Auditado Leche Gloria 2022

LECHE GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021
Firmado Digitalmente por:Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.
ARTURO HUMBERTO PALLETE
Av. Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6565
FOSSA
www.pwc.pe
Fecha: 16/03/2023 02:33:44 p.m.
LECHE GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes
Página
1-6
Estado separado de situación financiera
7
Estado separado de resultados integrales
8
Estado separado de cambios en el patrimonio
9
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
S/ =
US$ =
Sol
Dólar estadounidense
10
11 - 74
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de Leche Gloria S.A.
Nuestra opinión
En nuestra opinión, los estados financieros separados de Leche Gloria S.A. preparados para los
fines expuestos en el párrafo Énfasis sobre información consolidada, presentan razonablemente, en
todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Leche Gloria S.A. al 31 de diciembre de
2022, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de
conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB).
Lo que hemos auditado
Los estados financieros separados de Leche Gloria S.A. (en adelante la Compañía) comprenden:
-
El estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022;
El estado separado de resultados integrales por el año terminado en esa fecha;
El estado separado de cambios en el patrimonio por el año terminado en esa fecha;
El estado separado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha; y
Las notas a los estados financieros separados, que incluyen un resumen de las políticas contables
significativas.
Fundamento para nuestra opinión
Hemos efectuado nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIAs)
aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú. Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas normas se describen más adelante en la
sección Responsabilidades del Auditor por la auditoría de los estados financieros separados de
nuestro dictamen.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
fundamentar nuestra opinión.
Independencia
Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales
de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética
del IESBA) junto con los requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de los
estados financieros separados en Perú. Hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de
conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA.
Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.
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(PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada e independiente que no actúa en nombre de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.
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Énfasis sobre información consolidada
Los estados financieros separados de Leche Gloria S.A. han sido preparados en cumplimiento de
los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera. Estos
estados financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus subsidiarias y asociada
medidas por el método de costo y no sobre bases consolidadas, por lo que se deben leer junto con
los estados financieros consolidados de Leche Gloria S.A. y subsidiarias, que se presentan por
separado, sobre los que en nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades.
Nuestro enfoque de auditoría
Aspectos Generales
Una auditoría está diseñada para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros separados están libres de errores materiales ya sea por fraude o error. Estos
son considerados materiales si individualmente o en agregado, podrían razonablemente
influenciar en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados
financieros separados.
El alcance de nuestra auditoría y la naturaleza, oportunidad y extensión de nuestros
procedimientos fue determinado por nuestra evaluación de riesgos de que los estados
financieros separados contengan errores materiales, ya sea por fraude o error.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA) son aquellos que, a nuestro juicio profesional,
fueron de mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del
periodo corriente:
●
Reconocimiento de ingresos por venta de bienes.
Como parte del diseño de nuestra auditoría, hemos determinado la materialidad y evaluado los
riesgos de errores materiales en los estados financieros separados. En particular, consideramos los
casos en los que la gerencia ha tenido que aplicar juicios críticos; por ejemplo, con respecto a las
estimaciones contables críticas que comprenden utilizar supuestos y considerar eventos futuros que
son inherentemente inciertos. Hemos también abordado el riesgo de vulneración de controles
internos por parte de la gerencia, incluyendo, entre otros temas, la consideración de si existió
evidencia de sesgo que representó un riesgo de errores significativos en los estados financieros
separados debido a fraude.
Cómo hemos diseñado nuestro alcance de la auditoría de la Compañía
Hemos diseñado el alcance de nuestra auditoría para poder efectuar suficiente trabajo que nos
permita emitir una opinión sobre los estados financieros separados en su conjunto, tomando en
consideración la estructura de la Compañía, los procesos contables y controles y el sector económico
en el que la Compañía opera.
-2-
Principales asuntos de auditoría (PAA)
Los principales asuntos de auditoría son aquellos que, a nuestro juicio profesional, fueron de mayor
importancia en nuestra auditoría de los estados financieros separados del período corriente. Estos
asuntos fueron abordados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros separados
en su conjunto y al formarnos nuestra opinión sobre los mismos; sin embargo, no emitimos una
opinión por separado sobre estos asuntos.
Principales Asuntos de Auditoría (PAA)
Cómo nuestra auditoría abordó el asunto
Reconocimiento de ingresos por venta de bienes (Nota 2.3(p) y Nota 20 a los estados
financieros separados)
En 2022, los ingresos por venta de bienes y
Nuestro enfoque para abordar el asunto
servicios de la Compañía ascienden a (en miles)
incluyó, entre otros, la ejecución de los
S/3,940,811. Los ingresos provienen
siguientes procedimientos:
principalmente de la venta de productos lácteos y (i) Evaluamos los criterios y políticas
otros productos de consumo masivo, los que se
contables aplicados por la Compañía
caracterizan por representar un alto volumen de
sobre el reconocimiento de los ingresos
transacciones y de clientes, por orientarse a
por venta de bienes.
diversas locaciones y geografías y el uso de
diversos canales de venta. Como parte de esa
(ii) Obtuvimos un entendimiento de los
dinámica de operación, los ingresos se reconocen
procesos establecidos por la Gerencia de
en el momento en que se transfiere el control de
la Compañía para el reconocimiento de
los bienes, lo que se da, generalmente, cuando
ingresos por venta de bienes, incluyendo
los productos se entregan a los clientes en la
los relacionados para asegurar que los
ubicación que éstos especifiquen, lo que hace
ingresos sean reconocidos en el período
necesario identificar el punto de transferencia
adecuado.
para que los ingresos sean reconocidos en el
período adecuado.
(iii) Efectuamos una revisión documentaria,
sobre una muestra seleccionada de
Consideramos al reconocimiento de los ingresos
ventas con terceros y empresas
por venta de bienes como un principal asunto de
relacionadas a lo largo del año, para
auditoría, por lo siguiente: (i) la magnitud del
verificar que hayan sido apropiadamente
asunto, (ii) el alto volumen de transacciones y de
reconocidas en el período adecuado.
clientes en diversas locaciones en los que la
transferencia de control se da con la entrega de
(iv) Efectuamos una revisión documentaria,
los productos, y (iii) el esfuerzo en la realización
sobre una muestra seleccionada de
de procedimientos de auditoría para la obtención
ventas en el periodo de riesgo
de evidencia de auditoría a través de revisiones
determinado de transferencia de control
documentarias, para verificar que los ingresos se
(últimos días del año 2022 y primeros días
reconozcan en el período adecuado.
del año 2023), para verificar que hayan
sido apropiadamente reconocidas en el
período adecuado.
(v) Revisamos, sobre una muestra
seleccionada, las notas de crédito
emitidas con posterioridad al 31 de
diciembre de 2022.
-3-
Otra información
La gerencia es responsable de la otra información. La otra información comprende la memoria anual
requerida por la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV, que no forma parte de los estados
financieros separados ni de nuestro dictamen de auditoría, la cual esperamos disponer después de la
fecha de este dictamen de auditoría.
Nuestra opinión sobre los estados financieros separados no cubre la otra información y no
expresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre ésta.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros separados, nuestra responsabilidad es
leer la otra información antes indicada cuando dispongamos de ella, y al hacerlo, considerar si existe
una incongruencia material entre la otra información y los estados financieros separados o nuestro
conocimiento obtenido en la auditoría o si parece que existe un error material en la otra información
por algún otro motivo.
Cuando leamos y consideremos la memoria anual, si concluimos que contiene un error material,
estamos obligados a comunicar el asunto a los responsables del Gobierno Corporativo de la
Compañía.
Responsabilidades de la gerencia y el Gobierno Corporativo por los estados financieros
separados
La gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros
separados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB), y por el control interno que la gerencia concluye
que es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén libres de
errores materiales, ya sea por fraude o error.
Al preparar los estados financieros separados, la gerencia es responsable de evaluar la capacidad de
la Compañía de continuar como empresa en marcha, revelando, según sea aplicable, los asuntos
relacionados a la continuidad de operaciones y utilizando el principio contable de empresa en
marcha, a menos que la gerencia tenga la intención de liquidar a la Compañía o cesar sus
operaciones, o no tenga otra alternativa realista que liquidar o cesar sus operaciones.
Los encargados del Gobierno Corporativo de la Compañía son responsables por la supervisión del
proceso de preparación de información financiera de la Compañía.
-4-
Responsabilidades del auditor por la auditoría de los estados financieros separados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros separados en
su conjunto estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error, y emitir un dictamen de
auditoría que incluya nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no
garantiza que una auditoría efectuada de conformidad con NIAs siempre detectará errores
materiales, cuando existan. Los errores pueden surgir de fraude o error que son considerados
materiales si, individualmente o en agregado, podrían razonablemente influenciar en las decisiones
económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros separados.
Como parte de una auditoría de acuerdo con NIAs, ejercemos nuestro juicio profesional y
mantenemos escepticismo profesional durante toda la auditoría. Además:
•
•
•
•
•
Identificamos y evaluamos los riesgos de errores materiales en los estados financieros
separados, ya sea por fraude o error, y diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría en
respuesta a estos riesgos y obtuvimos evidencia de auditoría que sea suficiente y apropiada en
ofrecer fundamento para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material que resulte
de fraude es más elevado que el no detectar uno que surge de un error, puesto que el fraude
puede involucrar colusión, falsificación, omisiones intencionales, declaraciones falsas o la
vulneración del control interno.
Obtuvimos un entendimiento del control interno relevante a la auditoría con el propósito de
diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables y respectiva información revelada por la gerencia.
Concluimos sobre el adecuado uso del principio contable de empresa en marcha por parte de la
gerencia y, sobre la base de la evidencia obtenida, concluimos sobre si existe o no una
incertidumbre significativa relacionada a eventos o condiciones que pueden suscitar dudas
significativas sobre la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha. Si
llegáramos a la conclusión que existe una incertidumbre significativa, tenemos el requerimiento
de llamar la atención en nuestro dictamen de auditoría de la respectiva información revelada en
los estados financieros separados o, si tales revelaciones son inadecuadas, para modificar
nuestra opinión. Nuestras conclusiones se sustentan en la evidencia de auditoría obtenida hasta
la fecha de nuestro dictamen de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras podrían
originar que la Compañía ya no pueda continuar como empresa en marcha.
Evaluamos la presentación general, estructura y contenido de los estados financieros separados,
incluyendo la información revelada y si los estados financieros separados representan las
respectivas transacciones y eventos de una manera que logre su presentación razonable.
Nos comunicamos con los responsables del Gobierno Corporativo respecto de, entre otros aspectos,
el alcance planificado, la oportunidad de la auditoría y los hallazgos significativos de auditoría, así
como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de
nuestra auditoría.
-5-
También proporcionamos a los responsables del Gobierno Corporativo una declaración de que
hemos cumplido con los requerimientos éticos relevantes respecto a independencia y les hemos
comunicado acerca de toda relación y otros asuntos que podrían razonablemente afectar nuestra
independencia y, según corresponda, incluyendo las respectivas salvaguardas.
De los asuntos comunicados a los responsables del Gobierno Corporativo, determinamos aquellos
asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros separados del
periodo corriente y son, por consiguiente, los principales asuntos de auditoría. Hemos descrito estos
asuntos en nuestro dictamen de auditoría salvo que las leyes y regulaciones aplicables prohíban la
revelación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente inusuales,
determinemos que un asunto no debería ser comunicado en nuestro dictamen porque cabe
razonablemente esperar que las potenciales consecuencias adversas de hacerlo podrían superar los
beneficios en el interés público de tal comunicación.
Lima, 24 de febrero de 2023
Refrendado por
------------------------------------------------------(socio)
Daniel Oliva
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No.01-27882
-6-
LECHE GLORIA S.A.
ESTADO SEPARADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Nota
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar y créditos fiscales
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar y créditos fiscales
Inversiones en subsidiarias y asociada
Propiedades de inversión
Propiedades, planta y equipo
Activo por derecho en uso
Activos intangibles
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVO
2.3(c) y 5
2.3(b) y 6
2.3(b) y 33
2.3(b) y 7
2.3(d) y 8
2.3 (e)
2.3(b) y 33
2.3(b) y 6
2.3(b) y 7
2.3(f) y 9
2.3(g) y 10
2.3(h) y 11
2.3(k.1) y 13
2.3(i) y 12
Al 31 de diciembre de
2022
2021
S/000
S/000
406,166
221,453
196,078
85,646
1,083,244
6,711
1,999,298
Nota
495,705
258,958
203,498
49,005
770,695
6,089
1,783,950
137,678
3,411
132,579
113,890
68,837
1,409,428
16,842
14,488
1,897,153
66,830
52,765
115,391
69,845
1,436,178
21,288
17,378
1,779,675
3,896,451
3,563,625
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otros pasivos y provisiones
Pasivo por arrendamientos
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Pasivo por arrendamientos
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Total pasivo no corriente
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital social
Acciones de inversión
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Las notas que se acompañan de la página 11 a la 74 forman parte de los estados financieros separados.
-7-
Al 31 de diciembre de
2022
2021
S/000
S/000
2.3(b) y 15
2.3(b) y 33
2.3(b) y 16
2.3(k.2) y 17
388,785
700,257
121,957
5,427
1,216,426
337,593
617,323
139,318
6,122
1,100,356
2.3(b) y 14
2.3(k.2) y 17
2.3(n) y 18
1,175,000
12,847
85,670
1,273,517
2,489,943
1,095,000
17,747
86,320
1,199,067
2,299,423
382,502
38,470
76,500
909,036
1,406,508
3,896,451
382,502
39,019
76,500
766,181
1,264,202
3,563,625
19
LECHE GLORIA S.A.
ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Nota
Ventas de bienes y servicios
Costo de ventas de bienes y servicios
Utilidad bruta
2.3(p) y 20
2.3(q) y 21
Gastos de venta y distribución
Gastos de administración
Otros ingresos operativos
Otros gastos operativos
Utilidad operativa
2.3(q) y 22
2.3(q) y 23
2.3(p) y 26
2.3(q) y 27
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
2.3(p) y 28
2.3(q) y 29
2.3(ay 3(b)
Utilidad antes de impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Utilidad del año
Otros resultados integrales
Resultado integral del año
2.3(n) y 18(b)
Por el año terminado
el 31 de diciembre de
2022
2021
S/000
S/000
(
(
(
(
(
(
(
(
3,940,811)
3,273,204) (
667,607)
3,771,447)
3,064,450)
706,997)
294,026) (
145,817) (
46,541)
1,090) (
273,215)
277,052)
159,028)
59,767)
1,638)
329,046)
29,168)
72,829) (
15,331)
58,992)
8,211)
22,588)
15,316)
939)
214,223)
67,090) (
147,133)
)
147,133)
329,985)
103,687)
226,298)
)
226,298)
Utilidad básica y diluida por acción común (en soles)
2.3(t) y 32
0,349)
0,537)
Utilidad básica y diluida por acción
de inversión (en soles)
2.3(t) y 32
0,349) (
0,537)
Las notas que se acompañan de la página 11 a la 74 forman parte de los estados financieros
separados.
-8-
LECHE GLORIA S.A.
