IMPSA - Financial Statements 1Q2012

ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS CONDENSADOS
AL 31 DE MARZO DE 2012
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Estados Financieros Consolidados Condensados correspondientes al período
terminado el
31 de marzo de 2012
Indice
•
Informe de los auditores independientes
•
Estado Consolidado Condensado de Situación Financiera (información
complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Resultados Integrales (información
complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Cambios en el Patrimonio (información
complementaria)
•
Estado Consolidado Condensado de Flujo de Efectivo (información
complementaria)
•
Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados (información
complementaria)
•
Reseña informativa
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Página 1
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(Presentados en forma comparativa con el 31 de diciembre de 2011)
(En miles de pesos)
Notas
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Inventarios
Total del Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Activo por impuesto diferido
Inversiones en compañías asociadas
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Total del Activo no Corriente
3
4
5
7
15
8
4
5
7
15
8
9
10
Total del Activo
31.03.2012
31.12.2011
Notas
195.915
16.382
2.319.289
86.241
11.888
925.920
442.486
3.998.121
394.218
18.626
2.107.322
83.880
14.794
760.459
378.448
3.757.747
16.789
23.739
119.979
115.304
327.411
1.418
28.704
1.010.605
3.498.732
5.142.681
16.423
24.192
142.590
112.875
242.029
3.953
28.561
892.157
3.204.947
4.667.727
9.140.802
8.425.474
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Comerciales
Partes relacionadas
Financieras
Fiscales
Otras deudas
Total de deudas
Provisiones
Total del Pasivo Corriente
11
15
12
31.03.2012
1.862.795
144.114
1.418.001
141.565
72.858
3.639.333
20.255
3.659.588
1.545.774
121.364
1.113.981
124.365
81.316
2.986.800
17.026
3.003.826
185.166
25.544
4.183.443
13.942
266.410
46.394
4.720.899
41.682
4.762.581
8.422.169
362.617
24.718
4.055.053
14.414
209.599
37.490
4.703.891
40.075
4.743.966
7.747.792
PATRIMONIO
Atribuible a los propietarios de la
controladora
Atribuible a la participación no
controladora
691.232
653.657
27.401
24.025
Total del Patrimonio
Total del Patrimonio y del Pasivo
718.633
9.140.802
677.682
8.425.474
14
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Comerciales
Partes relacionadas
Financieras
Fiscales
Pasivo por impuesto diferido
Otras deudas
Total de deudas
Provisiones
Total del Pasivo no Corriente
Total del Pasivo
11
15
12
14
Las notas 1 a 26 forman parte integrante de este estado
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
JOSE B. ORTEGA (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
31.12.2011
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Página 2
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE RESULTADOS INTEGRALES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO
DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(Comparativo con el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011)
(Excepto el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación y la ganancia por acción, las cifras se expresan en miles de pesos)
Notas
31.03.2012
30.04.2011
Ingresos por ventas netas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
Ganancia bruta
18
1.114.809
(831.366)
283.443
1.375.954
(1.046.809)
329.145
Gastos de comercialización
Gastos de administración
19
19
(8.240)
(101.640)
173.563
66.891
(122.840)
(17.585)
(2.997)
97.032
(83.602)
13.430
(34.732)
(97.415)
196.998
9.943
(74.795)
2.080
3.011
137.237
(76.546)
60.691
Otros resultados integrales
Conversión de negocios en el extranjero
Total de otros resultados integrales
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
27.521
27.521
40.951
32.848
32.848
93.539
Ganancia (Pérdida) del período atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Total de la ganancia del período
12.547
883
13.430
64.235
(3.544)
60.691
Subtotal
Ingresos financieros
Costos financieros
Otros ingresos y egresos netos
Resultado de inversiones en compañías asociadas
Ganancia neta antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
GANANCIA DEL PERÍODO
20
21
22
Ganancia por acción atribuible a los propietarios de la controladora
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Básico y diluido (*)
Resultado integral total atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Resultado integral total del período
321.700.000
0,04
37.575
3.376
40.951
321.700.000
0,20
96.230
(2.691)
93.539
(*) Al 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011, Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. no ha emitido instrumentos
financieros u otros contratos que den derecho a su poseedor a recibir acciones ordinarias de la Sociedad. En consecuencia, las
ganancias diluidas por acción coinciden con las ganancias básicas por acción.
Las notas 1 a 26 forman parte integrante de este estado
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
JOSE B. ORTEGA (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Página 3
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO
DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 – (Nota 1.b)i.)
(En miles de pesos)
Capital
Conceptos
Capital
social
(Nota 16)
Saldos al 31 de diciembre de 2011
321.700
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de capital
(1)
11.193
Reservas
Conversión
de negocios
en el
extranjero
Total
332.893
50.824
Ganancias
reservadas
Reserva
legal
12.750
Ganancia del período
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias
Resultados
Patrimonio atribuible a:
Resultados
acumulados
Propietarios Participaciones
de la
no
controladora controladoras
257.190
653.657
24.025
677.682
12.547
12.547
883
13.430
25.028
2.493
27.521
691.232
27.401
718.633
25.028
Saldos al 31 de marzo de 2012
321.700
11.193
332.893
75.852
12.750
269.737
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado por inflación del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
Las notas 1 a 26 forman parte integrante de este estado
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
JOSE B. ORTEGA (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
Total
31.03.2012
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Página 4
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE
TRES MESES FINALIZADOAL 30 DE ABRIL DE 2011 – (Nota 1.b)i.)
(En miles de pesos)
Capital
Capital
social
(Nota 16)
Conceptos
Saldos al 31 de enero de 2011
321.700
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de
capital (1)
11.193
Reservas
Total
Conversión
de negocios
en el
extranjero
Ganancias
reservadas
97.942
822
332.893
Reserva
legal
Ganancia del período
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias
Resultados
Patrimonio atribuible a:
Resultados
acumulados
Propietarios Participaciones
de la
no
controladora controladoras
146.060
577.717
23.040
600.757
64.235
64.235
(3.544)
60.691
31.995
Saldos al 30 de abril de 2011
321.700
11.193
332.893
129.937
822
210.295
31.995
853
32.848
673.947
20.349
694.296
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado por inflación del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
Las notas 1 a 26 forman parte integrante de este estado
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
JOSE B. ORTEGA (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
Total
30.04.2011
INFORMACION COMPLEMENTARIA
Página 5
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO CONSOLIDADO CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL
PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(Comparativo con el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011)
(En miles de pesos)
Notas
31.03.2012
Flujo de efectivo por actividades operativas
Ganancia del período
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:
Depreciación de propiedad, planta y equipo
Amortización de activos intangibles
Baja de propiedad, planta y equipo
Baja de activos intangibles
Intereses devengados por préstamos
Aumentos de provisiones incluidas en el pasivo
Cargo por impuesto a las ganancias
Resultado por la compra de inversiones permanentes
Resultado de inversiones en compañías asociadas
Cambios en el capital de trabajo:
Aumento de créditos por ventas
Disminución (Aumento) de otros créditos
Disminución de saldos con partes relacionadas
(Aumento) Disminución de inventarios
(Aumento) Disminución de otros activos
Incorporaciones de activos intangibles
Aumento (Disminución) de deudas comerciales
(Disminución) Aumento de otras deudas
Disminución del resto de pasivos
9
10
9
10
Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por en las actividades operativas
Actividades de inversión
Disminución (Aumento) de activos financieros
Incorporaciones de propiedad, planta y equipo
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión
Actividades de financiación
Aumento de deudas financieras
Pago de intereses
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación
9
(Disminución) Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Efectos de la variación del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes mantenidos
en moneda extranjera
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
30.04.2011
13.430
60.691
14.065
29.813
1.490
104.688
3.806
83.602
(2.627)
2.997
13.827
14.749
313
92.954
98.968
(3.025)
76.546
(3.011)
(171.251)
29.570
101.333
(52.892)
(198.698)
(172.732)
94.333
(3.735)
(20.872)
(461.453)
(62.470)
32.562
57.268
81.823
(292.383)
(25.122)
369.331
(18.095)
(143.680)
33.473
3.340
(105.068)
(101.728)
(21.481)
(79.180)
(100.661)
148.134
(115.106)
33.028
307.422
(104.448)
202.974
(212.380)
394.218
135.786
187.632
14.077
13.395
195.915
336.813
Las notas 1 a 26 forman parte integrante de este estado
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
DELOITTE CUYO S.A.
JOSE B. ORTEGA (SOCIO)
CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
Página 6
INFORMACION COMPLEMENTARIA
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C.Y F.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS
CORRESPONDIENTES AL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO
EL 31 DE MARZO DE 2012
(Presentadas en forma comparativa – Nota 2.1)
( Las cifras en pesos argentinos se presentan en miles)
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL SOBRE INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA
S.A.I.C. Y F.
a)
Introducción
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (en adelante mencionada indistintamente como “Industrias
Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.”, “IMPSA” o la “Sociedad”) es una sociedad anónima constituida bajo
las leyes de la República Argentina. Su sede social y domicilio principal se encuentran en Rodríguez Peña
2451, San Francisco del Monte, Godoy Cruz, Provincia de Mendoza mientras que sus oficinas ejecutivas
principales están ubicadas en Av. Eduardo Madero 940 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
La Sociedad fue fundada en 1907 bajo la denominación de “Talleres Metalúrgicos Pescarmona” con el
propósito de fabricar repuestos para maquinaria de hierro fundido, compuertas, equipos para la industria
vitivinícola y otros componentes de metalúrgica liviana. En 1946 pasó a llamarse Construcciones Metalúrgicas
Pescarmona S.R.L. En 1965 se fundó la actual IMPSA mediante la transferencia de los activos y pasivos de
esa sociedad. El 16 de junio de 1965 se inscribió como sociedad anónima en virtud de las leyes de la
República Argentina, ante el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Mendoza y en la Dirección de
Personas Jurídicas de la Provincia de Mendoza con el Registro N° 488. El plazo de la Sociedad vence el 16 de
junio de 2064 y su objeto, según el artículo segundo de su estatuto, incluye la producción y comercialización
de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño para los sectores petroquímicos, hidráulicos,
nuclear, electrónica, energética y obras civiles.
IMPSA provee soluciones integrales para la generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables,
componentes para centrales nucleares, equipos para la industria de proceso y presta servicios ambientales. Para
el cumplimiento de estos objetivos, cuenta con las siguientes unidades de negocios:
- Energías Renovables, que provee soluciones integrales para la generación de electricidad y se
compone de las divisiones Hydro, Wind y Energy;
- IMPSA Servicios Ambientales, dedicada a la gestión de residuos, su tratamiento y disposición final.
La sociedad cuenta con dos centros de producción estratégicamente ubicados; Mendoza – Argentina y
Pernambuco – Brasil, para la fabricación y comercialización de ciertos componentes, tales como estructuras
metálicas, bienes de capital de gran tamaño y obras civiles, lo cual constituye su actividad principal.
La controladora de la Sociedad es Corporación Impsa S.A., una sociedad domiciliada en la ciudad de Godoy
Cruz, provincia de Mendoza, Argentina, cuyo objeto social es el de inversión y que posee el 93.73% del
capital social de IMPSA.
b)
i.
Aspectos institucionales
La Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2011 resolvió modificar el
artículo 27 del Estatuto Social con el propósito de establecer el cierre del ejercicio social el 31 de
diciembre de cada año, en lugar del 31 de enero. Con fecha 22 de diciembre de 2011, y mediante
Resolución N° 16.709, la Comisión Nacional de Valores conformó la mencionada reforma. Con fecha 24
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 4233
Página 7
de febrero de 2012 la Dirección de Personas Jurídicas de la Provincia de Mendoza ordenó, mediante
Resolución 418, su inscripción en el Registro Público de Comercio. Asímismo, se ha solicitado la
aprobación en el marco de lo normado por la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”). Por
tal motivo, los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31
de diciembre de 2011 abarcaron un período de once meses comprendido entre el 1 de febrero de 2011 y el
31 de diciembre de 2011.
ii. A partir del año 2008 IMPSA comenzó a implementar una reorganización societaria con los siguientes
propósitos:
•
separar de IMPSA a aquellas subsidiarias que no tienen por objeto o no están relacionadas con el
negocio de energías renovables de IMPSA;
•
mantener el control sobre algunas subsidiarias dedicadas al negocio de recolección y disposición
de residuos; y
•
crear sociedades inversoras en el exterior a través de las cuales obtener financiamiento de
inversores internacionales para aprovechar oportunidades de crecimiento en el mercado regional
e internacional.
Dicha reorganización fue diseñada para llevarla a cabo en varias etapas. Entre los actos concretados hasta
la fecha de emisión de los presentes estados financieros pueden citarse:
c)
•
la venta de participaciones directas e indirectas de IMPSA en varias subsidiarias dedicadas
principalmente al negocio de grúas para puertos y autopartes; y
•
la suscripción de un compromiso previo de fusión entre IMPSA e Inverall S.A. con fecha el 28
de abril de 2011. Una Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2011
aprobó la fusión por absorción de Inverall S.A. por IMPSA en los términos del art. 82 de la Ley
Sociedades Comerciales N° 19.550. Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Comisión Nacional de
Valores prestó conformidad administrativa al mencionado proceso de fusión y en los términos
descritptos mientras que con fecha 24 de febrero de 2012, la Dirección de Personas Jurídicas de
Mendoza ordenó su inscripción definitiva.
Aspectos financieros
Como parte del proceso de implementación de medidas financieras destinadas a generar flujos de fondos
suficientes que le permitieran la cancelación de ciertos pasivos en los plazos contractualmente acordados,
estructurar refinanciaciones acordes a la capacidad de pago de la Sociedad y concretar ciertas inversiones en
activos fijos, la Asamblea de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso la emisión de Obligaciones
Negociables (ver nota 12.2.a). A tal efecto, aprobó un Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de
Mediano Plazo por un monto nominal máximo en circulación en cualquier momento de hasta US$
500.000.000. A la fecha de los presentes estados contables las diferentes emisiones de obligaciones
negociables no habían alcanzado el monto máximo arriba citado. Los fondos obtenidos en las colocaciones de
los títulos bajo el programa mencionado se aplicaron a repagar obligaciones negociables de un programa
anterior, a capital de trabajo y a inversiones en activos fijos en la Argentina.
d)
Aspectos comerciales
División Hydro.
El impulso realizado en las gestiones y estrategias comerciales, han permitido concretar la adjudicación
de importantes proyectos. Entre los proyectos más relevantes que fueron desarrollados por la Sociedad
durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, pueden mencionarse los siguientes:
• Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres
turbogrupos Francis de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos
Kaplan de 14,4 MW, y dos generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de US$
211.600.000. El mencionado contrato es ejecutado por IMPSA e Inverall Construcoes e Bens do Capital
Ltda.;
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 4233
Página 8
• Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la
provisión de diez turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y
otros equipos por un total aproximado de US$ 957.500.000;
• Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la
Sociedad contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los
generadores asociados al proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000;
• Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el
contrato suscripto por un total aproximado de US$ 346.000.000 prevé la reconstrucción de una planta
generadora de energía hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se
contempla el diseño, provisión, montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la
instalación y equipamiento de los laboratorios para pruebas hidráulicas y eléctricas de media tensión;
• Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de
octubre de 2009 ha sido adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., para la provisión del
equipamiento hidromecánico para este complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas
radiales. El monto del contrato asciende a aproximadamente US$ 23.000.000;
• Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de julio de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín
(Colombia) firmó un contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central
hidroeléctrica La Tasajera, en el departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres
turbinas de 105 MW cada una cuyos rodetes serán reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en
IMPSA. El monto total del contrato asciende a US$ 3.900.000;
• Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL)
adjudicó a IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo
hidroeléctrico Colíder a construirse sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto
aproximado del contrato es de Reales 160.000.000. El cronograma prevé entregas parciales que se
extienden hasta agosto de 2014;
• Proyectos Cóndor Cliff – La Barrancosa: el 11 de agosto de 2010 el Consorcio integrado por IMPSA,
Corporación América S.A. y Camargo Correa S.A. logró la preadjudicación del desarrollo de los
proyectos Cóndor Cliff – La Barrancosa en la provincia de Santa Cruz. A la fecha de los presentes estados
contables la Sociedad fue informada que la preadjudicación mencionada fue dejada sin efecto; y
• Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, Wind Power Energía S.A. e Inverall
Construcões e Bens de Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un
contrato con el Consorcio NORTE ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas
y generadores) Francis de 620MW cada uno, 18 tuberías forzadas y puentes grúas, entre otros
componentes destinados al Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte ubicado en el estado de Pará, en el
Nordeste de Brasil. El contrato asciende a aproximadamente reales 816.898.000 (aproximadamente U$S
490.000.000) y el cronograma prevé entregas parciales que van hasta diciembre 2018.
División Wind
Con el fin de maximizar la participación de la Sociedad en el sector de la energía eólica, IMPSA tiene la
intención de participar como un desarrollador, propietario y operador de parques eólicos en América del
Sur, existiendo planes para expandir sus operaciones a otras regiones en el mediano plazo. Con este fin,
IMPSA Wind se propone suministrar proyectos de energía eólica en las etapas de diseño de los parques,
las obras civiles y obras eléctricas como así también el suministro y montaje de aerogeneradores. Los
proyectos de energía eólica desarrollados por la Sociedad durante el período de tres meses finalizado el
31 de marzo de 2012 son los siguientes:
• Proyecto La Rioja: el 2 de mayo de 2008, la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad, en una
primera etapa, los contratos para el suministro, instalación, operación y mantenimiento de un
aerogenerador de 2,1 MW en el departamento de Arauco, y en una segunda etapa el suministro,
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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operación y mantenimiento de la expansión del mencionado parque eólico orientados hacia la
consecución de una potencia base instalada de 25,2 MW. IMPSA suministrará otros 11
aerogeneradores de 2,1 MW cada uno. El monto total de ambos contratos es de aproximadamente
280.000. El parque fue inaugurado en mayo de 2011. Adicionalmente, el 21 de octubre de 2010 el
Gobierno de la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad la tercer etapa de este proyecto, la cual
consta de la provisión llave en mano, operación y mantenimiento de doce aerogeneradores de 2.1
MW de potencia cada uno de manera de alcanzar una potencia base total instalada de 50.4 MW. El
monto contractual de esta tercera etapa asciende a 271.000 los que serán redeterminados de acuerdo a
las condiciones establecidas en el contrato. Se estima que el proyecto será terminado y la central
comenzará sus operaciones durante junio de 2012;
• Proyecto Ceará II: en diciembre de 2009, le fueron adjudicados a Wind Power Energia S.A. once
parques eólicos en el Estado de Ceará, Brasil, los mismos se encuentran situados en las proximidades
de los parques del proyecto Ceará I, construidos por IMPSA. Wind Power Energia S.A. está
desarrollando los mismos desde su inicio a excepción del parque eólico en Quixaba que fue adquirido
a un tercero. La capacidad instalada total será de 211,2 MW y utilizará 140 aerogeneradores
construidos en la fábrica que Wind Power Energia S.A. posee en Pernambuco, Brasil. El monto total
de los contratos asciende a aproximadamente USD 485.000.000 y se espera que esté en pleno
funcionamiento para julio de 2012. La venta de la electricidad será a través de un contrato de venta
durante 20 años con un precio promedio de R$ 151 (U.S.$ 83) por MWh, ajustado por inflación sobre
una base anual por el índice nacional de precios al consumidor (IPCA) de Brasil;
• Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares
para la instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total
de los contratos asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto debería
estar en operaciones a fines de 2013. Al 31 de marzo de 2012 no se habían comenzado las obras de
este proyecto;
• Proyecto Río Grande do Norte I: en agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos
preliminares para la instalación de 120 MW de cuatro parques eólicos en el estado de Rio Grande do
Norte, Brasil. El monto total de los contratos asciende a aproximadamente US$ 319.9 millones. Se
estima que el proyecto debería estar finalizado durante el año 2013. Al 31 de marzo de 2012 no se
habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Casa Nova: en enero de 2011, Wind Power Energía S.A firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW
cada uno, a ser montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato
asciende a Reales 635 millones (aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación
comercial del parque se prevé durante el año 2012;
• Proyectos GENREN: en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE
001/09 destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables el 29 de junio de
2010 le fueron adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II
(30 MW), Koluel Kayke I (50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción,
operación y mantenimiento de las centrales eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en
marcha. A la fecha de emisión de los presentes estados contables el Directorio del Banco de la
Nación Argentina había aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000 para Malaspina I, mientras
que la Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE)
aprobaron el financiamiento a largo plazo para la construcción Koluel Kayke II. Asimismo la
Sociedad se encuentra abocada a cerrar el proceso de financiamiento de los restantes proyectos y se
estima el inicio de los trabajos durante el primer semestre del año 2012;
• Proyecto La Guajira; con fecha 17 de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la
modalidad “llave en mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana
de Venezuela (“Corpoelec”) para la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado
de Zulia de la República Bolivariana de Venezuela, el cual comprende la provisión de 36
aerogeneradores UNIPOWER de 2.1MW cada uno lo que totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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contrato comprende además la operación y mantenimiento del proyecto por el lapso de dos años a
partir de la fecha de recepción por parte de Corpoelec. El proyecto consta de dos etapas: la fase 1-A
con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24 aerogeneradores. El monto contractual estipulado es de
Bolívares Fuertes 18.650.224 para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la fase 1-B y las
obras estarán finalizadas durante los ochos meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el
caso de la fase 1-A y durante los veinte meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el caso
de la fase 1-B;
• A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A. y Central de Generación Eólica
Libertador I., controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., la Sociedad ha
resultado adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República
Oriental del Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y Transmisiones
Eléctricas). El parque eólico Libertador I adjudicado tendrá una potencia instalada de 50 MW y está
ubicado en los departamentos de Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la ciudad de Minas. El inicio de
la construcción está prevista para mediados de el año 2012 y la entrada en operación 18 meses
después de comenzada. La inversión estimada es de US$ 120.000.000. Los parques eólicos
Libertador II y Libertador III constan de una potencia instalada de 7.35 MW cada uno y el contrato
compraventa de energía eléctrica se extiende por un plazo de 20 años a partir de la entrada en
operaciones;
• Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero
SA Sociedad Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para
la ingeniería, suministro de aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y
operación y mantenimiento de la central eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia
de Santiago del Estero. El contrato incluye la provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de
potencia y su operación y mantenimiento por un plazo de 5 años. El valor del contrato es de
aproximadamente US$ 21.000.000. El plazo para la construcción y puesta en marcha del Parque
Eólico será de 12 meses contados desde el pago efectivo del anticipo, lo cual fue efectivizado en el
mes de agosto de 2011;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind
Power Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de
Ceará, Brasil. La potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es
de US$ 229.000.000. Se estima que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014;
• Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el
estado de Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V con una capacidad de producción
autorizada de 94 MW.
• Durante el mes de junio de 2011 la Sociedad celebró un acuerdo marco con la Sociedad Parque Eólico
Arauco SAPEM para la provisión de aerogeneradores por hasta una capacidad instalada de 400 MW
bajo la modalidad llave en mano. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no se
habían iniciado las obras y las partes intervinientes se hallan abocadas a la búsqueda de las mejores
alternativas de financiación.
• Con fecha 30 de noviembre de 2011, través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power Energia
S.A., la Sociedad firmó un acuerdo de entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está
integrado por Eletrosul Centrais Eletricas S.A., una sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas
Brasileiras S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio Bravo Energia I para la provisión de 39 aerogeneradores
IWP100 de 2MW de potencia destinados a la construcción del proyecto Cerro Chato en el Estado de
Rio Grande do Sul, Brasil. El valor estimado del contrato es de Reales 185.000.000. El proyecto está
dividido en los siguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro Chato V (12 MW), Cerro dos
Trindades (8 MW) los cuales se estima que entrarán en operaciones a fines del año 2012 y, por otra
parte, los parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de entrada
en operaciones para el año 2013.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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División Energy
Al 31 de marzo de 2012 los contratos de ventas de energía eléctrica suscriptos son los siguientes:
Plazo
Cliente
Monto total
del contrato
(en R$)
Ventas
anuales
(MWh/año)
Precio
unitario
(MWh)
(En R$)
Inicial
Final
Índice
de
ajuste
Parque eólico Santa Catarina (Sul):
Amparo Energia Eólica S.A.
Aquibatã Energia Eólica S.A.
Bom Jardim Energia Eólica S.A.
Campo Belo Energia Eólica S.A.
Cascata Energia Eólica S.A.
Cruz Alta Energia Eólica S.A.
Púlpito Energia Eólica S.A.
Rio de Ouro Energia Eólica S.A.
Salto Energia Eólica S.A.
Santo Antonio Energia Eólica S.A.
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
420.862.590
555.740.389
499.016.969
193.038.291
111.964.706
540.803.059
518.511.210
487.820.179
566.193.970
49.206.423
66.995
88.266
78.484
30.545
18.053
85.056
81.550
76.723
90.118
7.762
314,10
314,81
317,91
315,99
310,10
317,91
317,91
317,91
314,14
316,97
21/12/2011
13/12/2011
22/10/2011
15/11/2011
27/10/2011
09/11/2011
19/08/2011
08/07/2011
02/12/2011
08/07/2011
21/12/2031
13/12/2031
22/10/2031
15/11/2031
27/10/2031
09/11/2031
19/08/2031
08/07/2031
02/12/2031
08/07/2031
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
IGP-M
Parque eólico Ceará I:
Central Eólica Praia do Morgado S.A.
Central Eólica Praias de Parajuru S.A.
Central Eólica Volta do Rio S.A.
Eletrobras
Eletrobras
Eletrobras
648.278.543
467.486.655
903.932.476
115.636
73.525
161.238
280,31
317,91
280,31
26/05/2010
19/08/2009
03/09/2010
26/05/2030
19/08/2029
03/09/2030
IGP-M
IGP-M
IGP-M
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
241.329.240
316.158.912
289.812.336
316.158.912
289.812.336
342.505.488
213.295.488
186.633.552
78.840
105.120
96.360
105.120
96.360
113.880
70.080
61.320
153,05
150,38
150,38
150,38
150,38
150,38
152,18
152,18
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
01/07/2012
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
30/06/2032
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
CCEE
306.169.008
114.756
133,40
01/01/2013
01/01/2033
IPCA
CCEE
CCEE
327.007.296
315.517.680
122.640
118.260
133,32
133,40
01/01/2013
01/01/2013
01/01/2033
01/01/2033
IPCA
IPCA
Compañía
Parque eólico Ceará II:
Central Eólica Quixaba S.A.
Nova Eólica Araras S.A.
Nova Eólica Buriti S.A.
Nova Eólica Cajucôco S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Garças S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
Parque eólico Ceará III (a):
Nova Ventos do Morro do Chapéu Energia
Renováveis S.A.
Nova Ventos do Parazinho Energias Renováveis
S.A.
Nova Vento Formoso Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Energias Renováveis
S.A.
Nova Ventos do Tianguá Norte Energias
Renováveis S.A.
CCEE
306.169.008
114.756
133,40
01/01/2013
01/01/2033
IPCA
CCEE
329.540.688
123.516
133,40
01/01/2013
01/01/2033
IPCA
Parque eólico Ceará IV (a):
Ventos de Santa Rosa Energias Renováveis S.A
Ventos de Santo Inácio Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Geraldo Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Sebastião Energias Renováveis S.A.
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
233.718.918
232.304.824
253.911.891
233.767.069
117.790
115.242
128.096
117.247
99,21
100,79
99,11
99,69
01/07/2014
01/07/2014
01/07/2014
01/07/2014
01/07/2034
01/07/2034
01/01/2034
01/07/2034
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
CCEE
CCEE
CCEE
CCEE
313.131.456
303.642.624
296.526.000
324.992.496
115.632
112.128
109.500
120.012
135,4
135,4
135,4
135,4
01/01/2013
01/01/2013
01/01/2013
01/01/2013
01/01/2033
01/01/2033
01/01/2033
01/01/2033
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
Parque eólico Ceará V (b):
Central Eólica di Angiro S.A.
Central Eólica Jangada S.A.
Central Eólica Lagoa dos Patos S.A.
Central Eólica Timbaú S.A.
Parque eólico Rio Grande do Norte I (a):
Nova Asa Branca I Energias Renováveis S.A.
Nova Asa Branca II Energias Renováveis S.A.
Nova Asa Branca III Energias Renováveis S.A.
Nova Eurus IV Energias Renováveis S.A.
(a)
(b)
Estos parques han sido adjudicados, estando pendiente la firma del contrato.
Estos parques han sido adjudicados, estando pendiente la licitación para fijar las condiciones de venta de energía.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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Otros proyectos
Central Nuclear Embalse Río Tercero: el 17 de junio de 2010 la Sociedad firmó un contrato de provisión
de 4 cartuchos de reemplazo para los generadores de vapor de la Central Nuclear Embalse Río Tercero en
la provincia de Córdoba, Argentina. El monto total del contrato asciende a aproximadamente US$
170.000.000. El plazo de ejecución es de 39 meses a partir de la firma del contrato.
Otras consideraciones (información no cubierta por el informe del auditor)
TÜV NORD, organismo alemán con amplia trayectoria y experiencia en la certificación de
aerogeneradores a nivel mundial, emitió a IMPSA el Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-70 de
1.5 MW y el Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-83 de 2.1 MW. El IWP-70 es el primer
aerogenerador de potencia, diseñado y construido por una empresa de América Latina, que haya sido
certificado siguiendo estándares y lineamientos internacionales en materia de energía eólica.
El 6 de diciembre de 2011 el mismo organismo emitió el Certificado correspondiente a la Medición de
Curva de Potencia del IWP-70.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el monto de certificación pendiente por
contratos en ejecución (backlog), sumado al de contratos adjudicados en etapa de cierre comercial e
inicio de tareas, totaliza un valor aproximado de US$ 3.929.801.000.
NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CONDENSADOS
2.1
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Los estados financieros consolidados intermedios condensados de la Sociedad se presentan sobre la base de la
aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) N° 34, “Información financiera intermedia”. La
adopción de dicha norma, así como la de la totalidad de las NIIF, tal como fueron emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por su sigla en inglés) fue resuelta por la Resolución Técnica
N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas
(FACPCE) y por las Normas de la Comisión Nacional del Valores (CNV). Las NIIF son de aplicación
obligatoria para la Sociedad, según la norma contable profesional y las normas regulatorias antes citadas, a
partir del ejercicio que se inició el 1° de enero de 2012. No obstante, teniendo en cuenta que se acepta la
aplicación anticipada para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2011, el Directorio de la
Sociedad, resolvió la aplicación anticipada de las NIIF a partir del ejercicio irregular de once meses que se
inició el 1 de febrero de 2011.
