INSTITUTO PROFESIONAL AIEP EVAUACIÓN NACIONAL DE ESPECIALIDAD (ENE) DE HABILIDADES FIN101 FINANZAS 2023 Nombre completo de cada integrante: María Bahamonde Natalia Silva Nadia Torres Carrera: Técnico en Administración de Empresas Escuela: Negocios Sede: Castro Sección: FIN 101 - 18879 Docente: Jessica Reyes Urrutia 11 de Diciembre de 2023 CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO: EMPRESA ABC123 Cecilia se desempeña como gerente de finanzas de la empresa ABC123, dedicada a la comercialización de bienes. La empresa ha tenido dificultades con la estimación del capital necesario para mantener sus operaciones y cumplir con sus obligaciones, corriendo el riesgo de quedar sin liquidez durante ciertos períodos. Cecilia desea mejorar el análisis del ciclo de conversión de efectivo de su empresa, para ello recaba la siguiente información: Ventas anuales Cuentas por cobrar promedio Costo de venta anual Inventario promedio Cuenta por pagar promedio $500.000 $50.000 $300.000 $40.000 $30.000 Subtareas 1A) Liste y caracterice los 3 elementos clave dentro de la composición del ciclo financiero (ciclo de conversión de efectivo) tomando como referencia el problema “Ciclo de conversión de efectivo: Empresa ABC123”. Cuentas por cobrar: Se refiere al tiempo que tardan los clientes en pagar. Para hacer el cálculo de la rotación de cuentas por cobrar nos ubicamos dentro del balance donde los datos los podemos encontrar como documentos por cobrar, cuentas por cobrar o clientes, además del estado de resultado donde encontramos, ya sean las ventas totales o ventas a crédito. Cuentas por pagar: Es el periodo de tiempo que la empresa tarda en pagar a sus proveedores. Para el cálculo de este ratio, nos debemos ubicar en los pasivo del balance donde encontraremos el ítem documentos por pagar, cuentas por pagar o proveedores, además del estado de resultado donde encontraremos los costos de ventas. Inventarios: Representa el tiempo que lleva adquirir y vender el inventario, lo encontramos en los activos del balance, también como existencias y para hacer el cálculo de este ratio también ocuparemos los costos de venta del estado de resultado. La optimización de estos elementos es crucial para acortar el ciclo financiero y mejorar la salud financiera de la empresa. 1B) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, calcule: 1.- Razón de cuentas por cobrar. = C x C promedio x 365 Ventas a crédito = 50.000 x 365 500.000 = 36,5 2.- Razón de inventarios. = Inventario total x 365 Costo de ventas = 40.000 x 365 300.000 = 48,6667 3.- Ciclo de operaciones o maduración. = Razón de C x C + Inventario = 36,5 + 48,6667 = 85,1667 1C) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, calcule: 1.- Razón de cuentas por pagar. = C x P promedio x 365 Costo de ventas = 30.000 x 365 300.000 = 36,5 2.- Ciclo de conversión de efectivo. = Ciclo de operaciones – razón de C x P = 85,1667 – 36,5 = 48,6667 1D) Con la información presentada en la “Tabla n.° 1. Empresa ABC123”, y considerando que el capital de trabajo neto es de $50.000, determine el Capital de trabajo neto necesario para cubrir el ciclo de conversión de efectivo de la Empresa ABC123. = 50.000 x 48,6667 = 2.433.335 Tarea nro. 2 Con la información presentada en el problema “Empresa FINA101”, realice un análisis de las políticas de crédito y cobranza en función de su utilidad como sistema de financiamiento de corto plazo de una empresa, mediante el desarrollo de las siguientes subtareas. Subtareas 2A) Liste y caracterice las 4 variables que podrían afectar la asignación de un crédito, tomando como referencia el problema “Empresa FINA101”.} Las políticas de crédito de una empresa son reglas con los que dispone la administración y tiene como objetivo otorgar facilidades de pago a los clientes, es decir si debe concederse el crédito o no, determinar el monto a conceder y las condiciones de pago. Es de vital importancia hacer un correcto y profundo análisis de crédito antes de otorgarlo a una empresa, esto es, porque este análisis permite determinar la probabilidad de pago una vez cumplida la fecha de vencimiento del crédito. VARIABLES QUE PODRÍAN AFECTAR LA ASIGNACIÓN DE UN CRÉDITO 1.- El destino del crédito o el uso que se le dará: Es de gran importancia tener una visión sobre en que se invertirá el crédito otorgado. 2.- Información de ingresos y/o financiera: son necesarios para determinar el monto otorgado y ver si está en condiciones de pagar. 3.- Garantías: en algunos casos se usa para respaldar el pago o asegurar que alguien hará los pagos si es que el titular no está en condiciones de hacerlo. 4.-Historial crediticio: permite evaluar el comportamiento de pago. 2B) Liste y caracterice los 3 costos asociados a la emisión de un crédito de corto plazo, tomando como referencia el problema “Empresa FINA101”. Costos de Mantenimiento Los costos de mantenimiento se asocian al otorgamiento del crédito y la inversión en cuentas por cobrar y comprenden el retraso en la obtención del efectivo, las perdidas por deudas incobrables y los costos por administrar el crédito. Costos de Transacción Los costos de transacción son los costos en que se incurren para llevar a cabo transacción en el mercado, los cuales son: Costos de búsqueda, Costos de contratación, Costos de coordinación. Costos de Oportunidad El costo de oportunidad corresponde a la alternativa a la que renunciamos cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios de haber elegido la otra opción.es decir, el costo de oportunidad son los recursos que dejamos de percibir por no haber elegido una mejor alternativa. 