ESTADO SEPARADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021
Capital
social
S/000
Saldos al 1 de enero de 2021
Distribución de dividendos, notas 19(d)
Utilidad del año
Saldos al 31 de diciembre de 2021
Adquisición de acciones de inversión, nota 19(b)
Utilidad del año
Saldos al 31 de diciembre de 2022
Acciones de
inversión
S/000
382,502
-
39,019)
(
(
382,502
-
Otras
reservas de
capital
S/000
(
(
382,502 (
(
) (
39,019)
549) (
) (
38,470) (
-
76,500
-
(
(
76,500
-
(
(
76,500 (
Las notas que se acompañan de la página 11 a la 74 forman parte de los estados financieros separados.
-9-
Resultados
acumulados
S/000
1,347,883)
808,000)
226,298)
766,181)
4,278)
147,133)
909,036)
Total
S/000
(
(
(
(
(
1,845,904)
808,000)
226,298)
1,264,202)
4,827)
147,133)
1,406,508)
LECHE GLORIA S.A.
ESTADO SEPARADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Nota
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranzas a clientes
Otros cobros relativos a la actividad
Pago a proveedores de bienes y servicios
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pagos de tributos
Pago del impuesto a las ganancias
Otros (pagos) cobros relativos a la actividad, neto
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo y otros activos
Intereses cobrados a entidades relacionadas
Cobro de préstamos a entidades relacionadas
Préstamos otorgados a entidades relacionadas
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo
Pagos por compra de activos intangibles
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obtención de obligaciones financieras
Pago de obligaciones financieras
Pago de intereses de obligaciones financieras
Pago por pasivo por arrendamientos
Préstamos recibidos de entidades relacionadas
Pago de préstamos recibidos de entidades relacionadas
Pago de intereses por préstamos recibidos
Pago de dividendos
Pagos por compra de acciones de inversión
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de
las actividades de inversión
(
(
(
(
(
(
4,743,291)
4,603)
4,231,526)
161,210)
170,690)
88,711)
3,447)
92,310)
(
(
(
(
1,066)
9,487)
178,178)
284,121)
78,960)
531)
174,881)
26(a)
33(n)
33 (n)
11(a) y (b)
12(a) y (b)
14(e)
14(e)
17(e)
33(n)
33(n)
33(n)
16(b)
(Disminución neta) aumento neto de efectivo y equivalentes
de efectivo
Saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año
Saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al final del año
Transacciones que no generan flujos de efectivo:
Compensación de préstamos otorgados con:
- Dividendos por pagar
- Cuentas por pagar comerciales
Refinanciamiento de cuentas por cobrar comerciales
a entidades relacionadas
Por el año terminado
el 31 de diciembre de
2022
2021
S/000
S/000
(
(
(
(
(
(
(
4,030,000)
3,950,000)
57,587)
6,852)
17,148)
17,148)
2)
17,700)
4,827)
(
(
(
(
(
(
4,473,868)
28,773)
3,906,096)
194,917)
129,675)
110,547)
7,273)
154,133)
(
(
(
(
1,303)
6,831)
371,126)
558,415)
35,119)
2,469)
216,743)
(
(
(
(
(
(
3,153,000)
2,528,000)
18,270)
5,630)
374,633)
374,633)
209)
136,520)
)
(
6,968) (
464,371)
(
(
(
89,539)
495,705) (
406,166) (
401,761)
93,944)
495,705)
16(b), 33(n)
33(n)
2,799)
13,215)
-
263,016)
)
33(n)
45,644)
-
)
Las notas que se acompañan de la página 11 a la 74 forman parte de los estados financieros separados.
- 10 -
LECHE GLORIA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2021
1
IDENTIFICACION Y ACTIVIDAD ECONOMICA
(a) Identificación Leche Gloria S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en la República del Perú el 5 de febrero
de 1941 y es una subsidiaria directa de Gloria Foods JORB S.A., una empresa domiciliada en Perú
que posee el 75.55% de su capital social. A su vez, Gloria Foods JORB S.A. es una subsidiaria de
Holding Alimentario del Perú S.A., empresa matriz que agrupa la unidad de negocio alimentos del
Grupo Gloria, la cual posee el 99.9% de su capital social.
El domicilio legal de la Compañía es Avenida República de Panamá N°2457, La Victoria Lima.
Los estados financieros separados de la Compañía al y por el año terminado el 31 de diciembre de
2022, han sido autorizados para su emisión por la Gerencia y el Directorio con fecha 24 de febrero de
2023 y reflejan los hechos ocurridos hasta esa fecha. Estos estados financieros serán puestos a
consideración y aprobación de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, la cual será convocada
dentro de los plazos establecidos por Ley. La Gerencia de la Compañía considera que estos estados
financieros separados serán aprobados sin modificaciones.
Los estados financieros separados de la Compañía al y por el año terminado el 31 de diciembre de
2021 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 29 de marzo de 2022.
(b) Actividad económica La actividad económica principal de la Compañía es la producción de leche evaporada en sus plantas
ubicadas en los departamentos de Arequipa y Lima, así como la fabricación y venta de otros
productos lácteos. Asimismo, comercializa mercaderías de consumo masivo alimentario, tales como
conservas de pescado, mermeladas, panetones y otros productos relacionados.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía y su empresa relacionada Distribuidora Exclusiva
de Productos de Calidad S.A.C. (Deprodeca) mantienen suscrito un contrato de distribución, por el
cual Deprodeca brinda los servicios de gestión de la distribución y de la fuerza de ventas de la
Compañía, recibiendo una comisión del 9% sobre el valor de venta de los productos vendidos.
La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo que
está dividido en cuatro unidades de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y
agroindustria. La Compañía forma parte de la unidad de negocios de alimentos.
- 11 -
Para el desarrollo de sus operaciones, la Compañía ha realizado inversiones en acciones en otras
empresas peruanas y extranjeras dedicadas a realizar actividades relacionadas con el acopio,
producción y distribución de productos lácteos y otros afines. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021,
las inversiones que mantiene la Compañía se presentan a continuación:
Porcentaje de participación al
31 de diciembre de
2022
2021
%
%
País
Actividad
económica
Subsidiarias
Agroindustrial del Perú S.A.C.
99.97
99.97 Perú
Servicios de enfriamiento, conservación
e industrialización de leche fresca
Agropecuaria Chachani S.A.C.
(en liquidación)
99.97
99.97 Perú
Crianza de ganado vacuno.
Gloria Bolivia S.A.
99.89
99.89 Bolivia
Tenencia de inversiones en empresas
Pil Andina S.A.
91.17
91.17 Bolivia
Fabricación y venta de productos
pasteurizados de leche y procesamiento
de sus derivados.
Facilidades de Transporte S.A.
(en liquidación)
99.76
99.76 Bolivia
Industrias de Empaques y Metales
del Perú EMPAMEL S.A.
99.78
99.78 Ecuador
Venta al por mayor de
metales y hojalatas.
Asociada
Leche Gloria Ecuador S.A.
28.36
28.36 Ecuador
Acopio, producción y
distribución de leche.
- 12 -
Transporte de carga nacional
e internacional, distribución
recolección y almacenaje.
A continuación, se presentan los principales saldos de los estados financieros de las subsidiarias y la asociada de la Compañía, sin incluir los efectos de
consolidación, expresados en soles, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021;
Agroindustrial
del Perú
S.A.C.
2022
2021
S/000
S/000
Industria de
Chachani S.A.C
(en liquidación) (c)
2022
2021
S/000
S/000
Empaques y Metales
del Perú EMPAMEL S.A.
2022
2021
S/000
S/000
Gloria
Bolivia S.A.
2022
S/000
2021
S/000
Pil
Andina S.A.
2022
2021
S/000
S/000
Facilidades de
((Transporte S.A. (en
liquidación (d)
2022
2021
S/000
S/000
Estado de situación financiera Activo corriente
Activos fijos, neto
Otros activos
Total activo
(
(
17,321)
53,816)
4,057) (
75,194) (
16,959)
48,794)
1,212)
66,965) (
36,209)
) (
36,209) (
2,881)
4,019)
4,357)
11,257)
(
(
21,778)
2,073)
373) (
24,224) (
19,586)
2,183)
240) (
22,009) (
3,078)
3,079
31,703)
33,127
324,038) (340,206) )
358,819) (376,412) )
346,575)
405,979)
10,838) (
763,392) (
322,239)
461,025)
12,192)
795,456)
-
Pasivo corriente
Deuda a largo plazo
Otros pasivos no corriente
Total pasivo
(
(
18,652)
3,208) (
21,860) (
12,045)
1,787)
13,832) (
7,031)
)
7,031) (
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio
(
(
53,334) (
75,194) (
53,133) (
66,965) (
(
(
(
49,267)
45,859) (
2,389) (
201) (
48,952)
46,220) (
2,044) (
12) (
911
19,209)
)
)
19,209)
(
(
23,562)
373) (
23,935) (
20,266)
100) (
20,366) (
3,294)
19,299
30,800)
13,917
76) (
66 )
34,170) ( 33,282 )
319,990)
202,556)
52,555) (
575,101) (
335,680)
255,024)
52,549)
643,253)
-
29,178) (
36,209) (
7,952)
11,257)
(
(
289) (
24,224) (
1,643) (
22,009) (
324,649) (343,130) )
358,819) (376,412) )
188,291) (
763,392) (
152,203)
795,456)
6,162)
7,242) (
4,959) (
37,130) (
6,315)
9,236)
419)
2,475)
(
(
(
23,069)
18,836) (
4,721) (
1,215) (
21,439)
18,793)
3,442) (
1,207) (
911 (
1,048)
1,048)
91)
-
(
91)
911 (
911 (
957)
1,048)
(
(
(
5,838)
7,883)
262)
2,479)
Estado de resultados integrales Ventas
Costo de ventas
Gastos operativos
Utilidad (pérdida) neta
239)
-
242)
- )
921) (
660)
2,194) ( 1,645)
) 1,341,535)
1,285,404)
( 1,073,577) ( 1,055,777)
( 175,754) ( 157,081)
)
43,677) (
20,389)
-
La inversión en asociada que mantiene la Compañía y sus principales saldos de los estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se presentan
a continuación:
Leche Gloria Ecuador S.A.
Activos
S/000
Al 31 de diciembre de 2022
Al 31 de diciembre de 2021
130,455
102,454
Pasivos
S/000
66,565
38,405
Patrimonio Resultados
S/000
S/000
63,890
64,049
- 13 -
3,139
3,974
(c) Liquidación de Agropecuaria Chachani S.A.C. En Junta General de Accionistas del 24 de junio de 2019, como resultado de la evaluación estratégica
efectuada por la Gerencia de la unidad de negocios de alimentos, se acordó la disolución y liquidación
de la subsidiaria Agropecuaria Chachani S.A.C. A la fecha de emisión de este informe, la liquidación
se encuentra en proceso. La Gerencia de la Compañía considera que la liquidación de esta
subsidiaria se concretará durante 2023.
(d) Liquidación de Facilidades de Transporte S.A. Facilidades de Transporte S.A. (Fatrasa) es una sociedad constituida en Bolivia. Mediante Junta
General Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de setiembre de 2020, los accionistas de manera
unánime acordaron disolver a Fatrasa. Con fecha 12 de octubre de 2020, se inscribió en el Registro
de Comercio de Bolivia la intención de la liquidación de Fatrasa.
Mediante Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 de marzo de 2022, se aprobó lo
siguiente:
(i) El informe de los liquidadores de Fatrasa,
(ii) El balance de liquidación y balance de cierre de Fatrasa,
(iii) El proyecto de distribución del patrimonio, y
(iv) Se designó a los representantes para la firma de la minuta y la escritura de liquidación.
En mérito a ello, con fecha 10 de octubre de 2022, se ingresó ante el Registro de Comercio, el trámite
final de liquidación y consiguiente cancelación de matrícula de comercio; el que a la fecha no ha
podido ser culminado, debido a restricciones administrativas relacionadas con la habilitación del
trámite respectivo en el sistema del SEPREC, habiéndose representado formalmente en diciembre
2022 y enero 2023 la queja formal de Fatrasa y solicitado al SEPREC la pronta habilitación del trámite
u otra solución para culminar con el proceso de liquidación y cancelación definitiva de la matrícula de
comercio.
(e) COVID-19 en Perú Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el Estado de
Emergencia Nacional en el Perú por un plazo inicial de quince días calendario a consecuencia del
brote del COVID-19, que fue calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud.
Los estados de emergencia nacional fueron ampliados en sucesivas oportunidades, mediante
decretos supremos, hasta el 27 de octubre de 2022, en el que se dejó sin efecto el estado de
emergencia nacional.
Desde el inicio del brote del COVID-19, el Gobierno estableció ciertas medidas que, en prevención de
la propagación del virus, restringió la actividad económica de diversas industrias, lo que afectó la
marcha normal de la economía. Si bien, desde 2021 y durante 2022 se viene observando una
recuperación de los efectos adversos generados por la pandemia, aún se mantiene el riesgo de
posibles rebrotes y de acciones del gobierno en respuesta a ello. Debido a lo anterior, la Gerencia de
la Compañía tiene previsto continuar monitoreando la evolución de la pandemia y sus implicancias en
sus actividades económicas.
(f) Emisión de estados financieros separados Los presentes estados financieros separados de Leche Gloria S.A. han sido preparados en
cumplimiento de requerimientos vigentes en Perú para la presentación de información financiera
separada para la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Estos estados financieros
separados reflejan el valor de sus inversiones en sus subsidiarias y su asociada bajo el método del
costo (Nota 2.3 (f)), y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los estados
financieros consolidados al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, de Leche Gloria S.A. y subsidiarias,
que se presentarán por separado dentro de los plazos establecidos por el ente regulador.
- 14 -
2
RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
A continuación, se presentan las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los
estados financieros separados de la Compañía:
2.1
Bases de preparación -
Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la International Accounting Standard
Board (IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2022. La información contenida en estos estados
financieros separados es responsabilidad de la Gerencia y del Directorio de la Compañía quien
manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios contemplados
en las NIIF emitidas por el IASB.
De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros separados; sin
embargo, en Perú las empresas tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales
vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo con la
NIC 27, ‘Estados financieros separados’.
La Compañía también prepara estados financieros consolidados de acuerdo con lo previsto en la NIIF
10, ‘Estados financieros consolidados’, que se presentan de forma separada. Para una correcta
interpretación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF, estos deben leerse junto con
los estados financieros consolidados de la Compañía y sus subsidiarias que se presentan por
separado.
Base de medición Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros
separados adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de presentación), excepto
cuando se indique lo contrario.
La preparación de los estados financieros separados de acuerdo a NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicación de las políticas contables de la Compañía, ver nota 2.4.
2.2
Normas, modificaciones e interpretaciones -
2.2.1 Nuevas normas y modificaciones vigentes desde el 1 de enero de 2022 adoptadas por la
Compañía En el marco de las NIIF, se han emitido ciertos cambios contables que tienen vigencia desde el 1 de
enero de 2022. Estos cambios han sido tomados en cuenta por la Compañía para la preparación de
los estados financieros separados de 2022; sin embargo, no han tenido un impacto relevante para el
año corriente, ni se espera que lo tengan en periodos futuros. Estos cambios contables se resumen
como sigue:
•
Modificación de la NIC 16, ‘Propiedad, Planta y Equipo’: Ingresos recibidos antes de tener el uso
previsto del activo, por la cual se modifica el tratamiento de ingresos que una entidad puede
obtener cuando se encuentra aún en proceso de tener la ubicación y condición necesarias para
operar de la manera prevista por la gerencia.
