Presupuestos en Pesquera Exalmar S.A.A: Estudio de Caso

UNMSM
COSTOS II
Grupo 8
2018
INTRODUCCIÓN:
Todo tipo de organizaciones los costos y presupuestos están presentes de una manera u
otra, especialmente en las empresas industriales. Ambos temas apoyan a las gerencias
de áreas para la mejor toma de decisiones. Mediante el control y la planificación, el
aporte de los contadores es muy importante en las organizaciones, y cada vez son más
los profesionales que requieren conocimientos en temas contables y financieros para
ocupar posiciones gerenciales en las empresas. Los costos y presupuestos son
herramientas de la administración; con ellos se controla y planifica los gastos e
inversiones que realizan las empresas. Con los costos se mide la utilidad y se valorizan
los inventarios, y con el presupuesto se calcula de manera anticipada los ingresos y los
gastos que se esperan tener en un periodo determinado.
Por tanto, este trabajo se enfoca en un estudio general de los presupuestos y como estos
son aplicados desde el punto de vista de una empresa pesquera. Esta empresa
considerada para nuestro estudio es PESQUERA EXALMAR S.A.A.
PRIMERA PARTE:
A) INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

Denominación, dirección, constitución y objeto social
Pesquera Exalmar S.A. se constituyó como una sociedad anónima mediante escritura
pública de fecha 25 de noviembre de 1997, otorgada ante el notario público de Lima
doctor Walter Ramón Pinedo Orrillo, inscrita en el Asiento A 001 de la partida
electrónica 11006351 del Registro de Personas Jurídicas de Lima.
Mediante acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 1 de noviembre de 1997,
elevada a escritura pública el 5 de diciembre de 1997 ante el notario público de Lima
doctor Walter Ramón Pinedo Orrillo, Corporación Matta S.A. cambió su denominación
social a PESQUERA EXALMAR S.A.
A través de escritura pública de fecha 5 de enero de 1998, ante notario público de Lima,
doctor Ricardo Ortiz de Zevallos V., se fusionan Pesquera Exalmar S.A. con Pesca Perú
Huacho S.A., Pesquera María del Carmen S.A. y Exalmar S.A.
Esta Sociedad constituida tiene por objeto dedicarse a extraer, transformar,
comercializar y exportar productos hidrobiológicos para el consumo humano directo e
indirecto, así como importar insumos para la actividad de su giro, la compra-venta al
por mayor y menor de esos productos, su representación y demás actividades que se le
relacionen y le sean conexas. Asimismo, sin excluir actividades relacionadas, la
sociedad podrá dedicarse a producir y comercializar harina y aceite de pescado. La
sociedad, por cierto, tiene una duración indeterminada. Estas actividades están
comprendidas dentro del código CIIU 15127. Su actividad económica se rige por la Ley
General de Pesca, su reglamento y modificatorias.
Las oficinas administrativas están ubicadas en la avenida Víctor Andrés Belaúnde 214,
San Isidro, Lima, Perú. El número de su central telefónica es el 51 1 441 4420.

Identidad Corporativa
Misión:
Desarrollamos de forma sostenible productos hidrobiológicos de calidad, mejorando y
transformando las condiciones de vida de las personas.
Visión:
Ser reconocida por nuestros grupos de interés como una empresa sostenible, proveedora
de los mejores productos de alto valor proteico.
Valores:
1. Integridad: actuamos con transparencia, honestidad y ética en todos nuestros
ámbitos.
2. Respeto: valoramos a las personas como individuos así como la sostenibilidad
de los recursos naturales y el ambiente para el bienestar de las futuras
generaciones.
3. Responsabilidad: estamos comprometidos con el resultado de nuestras
decisiones y su impacto en nuestros grupos de interés.
4. Comunicación: promovemos la confianza para generar una comunicación
transparente e integradora en todos nuestros ámbitos de influencia facilitando la
retroalimentación.
5. Excelencia: promovemos un desempeño sobresaliente, trabajo en equipo y una
actitud innovadora, contribuyendo con el desarrollo personal.

Directores y administración
DIRECTORES: El Directorio de la empresa se encuentra conformado por las
siguientes personas:
DIRECTORES
 Víctor
M.
Matta
Curotto
 Renato Vásquez Costa
 Cristián Celis Morgan
 Cecilia Blume Cillóniz
 Rodrigo Sarquis Said
Fuente: Pesquera Exalmar
Al 31 de diciembre del 2017, los Comités de Directorio de Pesquera Exalmar se
encuentran conformados por las siguientes personas:
ADMINISTRACIÓN

