Inversión Extranjera Directa (IED) -Costa Rica Estudiantes: Cuendis Ramírez, Jostin Feng Soto, Josué Jiménez Picado, Sailyn Vásquez Barrantes, Nayeli Fernández Quirós, Eilyn Acuña Chinchilla, Evanny Grupo 01 Modelos Macroeconómicos Uso Interno Agenda • Introducción • Contextualización • Metodología • Resultados • Conclusiones Uso Interno Introducción Importancia de investigar la IED • Impulsa sectores clave como tecnología y manufactura avanzada, y permite un aumento de la productividad. (OCDE, 2018) • Incentiva un crecimiento robusto del PIB, una mejora en la infraestructura y educación, y permite mayor competitividad global. (OCDE, 2018) • Vincula objetivos de desarrollo sostenible (ODS) con el crecimiento económico y mejora la sostenibilidad económica y medioambiental. (Chacón, 2023) Uso Interno Objetivo • Analizarelefectodelainversiónextranjeradirectaen el crecimientodela actividad económica por régimen productivo, en el empleo, y las exportaciones, para Costa Rica en el periodo 2010-2023 por medio de un ModelodeVectorAutorregresivo(VAR). Uso Interno Contextualización Uso Interno Relevancia de la IED en la trasformación económica De acuerdo con el ´ Programa Estado de la Nación´ (2012) y Procomer (2019), se atrae IED con el objetivo de generar beneficios directos y tangibles como empleado directo, inversión, entrada de alta tecnología, encadenamientos productivos mediante compras a vendedores locales, exportaciones, pago de salarios y cuotas sociales. Alfaro et al., (2021) La inversión directa (ID) resulta en valiosas externalidades productivas en los países que la reciben. • Incrementoylavariedaddelasexportaciones • Derramedeconocimientos • Encadenamientos productivos desde empresas multinacionales hacia firmas domésticas en los paísesanfitriones Uso Interno Costa Rica pre-IED Modelo Agroexportador (1820-1970) Modelo Sustitución de Importaciones (1980s) Starcevic, D. (2020) con la implantación del modelo de sustitución, variaron la forma de distribución de esfuerzos económicos nacionales y extranjeros, así como los rubros de producción Modelo Promoción de Exportaciones (1990s) • CEINASEG. (2021) En 1997 la llegada de Intel a Costa Rica ha sido un catalizador para una transformación económica y tecnológica sin precedentes • La IED influyó en políticas de libre comercio para facilitar el movimiento de componentes y productos finales. • Empresas extranjeras presionaron por mejoras en infraestructura y educación. • Rol fundamental de instituciones: CINDE, COMEX Uso Interno Exportaciones 1995 vrs 2024 Figura 1. Exportaciones de Costa Rica hacia el mundo 1995 en $millones de dólares: Figura 2. Exportaciones de Costa Rica hacia el mundo 2024en $millones de dólares (Adaptado de OEC, (2024). Recuperado de https://oec.world/es/profile/country/cri ) (Adaptado de OEC, (2024). Recuperado de https://oec.world/es/profile/country/cri ) Uso Interno Paises de origen IED El origen de los flujos de inversión extranjera directa sigue concentrado en los Estados Unidos, lo que refleja una trayectoria vinculada con la promoción de exportaciones y las facilidades de acceso al mercado estadounidense logradas a través de los años, primero con la Iniciativa para la Cuenca del Caribe, luego con la LeydeAsociaciónComercialEstadosUnidos-CuencadelCaribe. (Martínez,J.,&Hernández,R. 2012) El conjunto de regímenes especiales de fomento a la exportación y con el tratado de libre comercio con paises ha logrado atraer inversiones significativas de Europa, Asia y América Latina. Empresas de Alemania, España, Japón y China, entre otros, han establecidooperacionesenCostaRica. Uso Interno Especialización y diversificación IED La especialización de la IED en Costa Rica se ha centrado en varios sectores estratégicos, impulsados por las ventajas competitivas del país, como la estabilidad política, la calidad del talento humano y un ambiente favorable para los negocios. Costa Rica ha atraído a muchas empresas multinacionales en el sector de TI y servicios, incluyendo gigantes como Intel, IBM . El país se ha convertido para servicios compartidos y desarrollo de software. Costa Rica es uno de los mayores exportadores de dispositivos médicos en América Latina. Empresas como Boston Scientific, Medtronic han establecido operaciones en el país, aprovechando la mano de obra calificada y las zonas francas. Uso Interno Inversión Extranjera Directa