•
Modificaciones a la NIIF 3, ‘Combinaciones de Negocios’ - Referencia al Marco conceptual, por la
cual se realizaron modificaciones menores a la NIIF 3 para actualizar ciertas referencias al nuevo
Marco Conceptual y agregar una excepción para el reconocimiento de pasivos y pasivos
contingentes dentro del alcance de la NIC 37, ‘Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes’ y de la Interpretación CINIIF 21, ‘Gravámenes’.
- 15 -
•
Modificación a la NIC 37 - Contratos onerosos - Costos de cumplir un contrato, por la cual se
especifica el costo que una entidad debe considerar cuando se evalúa si un contrato es oneroso o
genera pérdidas, aclarando que en definir el costo de cumplimiento de un contrato incluyen tanto
los costos incrementales de cumplir el contrato como una asignación de otros costos directamente
relacionados con dicho cumplimiento.
•
Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2018-2020: que cubre un cambio a la NIIF 9, ‘Instrumentos
Financieros’, para aclarar qué tipo de honorarios y comisiones se deben incluir a efectos de
realizar la prueba del 10% para decidir si se debe dar de baja a pasivos financieros. Asimismo,
ciertos cambios limitados en la NIIF 16, ‘Arrendamientos’, en la NIIF 1, ‘Adopción por primera vez
de las normas internacionales de información financiera’ y en la NIC 41, ‘Agricultura’.
2.2.2 Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones aplicables a la Compañía vigentes
para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de
enero de 2023 y que no han sido adoptadas anticipadamente Se han publicado ciertas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación
obligatoria en años futuros y no han sido adoptadas de forma anticipada por la Compañía. A
continuación, un resumen de dichos cambios contables que estarán vigentes en años posteriores al
2022:
•
NIIF 17, ‘Contratos de seguros’. Esta norma establece un nuevo modelo de medición para los
contratos de seguro y es más relevante para la industria de seguros. Esta norma es efectiva
desde el 1 de enero de 2023. La Compañía considera que por la naturaleza de sus actividades,
esta norma no le será de impacto.
•
Divulgación de políticas contables - Modificaciones a la NIC 1 y a la Declaración Práctica 2. La
modificación a la NIC 1 aclara que se deben divulgar las políticas contables materiales.
Asimismo, la modificación de la Declaración Práctica 2 para proporcionar guías sobre cómo
aplicar el concepto de materialidad a las divulgaciones de políticas contables. Esta modificación
es efectiva desde el 1 de enero de 2023.
•
Modificación a la NIC 8, Definición de estimaciones contables. Esta modificación aclara cómo
distinguir cambios en políticas contables de cambios en estimaciones contables. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2023.
•
Modificación a la NIC 12, Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos surgidos de una
única transacción. Esta modificación establece que se deben reconocer los impuestos diferidos
surgidos de una única transacción que, en su reconocimiento inicial, da lugar a diferencias
temporarias imponibles y deducibles por valor equivalente. Esto se aplicará generalmente a
transacciones tales como arrendamientos (para arrendatarios) y obligaciones de
desmantelamiento o remediación, en las que se requerirá el reconocimiento de activos y pasivos
por impuestos diferidos. En la actualidad, se observaban diversos enfoques para este tipo de
transacciones, algunas empresas reconocían los impuestos diferidos y otras no. La Compañía
viene reconociendo el impuesto diferido de las diferencias temporarias surgidas de sus contratos
de arrendamiento, por lo que no espera que este cambio le impacte. Esta modificación es
efectiva desde el 1 de enero de 2023.
•
Modificaciones a la NIC 1: Clasificación de Pasivos como Corrientes o No corrientes. En 2020 se
emitió una modificación a la NIC 1 en la que se aclara que los pasivos se deben clasificar como
corrientes o no corrientes dependiendo de los derechos existentes a la fecha de los estados
financieros. Se establece que la clasificación no se debe ver afectada por las expectativas de la
entidad o por eventos ocurridos posterior a la fecha de los estados financieros, por ejemplo, el
recibir una dispensa de una entidad financiera luego del incumplimiento de compromisos
contractuales (covenants).
- 16 -
•
En 2022, se emitió otra modificación a la NIC 1 que complementa a la anterior en lo relacionado a
dispensas recibidas de una entidad financiera, y que precisa que los covenants que una entidad
debe cumplir posterior a la fecha de los estados financieros no influyen en la clasificación de una
deuda como corriente o no corriente a la fecha de los estados financieros.
Las modificaciones podrían afectar la clasificación de los pasivos, particularmente para las
entidades que previamente consideraron las intenciones de la gerencia para determinar la
clasificación, para algunos pasivos que pueden convertirse en patrimonio.
Las modificaciones deben aplicarse de forma retroactiva de acuerdo con los requerimientos de la
NIC 8 y son efectivas desde el 1 de enero de 2024.
•
Modificación a la NIIF 16: Ventas con Arrendamiento Posterior. Esta modificación precisa
aspectos aplicables para la remedición de pasivos por arrendamiento que surgen de
transacciones de ‘venta con arrendamiento posterior’, en los cuales los pagos de arrendamiento
son variables, pero no dependen de un índice o una tasa. Se precisa que la porción de dicha
remediación asociada con el derecho de uso retenido no debe afectar resultados. Esta
modificación es efectiva desde el 1 de enero de 2024.
•
Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28 - Venta o contribución de activos entre un inversionista y su
asociada o negocio conjunto. Estas modificaciones aclaran el tratamiento contable de ventas o
contribuciones de activos entre un inversionista y sus asociadas o negocios conjuntos. Se
confirma que el tratamiento contable depende de si los activos no monetarios vendidos o
contribuidos a una asociada o un negocio conjunto constituyen un ‘negocio’ (conforme este
término se define en la NIIF 3, ‘Combinaciones de negocios’).
Si los activos no monetarios constituyen un negocio, el inversionista debe reconocer la totalidad
de la ganancia o pérdida surgida de la venta o contribución del activo. Si los activos no
constituyen un negocio, la ganancia o pérdida se debe reconocer solo por la porción atribuible a
los otros inversionistas. Esta modificación se aplica de forma prospectiva. Está en proceso de
definirse la fecha de vigencia de estas modificaciones.
Con excepción de los cambios contables en los que se menciona que la Compañía no espera tener un
impacto en sus estados financieros separados, los demás cambios serán objeto de evaluación
durante 2023.
2.3 Resumen de políticas contables significativas A continuación, se presentan las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la
Compañía en la preparación de los estados financieros separados:
(a) Traducción de moneda extranjera Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros separados de la Compañía se expresan en la
moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). La moneda
funcional de la Compañía es el sol, la que también es la moneda de presentación de estos estados
financieros separados.
- 17 -
Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a
la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la
moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente traducidos a
la moneda funcional usando los tipos de cambio del mercado libre que publica la Superintendencia de
Banca y Seguros y AFP.
Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas
transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos
de cambio de la fecha de los estados financieros separados, son reconocidas en el rubro “Diferencia
de cambio, neta” del estado separado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios
determinados en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio a la
fecha de la transacción.
(b) Instrumentos financieros:
(b.1) Activos financieros Clasificación y medición inicial La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
-
Medidos a valor razonable (sea a través de resultados o de otros resultados integrales), y
Medidos al costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio que la Compañía tiene para administrar sus
activos financieros y de los términos contractuales que impactan los flujos de efectivo.
Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si el
Grupo cambia su modelo de negocio para su gestión.
La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado, los cuales son posteriormente
medidos usando el método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Las ganancias y
pérdidas son reconocidas en resultados cuando el activo es dado de baja, modificado o
deteriorado.
Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por
cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar relacionadas, los cuales son
medidos al costo amortizado.
Se reconocen ingresos por intereses por los préstamos por cobrar sobre la base de la proporción
de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. Cuando el préstamo o cuenta por
cobrar ha sufrido deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable, siendo
los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.
- 18 -
Medición posterior Instrumentos de deuda -
-
La medición posterior de instrumentos de deuda depende del modelo de negocio que la
Compañía ha establecido para la gestión del activo, así como de las características de los flujos
del activo que se derivan del activo. Existen tres posibles categorías en las cuales se pueden
clasificar instrumentos de deuda, éstas son:
Costo amortizado
Valor razonable a través de otros resultados integrales (VRORI)
Valor razonable a través de resultados (VRGyP)
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía solo mantiene instrumentos de deuda al costo
amortizado.
El costo amortizado es aplicable para activos cuyo modelo de negocio es cobrar los flujos de caja
contractuales, siempre que estos flujos de caja solo representen pagos de capital e intereses. Los
intereses que generan estos activos financieros se reconocen como ingreso financiero usando el
método de interés efectivo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la baja de este tipo de
activo financiero, se reconoce en resultados y se presenta en la partida de “Otros ingresos
operativos” o de “Otros gastos operativos” junto con las ganancias o pérdidas por diferencia en
cambio asociadas. Las pérdidas por deterioro de activos financieros se presentan dentro de la
partida “Gastos de venta y distribución”.
Baja en cuentas Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de
activos financieros similares) se da de baja en cuentas, es decir, se elimina del estado separado
de situación financiera cuando:
-
Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el
activo; o
-
La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo generados por el
activo, o retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero,
pero asume la obligación contractual de pagarlos a uno o más perceptores, dentro de un
acuerdo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación; y (a) se ha
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo;
o (b) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad del activo, pero ha transferido el control del activo.
(b.2) Deterioro de los activos financieros La Compañía reconoce una provisión por deterioro bajo un modelo de pérdida de crédito
esperada (PCE) para todos los instrumentos de deuda no mantenidos al valor razonable a través
de resultados. La PCE se determina como la diferencia entre los flujos de caja contractuales que
vencen de acuerdo con el contrato y todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir,
descontado a una tasa que se aproxima a la tasa efectiva de interés original. Los flujos de caja
esperados incluirán flujos de caja producto de la venta de garantías mantenidas u otras garantías
recibidas.
Para la determinación de la PCE existe dos enfoques, (a) el enfoque general que requiere
determinar a la PCE por eventos de incumplimiento esperados en los siguientes 12 meses y,
luego, si hubiera un incremento significativo en el riesgo de crédito, estimar la PCE para toda la
vida del instrumento, y (b) el enfoque simplificado.
- 19 -
Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular la
PCE. Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de
esto, reconoce una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en cada fecha
de reporte. La Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en la experiencia
de pérdida histórica, ajustada por factores esperados específicos a los deudores y al entorno
económico.
La Compañía toma en cuenta los conceptos de pérdida esperada para evaluar la necesidad de
efectuar provisiones por deterioro de sus cuentas por cobrar comerciales y diversas a entidades
relacionadas. En dichos casos, considerando que la oportunidad de pagos se influye de la
política de tesorería del Grupo, solo se monitorea cualquier circunstancia excepcional para
reconocer provisiones por deterioro.
(b.3) Pasivos financieros Reconocimiento y medición inicial Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos o cuentas por pagar al
costo amortizado, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una
cobertura eficaz, según corresponda.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de
los préstamos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción directamente atribuibles.
Medición posterior La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31 de diciembre
de 2022 y de 2021, la Compañía únicamente mantiene pasivos clasificados al “costo
amortizado”, los cuales se miden utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las
ganancias y pérdidas se reconocen en resultados cuando los pasivos se dan de baja, así como
también a través del proceso de amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés
efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición
y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La
amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo
financiero en el estado separado de resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene dentro de esta categoría a las
obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, otros pasivos corrientes y cuentas por
pagar a entidades relacionadas. La Compañía presenta los intereses devengados pendientes de
pago en el rubro de “Otros pasivos y provisiones” del estado separado de situación financiera
(nota 16).
Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo
acreedor bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo
existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja
del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes
respectivos en libros se reconoce en resultados.
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(b.4) Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es reportado en el estado
separado de situación financiera cuando existe derecho legalmente exigible para compensar los
montos reconocidos y si existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el
activo y pagar el pasivo simultáneamente. El derecho legalmente exigible no debe ser
contingente a eventos futuros y debe ser exigible en el curso ordinario del negocio y en algún
evento de incumplimiento o insolvencia de la Compañía o de la contraparte.
(b.5) Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir
un pasivo en una transacción ordenada entre partícipes de mercado a la fecha de medición.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que un partícipe de
mercado usaría al asignarle valor al activo o pasivo, asumiendo que los partícipes de mercado
actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valorización que son apropiadas en las circunstancias y por las
cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso
de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los
estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable,
descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos
para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
- Nivel 2: Técnicas de valorización por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3: Técnicas de valorización por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias
entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final
de cada período de reporte. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no presenta
activos o pasivos financieros medidos al valor razonable.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases
de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la
jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente. El valor en libros del efectivo y
equivalentes de efectivo corresponde a su valor razonable. Al 31 de diciembre de 2022 y de
2021, el valor en libros de las cuentas por cobrar y por pagar corrientes se considera se
aproximan a su valor razonable, por su vencimiento en el corto plazo. El valor razonable de las
obligaciones financieras de largo plazo se revela en la nota 14.
(c) Efectivo y equivalentes de efectivo Para propósitos de presentación en el estado separado de situación financiera y en el estado
separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye el efectivo disponible, el
efectivo disponible en cuentas corrientes, así como depósitos a plazo en entidades financieras y otras
inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos de tres meses o menos.
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(d) Inventarios Los inventarios se reconocen al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los costos
estimados de terminación y los gastos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.
Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:
Productos terminados, envases y en proceso Se registra al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de obra directa,
otros costos directos y una proporción de los costos indirectos fijos y variables de fabricación basada
en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias de
cambio. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado mensual.
La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la demanda
promedio de la Compañía a lo largo de cierto período.
Repuestos Se registran al costo de adquisición y son reconocidos como consumos de repuestos cuando son
utilizados por mantenimiento, reconociéndose en el rubro de “Costo de ventas” del estado separado
de resultados integrales.
Materias primas, mercaderías, embalajes y diversos Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado mensual.
La provisión por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado sobre las
condiciones y la rotación de los bienes. El cargo por esta provisión se reconoce en los resultados y se
analiza su naturaleza para determinar su presentación. La desvalorización identificada en almacenes
propios se presenta como parte del “Costo de ventas del bienes y servicios”, la que surge de
productos devueltos de clientes se presenta como “Gastos de venta y distribución” y la que se origina
de siniestros se presenta como “Gastos de administración”.
Los inventarios por recibir se refieren a aquellas adquisiciones de materiales y suministros que a la
fecha de cierre aún no tienen ingresos al almacén, se registran al costo específico de adquisición.
(e) Gastos pagados por anticipado Los seguros pagados por adelantado se reconocen como un activo dentro de esta partida, por el valor
de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y riesgos. El valor de este activo es
transferido a resultados de forma lineal durante el plazo de vigencia de las pólizas correspondientes.
Los pagos adelantados por servicios diversos se reconocen como un activo, el que es transferido a
resultados conforme el servicio es recibido.
(f) Inversiones en subsidiarias y asociadas Reconocimiento Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus
políticas operativas y financieras generalmente por ser propietario de más de la mitad de sus acciones
con derecho a voto.