2C) Caracterice la función de cobranza y 3 de sus objetivos, tomando como referencia el problema “Empresa FINA101”. Función y Objetivos de Cobranza - Hacer que los dineros otorgados mediante créditos regresen a la empresa de forma oportuna. - Obtener el pago de los clientes. - Hacer la gestión de cobranza sin dañar la relación de la empresa con el cliente. La cobranza permite cerrar el ciclo de la venta. Después de establecer una política de crédito, una empresa debe vigilar sus cuentas por cobrar para analizar si aquella funciona en forma eficaz. 2D) Caracterice los conceptos de “utilidad” y “costo” asociados a la cobranza tomando como referencia el problema “Empresa FINA101”. La utilidad de la organización al otorgar un crédito a las empresas vendría a ser el interés o la ganancia en los créditos que otorga, es decir que ellos al otorgar un crédito a dichas empresas obtiene algo a cambio además de recuperar lo prestado al hacer el cobro de estos. Los costos de cobranza tienen relación directa con las políticas y procedimientos de cobro, es decir, cuando una empresa aplica políticas de cobranza agresivas tiene menos otorgamiento de crédito, pero su cobranza es agresiva y, por lo tanto, aumenta el costo de cobranza debido a que envía mayor cantidad de cartas a los clientes deudores, hay mayor cantidad de acciones judiciales, gastos en abogados, y mayor cantidad de llamados telefónicos para forzar el cobro u ofrecer opciones de pago. En cambio, cuando una empresa aplica políticas de cobranza liberales sucede todo lo contrario, hay un mayor otorgamiento de crédito y las condiciones de cobranza son más flexibles y existe un menos gasto en el proceso de cobranza. EMPRESA “XXYY” La empresa “XXYY” es una empresa industrial dedicada a la elaboración de piezas y elementos de bronce y cobre, durante el año 2022 ha obtenido, según sus estados financieros, utilidades por $220.000.000. Sin embargo, la empresa desea ampliar su producción, por ende, evalúa fuentes de financiamiento de manera constante. La empresa cuenta con un acuerdo comercial con una empresa nacional que le provee de cobre y bronce en estado bruto, cuyas compras puede pagar en plazos que van de 90 a 120 días. Por otra parte, la empresa ha solicitado un crédito mediante un banco comercial a largo plazo, para fortalecer la liquidez y poder reestructurar sus pasivos. En un plazo de 5 años, la empresa planea incrementar su producción y acaparar mayor cuota de mercado, financiando su expansión a través de inversionistas. Tarea nro. 3 Con la información entregada en el problema “Empresa XXYY”, analice las fuentes de financiamiento contenidas en función de su alcance e impacto en los resultados, mediante el desarrollo de las siguientes subtareas. Subtareas 3A) Caracterice las 2 fuentes de financiamiento utilizadas por la empresa (fondos propios y fondos de terceros), acorde a lo recabado en el problema presentado. Fuente de financiamiento propio: estos serían las utilidades obtenidas por la empresa el año 2002, por un monto de $ 220.000.000. Fuente de financiamiento externo: La empresa solicito un crédito a largo plazo a un banco comercial. Este crédito proporcionara los fondos necesarios para fortalecer la liquides de la empresa. 3B) Sintetice las variables que afectan el crédito como fuente de financiamiento, explicando por qué una opción es diferente a otra, para ello, considere la siguiente tabla: BANCO BANCO A BANCO B Capital inicial $ 50.000.000 $ 50.000.000 Tasa de interés 6% simple 6% compuesto Período 5 años 5 años Capital final $ 65.000.000 $ 66.911.279 Las variables que afectan al crédito como fuente de financiamiento son la tasa de interés. Debido a que una posee tasa de interés simple y el otro compuesto esto genera que el capital final se ve afectado. Es importante considerar estas variables al elegir una opción de financiamiento ya que afectaran el costo total del crédito y la capacidad de la empresa para pagarlo. 3C) Determine las diferencias entre obtener un crédito para la Empresa “XXYY” con una tasa de interés simple y con una tasa de interés compuesto. Para ambos casos, utilice una tasa del 4% anual, por un total de $120.000.000, en un período de 4 años. Interés Simple Cn= C0 (1 + i x t ) Cn= 120.000.000 (1 + 0,04 x 4) Cn= 120.000.000 x 1,16 Cn== 139.200.000 Interés Compuesto Cn= C0 (1 + i)n Cn= 120.000.000 (1 + 0,04)4 Cn= 120.000.000 x 1,16985856 Cn= 140.383.027 La diferencia entre obtener un crédito con tasa de interés simple y tasa de interés compuesto va radicar en la forma en que se calculan los intereses. En este caso los intereses serían mayores si los intereses son compuestos debido a la acumulación de interés sobre interés. 3D) Determine el valor cuota y complete la siguiente tabla de amortizaciones, considerando un crédito solicitado por la empresa “XXYY” por un monto de $60.000.000, a una tasa de interés compuesto de 6% anual, por un periodo de 4 años. Monto del crédito $60.000.000 Tasa de interés 6% N° de períodos 4 Período Cuota Interés Amortización 0 Saldo 60.000.000 1 17.315.489,5 3.600.000 13.715.489,5 2 17.315.489,5 2.777.070,63 14.538.418,87 31.746.091,63 3 17.315.489,5 1.904.765,498 15.410.724 16.335.367 4 17.315.489,5 980.122,0577 0 16.335.367 46.284.510,5