La presente información financiera consolidada intermedia condensada no incluye toda la información que
requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de
estados financieros condensados prevista en la NIC 34. Por lo tanto, los presentes estados financieros
consolidados intermedios condensados deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros
consolidados de la Sociedad correspondientes al ejercicio irregular de once meses finalizado el 31 de
diciembre de 2011, los que han sido preparados de acuerdo con las NIIF.
Los importes y otra información correspondientes al ejercicio económico irregular de once meses finalizado el
31 de diciembre de 2011 y al período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011 son parte integrante de
los estados financieros consolidados intermedios condensados mencionados precedentemente y tienen el
propósito de que se lean sólo en relación con esos estados financieros.
Cada vez que fuera necesario, las cifras comparativas han sido reclasificadas de acuerdo con cambios de
exposición del ejercicio en curso.
Los estados financieros intermedios consolidados condensados adjuntos se presentan en miles de pesos ($), la
moneda legal en la República Argentina.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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2.2
Normas contables aplicadas
Las normas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados condensados son las
mismas que aquellas utilizadas para preparar los estados financieros consolidados correspondientes al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011, tal como se describe en aquellos estados financieros.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la
revaluación de ciertos instrumentos financieros. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable
de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.
El cargo por impuesto a las ganancias, para el período intermedio, se basa en la tasa del impuesto que sería
aplicable a las ganancias impositivas para todo el ejercicio.
2.3
Normas e Interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha
La Sociedad no adoptó las NIIF emitidas que se detallan a continuación, dado que su aplicación no es exigida
al cierre del período terminado el 31 de marzo de 2012:
NIC 24 (modificada en 2009)
NIIF 9 (modificada en 2010)
NIIF 10
NIIF 11
NIIF 12
NIIF 13
NIC 1 (revisada en 2011)
NIC 19 (revisada en 2011)
Mejoras a las NIIF emitidas en 2010 (excepto por las
modificaciones a la NIIF 3 (2008), NIIF 7 y NIC 1
1
2
Partes relacionadas-Revelaciones 1
Instrumentos financieros 1
Estados financieros consolidados 1
Acuerdos conjuntos 1
Exposición de intereses en otras entidades 1
Medición del valor razonable 1
Presentación de estados financieros 2
Beneficios a los empleados 1
Aplicables en los ejercicios que se inicien el o a partir del 1° de enero de 2013.
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de julio de 2012.
•
La NIC 24 “Partes relacionadas – Revelaciones” (tal como fuera modificada en 2009) modifica la
definición de partes relacionadas y simplifica las revelaciones de entidades relacionadas con el Gobierno.
Las excepciones a las revelaciones introducidas en la NIC 24 (tal como fuera modificada en 2009) no
afectan a la Sociedad dado que la misma no es una sociedad relacionada con el Gobierno. Sin embargo,
algunas revelaciones relacionadas con transacciones y saldos con partes relacionadas en estos estados
financieros intermedios podrían estar afectadas cuando la versión modificada de la NIC 24 se aplique en el
futuro, dado que algunas contrapartes que no eran alcanzadas por la definición de parte relacionada podrían
estar dentro del alcance de la norma modificada.
•
La NIIF 9 “Instrumentos Financieros” emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010
introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y para
ser dados de baja. La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la
NIC 39 “Instrumentos financieros – Reconocimiento y medición” sean medidos posteriormente a costo
amortizado o valor razonable. Específicamente, las inversiones en deuda que son mantenidas dentro de
un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales, y que tienen flujos de
efectivo contractuales que son sólo pagos de capital o interés sobre el capital vigente, son por lo general
medidos al costo amortizado al cierre de los períodos contables posteriores. Todas las demás inversiones
de deuda o patrimonio son medidas a los valores razonables al cierre de los períodos contables posteriores.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a clasificación y medición de pasivos financieros se
refiere a la contabilización de los cambios en el valor razonable de pasivos financieros (designados como
pasivo financieros al valor razonable con cambios en resultados) atribuibles a cambios en el riesgo
crediticio de dicho pasivo. Específicamente, de acuerdo con la NIIF 9, para pasivos financieros que son
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designados como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, el monto del cambio
en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo crediticio de esa
deuda es reconocido a través de otros resultados integrales, a menos que el reconocimiento de los cambios
en el riesgo crediticio de la deuda en otros resultados integrales creara o a incrementara un desajuste
contable. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo crediticio de un pasivo financiero no son
posteriormente reclasificados a resultados. Anteriormente, de acuerdo con la NIC 39, el monto total del
cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados,
era reconocido en pérdidas y ganancias.
La NIIF 9 es aplicable en los ejercicios que se inicien el o después del 1° de enero de 2013, permitiéndose
su aplicación anticipada.
El Directorio de la Sociedad estima que la NIIF 9 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad
para el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en
forma significativa los montos expuestos en relación a activos y pasivos financieros de la Sociedad. Sin
embargo, no es posible determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice
un análisis detallado.
•
La NIIF 10 tiene como objetivo tener una sola base para la consolidación de todas las entidades,
independiente de la naturaleza de la entidad donde se invierte, y esa base es el control, que incluye tres
elementos: poder sobre la entidad donde se invierte, exposición o derechos a retornos variables de la
entidad donde se invierte y la capacidad para usar el poder sobre la entidad donde se invierte con el fin de
afectar los retornos del inversionista. La NIIF 10 reemplaza las partes de la NIC 27 que abordan cuándo y
cómo el inversionista debe preparar sus estados financieros consolidados y reemplaza la SIC-12 en su
totalidad. El Directorio anticipa que la NIIF 10 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad
para el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en
forma significativa los montos expuestos en relación a activos y pasivos financieros de la Sociedad. Sin
embargo, no es posible determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice
un análisis detallado.
•
La NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinando los conceptos
existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntas) o como negocios
conjuntos (equivalentes al concepto existente de entidad controlada conjuntamente). Operación conjunta es
el acuerdo conjunto por el cual las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y
obligaciones por los pasivos. Negocio conjunto es el acuerdo conjunto por el cual las partes que tienen
control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. La NIIF 11 requiere el uso del
método de valor patrimonial proporcional para los intereses conjuntos al tiempo que elimina el método de
la consolidación proporcional.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 11 será adoptada en los estados financieros de la
Sociedad para el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios afecten
en forma significativa los montos expuestos en relación a los rubros de activos, pasivos y resultados de la
Sociedad sin impacto en el patrimonio.
•
La NIIF 12 se aplica a entidades que tienen participación en subsidiaras, acuerdos conjuntos, asociadas o
estructuras no consolidadas. La NIIF 12 establece objetivos de revelación, así como también cuáles son las
revelaciones mínimas que deben presentarse para cumplir tales objetivos, que son aquellos que ayudan a
los usuarios de los estados financieros a evaluar la naturaleza y los riesgos asociados con las
participaciones en otras entidades. Los requisitos de revelaciones son importantes y puede ser necesario un
esfuerzo significativo para su cumplimiento.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 12 será adoptada en los estados financieros de la
Sociedad para el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no
afecten en forma significativa las revelaciones en los estados financieros de la Sociedad. Sin embargo, no
es posible determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis
detallado.
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2.4
•
La NIIF 13 establece una sola estructura para la medición del valor razonable cuando es requerido por
otras normas. Esta NIIF aplica a los elementos tanto financieros como no financieros medidos a valor
razonable.
Valor razonable se mide como “el precio que sería recibido para vender un activo o pagado para transferir
un pasivo en una transacción ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de medición.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 13 será adoptada en los estados financieros de la
Sociedad para el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no
afecten en forma significativa las revelaciones en los estados financieros de la Sociedad. Sin embargo, no
es posible determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis
detallado.
•
En junio de 2011, el IASB emitió la NIC 1 (revisada en 2011), “Presentación de estados financieros”. La
modificación incorporada requiere a las entidades separar los ítems presentados en el capítulo “Otros
resultados integrales” en dos grupos, teniendo en cuenta si van o no van a ser reciclados en el resultado
neto en el futuro. La NIC 1 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los ejercicios anuales iniciados desde
el o a partir del 1 de julio de 2012.
•
También en junio 2011, el IASB emitió la NIC 19 (revisada en 2011), “Beneficios a los empleados”, por la
cual incorpora cambios significativos en el reconocimiento y medición de los gastos de planes de pensión
de beneficios definidos y beneficios de terminación de la relación laboral y en las exposiciones para todos
los planes de pensión. La NIC 19 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los ejercicios anuales iniciados
desde el o a partir del 1 de enero de 2013.
Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados condensados de IMPSA incluyen los estados financieros individuales
intermedios de la Sociedad, los de sus sociedades y uniones transitorias de empresas controladas y los de sus
sociedades controladas en conjunto. Son consideradas controladas cuando la Sociedad posee el poder para gobernar
las políticas financieras y operativas con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
Los estados financieros de las sociedades controladas y los de sus sociedades controladas en conjunto y entidades
asociadas, con domicilio en el exterior, utilizados para preparar los estados financieros consolidados fueron
confeccionados de acuerdo con las NIIF. Los activos, pasivos y cuentas de patrimonio fueron convertidos a pesos a
los tipos de cambio vigentes a la fecha de esos estados financieros. Las cuentas de resultados fueron convertidos a
pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre de cada mes.
Los principales ajustes de consolidación son los siguientes:
•
eliminación de saldos de cuentas de activos y pasivos y de ventas y gastos entre la sociedad controlante y las
controladas, de manera que los estados financieros exponen los saldos que se mantienen efectivamente con
terceros; y
•
eliminación de las participaciones en el capital y en los resultados de cada período de las sociedades
controladas y de las sociedades controladas en conjunto.
Las sociedades controladas y las sociedades que en las que ejerce un control conjunto cuyos estados financieros han
sido incluidos en estos estados financieros consolidados intermedios son las siguientes:
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2.4.1 Consolidación integral
Sociedad
a) Controladas en forma directa
• Controladas en el país
Eólica Koluel Kayke S.A.
Transapelt S.A.
Central Eólica Pampa de
Malaspina S.A. (1)
•
Controladas en el exterior
IMPSA International S.A.
IMPSA de Colombia
Marclaim S.A.
Compañía Constructora de Bienes
de Capital S.A.
IMPSA Caribe C.A.
Limpieza Metropolitana S.A.
Renewable Energy Asia Ltd.
Inverall Construções e Bens de
Capital Ltda.
Wind Power Energía S.A.
Enerwind Holding C.V.
b) Controladas en forma indirecta
• Controladas en el exterior
Venti Energía S.A. (2)
STOM – Servicios Técnicos de
Operacao e Manutencao Ltda. (3)
WPE International Cooperatief
U.A. (3)
Innovent S.A. (4)
Central de Generación Eólica
Libertador I S.A. (5)
País
Actividad Principal
Porcentaje de
participación
31.03.2012 31.12.2011
Argentina
Argentina
Generación de energía
Transporte
100,00 %
99,00 %
Argentina
Generación de energía
100,00 %
Estados
Unidos
Colombia
Ecuador
Servicios
100,00 %
100,00 %
Energías renovables
Energías renovables
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
Paraguay
Venezuela
Colombia
Hong Kong
Energías renovables
Energías renovables
Servicios Ambientales
Servicios
98,46
100,00
70,00
100,00
98,46
100,00
70,00
100,00
Brasil
Brasil
Holanda
Energías renovables
Energías renovables
Sociedad holding de
energías renovables
99,99 %
99,99 %
99,99 %
99,99 %
99,99 %
99,99 %
Brasil
Energías renovables
99,99 %
99,99 %
Brasil
Servicios técnicos
100,00 %
100,00 %
Holanda
Uruguay
Financiera
Energías renovables
100,00 %
100,00 %
100,00 %
100,00 %
Uruguay
Energías renovables
100,00 %
100,00 %
%
%
%
%
100,00 %
99,00 %
-
%
%
%
%
(1) El 9 de enero de 2012 la Sociedad adquirió el 51% del capital accionario de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A. pasando
de esta manera a poseer el 100% del capital de esa sociedad. La compra se perfeccionó mediante el pago de US$ 2.880.000
(equivalentes a 12.318). A partir de ese momento, IMPSA obtuvo el control de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Los saldos de activos netos de la sociedad mencionada al 31 de diciembre de 2011, que es la fecha más cercana a la fecha de
compra, ascienden a 185. El mayor valor pagado a la fecha de adquisición fue de 12.133 y se incluye en la cuenta “Derecho de
explotación por construcción de parques” del rubro “Activos intangibles”.
Los resultados del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 no incluyen resultados significativos de la
subsidiaria adquirida debido a que se encuentra en etapa preoperativa
(2) Wind Power Energía S.A. posee el 99,99% del capital de Venti Energía S.A.
(3) Wind Power Energía S.A. posee el 100% del capital de STOM-Servicios Técnicos de Operacao e Manutencao Ltda. y de WPE
Cooperatief Internacional U.A.
(4) Venti Energía S.A. posee el 100% del capital de Innovent S.A.
(5) Venti Energía S.A.e Innovent S.A. poseen el 90% y el 10% del capital, respectivamente, de esta sociedad, antes denominada
Jistok S.A.
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2.4.2 Consolidación proporcional
Sociedad
País
a) Con control compartido en forma directa
• Del país
Consorcio de Empresas para
Potrerillos S.A. (6)
Argentina
IMPSA – Martin y Martin S.A. –
UTE
Argentina
a) Con control compartido en forma indirecta
• Del exterior
Energimp S.A. (7)
Brasil
Actividad Principal
Porcentaje de participación
31.03.12
31.12.11
Generación de energía
30,70
%
30,70 %
Servicios ambientales
60,00
%
60,00 %
Sociedad Holding de energías
renovables
55,00
%
55,00 %
Parque eólico Ceará I (8)
Central Eólica Praias do Parajuru
S.A.
Brasil
Central Eólica Praia do Morgado
S.A.
Brasil
Central Eólica Volta do Río S.A Brasil
Generación de energía
28,05 %
28,05 %
Generación de energía
Generación de energía
28,05 %
28,05 %
28,05 %
28,05 %
Parque eólico Santa Catarina (9)
Santo Antonio Energia Eólica S.A. Brasil
Salto Energia Eólica S.A.
Brasil
Púlpito Energia Eólica S.A.
Brasil
Cruz Alta Energia Eólica S.A.
Brasil
Cascata Energia Eólica S.A.
Brasil
Bom Jardim Energia Eólica S.A. Brasil
Aquibatá Energia Eólica S.A.
Brasil
Rio de Ouro Energia Eóica S.A. Brasil
Campo Belo Energia Eóica S.A. Brasil
Amparo Energia Eólica S.A.
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
55,00
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Parque eólico Ceará II (9)
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Garcas S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Araras S.A
Nova Eólica Burití S.A.
Nova Eólica Cajucoco S.A.
Central Eólica Quixaba S.A.
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
%
%
%
%
%
%
%
%
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
54,99
%
%
%
%
%
%
%
%
Generación de energía
48,40 %
48,40 %
Generación de energía
48,40 %
48,40 %
Generación de energía
48.40%
48,40 %
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
44,00 %
44,00 %
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Parque eólico Ceará III (9)
Nova Ventos Formoso Energia
Renováveis S.A.
Brasil
Nova Ventos do Morro do Chapeú
Energía Renováveis S.A.
Brasil
Nova Ventos do Parazinho Energía
Renováveis S.A.
Brasil
Nova Ventos do Tinaguá Energía
Renováveis S.A.
Brasil
Nova Ventos do Tinaguá Norte
Energía Renováveis S.A.
Brasil
Parque eólico Ceará IV y V (9)
Ventos de Santa Rosa Energias
Renováveis S.A.
Brasil
Generación de energía
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Sociedad
Ventos de Santo Inácio Energias
Renováveis S.A.
Ventos de São Geraldo Energias
Renováveis S.A.
Ventos de São Sebastião Energias
Renováveis S.A.
Central Eólica Di Angiro S.A.
Central Eólica Jangada S.A.
Central Eólica Lagoa dos Patos
Central Eólica Timbaú S.A.
Parque eólico de Río Grande do
Norte I (9)
Nova Asa Branca I Energía
Renováveis S.A.
Nova Asa Branca II Energía
Renováveis S.A.
Nova Asa Branca III Energía
Renováveis S.A.
Nova Eurus IV Energía
Renováveis S.A.
(6)
(7)
(8)
(9)
País
Actividad Principal
Porcentaje de participación
31.03.12
31.12.11
44,00 %
44,00 %
44,00 %
44,00 %
44,00 %
44,00 %
44,00
44,00
44,00
44,00
44,00
44,00
44,00
44,00
Brasil
Generación de energía
Brasil
Generación de energía
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Generación de energía
Brasil
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
Brasil
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
Brasil
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
Brasil
Generación de energía
48.40 %
48,40 %
%
%
%
%
%
%
%
%
IMPSA posee junto con José Cartellone Construcciones Civiles S.A. el control político de Consorcio de Empresas
Mendocinas para Potrerillos S.A (CEMPPSA), por lo que existe un control conjunto sobre esa sociedad.
Wind Power Energia S.A. posee el 55% de participación en el capital social de Energimp S.A. La misma posee el
control compartido con el Fundo de Investimento do Fundo de Garantía do Tempo de Servico “FI-FGTS” sobre
Energimp S.A., por lo que en los estados financieros de IMPSA al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 se
incluyen los correspondientes a Energimp S.A. consolidados proporcionalmente.
Las sociedades integrantes del Proyecto Ceará I pasaron a ser consolidados proporcionalmente a partir de la
transferencia del 49% del capital social a CEMIG Generación y Transmisión S.A. en agosto de 2009.
IMPSA posee el control conjunto de estas sociedades por medio de Energimp S.A.
2.5 Sociedades controladas en conjunto
Un negocio conjunto es un acuerdo contractual por el cual la Sociedad y otras partes emprenden una actividad
económica que se somete a control conjunto, es decir, cuando la estrategia financiera y las decisiones
operativas relacionadas con las actividades de la empresa requiere el consentimiento unánime de las partes que
comparten el control. Cuando la Sociedad o alguna subsidiaria realiza sus actividades en régimen de joint
venture, los activos controlados conjuntamente y pasivos incurridos conjuntamente con otras empresas se
reconocen en los estados financieros de la Sociedad o de su subsidiaria y se clasifican según su naturaleza.
Los acuerdos de negocios conjuntos que implican el establecimiento de una entidad independiente en el que
cada empresa tiene participación se denominan “sociedades con control conjunto”. La Sociedad presenta sus
participaciones en sociedades controladas de forma conjunta utilizando la consolidación proporcional. La
participación de la Sociedad en los activos, pasivos, ingresos y gastos de sociedades controladas en forma
conjunta se consolidan con las partidas equivalentes en los estados financieros sobre una base de línea por
línea.
Cuando la Sociedad realiza operaciones con aquellas sociedades controladas de forma conjunta, las pérdidas y
ganancias se eliminan de acuerdo al porcentaje de participación de la Sociedad en el ente controlado
conjuntamente.
2.6 Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan mediante la aplicación del método de adquisición. La
contraprestación por la adquisición es medida a su valor razonable, calculado como la suma, a la fecha de
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adquisición, del valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos o asumidos y los
instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad y entregados a cambio del control del negocio adquirido.
Los costos relacionados con la adquisición son imputados a resultados al ser incurridos.
A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos son reconocidos a su
valor razonable a esa fecha, excepto que:
• los activos o pasivos por impuesto diferido y las deudas y activos relacionados con acuerdos de
beneficios a los empleados sean reconocidos y medidos de acuerdo con IAS 12 Impuesto a las
ganancias e IAS 19 Beneficios a los empleados, respectivamente;
• los instrumentos de deuda o de patrimonio relacionados con el reemplazo por parte de la Sociedad de
acuerdos de pagos basados en acciones de la sociedad adquirida sean medidos de acuerdo con NIIF 2
Pagos basados en acciones a la fecha de adquisición; y
• los activos que estén clasificados como mantenidos para la venta de acuerdo con las disposiciones de la
NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas sean medidas de
acuerdo con dicha norma.
El valor llave es medido por el excedente de la suma de la contraprestación de la adquisición, más el monto de
cualquier interés no controlante en la adquirida y más el valor razonable de la participación en el patrimonio de
la sociedad adquirida que mantenía en su poder la Sociedad (si hubiera) sobre el neto, a la fecha de
adquisición, de los activos identificables adquiridos y el pasivo asumido. Si, como resultado de la evaluación,
el neto, a la fecha de adquisición de los activos identificables adquiridos y el pasivo asumido excede la suma
de la contraprestación de la adquisición, más el monto de cualquier interés no controlante en la adquirida y más
el valor razonable de la participación en el patrimonio de la sociedad adquirida que mantenía en su poder la
Sociedad (si hubiera), dicho exceso será contabilizado inmediatamente en resultados como una ganancia por
una compra muy ventajosa.
NOTA 3 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
Caja y bancos
Depósitos a plazo fijo
Certificados de depósitos bancarios
TOTAL
31.03.2012
108.384
53.393
34.138
31.12.2011
264.842
33.988
95.388
195.915
394.218
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NOTA 4 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El detalle de otros activos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Mantenidos para la venta
- Certificados de Depósitos Bancarios Flex (a)
31.12.2011
13.052
15.900
Mantenidos hasta su vencimiento
- Depósitos a plazo fijo
- Bonos de la provincia de San Juan (b)
34
3.296
31
2.695
SUBTOTAL
3.330
2.726
16.382
18.626
13.316
3.473
12.434
3.989
16.789
16.423
TOTAL
No corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Depósito en cuenta de reserva (c)
- Bonos de la provincia de San Juan (b)
TOTAL
a)
La Sociedad mantiene en entidades financieras de Brasil certificados de depósitos bancarios a la vista
remunerados a una tasa variable con base en una proporción del 98% de la variación del Certificado de
Depósito Interbancario (CDI).
b)
Los Bonos de la Provincia de San Juan están nominados en pesos argentinos y su tasa de interés promedio
es 3,6% anual.
c)
Corresponde a la cuenta de reserva para hacer frente a la totalidad de las obligaciones contractuales con la
Caixa Economica Federal de Brasil relacionada con el financiamiento de los parques eólicos de Ceará I.
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NOTA 5 – CRÉDITOS POR VENTAS
El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Cuentas por cobrar
Clientes por contratos de construcción (Nota 6)
Documentos a cobrar
834.043
1.488.425
57
914.849
1.195.554
57
SUBTOTAL
2.322.525
2.110.460
(3.236)
(3.138)
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
TOTAL
2.319.289
2.107.322
No corriente
Cuentas por cobrar
Deudores en gestión judicial
23.739
2.062
24.192
2.062
SUBTOTAL
25.801
26.254
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(2.062)
(2.062)
TOTAL
23.739
24.192
Entre otras obras existe un avance importante en la construcción de las obras relacionadas con los
proyectos de Tocoma y Simplicio que están pendientes de facturación.
Movimiento de la previsión para cuentas de dudoso cobro de créditos por ventas
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Saldos al comienzo del ejercicio
Aumentos
Disminuciones
Diferencias de conversión
Saldos al cierre del período
3.138
82
16
3.236
2.832
253
(14)
67
3.138
No corriente
Saldos al comienzo del ejercicio
Saldos al cierre del período
2.062
2.062
2.062
2.062
Para evaluar la recuperabilidad de los créditos por ventas, la Sociedad considera cualquier cambio en la
capacidad de pago del deudor desde el otorgamiento del crédito hasta la fecha de cierre del período o ejercicio.
Antigüedad de los créditos por ventas vencidos no previsionados
31.03.2012
Hasta 3 meses
Saldos al cierre del período
31.12.2011
57
57
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
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57
57
Página 22
NOTA 6 – CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN
Contratos en ejecución
31.03.2012
Costos de construcción más ganancias menos
pérdidas reconocidas a la fecha
Menos: facturación acumulada
31.12.2011
8.683.509
(7.761.386)
922.123
7.747.921
(7.213.270)
534.651
1.488.425
1.195.554
Montos reconocidos e incluidos en estos
estados financieros como debidos:
Por clientes por contratos en construcción (Nota 5)
Por anticipos de clientes en relación a contratos
de construcción corriente (Nota 11)
Por anticipos de clientes en relación a contratos
de construcción no corriente (Nota 11)
(418.266)
(356.542)
(148.036)
922.123
(304.361)
534.651
NOTA 7 – OTROS CRÉDITOS
El detalle de los otros créditos es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Créditos fiscales
Depósitos de garantía
Deudores varios
Pagos por cuenta de terceros
Anticipos y préstamos a empleados
Créditos por ventas de propiedad, planta y equipo
Otros
31.12.2011
14.517
858
42.276
15.218
2.215
14.963
10.899
11.246
819
49.726
17.037
2.003
14.704
3.050
SUBTOTAL
100.946
98.585
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(14.705)
(14.705)
TOTAL
86.241
83.880
6.358
2.320
12.658
6.198
3.602
10.470
2.698
81.206
14.739
38.795
65.903
17.622
119.979
142.590
No corriente
Deudores por sentencias judiciales
Depósitos de garantía
José Cartellone Construcciones Civiles S.A.
Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de
Serviço (FI - FGTS)
Aportes para futuras suscripciones de capital en subsidiarias
Otros
TOTAL
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Movimiento de la provisión para cuentas de dudoso cobro de otros créditos
31.03.2012
Corriente
Saldos al comienzo del ejercicio
Aumentos
Saldos al cierre del período
14.705
14.705
31.12.2011
13.270
1.435
14.705
NOTA 8 – OTROS ACTIVOS
El detalle de los otros activos es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Gastos pagados por adelantado
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Otros
TOTAL
No corriente
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Gastos pagados por adelantado
Otros
TOTAL
31.12.2011
24.506
261.590
637.107
2.717
26.678
234.574
493.598
5.609
925.920
760.459
287.554
34.205
3.222
2.430
192.233
33.198
14.550
2.048
327.411
242.029
Los anticipos a proveedores se incrementaron durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de
2012 por las compras de materiales y servicios para la construcción de las obras de Tocoma, Arauco I Fase III,
Bakun, Central Embalse Río Tercero, Ceará II y Macagua.
La Sociedad posee importantes créditos fiscales en la República de Brasil que se estiman serán compensados
en un plazo de cuatro años con las operaciones provenientes de los proyectos CHESF y Belo Monte, ambos en
el mencionado país.
.
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NOTA 9 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
El detalle de propiedad, planta y equipo al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 31 de marzo de 2012
Me joras
en activos
de
terceros
Edificios
Máquinas
y equipos
He rramientas
Instalaciones
Muebles y
útiles
Rodados
18 - 25
7 - 13
5
8 - 12
5-7
5
112.342
248.409
332.302
12.338
4.381
8.430
9.707
298
603
932
3.970
5.977
13
34.311
-
66
1.685
330
1.559
2.754
1.448
96.983
243
105.068
Te rre nos
Vida útil (en años)
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Altas
Bajas
Valor al cierre del pe ríodo
(1.062)
24.163
22.031
67.277
5
-
-
-
-
116.728
256.905
342.632
12.966
26.325
25.717
72.102
(593)
(32.709)
(54.126)
(6.561)
(6.760)
(9.991)
(27.438)
128.751
101.866
-
-
231.711
102.122
1.049.479
(1.650)
1.187.208
Depre ciaciones
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(1.139)
(1.541)
(126)
(199)
(441)
(1.916)
(14)
Depreciaciones
-
(2.655)
(5.682)
(408)
(754)
(1.025)
(1.752)
(10)
Bajas
-
Acumuladas al cierre del período
-
Totale s al 31 de marz o de 2012
116.728
-
-
-
-
-
160
(36.503)
(61.349)
(7.095)
(7.713)
(11.457)
(30.946)
220.402
281.283
5.871
18.612
14.260
41.156
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 4233
(286)
(310)
231.401
(19.451)
(1.779)
(21.230)
80.892
(157.322)
(5.376)
(14.065)
160
(176.603)
1.010.605
Página 25
Propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2011
Te rre nos
Vida útil (en años)
Edificios
Máquinas
y equipos
He rramientas
18 - 25
7 - 13
5
218.716
287.716
Instalaciones
Muebles y
útiles
Rodados
8 - 12
5-7
5
Me joras
en activos
de
terceros
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
83.025
4.444
7.355
Altas
21.221
11.566
Bajas
T ransferencias
Valor al cierre del ejercicio
7.327
18.723
9.805
546
1.158
253
3.344
41.229
4.611
4.137
5.198
10.218
(6.910)
-
-
10.772
462
112.342
248.409
332.302
12.338
24.163
22.031
67.277
(20.865)
(29.730)
(6.232)
(4.772)
(6.401)
(9.187)
150
(27)
54.872
3.652
(146)
(5)
16.712
(105)
(1.157)
-
35.592
(1.174)
109.323
(205)
(14.785)
128.751
101.440
824.123
147
25.878
1.136
208.639
(857)
(9.161)
-
-
101.866
1.049.479
Depre ciaciones
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(1.333)
(2.813)
(481)
Depreciaciones
-
(10.511)
(21.673)
136
Bajas
-
Acumuladas al cierre del ejercicio
-
Totale s al 31 de diciembre de 2011
112.342
-
90
16
458
(2.430)
(16)
(395)
(3.218)
23
67
(19.084)
766
(32.709)
(54.126)
(6.561)
(6.760)
(9.991)
(27.438)
215.700
278.176
5.777
17.403
12.040
39.839
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 4233
(317)
47
(16)
(286)
128.465
(14.901)
(92.405)
(3)
(4.453)
(4.547)
(61.343)
-
879
(19.451)
(157.322)
82.415
892.157
Página 26
NOTA 10 – ACTIVOS INTANGIBLES
El detalle de los activos intangibles al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Activos intangible s al 31 de marz o de 2012
De recho de
De recho de
explotación por
Desarrollo
explotación
construcción
de nuevos
ce ntral
parques eólicos
productos
Potrerillos
20
Vida útil (en años)
5
Licencias
O tros
5
4 - 10
19
Total
C osto
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de
moneda extranjera
3.143.537
69.950
4.205
49.804
71.905
3.339.401
149.422
1.219
-
2.263
3.350
156.254
-
-
-
2.333
173.925
-
-
-
-
(1.193)
3.464.551
71.169
4.205
52.067
76.395
(30.311)
(1.535)
(10.098)
(1.770)
171.592 (1)
Altas
T ransferencias
Valor al cierre del período
(1.193)
3.668.387
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de
moneda extranjera
(90.740)
(4.313)
(528)
(459)
(88)
Amortizaciones del período
(24.733)
(3.558)
(73)
(868)
(581)
(119.786)
(34.397)
(1.608)
(11.425)
(2.439)
36.772
2.597
40.642
73.956
Acumuladas al cierre del período
Totale s al 31 de marzo de 2012
3.344.765
-
(134.454)
(5.388)
(29.813) (2)
(169.655)
3.498.732
(1) Corresponde a la construcción de parques eólicos en Brasil y a los derechos de explotación por construcción de la Central Eólica de
Malaspina. Incluye 4.857 de intereses capitalizados correspondientes a préstamos tomados para la construcción de parques eólicos.