Grupo Económico
A continuación presentamos las principales empresas del Grupo Matta con las que se
tiene vinculación:
 Pesquera Exalmar S.A.A, dedicada a extraer, procesar, comercializar y
exportar recursos hidrobiológicos para consumo humano directo e indirecto. La
empresa tiene una flota de 59 embarcaciones, con una capacidad de bodega de
13,719 m 3 de las cuales se utilizan 23 embarcaciones con una capacidad de
7,460 m 3 , además de seis plantas ubicadas en la costa central del país con una
capacidad de procesamiento de 434 t/h, cinco de ellas de harina y aceite de
anchoveta, todas con sistema de secado indirecto o secado a vapor (SD)
localizadas en Tambo de Mora, Chicama, Chimbote, Huacho y Callao, una de
harina residual situada en Paita. Cuenta además con una planta de Consumo
Humano directo en Paita y tiene en proceso de implementación una planta de
congelado en Tambo de Mora
 Complejo Agroindustrial Beta S.A., dedicado a producir, empacar y exportar
espárrago verde fresco, uva de mesa, cítricos y paltos. El abastecimiento de la
empresa se logra a través del cultivo de 2 668 hectáreas, de las cuales 1,522 se
encuentran en Ica, 242 en Pisco, 176 en Chincha, 601 en Chiclayo y 128 en
Piura. Del total cultivado, 74.6% corresponden a campos de espárragos, 15.1% a
uvas, 7.5% a cítricos y 2.7% a paltos. La empresa está en proceso de
implementación de 271 hectáreas adicionales de espárragos en Jayanca y 105
hectáreas de uvas en Piura, con lo que las extensiones en cultivo de la empresa
ascenderían a fines del año 2013 a 3, 044 hectáreas. La empresa cuenta con
cuatro plantas de empaque: dos de espárragos ubicadas una en el norte del Perú
(Jayanca-Chiclayo) y la otra en la ciudad de Chincha al sur de Lima; asimismo,
cuenta con dos plantas para procesar uvas ubicadas una en Ica, al sur de Lima y
otra en Piura, en el norte del Perú. Los principales destinos para su producción
de espárragos son EEUU y Europa, mientras que las uvas se exportan a
Inglaterra y Asia. Las ventas del Complejo Agroindustrial Beta en el 2012
fueron de US$ 88,0 millones lo que representa un incremento de 30% respecto
del año 2011.
 CMV Servicio Ejecutivo S.A. se dedica al servicio de remisse ejecutivo. Para
proveerlo, opera con una flota de sesenta vehículos, con ingresos en el año 2012
de US$ 4.3 millones, aproximadamente.
 Corporación del Mar S.A. (Cormar): en abril del año 2008, Pesquera Exalmar,
mediante una operación en la Bolsa de Valores de Lima, adquirió el 50% de la
propiedad de Cormar por un valor aproximado de US$ 68,7 millones.
Actualmente Cormar no realiza actividad alguna, habiendo escindido la totalidad
de sus activos a favor de Exalmar y de Pesquera Austral.
 Empresas Pesqueras Subsidiarias: En agosto del 2012 mediante Junta General de
Accionistas se aprobó el Proyecto de Fusión de Pesquera Exalmar S.A.A. por el
cual absorbería a las empresas Pesquera Cabasoni S.A.C. y Pesquera Statefuri
S.A.C las cuales tenían una PMCE centro norte de 0.012640 y 0.023090
respectivamente.

Capital social, accionariado y evolución de la acción
Al 31 de diciembre del 2017, el capital íntegramente suscrito y pagado de la Sociedad
asciende a la cantidad de S/. 295’536,144, dividido en 295’536,144 acciones comunes
con derecho a voto de un valor nominal de S/. 1.00 cada una. Todas las acciones
confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones.
La composición accionaria al 31 de diciembre del 2017, respecto de los accionistas
mayores al 5% era la siguiente:
A continuación se muestra el detalle de la distribución de las acciones con derecho
a voto, según el porcentaje de tenencia:
Las acciones de la compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de
diciembre del 2017, el valor de mercado de las 295’536,144 acciones era de S/.1.19 por
acción, mientras que al 31 de diciembre del 2016 era de S/. 1.20. A continuación se
presenta la información referida a las cotizaciones mensuales de la acción durante el año
2017.