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El control se obtiene cuando la Compañía está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables
procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de afectar
tales rendimientos a través de su poder sobre esta última.
Específicamente, la Compañía controla una entidad receptora de la inversión si tiene:
- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad
receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus
rendimientos de forma significativa.
Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad receptora de
la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera todos los hechos y
circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha entidad, lo que incluye:
- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la entidad receptora de
la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una combinación de ambos.
La Compañía reevalúa si posee o no el control sobre una entidad receptora de la inversión, si los
hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de
control arriba descritos.
Asociadas
Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero
no control, sobre la entidad en la que invierte. La influencia significativa es el poder de participar en
las decisiones sobre las políticas financieras y operativas de la entidad en la que invierte, pero que no
supone control o control conjunto sobre esas políticas.
Medición y reconocimiento de ingresos por dividendos Las inversiones en subsidiarias y asociadas en los estados financieros separados se reconocen al
costo. Los dividendos en efectivo recibidos se reconocen como un ingreso en el estado separado de
resultados integrales, como parte del rubro “Ingresos financieros”, en el momento en que se aprueba
su distribución. Los dividendos en acciones recibidos no se reconocen como ingreso en el estado
separado de resultados integrales.
Después del reconocimiento inicial, la Compañía determina si es necesario reconocer una pérdida por
deterioro de las inversiones en subsidiarias y asociadas. La Compañía determina en cada fecha del
estado separado de situación financiera si hay una evidencia objetiva de que las inversiones en
subsidiarias y asociadas ha perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía determina el importe del
deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de la inversión en las subsidiarias o asociada
y su valor en libros y reconoce cualquier pérdida resultante en el estado separado de resultados
integrales.
(g) Propiedades de inversión Los inmuebles que se mantienen para generar rendimientos a largo plazo de su alquiler o para la
apreciación de su valor y que no son ocupados por la Compañía se clasifican como propiedades de
inversión.
Las propiedades de inversión son presentadas al costo, menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de las propiedades de inversión corresponde
al monto pagado por los terrenos, más los costos incurridos en su respectiva edificación. Los costos
subsecuentes atribuibles a las propiedades de inversión se capitalizan solo cuando es probable que
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se generen beneficios económicos futuros asociados con el activo para la Compañía y el costo de
estos activos pueda ser medido razonablemente, caso contrario se imputa a gasto cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un inmueble es mayor que su valor recuperable estimado se reduce
inmediatamente a su valor recuperable.
Los terrenos que son clasificados como propiedad de inversión no se deprecian. La edificación está
sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa que es adecuada para extinguir el
costo al fin de la vida útil estimada, la cual se encuentra en un rango de 20 a 33 años.
Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio
en el uso del activo. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un
componente de propiedades, planta y equipo, el costo atribuido tomado en cuenta para su posterior
contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedades, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Compañía contabiliza el
activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política contable establecida para las
propiedades, planta y equipo.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando éstas se
retiran del uso en forma permanente, y no se espera recuperar beneficio económico alguno de su
venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo se
reconoce en los resultados del período en el que el activo fue dado de baja.
(h) Propiedades, planta y equipo Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente plantas, locales de ventas y oficinas. La partida
de propiedades, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciación acumulada y, si las
hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y
equipo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e impuestos
de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de
operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construcción corresponden
al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación entregada por
adquirir el activo.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan sólo cuando es probable
que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de producción o
gasto según corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de
producción o al gasto, según corresponda, en el período en el que éstos se incurren.
Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de
propiedades, planta y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del
componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya
considerado como un componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo
se usa para estimar el valor en libros del activo que se reemplaza.
Los activos en etapa de construcción y unidades por recibir se capitalizan como un componente
separado y se presentan como obras en curso. A su culminación, el costo de estos activos se
transfiere a su categoría definitiva.
Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la
venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros
de los activos. Estas se incluyen en el estado separado de resultados integrales.
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Los desembolsos de mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes de los
activos y los costos de reacondicionamiento que se realizan periódicamente con el objeto de mantener
la capacidad operativa del activo de acuerdo con sus especificaciones técnicas. Los gastos de
mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un componente
separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerirá el siguiente
mantenimiento mayor.
Los terrenos y las obras en curso no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por
el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida
útil. Las vidas útiles determinadas por rubro son como siguen:
Años
Edificios, plantas y otras construcciones
Maquinaria y equipos
Repuestos (incluidos en maquinaria y equipos)
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Hasta 33
Entre 3 y 30
Hasta 5
Entre 5 y 20
10
Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados se revisan
de forma anual y se ajustan, de ser necesario. Cualquier modificación se trata como cambios de
estimados contables, los cuales se ajustan prospectivamente.
(i) Activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del
reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización y
cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.
Los activos intangibles con vidas útiles limitadas, representadas por software y licencias, se amortizan
a lo largo de sus vidas útiles económicas, estimadas en 4 años, y se revisan para determinar si
tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible
pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo
intangible con una vida útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se
informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan
como cambios en las estimaciones contables.
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado
separado de resultados integrales en la categoría de gastos que resulte más coherente con su
función.
El activo intangible con vida útil indefinida, representado por la marca “Milkito”, no se amortiza, pero se
somete a revisiones anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida
se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el
cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma prospectiva.
La Compañía se encuentra desarrollando módulos adicionales al sistema SAP que al 31 de diciembre
de 2022 se presentan como intangibles en curso. Los intangibles en curso no se amortizan.
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(j) Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio
de que el valor de un activo pudiera estar deteriorado. La Compañía estima el importe recuperable de
un activo cuando existe tal indicio, o cuando se requiere efectuar una prueba anual de deterioro de su
valor.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos para
su venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean
sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe
recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes
del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para la
determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las transacciones
recientes de mercado, si las hubiera. Si no existen dichas transacciones, se usan modelos de
valorización.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas, incluido el deterioro
del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados integrales en aquellas
categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa
una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
previamente ya no existen o han disminuido. Si existiesen tales indicios, la Compañía estima el
importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del
valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados
para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida
por deterioro del valor de ese activo.
La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto
recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación
acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en años
anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
(k) Arrendamientos La Compañía evalúa al inicio del contrato si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Es decir, si
el contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo
a cambio de una contraprestación.
La Compañía aplica un enfoque único de reconocimiento y medición para todos los arrendamientos,
excepto para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. La
Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento para realizar pagos por arrendamiento y activos
por derecho de uso que representan el derecho a utilizar los activos subyacentes.
(K.1) Activo por derecho de uso La Compañía reconoce los activos por derecho de uso en la fecha de inicio del arrendamiento (es
decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso). Los activos por derecho de
uso se miden al costo, menos cualquier depreciación acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan
para cualquier nueva medición de los pasivos por arrendamiento.
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El costo de los activos por derecho de uso incluye la cantidad de pasivos por arrendamiento
reconocidos, los costos directos iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento realizados en la
fecha de inicio o antes, menos los incentivos de arrendamiento recibidos. Los activos por derecho de
uso se deprecian de forma lineal durante el plazo más corto del arrendamiento y la vida útil estimada
de los activos. El plazo de depreciación de los activos por derecho de uso de los contratos de
arrendamiento, por cada categoría de activo subyacente, son:
Contratos de arrendamiento de:
Años
Terrenos
Edificios, plantas y otras construcciones
Maquinaria y equipos
Unidades de transporte
Entre 3 y 20
Hasta 33
Entre 3 y 30
Entre 5 y 20
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la sustancia del
contrato en la fecha de inicio del mismo. Es necesario evaluar si el cumplimiento del contrato
depende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el
activo o activos, aún si ese derecho no está explícitamente especificado en el contrato.
(K.2) Pasivo por arrendamientos A la fecha de inicio del arrendamiento, la Compañía reconoce los pasivos por arrendamiento medidos
al valor presente de los pagos por arrendamiento que se realizarán durante el plazo del
arrendamiento. Los pagos de arrendamiento incluyen pagos fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia)
menos cualquier incentivo de arrendamiento por cobrar, pagos de arrendamiento variables que
dependen de un índice o una tasa, y montos que se espera pagar bajo garantías de valor residual.
Los pagos de arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de compra
razonablemente segura para ser ejercida por la Compañía y los pagos de penalidades por rescindir el
arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que la Compañía ejercerá la opción de rescindir.
Los pagos de arrendamiento variables que no dependen de un índice o una tasa se reconocen como
gastos (a menos que se incurra para producir inventarios) en el período en el que ocurre el evento o
condición que desencadena el pago.
Al calcular el valor presente de los pagos de arrendamiento, la Compañía utiliza la tasa de interés
incremental que le aplica en la fecha de inicio del arrendamiento, debido a que la tasa de interés
implícita en el arrendamiento no es determinable de forma simple. Después de la fecha de inicio, el
monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses y se
reduce por los pagos de arrendamiento realizados. Además, el importe en libros de los pasivos por
arrendamiento se vuelve a medir si hay una modificación por cambios en el plazo del arrendamiento,
en la evaluación de una opción de compra, en los importes por pagar esperados relacionados con una
garantía de valor residual y en los pagos futuros procedentes de un cambio en un índice o tasa.
Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor La Compañía aplica la excepción de reconocimiento de arrendamiento a corto plazo por sus
arrendamientos de activos a corto plazo (es decir, aquellos arrendamientos que tienen un plazo
de arrendamiento de 12 meses o menos desde la fecha de inicio y no contienen una opción de
compra). También aplica la excepción de reconocimiento de activos de bajo valor a los
arrendamientos de equipos de oficina que se consideran de bajo valor. Los pagos de
arrendamiento en arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor se
reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.
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Política contable como arrendador Un arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un
arrendamiento financiero.
Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad de un activo subyacente. Un arrendamiento se clasificará como
operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de
un activo subyacente.
Los ingresos por arrendamientos operativos en los que la Compañía es un arrendador se reconocen
en resultados bajo el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los costos directos
iniciales incurridos en la obtención de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del
activo subyacente y se reconocen como gastos durante el plazo del arrendamiento en la misma base
que los ingresos del arrendamiento. Los respectivos activos arrendados se incluyen en el estado de
situación financiera en función de su naturaleza.
Las propiedades que la Compañía arrienda a terceros se encuentran en el alcance de la política
2.3(g).
(l) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos
que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y cuando pueda hacerse una
estimación confiable de su importe.
En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por
ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado
únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente seguro de obtener.
El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado separado de resultados
integrales neto de todo reembolso relacionado.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando
una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos
específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del
paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado separado de resultados integrales.
(m) Pasivos y activos contingentes Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por
eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad.
Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se
produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio de juicio y el cálculo
de estimados de los resultados de eventos futuros.
(n) Impuesto a las ganancias (n.1) Impuesto a las ganancias corriente Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes que se
esperan recuperar o pagar de o a la autoridad fiscal, respectivamente. Las tasas impositivas y la
normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo
procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa, correspondientes a Perú, país en el que la Compañía opera y genera
utilidades sujetas al impuesto.
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El impuesto a las ganancias corriente se calcula por el monto que se espera será recuperado o
pagado a las autoridades tributarias, en base a los estados financieros de la Compañía.
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente
en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados
integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de
impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran
sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.
(n.2)
Impuesto a las ganancias diferido -
El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias
temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo
las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, dado que su
reversión se puede controlar, y es probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles, y por
la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables no utilizadas, en la
medida en que sea probable la existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las
cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos
créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles
relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos,
donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable
que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo
sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de
suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean
utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por
impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera se
apliquen en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas
impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. El
impuesto diferido se reconoce en relación con la partida que lo origina, ya sea en otros resultados
integrales o directamente en el patrimonio.
La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha de
los estados financieros separados.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos
se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
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(o) Beneficios a los empleados (o.1) Vacaciones y gratificaciones Las vacaciones anuales de los trabajadores, sus gratificaciones y otros beneficios se calculan sobre la
base de disposiciones legales vigentes en Perú y son reconocidas sobre la base del devengado. La
obligación estimada por vacaciones anuales, gratificaciones y otros beneficios a los trabajadores
resultantes de sus servicios prestados, se reconocen a la fecha del estado separado de situación
financiera.
(o.2) Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios de los trabajadores (CTS) corresponde a su derecho
indemnizatorio equivalente a una remuneración por año laborado, calculada de acuerdo con la
legislación vigente, que debe ser depositada en las cuentas bancarias elegidas por los trabajadores,
fraccionada en dos momentos, en mayo (CTS del 1 de noviembre al 30 de abril) y noviembre (CTS del
1 de mayo al 31 de octubre) de cada año. Dichos depósitos tienen carácter cancelatorio, de acuerdo
con lo establecido por ley. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que
efectúe los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
(o.3) Participación en las utilidades Las participaciones de los trabajadores en las utilidades de la Compañía son calculadas de acuerdo
con normas legales vigentes (Decreto Legislativo No. 892) sobre la misma base neta imponible
utilizada para calcular el impuesto a las ganancias. Para el caso de la Compañía, la tasa de la
participación en las utilidades es de 10% sobre la base neta imponible del año corriente. De acuerdo
con las leyes peruanas, existe un límite en la participación que un trabajador puede recibir,
equivalente a 18 sueldos mensuales.
La Compañía reconoce la porción corriente de las participaciones en las utilidades pagadas
directamente a los trabajadores de acuerdo con lo establecido en la NIC 19, “Beneficios a los
empleados”, mediante el cual considera dichas participaciones como cualquier beneficio que la
entidad proporciona a los trabajadores a cambio de sus servicios. Basado en esto, la Compañía
reconoce las participaciones como costo o gasto, dependiendo de la función que desempeñen los
trabajadores.
(p) Ingresos de contratos con clientes Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes de consumo,
principalmente lácteos. La transferencia a los clientes se da en un punto en el tiempo, con la entrega
de los productos. Los otros ingresos, que son menores en relación con las ventas de bienes,
corresponden principalmente a servicios gerenciales, y la transferencia al cliente se realiza a lo largo
del tiempo.
(p.1) Venta de bienes Por estos ingresos existe solo una obligación contractual que es la venta de bienes. En este caso, el
reconocimiento de los ingresos se produce en el momento en el que el control de los activos se
transfiere al cliente que es cuando se entregan los bienes al cliente.
Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos al
cliente, el cliente tiene discreción sobre los mercados y los precios para vender los productos y no
existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la aceptación de los productos por parte del
cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferidos en el medio de
transporte que designe en la ubicación especificada o en el punto de salida, los riesgos de
obsolescencia y pérdida han sido transferidos al cliente y este ha aceptado los productos de acuerdo
con el contrato y la condición de venta pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está
razonablemente asegurada.
- 30 -
Asimismo, otros aspectos relevantes para la Compañía es la determinación del precio de venta y si,
en algunos casos, existen otras obligaciones contractuales que se deben separar de la venta de los
bienes. En este sentido, algunos aspectos relevantes al reconocimiento de ingresos son:
(i) Contraprestaciones variables:
En ciertos contratos con clientes se proporcionan algunos derechos que pueden afectar el precio de la
transacción:
-
Descuentos por volumen y por cumplimiento de metas:
La Compañía otorga descuentos principalmente por volumen para algunos canales de venta una
vez que el volumen de ventas de productos en un periodo cumple con los requisitos estipulados
en los acuerdos para este tipo de beneficios. Estos descuentos se van determinando y liquidando
a lo largo del año. Por lo general, al cierre de cada año no se presentan incertidumbres sobre el
otorgamiento de los descuentos, por lo que no se requiere de algún nivel de estimación.