(2) Cargo a resultados
Activos intangibles al 31 de diciembre de 2011
De recho de
De recho de
explotación por
Desarrollo
explotación
construcción
de nuevos
ce ntral
parques eólicos
productos
Potrerillos
Licencias
20
Vida útil (en años)
5
19
5
O tros
Total
4 - 10
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de
moneda extranjera
Altas
T ransferencias
2.193.252
(83.526)
1.034.364 (1)
(553)
Valor al cierre del e jercicio
3.143.537
65.139
4.205
46.972
4.811
-
2.832
-
-
-
13.622
2.323.190
(120)
(76.003)
58.403 (2) 1.092.767
-
-
-
-
69.950
4.205
49.804
71.905
(16.284)
(1.313)
(8.338)
(553)
3.339.401
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de
moneda extranjera
(36.010)
1.405
(1.569)
Amortizaciones del ejercicio
(56.135)
(12.458)
(222)
(90.740)
(30.311)
(1.535)
(10.098)
(1.770)
39.639
2.670
39.706
70.135
Acumuladas al cierre del ejercicio
Totale s al 31 de diciembre de 2011
3.052.797
-
(740)
(62.685)
(503)
(281)
(1.257)
(749)
(948)
(70.821) (3)
(134.454)
3.204.947
(1) Corresponde a activos intangibles por la construcción de parques eólicos en Brasil.
(2) Corresponde, principalmente, a la llave de negocios por la participación indirecta, a través de Wind Power Energía S.A., del 25% del
capital de Torres Eólicas de Concreto S.A. y del 100% del capital de Norwind S.A.
(3) Cargo a resultados.
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Amortización:
•
Derechos de explotación por la construcción de parques eólicos y Derecho de explotación de la Central Potrerillos:
la amortización de estos activos intangibles comienza a partir del mes de comienzo de la generación de energía
eléctrica. Las fechas de comienzo de amortización de las centrales son las siguientes:
• Central Hidroeléctrica de Potrerillos: Noviembre de 2002
• Centrales Eólicas de Ceará I: entre Agosto de 2009 y Septiembre de 2010
• Centrales Eólicas de Santa Catarina: entre Octubre y Diciembre de 2011
Las amortizaciones se calcularon aplicando el método de la línea recta en función de las vidas útiles estimadas, las
cuales no exceden los 20 años.
•
Desarrollo de nuevos productos: estos activos se amortizan aplicando el método de la línea recta en función de las
vidas útiles estimadas, las cuales no exceden los veinte años.
•
Licencias: con base a los contratos de licencias correspondientes la Sociedad está autorizada a producir hasta 400
conversores para generadores de energía eólica. Se amortiza de acuerdo al uso de las licencias hasta un máximo de
cinco años a partir de la instalación del conversor en el parque eólico.
•
La llave de negocio incluida en el rubro “Otros” no se amortiza.
NOTA 11 – DEUDAS COMERCIALES
El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
Otras
TOTAL
No corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
Otras
TOTAL
31.12.2011
1.326.487
1.116.165
418.266
117.760
282
356.542
72.805
262
1.862.795
1.545.774
34.526
31.614
148.036
2.604
-
304.361
26.642
-
185.166
362.617
Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 se recibieron anticipos de clientes
relacionados, principalmente, con el contrato de construcción de la Central Nuclear Embalse Río Tercero.
Adicionalmente, el financiamiento de proveedores relacionados con los Proyectos Tocoma, Central Nuclear
Embalse Río Tercero y Ceará II fue la causa principal del aumento de los saldos de cuentas a pagar del
período. Las cuentas por pagar no corrientes corresponden a la garantía otorgada a los compradores de
aerogeneradores durante los dos primeros años, a partir de la conclusión del contrato de aprovisionamiento.
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NOTA 12 – DEUDAS FINANCIERAS
El detalle de las deudas financieras es el siguiente:
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 12.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 12.2. a)
Obligaciones negociables: 3ra. Clase (Nota 12.2. a)
Obligaciones negociables: 4ta. Clase (Nota 12.2. b)
Obligaciones negociables: 5ta. Clase (Nota 12.2. b)
Obligaciones negociables: Vto. 2020 (Nota 12.2. d)
Arrendamientos
1.037.945
27.521
20.994
27.737
3.640
488
2.336
742.009
25.014
41.900
41.367
4.759
43.147
1.583
SUBTOTAL
1.120.661
899.779
Sin Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 12.1)
297.340
214.202
SUBTOTAL
297.340
214.202
1.418.001
1.113.981
No Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 12.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 12.2. a)
Obligaciones negociables: Vto. 2020 (Nota 12.2. d)
Arrendamientos
1.105.553
47.903
1.636.535
5.565
1.037.988
47.008
1.607.347
4.724
SUBTOTAL
2.795.556
2.697.067
Sin Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 12.1)
1.387.887
1.357.986
SUBTOTAL
1.387.887
1.357.986
4.183.443
4.055.053
TOTAL
TOTAL
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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12.1 – Bancos y entidades financieras
Los principales préstamos con bancos y entidades financieras son los siguientes:
Corporación Andina de Fomento (CAF)
Caixa Economica Federal
Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social (BNDES)
Export Development Canadá (EDC)
Banco Industrial e Comercial S.A.
FINEP
Banco Nación Argentina
Banco Hipotecario S.A.
Banco do Brasil
DLL - Financiamiento
Banco Santander Río
Banco Bradesco
Banco de Inversión y Comercio Exterior
Banco Provincia de Buenos Aires
Banco Societé Generale
Standard Bank Argentina S.A.
Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Banco Votorantim
Banco Interamericano de Desarrollo
Corporación Interamericana de Investimentos
Otros
31.03.2012
151.262
285.937
31.12.2011
162.163
276.180
1.371.920
103.854
72.209
226.735
130.914
22.318
129.320
23.292
166.298
346.553
17.565
44.373
18.666
22.845
27.067
45.425
424.937
7.233
190.002
1.294.305
100.696
45.304
221.389
95.395
21.058
94.758
23.460
98.729
278.817
17.381
43.232
19.442
22.209
13.135
42.529
416.348
7.135
58.520
3.828.725
3.352.185
TOTAL
Expuestos en el estado de situación financiera consolidado:
31.03.2012
Bancos y entidades
Con recurso
Bancos y entidades
Sin recurso
Bancos y entidades
– Con recurso
Bancos y entidades
– Sin recurso
31.12.2011
financieras corrientes –
1.037.945
742.009
297.340
214.202
1.105.553
1.037.988
1.387.887
1.357.986
3.828.725
3.352.185
financieras corrientes –
financieras no corrientes
financieras no corrientes
TOTAL
12.1.1. Préstamo de la Corporación Andina de Fomento (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, Marclaim SA. obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con la Corporación Andina de
Fomento (“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza de los créditos derivados de la
ejecución del contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se constituyó asimismo en codeudor y
responsable pagador principal. El capital será cancelado en 16 cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de US$
3.125.000 cada una, siendo el primer vencimiento durante el mes de febrero de 2011. Los intereses se pagan
trimestralmente a una tasa Libor más un margen del 3% en febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año. Como
condición previa a cada desembolso, Marclaim SA deberá expedir y entregar, a plena satisfacción de la CAF, un
pagaré a la orden de dicha entidad por el importe de cada desembolso, y otro pagaré a la orden de la CAF por el monto
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total de intereses a pagar que deben ser garantizados por IMPSA. Los fondos se utilizaron para financiar nuevas
inversiones, compra de materias primas y capital de trabajo, adquisición de activos fijos y refinanciación de deuda.
Como garantía en el marco de este préstamo, IMPSA ha establecido una prenda sobre el producido de los créditos
originados en el marco del proyecto Macagua I. Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010 se celebró un
acuerdo entre IMPSA y el acreedor por el cual IMPSA asumió dicha deuda, liberándose en ese mismo acto a la
sociedad controlada Marclaim.
12.1.2.Préstamo de Export Development Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas semestrales a
partir del 31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 19.992.037 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital será reintegrado en 6 cuotas semestrales e iguales a
partir del 15 de marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
12.1.3 Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por US$
12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa de 6.5% y
fueron destinados a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.4 Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 26 de agosto de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por US$
4.000.000. La tasa de interés pactada es del 2.75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.5 Préstamo del Standard Bank Argentina S.A.
Con fecha 15 de abril de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Standard Bank Argentina S.A. por US$ 5.000.000. La
tasa de interés pactada es del 4.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.6 Préstamo del Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Con fecha 6 de junio de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$
3.000.000. La tasa de interés pactada es del 3% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.7 Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires por US$
10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.8 Préstamo del Banco Santander Río S.A.
Con fecha 23 de diciembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Santander Río S.A. por US$ 10.000.000. La
tasa de interés pactada es del 5,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
12.1.9 Préstamo de la Caixa Económica Federal
El 19 de diciembre de 2007, Central Eólica Praia do Morgado S.A., Central Eólica Praias de Parajuru S.A. y Central
Eólica Volta Do Rio SA, tres compañías controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., obtuvieron
préstamos con Caixa Económica Federal do Brasil. Los préstamos a Praia do Morgado, Praias de Parajuru y Volta do
Rio ascienden a un total de 285.937 y 276.180 al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente.
El capital de cada préstamo será amortizado en 144 cuotas iguales y mensuales. Los intereses se calculan considerando
la tasa de interés de Brasil a largo plazo (taxa de juros de longo prazo) más un margen del 2,5% anual. Los
mencionados préstamos se estructuraron como sin recurso contra IMPSA.
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El producido de los préstamos a Praia do Morgado y Praias de Parajuru se utilizó en la adquisición e instalación de dos
parques eólicos con 28,8 MW de potencia instalada en Acaraú y en Beberibe, Estado de Ceará, Brasil. Los fondos del
préstamo a Volta do Rio se aplicaron a la adquisición e instalación de un parque eólico de 42 MW de potencia
instalada en Acaraú, Estado de Ceará, Brasil. Los aerogeneradores fueron suministrados por Wind Power Energía S.A.
12.1.10. Préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimiento Econômico e Social (BNDES)
El 15 de octubre de 2008, Wind Power Energía SA obtuvo un préstamo por R$ 37.800.000 con el BNDES con IMPSA
como garante solidario y pagador principal de las obligaciones asumidas en virtud del contrato. El capital será
cancelado en 114 cuotas mensuales consecutivas con un período de gracia de 6 meses. Los intereses se abonarán en
forma mensual, vencidos, a la tasa de interés de largo plazo publicados por el Banco Central de Brasil más un
diferencial del 3.17%.
Con fecha 18 de diciembre de 2009 el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico y Social (BNDES) otorgó
préstamos a Amparo Energía Eólica S.A, Aquibata Energía Eólica S.A, Bom Jardin Energía Eólica S.A, Campo Belo
Energía Eólica S.A, Cascata Energía Eólica S.A., Cruz Alta Energía Eólica S.A, Púlpito Energía Eólica S.A., Río de
Ouro Energía Eólica S.A., Salto Energía Eólica S.A. y Santo Antonio Energía Eólica S.A., sociedades subsidiarias no
restringidas de IMPSA (en el marco de los compromisos asumidos en oportunidad de la emisión de obligaciones
negociables) y controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., por un total de R$ 837.800.000.
Dichos préstamos, concertados a largo plazo, devengan una tasa de interés de 4.5% anual sobre la porción destinada a
adquisición de máquinas y equipamiento de origen brasileño y del 3.6% sobre la porción destinada a la construcción
de las Centrales Eólicas del Estado de Santa Catarina en Brasil y de sus respectivas líneas de transmisión.
12.1.11 Préstamos del Banco do Brasil
En agosto de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo préstamos para capital de trabajo del Banco do Brasil. La tasa de
interés pactada para estas operaciones fue una tasa acorde con el mercado.
12.1.12 Préstamo del Banco Societé Generale
En julio de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo con el Banco Societé Generale con el propósito de
financiar la compra de una grúa para el montaje de aerogeneradores en las centrales eólicas. La tasa de interés pactada
para esta operación fue una tasa acorde con el mercado.
12.1.13 Préstamo del Banco Votorantim
Wind Power Energía S.A. obtuvo un empréstito con el Banco Votorantim para capital de trabajo. La amortización del
capital se hará en cuarenta y tres cuotas mensuales consecutivas entre noviembre de 2010 y mayo de 2014.
12.1.14 Préstamo de la Corporación Interamericana de Investimentos
Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo de la Corporación Interamericana de Investimentos para capital de
trabajo. La tasa de interés pactada para esta operación es de LIBOR, más una tasa actualizada a un año. El plazo de
amortización es de dos años con seis meses de gracia.
12.1.15 Préstamo de la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
El 14 de abril de 2010, Wind Power Energia SA obtuvo un financiamiento otorgado por FINEP (Financiadora de
Estudos e Projetos), una entidad pública dependiente del Ministerio de Ciencia y Tecnología de Brasil dirigida a
apoyar los desarrollos de Ciencia y Tecnología en ese país, por aproximadamente Reales 100.000.000 pagaderos en
100 meses y con un plazo de gracia de 20 meses. El acuerdo prevé la cancelación del capital en 80 meses con una tasa
fija del 4% anual. El primer desembolso por Reales 50.289.085 fue concretado por FINEP el 27 de mayo de 2010.
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12.1.16 Préstamo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
En diciembre de 2011 Wind Power Energía S.A. obtuvo un financiamiento del BID, con IMPSA como garante, por
US$ 150.000.000. Con fecha 16 de diciembre de 2011 fueron desembolsados US$ 100.000.000 en favor de la
Sociedad mientras que el día 9 de mayo de 2012 BID procedió al segundo desembolso por US$ 50.000.000. La
amortización será en diez cuotas semestrales, durante los meses de febrero y agosto de cada año, iniciando en 2015.
La tasa de interés aplicable es de acuerdo al siguiente detalle:
-
LIBOR + 3,75% en el primer y segundo año
LIBOR + 4,50 % en el tercer y cuarto año
LIBOR + 5,00% desde el quinto y hasta el octavo año
12.2 Obligaciones negociables
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global
para la emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto
nominal máximo en circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión
Nacional de Valores mediante la Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del
citado Programa, el Directorio dispuso la emisión de cinco clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes
características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
99,011%
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el
22 de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la
Sociedad; (ii) la cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los
cuales IMPSA tenía la condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes
de capital e intereses de las Series 8 y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa
mencionado en el apartado b) siguiente.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000
respectivamente. Las operaciones generaron una ganancia de 19.862.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una
ganancia de 875. Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International
Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía S.A. y
constituida bajo las leyes de Holanda, recompró obligaciones negociables de la Primera Clase por un
valor nominal de US$ 187.989.000. La cuota de capital e intereses vencida el 22 de octubre de 2011
fue postergada para WPE International Cooperatief U.A., hasta el 22 de octubre de 2012. Para los
restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables la cuota de capital e intereses fue
cancelada íntegramente a su respectivo vencimiento
El servicio de intereses vencido el 22 de abril de 2012 fue postergado para WPE International
Cooperatief U.A.. Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables los intereses
fueron cancelados a su vencimiento.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
200.000
29 de junio de 2009
29 de junio de 2012
En nueve cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 29
de junio de 2010, por montos equivalentes al 11,10% (las
primeras ocho cuotas) y al 11,20% (la última cuota) del capital
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la
base de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más
un margen del 6,75% anual. Los pagos serán realizados en
forma trimestral los días 29,durante los meses de marzo, junio,
septiembre y diciembre de cada año, comenzando el 29 de
septiembre de 2009.
Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos fijos en Argentina.
La Sociedad ha cancelado a su vencimiento todos los servicios de capital e intereses estipulados de
acuerdo con las condiciones de emisión.
b)
El 30 de agosto de 2010 el Directorio de la Sociedad aprobó la emisión de la Cuarta y Quinta Clases por
hasta un monto máximo de 50.000 o su equivalente en otras monedas ya sea en pesos, en el caso de la Cuarta
Clase, o en dólares estadounidenses, en el caso de Quinta Clase. La Sociedad se reserva la posibilidad de
aumentar dicho monto máximo hasta 75.000 o su equivalente en otras monedas.
• La emisión de la Cuarta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
41.104
7 de diciembre de 2010
7 de septiembre de 2012
En tres cuotas trimestrales y consecutivas en los meses de
marzo, junio y septiembre de 2012 por montos equivalentes
al 33.33% del capital de cada una.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la
base de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA
más un margen del 4% anual. Los pagos serán realizados en
forma trimestral a partir del mes de marzo de 2011 y hasta el
mes de septiembre de 2012.
• La emisión de la Quinta Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 1.104.900
7 de diciembre de 2010
7 de diciembre de 2012
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas en los
meses de marzo, junio, septiembre y diciembre de 2012
100%
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a
partir de marzo de 2011.
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Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo
y a refinanciación o precancelación de deudas pendientes o aportes de capital en sociedades controladas o
vinculadas que destinen dichos fondos a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo y
a refinanciación o precancelación de deudas pendientes.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de intereses de la Cuarta y Quinta clase.
c)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima
Clase de obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en
otras monedas, ya sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares
estadounidenses, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la
posibilidad de incrementar dicho monto máximo en 75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo
un monto total de 225.000. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros no se había
concretado la colocación de las mencionadas clases de obligaciones negociables.
d) Con fecha 30 de septiembre de 2010 WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada
indirectamente a través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, emitió
obligaciones negociables por US$ 275.000.000 y posteriormente, con fecha 19 de octubre de 2010 y 14
de marzo de 2011, realizó dos colocación adicionales bajo el mismo programa por US$ 50.000.000 y US$
65.000.000 adicionales, respectivamente.
Las principales características de dichos títulos son las que siguen:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 390.000.000
30 de septiembre de 2010 y 19 de octubre de 2010
30 de septiembre de 2020
100% el 30 de septiembre de 2020
97.736% para la emisión del 30 de septiembre de 2010 y
99% para la emisión del 19 de octubre de 2010.
10.375% nomina anual, pagaderos semestralmente el de
marzo y de septiembre de cada año hasta su vencimiento.
Las mencionadas obligaciones negociables se encuentran incondicional y solidariamente garantizadas por
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. y por Wind Power Energía S.A.
WPE International Cooperatief U.A. canceló a su vencimiento los servicios de intereses de acuerdo con
lo estipulado en las condiciones de emisión.
NOTA 13 - COMPROMISOS ASUMIDOS POR DEUDAS
En el marco de los programas de emisiones de obligaciones negociables explicadas en nota 12.2) y de las
operaciones indicadas en el apartado b), e) y f) de la nota 24, la Sociedad se ha comprometido al cumplimiento
de ciertas obligaciones, entre ellas, a limitaciones al incremento del endeudamiento, al pago de dividendos, a
la constitución de gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites.
El Directorio evalúa y monitorea periódicamente el cumplimiento de estos compromisos. Al 31 de marzo de
2012, el índice “Total de deudas con relación a EBITDA ajustado” resultante de los estados financieros
consolidados a esa fecha alcanzó un valor según el cual se establecen ciertas limitaciones para contraer nuevas
deudas financieras, excepto, entre otras, las destinadas a la adquisición de propiedad, planta y equipos, la
construcción de parques eólicos y a capital de trabajo. Las restantes obligaciones asumidas por la Sociedad
están cumplidas a la fecha de cierre de los presentes estados contables.
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NOTA 14 – OTRAS DEUDAS
El detalle de las otras deudas es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Compra de licencias
Remediación ambiental
Acreedores varios
Honorarios de directores a pagar
Otras
TOTAL
No corriente
Acreedores varios
TOTAL
31.12.2011
20.717
10.348
37.781
178
3.834
20.923
13.903
42.989
3.501
72.858
81.316
46.394
37.490
46.394
37.490
NOTA 15 – SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
31.03.2012
Activo
Corriente
Créditos por ventas
Diversas
31.12.2011
1.689
1.689
1.565
1.565
-
7
44
3.357
808
62
675
1.791
26
974
2.448
10.199
376
309
2.281
7
97
3.299
862
60
937
1.765
31
974
2.231
13.229
TOTAL
11.888
14.794
No corriente
Otros créditos
Energias Renovables BV
Ingeniería y Computación S.A.
IMPSA Malaysia SND BHD
Blue Orchid B.V.
TCA S.A.
Otras
37.693
81
69.803
3.813
342
3.572
36.719
69.026
3.711
342
3.077
TOTAL
115.304
112.875
Otros créditos
Cental Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Noukar S.A.
Energias Renovables BV
E-Sea Port
IMPSA Construction and Services B.V.
IMPSA Construction Corporation
IMPSA Servicios Ambientales S.A.
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
South Asia Renewable Energy Ltd.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Otras
7
-
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Pasivo
Corriente
31.03.2012
Deudas comerciales
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
IMPSA Andina S.A.
Torres Eólicas de Concreto Contrucoes e participacoes S/A
Ingeniería y Computación S.A.
ICSA do Brasil
Lagarde S.A.
Octano S.A.
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Trater S.A.
Otras
Otras deudas
Enerwind Holding B.V.
Innovent S.A.
IMPSA-ICSA UTE
Ingeniería y Computación S.A.
Inversur
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Urugua-I S.A.
Otras
Préstamos financieros
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Otros
TOTAL
No corriente
Otras deudas
IPS Port Systems Ltda.
Otras
Préstamos financieros
Limpieza Integral y Mantenimientos Especiales S.A. E.S.P.
ICSA do Brasil
TOTAL
31.12.2011
1.107
124
40.136
1.936
89.043
327
95
329
18
480
1.161
134.756
1.531
122
62.876
804
52.100
22
294
49
480
1.352
119.630
121
267
4
230
582
141
2
1.347
319
267
4
88
567
138
13
1.396
8.011
8.011
338
338
144.114
121.364
13.015
2
13.017
12.791
34
12.825
1.228
11.299
12.527
1.108
10.785
11.893
25.544
24.718
Las principales condiciones de estos activos y pasivos con partes relacionadas son las siguientes:
Créditos:
•
Energías Renovables B.V.: IMPSA otorgó varios préstamos a TCA S.A. Todos estos préstamos fueron
hechos en pesos argentinos. devengan un interés del 12 % nominal anual y su vencimiento fue en
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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diciembre de 2011. Durante el mes de noviembre de 2010 se celebró un acuerdo por medio del cual dichos
préstamos fueron cedidos por TCA a Energías Renovables B.V.
•
Resto de créditos con partes relacionadas: Estos créditos no devengan intereses y no tienen fecha de
vencimiento.
Los saldos de créditos con partes relacionadas serán cancelados en efectivo.
Deudas:
•
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.: esta deuda devenga un interés de 17% anual y tienen un
vencimiento pactado el 22 de junio de 2012.
•
Resto de deudas con partes relacionadas: Estas deudas no devengan intereses y no tienen fecha de
vencimiento.
NOTA 16 – CAPITAL SOCIAL
Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 el capital social es de 321.700 y está representado por
321.700.000 acciones ordinarias Clase A de $1 de valor nominal y 5 votos cada una. El capital está totalmente
suscripto e integrado a esas fechas e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza el
15 de septiembre de 2005. El capital social no tuvo movimiento durante los últimos tres ejercicios.
NOTA 17 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
Las operaciones llevadas a cabo durante cada ejercicio son las siguientes:
31.03.2012
Venta de bienes y servicios
Sociedades de los parques eólicos de Ceará I y Santa
Catarina
Compra de bienes y servicios
Octano S.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Lagarde S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
ICSA do Brasil S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Sitrack S.A.
Sociedades de los parques eólicos de Ceará I y Santa
Catarina
Cancelación de obligaciones por cuenta de las relacionadas
Lagarde S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Cancelación de obligaciones por cuenta de IMPSA
South Asia Logistic Services Ltd. (Ex-IMPSA Asia Ltd.)
239.380
239.380
351.276
351.276
108
405
387
6.137
161.597
883
46
80
599
209
6.597
45.375
1.084
63
169.563
250.617
304.624
1
544
545
5
45
50
-
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30.04.2011
225
225
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Resultados financieros
Sitrack S.A.
Urugua-I S.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Tecnología em componentes automotivos S.A.
23
(3)
(11)
9
Préstamos recibidos
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
29
(3)
57
83
8.000
8.000
-
NOTA 18 – INGRESOS POR VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS
La composición de las ventas netas de bienes y servicios es la siguiente:
31.03.2012
Ingresos por obras
Ingresos por prestación de servicios ambientales
Venta de energía hidroeléctrica
Venta de energía eléctrica por generación eólica
Ventas varias
TOTAL
30.04.2011
939.468
120.999
8.018
43.128
3.196
1.272.022
90.053
5.756
3.783
4.340
1.114.809
1.375.954
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NOTA 19 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INC. B) DE LA LEY N° 19.550
Correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011
RUBROS
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de propiedad, planta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exportación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Impuestos, tasas y contribuciones
Publicidad y propaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y representaciones
Contingencias y reclamos
Otros gastos
TOTALES
Costo de producción
de
bienes de cambio
01.01.2012
01.02.2011
a
a
31.03.2012
30.04.2011
20.617
7.848
28.941
13.556
189
185
90.084
87.410
18.037
11.962
492.902
782.516
10.574
13.352
16.909
20.478
4.003
6
1.910
655
21.207
17.741
80
79
35.540
39.793
324
511
15
41.240
20.698
20.467
6.177
8.208
4.059
19.618
10.880
830.865
1.037.906
Gastos
de
comercialización
01.01.2012
01.02.2011
a
a
31.03.2012
30.04.2011
55
1
2.086
1.631
492
382
400
1
22
4.922
138
5.798
1.856
17.885
68
1.488
1.635
1
76
1.516
1.726
186
607
8.240
34.732
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Gastos
de
administración
01.01.2012
01.02.2011
a
a
31.03.2012
30.04.2011
3.400
1.835
873
1.193
31.313
31.551
3.093
2.088
16
3.491
475
59
293
3.924
3.526
3.136
3.253
1.295
3.462
480
19.887
10.816
9.299
9.846
1.030
509
4.181
1.126
1.423
1.126
5.030
3.678
947
8.763
22.638
101.640
97.415
Página 40
NOTA 20 – INGRESOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Resultado de activos financieros
Intereses por créditos
Intereses por equivalentes de efectivo
Intereses con otras partes relacionadas
Diferencias de cambio
Resultado por la posición monetaria neta
Otros
TOTAL
30.04.2011
320
1.255
5.536
1.601
23.569
33.671
939
6.032
2.431
1.340
140
66.891
9.943
NOTA 21 – COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Intereses por deudas financieras
Intereses impositivos y previsionales
Impuestos varios
Gastos y comisiones bancarias
Diferencias de cambio
Otros
TOTAL
30.04.2011
104.688
2.931
8.705
2.052
4.464
64.567
619
3.228
1.372
1.222
3.787
122.840
74.795
NOTA 22 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS
El detalle de otros ingresos y egresos es el siguiente:
31.03.2012
Contingencias varias
Resultado por baja de activos financieros
Resultado venta de propiedad, planta y equipo
Juicios
Multas
Ajustes de inventarios
Bajas previsión para juicios
Gastos preoperativos
Garantía de desempeño
Otros
TOTAL INGRESOS - (EGRESOS) NETOS
30.04.2011
(4.353)
(200)
(237)
(1)
(16.524)
3.730
(1.182)
(8)
464
(29)
(20)
(2.768)
4.131
22
1.470
(17.585)
2.080
NOTA 23 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
La Sociedad ha adoptado la NIIF 8 Segmentos de operación a partir del 1 de febrero 2009. La NIIF 8
requiere que estos segmentos de operación sean identificados sobre la base de informes internos acerca de
los componentes de la Sociedad, que son revisados regularmente por el Comité Operativo, a fin de asignar
recursos a los segmentos y a los activos su rendimiento.
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a) Productos y servicios de los que los segmentos derivan sus ingresos
La información reportada al Comité Operativo con el propósito de la asignación de recursos y la evaluación
del rendimiento del segmento se centra en la base de los tipos de bienes entregados o los servicios prestados
por las sociedades controladas por la Sociedad, uniones transitorias y consorcios.
Los segmentos de la Sociedad, de acuerdo a la NIIF 8 son:
•
•
Energías Renovables; y
Servicios Ambientales y Otros.
Energías Renovables
La unidad de negocio de Energías Renovables de la Sociedad está dividida en Hydro, Wind y Energy.
Los ingresos de la unidad de negocio de Energías Renovables son principalmente de contratos de
suministro de bienes de capital y de la ejecución de proyectos de infraestructura. Estos contratos se
refieren fundamentalmente a la construcción de bienes de capital para centrales hidroeléctricas y eólicas.
Los términos de dichos contratos por lo general cubren períodos superiores a un año y el promedio es de
entre 14 a 36 meses. Los principales factores que afectan los ingresos en esta unidad de negocios son el
número, valor, complejidad y etapa de los proyectos en los que la Sociedad está trabajando durante un
período determinado, así como el calendario de pagos negociado con los clientes de dichos contratos.
Además, los ingresos de la unidad de negocios de bienes de capital incluyen: (i) ciertos impuestos
pagados por la Sociedad en Argentina, durante las diversas etapas de la fabricación con respecto a los
bienes de capital fabricados en sus instalaciones en Argentina y que posteriormente son reembolsados
por el gobierno argentino cuando los productos finales son exportados, y (ii) las devoluciones de
impuestos sobre la base de un porcentaje del valor de las ventas de bienes de capital en Argentina, que el
gobierno argentino paga con certificados de devolución de impuestos que pueden ser utilizados para
pagar impuesto a las ganancias y otros impuestos o que se pueden vender a otras empresas para tal fin.
Los ingresos de los proyectos de bienes de capital se reconocen utilizando el método del porcentaje de
avance de obra. El mismo consiste en comparar el avance del contrato en relación a los costos, ingresos
y resultados de un período. De acuerdo a esto, los ingresos del contrato se reconocen como ingresos en
los resultados de los ejercicios en los cuales se realiza el trabajo. Los costes del contrato se reconocerán
como un gasto en los estados de resultados en el período contable en que la obra a que se refieren se
lleva a cabo.