CostaRicaalcanzóunhitohistóricoalcerrarelaño2023concifrasrécordenlosflujos de inversión extranjera directa (IED) al registrar una entrada de $3.921 millones, superando en 31% la meta estimada para ese año que era de $3.000 millones. Este monto, además, es un 24% mayor al registrado a diciembre de 2022, cuando la IED ascendióaUS$3.163,9millones. El desglose por régimen muestra que el 61% de esta inversión corresponde a zonas francas, seguido por un 19% en régimen definitivo, un 7% en el sector inmobiliario, un 7% en turismo, y un 2% tanto en el sector financiero como en perfeccionamiento activo. Fuente: Presidencia de la República de Costa Rica. (2024). Uso Interno Diversificación PROCOMER anunció un total de 59 nuevos proyectos de inversión -el mayor número alcanzado en los últimos años- lo que significa un crecimiento de 64% en comparación con los 36 proyectos anunciados en el 2022. Por sector, estos proyectos pertenecen en un 80% a servicios, 12% a manufactura, 5% a agroindustriay3%aempresascomercializadoras. De estos 59 nuevos proyectos, 13 se instalaron fuera del Gran Área Metropolitana (GAM), duplicando la media de 6 que se instalaban en los últimos años. Estas empresas se ubican en cantones como Grecia, Orotina, San Carlos, Perez Zeledón y Liberia. Finalmente, de los 59 nuevos proyectos, 17 provienen de orígenesdiferentesaEstadosUnidos,talescomoFinlandia,Italia,Japón,Perú,Suiza,Francia. Fuente: Presidencia de la República de Costa Rica. (2024). Uso Interno IED y Zonas Francas Productividad Concepto e interpretaciones teóricas y de aplicación Tipos de Productividad: Laboral Factores IED Empleo Diversificación del empleo a nivel nacional Dinámica sobre el PIB Generación de mayor demanda laboral Papel dentro de la economía costarricense Intensificación del trabajo ¿Por qué traer IED al país? IED y las Zonas Francas Incremento en oferta laboral técnica y profesionalmente capacitada Uso Interno Exportaciones Fomento de exportaciones las Diversificación de bienes y servicios exportados Mayor participación en el mercado internacional Metodología Uso Interno • Fuente de información y periodicidad de los datos : extracción de datos trimestrales del Banco Central deCostaRicadesdeelIVtrimestrede2010hastaelIVtrimestrede2023. • SetomanlasvariablesestacionalizadasexceptoIED. • SerealizaunajusteestacionalalasvariablesIEDutilizandoTRAMO/SEAST. • Variablesdeinterés: -InversiónExtranjeraDirecta(IED)porrégimen,enmillonesdedólares.(ied_rd,ied_re) -Númerodeempleados.(empleo) -Exportaciones,enmillonesdedólares.(x) -ProductoInternoBruto(PIB)porrégimen,enmillonesdedólares.(pib_rd,pib_re) -Proxy de productividad, calculado por el cociente del PIB y el número de empleados. (productividad_ agregada) Uso Interno Evolución de las variables Uso Interno Gráfico 1. IED Régimen Definitivo periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 2. IED Régimen especial periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 3. Empleo periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 4. PIB Régimen Especial periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 5. Productividad agregada periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 6. PIB Régimen Definitivo periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 7. Exportaciones periodo I trim. 2010 -IV trim. 2023 Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Cuadro 1. Prueba de raíz unitaria -ADF Uso Interno Modelo VAR(4) EndondeYt,sonlasvariablesendógenasenlogaritmos: • ied_re • ied_rd • empleo • d_x • d_pib_re • d_pib_rd yXtesunavariablesdummyquecapturalapandemiaCOVID-19 Uso Interno Cuadro 2. Selección de rezagos del modelo Nota: AIC= Akaike information criterion, HQ= Hannan-Quinn informationcriterion,SC=Schwarzinformationcriterion Uso Interno Resultados Uso Interno Gráfico 8. Estabilidad del modelo Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 9. Estabilidad del modelo Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico 10. Estabilidad del modelo Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Cuadro 3. Ecuación de estimación para el empleo Uso Interno Cuadro 5. Ecuación de estimación para las exportaciones Uso Interno Cuadro 4. Ecuación de estimación para el PIB en Régimen Especial Uso Interno Cuadro 6. Ecuación de estimación para el PIB en Régimen Definitivo Uso Interno La descomposición del error de varianza (FEVD, por sussiglas en inglés) es una técnica en los