Descripción de operaciones
 Consumo Humano Indirecto:
Proceso productivo:
El proceso de fabricación de la harina y el aceite comienza con la captura y
abastecimiento de la anchoveta, continúa con los procesos de almacenamiento, cocinado
- prensado, secado, molienda y finalmente el envasado.
Todas nuestras plantas están equipadas con el sistema de secado a vapor indirecto
(steam dried). Asimismo, dos de nuestras plantas utilizan gas natural como fuente de
energía: Callao y Tambo de Mora.
Estamos fuertemente comprometidos con el medio ambiente, motivo por el cual
realizamos un estricto tratamiento a todos nuestros efluentes, emisiones y residuos,
cumpliendo las normativas ambientales vigentes. Precisamente, uno de nuestros logros
más recientes ha sido recertificar en todas nuestras plantas, la vigencia de la norma
internacional de gestión ambiental ISO 14001. Actualmente nos encontramos en
proceso de certificación de la nueva versión ISO 14001 versión 2015.
Finalmente, la comercialización de nuestros productos de harina y aceite de pescado
llega a Europa y Asia principalmente, bajo venta directa a clientes o a través de brókers.
Productos:
a. Harina de pescado:
Contiene entre 65% y 70% de proteínas de alta calidad y es rica en Omega 3, por lo que
constituye una fuente esencial de alimento y energía que se utiliza como insumo para la
crianza de animales de la industria ganadera (tanto ovina como porcina) y
principalmente para la acuicultura.
La harina de pescado se ha convertido en un componente estratégico en la fórmula
utilizada para la acuicultura, optimizando el desarrollo, crecimiento y reproducción del
pescado. Sus nutrientes ayudan con la resistencia contra enfermedades al estimular y
ayudar a mantener un sistema inmunológico funcional saludable.
Tiene numerosas ventajas en su utilización por su gran fuente proteica y energética de
alta calidad, así como ventajas para la salud por su contenido de EPA y DHA (de la
serie Omega 3), y el incremento de bienestar y productividad de animales, con una
mejora de la inmunidad, reducción de la mortalidad y reducción de la severidad de
enfermedades inflamatorias.
b.
Aceite de pescado:
Es valorado por sus beneficios para la salud, gracias a sus ácidos grasos esenciales EPA
y DHA. Se utiliza en la acuicultura, y también para el consumo humano a través de
cápsulas que constituyen un importante suplemento para la salud humana, con
beneficios cardiovasculares y del sistema inmunológico, así como funciones cerebrales,
entre otros.
 Consumo Humano Directo:
Proceso productivo
Las plantas de congelados de CHD cuentan con dos sistemas de producción definidos:
uno donde se realizan operaciones manuales, con personal especializado en la
elaboración de productos hidrobiológicos congelados;
y otro con sistemas
automatizados, con uso de equipos de última generación, concretamente para el proceso
de especies pelágicas como el jurel y la caballa.
Comienza con la descarga y recepción de materia prima en la Planta de Procesamiento,
luego se realizan operaciones primarias o el acondicionamiento (fileteo, eviscerado,
corte de aleta, laminado, troquelado, precocido) para ser envasados según la
presentación que requiera el cliente. En todo el proceso se controla el tiempo y la
temperatura, luego el producto es congelado en túneles de aire forzado o congeladores
de placas (de contacto); esto con la finalidad de conservar sus características y preservar
el producto en estado congelado por un tiempo establecido. Posteriormente es empacado
y etiquetado con información relevante para realizar la trazabilidad, luego ingresa a la
cámara de almacenamiento congelado para su almacenamiento respectivo, manteniendo
la cadena de frío y la calidad de los productos hasta su despacho (venta local) o
embarque (exportación).
Este sistema, específico para especies pelágicas como el jurel y la caballa, se inicia con
el bombeo del pescado desde las bodegas de los barcos que cuentan con un sistema de
refrigeración a bordo (Refrigerated Sea Water-RSW), para mantener la cadena de frío.
Posteriormente, continúa hacia el tanque pulmón, de allí puede ser derivado a la línea de
producción en línea o en su defecto a las pozas de almacenamiento, la misma que
dispone de un sistema de refrigeración.
En las líneas de producción, el pescado es clasificado a través de un sistema automático
para luego ser direccionado a las fajas de selección manual, donde personal capacitado
separa las especies pelágicas o las piezas que no son aptas para congelar por presentar
daños físicos o mecánicos. Luego es transportado hacia las líneas de distribución, donde
el producto previamente clasificado es trasladado hacia las balanzas que cuentan con
aplicaciones inteligentes donde se pesa y se empaca siendo ésta operación automatizada,
por medio de un sistema robotizado las cajas con el pescado se colocan en racks para
luego ser llevados a los túneles de congelación y proseguir con la etapa de
congelamiento. En todas las etapas de proceso se controla el tiempo y temperatura del
producto, posteriormente los racks con las cajas del producto congelado son trasladados
hacia un equipo automatizado para ser acondicionado en pallets, los mismos que se
ingresan a la cámara de almacenamiento congelado, para su almacenamiento respectivo,
manteniendo la cadena de frío y la calidad de los productos hasta su despacho (venta
local) o embarque (exportación).
En el proceso de despacho o embarque, el personal de productos terminados y
embarques verifica la higiene, limpieza y hermeticidad del contenedor, así como el
correcto funcionamiento del sistema de frío. El objetivo es brindar las condiciones
necesarias para garantizar el traslado del producto de manera segura hasta su destino
final.
Productos:
Se desarrollan alimentos saludables de alto valor proteico y Omega 3, reconocidos por
su calidad y exquisito sabor. En la categoría de productos congelados, destacan el
calamar gigante o pota, perico, jurel, caballa, calamar, conchas de abanico, pez espada,
pejerrey y anchoveta; mientras que, en los productos de valor agregado en base a pota,
se desarrollan palitos y hamburguesas empanizadas, nuggets, hamburguesas sin
empanizar y mistura de mariscos.

