FINANZAS APLICADAS
S16.s2 - Ejercicios - Cuadros de servicio de deuda Aplicaciones
LOGRO DE LA SESIÓN
Al terminar el estudio de la sesión, el estudiante estará en capacidad de:
elaborar cuadros de servicio de deuda en sus diferentes tipos.
Ejercicio 1
Un solar valorado en $ 460,000 se acuerda pagar a plazos mediante un inicial del
20% de su valor y pagos trimestrales vencidos durante 5 años. Considerando una
tasa de interés del 24% anual compuesto trimestralmente, resuelva:
a) Calcule el valor del abono trimestral.
b) Elabore la tabla de amortización.
c) Obviando la tabla, determine el saldo insoluto y el porcentaje de los derechos
adquiridos por el deudor justamente después de efectuado el pago # 13.
d) Obviando la tabla, obtenga la distribución (intereses y amortización) del pago #
14.
e) Si inmediatamente después de realizado el pago #16 se acuerda refinanciar el
balance restante para pagarlo en 12 abonos trimestrales iguales, obtenga el valor
de los nuevos pagos.
Datos/Observaciones
Ejercicio 1 - Solución
OLUCIÓN:
PC= $460,000
trim.
n = 20 trimestres
R=?
Inicial = 0.20 PC = $92,000.00 j = 24% m = 4
i = 24 / 4= 6 %
Deuda = A = PC − Inicial = 460,000 − 92,000 = $368,000.00
a) Como es un anualidad vencida simple, el abono fijo trimestral a pagar se obtiene
directamente mediante la fórmula:
El valor del pago trimestral es S/, 32,083.92
Datos/Observaciones
Ejercicio 1 - Solución
TABLA DE AMORTIZACIÓN
S/.
Período
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Datos/Observaciones
Abono
Intereses
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
32.083,92
609.594,42
22.080,00
21.479,76
20.843,52
20.169,09
19.454,20
18.696,42
17.893,17
17.041,72
16.139,19
15.182,51
14.168,43
13.093,50
11.954,07
10.746,28
9.466,02
8.108,95
6.670,45
5.145,64
3.529,35
1.816,07
251.598,34
Amortización
10.003,92
10.604,15
11.240,40
11.914,83
12.629,71
13.387,50
14.190,75
15.042,19
15.944,72
16.901,41
17.915,49
18.990,42
20.129,85
21.337,64
22.617,90
23.974,97
25.413,47
26.938,28
28.554,57
30.267,85
357.996,08
Saldo
Insoluto
368.000,00
357.996,08
347.391,93
336.151,53
324.236,70
311.606,99
298.219,49
284.028,74
268.986,55
253.041,83
236.140,42
218.224,93
199.234,51
179.104,66
157.767,02
135.149,13
111.174,16
85.760,69
58.822,42
30.267,85
0,00
Ejercicio 1 - Solución
Para obtener el saldo insoluto justamente después de efectuado el pago #13, basta con
hallar el valor actual de todos los pagos que faltan por efectuar.
Como en total eran 20 pagos trimestrales y se han efectuado 13, entonces restan 7 pagos
de $32,083.9170, los cuales se descapitalizan mediante la fórmula [8], resultando:
El saldo insoluto después del pago N° 13 es de S/, 179,104.66
El valor de los derechos adquiridos por el deudor justamente después de efectuado el pago
# 13 se obtiene al sumar el pago inicial + la cantidad amortizada:
Derechos adquiridos por el deudor = 92,000 + (368,000 – 179,104.66) = $ 280,895,34
El porcentaje de los derechos adquiridos por el deudor es:
280,895.35/460,000 =
61,06%
Datos/Observaciones
Ejercicio 1 - Solución
d) Para obtener la distribución (intereses y amortización) del pago # 14, se
debe hallar el saldo
insoluto justamente después de efectuado el pago # 13:
Los intereses a pagar incluidos en el pago #14 serán:
De donde, la cuota de amortización correspondiente al pago #14 será:
Datos/Observaciones
Ejercicio 1 - Solución
e) Tomando de la tabla de amortización, el saldo insoluto justamente después
de efectuado el pago #16, encontramos: A16 = $111,174.16. Luego con
dicho valor, la misma tasa de interés por periodo y con n = 12 trimestres se
obtiene el valor de los nuevos pagos empleando la fórmula:
El valor de los nuevos pagos trimestrales es S/. 13,260.52
Datos/Observaciones
Ejercicio 2 - AMORTIZACIÓN CUOTAS DIFERIDAS
Prepare la Tabla de amortización del reembolso de un préstamo de S/, 10,000
desembolsado el 8 de marzo, los mismos que debe ser cancelado con 8 cuotas
constantes y 4 cuotas de plazo de gracia cada 30 días aplicando una TEM del 5%.
SOLUCÍON
A = $ 10,000
meses
TEM = 5%
=
R
Datos/Observaciones
Periodo Gracia = 4 meses
Periodo Pago = 8
12,155.06 x 0.05
607.75
= = $ 1,880.65
0.323160638
1
1
−
(1 + 0.05)8
Ejercicio 2 - Solución
TABLA DE AMORTIZACIÓN MÉTODO GRADUAL
S/,
Periodo
Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Datos/Observaciones
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
15.045,20
Interes
500,00
525,00
551,25
578,81
607,75
544,11
477,28
407,11
333,44
256,08
174,85
89,56
2.890,17
Amortización
1.272,90
1.336,54
1.403,37
1.473,54
1.547,21
1.624,57
1.705,80
1.791,09
12.155,03
Saldo
10.000,00
10.500,00
11.025,00
11.576,25
12.155,06
10.882,17
9.545,62
8.142,26
6.668,72
5.121,50
3.496,93
1.791,13
0,03
Deuda
Extinguida
1.272,90
2.609,44
4.012,81
5.486,34
7.033,56
8.658,13
10.363,94
12.155,03
Ejercicio 3 – Amortización cuotas diferidas
Prepare la Tabla de amortización del reembolso de un préstamo de S/, 10,000
desembolsado el 8 de marzo, los mismos que debe ser cancelado con 8 cuotas constantes
y 4 cuotas de plazo de gracia cada 30 días aplicando una TEM del 5%.
SOLUCÍON
A = $ 10,000
TEM = 5%
Periodo Gracia = 4 meses
Periodo Pago = 8
meses
=
R
Datos/Observaciones
12,155.06 x 0.05
607.75
= = $ 1,880.65
0.323160638
1
1
−
(1 + 0.05)8
Ejercicio 3 – Amortización cuotas diferidas
TABLA DE AMORTIZACIÓN MÉTODO GRADUAL
S/,
Periodo
Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Datos/Observaciones
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
1.880,65
15.045,20
Interes
500,00
525,00
551,25
578,81
607,75
544,11
477,28
407,11
333,44
256,08
174,85
89,56
2.890,17
Amortización
1.272,90
1.336,54
1.403,37
1.473,54
1.547,21
1.624,57
1.705,80
1.791,09
12.155,03
Saldo
10.000,00
10.500,00
11.025,00
11.576,25
12.155,06
10.882,17
9.545,62
8.142,26
6.668,72
5.121,50
3.496,93
1.791,13
0,03
Deuda
Extinguida
1.272,90
2.609,44
4.012,81
5.486,34
7.033,56
8.658,13
10.363,94
12.155,03
Gracias
Datos/Observaciones
0