modelosVAR que nos permite entender la importancia relativa de cada shock (innovación) en la variabilidad de cada variable en el sistema. En otras palabras, muestra cuales innovaciones son responsables de la variabilidad envariablesespecíficas,permitiendoanalizarladinámicaentreellas Uso Interno Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Conclusiones Uso Interno • Tantoenelempleo,comoenlasexportaciones,losflujosdeIEDdelrégimenespecialsonsignificativos. Noasí,losdelrégimendefinitivo. • Porsuparte,losflujosdeIED en ambosregímenestienerepercusiónenladinámicadelcrecimientodel PIB en el régimen especial. Sin embargo, no tienen efectos sobre el crecimiento del PIB en el régimen definitivo. • Además,laestimaciónenelperiododeanálisispermitereflejarqueelcrecimientodelPIBenelrégimen especialtieneunmayorefectoenelempleoylasexportacionesqueladinámicadelcrecimientodelPIB enrégimendefinitivo,esdecir,elmayorgruesodelaeconomía. Uso Interno Recomendaciones Uso Interno Cuadro 7. Recomendaciones OECD Economic Surveys: Costa Rica (2023) Mejorar la formación y capacitación laboral para aumentar la empleabilidad de la fuerza laboral. Implementar reformas estructurales para fortalecer la estabilidad macroeconómica y fomentar el crecimiento económico. OECD Investment Policy Reviews: Costa Rica (2023) Facilitar la integración de jóvenes y mujeres al mercado laboral mediante políticas inclusivas. Aumentar la inversión en infraestructura clave para apoyar el crecimiento económico sostenido. Mejorar el entorno regulatorio para fomentar la competencia y la eficiencia empresarial. Implementar políticas fiscales sostenibles para mantener la confianza de los inversores y estimular el crecimiento. Fomentar la inversión en I+D y educación para mejorar la capacidad innovadora y la productividad de la economía. OECD Reviews of Regulatory Reform: Costa Rica (2022) Reformar las políticas laborales para hacer más flexible el mercado de trabajo y reducir la informalidad. Uso Interno Promover la adopción de tecnologías avanzadas y la innovación en el sector productivo. ¡Muchas gracias! Uso Interno Anexo Uso Interno Gráfico X. Correlograma Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico X. Correlograma Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Gráfico X. Correlograma Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Fuente: Elaboración propia con datos del BCCR. Uso Interno Bibliografía Monge, R. (2023). Beneficio de la Inversión Extranjera en Productividad y Desarrollo. Academia de Centroamérica. Publicación original de La Nación. https://www.academiaca.or.cr/opinion/beneficio-de-la-inversion-extranjera-enproductividad-y-desarrollo/ OECD (2020). Estudios económicos de la OCDE: Costa Rica 2020. OECD Publishing, Paris. https://doi.org/10.1787/84cbb575-es Razin, A., & Sadka, E. (2008). Foreign Direct Investment: Analysis of Aggregate Flows. Princeton University Press. https://doi.org/10.1515/9781400829248 Skare, M., & Cvek, D. (2020). A Vector Autoregression Analysis of Foreign Direct Investment and Its Link to Competitiveness. Journal of Competitiveness, 12(4), 127142. https://doi.org/10.7441/joc.2020.04.08 Ureña, A. A., & Quesada, A. V. (2019). Transformación estructural y productividad sectorial en Costa Rica. Economía y Sociedad, 24(55), Article 55. https://doi.org/10.15359/eys.24-55.4 Zolezzi, S., Miranda, M., & Chacón, A. (2020). 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Análisis de productividad en Costa Rica: un enfoque microeconómico. Información empresarial y gestión macroeconómica del BCCR. Departamento de Investigación Económica, BCCR. https://www.bccr.fi.cr/comunicacion-yprensa/Info_Empresarial_Gestion_Macro_2024/Presentacion_Analisis_productividad_Costa_ Rica.pdf Camacho, H., Carvajal, R., Saltos, J. (2018). Factores determinantes de la productividad: Un análisis multivariante de la industria ecuatoriana. Ciencia Digital, Vol. 2, N°4, p. 34-49, octubre -diciembre,2018. DOI: https://doi.org/10.33262/cienciadigital.v2i4.228 Huertas-Morales, G., Loaiza-Marín, K., & Ortiz-Coto, L. (2022a). Análisis del encadenamiento productivo de las empresas multinacionales atraídas por CINDE a Costa Rica [Working paper]. Banco Central de Costa Rica. https://repositorioinvestigaciones.bccr.fi.cr/handle/20.500.12506/359 Huertas-Morales, G., Loaiza-Marín, K., & Ortiz-Coto, L. (2022b). 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