Principales activos
 Flota
Al 31 de diciembre del 2017, la flota opera 22 embarcaciones, con una capacidad de
bodega operativa aproximada de 7,253 m3. La compañía cuenta con una cuota propia de
6.63% para la zona Centro- Norte y 4.52% para la zona Sur, para el desarrollo de
actividades para Consumo Humano Indirecto.
De la flota total en operación, seis embarcaciones cuentan con sistema de preservación
de RSW (recirculación por agua helada), con una capacidad de bodega total de 2,590
m3 y permisos vigentes también para la extracción de jurel y caballa para el Consumo
Humano Directo. Se cuenta, además, con sistemas de frio de última generación, así
como con equipamiento electrónico y de navegación que cumplen con los más altos
estándares, lo cual nos permite preservar la materia prima que va a ser descargada en las
plantas.
Es importante mencionar que al cierre del 2017 se mantienen cuatro embarcaciones en
Fideicomiso y una en garantía mobiliaria en favor de entidades del sistema financiero.
Esto en respaldo de operaciones crediticias particulares de la empresa, como créditos de
largo plazo y líneas de crédito comprometidas.
 Plantas de procesamiento
La compañía cuenta con seis plantas productoras de harina y aceite de pescado, las
cuales se encuentran en Tambo de Mora, Huacho, Callao, Chimbote, Chicama y Paita,
con una capacidad de procesamiento total de 394 TM por hora. Las seis plantas,
estratégicamente ubicadas a lo largo del litoral peruano, permiten optimizar la
producción y la recepción de materia prima, tanto de la flota propia como de terceros.
Asimismo, se cuenta con dos plantas destinadas a la producción de congelados
(Consumo Humano Directo), ubicadas estratégicamente en Tambo de Mora (575
TM/día) y Paita (108 TM/ día). Al 31 de diciembre del 2017, la planta de Paita se
encuentra cerrada temporalmente debido a la baja disponibilidad de especies orientadas
al Consumo Humano Directo que generó una significativa caída en la utilización de la
capacidad instalada de dicha planta. En el caso de la Planta de Tambo de Mora, sus
operaciones se encuentran temporalmente suspendidas para el procesamiento de pota y
otras especies, así como toda actividad vinculada con estos procesos, manteniendo
operativa la planta para el procesamiento de jurel y caballa.
B. PRESUPUESTO DEL LA EMPRESA
Concepto previo:
Presupuesto:
En la actualidad los presupuestos constituyen una herramienta indispensable para la
administración de las empresas, las decisiones de tipo gerencial no se toma únicamente
sobre una base de resultados históricos, al contrario se debe realizar sobre proyecciones
efectivas que nos permita anticiparnos a corregir hechos negativos que perjudique la
economía de una empresa, por ende se presenta un material sobre los aspectos
sobresalientes para la elaboración de un presupuesto en general. La búsqueda de
instrumentos válidos de apoyo a la toma de decisiones gerenciales es una preocupación
constante desde los comienzos del siglo XX. La generalización en el empleo de cifras
predeterminadas de acuerdo con unos criterios racionales fue el primer paso
encaminado a mejorar los soportes de información. Ha sido a partir de 1950 cuando
esta inquietud ha alcanzado su máximo desarrollo y en la actividad de elaboración de
presupuestos, aplicación de cifras predeterminadas y desarrollo de un control de gestión
son hechos comunes, diríamos que casi imprescindibles, en la vida empresarial. El
ejercicio de la actividad presupuestaria está integrado en el proceso informacióndecisión-acción, y se desarrolla a través de las fases de previsión, presupuesto y
control.
PESQUERA EXALMAR S.A.A.
1. INFORMACION GENERAL
Constitución y actividad económica Pesquera Exalmar S.A.A. (en adelante la Compañía), es una subsidiaria de
Caleta de Oro Holding S.A., empresa domiciliada en Panamá, la que posee
60.62% de las acciones de su capital social emitido.
La Compañía se constituyó en Perú el 25 de noviembre de 1997. El domicilio
legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av.
Víctor Andrés Belaunde No.214, San Isidro - Lima, Perú.
La Compañía se dedica principalmente a la extracción, transformación,
comercialización y exploración de productos hidrobiológicos para consumo
humano directo (CHD) e indirecto (CHI), así como la importación de insumos
para las actividades de su giro, compraventa al por mayor y menor de dichos
productos, su representación y demás actividades relacionadas, tales como
producción de harina y aceite de pescado.
La Compañía opera seis plantas de producción de harina y aceite de pescado
(seis en 2013) ubicadas en las ciudades de Tambo de Mora, Chimbote, Chicama,
Callao, Huacho y Paita en los departamentos de Ica, Ancash, La Libertad, Lima
y Piura y dos plantas de congelados, dedicadas a procesar productos
hidrobiológicos destinados a consumo humano directo, ubicadas en las ciudades
de Paita y Tambo de Mora.
Las plantas producen, a través de sistemas de secado indirecto (Steam Dried SD), harina de pescado de una variedad de calidades, como son “Prime”, “Super
Prime”, “Taiwan”, “Thai” y “Standard” y aceite de pescado.
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía cuenta con 59 embarcaciones de cerco
cuya capacidad de bodega total es de 13,913 M3, con una cuota en la región
Centro-Norte de 6.55% y en la región Sur de 4.46% del total de cuota país (53
embarcaciones de cerco con capacidad de bodega total de 13,719 M3, con una
cuota en la región Centro-Norte de 6.45% y en la región Sur 4.34% del total de
cuota país, en 2013).
La Compañía opera en promedio con 22 embarcaciones (22 en 2013), puesto
que la Gerencia está haciendo más eficiente el uso de la flota de la Compañía.
En 2014, la Compañía procesó 263,909 TM de materia prima (466,380 TM en
2013) de las que 155,029 TM (268,015 TM en 2013) se extrajeron con su flota
propia y 108,880 TM (198,365 TM en 2013) se adquirieron a terceros.
En 2014, la producción de la Compañía alcanzó 60,009 TM de harina de
pescado SD y 13,965 TM de aceite de pescado (106,266 TM y 17,143 TM,
respectivamente, en 2013).
Operaciones i)
Harina y aceite de pescado -
Al 31 de diciembre 2014, la Compañía ha tenido 141 días de producción y
224 días de paralización de planta (158 y 207 días, respectivamente, en
2013). Asimismo, al 31 de diciembre de 2014, los períodos de veda