-
Derechos de devolución
En ciertos casos, se le proporciona a los clientes derechos de devolución del bien en un periodo
específico. Estas devoluciones se reconocen durante el año conforme ocurren y se considera
que, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el monto de las devoluciones esperadas no es
material.
-
Transferencias gratuitas:
La Gerencia entrega bienes a sus clientes de forma gratuita con la finalidad de fomentar la venta
de los productos que comercializa. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el impacto de este
otorgamiento no se considera relevante.
(p.2) Prestación de servicios Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios de gerencia que
se prestan a nivel corporativo, se reconocen en el período en el que se prestan considerando el grado
de terminación de la prestación final del período sobre el cual se informa.
(q) Reconocimiento de costos y gastos Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que
se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan. Los gastos de flete y
transporte relacionados con la entrega de productos se presentan como parte del costo de ventas.
(r) Costos de financiamiento Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté
disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo.
Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre que sea
probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan ser medidos con
confiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en el
que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros costos en los que incurre la
Compañía en relación con la celebración de los acuerdos de préstamos respectivos.
- 31 -
(s) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera,
clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es clasificado como corriente cuando la entidad:
- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de
operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre restringido y no pueda ser
intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo, por un periodo mínimo de doce meses
siguientes al período sobre el que se informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente
cuando la entidad:
- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.
- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se
informa; o
- No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos,
los doce meses siguientes al período sobre el que se informa a la fecha de cierre.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
(t) Utilidad por acción en los estados financieros separados La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha de los estados financieros separados y
tomando en cuenta la utilidad del año de los estados separados de resultados integrales. Al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no mantuvo instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.
(u) Dividendos La Compañía reconoce un pasivo por pagar por dividendos cuando su distribución está autorizada y
aprobada por la Junta General de Accionistas. El importe correspondiente se reconoce directamente
en el patrimonio.
(v) Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Compañía a la fecha del estado separado de situación financiera (eventos de ajuste)
son incluidos en los estados financieros separados. Los eventos posteriores importantes que no son
eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros separados.
2.4 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros separados siguiendo Normas Internacionales de
Información Financiera requiere que la Gerencia de la Compañía utilice juicios, estimaciones y
supuestos para determinar los montos reportados de activos y pasivos, la exposición de activos y
pasivos contingentes y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros
separados.
- 32 -
Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y
otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las
actuales circunstancias.
En el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía, la Gerencia ha usado los siguientes
juicios y estimaciones más significativos en la preparación de los estados financieros separados:
(i) Vida útil de los activos no financieros, y deterioro de valor, ver notas 2.3(g), (h), (i), (j) y (k) El tratamiento contable de la inversión en propiedades de inversión, propiedades, planta y equipo y
activos intangibles requiere la realización de estimaciones para determinar el periodo de vida útil a
efectos de su depreciación y amortización. La determinación de las vidas útiles requiere estimaciones
respecto a la evolución tecnológica esperada y los usos alternativos de los activos. La hipótesis
respecto al marco tecnológico y su desarrollo futuro implican un grado significativo de juicio, en la
medida en que el momento y la naturaleza de los futuros cambios tecnológicos son difíciles de
predecir.
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de
efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los
costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de ventas se
basan en información disponible sobre transacciones de ventas para bienes similares hechas en
condiciones y entre partes independientes o sobre precios de mercado observables, netos de los
costos incrementales relacionados con la venta del bien o también se obtiene con técnicas de
valorización. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo descontados. Los
flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los próximos años.
La Gerencia de la Compañía evalúa de forma periódica el desempeño de las unidades generadoras
de efectivo definidas con la finalidad de identificar un posible deterioro en el valor de sus activos.
(ii) Impuesto a las ganancias corriente y diferido, ver nota 2.3 (n) Existen diferentes interpretaciones de las normas tributarias, incertidumbre sobre los cambios en las
leyes fiscales y sobre la determinación de la renta gravable. Las diferencias que surjan entre los
resultados reales y las hipótesis formuladas, o cambios futuros en tales supuestos, podrían requerir
ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios registrados.
La Compañía establece provisiones basadas en estimaciones razonables. La cuantía de dichas
provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las
diferentes interpretaciones de la normativa y la autoridad fiscal competente.
(iii) Contingencias, nota 2.3(m) Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
dejen de ocurrir. La evaluación de la existencia y monto potencial de las contingencias involucra
inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de estimados sobre los resultados de
eventos futuros.
(iv) Provisión para pérdidas esperadas de crédito de cuentas por cobrar comerciales, nota 2.3 (b.2) Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular la PCE.
Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de crédito, en vez de esto, reconoce
una provisión por deterioro en base a la “PCE durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La
Compañía ha establecido una matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica,
ajustada por factores esperados específicos a los deudores y al entorno económico.
- 33 -
Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el
reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la
información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos
onerosos.
3
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
Por la naturaleza de sus actividades, la Compañía está expuesta al riesgo de crédito, tasa de interés,
liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición
y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo
de riesgo es crítico para la rentabilidad continua de la Compañía y la responsabilidad de su gestión se
explica seguidamente.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el
medio ambiente, tecnología e industria, los cuales son monitoreados a través del proceso de
planificación estratégica de la Compañía.
(a) Estructura de gestión de riesgos La estructura de gestión de riesgos tiene como base al Directorio de la Compañía que es el
responsable final de identificar y controlar los riesgos; en coordinación con otras áreas como se
explica a continuación:
(i) Directorio
El Directorio es el responsable del enfoque general para la gestión de riesgos. El Directorio
proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para
áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito.
(ii) Dirección Corporativa de Finanzas
La Dirección Corporativa de Finanzas es responsable de gestionar los activos y pasivos de la
Compañía y toda la estructura financiera. Principalmente es responsable de la gestión de los
fondos y riesgos de liquidez de la Compañía; asumiendo los riesgos de liquidez y cambio de
moneda relacionados, según las políticas y límites actualmente vigentes.
(b) Excesiva concentración de riesgos Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales
similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa
sensibilidad del rendimiento de la Compañía con las características que afectan un sector en
particular. Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas
continuamente.
Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un instrumento
financiero fluctúe debido a cambios en los precios de mercado. En el caso de la Compañía, los
precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de tipo de
cambio y el riesgo de precios.
- 34 -
(a) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. El riesgo de
tasas de interés relacionado a flujos se vincula principalmente con instrumentos financieros con
intereses a tasas variables. Al 31 de diciembre de 2022, y de 2021 la Compañía no está expuesta a
este riesgo de flujo de caja porque mantiene financiamientos con tasas de interés fijas.
Por otro lado, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de tasas de
interés no es significativo debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no
difieren significativamente de las tasas de interés de mercado que estarían disponibles para la
Compañía para instrumentos financieros similares.
(b) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen debido a fluctuaciones en los tipos de cambio. La exposición de la
Compañía proviene principalmente de sus actividades operativas. La posición corriente en moneda
extranjera comprende los activos y pasivos que están expresados al tipo de cambio de cierre de año.
Cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría los resultados.
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en soles. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de los préstamos otorgados/recibidos
en dólares estadounidenses a/de entidades relacionadas y por las transacciones pasivas y
endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en esa moneda. La Compañía no
utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio; sin
embargo, tiene como objetivo mantener una posición neta que disminuya cualquier impacto
significativo por variaciones en el tipo de cambio.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2022, los tipos de cambio
promedio del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.808
para la compra y S/3.820 para la venta (S/3.975 para la compra y S/3.998 para la venta, al 31 de
diciembre de 2021).
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía presenta los siguientes activos y pasivos en
dólares estadounidenses:
2022
US$000
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
2021
US$000
98,750)
13,617)
31,501)
1,235)
145,103)
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar
(
(
(
(
Posición activa, neta
- 35 -
65,344)
4,375)
8,724)
78,443)
66,660)
113,171)
18,048)
29,902)
760)
161,881)
(
(
(
(
50,390)
9,423)
6,658)
66,471)
95,410)
En 2022, la pérdida por diferencia en cambio neta asciende a S/15,331,000 (ganancia por diferencia
en cambio neta de S/15,316,000 en 2021), la cual se muestra en el rubro “Diferencia de cambio, neta”
del estado separado de resultados integrales.
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados.
El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del sol,
considerando las otras variables constantes, en el estado separado de resultados integrales
después del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta
en el estado separado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un
incremento potencial neto.
Variación en tasas
de cambio
2022
2021
%
S/000
S/000
Devaluación Dólar estadounidense
Dólar estadounidense
5
10
(
(
12,645)
25,290)
(
(
18,886)
37,773)
Revaluación Dólar estadounidense
Dólar estadounidense
5
10
(
(
12,645)
25,290)
(
(
18,886)
37,773)
(c) Riesgo de precios La Compañía no está expuesta al riesgo de mercado que surge de sus inversiones en instrumentos
de patrimonio. Estas inversiones son realizadas íntegramente en entidades no cotizadas y son
mantenidas con fines estratégicos más que con propósitos de negociación en el mercado.
Riesgo de crédito El riesgo de crédito de la Compañía se origina en el efectivo y depósitos en bancos e instituciones
financieras, así como de la exposición al crédito de los clientes, que incluye principalmente los saldos
pendientes de las cuentas por cobrar comerciales y a entidades relacionadas.
El área de créditos y cobranzas evalúa la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideración
su posición financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen límites de crédito
individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los límites de crédito se monitorea
con regularidad.
La Compañía no concentra las cuentas por cobrar en clientes específicos. Al 31 de diciembre de 2022
y 2021, aproximadamente el 77% del total de las cuentas por cobrar comerciales con terceros se
concentra en 22 clientes.
Gestión de riesgo:
La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo de crédito significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales y a entidades relacionadas, debido a la política de gestión de cobranzas, no
habiéndose presentado problemas significativos de riesgo crediticio.
- 36 -
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece
políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado
en el que opera. En relación con los bancos e instituciones financieras, la Compañía solo acepta
instituciones financieras cuyas calificaciones de riesgo independiente son de categoría A +. En
consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
Los riesgos de concentración de crédito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez;
para tal fin, la Compañía tiene como política distribuir sus depósitos entre diferentes instituciones
financieras al finalizar las operaciones diarias.
Durante los años 2022 y 2021, la Compañía no mantuvo concentraciones de riesgo de crédito
significativo con respecto al monto de sus activos monetarios brutos.
Riesgo de liquidez La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administración del riesgo de liquidez, la cual ha
establecido políticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y largo plazo. La
Compañía administra el riesgo de liquidez mediante el monitoreo de flujos de efectivo y los
vencimientos de sus activos y pasivos financieros.
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la fecha
del estado separado de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a
los pagos no descontados que se realizarán.
De 1 a
12 meses
S/000
Al 31 de diciembre de 2022 Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Pasivo por arrendamientos
Otros pasivos
Al 31 de diciembre de 2021 Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Pasivo por arrendamientos
Otros pasivos
De 1 a
2 años
S/000
Más de
2 años
S/000
Total
S/000
388,785
1,061,731
-
239,240
-
1,300,971
388,785
700,257
6,174
111,583
1,206,799
4,204
1,065,935
249,232
700,257
20,370
111,583
2,521,966
337,593
949,513
-
169,772
-
1,119,285
337,593
617,323
7,145
129,403
1,091,464
5,205
954,718
14,700
184,472
617,323
27,050
129,403
2,230,654
9,992
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categorías
mencionadas anteriormente; la Compañía mantiene líneas de crédito en bancos locales, así como
también solventa su capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de sus actividades de
operación, financiamiento y de inversión.
- 37 -
Riesgo de gestión de capital La Compañía gestiona activamente una base de capital con el fin de cubrir los riesgos inherentes a
sus actividades. La adecuación de capital de la Compañía es controlada usando, entre otras medidas,
ratios establecidos por el Directorio y la Gerencia.
Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio neto” que se muestra en el estado separado de situación financiera, son: (i) salvaguardar
la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a
los accionistas y beneficios a los otros participantes, y (ii) mantener una fuerte base de capital para
apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, no han existido
cambios en las actividades y políticas de manejo de capital en la Compañía. El índice de
apalancamiento a dichas fechas se determina como sigue:
2022
S/000
Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otros pasivos
Menos - Efectivo y equivalentes de efectivo
Deuda neta (a)
Patrimonio (b)
Capital y deuda neta (c) = (a) + (b)
(
1,175,000)
388,785)
700,257)
121,957)
406,166)
1,979,833)
1,406,508)
3,386,341)
Índice de apalancamiento (a) / (c)
4
2021
S/000
(
1,095,000)
337,593)
617,323)
139,318)
495,705)
1,693,529)
1,264,202)
2,957,731)
58,47%)
57.26%)
INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA
La clasificación de los instrumentos financieros activos y pasivos al 31 de diciembre son como sigue:
2022
S/000
2021
S/000
Activos financieros Activos a costo amortizado:
- Efectivo y equivalente de efectivo
- Cuentas por cobrar comerciales
- Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
- Otras cuentas por cobrar (*)
406,166
224,864
333,756
27,458
992,244
495,705
258,958
270,328
36,314
1,061,305
1,175,000
388,785
700,257
18,274
111,583
2,393,899
1,095,000
337,593
617,323
23,869
129,403
2,203,188
Pasivos financieros Pasivos a costo amortizado:
- Obligaciones financieras
- Cuentas por pagar comerciales
- Cuentas por pagar a entidades relacionadas
- Pasivos por arrendamiento
- Otros pasivos (**)
(*) No incluye impuestos, ni anticipos a proveedores
(**) No incluye impuestos, ni provisiones, ni anticipos a clientes
- 38 -
5
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Caja y fondos fijos (b)
Cuentas corrientes (c)
Depósitos bancarios
2021
S/000
4,664)
401,502)
)
406,166)
2,968)
491,737)
1,000)
495,705)
(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a cobranzas a clientes en
cheques pendientes de depósito por un importe de S/4,653,000 y S/2,958,000, respectivamente.
(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene cuentas corrientes denominadas en
soles y dólares estadounidenses en entidades financieras del mercado local, son de libre
disponibilidad y no devengan intereses.
6
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Facturas por cobrar (b)
Letras por cobrar (c)
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar (e)
Vencimiento:
Porción corriente
Porción no corriente
(
2021
S/000
238,008)
3,459)
241,467)
16,603)
224,864)
(
221,453)
3,411)
224,864)
278,492)
)
278,492)
19,534)
258,958)
258,958)
)
258,958)
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no
devengan intereses. El período promedio de crédito otorgado a los clientes nacionales se
encuentra entre 7 y 90 días, y para clientes del exterior entre 10 y 120 días.
(c) Corresponde a letras otorgadas al cliente Fouscas Trading E.I.R.L. por la renovación de los saldos
comerciales por venta de productos.
