Mercados financieros
Inversiones
Internacionales y
Mercado de Capitales
Prof. Jorge Yupanqui
Mercados financieros
Fuente: Yupanqui, J. (2020)
Mercado financiero
• Definición: Un mercado financiero es un mercado como cualquier
otro mercado de bienes o servicios. Implica un mecanismo de
intercambio entre oferentes y demandantes. Solo que en este caso
los bienes que se negocian o intercambian son activos financieros.
Entiéndase activos financieros como: productos financieros, títulos
valores o instrumentos financieros.
Mercado financieros según su intermediación
• Directa: Un mercado es de intermediación directa en el sentido de
que el agente superavitario sabe a qué agente deficitario está yendo
su dinero y además elige cada valor que compra.
• Indirecta: En un mercado de intermediación indirecta el agente
superavitario no sabe a qué agente deficitario está yendo a financiar
su dinero.
Mercados financieros según su tipo de negociación
o colocación
• Primario: un mercado primario implica el proceso de compra-venta de
activos financieros nuevos.
• Secundario: el mercado secundario es aquel que permite que los
valores comprados en el mercado primario sean vendidos a otros
inversionistas.
Mercados financieros según su plazo
• Mercado de dinero: implica la negociación de instrumentos
financieros con vencimiento menor e igual a un año.
• Mercado de capitales: implica la negociación de instrumentos
financieros con vencimiento mayor a un año
Sistema financiero
- Divisas
- Derivados
Fuente: Yupanqui, J. (2020)
Mercado de renta variable
• Definición: Mercado en el cual se negocian activos cuyo valor puede
fluctuar, como las acciones de las empresas.
• Características: Los inversores compran participaciones en las
empresas, los precios de las acciones dependen de la oferta y
demanda del mercado.
• Ejemplos: Bolsa de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Lima
(BVL).
Mercado de renta fija
• Definición: En este mercado se negocian instrumentos financieros
que otorgan un rendimiento fijo, como bonos y obligaciones.
• Características: Los inversores prestan dinero a entidades (gobiernos,
empresas) a cambio de pagos periódicos de intereses y la devolución
del principal al vencimiento. Son menos riesgosos que la renta
variable.
• Ejemplos: Bonos del Estado o bonos corporativos.
Mercado de divisas (Forex)
• Definición: En este mercado se compran y venden monedas
extranjeras.
• Características: Actúa como puente entre monedas de diferentes
países. El mercado más grande y líquido del mundo.
• Ejemplos: El intercambio entre el dólar estadounidense (USD) y el
euro (EUR).
Mercado de materias primas
• Definición: En este mercado se negocian productos básicos como
petróleo, oro, plata, productos agrícolas, entre otros.
• Características: Son esenciales para la economía global, ya que las
materias primas son recursos básicos para la producción. Pueden ser
productos tangibles o contratos de futuros sobre ellos.
• Ejemplos: Mercado de futuros de petróleo en CME (Chicago
Mercantile Exchange).
Mercado de derivados
• Definición: En este mercado se negocian instrumentos financieros
cuyo valor depende de otro activo subyacente, como futuros,
opciones y swaps.
• Características: Permiten a los inversores cubrir riesgos o especular
sobre el precio de un activo. Los contratos se basan en acciones,
divisas, índices, etc.
• Ejemplos: Futuros de acciones u opciones sobre índices bursátiles.
Mercado de criptomonedas
• Definición: En este mercado se negocian monedas digitales o tokens.
• Características: Mercado relativamente nuevo y muy volátil. No está
regulado de la misma manera que otros mercados financieros.
• Ejemplos: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH).
Mercado de capital de riesgo (Venture Capital)
• Definición: Involucra la inversión en startups o empresas emergentes
con alto potencial de crecimiento.
• Características: Inversores que buscan obtener grandes retornos
invirtiendo en empresas de alto riesgo.Los fondos pueden ser
privados o institucionales.
• Ejemplos: Inversión en tecnología emergente o biotecnología.
Mercado de crédito
• Definición: Permite la compra y venta de productos de crédito, como
préstamos y líneas de crédito.
• Características: Implica la negociación de instrumentos financieros
que representan la deuda. Los actores principales son los bancos y
otras instituciones financieras.
• Ejemplos: Mercados de préstamos sindicados o mercados de deuda
corporativa.
Conclusiones
• Los mercados financieros son importantes porque hacen posible que se
consuma y creen bienes y servicios hoy gracias a la postergación o traslado
al futuro de bienes y servicios representados en dinero.
• Entre los instrumentos financieros que se negocian en los mercados
financieros tenemos los instrumentos de renta fija, renta variable, divisas,
commodities, entre otros.
• La intermediación directa corresponde al mercado de valores, en tanto que
la intermediación indirecta corresponde a la actividad de ahorro y crédito
de los bancos.
• Un mercado primario se refiere a la compra venta de títulos nuevos, recién
emitidos; y la negociación posterior de dichos títulos en circulación
corresponde al mercado secundario.
• El sistema financiero engloba a todos los mercados financieros
Bibliografía
• Yupanqui, J. (2020). Mercado de Capitales: Teoría y Práctica. Amazon.
• Stephen, R. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas. México:
Mc Graw Hill.
• Titman, S. & Martin, J. (2009). Valoración: el arte y la ciencia de las
decisiones de inversión corporativa. España: Pearson.
• Yupanqui, J. (2019). Matemática Financiera para Banqueros. Amazon.
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