generaron costos operativos para la Compañía por US$28,170 mil
(US$27,024 mil en 2013).
En 2014, el Ministerio de la Producción suspendió la segunda temporada de
pesca 2014 debido a condiciones ambientales anómalas que afectan
temporalmente el hábitat costero de la anchoveta, lo cual no permitió que las
compañías pesqueras capturen sus cuotas de pesca previamente establecidas.
Durante 2014, la Compañía operó con la siguiente alícuota para la
extracción de anchoveta:
-
En la región Centro - Norte 6.55% (6.45% en 2013) del total de cuota
país ascendente a 2.53 millones de TM durante la primera temporada de
pesca 2014 que inició el 23 de abril y culminó el 10 de agosto de 2014
(2.05 millones de TM en la primera temporada de pesca 2013 que inició
el 17 de mayo y culminó el 31 de julio de 2013 y 2.30 millones de TM
en la segunda temporada de pesca 2013 que inició el 12 de noviembre de
2013 y culminó el 31 de enero de 2014).
-
En la región Sur 4.46% (4.34% en 2013) del total de cuota país
ascendente a 0.23 millones de TM durante la primera temporada de
pesca 2014 que inició el 23 de junio y culminó el 30 de septiembre de
2014 (0.40 millones de TM en la primera temporada de pesca 2013 que
se inició el 11 de enero y culminó el 30 de junio de 2013y 0.43 millones
de TM en la segunda temporada de pesca 2013 que inició el 31 de
octubre de 2013 y culminó el 15 de junio de 2014).
ii)
Consumo humano directo -
Durante 2014, en lo que se refiere a producción para consumo humano
directo se han capturado 7,792 TM de jurel y caballa (3,941 TM en 2013).
Asimismo, la Compañía ha comprado la siguiente materia prima a terceros:
28,712 TM de pota, 622 TM de perico entero (4,530 TM y 850 TM,
respectivamente, en 2013), de lo cual se ha obtenido una producción de
14,060 TM de pota congelada, así como 512 TM de perico congelado (2,968
TM y 447 TM, respectivamente, en 2013).
Al 31 de diciembre de 2014, las ventas locales representan el 12% (13% en
2013) y las ventas de exportación el 88% (87% en 2013) del total de las
ventas de congelados.
Los estados financieros, que surgen de los registros de contabilidad de la
Compañía y de la empresa bajo control conjunto Corporación del Mar S.A., han
sido preparados sobre la base del costo histórico modificado por activos
financieros disponibles para la venta e instrumentos financieros derivados que se
reconocen a su valor razonable.
2. BASES DE PREPARACION
Información por segmentos La información por segmentos operativos se presenta de manera consistente con
los informes internos proporcionados al encargado de la toma de decisiones
operativas. El encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable
de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha
sido identificado como el Gerente General, encargado de la toma de decisiones
estratégicas.
La Gerencia considera el negocio desde una perspectiva por tipo de actividad
pesquera: consumo humano indirecto (85% en 2014 - 92% en 2013) y consumo
humano directo (15% en 2014 - 8% en 2013). Como el principal segmento, a
nivel de ingresos y resultados de la Compañía, es el de consumo humano
indirecto, el otro segmento no constituye un segmento reportable. En este
sentido, la Gerencia ha determinado un solo segmento operativo reportable. La
Gerencia administra los recursos del negocio desde el punto de vista productivo.
La Gerencia evalúa el rendimiento de la harina y del aceite de pescado sobre
bases consolidadas. Estos productos se venden en mercados de todo el mundo.
Otros productos vendidos por la Compañía incluyen otras especies menores para
consumo humano directo.
El Gerente General evalúa el rendimiento del segmento operativo sobre la base
de la medición del indicador financiero EBITDA ajustado determinado por la
Gerencia que considera las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación
y amortización.
Negocios conjuntos La Compañía aplica la NIIF 11 a todos sus acuerdos conjuntos y después de
analizar la naturaleza de los mismos ha determinado que son negocios bajo
control conjunto (“joint venture”). La Compañía tiene una participación del 50%
en Corporación del Mar S.A., que es una entidad controlada de forma conjunta
mediante un acuerdo firmado por la Compañía con Austral Group S.A.A. Las
políticas contables del negocio bajo control conjunto, si fuera necesario, han
sido modificadas para asegurar uniformidad con las políticas adoptadas por la
Compañía.
Por cada exportación de harina y aceite de pescado la Compañía suscribe un
contrato de venta a futuro a precios de mercado. Los plazos de entrega de los
productos se determinan caso por caso.
3. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Factores de riesgo financiero Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos
financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo
de valor razonable de tasa de interés, riesgo de tasa de interés sobre los flujos de
efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa
general de administración de riesgos de la Compañía se concentra
principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de
minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la
Compañía.
La Gerencia Financiera tiene a su cargo la administración general de riesgos en
áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor
razonable de tasa de interés, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Gerencia
Financiera identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación
estrecha con las unidades operativas de la Compañía. A continuación se
presentan los principales riesgos financieros a los que está expuesta la
Compañía:
SUPOSICIONES SENCILLAS PARA APLICAR:
Si actualmente debe preparar su presupuesto del año 2016. Después de haber examinado
todos los factores, el gerente financiero considera que los cálculos presupuestarios del
año 2015 fueron excelentes, solo que este año va a presentarse una inflación de un 12%.
1. Algunos datos del año 2015 son:
Materia prima X
S/. 30.00 por unidad (anterior)
Materia prima Y
S/. 40.00 por unidad (anterior)
Mano de obra directa
S/. 50.00 por hora de MOD (35 salarios y
contribuciones sociales)
El costo unitario del inventario del:
Producto A es S/. 1,160.00
Producto B es S/. 2,120.00
Los costos indirectos de fabricación se aplican tomando como base las horas de mano
de obra directa. Cada producto terminado contiene:
ELEMENTO
COSTO