(d) La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
No deteriorado
S/000
Al 31 de diciembre de 2022 No vencido
Vencido:
Hasta 30 días
Entre 31 y 60 días
Entre 60 días y 180 días
Más de 180 días
Deteriorado
S/000
Total
S/000
186,008
-
186,008)
31,638
5,240
628
1,350
224,864
16,603)
16,603)
31,638)
5,240)
628)
17,953)
241,467)
- 39 -
No deteriorado
S/000
Al 31 de diciembre de 2021 No vencido
Vencido:
Hasta 30 días
Entre 31 y 60 días
Entre 60 días y 180 días
Más de 180 días
Deteriorado
S/000
Total
S/000
226,914
-
226,914)
26,085
923
1,011
4,025
258,958
-
26,085)
923)
1,011)
23,559)
278,492)
19,534)
19,534)
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía cuenta con garantías otorgadas por sus clientes
en respaldo de los saldos por cobrar por S/78,118,000 y S/105,892,000, respectivamente.
(e) La provisión por deterioro se incluye en el rubro “Gastos de administración” en el estado separado de
resultados. Los montos provisionados se castigan cuando no existe expectativa de recuperación.
El movimiento de la provisión por deterioro de cuentas cobrar comerciales es como sigue:
2022
S/000
Saldo inicial
Adiciones, nota 23(a)
Castigos
Saldo final
7
(
2021
S/000
19,534)
353)
3,284)
16,603)
19,285)
339)
90)
19,534)
(
OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y CRÉDITOS FISCALES
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Reclamos por tributos (b)
Impuesto a las ganancias a favor (c)
Proveedores de leche (d)
Impuesto general a las ventas (e)
Impuesto a las ganancias por recuperar (f)
Cuentas por cobrar al personal (g)
Subsidios por cobrar a ESSALUD
Cuentas por cobrar a proveedores (h)
Otros
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (i)
Vencimiento:
Porción corriente
Porción no corriente (b)
(
2021
S/000
134,095)
34,747)
21,135)
15,519)
6,406)
5,085)
1,692)
299)
218,978)
753)
218,225)
85,646)
132,579)
218,225)
- 40 -
53,115)
-
(
9,074)
5,931)
6,410)
4,610)
1,338)
21,863)
182)
102,523)
753)
101,770)
49,005)
52,765)
101,770)
(b) El saldo de este rubro corresponde principalmente a los siguientes conceptos:
En noviembre de 2020, la Compañía recibió notificación de la Administración Tributaria (SUNAT)
exigiendo un pago vinculado con el impuesto selectivo al consumo (ISC) por S/52,563,000, como
resultado de la fiscalización del año 2013, importe que incluye impuesto e intereses. La
Compañía pagó, bajo protesto, los importes determinados por SUNAT en enero de 2021. De
acuerdo con los procedimientos tributarios vigentes y plazos existentes para resolver este tipo de
reclamos, la Gerencia y sus asesores legales estiman que las resoluciones sobre este caso serán
favorables para la Compañía, por tal motivo los pagos efectuados se han reconocido como parte
de esta cuenta en el activo.
En marzo de 2022, la Compañía recibió la resolución de cumplimiento respecto al proceso de
revisión del ISC y del impuesto general a las ventas (IGV) del año 2014, por la cual se le exige el
pago de S/30,890,736, importe que incluye impuesto e intereses. Asimismo, se recibió la
resolución del Tribunal Fiscal N°000773-A 2022 (Aduanas) exigiendo el pago por S/48,982,064,
que la Compañía decidió pagar e interponer una demanda vía instancia judicial, sobre la cual, la
Gerencia y sus asesores legales externos manifiestan que existen argumentos legales sólidos y
alta probabilidad de obtener un resultado favorable en dicha instancia y, por tanto, obtener la
devolución de este pago.
(c) Al 31 de diciembre de 2022, este saldo corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a la renta
por S/93,430,000, netos del impuesto a las ganancias calculado para el año 2022 por
S/67,740,000. Asimismo, incluye el saldo a favor del impuesto a las ganancias proveniente del
ejercicio 2021 por S/9,057,000, que surge de la determinación final del impuesto a la renta en
2022.
(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde a los saldos por cobrar a ganaderos por la
venta de ciertos suministros relacionados al mantenimiento del ganado, así como la habilitación
de fondos monetarios y financiamiento para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2022, la
tasa de interés efectiva para los préstamos otorgados a los proveedores de leche es de 3.5% en
moneda nacional (7% en moneda nacional y 4.54% en moneda extranjera al 31 de diciembre de
2021).
(e) Corresponde principalmente al crédito fiscal por IGV que surge de las compras de materias
primas.
(f) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, este saldo corresponde principalmente a la aplicación de la
Ley N° 29230 “Ley de obras por impuestos”, por el desarrollo de un proyecto de ampliación de un
sistema de agua potable y alcantarillado en los sectores de El Palmo, Larrea y Barrio Nuevo en el
distrito de Moche, Trujillo - La Libertad, cuyo saldo asciende a S/6,406,000. La Compañía se
encuentra en proceso de obtener los certificados de inversión pública regional y local que serán
utilizados como crédito para los pagos a cuenta del impuesto a las ganancias.
(g) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a adelantos de
remuneraciones, préstamos a personal, y adelanto de vacaciones, los cuales se descuentan de
las planillas mensuales.
(h) Al 31 de diciembre de 2021, los saldos por cobrar a proveedores correspondían exclusivamente a
cuentas con el proveedor Parmalat, domiciliado en Francia, relacionadas con la recuperación de
inventarios del producto Gloria Infant que fueron objeto de disputa arbitral, que incluye
S/6,582,000 por el valor de los inventarios no recuperados y S/15,281,000, el valor de una
indemnización ordenada por el tribunal arbitral que, con fecha 12 de octubre de 2021, emitió su
laudo a favor de la Compañía.
- 41 -
El valor de esta indemnización se reconoció en los resultados de 2021 en el rubro “Otros ingresos
operativos” del estado separado de resultados integrales, ver nota 26 (a). En enero de 2022, la
Compañía cobró la totalidad de estas cuentas.
(i) En opinión de la Gerencia de la Compañía las otras cuentas por cobrar son recuperables, la
provisión por deterioro cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas y no es
necesario el reconocimiento de alguna provisión por deterioro adicional a la registrada.
8
INVENTARIOS
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Productos terminados
Mercadería (b)
Productos en proceso
Materias primas, auxiliares y otros insumos (c)
Repuestos y suministros diversos (d)
Inventarios por recibir (e)
Menos:
Estimación por desvalorización de inventarios (f)
2021
S/000
149,673)
47,627)
41,502)
609,991)
141,869)
104,706)
1,095,368)
(
12,124)
1,083,244)
155,734)
33,635)
39,619)
329,496)
144,509)
84,941)
787,934)
(
17,239)
770,695)
(b) Corresponde principalmente a azúcar y conservas de pescado, productos que son
comercializados en el curso normal de las operaciones; asimismo, incluye al alimento para
ganado a suministrar a los proveedores de leche.
(c) Corresponde principalmente a leche entera en polvo, grasa anhidra de leche y leche descremada
utilizados en los diversos procesos de producción; asimismo, incluye bobinas de hojalata
utilizadas en el proceso de envasado.
(d) Corresponde a bienes que son utilizados en la producción y en los mantenimientos periódicos de
las maquinarias y equipos de la Compañía. La Gerencia de la Compañía, de acuerdo con el plan
de producción anual y del mantenimiento de equipos, evalúa periódicamente el grado de
utilización.
(e) Comprende la adquisición de materia prima y auxiliar, que se recibe en los almacenes de la
Compañía con posterioridad al cierre del año.
(f) El movimiento de la provisión por desvalorización de inventarios por los años 2022 y 2021, es
como sigue:
2022
S/000
Saldo inicial
Adiciones (*)
Castigos
Saldo final
(
2021
S/000
17,239)
18,670)
23,785)
12,124)
(
14,814)
16,642)
14,217)
17,239)
(*) En 2022, la Compañía, en base a un estudio técnico para medir el grado de uso de sus
existencias, registró una pérdida por desvalorización en los rubros “Costo de ventas de bienes
y servicios”, “Gastos de venta y distribución” y “Gastos de administración” por S/9,724,000,
S/4,991,000 y S/3,955,000, respectivamente (S/12,353,000 y S/4,289,000, en los rubros
“Costo de ventas de bienes y servicios” y “Gastos de venta y distribución”, respectivamente,
en 2021), ver notas 21 y 22.
- 42 -
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión por desvalorización de inventarios cubre
adecuadamente su riesgo de desvalorización al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
9
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADA
(a) Este rubro comprende:
Porcentaje de participación
al 31 de diciembre
2022
2021
%
%
Subsidiarias:
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Gloria Bolivia S.A.
Agropecuaria Chachani S.A.C.
(en liquidación)
Industria de Empaques y Metales
del Perú EMPAMEL S.A. (b)
Otros
Asociada:
Leche Gloria Ecuador S.A.
Valor en libros
2022
2021
S/000
S/000
99.97
99.89
99.97
99.89
38,631
29,608
38,631
29,608
99.97
99.97
29,816
31,316
99.78
99.78
2,152
36
100,243
2,152
37
101,744
28.36
28.36
13,647
113,890
13,647
115,391
(b) El movimiento de la inversión, por los años 2022 y 2021, es como sigue:
2022
S/000
Saldo inicial
Deterioro de inversiones (*)
Ajuste
Saldo final
(
(
2021
S/000
115,391)
1,500)
1)
113,890)
115,391
115,391
(*) En el año 2022, la Gerencia identifico deterioro de la inversión en Agropecuaria Chachani
S.A.C. (en liquidación), determinando un menor valor recuperable como consecuencia de su
liquidación, ver nota 1(c). Esta pérdida por deterioro se presenta en el rubro de “Gastos de
administración” del estado separado de resultados integrales.
(c) Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Gerencia realizó una evaluación de deterioro de las
inversiones que mantiene en sus subsidiarias y asociadas y concluyó que, con excepción de la
subsidiaria descrita en el acápite anterior, no existen indicios de deterioro y que los valores
recuperables de éstas exceden a los importes en libros, por lo que, en su opinión, no es necesario
constituir provisión adicional por deterioro.
A la fecha de estos estados financieros separados, los accionistas de la Compañía no tienen
como expectativa realizar distribuciones de dividendos en los próximos tres años provenientes de
los resultados de sus subsidiarias en Bolivia, razón por la cual, no existen bases para el
reconocimiento de un pasivo por la retención de impuestos por dicho concepto.
- 43 -
10
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
(a) El movimiento del rubro propiedades de inversión y su correspondiente depreciación acumulada
por los años 2022 y 2021, es el siguiente
Edificios
y otras
construcciones
S/000
Terrenos
S/000
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021
Transferencias, nota 11(d)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2022
(
121,984)
71,442)
50,542)
50,542)
(
Total
S/000
109,739)
76,040) (
33,699)
)
33,699)
231,723)
147,482)
84,241)
)
84,241)
37,445)
3,290)
26,339) (
14,396)
1,008)
15,404)
37,445)
3,290)
26,339)
14,396)
1,008)
15,404)
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones, nota 23
Transferencias, nota 11(d)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones, nota 23
Saldo al 31 de diciembre de 2022
-
Costo neto al 31 de diciembre de 2021
50,542)
19,303)
69,845)
Costo neto al 31 de diciembre de 2022
50,542)
18,295)
68,837)
)
)
)
(
(b) Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos y edificaciones ubicados en
Lima, Arequipa y Trujillo, y están destinadas para la generación de plusvalías y para el
arrendamiento operativo a entidades relacionadas y a terceros. Dichos bienes se encuentran
libres de gravámenes.
La renta de los alquileres obtenidos durante 2022 y 2021, ascendió a S/20,325,000 y
S/19,067,000, respectivamente, y se presenta en el rubro “Otros ingresos operativos” del estado
separado de resultados integrales, ver nota 26 (a).
(c) La Compañía mantiene seguros sobre estos inmuebles de acuerdo con las políticas establecidas
por la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, ha contratado pólizas de seguros
corporativas por daños materiales y pérdidas y, en opinión de la Gerencia, dichas pólizas cubren
la integridad de los activos de la Compañía a dichas fechas.
(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia efectuó una evaluación sobre el estado de uso
de los inmuebles que se incluyen en esta partida, y no ha encontrado indicios de desvalorización
por lo que, en su opinión, el valor en libros de los mismos es recuperable con las utilidades futuras
que genere la Compañía. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el valor razonable ha sido
determinado sobre la base de tasaciones realizadas por un perito tasador independiente, en cuyo
valor ha sido considerado aspectos tales como la ubicación, tamaño y zonificación de cada
inmueble (una valorización de nivel 3, bajo los conceptos de la NIIF 13, ‘Valor Razonable’). El
valor atribuido por el perito tasador en su tasación de 2021 asciende a US$63,114,657 y la
Gerencia considera que esta valorización se mantiene vigente para el cierre de 2022 (dicho valor
es equivalente a S/241,098,000 y S/252,332,400, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021,
respectivamente).
- 44 -
(e) Los cobros mínimos anuales de los arrendamientos operativos a empresas relacionadas y a
terceros ascienden a S/12,061,000 y S/10,460,000, respectivamente. Los contratos de
arrendamiento con las empresas relacionadas se renuevan anualmente, mientras que los
arrendamientos con terceros vencen entre los años 2023 y 2024.
- 45 -
11
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
(a) El movimiento del rubro propiedades, planta y equipo y su correspondiente depreciación acumulada por los años 2022 y 2021, es el siguiente:
Terrenos
S/000
Edificios,
plantas y otras
construcciones
S/000
Maquinaria y
equipo
S/000
Muebles y
enseres
S/000
Obras en curso
y unidades por
recibir (c)
S/000
Unidades de
transporte
S/000
Total
S/000
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones (b)
Retiros
Transferencias de propiedades de inversión (d)
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones (b)
Retiros
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de 2022
472,009
71,442
543,451
35,536
(
578,987
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones (e)
Retiros
Transferencias de propiedades de inversión (d)
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones (e)
Retiros
Saldo al 31 de diciembre de 2022
-
Estimación de deterioro de valor
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Retiros
Saldo al 31 de diciembre de 2022
-
Costo neto al 31 de diciembre de 2021
543,451
350,933)
494,122)
39,885)
2,635)
5,152)
1,436,178)
Costo neto al 31 de diciembre de 2022
578,987
349,743)
436,642)
32,359)
2,300)
9,397)
1,409,428)
459,305)
-
(
76,040)
4,373)
539,718)
7,787)
263) (
7,304)
554,546)
148,894)
13,552)
-
-
-
(
26,339)
188,785)
16,018)
) (
204,803)
)
) (
)
) (
)
- 46 -
1,410,558)
6,680) (
26,126)
1,430,004)
21)
4,584) (
21,543)
1,446,984)
130,471)
687) (
9,353)
139,137)
889) (
2,109)
140,357)
41,510)
247)
157) (
41,420)
307)
261) (
41,374)
847,720)
80,693)
5,091) (
)
923,322)
78,383)
3,373) (
998,332)
90,777)
9,119)
644) (
)
99,252)
9,579)
833) (
107,998)
37,431)
1,596)
242)
)
38,785)
594)
305)
39,074)
-
1,124,822)
104,960)
(
5,977)
)
26,339)
)
1,250,144)
104,574)
) (
4,511)
)
1,350,207)
-
-
)
) (
)
) (
)
9,560)
3,000)
12,560)
550)
12,010)
-
)
)
)
)
)
)
)
)
)
)
9,524)
35,119)
-
-
2,523,377)
35,119)
(
7,614)
147,482)
39,491)
518)
5,152)
2,698,882)
35,616)
78,960)
(
6,043)
31,371) (
154)
9,397)
2,771,645)
9,560)
3,000)
12,560)
550)
12,010)
(b) Durante los años 2022 y 2021, se ejecutaron proyectos destinados principalmente a la ampliación
de la línea de producción de envasado y elaboración de leche evaporada y de derivados lácteos;
asimismo, se efectuaron mejoras en las instalaciones y compras de máquinas y equipos para la
implementación de la planta de UHT y la planta de leche condensada.
