PA GESTION DE TESORERIA PA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y
EMPRESARIALES
PROGRAMA ANALÍTICO
MATERIA
CODIGO
PRE-REQUISITO
PERÍODO LECTIVO
HORAS PRESENCIALES
GESTIÓN DE TESORERÍA
FIN 369
4 CRÉDITOS
FIN 331
2014
CLASES 64 Horas
1. DESCRIPCION
La gestión de tesorería ayuda a planificar de manera adecuada los cobros y pagos que tiene
una corporación, y poder cubrir sus necesidades de capital de trabajo. En un mundo
globalizado las empresas tienen necesidad de liquidez y es a través de un buen manejo de
su tesorería que utiliza todos los mecanismos a su alcance para suministrar de flujos
seguros y rentables.
2.
OBJETIVOS
2.1 General

Administrar de manera eficiente el efectivo recuperado de las ventas a crédito
y programar los pagos a proveedores locales y del exterior, utilizando mecanismos
seguros proporcionados por los bancos, escogiendo la alternativa de financiamiento
menos costosa para suministrar de liquidez a la compañía y tener el efectivo
necesario para la operación.
2.2 Específicos
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Proporcionar al estudiante las herramientas y conocimiento necesario para el pago a
proveedores usando las instituciones financieras locales y del exterior.
Entender los estados financieros básicos y realizar un análisis de índices.
Administrar de manera adecuada la recuperación de cartera, utilizando políticas de
crédito y cobranzas adecuadas.
Realizar un análisis de decisión de las alternativas de inversión que cuenta en el
mercado local, tanto en las instituciones financieras como el mercado de valores.
Escoger una alternativa de combinación eficiente portafolios de inversión.
Conocer y evaluar mecanismos de financiamiento en las Instituciones Financieras
y Mercado de Valores, especialmente emisión de obligaciones.
Desarrollar, preparar y evaluar un flujo de fondos con y sin financiamiento.
3. COMPETENCIAS
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4.
RESULTADOS DEL APRENDIZAJE
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5.
Conocer el panorama amplio del alcance de la gestión de tesorería.
Entender y conocer los mecanismos de pagos locales y del exterior.
Preparar y analizar los saldos de las cuentas bancarias para distribuir el
efectivo diario y programar pagos.
Conocer, entender y analizar los principales estados financieros de una empresa.
Analizar los índices financieros que resultan de los estados financieros.
Conocer técnicas básicas para el control de la cartera de clientes y de
valoración de crédito.
Determinar la cantidad apropiada de inventarios aplicando JAT.
Calcula e interpreta el rendimiento y riesgo de un portafolio de inversiones
según el tipo de inversionista: arriesgado, conservador y eficiente.
Conocer y calcular el precio de los títulos valores que se pueden invertir en la
Bolsa de Valores.
Conocer y calcular los intereses generados por un financiamiento en una
Institución Financiera.
Conocer y calcular los intereses que se generan en el financiamiento a través
de emisión de obligaciones.
Determinar los aspectos cualitativos y cuantitativos de la elaboración de un flujo
de fondos.
Conoce la función de tesorería como área fundamental en la estructura de las
empresas.
Desarrolla la capacidad para el trabajo en equipo evidenciando honestidad, ética y
profesionalismo.
Analizar los rendimientos de los instrumentos de inversión disponible en el
mercado.
Colabore en los estudios de casos en forma grupal.
Aprecia los desafíos de gestión asociados con la obtención y manejo adecuado de
la liquidez en las empresas.
METODOLOGÍA
La metodología que se aplicará estará basada en el manejo de herramientas y materiales
didácticos previos al reconocimiento de los diferentes tipos de sectores (banca, industria,
comercio, etc.), no obstante algunas metodologías que se aplicarán tendrán algunos
aspectos comunes, los cuales se derivan del modelo constructivista social, en el cual se
basa el Modelo Educativo de la Universidad Ecotec.