DEL PRODUCTO A
PRODUCTO B
Materia prima X
5 unidades
10 unidades
Materia prima Y
7 unidades
9
10 horas
20 horas
unidades
2. Datos adicionales
Ventas e inventarios de productos terminados
DETALLE
PRODUCTO A
PRODUCTO B
Utilidades a vender
8,000
4,000
Precio de venta por unidad 1,300
(anterior)
2,200
Inventario final esperado 1,200
en unidades
100
Inventario
unidades
inicial
en 200
100
Materias primas y productos en proceso
DETALLE
UNIDADES
Inventario inicial
4,000
5,000
Inventario final esperado
5,000
2,000
No hay inventarios de
productos en procesos
Datos reales de costos indirectos de fabricación
Materiales
indirectos
Mano de
indirecta
S/. 1,100
obra 2,300
Aportes sociales
950
Mantenimiento
610
Accesorios Varios
S/. 550
seguros
220
electricidad
340
Datos reales de gastos de administración y de ventas
Comisiones de ventas
90,000
Publicidad
170,000
Sueldo de ventas
660,000
Sueldo de empleados
570,000
Abastecimiento
50,000
Con la información proporcionada, se pide:
Preparar presupuestos operativos para el año 2016 incluyendo los siguientes
presupuestos:
1
Presupuestos de ventas
2
Presupuestos de Producción
3
Presupuestos de Compras de Materias Primas
4
Presupuestos de Mano de Obra Directa
5
Presupuestos de Costos indirectos de Producción
6
Presupuestos de Gastos de Administración y Ventas.
7
Presupuestos de Inventarios Finales
8
Presupuestos de Costos de Ventas
9
Estado de Ganancias y Perdidas Proyectados
SOLUCIÓN:
1. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de ventas para el año 2016)
Descripción
Unidades
vender
Producto A
8,000
Producto B
4,000
a Precio
anterior
Precio
ajustado
Ingreso total
1,300
1,450
11’648,000
2,200
2,464
9´856,000
Total
21’504,000
Se ajusta el precio de venta al porcentaje de inflación.
(1,300 x 1.12 = 1,456); (2,200 x 1.12 = 2,464)
2. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Producción para el año 2016)
Detalle
Producto A
Producto B
1,200
100
(+) Ventas propuestas
8,000
4,000
Necesidades totales
9,200
4,100
(-) Inventario Inicial
(200)
(100)
Producción requerida
9,000
4,000
Inventario final esperado
3. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Consumo de Materia Prima para el año 2016)
Detalle
Producto A
Producto B
Total
Unidades a producir
9,000
4,000
Materia prima X (5:A, 10B)
45,000
40,000
85,000
Materia prima Y (7:A, 9B)
63,000
36,000
99,000
Materia Prima consumida
3.2 PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Costo de Materia Prima para el año 2016)
Detalle
Materia prima X
Materia prima Y
Producto A
45,000
63,000
Producto B
40,000
36,000
Total
85,000
99,000
de 33.60(1)
44.80(1)
2’856,000
4’435,200
Total
Materia
prima
consumida
(x)
Precio
compra
7’291,200
3.3 PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Compras de Materia Prima para el año 2016)
Detalle
Materia prima X
Materia prima Y
Inventario
esperado
final 5,000
2,000
(+)
uso
materiales
de 85,000
99,000
Necesidades
totales
90,000
101,000
(-)
Inventario (4,000)
Inicial
(5,000)
Unidades
comprar
a 86,000
96,000
(x)
Precio
compra
de 33.60(1)
44.80(2)
2’889,600
4’300,800
Valor de Compra
4. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Mano de Obra para el año 2016)
Detalle
Producto A
Producto B
Unidades a producir
9,000
4,000
Horas de mano de obra x 10
producción
Total
20
Total horas
90,000
80,000
Tarifa por hora
56(3)
56(3)
Costo Total de mano de 5’040,000
obra
4’480,000
9’520,000
(1) Precio inicial más ajuste por inflación
(2) Ajustado
(3) Tarifa- hora anterior, amas ajuste por inflación
(4) Para simplificar el caso no se hizo distinción entre costos fijos y variables.
5. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Costos Indirectos de Fabricación (4) para el año 2016)
Detalle
Dato histórico
Factor de ajuste
Importe
Presupuestar
Materiales
Indirectos
S/. 1,100
1.12
S/. 1,232
1.12
2,576
Mano de
indirecta
obra 2,300
Aportes Sociales
950
1.12
1,064
Mantenimiento
610
1.12
683
Accesorios varios
550
1.12
616
Seguros
220
1.12
246
Electricidad
340
1.12
381
Total
6,070
6,798
a
6. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
(Presupuestos de Gastos de administración y de ventas para el año 2016)
Detalle
Dato histórico
Factor de ajuste
Importe
Presupuestar
Comisiones
ventas
de S/. 90,000
1.12
S/. 100,800
Publicidad
170,000
1.12
190,400
Sueldos de ventas
660,000
1.12
739,200
de 570,000
1.12
638,400
Abastecimiento
50,000
1.12
56,.000
Total
1’540,000
Sueldos
empleados
1’724,800
7. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
Información sobre inventario
Detalle
Unidades de Inv. Precio Ajustado
Finales
Total
Materia Prima X
5,000
S/. 36.60
S/. 168,000
Materia Prima Y
2,000
S/. 44.80
89,600
Materias primas:
257,600
Total
Productos
Terminados:
Producto 1
1,200
S/. 1,042 (5)
S/. 1’250,400
Producto 2
100
1,860
186,000
Total
1’436,400
a
8. PESQUERA EXALMAR S.A.A.
Estado de ganancias y pérdidas proyectado
Del 01 de enero al 31 de diciembre del año 2016
Ventas proyectadas
S/. 21’504,000
(-) Costo de ventas
(15’825,598)
Utilidad Bruta
5’678,402
Gastos Operacionales:
Gastos de Administración
Utilidad operativa
(1’540,000)
4’138,402
(+) Otros ingresos
Sub- Total
(-) Otros egresos
Utilidad antes de Participaciones e 4’138,402
impuestos a la renta
Si el gerente financiero de la empresa se encuentra recolectando información que le
permita elaborar el presupuesto maestro para el año 2016. De las reuniones de
coordinación con los gerentes de las otras áreas de la empresa se obtuvieron los
siguientes datos presupuestados para el año 2016.
Elementos de costos
Materia prima
Costo unitario
A
S/2
B
S/3
Mano de Obra directa
S/ HH 2.50 (horas hombe)
Costos Indirectos de Fabricación
Se aplica sobre la base horas hombres
de M.O Directa
Productos Terminados modelos
Productos terminados
ALFA
BETA
Materia prima A
10 unidades
8 unidades
Materia prima B
8 unidades
6 unidades
Mano de obra directa
16 Horas
18 Horas
Supongamos que el Balance General 2015
PESQUERA EXALMAR S.A.A.
BALANCE GENERAL AL 31.12.2015
(EN NUEVOS SOLES)
Activo corriente
Pasivo Corriente
Efectivo
equivalente
efectivo
y 15,640
de
Cuentas por pagar
Cuentas
cobrar
por 26,000
Tributos por pagar
Existencias
8,000
Imp. Renta, IGV 6,000
ESSALUD, ONP
*Materia prima
22,500
Total
corriente
**Productos
Terminados
17,350
Patrimonio
Activo 81,490
Capital social
400,000
Capital adicional
6,300
Total
Corriente
Activo no corriente
pasivo 14,000
Terreno
52,810