(c) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que
están listos para entrar en operación, fecha en la que se transfieren a la cuenta de activo final. La
composición de las obras en curso y unidades por recibir al 31 de diciembre de 2022 y de 2021,
es como sigue:
2022
S/000
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
2021
S/000
535)
5,666)
3,196)
9,397)
1,587)
2,162)
1,403)
5,152)
(d) Durante 2021, la Compañía asignó cinco inmuebles al uso normal del negocio, los mismos que se
clasificaron previamente como propiedades de inversión, y que a la fecha de transferencia tenían
un valor neto de S/121,143,000.
(e) El gasto por depreciación de los años 2022 y 2021, en el estado separado de resultados
integrales, se ha distribuido como sigue:
2022
S/000
Costo de ventas, nota 21
Gastos de ventas y distribución, nota 22
Gastos de administración, nota 23
2021
S/000
82,582)
4,013)
17,979)
104,574)
87,325)
4,037)
13,598)
104,960)
(f) El rubro inmueble, mobiliario y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento con entidades financieras locales cuyas obligaciones ya han sido canceladas. Al
31 de diciembre de 2022 y de 2021, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de
estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2022
S/000
Costo
Depreciación acumulada
Costo neto
(
2021
S/000
79,943)
73,261)
6,682)
(
79,943)
72,073)
7,870)
(g) Durante 2021, se identificaron indicios de deterioro en ciertas maquinarias y equipos y se
determinó su valor recuperable. Como resultado de esta evaluación, se reconoció en resultados
una pérdida por deterioro de S/3,000,000, ver nota 23(a).
(h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con las
políticas establecidas por la Gerencia.
- 47 -
(i) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía no ha otorgado en garantía ningún bien de
propiedades, planta y equipo.
12
ACTIVOS INTANGIBLES
(a) El movimiento del rubro de activos intangibles y el de su correspondiente amortización acumulada
por los años 2022 y 2021, es el siguiente:
Patentes,
marcas y
otros (b)
S/000
Software
S/000
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones (b)
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones (b)
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de 2022
43,159
385
43,544
4,276
-
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones (c)
Saldo al 31 diciembre de 2021
Adiciones (c)
Saldo al 31 diciembre de 2022
29,465
3,870
33,335
3,575
36,910
Costo neto al 31 de diciembre de 2021
10,209
Costo neto al 31 de diciembre de 2022
6,977
(
-
(
4,460
776
Total
S/000
2,103)
2,469)
903) (
3,669)
347)
189)
3,827)
4,276
184
343
43,887
Intangibles
en curso
S/000
)
)
)
)
30,241)
3,870)
34,111)
3,575)
37,686)
3,500
3,669)
17,378)
3,684
3,827)
14,488)
776
776
-
49,538)
2,469)
518)
51,489)
531)
154)
52,174)
(b) Durante 2022 y 2021, la Compañía compró diversas licencias de software destinadas al
mejoramiento de sus operaciones; asimismo, realizó mejoras para el desarrollo de los sistemas
utilizados principalmente en los procesos de producción y distribución, así como en el Sistema
SAP Hanna.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el rubro de patentes, marcas y otros incluye el costo de
adquisición de la marca Milkito por S/3,402,000. La Compañía tiene la intención de renovar la
marca continuamente y la evidencia respalda su calidad para acompañar a la Compañía en la
generación de beneficios económicos. Un análisis de los estudios del ciclo de vida del producto y
de las tendencias competitivas y del mercado proporciona evidencia de que el producto generará
ingresos de efectivo netos para la Compañía por un periodo indefinido. Por la tanto, la marca
registrada se reconoce al costo, no se amortiza, pero se prueba por deterioro.
(c) La amortización de los años 2022 y 2021 se ha distribuido en el estado separado de resultados
integrales como sigue:
2022
S/000
Costo de ventas, nota 21
Gasto de ventas y distribución, nota 22
Gasto de administración, nota 23
2021
S/000
1,655
214
1,706
3,575
- 48 -
1,619
338
1,913
3,870
(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia de la Compañía no ha identificado indicios de
deterioro en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es
recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.
Al 31 de diciembre del 2022 y de 2021, la Compañía no tiene prendas, hipotecas o ningún otro
tipo de gravámenes sobre los bienes incluidos en este rubro.
- 49 -
13
ACTIVO POR DERECHO DE USO
(a) El movimiento del rubro activo por derecho de uso y su correspondiente depreciación acumulada por los años 2022 y 2021, en función del tipo de bien
arrendado, es el siguiente:
Edificios
y otras
construcción
mes
S/000
Terrenos
S/000
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones
Retiros (c)
Otros/reclasificaciones
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones
Saldo al 31 de diciembre de 2022
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021
Adiciones (b)
Retiros (c)
Otros/reclasificaciones
Saldo al 31 de diciembre de 2021
Adiciones (b)
Saldo al 31 de diciembre de 2022
1,102)
1,366)
(
-
395)
707)
)
707)
(
(
207)
1,159)
533)
1,692)
332)
169)
540)
403)
(
Maquinarias
y equipos
S/000
217)
726)
419)
1,145)
9,915)
5,981)
4,641)
)
11,255)
5,112)
16,367)
402)
99)
172)
271)
(
21,626)
15,220)
5,344)
)
31,502)
724)
32,226)
(
Unidades de
transporte
S/000
Total
S/000
55
-
(
(
55
55
54
1
-
(
(
55
55
24,149)
15,220)
5,344)
602)
33,423)
1,257)
34,680)
10,841)
6,554)
4,641)
619)
12,135)
5,703)
17,838)
Costo neto al 31 de diciembre de 2021
608)
433)
20,247)
-
21,288)
Costo neto al 31 de diciembre de 2022
436)
547)
15,859)
-
16,842)
- 50 -
(b) El gasto por depreciación de los años 2022 y 2021, incluido en el estado separado de resultados
integrales, se ha distribuido como sigue:
2022
S/000
Costo de ventas, nota 21
Gastos de administración, nota 23
2021
S/000
5,286
417
5,703
6,148
406
6,554
(c) Durante 2021, la Compañía rescindió dos contratos de arrendamiento, con el proveedor TetraPak
debido a cambios en el plan de producción.
(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia de la Compañía no ha encontrado indicios de
desvalorización en dichos activos, por lo que, en su opinión el valor en libros de sus activos es
recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.
- 51 -
14
OBLIGACIONES FINANCIERAS
(a) Este rubro comprende las siguientes obligaciones financieras que en su totalidad, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, tienen vencimiento no corriente:
2022
S/000
Pagarés (b)
Bonos (c)
2021
S/000
1,025,000
150,000
1,175,000
945,000
150,000
1,095,000
(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los saldos por pagarés bancarios están denominados en soles y se detallan como sigue:
Entidad financiera
Tasa de interés
2022
%
2021
%
BBVA Continental S.A.
BBVA Continental S.A.
Scotiabank Perú S.A.A.
BBVA Continental S.A.
Banco Internacional del Perú S.A.A.
Scotiabank Perú S.A.A.
Banco de Crédito del Perú S.A.
8.19
Entre 8.18 y 8.25
8.7
8.19
Entre 8.02 y 8.23
Entre 2.26 y 3.95
1.89
0.90
2.30
2.31
Vencimientos
2022
2021
Febrero de 2024
Enero de 2024
Marzo de 2024
Febrero de 2024
Enero de 2024
Mayo de 2023
Enero de 2023
Enero de 2023
Febrero de 2023
Febrero de 2023
Número de pagarés
2022
2021
2022
S/000
1
2
-
1
1
-
-
1
2
3
1
2
3
2021
S/000
285,500
85,500
20,000
200,000
434,000
1,025,000
285,500
75,500
100,000
200,000
284,000
945,000
Los pagarés al 31 de diciembre de 2022, corresponde a financiamientos captados durante 2022. Los pagarés al 31 de diciembre de 2021 corresponden a
financiamientos captados en años anteriores, con vencimiento en 2023, pero que se prepagaron durante 2022.
Durante 2022 y 2021, la Compañía ha reconocido gastos por intereses relacionados con pagarés por S/55,805,000 y S/6,451,000, respectivamente, los
cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 29.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los pagarés contratados no requieren que la Compañía cumpla con obligaciones de desempeño financiero.
- 52 -
(c) A continuación, se presenta la composición de los programas de emisión de los bonos corporativos, los cuales fueron íntegramente emitidos, no
cuentan con garantías específicas y se encuentran inscritos en la Superintendencia de Mercado de Valores - SMV al 31 de diciembre de 2022 y de
2021:
Valor
nominal
S/000
Fecha de
emisión
Fecha de
vencimiento
Tasa de
interés
%
Pago de
intereses
Amortización
del principal
Semestral
Parcial a partir
del 5.08.2032
2022
S/000
2021
S/000
150,000
150,000
Primer programa Cuarta emisión
150,000
05.02.2015
05.02,2035
7.13
Los fondos obtenidos a través de las emisiones del Primer Programa de Bonos Corporativos fueron destinados principalmente para uso en capital de
trabajo e inversión en infraestructura y bienes de capital. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los bonos mantienen una clasificación de riesgo AAA,
designado por entidades clasificadoras de riesgo de reconocido prestigio.
Durante 2022 y 2021, la Compañía ha reconocido gastos por intereses relacionados con estos instrumentos de deuda por S/10,688,000 y S/12,922,000,
respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 29.
La Compañía se encuentra obligada a cumplir con las siguientes restricciones que no implican ratios financieros:
-
Participar en fusiones, adquisiciones o reorganizaciones societarias, que conlleven un efecto o cambio sustancialmente adverso para el emisor y/o
pueda generar uno o más eventos de incumplimiento.
Transferir, total o parcialmente, cualquier derecho u obligación generada por las respectivas emisiones.
Establecer ni acordar un orden de prelación en sus futuras obligaciones.
El cumplimiento de las obligaciones descritas es supervisado por la Gerencia de la Compañía y validado por los representantes de los obligacionistas.
En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación anticipada. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha
cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
Los pagarés y bonos se encuentran denominados en soles y generan intereses a tasas anuales de mercado. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los
intereses devengados pendientes de pago por estas deudas ascienden a S/16,667,000 y S/6,769,000, respectivamente, y se presentan en el rubro de
“Otros pasivos y provisiones”, nota 16.
- 53 -
(d) El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
Año
2022
S/000
2023
2024
2032
2033
2034
2035
2021
S/000
1,025,000
22,500
45,000
52,500
30,000
1,175,000
945,000
22,500
45,000
52,500
30,000
1,095,000
(e) A continuación, se presentan los cambios en los pasivos provenientes de las actividades de
financiamiento:
Pagarés
2022
S/000
Saldo inicial
Ingreso de efectivo
Salida de efectivo
Saldo final
(
Bonos
2022
S/000
2021
S/000
945,000)
4,030,000)
3,950,000) (
1,025,000)
245,000)
3,153,000)
2,453,000)
945,000)
2021
S/000
150,000
(
150,000
225,000)
75,000)
150,000)
(f) El valor en libros y el valor razonable de las obligaciones financieras, al 31 de diciembre de 2022 y
de 2021, es el siguiente:
Valor en libros
2022
2021
S/000
S/000
Pagarés
Bonos
1,025,000
150,000
1,175,000
Valor razonable
2022
2021
S/000
S/000
945,000
150,000
1,095,000
1,019,593
138,799
1,158,392
935,843
161,638
1,097,481
Al 31 de diciembre de 2022, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de interés de mercado entre 8.87% y 8.33% en soles (entre 6.63% y 3.22%
en soles, al 31 de diciembre de 2021).
15
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera y se
originan principalmente por obligaciones con proveedores nacionales y del exterior por la adquisición
de materia prima y suministros necesarios para la producción. Las cuentas por pagar comerciales
tienen vencimientos corrientes que oscilan entre 7 y 90 días, no generan intereses y no se han
otorgado garantías específicas por estas obligaciones.
- 54 -
16
OTROS PASIVOS Y PROVISIONES
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Otros pasivos
Dividendos, (b)
Dietas al Directorio (b)
Participación de los trabajadores
Vacaciones por pagar
Remuneraciones
Intereses por pagar, nota 14
Impuestos y contribuciones sociales (c)
Impuesto a las ganancias
Compensación por tiempo de servicios
Depósitos en garantía
Otros
Provisiones
Provisiones por contingencias administrativas, nota 31
2021
S/000
21,259
29,190
26,230
11,317
3,166
16,667
5,345
1,977
479
1,298
116,928
37,111
24,409
40,649
11,237
5,490
6,769
5,005
880
1,724
500
1,514
135,288
5,029
121,957
4,030
139,318
(b) Durante 2022, se realizaron pagos de dividendos y dietas ascendentes a S/17,700,000 y
S/7,745,000 respectivamente (durante 2021, los pagos de dividendos y dietas ascendieron a
S/136,520,000 y S/4,010,000, respectivamente). Asimismo, durante 2022 y 2021, se
compensaron préstamos otorgados con dividendos por pagar ascendentes a S/2,799,000 y
S/263,016,000, respectivamente, ver nota 33 (n).
Durante 2022 y 2021, la remuneración de los directores ascendió a S/13,674,000 y S/21,063,000,
las que se presentan en resultados en el rubro de “Gastos de administración”, ver nota 23(a).
(c) Al 31 de diciembre de 2022, corresponde principalmente al impuesto selectivo al consumo y renta
de quinta categoría ascendentes a S/1,680,000 y S/1,239,000 respectivamente (S/3,503,000 al 31
de diciembre de 2021).
17
PASIVO POR ARRENDAMIENTOS
(a) El pasivo por arrendamiento se presenta, en cuanto a su porción corriente y no corriente, como
sigue:
2022
S/000
Porción corriente
Porción no corriente
2021
S/000
5,427
12,847
18,274
6,122
17,747
23,869
(b) El pasivo por arrendamiento discriminado por tipo de proveedor es como sigue:
2022
S/000
Con empresas relacionadas
Con terceros
2021
S/000
826
17,448
18,274
- 55 -
1,141
22,728
23,869
(c) Este pasivo está compuesto por arrendamientos de inmuebles, maquinaria y equipo y vehículos
destinados a la operación de la Compañía.
(d) Los contratos de arrendamiento tienen vencimientos mayores a 12 meses y se extienden hasta 30
años. Han sido medidos usando una tasa de descuento de 8.03% en soles y de 5.30% anual en
dólares estadounidenses. Dichos contratos otorgan a la Compañía, en común acuerdo con los
propietarios, la opción de ampliarlos, renovarlos y finiquitarlos anticipadamente.