Por esta razón se privilegian los métodos participativos y entre ellos el de casos,
combinándose con otros métodos activos, como el de juegos de roles, el problémico,
lluvia de ideas, el desarrollo de talleres, debates, entre otros, favoreciendo de manera
sistemática la interacción de los estudiantes en grupos, siguiendo los principios del
aprendizaje cooperativo (colaborativo), con el fin de desarrollar la competencia de trabajo
en equipo, para profundizar en el conocimiento del tema central de la asignatura.
Cada grupo tendrá un coordinador-líder (el liderazgo puede ser rotativo) quien se
encargará de hacer el seguimiento y participación de su grupo de trabajo a lo largo de la
investigación. Los estudiantes tendrán salidas de observación e investigación, que
permitirá ver con claridad la estructura financiera de las diferentes tipos de
empresas y en función de ello estar en capacidad de emprender sus propias
empresas como iniciativa de micro-empresario.
En este enfoque metodológico el docente actúa como un facilitador, que explora los
conocimientos previos que tienen los estudiantes sobre el tema y guía la construcción de
los conocimientos de manera individual y en grupos, vinculando de manera sistemática la
teoría con la práctica. Se refuerza la relación de la teoría con la práctica y las habilidades
de los estudiantes de desarrollar proyectos en relación a los contenidos específicos de la
materia.
Descripción del tipo de trabajos requeridos
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Los materiales subidos al atrium deberán ser utilizados por los estudiantes para
resolver los casos prácticos enviados por el docente.
Se desarrollaran casos prácticos, en las cuales con la guía del docente cada
estudiante tiene que entregar el desarrollo y solución del problema. Los talleres
serán practicas individuales, y grupos de trabajo tanto en clase como externos, no
serán de más de tres participantes
Los trabajos
de investigación, serán entregados de acuerdo a las normas
señaladas en el Aula Virtual. La redacción de los documentos, en cuanto a
formato, letra, citas y la bibliografía, se realizará según las NORMAS APA.
Los trabajos enviados deberán ser subidos a la web desde el atrium, en la fecha
establecida por el docente, los trabajos obligatoriamente deberán ser
desarrollados en computadora, por lo cual los alumnos deben manejar Word,
Excel y Power Point.
Los trabajos enviados deberán ser presentados con una introducción, desarrollo,
conclusiones y bibliografía, con la carátula determinada por universidad y ser
ingresados desde el atrium en la opción de tareas.
6. CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS
CAPITULO 1
FUNDAMENTOS DE TESORERÍA
1.1 Definiciones básicas de tesorería.
1.2 Objetivos de la gestión de tesorería.
1.3 Funciones de la tesorería.
1.4 Áreas responsables del departamento de tesorería.
1.5 Tesorería en las instituciones financieras.
1.6 Tesorería como parte estructural de una empresa.
1.7 Tipología de las transacciones entre bancos locales y del exterior.
1.8 Transferencias Internacionales, cambios de usos del dólar.
1.9 Movilidad del dinero globalizado (Swift)
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
Bancos de la Reserva Federal de USA.
Ley de cheques y reglamento.
Disponibilidad de fondos.
Flujos de cobros y pagos.
Presupuesto de tesorería.
CAPÍTULO 2
ESTRUCTURA, COMPONENTES Y ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2.1 Objetivos de los Estados Financieros.