Resultados
acumulados
54,000
Maquinaria
400,000
Total Patrimonio
460,300
(60,000)
Depreciación
acumulada
TOTAL
ACTIVOS
DE 474,300
.* MP “A” = 4,500 x S/2 = S/9,000
. * MP “B” = 4,500 x S/3 = 13,500
Total S/ 22,500
. ** ALFA = 100 x S/ 116 = S/ 11,600
BETA = 50 x S/115 = 5,750
Total S/ 17,350
474,300
TOTAL
PASIVOS
Y
PATRIMONIO
Datos adicionales
Detalle
ALFA
BETA
ventas 6,000
1,500
Valor de venta unitario
S/ 120
S/ 150
Inventario final unidades
900
100
inicial 100
50
Volumen
unidades
de
Inventario
unidades
Materia Prima
A
B
Inventario inicial
4,500
4,500
Inventario Final
5,500
500
No existe inventario inicial ni final de productos en proceso
Se incurrirá en los siguientes costos indirectos de fabricación para los niveles de
producción presupuestados.
Costos indirectos de fabricación
S/.
Suministros diversos
35,000
Mano de obra indirecta
78,000
Beneficios adicionales
30,000
Energía
25,000
Mantenimiento de maquinaria
35,000
Depreciación de maquinaria
35,000
Seguros sobre la Producción
5,800
Reparación de Maquinaria
4,600
Supervisión de la fabrica
25,000
273,400
Gastos de ventas y de S/.
alimentación
Comisiones por ventas
22,000
Publicidad
3,500
Sueldos de vendedores
10,000
Gastos de representación
5,500
S/.
41,000
de 15,000
Sueldos
administración
Suministros de oficina
1,500
Otros gastos de oficina
1,800
18,300
59,300
El presupuesto de caja que a continuación se presenta es elaborado en términos
trimestrales y considera los cobros que se van a efectuar en forma trimestral y un
aumento de capital social en el 4to. Trimestre y a su vez considera los compromisos con
los proveedores, el personal, la SUNAT, ESSALUD, ONP.
Detalle
Trimestres
1
2
3
4
160,000
180,000
250,000
310.000
Ingresos
Cobros
30,000
Aumento
de
capital social
Egresos
Pago
de 30,000
materia prima
46,000
51,000
70,000
Gastos
de 32,000
fabricación,
ventas
y
administrativos
31,000
35,000
28,000
103,000
105,000
120,000
135,000
Salarios
Pago
de 6,000
tributos
por
pagar – inical
Compra
de
maquinaria
comprensora
de aire
75,000
La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre de S/
15,500 en caso de financiamiento se puede solicitar un préstamo y hacer el reembolso
del mismo en múltiplos de S/ 100 a un interés de 8.06% anual, la gerencia desea pagar
los prestamos lo antes posible. El interés se calcula y se paga al reembolsarse el capital.
Suponer que el impuesto a la renta para el año 2016 seria S/. 11,000
Se pide:
Elabore el presupuesto maestro, que contenga lo siguiente:
I
PRESUPUESTO OPERATIVO
1
Presupuesto de ventas
2
Presupuesto de producción
3
Presupuesto adicionales
3.1
Consumo y compra de materiales directos
3.2
Costos de mano de obra directa
3.3
Costos indirectos de fabricación
3.4
Inventario final
4
Presupuestos de Costo de Ventas
5
Presupuestos de Gastos de Ventas y de Administración
6
Estado de ganancias y perdidas proyectados
II
PRESUPUESTO FINANCIERO
1
Presupuestos de ingresos
1.1
Saldo inicial de efectivo
1.2
Ingresos de efectivo: cobranzas, ventas al contado, alquileres, regalías.
2
Presupuestos de Egresos
2.1
Compras de Materia Prima
2.2
Mano de Obra Directa y otros desembolsos por salarios
2.3
Otros desembolsos: compras de activos fijos, inversiones a largo plazo
2.4
Otros costos y gastos
3
Necesidades de financiamiento
4
Saldo final de efectivo
5
Balance General proyectado al 31.12.2016
Solución:
1. Presupuestos de ventas (P 1)
Producto
N° unidades de Valor de
vender
unitario
venta Ventas
(S/.)
ALFA
6,000
120
720,000
BETA
1,500
150
225,000
7,500
Totales
945,000
2. Presupuestos de producción en unidades (P 2)
Producto
ALFA
BETA
Ventas
6,000
1,500
Inv. Final Pt
900
100
(-) Inv Inicial Pt
(100)
(50)
Producción
6,800
1,550
3. Presupuesto de consumo de materia prima (P3)
A
B
Total S/.
Consumo
80,400
63,700
Inv. Final
5,500
500
(-) Inv. Inicial
(4,500)
(4,500)
Unid x comprarse
81,400
59,700
Precio unitario
2
3
Compras (S/,)
162,800
179,100
341,900
4. Presupuesto de mano de obra directa (P4)
Producto
Unid. prod
H-H / Unid
Horas totales
S/. 2.50 H/H-H
ALFA
6,800
16
108,800
272,000
BETA
1,550
18
27,900
69,750
136,700
341,750
5. Presupuestos de costos indirectos de fabricación (P5)
Costos Indirectos
273,400
Costo Unitario
273,400
= S/2 /H-H
136,700
6. Presupuesto de inventario final (P6)
M.P
Unid
Costo
Unitario
Sub. Total
A
5,500
2
11,000
B
500
3
1,500
P.T
Unid.
Costos unitario Sub. Total
ALFA
900
116
104,400
BETA
100
115
11,500
TOTAL S/.
12,500
TOTAL S/.
115,900
Cuadro de costos unitarios
Factores de Costo
producción
Unitario
Productos terminados
ALFA
Ratio
S/. Pt
BETA
Ratio
S/. Pt
MP. (A)
S/. 2 Unid 10
Unid. 20
MP
MP/ PT
8
Unid. 16
MP/ PT
MP. (B)
S/. 3 Unid. 8 Unid. MP/ 24
6
Unid. 18
MP
PT
MP/ PT
MOD
S/. 2.50 HH
16 H-H /PT
40
18
/PT
H-H 45
CIF
S/. 2.00 H- 16 H-H /PT
H
32
18
/PT
H-H 36
S/116 Pt
S/115 Pt
16 H-H /PT : Proporción Técnica (costos M.P. respecto a Pt)
7. Presupuestos de costos de ventas (P 7)
Detalle
Costo de Ventas
Monto S/.
Materia Prima
P.3
351,900
Consumida
P.4
341,750
Mano de obra Directa
P.5
273,400
Costo
Indirectos
Fabricación
de Costo de producción
Costo Total
Balance
967,050
17,350
Inventario inicial de P.6
productos terminados
(115,900)
(-) Inventario final de Costo de ventas
productos terminados
S/. 868,500
8. Presupuesto de gastos de ventas y de administración (P8)
Gatos de ventas
S/. 41,000
Gastos de administración
18,300
TOTAL
59,300
Estado de ganancias y pérdidas proyectados del 01/01 al 31/12/2016
Detalle
Cuadro
Monto S/.
Ventas
P.1
945,000
Costo de Ventas
P.7
(868,500)
76,500
Utilidad bruta
(-) Gastos de ventas y de administración
P.8
(59,300)
(-) Gastos financieros
A-1
(710)
Utilidad de operación
16,490
(-) impuesto a al renta
(11,000)
Utilidad después de impuesto
5,490
2. ANALISIS Y COMENTARIO DEL GRUPO
Un presupuesto es un plan integrador y coordinador que expresa en términos financieros
respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un periodo
determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.
Elaborar un presupuesto permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones
privadas o las familias establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos.
Para alcanzar estos fines, puede ser necesario incurrir en déficit (que los gastos superen
a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto
presentara un superávit (los ingresos superan los gastos).
2.1
PROPUESTA DE INNOVACIÓN
BIBLIOGRAFIA:

Burbano,J.E. (2011). Presupuestos (39-41). Bogotá, Colombia:Mc Graw Hill.

Carlos A. Fagilde Presupuesto Empresarial- PROGRAMA DE CIENCIAS
SOCIALES V.P.D.S. – BARINAS

Estados financieros del 31 de diciembre del 2014 y del 31 de diciembre del
2013. Recuperado en:
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?data=202D3E90E2C3
948EC3D46ADAF23CBD3FC34CEAAE9C

Costos y presupuestos (teoría y práctica). CPC. Jaime Flores Soria. 2010.
Tercera edición. Editorial Santo Domingo. Pag 421 en adelante.

Elaboración de presupuestos en empresas manufactureras. Milton Rivadenerira
Unda.
PAGINAS WEB

http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/pos/AN/PI/AM/04/Presupuesto.pdf

http://www.monografias.com/trabajos93/presupuesto-y-planeacion/presupuestoy-planeacion.shtml

http://es.slideshare.net/enriquehg123/plan-de-ventas

http://www.academia.edu/11573287/Presupuesto_de_Inventarios

http://www.monografias.com/trabajos93/presupuesto-y-planeacion/presupuestoy-planeacion.shtml

http://www.eumed.net/libros-gratis/2014/1376/presupuesto-materiasprimas.html

https://www.sectorial.co/index.php?option=com_content&view=article&id=289
9:las-limitaciones-de-los-presupuestos&catid=40:informesespeciales&Itemid=208

https://wikiportafolio4.wikispaces.com/ventajas+y+desventajas+del+control+pre
supuestal+kalemancost08

http://www.emprendepyme.net/presupuesto-de-ventas.html

http://www.eumed.net/libros-gratis/2014/1376/presupuesto-gastosfabricacion.html

http://www.emprendepyme.net/presupuesto-de-efectivo.html