Servicios Ambientales y Otros
La unidad de negocios de Servicios Ambientales y Otros recibe sus ingresos principalmente de contratos
con cuatro municipalidades (tres en Argentina y una en Colombia) por la recolección y disposición de
residuos. Los principales factores que afectan los ingresos en esta unidad de negocios son precio por
tonelada, contribuciones del usuario y el volumen total de basura recogida para su eliminación.
b) Ventas y costo de ventas del Segmento de Operación
Lo que sigue es un análisis de los ingresos, costos de ventas y resultados de la Sociedad de las operaciones
que continúan, por segmentos de operación:
Total Ventas
31.03.2012
30.04.2011
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
Total Costo de ventas
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
913.837
200.972
1.114.809
1.286.093
89.861
1.375.954
31.03.2012
30.04.2011
646.418
184.948
831.366
946.473
100.336
1.046.809
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c)
Activos y Pasivos del Segmento de Operación
Total Activos
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
Total Pasivos
Energías Renovables
Servicios Ambientales y otros
Total
31.03.2012
31.12.2011
8.812.170
328.632
9.140.802
8.153.696
271.778
8.425.474
31.03.2012
31.12.2011
8.266.463
155.706
8.422.169
7.609.375
138.417
7.747.792
31.03.2012
30.04.2011
232.349
630.343
51.146
191.228
9.743
1.114.809
707.973
565.739
12.381
89.832
29
1.375.954
31.03.2012
30.04.2011
237.074
379.838
29.505
175.084
9.865
831.366
443.768
494.068
8.859
96.849
3.265
1.046.809
d) Ventas y costo de ventas por producto o servicio
Ventas
Hydro
Wind
Energy
Servicios ambientales
Otros
Total
Costo de ventas
Hydro
Wind
Energy
Servicios ambientales
Otros
Total
A continuación se presenta un análisis de las ventas y costos de la compañía de las operaciones que
continúan para sus principales productos y servicios:
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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e)
Ventas, activos y pasivos del Segmento Geográfico
Ventas
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Total
Activos
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Estados Unidos
Europa
Asia
Total
Pasivos
Argentina
Resto Mercosur
Región Andina y Centroamérica
(Colombia y Venezuela)
Estados Unidos
Europa
Asia
Total
31.03.2012
30.04.2011
594.176
464.633
800.204
537.726
56.000
1.114.809
38.024
1.375.954
31.03.2012
31.12.2011
3.707.862
5.201.250
3.326.474
4.770.517
171.433
16.012
44.218
27
9.140.802
172.142
113.288
43.016
37
8.425.474
31.03.2012
31.12.2011
2.137.643
6.163.584
1.987.578
5.651.858
70.687
26.018
24.234
3
8.422.169
58.710
25.348
24.295
3
7.747.792
NOTA 24 – GARANTIAS OTORGADAS
a)
Con fecha 12 de octubre de 2005 se constituyó un fideicomiso entre IMPSA, una entidad bancaria y la
sociedad vinculada CEMPPSA, mediante la cesión fiduciaria de créditos de ésta última. La entidad
bancaria liberó a IMPSA y a otras sociedades del grupo económico de una deuda por aproximadamente
25.500 que mantenía con ella, a través de la adquisición de un título de deuda de dicho fideicomiso. En
ese acto, IMPSA otorgó una fianza por la obligación del fideicomiso bajo el título de deuda antes
mencionado. Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 el saldo remanente era de 9.636 y 9.785
respectivamente.
b)
En enero de 2009 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las obligaciones
que Wind Power Energía S.A. asumió con el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social
de Brasil (BNDES) por un préstamo de Reales 30.710.000. Al 31 de marzo de 2012 el saldo remanente de
dicho préstamo era de Reales 24.516.000.
c)
Con fecha 7 de abril de 2010 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las
obligaciones que Wind Power Energia S.A. asumió con la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
por un acuerdo de financiamiento de hasta Reales 100.000.000 destinados al desarrollo de
aerogeneradores para uso en la República Federativa de Brasil y su exportación. A la fecha de los
presentes estados contables FINEP había desembolsado Reales 70.289.000 a favor de Wind Power
Energia S.A..
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d) La Sociedad descontó certificados por la prestación de servicios ambientales en una entidad financiera
por 23.116 y 28.854 al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011. En garantía de la operación
cedió los derechos emergentes de un convenio suscripto con la Municipalidad de Rosario por el cual se
acordó otorgar un plazo de 180 días para la cancelación de certificados por la prestación de servicios de
recolección de residuos domiciliarios, barrido y limpieza de la zona sur de la ciudad de Rosario. El
convenio mencionado dispone que la Municipalidad cancelará directamente a la entidad financiera el
importe de los certificados más los intereses fijados por la institución bancaria y el impuesto al valor
agregado que corresponda.
e)
En septiembre de 2010 la Sociedad se constituyó en garante incondicional y solidaria de las obligaciones
que WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind
Power Energía S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, asumió en el marco la emisión de
obligaciones negociables por US$ 275.000.000. Durante los meses de octubre de 2010 y marzo de 2011
WPE International Cooperatief U.A. emitió obligaciones negociables adicionales por US$ 50.000.000 y
US$ 65.000.000 respectivamente, bajo el mismo programa las cuales también se encuentran garantizadas
incondicional y solidariamente por la Sociedad.
f)
Con fecha 16 de diciembre de 2011 la Sociedad se constituyó en garante incondicional e irrevocable del
préstamo a largo plazo que el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) otorgó a Wind Power Energia
S.A. El mencionado financiamiento es por hasta un total de US$ 150.000.000 de los cuales, a la fecha de
emisión de los presentes estados financieros, han sido desembolsados totalmente.
NOTA 25 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO
EL 31 DE MARZO DE 2012
a) La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2012 dispuso destinar los resultados
acumulados al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 a constituir las siguientes reservas:
•
•
•
6.153
95.283
155.753
legal
para futuros dividendos
para futuras inversiones
b) Con fecha 9 de mayo de 2012 el Banco Interamericano de Desarrollo (“BID”) desembolsó el segundo y
último tramo por U$S 50.000.000 correspondientes al financiamiento otorgado a la subsidiaria Wind Power
Energía S.A. descripto en la nota 12.1.16.
NOTA 26 – APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los presentes estados financieros consolidados fueron aprobados por el Directorio de IMPSA y autorizados para ser
emitidos con fecha 11 de mayo de 2012.
ING. BERNARDO BELING
LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
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RESEÑA INFORMATIVA
PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012
(Cifras en miles de pesos argentinos)
1.
Comentarios sobre las actividades del período y hechos relevantes posteriores al cierre
La Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2011 resolvió modificar el artículo 27 del
Estatuto Social con el propósito de establecer el cierre del ejercicio social el 31 de diciembre de cada año en lugar del 31
de enero.
Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, las situaciones relevantes correspondientes a las
distintas actividades de la Sociedad fueron, entre otras, las siguientes:
Energías Renovables
Actividad Comercial
•
Central Hidroeléctrica Porce III (Colombia): consiste en la provisión de cuatro turbinas Francis, válvulas de
admisión, reguladores de velocidad y compuertas de descarga. El monto total del contrato es de US$ 52.000.000,
el cual fue suscripto por IMPSA e IMPSA Andina. IMPSA cumplió con la entrega del suministro al cliente durante
el año 2012.
•
Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres turbogrupos
Francis de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos Kaplan de 14,4 MW, y
dos generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de US$ 211.600.000. El mencionado
contrato es ejecutado por IMPSA y por Inverall Construcoes e Bens do Capital Ltda.
•
Central Hidroeléctrica Dardanelos, Estado de Matto Grosso, Brasil: el contrato contempla la provisión de cuatro
turbogrupos Francis de 58,88 MW y un turbogrupo Francis de 29,59 MW por un valor de US$ 73.700.000. El
mencionado contrato es ejecutado por IMPSA y por Inverall Construcoes e Bens Ltda. La totalidad de las
máquinas han sido entregadas al cliente a la fecha de emisión de los presentes estados financieros.
•
Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la provisión de
diez turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y otros equipos por un
total aproximado de US$ 957.500.000.
•
Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la
Sociedad contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los generadores
asociados al proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000.
•
Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el contrato
suscripto por un total aproximado de US$ 346.000.000 prevé la reconstrucción de una planta generadora de energía
hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se contempla el diseño, provisión,
montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la instalación y equipamiento de los
laboratorios para pruebas hidraúlicas y electricas de media tensión.
•
Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de octubre de
2009 ha sido adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., la provisión del equipamiento hidromecánico
para este complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas radiales. El monto del contrato
asciende a US$ 23.000.000 aproximadamente.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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•
Parques eólicos en el estado de Santa Catarina, Brasil: Amparo Energía Eólica S.A, Aquibata Energía Eólica S.A,
Bom Jardin Energía Eólica S.A, Campo Belo Energía Eólica S.A, Cascata Energía Eólica S.A., Cruz Alta Energía
Eólica S.A, Púlpito Energía Eólica S.A., Río de Ouro Energía Eólica S.A., Salto Energía Eólica S.A. y Santo
Antonio Energía Eólica, sociedades controladas indirectamente a través de Wind Power Energia S.A. firmaron los
acuerdos pertinentes para el desarrollo de diez parques eólicos por un monto aproximado de Reales 1.200.000.000.
Los mencionados parques eólicos comenzaron sus operaciones en el último semestre de 2011. Las sociedades
anteriormente mencionadas, y sobre las que la Sociedad ejerce control conjunto, explotarán dichos parques eólicos
y poseen autorizaciones de la Agencia Nacional de Energía Eléctrica de Brasil (ANEEL) para generar y vender
energía eléctrica por un período de 30 años.
•
Parque Eólico en el departamento Arauco, provincia de La Rioja: El Gobierno de la Provincia de La Rioja
adjudicó a la Sociedad, en una primera etapa, la provisión, instalación, operación y mantenimiento de un
aerogenerador de 2,1 MW en el departamento Arauco y, posteriormente, en una segunda etapa, la provisión llave
en mano, operación y mantenimiento de la ampliación del Parque Eólico La Rioja. La provisión en esta segunda
etapa alcanza a doce aerogeneradores de 2.1 MW. El monto total de ambos contratos es de aproximadamente
280.000. El proyecto fue inaugurado en el mes de mayo de 2012. El 21 de octubre de 2010 el Gobierno de la
Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad la tercer etapa de este proyecto, la cual consta de la provisión llave en
mano, operación y mantenimiento de doce aerogeneradores de 2.1 MW de potencia cada uno de manera de
alcanzar una potencia base total instalada de 50.4 MW. El monto contractual de esta tercera etapa asciende a
271.000 los que serán redeterminados de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato. Se estima que el
proyecto será completado y la central comenzará sus operaciones durante junio de 2012.
•
Proyecto Ceará II: en marzo de 2009, le fueron adjudicados a la Sociedad once parques eólicos en el Estado de
Ceará, Brasil, los mismos se encuentran situados en las proximidades de los parques del proyecto Ceará I,
construidos por IMPSA. La Sociedad está desarrollando los mismos desde su inicio a excepción del parque eólico
en Quixaba que fue adquirido a un tercero. La capacidad instalada total será de 211,5 MW y utilizará 141
aerogeneradores construidos en la fábrica que la Sociedad posee en Pernambuco, Brasil. A continuación se
presentan los parques que integran este proyecto:
Centrales Eólicas:
Nova Eólica Araras S.A.
Nova Eólica Buriti S.A.
Nova Eólica Cajucôco S.A.
Nova Eólica Coqueiro S.A.
Nova Eólica Garças S.A.
Nova Eólica Lagoa Seca S.A.
Nova Eólica Vento do Oeste S.A.
Central Eólica Quixaba S.A.
Capacidad
de
producción
autorizada
30 MW
30 MW
30 MW
27 MW
30 MW
19,5 MW
19,5 MW
25,5 MW
El monto total de los contratos asciende a aproximadamente US$ 485.000.000 y se espera que esté en pleno
funcionamiento durante 2012. La venta de la electricidad será a través de un contrato de venta durante 20 años con
un precio promedio de R$ 151 (U.S.$ 83) por MWh, ajustado por inflación sobre una base anual por el índice
nacional de precios al consumidor (IPCA) de Brasil
•
Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL) adjudicó a
IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo hidroeléctrico Colíder a
construirse sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto aproximado del contrato es de Reales
160.000.000. El cronograma prevé entregas parciales que se extienden hasta agosto de 2014.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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•
Proyectos GENREN : en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE 001/09
destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables el 29 de junio de 2010 le fueron
adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II (30 MW), Koluel Kayke I
(50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción, operación y mantenimiento de las centrales
eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en marcha. A la fecha de emisión de los presentes estados
contables el Directorio del Banco de la Nación Argentina había aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000
para Malaspina I. En el caso de Koluel Kayke II tanto el Cómite de Créditos de la Corporación Andina de
Fomento (“CAF”) como el Directorio del Banco de Inversión y Comercio Exterior (“BICE”) han aprobado la
financiación de una porción del proyecto. Asimismo la Sociedad se encuentra abocada a cerrar el proceso de
financiamiento de los restantes proyectos y se estima el inicio de los trabajos durante el primer semestre del año
2012.
•
Proyectos Cóndor Cliff – La Barrancosa: el 11 de agosto de 2010 el Consorcio integrado por IMPSA,
Corporación América S.A. y Camargo Correa S.A. logró la preadjudicación del desarrollo de los proyectos
Cóndor Cliff – La Barrancosa en la provincia de Santa Cruz. A la fecha de los presentes estados contables la
Sociedad fue informada que la preadjudicación mencionada fue dejada sin efecto.
•
Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, Wind Power Energía S.A. e Inverall Construcões e Bens
de Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un contrato con el Consorcio
NORTE ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas y generadores) Francis de 620MW
cada uno, 18 tuberías forzadas y puentes grúas, entre otro componentes destinados al Proyecto Hidroeléctrico Belo
Monte ubicado en el estado de Pará, en el Nordeste de Brasil. El contrato asciende a aproximadamente R$
816.898.000 (aproximadamente U$S 490.000.000) y el cronograma prevé entregas parciales que van hasta marzo
de 2018.
•
Proyecto Casa Nova: en enero de 2012, Wind Power Energía S.A., firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW cada uno, a ser
montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato asciende a R$ 635 millones
(aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación comercial del parque se prevé durante el año
2012.
•
Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para la
instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total de los contratos
asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto, conformado por los parques que a
continuación se detallan, debería estar en operaciones a fines de 2013.
Capacidad
de producción
autorizada
Centrales Eólicas:
Nova Vento Formoso Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Morro do Chapéu Energia Renováveis S.A.
Nova Ventos do Parazinho Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Energias Renováveis S.A.
Nova Ventos do Tianguá Norte Energias Renováveis S.A.
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
Al 31 de marzo de 2012 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power
Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de Ceará, Brasil. La
potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es de US$ 229.000.000. Se estima
que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014. Sigue a continuación un detalle de los parques
que conforman el proyecto:
•
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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Centrales Eólicas:
Capacidad
de producción
autorizada
Ventos de Santa Rosa Energias Renováveis S.A.
Ventos de Santo Inácio Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Geraldo Energias Renováveis S.A.
Ventos de São Sebastião Energias Renováveis S.A.
•
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el estado de
Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V.
Centrales Eólicas:
Capacidad
de producción
autorizada
Central Eólica di Angiro S.A.
Central Eólica Jangada S.A.
Central Eólica Lagoa dos Patos S.A.
Central Eólica Timbaú S.A.
•
10,0 MW
26,0 MW
30,0 MW
28,0 MW
Proyecto Río Grande do Norte I: en agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares
para la instalación de 120 MW de cuatro parques eólicos en el estado de Rio Grande do Norte, Brasil. El monto
total de los contratos asciende a aproximadamente US$ 319.9 millones. Se estima que el proyecto debería estar
finalizado para fines de 2013. Los parques que lo integran son los siguientes:
Centrales Eólicas:
Nova Asa Branca I Energias Renováveis S.A.
Nova Asa Branca II Energias Renováveis S.A.
Nova Asa Branca III Energias Renováveis S.A.
Nova Eurus IV Energias Renováveis S.A.
Capacidad
de producción
autorizada
30 MW
30 MW
30 MW
30 MW
Al 31 de marzo de 2012 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
•
A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A. y Central de Generación Eólica Libertador I S.A.
(anteriormente denominada Jistok S.A.), controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., la
Sociedad ha resultado adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República
Oriental del Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas). El parque
eólico Libertador I adjudicado tendrá una potencia instalada de 50 MW y está ubicado en los departamentos de
Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la ciudad de Minas. El inicio de la construcción está prevista para fines de este
año y la entrada en operación 18 meses después de comenzada. La inversión estimada es de U$S 120.000.000.
Los parques eólicos Libertador II y Libertador III constan de una portencia instalada de 7.35 MW cada uno y el
contrato compraventa de energía eléctrica se extiende por un plazo de 20 años a partir de la entrada en
operaciones;
•
Proyecto La Guajira; con fecha 17 de marzo de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la modalidad “llave en
mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana de Venezuela (“Corpoelec”) para
la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado de Zulia de la República Bolivariana de
Venezuela, el cual comprende la provisión de 36 aerogeneradores UNIPOWER de 2.1MW cada uno lo que
totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho contrato comprende además la operación y mantenimiento del proyecto
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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por el lapso de dos años a partir de la fecha de recepción por parte de Corpoelec. El proyecto consta de dos
etapas: la fase 1-A con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24 aerogeneradores. El monto contractual estipulado
es de Bolívares Fuertes 18.650.224 para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la fase 1-B y las obras
estarán finalizadas durante los ochos meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el caso de la fase 1-A
y durante los veinte meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el caso de la fase 1-B.
•
Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de octubre de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín (Colombia)
firmó un contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central hidroeléctrica La
Tasajera, en el departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres turbinas de 105 MW cada una
cuyos rodetes serán reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en IMPSA. El monto total del contrato
asciende a US$ 3.900.000;
•
Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero SA Sociedad
Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para la ingeniería, suministro de
aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y operación y mantenimiento de la central
eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia de Santiago del Estero. El contrato incluye la
provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de potencia y su operación y mantenimiento por un plazo de 5
años. El valor del contrato es de aproximadamente US$ 21.000.000. El plazo para la construcción y puesta en
marcha del Parque Eólico será de 12 meses contados desde el pago efectivo del anticipo, lo cual fue efectivizado
en el mes de agosto de 2011;
•
Durante el mes de junio de 2011 la Sociedad celebró un acuerdo marco con la Sociedad Parque Eólico Arauco
SAPEM para la provisión de aerogeneradores por hasta una capacidad instalada de 400 MW bajo la modalidad
llave en mano. El valor aproximado del suministro es de USD 900.000.000. A la fecha de emisión de los
presentes estados financieros no se habían iniciado las obras y las partes intervinientes se hallan abocadas a la
búsqueda de las mejores alternativas de financiación;
•
Con fecha 30 de noviembre de 2011, través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power Energia S.A., la
Sociedad firmó un acuerdo de entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está integrado por Eletrosul
Centrais Eletricas S.A., una sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio
Bravo Energia I para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2MW de potencia destinados a la
construcción del proyecto Cerro Chato en el Estado de Rio Grande do Sul, Brasil. El valor estimado del contrato
es de Reales 185.000.000. El proyecto está dividido en los siguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro
Chato V (12 MW), Cerro dos Trindades (8 MW) los cuales se estima que entrarán en operaciones a fines del año
2012 y, por otra parte, los parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de
entrada en operaciones para el año 2013;
•
Con fecha 22 de marzo de 2012, y a través de Central de Generación Eólica Libertador II S.A. (anteriormente
denominada Noukar S.A.), sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energia S.A., la Sociedad
resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República Oriental del
Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas. La operación incluye
la provisión de equipos por 50 MW de potencia, servicios, obras civiles y eléctricas asociadas por un monto
aproximado de USD 131.440.000. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros el contrato está
pendiente de firma;
•
Central Nuclear Embalse Río Tercero: el 17 de junio de 2010 la Sociedad firmó un contrato de provisión de 4
cartuchos de reemplazo para los generadores de vapor de la Central Nuclear Embalse Río Tercero en la provincia
de Córdoba, Argentina. El monto total del contrato asciende a aproximadamente US$ 170.000.000. El plazo de
ejecución es de 39 meses a partir de la firma del contrato;
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Los contratos celebrados pendientes de certificación (Backlog) por país y por producto al 31 de marzo de 2012, son los
siguientes (información no auditada):
PRODUCTO
MONTO
(en miles de US$)
PAÍS
HIDROMECÁNICOS Y OTROS
BRASIL
557.728
MALASIA
29.938
VENEZUELA
140.322
CHILE
21.507
ARGENTINA
99.187
OTROS
3.826
Sub-Total
852.800
EÓLICO
BRASIL
1.263.729
ARGENTINA
1.320.111
URUGUAY
270.366
VENEZUELA
222.795
Sub-Total
TOTAL
3.077.001
3.929.801
Generación de energía eléctrica
• Energía hidroeléctrica
Se encuentran en operación las centrales hidroeléctricas Cacheuta y Alvarez Condarco las cuales en conjunto forman el
proyecto hidroeléctrico Potrerillos sobre el río Mendoza en la provincia de Mendoza. La central de Cacheuta cuenta con
una potencia instalada de 120 MW mientras de Alvarez Condarco consta de 60 MW.
La energía producida es entregada en el Sistema Interconectado Nacional de la República Argentina.
El proyecto se encuentra operado por la subsidiaria Consorcio de Empresas Mendocinas para Potrerillos S.A. (CEMPPSA).
• Energía eólica
Las unidad de negocios de Energy posee los derechos de explotación de tres centrales eólicas ubicadas en el estado de
Ceará, Brasil, las cuales se encuentran en operación en la actualidad.
Las mencionadas Centrales Eólicas, Central Eólica Praias de Parajuru y Central Eólica Praia do Morgado, constan cada una
de 19 aerogeneradores de última generación con una potencia de 1,5MW por equipo, mientras que la Central Eólica Volta
do Río consta de 28 equipos de 1,5 MW cada uno.
Asimismo durante el último semestre del ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2011 han entrado en
operaciones comerciales las diez centrales eólicas que forman parte del proyecto Santa Catarina, en el estado del mismo
nombre, Brasil. 148 aerogeneradores de 1.5 MW cada uno forman parte de este proyecto totalizando de esta forma una
potencia instalada de 222 MW.
Financiamiento
Obligaciones negociables:
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global para la
emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo en
circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante la
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del citado Programa, el Directorio dispuso la emisión
de cinco clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
99,011%
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el
22 de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la Sociedad; (ii) la
cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los cuales IMPSA tenía la
condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes de capital e intereses de las Series 8
y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa mencionado en el apartado b) siguiente.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones negociables
de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000 respectivamente. Las operaciones
generaron una ganancia de 19.862.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad recató parcialmente obligaciones negociables de
la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una ganancia de 875.
Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International Cooperatief U.A., una sociedad
controlada indirectamente a través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, recompró
obligaciones negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 187.989.000. Durante el mes de
octubre de 2011 se celebró un acuerdo por el cual se postergó hasta el mes de octubre de 2012 el pago efectivo de
la primer cuota de estas obligaciones negociables en poder de WPE International Cooperatief U.A.
La cuota de capital e intereses vencida el 22 de octubre de 2011 fue postergada para WPE International
Cooperatief U.A. hasta el 22 de octubre de 2012. Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones
negociables la cuota de capital e intereses fue cancelada íntegramente a su respectivo vencimiento.
El servicio de intereses vencido el 22 de abril de 2012 fue postergado para WPE International Cooperatief U.A..
Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables los intereses fueron cancelados a su
vencimiento.
• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
200.000
29 de junio de 2009
29 de junio de 2012
En nueve cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 29 de junio
de 2010, por montos equivalentes al 11,10% (las primeras ocho cuotas)
y al 11,20% (la última cuota) del capital
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base de la
tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen del
6,75% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral los días
29,durante los meses de marzo, junio, septiembre y marzo de cada año,
comenzando el 29 de septiembre de 2009.
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Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos fijos en Argentina.
La Sociedad ha cancelado a su vencimiento todos los servicios de capital e intereses estipulados de acuerdo con las
condiciones de emisión.
b)
El 30 de agosto de 2010 el Directorio de la Sociedad aprobó la emisión de la Cuarta y Quinta Clases por hasta un
monto máximo de 50.000 o su equivalente en otras monedas ya sea en pesos, en el caso de la Cuarta Clase, o en dólares
estadounidenses, en el caso de Quinta Clase. La Sociedad se reserva la posibilidad de aumentar dicho monto máximo
hasta 75.000 o su equivalente en otras monedas.
• La emisión de la Cuarta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
41.104
7 de diciembre de 2010
7 de septiembre de 2012
En tres cuotas trimestrales y consecutivas en los meses de marzo,
junio y septiembre de 2012 por montos equivalentes al 33.33% del
capital de cada una.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 4% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a partir
del mes de marzo de 2011 y hasta el mes de septiembre de 2012.
• La emisión de la Quinta Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 1.104.900
7 de diciembre de 2010
7 de diciembre de 2012
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas en los meses de
marzo, junio, septiembre y diciembre de 2012
100%
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
marzo de 2011.
Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo y a
refinanciación o precancelación de deudas pendientes o aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas que
destinen dichos fondos a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo y a refinanciación o
precancelación de deudas pendientes.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de capital e intereses de la Cuarta y Quinta clase.
c)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en otras monedas, ya sea
en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo en
75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 225.000. A la fecha de emisión de los
presentes estados financieros no se había concretado la colocación de las mencionadas clases de obligaciones
negociables.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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d)
Con fecha 30 de septiembre de 2010 WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a
través de Wind Power Energia S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, emitió obligaciones negociables por US$
275.000.000 y posteriormente, con fecha 19 de octubre de 2010 y 14 de mayo de 2011, realizó dos colocación
adicionales bajo el mismo programa por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 adicionales, respectivamente.
Las principales características de dichos títulos son las que siguen:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 390.000.000
30 de septiembre de 2010 y 19 de octubre de 2010
30 de septiembre de 2020
100% el 30 de septiembre de 2020
97.736% para la emisión del 30 de septiembre de 2010 y 99% para
la emisión del 19 de octubre de 2010.
10.375% nomina anual, pagaderos semestralmente el de marzo y de
septiembre de cada año hasta su vencimiento.
Las mencionadas obligaciones negociables se encuentran incondicional y solidariamente garantizadas por Industrias
Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. y por Wind Power Energía S.A.
WPE International Cooperatief U.A. canceló a su vencimiento los servicios de intereses de acuerdo con lo estipulado
en las condiciones de emisión.
Préstamos Bancarios:
Préstamo de la Corporación Andina de Fomento (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, Marclaim SA.obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con la Corporación Andina de Fomento
(“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza de los créditos derivados de la ejecución del
contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se constituyó asimismo en codeudor y responsable pagador
principal. El capital será cancelado en 16 cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de US$ 3.125.000 cada una, siendo el
primer vencimiento durante el mes de febrero de 2011. Los intereses se pagan trimestralmente a una tasa Libor más un
margen del 3% en febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año. Como condición previa a cada desembolso, Marclaim
SA deberá expedir y entregar, a plena satisfacción de la CAF, un pagaré a la orden de dicha entidad por el importe de cada
desembolso, y otro pagaré a la orden de la CAF por el monto total de intereses a pagar que deben ser garantizados por
IMPSA. Los fondos se utilizaron para financiar nuevas inversiones, compra de materias primas y capital de trabajo,
adquisición de activos fijos y refinanciación de deuda. Como garantía en el marco de este préstamo, IMPSA ha establecido
una prenda sobre el producido de los créditos originados en el marco del proyecto Macagua I. Durante el ejercicio
finalizado el 31 de enero de 2010 se celebró un acuerdo entre IMPSA y el acreedor por el cual IMPSA asumió dicha deuda,
liberándose en ese mismo acto a la sociedad controlada Marclaim.
Préstamo de Export Development Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas semestrales a partir del
31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 19.992.037 con la agencia de crédito a la
exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital será reintegrado en 6 cuotas semestrales e iguales a partir
del 15 de marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por US$
12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa de 6.5% y fueron
destinados a la prefinanciación de exportaciones.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 26 de agosto de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por US$
4.000.000. La tasa de interés pactada es del 2.75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Standard Bank Argentina S.A.
Con fecha 15 de abril de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Standard Bank Argentina S.A. por US$ 5.000.000. La tasa
de interés pactada es del 4.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Con fecha 6 de junio de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$ 3.000.000.
La tasa de interés pactada es del 3% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires por US$
10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo del Banco Santander Río S.A.
Con fecha 23 de diciembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Santander Río S.A. por US$ 10.000.000. La
tasa de interés pactada es del 5,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
Préstamo de la Caixa Económica Federal
El 19 de diciembre de 2007, Central Eólica Praia do Morgado S.A., Central Eólica Praias de Parajuru S.A. y Central Eólica
Volta Do Rio SA, tres compañías controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., obtuvieron préstamos
con Caixa Económica Federal do Brasil. Los préstamos a Praia do Morgado, Praias de Parajuru y Volta do Rio ascienden a
un total de 285.937 y 276.180 al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente. El capital de cada
préstamo será amortizado en 144 cuotas iguales y mensuales. Los intereses se calculan considerando la tasa de interés de
Brasil a largo plazo (taxa de juros de longo prazo) más un margen del 2,5% anual. Los mencionados préstamos se
estructuraron como sin recurso contra IMPSA.
El producido de los préstamos a Praia do Morgado y Praias de Parajuru se utilizó en la adquisición e instalación de dos
parques eólicos con 28,8 MW de potencia instalada en Acaraú y en Beberibe, Estado de Ceará, Brasil. Los fondos del
préstamo a Volta do Rio se aplicaron a la adquisición e instalación de un parque eólico de 42 MW de potencia instalada en
Acaraú, Estado de Ceará, Brasil. Los aerogeneradores fueron suministrados por Wind Power Energía S.A.
Préstamo del Banco Nacional de Desenvolvimiento Econômico e Social (BNDES)
El 15 de octubre de 2008, Wind Power Energía SA obtuvo un préstamo por R$ 37.800.000 con el BNDES con IMPSA
como garante solidario y pagador principal de las obligaciones asumidas en virtud del contrato. El capital será cancelado en
114 cuotas mensuales consecutivas con un período de gracia de 6 meses. Los intereses se abonarán en forma mensual,
vencidos, a la tasa de interés de largo plazo publicados por el Banco Central de Brasil más un diferencial del 3.17%.
Con fecha 18 de diciembre de 2009 el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico y Social (BNDES) otorgó
préstamos a Amparo Energía Eólica S.A, Aquibata Energía Eólica S.A, Bom Jardin Energía Eólica S.A, Campo Belo
Energía Eólica S.A, Cascata Energía Eólica S.A., Cruz Alta Energía Eólica S.A, Púlpito Energía Eólica S.A., Río de Ouro
Energía Eólica S.A., Salto Energía Eólica S.A. y Santo Antonio Energía Eólica S.A., sociedades subsidiarias no restringidas
de IMPSA (en el marco de los compromisos asumidos en oportunidad de la emisión de obligaciones negociables) y
controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., por un total de R$ 837.800.000. Dichos préstamos,
concertados a largo plazo, devengan una tasa de interés de 4.5% anual sobre la porción destinada a adquisición de máquinas
y equipamiento de origen brasileño y del 3.6% sobre la porción destinada a la construcción de las Centrales Eólicas del
Estado de Santa Catarina en Brasil y de sus respectivas líneas de transmisión.