2.2 Estados Financieros Auditados.
2.3 Tipos de dictamen de los auditores.
2.4 Principales estados financieros
2.5 Principales áreas de análisis
2.6 Razones financieras: liquidez, actividad, rentabilidad y endeudamiento.
CAPITULO 3
ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS
3.1 Principales definiciones de administración de cuentas por cobrar.
3.2 Objetivo general del departamento de crédito y cobranzas.
3.3 Políticas de crédito y cobranzas.
3.4 Evaluación de un crédito comercial.
3.5 Evaluación de solicitudes de crédito.
3.6 Elaboración y parametrización de un Credit Scoring.
3.7 Administración y control de inventarios.
3.8 Incertidumbre de inventarios y stock de seguridad.
3.9 Elaboración de presupuesto de efectivo.
3.10 Ingresos versus cobros.
CAPITULO 4
RENTABILIDAD Y RIESGO
4.1 Introducción al riesgo.
4.2 Clases de riesgos.
4.3 Tasa de rentabilidad.
4.4 Rentabilidad y riesgo individual.
4.5 Medida de rentabilidad de cartera.
4.6 Medida de riesgo de cartera.
4.7 Riesgo y diversificación.
4.8 Teoría de Harry Markowitz.
CAPIÍTULO 5
DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
5.1 Valoración de títulos de corto plazo en el mercado financiero.
5.2 Valoración de títulos de corto plazo en el mercado de valores.
5.3 Metodología de cálculo para títulos de renta fija tipo I, en la Bolsa de Valores.
5.4 Cálculo de rendimiento y precios de títulos valores de corto plazo.
5.5 Financiamiento a través de instituciones financieras.
5.6 Créditos de mutuo con tabla de amortización gradual.
5.7 Leasing.
5.8 Factoring.
5.9 Operaciones Back to Back.
5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
Financiamiento de instumentos de COMEX.
Cartas de crédito de importación.
Cartas de crédito Standby.
Financiamiento a través del mercado de valores.
Proceso de emisión de obligaciones en la Bolsa de Valores.
CAPÍTULO 6
FLUJOS DE FONDOS PROYECTADO
6.1 Objetivos de la elaboración de un flujo de fondos.
6.2 El flujo de fondos como herramienta de tesorería.
6.3 Diferentes modelos de flujos de fondos.
6.4 Flujos de tesorería descontado.
6.5 Método de flujo de tesorería sin financiamiento.
6.6 Método de flujo de tesorería con financiamiento.
7. EVALUACION
Criterio para la calificación de los trabajos:
 La presentación de deberes y trabajos tiene carácter obligatorio, en caso de
incumplimiento se impondrán sanciones en la nota de actividades.
 Los trabajos de investigación se calificarán sobre un total de 30 puntos desglosado de
la siguiente manera:
o
o
o
Talleres y Análisis de Casos 10 puntos
Investigaciones y Deberes 10 puntos
Exposiciones/recursos utilizados 10 puntos
 La nota mínima para aprobar el curso es 70.
 Los exámenes se rendirán en la fecha previamente establecida por el Decanato de la
Facultad, y no se aceptará a ningún estudiante postergación ni anticipación de dicha
evaluación, sin una justificación de fuerza mayor previamente aprobada por la
Comisión Académica de la Facultad. En éste caso únicamente se aprobará la toma del
examen supletorio.
 Se regirá por el Reglamento de la Universidad
CALIFICACION
ACTIVIDADES
PRIMER
EXAMEN
SEGUNDO
EXAMEN
EXAMEN
FINAL
NOTA FINAL
30
15
15
40
100
SE TENDRA EN CUENTA EN EL PROCESO DE EVALUACION LA APLICACIÓN DE
LA AUTOEVALUACION, COEVALUACION Y HETEROEVALUACION
8. BIBLIOGRAFÍA BÁSICA
TEXTO
Principios
Financiera
de
AUTOR
Administración GITMAN, LAWRENCE J.
EDITORIAL
Pearson,
Décima
Primera Edición, Año
2007
9. BIBLIOGRAFÍA COMPLEMENTARIA
TEXTO
Fundamentos
Corporativas
Principios
Corporativas
de
de
AUTOR
Finanzas ROSS,
STEPHEN
/
WESTERFIELD,
RANDOLPH Y JORDAN,
BRADFORD
Finanzas BREALEY / MYERS /
ALLEN.
Revisado por:
Msc. Miryam Pacheco
Decana
Aprobado
por:
Mgs. Gilda Alcívar de Gilbert
Vicerrectora Académica
EDITORIAL
McGraw Hill,
Edición, 2010
9na
McGraw Hill,
Edición, 2010
9na