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Préstamos del Banco do Brasil
En agosto de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo préstamos para capital de trabajo del Banco do Brasil. La tasa de
interés pactada para estas operaciones fue una tasa acorde con el mercado.
Préstamo del Banco Societé Generale
En julio de 2010 Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo con el Banco Societé Generale con el propósito de
financiar la compra de una grúa para el montaje de aerogeneradores en las centrales eólicas. La tasa de interés pactada
para esta operación fue una tasa acorde con el mercado.
Préstamo del Banco Votorantim
Wind Power Energía S.A. obtuvo un empréstito con el Banco Votorantim para capital de trabajo. La amortización del
capital se hará en cuarenta y tres cuotas mensuales consecutivas entre noviembre de 2010 y mayo de 2014.
Préstamo de la Corporación Interamericana de Investimentos
Wind Power Energía S.A. obtuvo un préstamo de la Corporación Interamericana de Investimentos para capital de trabajo.
La tasa de interés pactada para esta operación es de LIBOR, más una tasa actualizada a un año. El plazo de amortización
es de dos años con seis meses de gracia.
Préstamo de la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP)
El 14 de abril de 2010, Wind Power Energia SA obtuvo un financiamiento otorgado por FINEP (Financiadora de Estudos
e Projetos), una entidad pública dependiente del Ministerio de Ciencia y Tecnología de Brasil dirigida a apoyar los
desarrollos de Ciencia y Tecnología en ese país, por aproximadamente Reales 100.000.000 pagaderos en 100 meses y con
un plazo de gracia de 20 meses. El acuerdo prevé la cancelación del capital en 80 meses con una tasa fija del 4% anual. El
primer desembolso por Reales 50.289.085 fue concretado por FINEP el 27 de mayo de 2010.
Préstamo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
En diciembre de 2011 Wind Power Energía S.A. obtuvo un financiamiento del BID, con IMPSA como garante, por US$
150.000.000. Con fecha 16 de diciembre de 2011 fueron desembolsados US$ 100.000.000 en favor de la Sociedad
mientras que el día 9 de mayo de 2012 BID procedió al segundo desembolso por US$ 50.000.000. La amortización será
en diez cuotas semestrales, durante los meses de febrero y agosto de cada año, iniciando en 2015. La tasa de interés
aplicable es de acuerdo al siguiente detalle:
-
LIBOR + 3,75% en el primer y segundo año
LIBOR + 4,50 % en el tercer y cuarto año
LIBOR + 5,00% desde el quinto y hasta el octavo año
Productividad y organización
Por encontrarse la compañía inmersa en un mercado altamente competitivo y en pos de mejorar la productividad industrial y
ganar competitividad dentro de un mercado globalizado, se continúan realizando inversiones en recursos tecnológicos que
permitan lograr una mejora de nuestros productos tanto en calidad como en costos.
A tales fines se han realizado importantes inversiones en infraestructura, modernización de recursos informáticos,
capacitación del personal e implementación de sistemas de mejora continua.
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Servicios ambientales
Por medio de la unidad de negocios de Servicios Ambientales, la Compañía suministra servicios de recolección y
disposición final de residuos en forma individual y a través de sus subsidiarias LIME S.A. E.S.P. y la U.T.E. – IMPSA Martín y Martín S.A. (INTEGRA) de conformidad con los contratos en cuatro municipios, tres en la Argentina y uno en
Colombia.
Las principales características de los servicios que se prestan son las siguientes:
Argentina
INTEGRA (UTE – IMPSA - Martín y Martín S.A.) - Contrato Ciudad Autónoma de Buenos Aires
INTEGRA, Unión Transitoria de Empresas formada por Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C y F. (IMPSA) y
Martín y Martín S.A., con participaciones del 60% y 40% , respectivamente es la empresa prestataria del servicio en la
Zona 6 de la Ciudad Autónoma. Durante los cuatro años transcurridos desde febrero de 2005, llevó a cabo su actividad
teniendo en cuenta tres objetivos: Excelencia, Permanencia y Rentabilidad. El primero de éstos se vio reflejado en la
calidad del servicio prestado. En todas las encuestas trimestrales realizadas por el Gobierno de la ciudad, mereció la mayor
consideración de la población, en relación con las restantes prestatarias, con puntuaciones muy satisfactorias. Obviamente,
INTEGRA trabaja en un contexto de mejora continua buscando contribuir a maximizar la calidad de vida de la población.
INTEGRA ha logrado certificar las normas ISO 9001 e ISO 14001, aplicando los procedimientos vinculados al logro de un
nivel de calidad de excelencia, respetando las normas de preservación del medio ambiente.
Desde el inicio de la prestación del servicio, INTEGRA ha llevado a cabo programas de relaciones con la comunidad con el
objetivo de mejorar el comportamiento de los vecinos en el corto, mediano y lago plazo, desarrollando, en particular,
acciones con niños en el ámbito de los establecimientos educacionales.
El incremento del costo de la mano de obra además de otros componentes de la estructura de costos de la Oferta de
INTEGRA y la incorporación de mayores recursos, generaron la necesidad de obtener redeterminaciones de precios que se
llevaron a cabo en los casi cinco años de prestación del servicio. Si bien las adecuaciones de los valores no reflejaron la real
incidencia de los aumentos de los costos, permitieron morigerar, en alguna medida, los efectos de los mencionados
incrementos.
Teniendo en cuenta el objetivo de permanencia, IMPSA y Martín y Martín S.A. adquirieron en condominio en las
participaciones mencionadas, el predio de aproximadamente 5.500 m2 en el cual se instaló la Base de Operaciones en el
Partido de San Martín, Provincia de Buenos Aires, realizando importantes obras para la adecuación a las necesidades de la
actividad y a las exigentes normas de seguridad vigentes. Por otra parte, a efectos de ampliar y renovar su flota ha
incorporado 21 camiones (compactadores de carga trasera, lavacontenedores, roll off, playos para transporte de
contenedores), dos micros para el traslado de personal y 18 pickups doble cabina, así como equipamiento para el área de
Mantenimiento y para la de Operaciones.
En diciembre de 2006 INTEGRA ha firmado con el GCABA un acta acuerdo mediante la cual se readecua el contrato de
prestación del servicio de higiene urbana en la Zona 6 ampliándose el alcance del mismo incorporando la contenerización
de un área de 1258 cuadras con la instalación acelerada durante el año 2007 de 2.900 contenedores de 1000 litros para
residuos domiciliarios secos y húmedos que los vecinos deberán disponer en forma diferenciada. Además, se amplían los
servicios de recolección, barrido y lavado en sectores definidos como críticos por la problemática existente en los mismos
por el comportamiento inadecuado de vecinos y de recuperadores urbanos. La realización de estos nuevos servicios implicó
la incorporación de dotaciones significativas de personal, material rodante (camiones compactadores, lavacontenedores,
playos, etc.) e inmuebles para sub bases de barrido manual y complementarios de la Base de Operaciones.
Concomitantemente el acta modifica las cláusulas vinculadas a la redeterminación de precios y en lo vinculado a Auditoría
Social previstas en el Pliego de Bases y Condiciones.
El GCABA hizo uso de la prórroga de un año prevista en el Pliego de Bases y Condiciones que comenzó a regir el 20 de
febrero de 2009. Además, dicha autoridad extendió el mencionado plazo en 180 días adicionales a partir de febrero de
2010. El 1° de septiembre de 2010 se firmó un acta acuerdo entre el GCABA y nuestra Empresa prorrogando el contrato
hasta que se ponga en marcha el nuevo contrato para la prestación del servicio de Higiene Urbana, La Ley 4120, sancionada
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por la Legislatura de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, aún no publicada en el Boletín Oficial, en su Cláusula
Transitoria Primera prorroga los servicios contratados por Licitación 6/2003 hasta un máximo de 24 meses, contados desde
diciembre de 2011. El Comité Ejecutivo de la U.T.E. estima que la prórroga mencionada en la citada Ley llegará hasta el 31
de diciembre de 2012, como mínimo, ya que entiende que las prestaciones de servicios del llamado a Licitación en base al
contenido de la Ley 4120, no comenzarán hasta después de dicha fecha.
Debido a los problemas financieros del GCABA, consecuencia de la crisis económica global que repercutió en nuestro país,
ha cancelado, en los años 2008 y 2009, deudas existentes con nuestra Empresa por la prestación del servicio de higiene
urbana utilizando bonos emitidos por dicho gobierno.
INTEGRA continuará en su accionar buscando alcanzar permanentemente los objetivos propuestos por su conducción a la
mayor brevedad posible, aplicando los principios de calidad y mejora continua, desarrollando el trabajo en equipo de todo
su personal.
Contrato Ciudad de Rosario
IMPSA presta el servicio de higiene urbana en la zona sur de Rosario desde febrero del año 2001, contrato que se adjudicó
el 3 de noviembre de 2000.
Durante el año 2006 se continuó con la colocación de contenedores en la zona servida, 480 contenedores que implicaron
una inversión de 336, se incorporaron dos equipos pesados y tres livianos con una inversión de 426, se certificó SIG normas
ISO 9001 versión 2000 e ISO 14001 versión 2004.
Durante el año 2006 se cancelaron los contratos de leasing de los equipos y el crédito comercial destinado a las obras de
refacción de la base de operaciones. A partir de marzo de 2006 se recuperaron al 100% los servicios que se habían reducido
por problemas financieros de la Municipalidad de la Ciudad de Rosario, lo cual implica una recuperación en los montos de
facturación mensual del orden de los 250.
La Municipalidad de la Ciudad de Rosario optó por la prórroga del contrato por un año más y la finalización del mismo
operó el 31 de enero 2008.
A partir del 1º de enero de 2007 el contrato fue transferido a Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (IMPSA).
Dicha transferencia fue aprobada por la Municipalidad de la Ciudad de Rosario mediante Decreto Nro 3037.
En Mayo de 2007, la Municipalidad de Rosario transfirió a IMPSA la recolección y erradicación de basurales crónicos de
la zona sur de la ciudad, la cual venía siendo ejecutada por reparticiones municipales. Dicho contrato se efectuó por un
período de 8 meses, por un monto de 1.600.
Para poder cumplir con este nuevo servicio se adquirieron equipos por un valor de 650, consistente en dos palas cargadoras
y dos camiones abiertos.
Coincidentemente en este mismo mes se transfirió a nuestra empresa la limpieza, atención y mantenimiento del acceso sur
de la ciudad durante 10 meses a un valor contractual de 800.
Ante la finalización del plazo de prórroga del contrato el día 31 de enero de 2008, la Municipalidad de la Ciudad de
Rosario procedió a la contratación de IMPSA por el plazo de 7 meses y/o hasta la adjudicación del nuevo operador que
resulte del llamado a licitación para la contratación de los servicios.
A partir del 1º de Julio de 2011 entró en vigencia el Convenio Colectivo de Trabajo Nº 40/89, para todo el personal
operativo que se encuentra bajo dicho convenio.
En el mes de octubre del 2010, la Empresa realizó una inversión en equipos por un valor de 1.100 correspondiente a la
compra de dos camiones compactadores a efectos de reforzar, modernizar la flota de camiones y mantener una alta calidad
en la prestación del servicio.
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Con fecha 25 de enero de 2011 la Municipalidad de Rosario publicó el Pliego para la Licitación Nacional e Internacional
para la contratación de los Servicios de Higiene Urbana y Gestión de Residuos por un plazo de 7 años. La fecha de
presentación de las ofertas prevista fue el 15 de abril de 2011. Con fecha 11 de Abril de 2011 mediante Decreto Municipal
Nº841/2001 se prorrogó la fecha de presentación de ofertas para el día 24 de mayo de 2011. Con fecha 25 de julio de 2011
mediante decreto Municipal Nº 1751/2012 se prorrogó la fecha de presentación de ofertas para el día 2 de agosto de 2011.
En dicha fecha la empresa presentó su oferta, dándose incio al período de impugnaciones y posterior evaluación y
precalificación de oferentes que permitirá la apertura de los sobres con las ofertas económicas. Se estima que el Contrato
actual se extenderá hasta el primer semestre del 2012, plazo en el cúal se completará el proceso licitatorio y la puesta en
marcha del nuevo Contrato. El 12 de diciembre de 2011 mediante Decreto Nº 2945/2012 se aprueba el informe de
precalificación realizado por la Comisión Evaluadora precalificando a Industrias Metalurgicas Pescarmona SAICyF con el
puntaje más alto respecto de los demás oferentes, para las ofertas presentadas en la Zona Sur y en la Zona Norte. En dicho
Decreto se fijó fecha de apertura del sobre 2 para el 28 de diciembre de 2011. De las cuatro empresas que presentaron
ofertas sólo resultaron precalificadas tres: Vega –Caputo UTE , Cliba S.A. e Industrias Metalurgicas Pescarmona SAICyF.
Con fecha 27 de diciembre 2011 mediante Decreto 3180/2012 se prorroga para el 13 de enero de 2012 la fecha de apertura
del sobre Nº 2 correspondiente a la Oferta Económica debido a la presentación de Recursos de Reconsideración que
efectuaron los tres oferentes contra el Decreto 2945/11.
La Empresa tiene como objetivo principal, mantener un alto nivel de excelencia en la prestación de los servicios que presta
actualmente en la ciudad de Rosario, para fundamentalmente obtener la renovación del contrato por otro período de siete
años.
Contrato Ciudad de Las Heras (Mendoza)
Con fecha 14 de Julio del corriente, la Municipalidad de Las Heras convoca a licitación pública para la concesión del
servicio de recolección, transporte, descarga y disposición final de residuos sólidos urbanos domiciliarios. El objeto de la
licitación incorpora los servicios de 1) Recolección, carga, transporte y descarga de residuos sólidos urbanos domiciliarios
por el término de diez (10) años. 2) Disposición final de residuos sólidos urbanos en relleno sanitario controlado por el
término de cuarenta y ocho meses (48) y 3) Servicios Especiales por el término de diez (10) años.
La empresa presentó oferta en dos modalidades, una oferta básica conforme a pliego y una oferta alternativa optimizando
las prestaciones en función de la experiencia adquirida en los 10 años de operación.
El día 29 de diciembre de 2011 la Sociedad resultó adjudicada en los términos de la oferta alternativa descripta
anteriormente y fue firmado el contrato por los plazos establecidos en el pliego.
2.
Estructura patrimonial consolidada comparativa al 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011, 2010, 2009 y
2008
Mar 2012
3.998.121
Ab 2011
3.359.977
Ab 2010 (a)
2.277.419
Ab 2009 (a)
1.725.722
Ab 2008 (a)
1.391.828
Activo no corriente
5.142.681
3.800.550
1.870.058
2.144.830
1.777.149
TOTAL
9.140.802
7.160.527
4.147.477
3.870.552
3.168.977
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
3.659.588
2.593.773
1.783.729
1.421.900
853.338
4.762.581
3.872.457
1.704.725
2.017.511
1.983.737
TOTAL
8.422.169
6.466.230
3.488.454
3.439.411
2.837.075
Activo corriente
Participación de terceros en
sociedades controladas
Patrimonio neto
27.401
20.349
13.211
6.526
5.267
691.232
673.947
645.812
424.615
326.635
SUB-TOTAL
718.633
694.296
659.023
431.141
331.902
9.140.802
7.160.527
4.147.477
3.870.552
3.168.977
TOTAL
a) La información es presentada de acuerdo a estados contables correspondientes a los períodos anteriores determinados
según normas vigentes en la República Argentina en materia de valuación y exposición
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3.
Estructura de resultados consolidados comparativa al 31 marzo de 2012 y 30 de abril 2011, 2010, 2009 y 2008
Resultado operativo ordinario
Resultado financiero y por
tenencia /Ingresos y costos
financieros
Resultado venta de inversiones y
posición monetaria neta
Otros ingresos y egresos
Participación en sociedades Art.
33 Ley Nº 19.550/ Resultado de
inversiones en compañías
asociadas
Resultado neto ordinario
Impuesto a las ganancias
Mar 2012
173.563
Ab 2011
196.998
Ab 2010
319.987
Ab 2009 (a)
90.198
Ab 2008 (a)
67.868
(55.949)
(64.852)
(85.336)
(57.635)
(24.580)
(17.585)
2.080
301.598
(11.994)
5.880
(3.496)
(2.997)
3.011
-
324
(1.259)
97.032
(83.602)
137.237
(76.546)
524.254
(125.708)
38.767
(8.184)
38.533
(10.185)
(a) La información es presentada de acuerdo a estados contables correspondientes a los períodos anteriores determinados
según normas vigentes en la República Argentina en materia de valuación y exposición
4.
Datos estadísticos al 31 de marzo de 2012 y 31 de abril de 2011, 2010, 2009 y 2008 ( información no cubierta
por el informe del auditor)
Energías Renovables
Mar 2012
Ab 2011
Ab 2010
Ab 2009
Ab 2008
a) Diseño e investigación y
desarrollo
Horas totales directas de
ingeniería
102.862
101.528
95.543
92.106
92.217
Horas de investigación y
desarrollo de ingeniería
20.616
12.166
16.530
10.621
3.572
b) Producción en planta
Volumen de producción en
tn. brutas equivalentes
1.134
1.642
1.416
1.024
777
Consumo de material de
soldadura en Kg.
16.751
29.366
28.006
37.682
19.731
Horas de mano de obra
directa jornalizada
170.772
189.455
237.976
243.327
170.103
Volumen de ventas en
tn. brutas equivalentes
6.983
10.398
6.911
4.956
3.386
Volumen de ventas locales
en tn. brutas equivalentes
2.188
1.137
1.649
884
321
Volumen de ventas de
exportación en tn. brutas
equivalentes
4.794
9.261
5.262
4.072
3.066
c) Ventas
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Servicios Ambientales y otros actualizado
2012*
Toneladas recogidas
2011
2010
2009
2008
288.556
276.348
1.061.303
1.076.494
1.101.535
Camiones en operación
225
220
220
224
216
Toneladas dispuestas en
relleno sanitario
46.397
173.423
177.193
174.468
160.700
Ventas consolidadas
Para el período de tres meses comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2012, las ventas netas se discriminan por
región de origen de los mismos, de la siguiente forma:
2011
País/Región
Argentina
Resto del Mercosur
Región Andina y Centroamérica
TOTAL
5.
53
42
5
100
Índices comparativos al 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011, 2010, 2009 y 2008
Liquidez
Endeudamiento
Inmovilización
del capital
Solvencia
6.
%
594.175
464.633
56.001
1.114.809
mar-12
1,093
12,184
abr-11
1,295
9,595
abr-10
1,277
5,402
abr-09
1,214
8,100
abr-08
1,631
8,686
0,563
1,085
0,531
1,107
0,451
0,185
0,554
0,123
0,561
0,115
Perspectivas (información no cubierta por el informe del auditor)
Energías Renovables
La industria de bienes de capital de alta tecnología para la generación de energía a partir de fuentes renovables, con
productos de gran tamaño e importante valor agregado, diseñados y fabricados a requerimiento de cada cliente, tiene ciclos
operativos que superan holgadamente el año.
En el caso de IMPSA, los productos hidroelectromecánicos tienen un ciclo que normalmente supera los 30 meses.
La constante demanda energética que se está produciendo tanto a nivel nacional como internacional, permite vislumbrar
interesantes pespectivas respecto de la concreción de nuevas adjudicaciones en materia de provisión de equipos
hidroelectromecánicos.
En el marco de la energía eólica, también se avizoran posibilidades de concretar una serie de proyectos en los cuales
IMPSA se encuentra desarrollando tecnología propia con el fin de abastecer este mercado cada vez más creciente.
En este sentido la Sociedad ha fortalecido el enfoque comercial basado en la maximización del valor para los clientes, las
soluciones a medida, la flexibilidad y el soporte de tipo global.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
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Matrícula 4233
2
La división Energy, dentro de la unidad de negocios Wind, abarca todas las actividades que forman parte de los proyectos
de generación eólica de electricidad, desde la identificación de los sitios más apropiados, la medición de los vientos,
obtención de las licencias ambientales para la implantación de los parques, la construcción y puerta en marcha de los
equipos y hasta los servicios de operación y mantenimiento de los parques.
Ejemplo de lo anterior es la adjudicación de cuatro centrales eólicas en la República Argentina en el marco de la licitación
ENARSA N° EE 001/09 las cuales se prevé serán construidas y equipadas con aerogeneradores de tecnología propia. Las
Centrales de Malaspina I y II se encuentran localizadas en la provincia de Chubut mientras que Koluel Kayke I y II se
localizan en la provincia de Santa Cruz. Se estima el inicio de los trabajos para el año 2012 y un período de operación y
mantenimiento de 15 años a partir de la puesta en marcha de los primeros equipos. Importantes entidades bancarias y
financieras como la Corporación Andina de Fomento, el Banco de la Nación Argentina y el Banco de Inversión y Comercio
Exterior acompañarán a IMPSA en la financiación de Malaspina I y Koluel Kayke II.
El 28 de junio de 2010, Venti Energía S.A., una sociedad localizada en Brasil y controlada indirectamente a través de Wind
Power Energia S.A., adquirió de Innovent GMBH el 100% del capital de Innovent S.A., una sociedad con sede social en
Montevideo, Uruguay. Innovent S.A. está relacionada con varios proyectos de parques eólicos en Uruguay que son de
interés de la Sociedad y que se encuentran en distintas fases de desarrollo. Con el fin de complementar las actividades en
ese país Venti Energía S.A. adquirió, el 28 de junio de 2011, la sociedad Central de Generación Eólica Libertador I S.A.
(anteriormente denominada Jistok S.A.), una sociedad con sede social en Montevideo, Uruguay mientras que el 21 de junio
de 2011 Enerwind Holding BV, una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energia S.A., adquirió la
sociedad Central de Generación Eólica Libertador II (anteriormente denominada Noukar S.A.), una sociedad con sede
social en Montevideo, Uruguay. A la fecha de los presentes estados contables la Sociedad se encuentra abocada a la
obtención del financiamiento del proyecto Libertador I el cual tendrá una potencia instalada de 50 MW. Asimismo la
Sociedad ha resultado adjudicataria de los proyectos Libertador II y III que tendrán una potencia de 7.35 MW cada uno.
Este proyecto generará la creación de más de 2.500 puestos de trabajo y, siguiendo con la política del Gobierno Uruguayo y
de UTE, una parte importante de los equipamientos se fabricarán localmente comenzando así un plan industrial similar a los
que fueron exitosos en Brasil y Argentina logrando transferencias de tecnologías hoy inexistentes en Uruguay y generando
una red importante de fabricantes, constructores y proveedores locales. Asimismo, una parte importante del financiamiento
será aportado por los principales bancos uruguayos. IMPSA se ha comprometido, además, al entrenamiento de técnicos y
profesionales locales para que tomen a cargo su Centro de Servicios en el país con el objetivo de realizar la operación y
mantenimiento de parques eólicos en Uruguay. La energía producida en el parque abastecerá de energía renovable a más de
92.500 hogares de la región.
El 22 de marzo de 2012 Central de Generación Eólica II resultó adjudicataria para la provisión de 50MW del proyecto
Libertador IV a ser construído en Uruguay. El mencionado proyecto se encuentra localizado en los departamentos de
Lavalleja y Maldonado, en el citado país. A la fecha de los presentes estados financieros el contrato no había sido firmado.
Los anteriormente mencionados proyectos permitirán la eliminación 277.000 toneladas anuales de emisiones de dióxido de
carbono.
La estrategia de la Sociedad es lograr un continuo desarrollo de la cartera de productos, ya sea en soledad o bien
explorando la posibilidad de incorporación de socios estratégicos, y la posterior venta de los parques en óptimas
condiciones de rentabilidad.
Con los contratos de provisión de equipos para los proyectos Arauco I Fase III y El Jume, ambos en la República Argentina,
el proyecto La Guajira en Venezuela y los proyectos Casa Nova y Cerro Chato, ambos en la República de Brasil, la
Sociedad reafirma su condición de líder en el mercado de aerogeneradores de última tecnología en el mercado
latinoamericano.
Durante el mes de diciembre de 2011 se firmó un contrato con YPF S.A. para la ingeniería, instalación , operación y
mantenimiento de 3 mástiles de medición eólica con su correspondiente campaña de adquisición y normalización de datos
de vientos. Los mástiles se ubicarán en las regiones de Sierra Barrosa, provincia de Neuquén, Manantiales Behr (Chubut) y
Cañadón León (Santa Cruz). Una vez instaladas las torres y equipos, las mismas arrojarán mediciones de velocidad más
dirección del viento y sus parámetros derivados, estos datos serán obtenidos y valorizados por nuestro equipo de ingeniería
durante el período de 2 años.
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Las correctas y precisas valoraciones de las condiciones extremas de viento, niveles de turbulencia, efectos de estela en
parques eólicos, son de importancia extrema, ya que afectan la vida útil del aerogenerador lo cual contribuye a determinar
laclase de equipo más apropiada de acuerdo a las condiciones naturales y, en consecuencia, la producción anual de energía.
Este Contrato expone la capacidad de IMPSA para desarrollar integralmente todas las etapas de la cadena de valor de un
proyecto eólico y consolida a la empresa como un referente en el mercado local de mediciones eólicas.
Con la celebración del contrato para la provisión de componentes destinados a la Central Nuclear Embalse la Sociedad
enfatiza el interés y la importancia que este tipo de industria tiene. IMPSA posee vasta experiencia en el suministro de
elementos para centrales de generación nuclear.
Generación de energía eléctrica
A la fecha de los presentes estados financieros la división Energy Wind se encuentra en plena construcción del proyecto
Ceará II el cual consta de siete centrales eólicas con un total de 141 aerogeneradores de 1.5 MW cada uno. Se estima que
las operaciones darán inicio durante el año 2012 como así también para la provisión de otros 255 aerogeneradores en los
estados de Bahia, Río Grande do Norte y Ceará, todo lo anterior en Brasil, los cuales entrarán en operaciones de manera
paulatina y hasta enero de 2013.
Asimismo, y a través de las sociedades Energimp S.A. y Wind Power Energia S.A., la división Energy Wind se encuentra
en etapa de desarrollo de los proyectos Ceará III, IV y V, en el estado de Ceará, Brasil, las cuales constarán de una
potencia instalada de 364 MW.
En Argentina se estima el inicio en el corto plazo de las obras de los proyectos Malaspina y Koluel Kayke II totalizando
entre ambos 100MW de potencia instalada.
Durante 2012 se iniciarán las obras del proyecto Libertador I en Uruguay el cual constará de 50MW de capacidad instalada.
Posteriormente y con la concreción de los proyectos Libertador II, III y IV la Sociedad tendrá en operación centrales eólicas
por 115MW en Uruguay.
Del mismo modo la Sociedad se encuentra abocada al desarrollo de proyectos eólicos en la República del Perú a licitarse en
el corto plazo.
Servicios Ambientales y otros
Por medio de esta Unidad de Negocios, la Compañía ha invertido importantes esfuerzos en el desarrollo de su estrategia
técnica y comercial que seguramente tendrá su reflejo en los resultados de los próximos años. Los puntos básicos de esta
estrategia fueron:
1) Posicionar a la Unidad de Negocios Ambientales de IMPSA como líder en el mercado;
2) Obtención y desarrollo de nuevas tecnologías que permitan optimizar y ampliar el área de prestación de los servicios de
recolección y disposición final de residuos;
3) Ampliación de los servicios de recolección y disposición de residuos en las distintas municipalidades;
4) Formación de alianzas estratégicas que posibiliten brindar servicios con mayor valor agregado, tales como la captación
de gases en rellenos sanitarios, consultoría, remediación ambiental y gestión integral de residuos especiales y patológicos.
5) Desarrollo de proyectos de generación de energía renovable a partir del uso de los Residuos Sólidos Urbanos, utilizando
tecnologias de avanzada que minimizan la cantidad de residuos a disponer en rellenos sanitarios para dar solución a la
problemática del tratamiento y dispocisión final, priorizando el cuidado del medio ambiente
ING. BERNARDO BELING
DIRECTOR
LIC. JORGE PERONE
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
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ESTADOS FINANCIEROS
INDIVIDUALES CONDENSADOS
AL 31 DE MARZO DE 2012
INDUSTRIAS METALURGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
Estados Financieros Individuales Condensados correspondientes al período
terminado el
31 de marzo de 2012
Indice
•
Informe de los auditores independientes
•
Estado Individual Condensado de Situación Financiera
•
Estado Individual Condensado del Resultado Integral
•
Estado Individual Condensado de Cambios en el Patrimonio
•
Estado Individual Condensado de Flujo de Efectivo
•
Notas a los Estados Financieros Individuales Condensados
•
Información Adicional a las Notas a los Estados Contables Básicos requerida
por el Artículo 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
•
Informe de la Comisión Fiscalizadora
•
Artículo 33 de la Ley Nº 19.550
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE MARZO DE 2012
(Presentados en forma comparativa con el 31 de diciembre de 2011)
(En miles de pesos)
Notas
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Otros activos financieros
Créditos por ventas
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Inventarios
Total del Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros activos financieros
Otros créditos
Partes relacionadas
Otros activos
Inversiones en subsidiarias y asociadas
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles
Total del Activo no Corriente
31.03.2012
Página 1
31.12.2011
Notas
3
4
5
7
13.a)
8
9
70.096
3.296
1.993.895
42.339
80.174
543.169
298.360
3.031.329
49.064
2.695
1.832.533
43.749
70.879
384.998
269.010
2.652.928
4
7
13.a)
8
10
11
12
3.473
2.698
107.838
17.899
1.076.974
385.409
36.771
1.631.062
3.989
106.087
16.024
1.044.738
381.558
40.811
1.593.207
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas:
Comerciales
Con partes relacionadas
Financieras
Fiscales
Otras deudas
Total de deudas
Provisiones
Total del Pasivo Corriente
31.03.2012
31.12.2011
14
13.a)
15
16
17
950.286
1.043.281
452.043
63.230
559
2.509.399
20.171
2.529.570
780.505
887.604
427.041
21.161
441
2.116.752
16.946
2.133.698
14
13.a)
15
16
150.477
901.476
244.518
8.575
133.385
1.438.431
3.158
1.441.589
3.971.159
297.035
812.931
251.877
9.305
84.688
1.455.836
2.944
1.458.780
3.592.478
691.232
691.232
4.662.391
653.657
653.657
4.246.135
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas:
Comerciales
Con partes relacionadas
Financieras
Fiscales
Pasivo por impuesto diferido
Total de deudas
Provisiones
Total del Pasivo no Corriente
Total del Pasivo
PATRIMONIO
Total del Activo
4.662.391
4.246.135
Según estado de cambios correspondiente
Total del Patrimonio
Total del Patrimonio y del Pasivo
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de estos estados
ING. BERNARDO BELING
LIC.JORGE ALDO PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
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CONTADOR PUBLICO (UNR)
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MATRICULA 4233
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 2
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DEL RESULTADO INTEGRAL CORRESPONDIENTE AL PERIODO
DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(Comparativo con el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011)
(Excepto el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación y la ganancia por acción, las cifras se exponen en miles de pesos)
Notas
31.03.2012
30.04.2011
Ingresos por ventas netas de bienes y servicios
Costo de venta de bienes y servicios
Ganancia bruta
19
586.537
(372.120)
214.417
795.060
(486.461)
308.599
Gastos de comercialización
Gastos de administración
20
20
(7.737)
(40.465)
166.215
35.878
(49.459)
(4.726)
(82.046)
65.862
(53.315)
12.547
(34.613)
(33.564)
240.422
2.176
(47.117)
(85)
(66.462)
128.934
(64.699)
64.235
Otros resultados integrales
Conversión de negocios en el extranjero
Total de otros resultados integrales
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO
25.028
25.028
37.575
31.995
31.995
96.230
Ganancia del período atribuible a:
Propietarios de la controladora
Total de la ganancia del período
12.547
12.547
64.235
64.235
321.700.000
0,04
321.700.000
0,20
37.575
37.575
96.230
96.230
Subtotal
Ingresos financieros
Costos financieros
Otros ingresos y egresos netos
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas
Ganancia neta antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
GANANCIA DEL PERÍODO
21
22
23
10
Ganancia por acción atribuible a los propietarios de la controladora
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Básico y diluido (*)
Resultado integral total atribuible a:
Propietarios de la controladora
Resultado integral total del período
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de estos estados
(*) Al 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011, Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. no ha emitido instrumentos
financieros u otros contratos que den derecho a su poseedor a recibir acciones ordinarias de la Sociedad. En consecuencia, las
ganancias diluidas por acción coinciden con las ganancias básicas por acción.
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LIC. JORGE PERONE
DIRECTOR
POR COMISION FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte
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CONTADOR PUBLICO (UNR)
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MATRICULA 4233
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 3
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(En miles de pesos)
Capital
Capital
social
(Nota 18)
Conceptos
4
Saldos al 31 de diciembre de 2011
321.700
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de capital
(1)
11.193
Reservas
Total
Conversión de
negocios en el
extranjero
332.893
50.824
Resultados
Ganancias
reservadas
Resultados
acumulados
Reserva legal
12.750
Ganancia del período
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias
Saldos al 31 de marzo de 2012
257.190
653.657
12.547
12.547
25.028
321.700
11.193
332.893
75.852
25.028
12.750
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de estos estados
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
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MATRICULA 4233
Total
31.03.2012
269.737
691.232
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 4
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2011 (Nota 1. b) i.)
(En miles de pesos)
Capital
Capital
social
(Nota 18)
Conceptos
4
Saldos al 31 de enero de 2011
321.700
Reservas
Cuenta
complementaria
de capital
Ajuste de capital
(1)
11.193
Total
332.893
Conversión de
negocios en el
extranjero
Resultados
Ganancias
reservadas
Resultados
acumulados
Reserva legal
97.942
822
Ganancia del período
62.658
64.235
Otros resultados integrales del período,
netos de impuesto a las ganancias
31.995
Saldos al 30 de abril de 2011
321.700
11.193
332.893
129.937
822
126.893
(1) Corresponde a la diferencia entre el valor ajustado del capital y el valor histórico, según requerimientos de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550.
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CONTADOR PUBLICO (UNR)
C.P.C.E. DE MENDOZA
MATRICULA 4233
494.315
64.235
31.995
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de estos estados
DELOITTE CUYO S.A.
Total
30.04.2011
590.545
INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
Página 5
ESTADO INDIVIDUAL CONDENSADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL
PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2012 (Nota 1. b) i.)
(Comparativo con el período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011)
(En miles de pesos)
Notas
Flujo de efectivo por actividades operativas
Ganancia del período
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades
operativas:
Depreciación de propiedad, planta y equipo
Amortización de activos intangibles
Baja de propiedad, planta y equipo
Intereses devengados por préstamos
Intereses devengados por préstamos - partes relacionadas
Variación de provisiones
Cargo - (Ganancia) por impuesto a las ganancias
Resultado de inversiones en subsidiarias y asociadas
Cambios en el capital de trabajo:
Aumento de créditos por ventas
(Aumento) Disminución de otros créditos
(Aumento) Disminución de partes relacionadas (activos)
(Aumento) Disminución de inventarios
(Aumento) Disminución de otros activos
Aumento de deudas comerciales
Aumento de otras deudas
Aumento de partes relacionadas (pasivos)
Aumento (Disminución) del resto de pasivos
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas
Actividades de inversión
Compra de subsidiarias
Cobro de renta de otros activos financieros
Incorporaciones de activos intangibles
Incorporaciones de propiedad, planta y equipo
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión
Actividades de financiación
Aumento neto de deudas financieras
Pago de intereses
Pago de intereses - partes relacionadas
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación
31.03.2012
11
12
11
30.04.2011
12.547
64.235
7.542
3.558
16.898
25.310
3.287
53.315
82.046
6.130
3.315
116
16.625
20.964
(3.917)
64.699
66.462
(128.944)
(568)
(7.822)
(24.481)
(151.875)
5.416
237
119.528
32.526
48.520
(565.937)
134
1.426
13.513
28.342
334.287
368
53.044
(11.729)
92.077
(12.318)
30
(4.776)
(17.064)
3.678
(1.071)
(14.094)
(11.487)
2.931
(14.069)
(11.138)
13.084
(18.418)
(43.122)
(48.456)
Aumento neto del efectivo y equivalentes
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Efectos de la variación del tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes
mantenidos en moneda extranjera
20.318
49.064
32.134
71.485
714
2.077
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
70.096
105.696
11
Las notas 1 a 27 forman parte integrante de estos estados
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INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C.Y F.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES CONDENSADOS
CORRESPONDIENTES AL PERIODO DE TRES MESES FINALIZADO
EL 31 DE MARZO DE 2012
(Presentadas en forma comparativa – Nota 2.1)
( Las cifras en pesos argentinos se presentan en miles)
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL SOBRE INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. Y F.
a)
Introducción
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. (en adelante mencionada indistintamente como “Industrias Metalúrgicas
Pescarmona S.A.I.C. y F.”, “IMPSA” o la “Sociedad”) es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República
Argentina. Su sede social y domicilio principal se encuentran en Rodríguez Peña 2451, San Francisco del Monte, Godoy
Cruz, Provincia de Mendoza mientras que sus oficinas ejecutivas principales están ubicadas en Av. Eduardo Madero 940 de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina.
La Sociedad fue fundada en 1907 bajo la denominación de “Talleres Metalúrgicos Pescarmona” con el propósito de
fabricar repuestos para maquinaria de hierro fundido, compuertas, equipos para la industria vitivinícola y otros
componentes de metalúrgica liviana. En 1946 pasó a llamarse Construcciones Metalúrgicas Pescarmona S.R.L. En 1965 se
fundó la actual IMPSA mediante la transferencia de los activos y pasivos de esa sociedad. El 16 de junio de 1965 se
inscribió como sociedad anónima en virtud de las leyes de la República Argentina, ante el Registro Público de Comercio de
la Ciudad de Mendoza y en la Dirección de Personas Jurídicas de la Provincia de Mendoza con el Registro N° 488. El
plazo de la Sociedad vence el 16 de junio de 2064 y su objeto, según el artículo segundo de su estatuto, incluye la
producción y comercialización de estructuras metálicas, bienes de capital de gran tamaño para los sectores petroquímicos,
hidráulicos, nuclear, electrónica, energética y obras civiles.
IMPSA provee soluciones integrales para la generación de energía eléctrica a partir de recursos renovables, componentes
para centrales nucleares, equipos para la industria de proceso y presta servicios ambientales. Para el cumplimiento de estos
objetivos, cuenta con las siguientes unidades de negocios:
- Energías Renovables, que provee soluciones integrales para la generación de electricidad y se compone de las
divisiones Hydro, Wind y Energy;
- IMPSA Servicios Ambientales, dedicada a la gestión de residuos, su tratamiento y disposición final.
La Sociedad cuenta con dos centros de producción estratégicamente ubicados: Mendoza – Argentina y Pernambuco –
Brasil, para la fabricación y comercialización de ciertos componentes, tales como estructuras metálicas, bienes de capital de
gran tamaño y obras civiles, lo cual constituye su actividad principal.
La controladora de la Sociedad es Corporación Impsa S.A., una sociedad domiciliada en la ciudad de Godoy Cruz,
provincia de Mendoza, Argentina, cuyo objeto social es el de inversión y que posee el 93.73% del capital social de IMPSA.
b)
i.
Aspectos institucionales
La Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2011 resolvió modificar el artículo 27 del
Estatuto Social con el propósito de establecer el cierre del ejercicio social el 31 de diciembre de cada año, en lugar del
31 de enero. Con fecha 22 de diciembre de 2011, y mediante Resolución N° 16.709, la Comisión Nacional de Valores
conformó la mencionada reforma. Con fecha 24 de febrero de 2012 la Dirección de Personas Jurídicas de la Provincia
de Mendoza ordenó, mediante Resolución 418, su inscripción en el Registro Público de Comercio. Asímismo, se ha
solicitado la aprobación en el marco de lo normado por la Administración Federal de Ingresos Públicos (“AFIP”). Por
tal motivo, los estados financieros de la Sociedad correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de
diciembre de 2011 abarcaron un período de once meses comprendido entre el 1 de febrero de 2011 y el 31 de
diciembre de 2011.
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ii. A partir del año 2008 IMPSA comenzó a implementar una reorganización societaria con los siguientes propósitos:
• separar de IMPSA a aquellas subsidiarias que no tienen por objeto o no están relacionadas con el negocio de
energías renovables de IMPSA;
• mantener el control sobre algunas subsidiarias dedicadas al negocio de recolección y disposición de residuos; y
• crear sociedades inversoras en el exterior a través de las cuales obtener financiamiento de inversores
internacionales para aprovechar oportunidades de crecimiento en el mercado regional e internacional.
Dicha reorganización fue diseñada para llevarla a cabo en varias etapas. Entre los actos concretados hasta la fecha de
emisión de los presentes estados financieros pueden citarse:
• la venta de participaciones directas e indirectas de IMPSA en varias subsidiarias dedicadas principalmente al
negocio de grúas para puertos y autopartes; y
• la suscripción de un compromiso previo de fusión entre IMPSA e Inverall S.A. con fecha el 28 de abril de 2011.
Una Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2011 aprobó la fusión por absorción de
Inverall S.A. por IMPSA en los términos del art. 82 de la Ley Sociedades Comerciales N° 19.550. Con fecha 22
de diciembre de 2011 la Comisión Nacional de Valores prestó conformidad administrativa al mencionado
proceso de fusión y en los términos descritptos, mientras que con fecha 24 de febrero de 2012, la Dirección de
Personas Jurídicas de Mendoza ordenó su inscripción definitiva.
c)
Aspectos financieros
Como parte del proceso de implementación de medidas financieras destinadas a generar flujos de fondos suficientes que le
permitieran la cancelación de ciertos pasivos en los plazos contractualmente acordados, estructurar refinanciaciones
acordes a la capacidad de pago de la Sociedad y concretar ciertas inversiones en activos fijos, la Asamblea de Accionistas
celebrada el 4 de junio de 2007, dispuso la emisión de Obligaciones Negociables (ver nota 15.2.a). A tal efecto, aprobó un
Programa Global de Emisión de Títulos de Deuda de Mediano Plazo por un monto nominal máximo en circulación en
cualquier momento de hasta US$ 500.000.000. A la fecha de los presentes estados contables las diferentes emisiones de
obligaciones negociables no habían alcanzado el monto máximo arriba citado. Los fondos obtenidos en las colocaciones de
los títulos, bajo el programa mencionado, se aplicaron a repagar obligaciones negociables de un programa anterior, a
capital de trabajo y a inversiones en activos fijos en la Argentina.
d)
Aspectos comerciales
División Hydro.
El impulso realizado en las gestiones y estrategias comerciales, han permitido concretar la adjudicación de
importantes proyectos. Entre los proyectos más relevantes que fueron desarrollados por la Sociedad durante el período
de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, pueden mencionarse los siguientes:
• Centrales Hidroeléctricas Simplicio y Anta (Brasil): el compromiso consiste en la provisión de tres turbogrupos Francis
de 104 MW y tres generadores de 113,33 MVA para Simplicio, y dos turbogrupos Kaplan de 14,4 MW, y dos
generadores de 16 MVA para Anta. El monto total del contrato es de US$ 211.600.000. El mencionado contrato es
ejecutado por IMPSA e Inverall Construcoes e Bens do Capital Ltda.;
• Central Hidroeléctrica de Tocoma, Estado de Bolívar, Venezuela: el acuerdo celebrado contempla la provisión de diez
turbinas Kaplan de 223 MW, reguladores de potencia, diez generadores de 230 MVA y otros equipos por un total
aproximado de US$ 957.500.000;
• Proyecto Hidroeléctrico de Bakun, Estado de Sarawak, isla de Borneo, Malasia: el contrato suscripto por la Sociedad
contempla la fabricación, instalación y puesta en marcha de cuatro turbinas Francis y los generadores asociados al
proyecto por un total aproximado de US$ 96.700.000;
• Planta Hidroeléctrica Macagua I ubicada sobre el Río Caroní en la ciudad de Puerto Ordaz, Venezuela: el contrato
suscripto por un total aproximado de US$ 346.000.000 prevé la reconstrucción de una planta generadora de energía
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hidroeléctrica que cuenta con una capacidad instalada de 462MW para lo cual se contempla el diseño, provisión,
montaje y prueba de seis nuevos generadores, su equipamiento auxiliar y la instalación y equipamiento de los
laboratorios para pruebas hidráulicas y eléctricas de media tensión;
• Complejo Hidráulico San Pedro, ubicado en la XIV Región de la República de Chile: durante el mes de octubre de 2009
ha sido adjudicado a IMPSA por parte de la firma Colbun S.A., para la provisión del equipamiento hidromecánico para
este complejo compuesto por compuertas vagón, ataguías y compuertas radiales. El monto del contrato asciende a
aproximadamente US$ 23.000.000;
• Central hidroeléctrica La Tasajera: el 28 de julio de 2010 el ente Empresas Públicas de Medellín (Colombia) firmó un
contrato con la Sociedad para la ejecución de trabajos de rehabilitación en la central hidroeléctrica La Tasajera, en el
departamento de Antioquía, Colombia. Dicha central consta de tres turbinas de 105 MW cada una cuyos rodetes serán
reemplazados por piezas desarrolladas y ensayadas en IMPSA. El monto total del contrato asciende a US$ 3.900.000;
• Complejo hidroeléctrico Colíder: el 30 de junio de 2010 la Compañía Paranaense de Energía (COPEL) adjudicó a
IMPSA un proyecto para la provisión de tres unidades generadoras para el complejo hidroeléctrico Colíder a construirse
sobre el río Teles Pires, región de Matto Grosso, Brasil. El monto aproximado del contrato es de Reales 160.000.000. El
cronograma prevé entregas parciales que se extienden hasta agosto de 2014;
• Proyectos Cóndor Cliff – La Barrancosa: el 11 de agosto de 2010 el Consorcio integrado por IMPSA, Corporación
América S.A. y Camargo Correa S.A. logró la preadjudicación del desarrollo de los proyectos Cóndor Cliff – La
Barrancosa en la provincia de Santa Cruz. A la fecha de los presentes estados contables la Sociedad fue informada que
la preadjudicación mencionada fue dejada sin efecto; y
• Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte: en febrero de 2011, Wind Power Energía S.A. e Inverall Construcões e Bens de
Capital Ltda., constituidas bajo el Consorcio IMPSA BELO MONTE, firmaron un contrato con el Consorcio NORTE
ENERGIA S.A., para la provisión de 4 (cuatro) turbogrupos (turbinas y generadores) Francis de 620MW cada uno, 18
tuberías forzadas y puentes grúas, entre otros componentes destinados al Proyecto Hidroeléctrico Belo Monte ubicado
en el estado de Pará, en el Nordeste de Brasil. El contrato asciende a aproximadamente reales 816.898.000
(aproximadamente U$S 490.000.000) y el cronograma prevé entregas parciales que van hasta diciembre 2018.
División Wind
Con el fin de maximizar la participación de la Sociedad en el sector de la energía eólica, IMPSA tiene la intención de
participar como un desarrollador, propietario y operador de parques eólicos en América del Sur, existiendo planes
para expandir sus operaciones a otras regiones en el mediano plazo. Con este fin, IMPSA Wind se propone
suministrar proyectos de energía eólica en las etapas de diseño de los parques, las obras civiles y obras eléctricas
como así también el suministro y montaje de aerogeneradores. Los proyectos de energía eólica desarrollados por la
Sociedad durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012 son los siguientes:
• Proyecto La Rioja: el 2 de mayo de 2008, la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad, en una primera etapa,
los contratos para el suministro, instalación, operación y mantenimiento de un aerogenerador de 2,1 MW en el
departamento de Arauco, y en una segunda etapa el suministro, operación y mantenimiento de la expansión del
mencionado parque eólico orientados hacia la consecución de una potencia base instalada de 25,2 MW. IMPSA
suministrará otros 11 aerogeneradores de 2,1 MW cada uno. El monto total de ambos contratos es de
aproximadamente 280.000. El parque fue inaugurado en mayo de 2011. Adicionalmente, el 21 de octubre de 2010
el Gobierno de la Provincia de La Rioja adjudicó a la Sociedad la tercer etapa de este proyecto, la cual consta de la
provisión llave en mano, operación y mantenimiento de doce aerogeneradores de 2.1 MW de potencia cada uno de
manera de alcanzar una potencia base total instalada de 50.4 MW. El monto contractual de esta tercera etapa
asciende a 271.000 los que serán redeterminados de acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato. Se
estima que el proyecto será terminado y la central comenzará sus operaciones durante junio de 2012;
• Proyecto Ceará II: en diciembre de 2009, le fueron adjudicados a Wind Power Energia S.A. once parques eólicos
en el Estado de Ceará, Brasil, los mismos se encuentran situados en las proximidades de los parques del proyecto
Ceará I, construidos por IMPSA. Wind Power Energia S.A. está desarrollando los mismos desde su inicio a
excepción del parque eólico en Quixaba que fue adquirido a un tercero. La capacidad instalada total será de 211,2
MW y utilizará 140 aerogeneradores construidos en la fábrica que Wind Power Energia S.A. posee en
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Pernambuco, Brasil. El monto total de los contratos asciende a aproximadamente USD 485.000.000 y se espera
que esté en pleno funcionamiento para julio de 2012. La venta de la electricidad será a través de un contrato de
venta durante 20 años con un precio promedio de R$ 151 (US$ 83) por MWh, ajustado por inflación sobre una
base anual por el índice nacional de precios al consumidor (IPCA) de Brasil;
• Proyecto Ceará III: En agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para la
instalación de 150 MW en cinco parques eólicos en el estado de Ceará, Brasil. El monto total de los contratos
asciende a aproximadamente US$ 405.6 millones. Se estima que el proyecto debería estar en operaciones a fines
de 2013. Al 31 de marzo de 2012 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Río Grande do Norte: en agosto de 2010 Wind Power Energia S.A. firmó los contratos preliminares para
la instalación de 120 MW de cuatro parques eólicos en el estado de Rio Grande do Norte, Brasil. El monto total de
los contratos asciende a aproximadamente US$ 319.9 millones. Se estima que el proyecto debería estar finalizado
durante el año 2013. Al 31 de marzo de 2012 no se habían comenzado las obras de este proyecto;
• Proyecto Casa Nova: en enero de 2011, Wind Power Energía S.A firmó un contrato con la Compañía
Hidroeléctrica de San Francisco (“CHESF”), para la provisión de 120 aerogeneradores de 1,5 MW cada uno, a ser
montados en el parque eólico de Casa Nova, Estado de Bahía (Brasil). El contrato asciende a Reales 635 millones
(aproximadamente U$S 381 millones) y la entrada en operación comercial del parque se prevé durante el año
2012;
• Proyectos GENREN: en el marco de la licitación pública nacional e internacional ENARSA N° EE 001/09
destinada a la provisión de energía eléctrica a partir de fuentes renovables el 29 de junio de 2010 le fueron
adjudicados a la Sociedad los proyectos eólicos de Malaspina I (50 MW), Malaspina II (30 MW), Koluel Kayke I
(50 MW) y Koluel Kayke II (25 MW). Esto incluye la construcción, operación y mantenimiento de las centrales
eólicas por un período de 15 años a partir de la puesta en marcha. A la fecha de emisión de los presentes estados
contables el Directorio del Banco de la Nación Argentina había aprobado el financiamiento por US$ 85.000.000
para Malaspina I, mientras que la Corporación Andina de Fomento (CAF) y el Banco de Inversión y Comercio
Exterior (BICE) aprobaron el financiamiento a largo plazo para la construcción Koluel Kayke II. Asimismo la
Sociedad se encuentra abocada a cerrar el proceso de financiamiento de los restantes proyectos y se estima el
inicio de los trabajos durante el primer semestre del año 2012;
• Proyecto La Guajira; con fecha 17 de diciembre de 2010 la Sociedad firmó un contrato bajo la modalidad “llave en
mano” con la Corporación Eléctrica Nacional S.A. de la República Bolivariana de Venezuela (“Corpoelec”) para
la construcción del Parque Eólico La Guajira Fase I, sito en estado de Zulia de la República Bolivariana de
Venezuela, el cual comprende la provisión de 36 aerogeneradores UNIPOWER de 2.1MW cada uno lo que
totaliza una potencia de 75.6MW. Dicho contrato comprende además la operación y mantenimiento del proyecto
por el lapso de dos años a partir de la fecha de recepción por parte de Corpoelec. El proyecto consta de dos
etapas: la fase 1-A con 12 aerogeneradores y la fase 1-B con 24 aerogeneradores. El monto contractual estipulado
es de Bolívares Fuertes 18.650.224 para la fase 1-A y Bolívares Fuertes 65.909.509 para la fase 1-B y las obras
estarán finalizadas durante los ochos meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el caso de la fase 1-A
y durante los veinte meses posteriores a la aprobación del Acta de inicio en el caso de la fase 1-B;
• A través de sus subsidiarias Venti Energía S.A., Innovent S.A. y Central de Generación Eólica Libertador I
(anteriormente denominada Jistok S.A.), controladas indirectamente a través de Wind Power Energía S.A., la
Sociedad ha resultado adjudicataria en licitaciones de energía eólica promovidas por el gobierno de la República
Oriental del Uruguay a través de UTE (Administración Nacional de Usinas y Transmisiones Eléctricas). El parque
eólico Libertador I adjudicado tendrá una potencia instalada de 50 MW y está ubicado en los departamentos de
Lavalleja y Maldonado, a 10 km de la ciudad de Minas. El inicio de la construcción está prevista para mediados de
el año 2012 y la entrada en operación 18 meses después de comenzada. La inversión estimada es de US$
120.000.000. Los parques eólicos Libertador II y Libertador III constan de una portencia instalada de 7.35 MW
cada uno y el contrato compraventa de energía eléctrica se extiende por un plazo de 20 años a partir de la entrada
en operaciones;
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• Proyecto El Jume: con fecha 28 de junio de 2011 la Sociedad firmó con Energía Santiago del Estero SA Sociedad
Anónima con Participación Estatal Mayoritaria (“ENERSE SAPEM”) un contrato para la ingeniería, suministro de
aerogeneradores, incluyendo el transporte, montaje, puesta en marcha y operación y mantenimiento de la central
eólica El Jume, departamento de Ojo de Agua en la Provincia de Santiago del Estero. El contrato incluye la
provisión de 4 aerogeneradores IWP 100 de 2 MW de potencia y su operación y mantenimiento por un plazo de 5
años. El valor del contrato es de aproximadamente US$ 21.000.000. El plazo para la construcción y puesta en
marcha del Parque Eólico es de 12 meses contados desde el pago efectivo del anticipo, lo cual fue efectivizado en
el mes de agosto de 2011;
• Proyecto Ceará IV: con fecha 18 de agosto de 2011, a través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power
Energia S.A., la Sociedad resultó adjudicataria en licitaciones de energía eólica en el estado de Ceará, Brasil. La
potencia instalada estimada es de 120 MW y el valor aproximado del suministro es de US$ 229.000.000. Se
estima que las centrales eólicas iniciarán operaciones comerciales en 2014;
• Proyecto Ceará V: en febrero de 2009 fueron constituidas cuatro sociedades, todas con domicilio en el estado de
Ceará, que operarán los parques eólicos de Ceará V con una capacidad de producción autorizada de 94 MW.
• Durante el mes de junio de 2011, la Sociedad celebró un acuerdo marco con la Sociedad Parque Eólico Arauco
SAPEM, para la provisión de aerogeneradores por hasta una capacidad instalada de 400 MW bajo la modalidad
llave en mano. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, no se habían iniciado las obras y las partes
intervinientes se hallan abocadas a la búsqueda de las mejores alternativas de financiación.
• Con fecha 30 de noviembre de 2011, través de las subsidiarias Energimp S.A y Wind Power Energia S.A., la
Sociedad firmó un acuerdo de entendimiento con el consorcio Cerro Chato el cual está integrado por Eletrosul
Centrais Eletricas S.A., una sociedad subsidiaria de Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobrás, y Fundo Rio
Bravo Energia I para la provisión de 39 aerogeneradores IWP100 de 2MW de potencia destinados a la
construcción del proyecto Cerro Chato en el Estado de Rio Grande do Sul, Brasil. El valor estimado del contrato
es de Reales 185.000.000. El proyecto está dividido en los siguientes parques: Cerro Chato IV (10 MW), Cerro
Chato V (12 MW), Cerro dos Trindades (8 MW) los cuales se estima que entrarán en operaciones a fines del año
2012 y, por otra parte, los parques Cerro Chato VI (24 MW) y Cerro Ibirapuita (24 MW) con fecha prevista de
entrada en operaciones para el año 2013.
Otros proyectos
Central Nuclear Embalse Río Tercero: el 17 de junio de 2010 la Sociedad firmó un contrato de provisión de 4
cartuchos de reemplazo para los generadores de vapor de la Central Nuclear Embalse Río Tercero en la provincia de
Córdoba, Argentina. El monto total del contrato, asciende a aproximadamente US$ 170.000.000. El plazo de
ejecución es de 39 meses a partir de la firma del contrato.
Otras consideraciones (información no cubierta por el informe del auditor)
TÜV NORD, organismo alemán con amplia trayectoria y experiencia en la certificación de aerogeneradores a nivel
mundial, emitió a IMPSA el Certificado de Diseño del aerogenerador IWP-70 de 1.5 MW y el Certificado de Diseño
del aerogenerador IWP-83 de 2.1 MW. El IWP-70 es el primer aerogenerador de potencia, diseñado y construido por
una empresa de América Latina, que haya sido certificado siguiendo estándares y lineamientos internacionales en
materia de energía eólica.
El 6 de diciembre de 2011 el mismo organismo emitió el Certificado correspondiente a la Medición de Curva de
Potencia del IWP-70.
A la fecha de emisión de los presentes estados contables, el monto de certificación pendiente por contratos en
ejecución (backlog), sumado al de contratos adjudicados en etapa de cierre comercial e inicio de tareas, totaliza un
valor aproximado de US$ 3.929.801.000.
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NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
2.1
Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Los estados financieros individuales intermedios condensados de la Sociedad se presentan sobre la base de la aplicación de
la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) N° 34, “Información financiera intermedia”. La adopción de dicha norma,
así como la de la totalidad de las NIIF, tal como fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB por su sigla en inglés) fue resuelta por la Resolución Técnica N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de
Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y por las Normas de la Comisión Nacional del Valores (CNV).
Las NIIF son de aplicación obligatoria para la Sociedad, según la norma contable profesional y las normas regulatorias
antes citadas, a partir del ejercicio que se inició el 1° de enero de 2012. No obstante, teniendo en cuenta que se acepta la
aplicación anticipada para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2011, el Directorio de la Sociedad,
resolvió la aplicación anticipada de las NIIF a partir del ejercicio irregular de once meses que se inició el 1 de febrero de
2011.
La presente información financiera intermedia condensada debe ser leída conjuntamente con los estados financieros
individuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio irregular de once meses finalizado el 31 de diciembre de 2011, los
que han sido preparados de acuerdo con las NIIF, con las modalidades requeridas por la Resolución Técnica 29 de la
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para la valuación de las
participaciones en entidades subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas según se explica en la nota 2.4.
Los importes y otra información correspondientes al ejercicio económico irregular de once meses finalizado el 31 de
diciembre de 2011 y al período de tres meses finalizado el 30 de abril de 2011 son parte integrante de los estados
financieros individuales intermedios condensados mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean sólo
en relación con esos estados financieros.
Cada vez que fuera necesario, las cifras comparativas han sido reclasificadas de acuerdo con cambios de exposición del
ejercicio en curso.
Los estados financieros intermedios individuales condensados adjuntos se presentan en miles de pesos ($), la moneda legal
en la República Argentina.
2.2
Normas contables aplicadas
Las normas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros individuales condensados son las mismas que
aquellas utilizadas para preparar los estados financieros individuales correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de
diciembre 2011, tal como se describe en aquellos estados financieros.
Los estados financieros individuales han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por la revaluación de
ciertos instrumentos financieros y de la valuación de las inversiones en entidades subsidiarias, controladas en forma
conjunta y asociadas, tal como se describe en la nota 2.4. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de
la contraprestación otorgada a cambio de los activos.
El cargo por impuesto a las ganancias, para el período intermedio, se basa en la tasa del impuesto que sería aplicable a las
ganancias impositivas previstas para todo el ejercicio.
2.3
Normas e Interpretaciones emitidas no adoptadas a la fecha
La Sociedad no adoptó las NIIF emitidas que se detallan a continuación, dado que su aplicación no es exigida al cierre del
período finalizado el 31 de marzo de 2012:
NIC 24 (modificada en 2009)
NIIF 9 (modificada en 2010)
NIIF 10
NIIF 11
NIIF 12
NIIF 13
Partes relacionadas-Revelaciones 1
Instrumentos financieros 1
Estados financieros consolidados 1
Acuerdos conjuntos 1
Exposición de intereses en otras entidades 1
Medición del valor razonable 1
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NIC 1 (revisada en 2011)
Presentación de estados financieros 2
NIC 19 (revisada en 2011)
Beneficios a los empleados 1
Mejoras a las NIIF emitidas en 2010 (excepto por las
modificaciones a la NIIF 3 (2008), NIIF 7 y NIC 1
1
2
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de enero de 2013.
Aplicables en los ejercicios que se inicien desde el o a partir del 1° de julio de 2012.
• La NIC 24 “Partes relacionadas – Revelaciones” (tal como fuera modificada en 2009) modifica la definición de
partes relacionadas y simplifica las revelaciones de entidades relacionadas con el Gobierno.
Las excepciones a las revelaciones introducidas en la NIC 24 (tal como fuera modificada en 2009) no afectan a la
Sociedad dado que la misma no es una sociedad relacionada con el Gobierno. Sin embargo, algunas revelaciones
relacionadas con transacciones y saldos con partes relacionadas en estos estados financieros intermedios podrían
estar afectadas cuando la versión modificada de la NIC 24 se aplique en el futuro, dado que algunas contrapartes
que no eran alcanzadas por la definición de parte relacionada podrían estar dentro del alcance de la norma
modificada.
• La NIIF 9 “Instrumentos Financieros” emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010, introduce
nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y para ser dados de baja.
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos
financieros – Reconocimiento y medición” sean medidos posteriormente a costo amortizado o valor razonable.
Específicamente, las inversiones en deuda que son mantenidas dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es
cobrar los flujos de efectivo contractuales, y que tienen flujos de efectivo contractuales que son sólo pagos de
capital o interés sobre el capital vigente, son por lo general medidos al costo amortizado al cierre de los períodos
contables posteriores. Todas las demás inversiones de deuda o patrimonio, son medidas a los valores razonables
al cierre de los períodos contables posteriores.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a clasificación y medición de pasivos financieros se refiere a la
contabilización de los cambios en el valor razonable de pasivos financieros (designados como pasivo financieros
al valor razonable con cambios en resultados) atribuibles a cambios en el riesgo crediticio de dicho pasivo.
Específicamente, de acuerdo con la NIIF 9, para pasivos financieros que son designados como pasivos financieros
al valor razonable con cambios en resultados, el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que
es atribuible a los cambios en el riesgo crediticio de esa deuda es reconocido a través de otros resultados
integrales, a menos que el reconocimiento de los cambios en el riesgo crediticio de la deuda en otros resultados
integrales creara o a incrementara un desajuste contable. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo
crediticio de un pasivo financiero no son posteriormente reclasificados a resultados. Anteriormente, de acuerdo
con la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable
con cambios en resultados, era reconocido en pérdidas y ganancias.
La NIIF 9 es aplicable en los ejercicios que se inicien el o a partir del 1° de enero de 2013, permitiéndose su
aplicación anticipada.
El Directorio de la Sociedad estima que la NIIF 9 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad para el
ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en forma
significativa los montos expuestos en relación a activos y pasivos financieros de la Sociedad. Sin embargo, no es
posible determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis detallado.
• La NIIF 10, tiene como objetivo tener una sola base para la consolidación de todas las entidades, independiente
de la naturaleza de la entidad donde se invierte, y esa base es el control que incluye tres elementos: poder sobre la
entidad donde se invierte, exposición o derechos a retornos variables de la entidad donde se invierte y la capacidad
para usar el poder sobre la entidad donde se invierte con el fin de afectar los retornos del inversionista. La NIIF 10
reemplaza las partes de la NIC 27 que abordan cuándo y cómo el inversionista debe preparar sus estados
financieros consolidados y reemplaza la SIC-12 en su totalidad.
El Directorio anticipa que la NIIF 10 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad para el ejercicio
anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en forma significativa los
montos expuestos en relación a activos y pasivos financieros de la Sociedad. Sin embargo, no es posible
determinar en forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis detallado.
• La NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinando los conceptos
existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntas) o como negocios conjuntos
(equivalentes al concepto existente de entidad controlada conjuntamente). Operación conjunta es el acuerdo
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conjunto por el cual las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y obligaciones por los
pasivos. Negocio conjunto es el acuerdo conjunto por el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo
tienen derecho a los activos netos del acuerdo. La NIIF 11 requiere el uso del método de valor patrimonial
proporcional para los intereses conjuntos al tiempo que elimina el método de la consolidación proporcional.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 11 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad para
el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios afecten en forma significativa
los montos expuestos en relación a los rubros de activos, pasivos y resultados de la Sociedad sin impacto en el
patrimonio.
• La NIIF 12 se aplica a entidades que tienen participación en subsidiaras, acuerdos conjuntos, asociadas o
estructuras no consolidadas. La NIIF 12 establece objetivos de revelación, así como también cuáles son las
revelaciones mínimas que deben presentarse para cumplir tales objetivos, que son aquellos que ayudan a los
usuarios de los estados financieros a evaluar la naturaleza y los riesgos asociados con las participaciones en otras
entidades. Los requisitos de revelaciones son importantes y puede ser necesario un esfuerzo significativo para su
cumplimiento.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 12 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad para
el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en forma
significativa las revelaciones en los estados financieros de la Sociedad. Sin embargo, no es posible determinar en
forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis detallado.
• La NIIF 13 establece una sola estructura para la medición del valor razonable cuando es requerido por otras
normas. Esta NIIF aplica a los elementos tanto financieros como no financieros medidos a valor razonable.
Valor razonable se mide como “el precio que sería recibido para vender un activo o pagado para transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de medición.
El Directorio de la Sociedad anticipa que la NIIF 13 será adoptada en los estados financieros de la Sociedad para
el ejercicio anual que comienza el 1 de enero de 2013. Es probable que los cambios no afecten en forma
significativa las revelaciones en los estados financieros de la Sociedad. Sin embargo, no es posible determinar en
forma razonable el impacto del efecto potencial hasta que se realice un análisis detallado.
• En junio de 2011, el IASB emitió la NIC 1 (revisada en 2011), “Presentación de estados financieros”. La
modificación incorporada requiere a las entidades separar los ítems presentados en el capítulo “Otros resultados
integrales” en dos grupos, teniendo en cuenta si van o no van a ser reciclados en el resultado neto en el futuro. La
NIC 1 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los ejercicios anuales iniciados desde el o a partir del 1 de julio de
2012.
• También en junio 2011, el IASB emitió la NIC 19 (revisada en 2011), “Beneficios a los empleados”, por la cual
incorpora cambios significativos en el reconocimiento y medición de los gastos de planes de pensión de beneficios
definidos y beneficios de terminación de la relación laboral y en las exposiciones para todos los planes de pensión.
La NIC 19 (revisada en 2011) debe ser aplicada para los ejercicios anuales iniciados desde el o a partir del 1 de
enero de 2013.
2.4
Inversiones en entidades subsidiarias, controladas en forma conjunta y asociadas
Las inversiones en entidades subsidiarias (sociedades controladas), entidades controladas en forma conjunta y
entidades asociadas (entidades en las que se posee influencia significativa, no siendo controladas ni sujetas a control
conjunto) se contabilizaron utilizando el método de la participación (valor patrimonial proporcional) descrito en la
NIC 28 “Inversiones en asociadas” y en el caso de las inversiones en entidades controladas y en entidades
controladas en forma conjunta con los mismos ajustes que se incorporaron, si los hubiera, en los estados financieros
consolidados por aplicación de las normas sobre consolidación contenidas en la NIC 27 y en la NIC 31,
respectivamente. Este criterio de contabilización, dispuesto por la Resolución Técnica N° 29 de la FACPCE, difiere
del establecido en el párrafo 38 de la NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados”, según el cual la
contabilización debe efectuarse en tales casos, al costo o a su valor razonable. De acuerdo con lo expresado en la
citada Resolución Técnica, esta diferencia con las NIIF tiene como propósito lograr que el patrimonio y los resultados
correspondientes a la participación controladora que surjan de los estados financieros consolidados presentados
juntamente con estados financieros individuales sean iguales en ambos juegos de estados financieros.
Los estados financieros de las sociedades controladas, entidades controladas en conjunto y entidades asociadas
utilizados para aplicar el método de participación fueron confeccionados de acuerdo a NIIF.
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2.5
Entidades controladas en conjunto
Un negocio conjunto es un acuerdo contractual por el cual la Sociedad y otras partes emprenden una actividad
económica que se somete a control conjunto, es decir, cuando la estrategia financiera y las decisiones operativas
relacionadas con las actividades de la empresa requiere el consentimiento unánime de las partes que comparten el
control. Cuando la Sociedad realiza sus actividades en régimen de joint venture, los activos controlados
conjuntamente y pasivos incurridos conjuntamente con otras empresas se reconocen en los estados financieros de la
Sociedad y se clasifican según su naturaleza.
Los acuerdos de negocios conjuntos que implican el establecimiento de una entidad independiente en el que cada
empresa tiene participación se denominan “entidades con control conjunto”. La Sociedad presenta sus participaciones
en entidades controladas de forma conjunta utilizando el método de la consolidación proporcional. La participación
de la Sociedad en los activos, pasivos, ingresos y gastos de entidades controladas en forma conjunta se consolidan
con las partidas equivalentes en los estados financieros sobre una base de línea por línea.
Cuando la Sociedad realiza operaciones con aquellas entidades controladas de forma conjunta, las pérdidas y
ganancias se eliminan de acuerdo al porcentaje de participación de la Sociedad en el ente controlado conjuntamente.
Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la entidad en la que IMPSA ejerce un control conjunto y cuyos
estados financieros han sido incluidos en sus estados financieros individuales es la siguiente:
Sociedad
IMPSA – Martin y Martin S.A. – UTE
País
Argentina
Actividad Principal
Servicios ambientales
Porcentaje de participación
2012
2011
60%
60%
NOTA 3 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
Caja y bancos
Depósitos a plazo fijo
31.03.2012
17.717
52.379
31.12.2011
15.745
33.319
70.096
49.064
TOTAL
NOTA 4 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El detalle de otros activos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Bonos de la Provincia de San Juan
TOTAL
No corriente
Mantenidos hasta su vencimiento
- Bonos de la Provincia de San Juan
TOTAL
31.12.2011
3.296
2.695
3.296
2.695
3.473
3.989
3.473
3.989
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NOTA 5 – CRÉDITOS POR VENTAS
El detalle de los créditos por ventas es el siguiente:
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Cuentas por cobrar
Clientes por contratos de construcción (Nota 6)
Documentos a cobrar
662.958
1.333.062
58
783.184
1.051.475
57
SUBTOTAL
1.996.078
1.834.716
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(2.183)
TOTAL
(2.183)
1.993.895
1.832.533
No corriente
Deudores en gestión judicial
2.062
2.062
SUBTOTAL
2.062
2.062
(2.062)
(2.062)
-
-
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
TOTAL
NOTA 6 – CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN
Contratos en ejecución
31.03.2012
Costos de construcción más ganancias menos
pérdidas reconocidas a la fecha
Menos: facturación acumulada
31.12.2011
5.083.996
(4.141.173)
942.823
4.582.552
(4.022.629)
559.923
1.333.062
1.051.475
Montos reconocidos e incluidos en estos estados
financieros como debidos:
Por clientes por contratos en construcción (Nota 5)
Por anticipos de clientes en relación a contratos
de construcción corriente (Nota 14)
Por anticipos de partes relacionadas en relación a
contratos de construcción corriente (Nota 13)
Por anticipos de clientes en relación a contratos
de construcción no corriente (Nota 14)
Por anticipos de partes relacionadas en relación a
contratos de construcción no corriente (Nota 13)
(103.791)
(88.371)
(71.592)
(66.845)
(148.036)
(270.671)
(66.820)
942.823
(65.665)
559.923
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NOTA 7 – OTROS CRÉDITOS
El detalle de los otros créditos es el siguiente:
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Créditos fiscales
Deudores varios
Pagos por cuenta de terceros
Anticipos y préstamos a empleados
Créditos por ventas de propiedad, planta y equipo
Otros
14.156
12.001
15.218
648
14.963
58
11.247
14.692
17.037
717
14.704
57
SUBTOTAL
57.044
58.454
Menos: Provisión para cuentas de dudoso cobro
(14.705)
(14.705)
TOTAL
42.339
43.749
No corriente
Créditos fiscales
TOTAL
2.698
-
2.698
-
NOTA 8 – OTROS ACTIVOS
El detalle de los otros activos es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Gastos pagados por adelantado
Créditos fiscales
Anticipos a proveedores
Diversos
Directores
TOTAL
No corriente
Créditos fiscales
Gastos pagados por adelantado
TOTAL
31.12.2011
4.949
101.073
434.803
799
1.545
4.720
44.928
333.287
597
1.466
543.169
384.998
17.007
892
15.035
989
17.899
16.024
Durante el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012, se incrementaron los anticipos a proveedores
correspondientes a las compras de materiales y servicios para la construcción en las obras relacionadas con los proyectos
Tocoma, Macagua, Arauco I Fase III, Bakun y Central Embalse Río Tercero en los cuales se realizan importantes avances.
NOTA 9 – INVENTARIOS
El detalle de los inventarios es el siguiente:
Materias primas y materiales
Materiales en tráns ito
31.03.2012
238.194
60.166
31.12.2011
219.447
49.563
298.360
269.010
TOTAL
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NOTA 10 – INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y AS OCIADAS
El detalle de las inversiones en entidades subsidiarias y asociadas es el siguiente:
S ociedad
Su bsidiarias
Inverall S.A. (1)
Wind Power Energía S.A.
T ransap elt S.A.
Enerwind C.V.
Inverall Const. Bens de Cap ital Ltda. (2)
Imp sa International Inc.
Limp ieza M etrop olitana S.A.
Imp sa Caribe S.A.
Comp añía Constructora de Bienes de Cap ital S.A.
M arclaim S.A.
Imp sa de Colombia (2)
Eólica Koluel Kay ke S.A.
Renewable Energy Asia Ltd.
Central Eólica M alasp ina S.A. (3)
Asociadas
Comp añía de Seguros La M ercantil Andina S.A.
CEM P P S.A.
Central Eólica M alasp ina S.A. (3)
Participación
Valor registrado
31.03.2012
31.12.2011
Ganancia - (Pérdida)
31.03.2012
30.04.2011
100
99,99
99,99
99,99
99,99
100
70
100
98,46
100
100
98
100
100
830.213
8.063
39.514
653
64.142
32.292
12
92
775
28
13.461
821.329
6.165
38.753
5.071
56.256
30.994
17
103
775
34
-
(23.852)
1.897
(1.000)
(58.142)
(4.604)
2.050
(769)
(5)
(13)
(169)
(6)
(13)
(62.196)
(2.606)
(8.298)
2.277
(4)
(13)
(108)
(14)
(3)
-
31,07
30,70
49
15.793
71.936
-
15.793
69.357
91
2.580
-
3.011
1.492
-
1.076.974
1.044.738
(82.046)
(66.462)
(1) El 28 de abril de 2011 se suscribió un compromiso previo de fusión entre IMPSA e Inverall S.A.. Una Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de junio de 2011 aprobó la
fusión por absorción de Inverall S.A. por IMPSA en los términos del art. 82 de la Ley Sociedades Comerciales N° 19.550. Con fecha 22 de diciembre de 2011 la Comisión Nacional de
Valores prestó conformidad administrativa al mencionado proceso de fusión y en los términos descriptos mientras que con fecha 24 de febrero de 2012 la Dirección de Personas Jurídicas
de Mendoza ordenó su inscripción definitiva. Los resultados por la participación de la Sociedad en dicha subsidiaria por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011corresponden a
aquellos generados hasta el 30 de abril de 2011. A partir de esa fecha se muestran en las respectivas líneas de ingresos y gastos del estado individual del resultado integral de la Sociedad.
(2) El monto de la participación fue reclasificado a “Partes relacionadas - Otras deudas no corrientes” (Nota 13.a) según el siguiente detalle:
Inverall Con st. Bens d e Cap ital Ltd a.
Imp sa de Co lo mb ia
31 .03 .2 012
4 05.237
1.709
31.12.201 1
33 1.345
1.395
(3) El 9 de enero de 2012 la Sociedad adquirió el 51% del capital accionario de Central Eólica Pampa de Malaspina S.A., pasando de esta manera a poseer el 100% del capital de dicha
sociedad. La compra se perfeccionó mediante el pago de US$ 2.880.000 (equivalentes a 12.318). A partir de ese momento, IMPSA obtuvo el control de Central Eólica Pampa de
Malaspina S.A. Los saldos de activos netos de la sociedad mencionada al 31 de diciembre de 2011, que es la fecha más cercana a la fecha de compra, ascienden a 185. Los resultados del
período de tres meses finalizado al 31 de marzo de 2012 no incluyen resultados significativos de la subsidiaria adquirida debido a que se encuentra en etapa preoperativa.
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NOTA 11 – PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
El detalle de propiedad, planta y equipo al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Propiedad, planta y equipo al 31 de marzo de 2012
Me joras
e n activos
de
te rce ros
Edificios
Máqu inas
y e qu ipos
He rramie ntas
18 - 25
7 - 13
5
58.829
136.015
204.688
9.493
1.025
2.451
3.601
169
278
200
538
(86)
-
8.176
-
-
646
88
187
2.286
1.379
190
-
4.776
59.854
138.466
208.935
9.750
16.214
11.411
30.828
1.142
967
477.567
(19.352)
(35.286)
(6.136)
(4.135)
(5.543)
(11.638)
(967)
(83.057)
Te rre nos
Vida ú til (e n añ os)
Instalacion e s
Mue ble s y
útile s
Rodados
8 - 12
5-7
5
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Altas
Valor al cierre del período
15.749
8.925
28.911
1.038
967
464.615
De pre ciacion e s
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(367)
(666)
(114)
(81)
(108)
(223)
-
-
(1.559)
Depreciaciones
-
(1.676)
(3.168)
(385)
(490)
(641)
(1.182)
-
-
(7.542)
(21.395)
(39.120)
(6.635)
(4.706)
(6.292)
(13.043)
117.071
169.815
3.115
11.508
5.119
17.785
Acumuladas al cierre del período
-
T otales al 31 de marzo de 2012
59.854
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-
1.142
(967)
-
(92.158)
385.409
Página 19
Propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre de 2011
Edificios
Máquin as
y e quipos
He rramie n tas
18 - 25
7 - 13
5
54.783
124.904
181.711
Te rre n os
Vida útil (e n años)
Instalacion e s
Mue ble s y
útile s
Rodados
8 - 12
5-7
5
Me joras
e n activos
de
te rce ros
O bras
propias
Total
20
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
7.145
12.714
5.134
21.100
867
967
409.325
4.046
9.236
13.760
547
985
415
1.765
170
-
30.924
Altas
-
215
8.845
1.797
2.050
3.376
6.373
2.127
-
24.783
Bajas
-
-
(90)
-
-
-
-
-
T ransferencias
-
1.660
462
4
-
-
-
58.829
136.015
204.688
9.493
15.749
8.925
28.911
Valor al cierre del ejercicio
(327)
(2.126)
1.038
(417)
-
-
967
464.615
(967)
(53.466)
De pre ciacione s
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
-
(12.324)
(22.030)
(6.217)
(2.238)
(3.026)
(6.664)
-
-
(1.147)
(2.054)
(438)
(232)
(311)
(664)
-
-
(4.846)
Depreciaciones
-
(5.881)
(11.292)
519
(1.665)
(2.206)
(4.375)
-
-
(24.900)
Bajas
-
-
-
Acumuladas al cierre del ejercicio
-
T otales al 31 de diciembre de 2011
58.829
-
90
-
-
-
65
(19.352)
(35.286)
(6.136)
(4.135)
(5.543)
(11.638)
116.663
169.402
3.357
11.614
3.382
17.273
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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1.038
(967)
-
155
(83.057)
381.558
Página 20
NOTA 12 – ACTIVOS INTANGIBLES
El detalle de los activos intangibles al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
Activos intangibles al 31 de marzo de 2012
Vida útil (en años)
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Transferencias
Valor al cierre del período
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por conversión de moneda
extranjera
Amortizaciones del período
Acumuladas al cierre del período
Totales al 31 de marzo de 2012
Desarrollo
de nuevos
productos
5
Otros
Total
4 - 10
69.951
1.172
71.123
1.218
71.169
21
(1.193)
-
1.239
(1.193)
71.169
(30.312)
-
(30.312)
(528)
(3.558)
(34.398)
36.771
-
(528)
(3.558)
(34.398)
36.771
Activos intangibles al 31 de diciembre de 2011
Vida útil (en años)
Costo
Valor al comienzo del ejercicio
Diferencias por convers ión de moneda
extranjera
Altas
Valor al cierre del ejercicio
Amortización
Acumuladas al comienzo del ejercicio
Diferencias por convers ión de moneda
extranjera
Amortizaciones del ejercicio
Acumuladas al cierre del ejercicio
Totales al 31 de diciembre de 2011
Desarrollo
de nuevos
productos
5
Otros
Total
4 - 10
65.140
39
65.179
4.811
69.951
62
1.071
1.172
4.873
1.071
71.123
(16.285)
-
(16.285)
(1.569)
(12.458)
(30.312)
39.639
1.172
(1.569)
(12.458)
(30.312)
40.811
Amortización:
Desarrollo de nuevos productos: estos activos se amortizan aplicando el método de la línea recta en función de las
vidas útiles estimadas, las cuales no exceden los cinco años.
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NOTA 13 – SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
a)
SALDOS CON PARTES RELACIONADAS
31.03.2012
Activo
Corriente
Otros créditos
Cental Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital
Energias Renovables BV
Energimp S.A.
Enerwind Holding B.V.
Eólica Koluel Kayke S.A.
E-Sea Port
IMPSA Caribe C.A.
IMPSA Construction and Services B.V.
IMPSA Construction Corporation
IMPSA Servicios Ambientales S.A.
Inverall Construcoes e Bens de Capital Ltda.
Innovent S.A.
Lagarde S.A.
Marclaim S.A.
Octano
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Transapelt S.A.
Wind Power Energia S.A.
TOTAL
No corriente
Otros créditos
Energias Renovables BV
IMPSA Malaysia Snd. Bhd.
TCA S.A.
TOTAL
31.12.2011
559
5
4.721
508
157
7
44
3.357
808
42.936
7
62
877
675
1.792
974
1.331
21.354
376
2.281
1.242
351
3
7
2.702
97
3.299
862
41.676
7
60
852
937
1.765
974
1.061
12.327
80.174
70.879
37.693
69.803
342
36.719
69.026
342
107.838
106.087
71.592
71.592
66.845
66.845
Pasivo
Corriente
Anticipos en relación a contratos de construcción (Nota 6)
Wind Power Energia S.A.
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Deudas comerciales
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
IMPSA Andina S.A.
IMPSA International Inc.
IMPSA Caribe C.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Lagarde S.A.
Octano
Sitrack S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Transapelt S.A.
Trater S.A.
Otras deudas
Enerwind Holding C.V.
Renewable Energy Asia Ltd.
IMPSA-ICSA UTE
Ingeniería y Computación S.A.
Inversur
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Urugua-I S.A.
Préstamos financieros
WPE International Cooperatief U.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
TOTAL
No corriente
Anticipos en relación a contratos de construcción (Nota 6)
Wind Power Energia S.A.
Otras deudas
CEMPP S.A.
IMPSA de Colombia
Inverall Construcoes e Bens de Capital Ltda.
Préstamos financieros
WPE International Cooperatief U.A.
TOTAL
1.107
124
412.537
23.202
1.936
327
95
329
18
3.016
480
443.171
1.531
122
326.212
804
22
21
294
49
3.594
480
333.129
19.853
4
267
4
231
408
141
20.908
20.033
4
267
4
87
408
138
20.941
499.599
8.011
507.610
466.689
466.689
1.043.281
887.604
66.820
66.820
65.665
65.665
18.589
1.709
405.237
425.535
13.045
1.395
331.345
345.785
409.121
409.121
401.481
401.481
901.476
812.931
Las principales condiciones de estos saldos de activos y pasivos con partes relacionadas son las siguientes:
• WPE International Cooperatief U.A.: corresponde a las obligaciones negociables Clase 1 de IMPSA recompradas
por WPE International Cooperatief U.A. en septiembre y octubre de 2010. La tasa de interés es del 11,25% y la
amortización del capital se efectuará en cuatro cuotas anuales con vencimientos a partir del 22 de octubre de 2011.
El vencimiento operado en esa fecha fue postergado hasta el 31 de octubre de 2012, incluyendo capital e intereses;
• Resto de los créditos y deudas con partes relacionadas: no devengan intereses y no tienen fecha de vencimiento.
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b)
OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
31.03.2012
Ingresos por venta de bienes y servicios
IMPSA - Martin y Martin - UTE
Wind Power Energia S.A.
Compra de bienes y servicios
Octano S.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Lagarde S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Tecnología y Servicios Ambientales S.A.
Sitrack S.A.
Transapelt S.A.
Préstamos recibidos
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Cancelación de obligaciones por cuenta de las relacionadas
Lagarde S.A.
Ingeniería y Computación S.A.
Transapelt S.A.
Wind Power Energia S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital S.A.
Energimp S.A.
IMPSA - Martin y Martin - UTE
Inverall S.A.
Inverall Construçoes e Bens de Capital Ltda.
Corporación IMPSA S.A.
Enerwind Holding B.V.
Enerwind Holding C.V.
Cancelación de obligaciones por cuenta de IMPSA
South Asia Logistic Services Ltd. (Ex-IMPSA Asia Ltd.)
IMPSA International Inc.
IMPSA Caribe C.A.
Resultados financieros
Inverall Construçoes e Bens de Capital Ltda.
Sitrack S.A.
Urugua-I S.A.
WPE International Cooperatief U.A.
Compañía de Seguros La Mercantil Andina S.A.
Tecnología em componentes automotivos S.A.
3.280
1.076
4.356
2.040
2.040
108
405
387
6.137
278
46
6.680
14.041
80
599
209
6.597
1.084
63
4.112
12.744
8.000
8.000
-
1
544
270
260
5
285
184
497
292
149
1.164
3.651
5
45
144
299
4
30
118
829
1.474
80.992
31.838
112.830
225
64.842
30.057
95.124
133
21
(3)
(25.299)
(11)
(25.159)
269
29
(3)
(20.964)
57
(20.612)
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NOTA 14 – DEUDAS COMERCIALES
El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
No corriente
Anticipos recibidos de clientes en relación a
contratos de construcción (Nota 6)
Remuneraciones y cargas sociales
TOTAL
31.12.2011
749.633
636.258
103.791
96.862
88.371
55.876
950.286
780.505
148.036
2.441
270.671
26.364
150.477
297.035
Durante el período finalizado el 31 de marzo de 2012 se recibieron anticipos de clientes relacionados, principalmente,
con los contratos de construcción de la Central Nuclear Embalse Río Tercero. Adicionalmente, el financiamiento de
proveedores relacionados con los Proyectos Tocoma y Central Nuclear Embalse Río Tercero fue la causa principal del
aumento de los saldos de cuentas a pagar del período.
NOTA 15 – DEUDAS FINANCIERAS
El detalle de las deudas financieras es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 15.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 15.2.a)
Obligaciones negociables: 3ra. Clase (Nota 15.2.a)
Obligaciones negociables: 4ta. Clase (Nota 15.2.b)
Obligaciones negociables: 5ta. Clase (Nota 15.2.b)
Arrendamientos (Nota 15.3.2)
TOTAL
No Corriente
Con Recurso
Bancos y entidades financieras (Nota 15.1)
Obligaciones negociables: 1ra. Clase (Nota 15.2.a)
Arrendamientos (Nota 15.3.2)
TOTAL
31.12.2011
368.778
27.521
22.427
27.737
3.640
1.940
310.057
25.014
44.661
41.367
4.759
1.183
452.043
427.041
191.345
47.902
5.271
200.524
47.008
4.345
244.518
251.877
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15.1 – Bancos y entidades financieras
Corporación Andina de Fomento (CAF)
Export Development Canadá (EDC)
Banco de la Nación Argentina
Banco Hipotecario S.A.
Banco Santander Río S.A.
Banco de Inversión y Comercio Exterior
Banco Provincia de Buenos Aires
Standard Bank Argentina S.A.
Banco Galicia y Buenos Aires S.A.
Otros
31.03.2012
151.262
103.854
92.937
22.318
44.452
17.565
44.373
22.845
27.067
33.450
31.12.2011
162.163
100.696
53.984
21.058
43.093
17.381
43.232
22.209
13.135
33.630
560.123
510.581
368.778
310.057
191.345
200.524
560.123
510.581
TOTAL
Expuestos en el estado individual de situación financiera:
Bancos y entidades financieras corrientes – Con
recurso
Bancos y entidades financieras no corrientes –
Con recurso
TOTAL
15.1.1. Préstamos de la Corporación Andina de Fome nto (CAF)
El 9 de noviembre de 2007, Marclaim SA.obtuvo un préstamo por US$ 50.000.000 con la Corporación Andina de
Fomento (“CAF). Dicho préstamo fue garantizado con el producido de la cobranza de los créditos derivados de la
ejecución del contrato Macagua I en Venezuela. Por el mismo, IMPSA se constituyó asimismo en codeudor y
responsable pagador principal. El capital será cancelado en 16 cuotas trimestrales, iguales y consecutivas de US$
3.125.000 cada una, siendo el primer vencimiento durante el mes de febrero de 2011. Los intereses se pagan
trimestralmente a una tasa Libor más un margen del 3% en febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año. Como
condición previa a cada desembolso, Marclaim SA deberá expedir y entregar, a plena satisfacción de la CAF, un
pagaré a la orden de dicha entidad por el importe de cada desembolso, y otro pagaré a la orden de la CAF por el
monto total de intereses a pagar que deben ser garantizados por IMPSA. Los fondos se utilizaron para financiar
nuevas inversiones, compra de materias primas y capital de trabajo, adquisición de activos fijos y refinanciación de
deuda. Como garantía en el marco de este préstamo, IMPSA ha establecido una prenda sobre el producido de los
créditos originados en el marco del proyecto Macagua I. Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010 se
celebró un acuerdo entre IMPSA y el acreedor por el cual IMPSA asumió dicha deuda, liberándose en ese mismo
acto a la sociedad controlada Marclaim.
15.1.2.Préstamo de Export Developme nt Canada (EDC)
El 22 de septiembre de 2010, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 7.124.625 con la agencia de crédito a
la exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital está siendo reintegrado en 4 cuotas semestrales a
partir del 31 de octubre de 2011, con una tasa del 1,78% anual.
El 13 de septiembre de 2011, IMPSA firmó un contrato de préstamo por US$ 19.992.037 con la agencia de crédito
a la exportación de Canadá, Export Development Canada. El capital será reintegrado en 6 cuotas semestrales e
iguales a partir del 15 de marzo de 2014, con una tasa del 3,06% anual.
15.1.3 Préstamo del Banco de la Nación Argentina
El 29 de junio de 2011 y 13 de enero de 2012 el Banco de la Nación Argentina otorgó a IMPSA préstamos por US$
12.000.000 y US$ 9.000.000 respectivamente. Los mencionados préstamos devengan intereses a una tasa de 6.5% y
fueron destinados a la prefinanciación de exportaciones.
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15.1.4 Préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior
Con fecha 26 de agosto de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Inversión y Comercio Exterior por US$
4.000.000. La tasa de interés pactada es del 2.75% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.5 Préstamo del Standard Bank Argentina S.A.
Con fecha 15 de abril de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Standard Bank Argentina S.A. por US$ 5.000.000.
La tasa de interés pactada es del 4.5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.6 Préstamo del Banco Galicia y Bue nos Aires S.A.
Con fecha 6 de junio de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por US$
3.000.000. La tasa de interés pactada es del 3% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.7 Préstamo del Banco Provincia de Buenos Aires
Con fecha 15 de noviembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco de la Provincia de Buenos Aires por
US$ 10.000.000. La tasa de interés pactada es del 3,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.1.8 Préstamo del Banco Santander Río S.A.
Con fecha 23 de diciembre de 2011 IMPSA obtuvo un préstamo del Banco Santander Río S.A. por US$
10.000.000. La tasa de interés pactada es del 5,5% y fue destinado a la prefinanciación de exportaciones.
15.2 - Obligaciones negociables
a)
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de junio de 2007 dispuso crear un Programa Global para la
emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto nominal máximo en
circulación de US$ 500.000.000. Este programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante la
Resolución Nº 15.679 de fecha 19 de julio de 2007. En el marco del citado Programa, el Directorio dispuso la
emisión de siete clases de obligaciones negociables.
•
La emisión de la Primera Clase se concretó el 22 de octubre de 2007 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
US$ 225.000.000
22 de octubre de 2007
22 de octubre de 2014
25% el 22 de octubre de 2011
25% el 22 de octubre de 2012
25% el 22 de octubre de 2013
25% el 22 de octubre de 2014
Precio de colocación:
99,011%
Intereses:
11,25% nominal anual pagaderos
semestralmente el 22 de abril y el 22
de octubre hasta el vencimiento.
Los fondos netos recibidos fueron destinados a: (i) la cancelación de préstamos financieros de la Sociedad; (ii)
la cancelación de préstamos financieros concertados por sociedades controladas en los cuales IMPSA tenía la
condición de garante; y (iii) la cancelación anticipada de los saldos remanentes de capital e intereses de las
Series 8 y 11 de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa mencionado en el apartado b) siguiente.
Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2010, la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal US$ 2.660.000 y US$ 11.340.000 respectivamente. Las
operaciones generaron una ganancia de 19.862.
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Durante el ejercicio finalizado el 31 de enero de 2011 la Sociedad rescató parcialmente obligaciones
negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 1.000.000. La operación generó una ganancia
de 875. Asimismo el 22 de septiembre y el 14 de octubre de 2010, WPE International Cooperatief U.A., una
sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía S.A. y constituida bajo las leyes de
Holanda, recompró obligaciones negociables de la Primera Clase por un valor nominal de US$ 187.989.000.
La cuota de capital e intereses vencida el 22 de octubre de 2011 fue postergada para WPE International
Cooperatief U.A., hasta el 22 de octubre de 2012. Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones
negociables la cuota de capital e intereses fue cancelada íntegramente a su respectivo vencimiento.
El servicio de interés vencido el 22 de abril de 2012 fue postergado para WPE International Cooperatief U.A..
Para los restantes tenedores de esta clase de obligaciones negociables los intereses fueron cancelados a su
vencimiento.
• La emisión de la Segunda Clase se concretó el 4 de junio de 2008 por US$ 65.000.000. Al vencimiento, el 4 de
junio de 2009, la Sociedad efectuó el pago correspondiente a la totalidad del capital y los intereses.
• La emisión de la Tercera Clase se concretó el 29 de junio de 2009 con las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
200.000
29 de junio de 2009
29 de junio de 2012
En nueve cuotas trimestrales y consecutivas, comenzando el 29 de
junio de 2010, por montos equivalentes al 11,10% (las primeras
ocho cuotas) y al 11,20% (la última cuota) del capital
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 6,75% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral los
días 29,durante los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre
de cada año, comenzando el 29 de septiembre de 2009.
Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos fijos en Argentina.
La Sociedad ha cancelado a su vencimiento todos los servicios de capital e intereses estipulados, de acuerdo con
las condiciones de emisión.
b)
El 30 de agosto de 2010 el Directorio de la Sociedad aprobó la emisión de la Cuarta y Quinta Clases por hasta un
monto máximo de 50.000 o su equivalente en otras monedas ya sea en pesos, en el caso de la Cuarta Clase, o en
dólares estadounidenses, en el caso de Quinta Clase. La Sociedad se reserva la posibilidad de aumentar dicho
monto máximo hasta 75.000 o su equivalente en otras monedas.
• La emisión de la Cuarta Clase tiene las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
41.104
7 de diciembre de 2010
7 de septiembre de 2012
En tres cuotas trimestrales y consecutivas en los meses de marzo,
junio y septiembre de 2012 por montos equivalentes al 33.33% del
capital de cada una.
100%
Tasa variable que se calculará por períodos vencidos sobre la base
de la tasa BADLAR privada publicada por el BCRA más un margen
del 4% anual. Los pagos serán realizados en forma trimestral a partir
del mes de marzo de 2011 y hasta el mes de septiembre de 2012.
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
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• La emisión de la Quinta Clase presenta las siguientes características:
Importe de la emisión:
Fecha de emisión:
Vencimiento:
Amortización:
Precio de colocación:
Intereses:
US$ 1.104.900
7 de diciembre de 2010
7 de diciembre de 2012
En cuatro cuotas trimestrales, iguales y consecutivas en los meses de
marzo, junio, septiembre y diciembre de 2012
100%
7% anual, los intereses serán pagaderos trimestralmente a partir de
marzo de 2011.
Los fondos recibidos fueron destinados a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo y a
refinanciación o precancelación de deudas pendientes o aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas
que destinen dichos fondos a inversiones en activos físicos en Argentina, a capital de trabajo y a refinanciación o
pre-cancelación de deudas pendientes.
La Sociedad canceló a su vencimiento los servicios de capital e intereses de la Cuarta y Quinta Clase.
c)
El 17 de abril de 2012 el Directorio de la Sociedad resolvió aprobar la emisión de la Sexta y Séptima Clase de
obligaciones negociables por hasta un monto máximo de capital de 150.000 o su equivalente en otras monedas, ya
sea en pesos, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase VI, o en dólares estadounidenses, en el caso de las
Obligaciones Negociables Clase VII. La Sociedad se reservó la posibilidad de incrementar dicho monto máximo,
en 75.000 o su equivalente en otras monedas, haciendo un monto total de 225.000. A la fecha de emisión de los
presentes estados financieros no se había concretado la colocación de las mencionadas clases de obligaciones
negociables.
15.3 - Obligaciones asumidas en contratos de arrendamiento financiero
1) Contratos de arrendamiento
La Sociedad ha celebrado contratos de arrendamiento financiero para lograr equipamiento de bienes de capital, por plazos
que se extienden, generalmente, por cinco años. IMPSA tiene la opción de comprar el equipo por un monto establecido
en los contratos al final del período de alquiler. Las obligaciones de la Sociedad resultantes de los contratos de
arrendamiento están garantizadas por los bienes arrendados, dado que la propiedad de esos bienes sigue siendo de los
locadores.
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2) Deudas por arrendamientos financieros
Alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
Menos: cargo financiero implícito futuro
Valor presente de los alquileres a pagar
Valor presente de los alquileres a pagar
Dentro del año
Entre uno y cinco años
Valor presente de los alquileres a pagar
Expuesto en el estado individual de situación
financiera:
Deudas bancarias y financieras corrientes
Deudas bancarias y financieras no corrientes
TOTAL
3.228
6.773
10.001
(2.790)
7.211
2.175
5.854
8.029
(2.501)
5.528
1.940
5.271
7.211
1.183
4.345
5.528
1.940
5.271
1.183
4.345
7.211
5.528
NOTA 16 – DEUDAS FISCALES
El detalle de las deudas fiscales es el siguiente:
31.03.2012
Corriente
Impuesto a las ganancias
Impuesto sobre los ingresos brutos
IMPSA - Martín y Martín - UTE - IVA a pagar y otros
Otras
TOTAL
No Corriente
Impuesto a las ganancias
TOTAL
31.12.2011
60.530
266
41
2.393
13.620
673
2.336
4.532
63.230
21.161
8.575
9.305
8.575
9.305
NOTA 17 – OTRAS DEUDAS
El detalle de las otras deudas es el siguiente:
31.03.2012
31.12.2011
Corriente
Honorarios de directores
Compromisos de aportes a efectuar a subsidiarias
Retenciones efectuadas
Ayudas sociales
Otras
178
277
64
40
48
300
53
40
TOTAL
559
441
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NOTA 18 – CAPITAL SOCIAL
Al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011 el capital social es de 321.700 y está representado por 321.700.000
acciones ordinarias Clase A de $1 de valor nominal y 5 votos cada una. El capital está totalmente suscripto e integrado
a esas fechas e inscripto en el Registro Público de Comercio de la ciudad de Mendoza el 15 de septiembre de 2005. El
capital social no tuvo movimiento durante los últimos tres ejercicios.
NOTA 19 – INGRESOS POR VENTAS NETAS DE BIENES Y SERVICIOS
La composición de las ventas netas de bienes y servicios es la siguiente:
31.03.2012
Ingresos por obras
Ingresos por prestación de servicios ambientales
Prestación de otros servicios
TOTAL
30.04.2011
518.220
65.000
3.317
742.997
52.036
27
586.537
795.060
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NOTA 20 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ARTÍCULO 64 INC. B) DE LA LEY N° 19.550
Correspondiente a los períodos de tres meses finalizados el 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011
RUBROS
Costo de producción
de
bienes de cambio
31.03.2012
Alquileres
Amortizaciones de activos intangibles
Comisiones
Sueldos y jornales
Contribuciones sociales
Costos directos de obras
Depreciaciones de prop iedad, p lanta y equipo
Fletes de productos terminados
Gastos de exp ortación
Gastos de oficina
Gastos de reparación y mantenimiento
Gratificaciones al personal
Honorarios directores y síndicos
Honorarios y retribuciones por servicios
Imp uestos, tasas y contribuciones
Publicidad y p ropaganda
Regalías y honorarios por servicios técnicos
Seguros
Viajes y rep resentaciones
Otros gastos
TOTALES
3.558
189
48.591
10.638
249.711
7.061
916
4.003
2.788
25.207
173
4.355
4.311
10.118
371.619
Gastos
de
comercialización
30.04.2011
31.03.2012
2.554
185
56.543
8.359
367.899
5.948
1
6
2.597
27.705
1
4.231
2.582
6.873
485.484
55
2.086
492
400
138
1.376
1.488
1
1.516
185
7.737
Gastos
de
administración
30.04.2011
1
1.631
382
1
4.917
5.798
17.885
1.590
76
1.726
606
34.613
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31.03.2012
467
13.175
2.152
481
719
469
1.050
480
8.835
969
694
4.181
620
2.487
3.686
40.465
30.04.2011
521
13.982
1.535
182
283
632
796
3.245
5.901
764
174
1.126
1.014
2.524
885
33.564
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NOTA 21 – INGRESOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Resultado de inversiones corrientes
Intereses por equivalentes de efectivo
Intereses con otras partes relacionadas
Diferencias de cambio
Otros
TOTAL
30.04.2011
170
380
1.438
33.671
219
147
68
1.961
-
35.878
2.176
Durante el período finalizado el 31 de marzo de 2012 se registró una mayor ganancia en las diferencias de cambio,
principalmente por el incremento en los créditos por ventas y una reducción en los pasivos en moneda extranjera.
NOTA 22 – COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
31.03.2012
Intereses por deudas bancarias y financieras
Intereses impositivos y previsionales
Impuestos varios
Gastos y comisiones bancarias
Diferencias de cambio
Costos por refinanciación de pasivos
Otros
TOTAL
30.04.2011
(42.208)
(2.931)
(2.396)
(1.195)
(729)
(41.008)
(619)
(2.501)
(1.345)
(1.460)
(163)
(21)
(49.459)
(47.117)
NOTA 23 – OTROS INGRESOS Y EGRESOS NETOS
El detalle de otros ingresos y egresos es el siguiente:
31.03.2012
Contingencias varias
Resultado por baja de inversiones corrientes
Resultado venta de propiedad, planta y equipo
Juicios
Multas
Ajustes de inventarios
Desafectación de previsión para juicios
Otros
TOTAL EGRESOS NETOS
30.04.2011
(4.353)
(237)
(1)
(135)
(1.182)
(8)
133
(29)
(20)
(2.768)
4.131
(342)
(4.726)
(85)
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NOTA 24 – GARANTIAS OTORGADAS
a)
Con fecha 12 de octubre de 2005 se constituyó un fideicomiso entre IMPSA, una entidad bancaria y la sociedad
vinculada CEMPPSA, mediante la cesión fiduciaria de créditos de ésta última. La entidad bancaria liberó a
IMPSA y a otras sociedades del grupo económico de una deuda por aproximadamente 25.500 que mantenía con
ella, a través de la adquisición de un título de deuda de dicho fideicomiso. En ese acto, IMPSA otorgó una fianza
por la obligación del fideicomiso bajo el título de deuda antes mencionado. Al 31 de marzo de 2012 y 31 de
diciembre de 2011 el saldo remanente era de 9.636 y 9.785 respectivamente.
b)
En enero de 2009 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las obligaciones que
Wind Power Energía S.A. asumió con el Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social de Brasil
(BNDES) por un préstamo de Reales 30.710.000. Al 31 de marzo de 2012 el saldo remanente de dicho préstamo
era de Reales 24.516.000.
c)
Con fecha 7 de abril de 2010 la Sociedad se constituyó en fiadora solidaria y principal pagadora de las
obligaciones que Wind Power Energia S.A. asumió con la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP) por un
acuerdo de financiamiento de hasta Reales 100.000.000 destinados al desarrollo de aerogeneradores para uso en la
República Federativa de Brasil y su exportación. A la fecha de los presentes estados contables, FINEP había
desembolsado Reales 70.289.000 a favor de Wind Power Energia S.A..
d) La Sociedad descontó certificados por la prestación de servicios ambientales en una entidad financiera por 23.116
y 28.854 al 31 de marzo de 2012 y 31 de diciembre de 2011. En garantía de la operación cedió los derechos
emergentes de un convenio suscripto con la Municipalidad de Rosario por el cual se acordó otorgar un plazo de
180 días para la cancelación de certificados por la prestación de servicios de recolección de residuos
domiciliarios, barrido y limpieza de la zona sur de la ciudad de Rosario. El convenio mencionado dispone que la
Municipalidad cancelará directamente a la entidad financiera el importe de los certificados más los intereses
fijados por la institución bancaria y el impuesto al valor agregado que corresponda.
e)
En septiembre de 2010, la Sociedad se constituyó en garante incondicional y solidaria de las obligaciones que
WPE International Cooperatief U.A., una sociedad controlada indirectamente a través de Wind Power Energía
S.A. y constituida bajo las leyes de Holanda, asumió en el marco la emisión de obligaciones negociables por US$
275.000.000. Durante los meses de octubre de 2010 y marzo de 2011 WPE International Cooperatief U.A. emitió
obligaciones negociables adicionales por US$ 50.000.000 y US$ 65.000.000 respectivamente, bajo el mismo
programa las cuales también se encuentran garantizadas incondicional y solidariamente por la Sociedad.
f)
Con fecha 16 de diciembre de 2011, la Sociedad se constituyó en garante incondicional e irrevocable del préstamo
a largo plazo que el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) otorgó a Wind Power Energia S.A. El mencionado
financiamiento es por un total de US$ 150.000.000 los cuales, a la fecha de emisión de los presentes estados
financieros, han sido desembolsados totalmente.
NOTA 25 - COMPROMISOS ASUMIDOS POR DEUDAS
En el marco de los programas de emisiones de obligaciones negociables explicadas en nota 15.2) y de las operaciones
indicadas en el apartado b), e) y f) de la nota 24, la Sociedad se ha comprometido al cumplimiento de ciertas
obligaciones, entre ellas, a limitaciones al incremento del endeudamiento, al pago de dividendos, a la constitución de
gravámenes y a mantener el índice de cobertura de interés dentro de determinados límites. El Directorio evalúa y
monitorea periódicamente el cumplimiento de estos compromisos. Al 31 de marzo de 2012, el índice “Total de deudas
con relación a EBITDA ajustado” resultante de los estados financieros consolidados a esa fecha alcanzó un valor según
el cual se establecen ciertas limitaciones para contraer nuevas deudas financieras, excepto, entre otras, las destinadas a
la adquisición de propiedad, planta y equipos, la construcción de parques eólicos y a capital de trabajo. Las restantes
obligaciones asumidas por la Sociedad están cumplidas a la fecha de cierre de los presentes estados contables.
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NOTA 26 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERÍODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31
DE MARZO DE 2012
La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2012 dispuso destinar los resultados acumulados al
cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 a constituir las siguientes reservas:
•
•
•
legal
para futuros dividendos
para futuras inversiones
6.153
95.283
155.753
NOTA 27 – APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los presentes estados financieros intermedios individuales han sido aprobados por el Directorio de IMPSA y autorizados
para ser emitidos con fecha 11 de mayo de 2012.
ING. BERNARDO BELING
DIRECTOR
LIC. JORGE PERONE
POR COMISION FISCALIZADORA
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INDUSTRIAS METALÚRGICAS PESCARMONA S.A.I.C. y F.
INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES BÁSICOS
REQUERIDA POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO
DE BUENOS AIRES AL 31 DE MARZO DE 2012
(en miles de pesos)
1.
REGÍMENES JURÍDICOS ESPECÍFICOS Y SIGNIFICATIVOS
No existen.
2.
MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS EN LAS ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
No existen.
3.
CLASIFICACIÓN DE LOS SALDOS DE CRÉDITOS Y DEUDAS
CRÉDITOS
a) A ve ncer
Ha sta 3 meses
De 3 a 6 me ses
De 6 a 9 me ses
De 9 meses a 1 a ño
Entre 1 y 2 años
Total c réditos a vencer
878 .406
613 .602
271 .685
271 .685
109 .563
2.144 .941
b) Vencidos
Ha sta 3 meses
De 3 a 6 me ses
Entre 1 y 2 años
Total c réditos v encidos
12
826
838
c) Sin plazo
81 .165
TOTAL CRÉDITOS
2.226 .944
DEUDAS
a) A ve ncer
Ha sta 3 meses
De 3 a 6 me ses
De 6 a 9 me ses
De 9 meses a 1 a ño
Entre 1 y 2 años
Entre 2 y 3 años
Entre 3 y 4 años
Entre 4 y 7 años
Total deudas a v encer
2.216 .223
117 .074
134 .531
41 .572
1.299 .746
96 .038
29 .088
13 .558
3.947 .830
TOTAL DEUDAS
3.947 .830
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4.
CLASIFICACIÓN DE CRÉDITOS Y DEUDAS DE MANERA QUE PERMITA CONOCER EL
EFECTO FINANCIERO
Activo
Créditos
DOLARES
BOLÍVARE S FUERTE S
EUROS
REALES
44 9.738
2 5.05 9
230
1 3.34 7
Tipo de cambio
1.951.41 4
12.40 4
1.33 2
31.76 5
4 ,339
0 ,495
5 ,790
2 ,380
Total cuentas e n moned a extranjera
1.996.91 5
Previsión para cuentas de dudoso
cobro
Total cuentas e n pe sos
-14.70 4
244.73 3
TOTAL CRÉDITOS
2.226.94 4
Pasivo
Pasivo
Deudas
DOLARES
EUROS
LIBRAS ESTERLINAS
REALES
FRANCOS SUIZOS
PESOS COLOMBIANOS
DÓLAR CANADIENSE
BOLÍVARES FUERTES
PESO URUGUAYO
5.
578.205
52.266
11
168.638
23
864.000
11.354
46.497
41
Tipo de cambio
4,379
5,839
7,009
2,403
4,856
0,002
4,392
0,499
0,222
2.531.958
305.182
74
405.237
114
1.728
49.865
23.202
9
Total cuentas en moneda extranjera
3.317.369
Total cuentas en pesos
TOTAL DEUDAS
630.461
3.947.830
SOCIEDADES ARTÍCULO 33 LEY Nº 19.550
Los porcentajes de participación en sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550, en el capital y
los votos, se detallan en la Nota 10 a los estados financieros individuales.
Además, los saldos deudores y acreedores con las sociedades subsidiarias se exponen en la Nota
13 a) a dichos estados y se clasifican de la siguiente forma:
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Créditos corrientes y no corrientes
A ve ncer
Ha sta 3 meses
Entre 3 meses y 6 meses
Entre 6 meses y 9 meses
Entre 1 y 2 años
5 .626
106 .863
75 .523
Sin plazo
188.012
TOTAL CRÉDITOS
De udas corrientes y no corrientes
A ve ncer
Hasta 3 meses
Entre 6 meses y 9 meses
Entre 1 y 2 año s
Entre 2 y 3 año s
Entre 3 y 4 año s
1.043.281
901 .476
-
Sin plazo
TOTAL DEUDAS
1.944 .757
La clasificación de los créditos y deudas con sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 de
manera que permita conocer el efecto financiero es la siguiente:
Activo
Créditos
DOLARES
EUROS
BOLIVARES FUERTES
REALES
Tipo de cambio
25.790
4,339
111.902
13.130
2,380
31.250
Total cuentas en moneda extranjera
Total cuentas en pesos
143.152
44.860
TOTAL CRÉDITOS
188.012
Pasivo
Deudas
DOLARES
EURO
PESO COLOMBIANO
BOLIVARES FUERTES
REALES
315.622
15.990
691.754
46.497
168.619
Tipo de cambio
4,379
5,839
0,002
0,499
2,403
1.382.111
93.364
1.709
23.202
405.236
Total cuentas en moneda extranjera
Total cuentas en pesos
1.905.622
39.135
TOTAL DEUDAS
1.944.757
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6.
CRÉDITOS POR VENTAS O PRÉSTAMOS CONTRA DIRECTORES Y MIEMBROS DE LA
COMISIÓN FISCALIZADORA
No existen.
7.
INVENTARIO FÍSICO DEL RUBRO INVENTARIOS
La Sociedad lleva registros permanentes de materias primas y materiales verificados
periódicamente mediante recuentos físicos. Estos recuentos se confirman al cierre del ejercicio.
No existen bienes de inmovilización significativa o fuera de uso sobre los que no se hayan
efectuado las previsiones que correspondan.
8.
VALORES CORRIENTES
No existen inventarios, propiedades, planta, equipos y otros activos significativos valuados a
valores corrientes.
9.
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS
De acuerdo con la NIIF 1, la Sociedad, optó en la fecha de transición (1 de febrero de 2009), por
medir algunos de sus propiedades, planta y equipos por su valor razonable y utilizar ese valor
razonable, determinado sobre la base de una revaluación técnica como el costo atribuible a esa
fecha. Con posterioridad al 1 de febrero de 2009 no se efectuaron ni contabilizaron revalúos
técnicos.
No existen bienes de uso obsoletos.
10.
PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADES
Al cierre del período finalizado el 31 de marzo de 2012 no existen participaciones en otras
sociedades que superen el límite establecido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550 considerando,
a los efectos del cálculo del límite, lo establecido por las normas de la Comisión Nacional de
Valores.
11.
VALORES RECUPERABLES
El valor recuperable de los inventarios se calculó considerando los valores de reposición para las
materias primas y materiales. En el caso de propiedad, planta y equipo y activos intangibles se
consideraron su valores de utilización económica.
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12.
SEGUROS
La cobertura es la siguiente:
Descripción
Planta industrial y oficinas
Automotores
Transporte
Suma asegurada
US$
Riesgo
Todo riesgo
Daño físico
Pérdida beneficio
Responsabilidad civil Cobertura por
siniestro hasta un
máximo de:
Automóvil - Pick Up
Camiones
Terrestre (por evento)
Marítimo (por evento)
Aéreo (por evento)
Valor contable
$
182.984
132.984
50.000
228.052
3.244
5.415
708
2.361
4.000
5.000
1.500
El Directorio considera suficientemente cubierto los riesgos vigentes.
13.
CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS
Las provisiones constituidas responden a riesgos ciertos y estimados por la Sociedad basados en
los hechos y asesoramiento legal de sus asesores internos y externos.
14.
SITUACIONES CONTINGENTES
La Sociedad ha sido demandada en ciertos litigios judiciales de índole civil y comercial. Según la
opinión de los asesores letrados y atento al estado actual de las causas, se prevé una sentencia
favorable. Por lo tanto se ha dispuesto no efectuar provisiones por ellas, excepto las registradas
en los estados financieros individuales al 31 de marzo de 2012.
15.
APORTES IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
Al 31 de marzo de 2012 no existen aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.
16.
GARANTIAS Y RESTRICCIONES
Las restricciones a que hacen mención las notas 25 y 26 a los estados contables individuales se
mantendrán hasta la cancelación total de los préstamos.
ING. BERNARDO BELING
DIRECTOR
LIC. JORGE PERONE
POR COMISIÓN FISCALIZADORA
El informe de fecha 11 de mayo de 2012 se extiende en documento aparte.
DELOITTE CUYO S.A.
JOSÉ B. ORTEGA (SOCIO)
Contador Público (U.N.R.)
C.P.C.E. de Mendoza
Matrícula 4233
INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA
A los Señores Accionistas de
Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.
Carril Rodríguez Peña 2451
Godoy Cruz (Mendoza)
ARGENTINA
De acuerdo con lo dispuesto por las normas vigentes, hemos recibido los estados
financieros consolidados condensados de Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A.I.C. y F. con
sus sociedades controladas preparados sobre la base de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), que incluyen el estado consolidado condensado de situación
financiera al 31 de marzo de 2012, los estados consolidados condensados de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses
finalizados el 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011 y la información complementaria
consolidada condensada contenida en sus notas; y los estados financieros individuales
condensados de IMPSA preparados sobre la base de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), que incluyen el estado individual condensado de situación
financiera al 31 de marzo de 2012, los estados individuales condensados de resultados
integrales, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por los períodos de tres meses
finalizados el 31 de marzo de 2012 y 30 de abril de 2011 y la información complementaria
contenida en sus notas .
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el primer
párrafo, hemos efectuado una revisión del trabajo realizado por los auditores externos,
Deloitte Cuyo S.A., quienes emitieron su informe de revisión limitada, de fecha 11 de marzo
de 2012, de acuerdo con las normas de auditoría vigentes. Nuestra revisión incluyó la
planificación de la revisión, la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos
aplicados, y las conclusiones de la revisión efectuada por dichos auditores.
Los estados financieros descriptos en el primer párrafo de este informe han sido
preparados para dar cumplimiento al plan de implementación de la convergencia a NIIF, que
de acuerdo con las disposiciones de la Comisión Nacional de Valores son de aplicación
obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2012 y optativa
con un año de anticipación.
La aplicación de las NIIF resultaba obligatoria para la Sociedad, por aplicación de la
Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas y de las Normas de la Comisión Nacional de Valores, en el ejercicio que se
iniciaba el 1° de enero de 2012. Sin embargo, el Di rectorio de IMPSA ejerciendo la opción
contenida en las normas citadas, resolvió la aplicación anticipada a partir del ejercicio que se
inició el 1 de febrero de 2011.
Hemos efectuado una revisión de los documentos antes citados y obtenido todas las
explicaciones y aclaraciones que consideramos necesarias, por lo que en nuestra opinión,
los estados financieros consolidados condensados de IMPSA con sus sociedades
controladas mencionados en el primer párrafo contemplan todos los hechos y circunstancias
significativos de los que hemos tomado conocimiento; y los estados financieros individuales
condensados de IMPSA mencionados en el primer párrafo contemplan todos los hechos y
circunstancias significativos de los que hemos tomado conocimiento.
Como parte de nuestra tarea, hemos revisado la Reseña Informativa y la Información
adicional requeridas por la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Comisión Nacional de
Valores, preparadas por el Directorio, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra
competencia, no tenemos observaciones que formular.
Hemos podido constatar los libros de la Sociedad y la verificación de la documentación
justificativa, asimismo la razonabilidad de las cifras insertas en todos los documentos
mencionados.
En cumplimiento de lo establecido por la Resolución General N° 368/01 de la Comisión
Nacional de Valores, informamos que: a) Las políticas de contabilización aplicadas para la
preparación de los estados contables mencionados en el primer párrafo están de acuerdo
con las normas contables profesionales en la Argentina; y b) Los auditores externos han
desarrollado su revisión limitada aplicando las normas de auditoría vigentes establecidas por
la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argenti na de Consejos Profesionales de
Ciencias Económicas. Dichas normas requieren la independencia y la objetividad de criterio
del auditor externo en la realización de la auditoría de los estados contables.
Manifestamos asimismo, que durante el período finalizado el 31 de marzo de 2012
hemos realizado, en cuanto correspondía, las tareas previstas en el artículo 294 de la Ley N°
19.550.
No tenemos ninguna observación significativa que formular y aconsejamos a ustedes
le presten aprobación.
Mendoza, 11 de mayo de 2012.
LIC. JORGE ALDO PERONE
Por Comisión Fiscalizadora
Matrícula Nº 635 C.P.C.E. de Mendoza
Industrias Metalurgicas Pescarmona S.A.I.C. y F.
Anexo Sociedades Art. 33 Ley 19550
al balance al 31-03-2012
Razón social
Impsa de Colombia
Consorcio Empresas Mendocinas Para Potrerillos S.A.
Limpieza Metropolitana S.A.
Compañía Constructora de Bienes de Capital S.A.
Impsa Caribe
Marclaim S.A.
Central Eólica Pampa de Malaspina S.A.
Eólica Kolue Kayke S.A.
Estados contables
Fecha de
Período de:
cierre
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
31.03.2012
Fecha de
aprobación del
Directorio
3 meses
3 meses
3 meses
3 meses
3 meses
3 meses
8 meses
3 meses
ING. BERNARDO BELING
DIRECTOR
23-4-12
11-5-12
25-4-12
12-4-12
17-4-12
30-4-12
16-4-12
17-4-12
Fecha
23-4-12
11-5-12
25-4-12
12-4-12
17-4-12
30-4-12
16-4-12
17-4-12
Auditoría
Alcance
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Limitado
Tipo de
informe
Con salvedades
Con salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades
Sin salvedades