(e) El movimiento del pasivo por arrendamiento es como sigue:
2022
S/000
Saldo inicial
Adiciones de arrendamientos
Ajustes de arrendamientos
Gastos por intereses
Pagos de cuotas de arrendamiento
Saldo final
(
- 56 -
2021
S/000
23,869)
1,257)
992)
7,844)
18,274)
(
(
14,965)
15,220)
686)
1,222)
6,852)
23,869)
18
PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
(a) A continuación, se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2022 y de 2021:
Al 1 de
enero de
2021
S/000
Pasivo diferido Costo asumido de activos fijos
Diferencia en tasas de depreciación
Activo por derecho en uso
Depreciación de activos adquiridos con contratos
de arrendamiento financiero
Amortización de intangibles de duración limitada
Otros
(
(
(
75,416)
19,575)
3,926)
(
(
(
(
2,839)
2,355)
1,700)
105,811)
(
2,856)
4,370)
2,820)
4,415)
2,985)
17,446)
88,365)
Activo diferido Provisión de vacaciones
Estimación por desvalorización de inventarios
Estimación por deterioro de maquinarias y equipos
Pasivo por arrendamiento
Otros
Pasivo diferido, neto
Al 31 de
diciembre de
2021
S/000
Ingreso
(gasto)
S/000
(
(
1,300) (
1,355) (
2,354) (
(
357)
554)
347)
1,151)
(
- 57 -
74,116)
20,930) (
6,280)
(
(
(
(
2,482)
1,801)
1,353)
106,962)
321)
715)
885)
2,627)
1,352)
3,196)
2,045) (
3,177)
5,085)
3,705)
7,042)
1,633)
20,642)
86,320)
Al 31 de
diciembre de
2022
S/000
Ingreso
(gasto)
S/000
1,450) (
804) (
1,311) (
350)
724)
451)
3,482)
(
(
(
(
72,666)
21,734)
4,969)
(
(
(
(
2,132)
1,077)
902)
103,480)
20)
1,509)
162)
1,650)
469)
2,832)
650) (
3,197)
3,576)
3,543)
5,392)
2,102)
17,810)
85,670)
(b) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales
por los años 2022 y de 2021, se compone de la siguiente manera:
2022
S/000
Corriente, nota 7(c)
Diferido
(
2021
S/000
67,740)
650)
67,090)
(
(
(
105,732)
2,045)
103,687)
(c) A continuación, se presenta, para los años 2022 y de 2021, la conciliación de la tasa efectiva del
impuesto a las ganancias:
2022
S/000
Utilidad antes del impuesto a las
ganancias
Gasto teórico del impuesto a las
ganancias con la tasa legal
Más (menos):
Partidas permanentes
Gasto por impuesto a las
ganancias
19
2021
S/000
%
214,223)
100.00))
%
329,985)
100.00)
(
63,196)
(
29.50) (
97,345)
(
29.5)
(
3,894)
(
1.82) (
6,342)
(
1.92)
(
67,090)
(
31.32) (
103,687)
( 31.42)
PATRIMONIO
(a) Capital social Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el capital social de la Compañía está representado por
382,502,106 acciones comunes a un valor nominal de S/1 cada una, las cuales se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la estructura societaria de la
Compañía es la siguiente:
Accionistas
Gloria Foods JORB S.A.
Racionalización Empresarial S.A.
Personas naturales
Otros
Número de
acciones
288,948,549
33,812,045
16,628,942
43,112,570
382,502,106
Porcentaje de
participación
%
75.54
8.84
4.35
11.27
100.00
(b) Acciones de inversión Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, está representado por 39,018,838 y 39,019,826 acciones de
inversión, respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00 cada una, las cuales se encuentran
íntegramente emitidas y pagadas. El valor de mercado de las acciones de inversión asciende a S/7.89
por acción al 31 de diciembre de 2022 (S/8.00 por acción al 31 de diciembre de 2021) y se negocian
en la Bolsa de Valores de Lima.
Durante 2022, la Compañía adquirió 548,662 acciones de inversión, a valores de cotización de
mercado, para mantenerlas en tesorería, siendo el valor pagado superior a su valor nominal en
S/4,278,000.
- 58 -
(c) Otras reservas de capital (reserva legal) De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. Al 31
de diciembre de 2022 y de 2021 la reserva legal alcanzó su límite establecido.
(d) Distribución de dividendos En Junta General Accionistas, de fecha 31 de mayo de 2021, se aprobó la distribución de dividendos
correspondiente a los resultados acumulados obtenidos al 31 de diciembre de 2020 por
S/240,000,000, equivalente a S/0.569234021 por acción común y de inversión.
En Junta General Accionistas, de fecha 6 de julio de 2021, se aprobó una segunda distribución de
dividendos correspondiente a los resultados acumulados obtenidos al 31 de diciembre de 2020 por
S/568,000,000, equivalente a S/1.347187183 por acción común y de inversión.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene dividendos pendientes de pago por
S/21,259,000 y S/37,111,000, respectivamente, ver nota 16(a).
De acuerdo con el artículo 232 de la Ley General de Sociedades, el derecho a cobrar los dividendos
distribuidos, caduca a los tres años a partir de la fecha en que su pago era exigible.
(e) Resultados acumulados La política de dividendos de las empresas peruanas que forman parte del Grupo se sujeta al artículo
N°230 y siguientes de la Ley General de Sociedades. La Compañía establece que la distribución de
utilidades de libre disposición, vía dividendo, de hasta un 60% de dichas utilidades, previa
aprobación de la Junta General de Accionistas.
20
INGRESOS PROVENIENTES DE CONTRATOS CON CLIENTES
(a) En el siguiente cuadro se indica la desagregación de los ingresos provenientes de contratos con
clientes de la Compañía:
Derivados
lácteos
S/000
Leche
S/000
Año 2022 Ingreso por venta de bienes
Otros ingresos menores
Año 2021 Ingreso por venta de bienes
Otros ingresos menores
Otros
S/000
Total
S/000
2,621,682
2,621,682
861,969
861,969
389,975
67,185
457,160
3,873,626
67,185
3,940,811
2,561,466
2,561,466
792,190
792,190
348,239
69,552
417,791
3,701,895
69,552
3,771,447
- 59 -
(b) A continuación, se presenta la composición del rubro por producto y por tipo de cliente:
2022
S/000
Por familia de productos
Leche evaporada
Yogurt
Leche UHT
Mantequilla
Quesos
Jugos y refrescos
Conservas
Panetón
Leche condensada
Otros
Servicios (c)
Por tipo de clientes
Terceros
Relacionadas, nota 33(n)
Deprodeca, nota 1(b)
Otras empresas relacionadas
2021
S/000
2,186,483)
625,150)
385,399)
127,312)
109,507)
83,294)
75,413)
51,296)
49,800)
179,972)
3,873,626)
67,185)
3,940,811)
2,193,220)
575,642)
327,382)
110,532)
106,016)
80,982)
41,704)
64,283)
40,864)
161,270)
3,701,895)
69,552)
3,771,447)
3,546,050)
3,412,919)
269,538)
125,223)
3,940,811)
258,865)
99,663)
3,771,447)
(c) Corresponde principalmente a servicios de gerenciamiento corporativos brindados a sus
entidades relacionadas.
21
COSTO DE VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
Este rubro comprende:
2022
S/000
Costo de bienes Inventario inicial de mercadería, nota 8(a)
Compra de mercadería
Inventario final de mercadería, nota 8(a)
Inventario inicial de productos terminados, nota 8(a)
Inventario inicial de productos en proceso, nota 8(a)
Consumo de materia prima e insumos
Mano de obra directa (*)
Depreciación, notas 11(e) y 13(b)
Otros gastos de fabricación (*)
Desvalorización de existencias, nota 8(f)
Amortización, nota 12(c)
Inventario final de productos terminados, nota 8(a)
Inventario final de productos en proceso, nota 8(a)
Servicios Costo de servicios
(
(
(
33,635)
280,791)
47,627)
155,734)
39,619)
2,321,399)
46,775)
87,868)
469,360)
9,724)
1,655)
149,673)
41,502)
3,207,758)
65,446)
3,273,204)
2021
S/000
(
(
(
31,254)
235,148)
33,635)
116,997)
31,268)
2,160,931)
49,388)
93,473)
493,374)
12,353)
1,619)
155,734)
39,619)
2,996,817)
67,633)
3,064,450)
(*) En 2022, la Compañía mantiene como otros gastos de fabricación los gastos asociados a la mano
de obra indirecta asociada al costo de venta de bienes y servicios. Al 31 de diciembre de 2022 la
mano de obra directa e indirecta ascienden a S/46,775,000 y S/92,782,000, respectivamente
(S/49,388,000 y S/86,420,000, en 2021), ver nota 24(b).
- 60 -
22
GASTOS DE VENTA Y DISTRIBUCIÓN
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Comisiones (b)
Publicidad y promociones (c)
Cargas diversas de gestión y provisiones
Servicios prestados por terceros nota 25(b)
Destrucciones de inventarios, nota 8(f)
Depreciación, notas 11(e)
Cargas de personal, nota 24(b)
Regalías
Tributos
Amortización, nota 12(c)
2021
S/000
200,808
65,791
8,576
5,545
4,991
4,013
2,664
1,018
406
214
294,026
192,453
57,766
8,022
4,390
4,289
4,037
3,282
997
1,478
338
277,052
(b) Corresponde principalmente a las comisiones pagadas a su relacionada Deprodeca S.A.C. por el
servicio de agenciamiento en la distribución de productos vendidos en Lima y provincias, nota
1(b).
(c) Corresponde principalmente a los gastos de publicidad y marketing, principalmente en medios de
comunicación.
23
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Servicios prestados por terceros nota 25(b)
Cargas de personal, nota 24(b)
Depreciación, notas 10(a), 11(e) y 13(b)
Honorarios de Directores
Tributos (b)
Cargas diversas de gestión y provisiones
Destrucción de inventarios, nota 8 (f)
Impuestos atrasados
Amortización, nota 12(c)
Estimación por deterioro de inversiones, nota 9
Impuesto a las transacciones financieras
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar
Deterioro de maquinarias y equipos, nota 11(g)
Sanciones administrativas
2021
S/000
48,719
41,015
19,404
13,674
6,432
5,411
3,955
2,799
1,706
1,500
849
353
145,817
59,692
44,181
17,294
21,063
4,002
4,387
1,776
1,913
845
339
3,000
536
159,028
(b) Corresponde principalmente al Impuesto General a las Ventas por operaciones no gravadas.
- 61 -
24
GASTOS DE PERSONAL
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Remuneraciones
Participación de los trabajadores
Compensación por tiempo de servicios
Otros gastos de personal
2021
S/000
142,134
25,597
13,322
2,183
183,236
117,567
39,028
25,389
1,287
183,271
(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2022
S/000
Costo de ventas, nota 21(*)
Gastos de venta y distribución, nota 22(a)
Gastos de administración, nota 23(a)
25
2021
S/000
139,557
2,664
41,015
183,236
135,808
3,282
44,181
183,271
SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Servicio de electricidad, agua y gas
Servicio de honorarios y comisiones
Servicio de flete y transporte de leche
Servicio de personal
Servicio de limpieza y fumigación
Servicio de mantenimiento y reparación
Servicio de vigilancia
Licencias
Servicio de outsourcing
Otros
2021
S/000
60,352
35,549
33,912
12,646
11,598
7,815
5,066
4,252
4,164
14,621
189,975
59,939
44,746
40,591
13,544
12,486
6,336
5,200
6,075
4,216
13,859
206,992
(b) Los gastos de servicios prestados por terceros se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2022
S/000
Costo de ventas de bienes y servicios
Gastos de venta y distribución, nota 22
Gastos de administración, nota 23
2021
S/000
135,711
5,545
48,719
189,975
- 62 -
142,910
4,390
59,692
206,992
26
OTROS INGRESOS OPERATIVOS
(a) Este rubro comprende:
2022
S/000
Alquileres, notas 10(b)
Recupero de provisión de impuestos (c)
Certificados de reposición (b)
Venta de bienes y servicios diversos
Exceso de provisión de años anteriores
Venta de propiedades, planta y equipo
Devolución de comisiones
Resolución laudo arbitral, ver nota 7(h)
Otros
2021
S/000
20,325
10,178
6,694
4,379
1,338
1,066
662
1,899
46.541
19,067
12,860
1,087
3,340
3,656
1,303
786
15,281
2,387
59,767
(b) Corresponde a la devolución de impuestos aduaneros por la importación de mercaderías que es
nacionalizada y posteriormente es utilizada para obtener mercadería de exportación.
(c) En 2022, corresponde a la devolución de SUNAT según Resolución de Intendencia
N°0150160000183 de fecha 17 de junio de 2022, mediante la cual se dio cumplimiento a lo
dispuesto por el Tribunal Fiscal en la Resolución N° 00831-3-2022 de fecha 1 de febrero de 2022
por concepto de Impuesto a la Renta de Tercera Categoría correspondiente al ejercicio gravable
2001.
En 2021, corresponde a reliquidación de la deuda tributaria según mandato del tribunal fiscal y
resolución de cumplimiento de SUNAT N°0150150002981 de fecha 29 de setiembre de 2021,
determinándose un menor importe a pagar en relación con la provisión que mantenía la
Compañía, por lo que se reconoció un beneficio en el rubro “Otros ingresos operativos” de
S/12,860,000.
27
OTROS GASTOS OPERATIVOS
Este rubro comprende exclusivamente el costo de enajenación por la venta de maquinarias y equipos.
28
INGRESOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2022
S/000
Intereses por devolución de impuestos
Intereses por préstamos a relacionadas, nota 33(n)
Descuento por pronto pago
Otros ingresos financieros
Intereses por depósitos a plazo
Dividendos
- 63 -
2021
S/000
17,855
9,487
1,076
607
143
29,168
6,831
985
172
32
191
8,211
29
GASTOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
2022
S/000
Intereses por pagarés, nota 14(b)
Intereses por bonos corporativos, nota 14(c)
Intereses por arrendamientos
Intereses de deuda tributaria
Intereses por préstamos de relacionadas, nota 33(n)
Otros intereses (*)
2021
S/000
55,805
10,688
992
567
2
4,775
72,829
6,451
12,922
1,222
293
209
1,491
22,588
(*) Incluye principalmente intereses por pagos pronto pago e intereses de sobregiros bancarios.
30
SITUACION TRIBUTARIA
(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta, al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021, es de 29.5% sobre la utilidad gravable después de calcular la
participación de los trabajadores, la cual, de acuerdo con lo establecido por las normas vigentes,
se calcula, en el caso de la Compañía, aplicando una tasa de 10% sobre la renta neta imponible.
Las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a lo
dispuesto por el referido Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas será el siguiente:
-
6.8% por las utilidades generadas desde el 1 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de
2016.
Por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha, la tasa aplicable será de 5%.
(b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero
del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente
(años abiertos a fiscalización). Los años 2017 y del 2019 al 2022 están sujetos a una futura
fiscalización. Cualquier impuesto adicional, multas e intereses, si se produjeran, serán
reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración
Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de estas posibles revisiones.
Al 31 de diciembre de 2022, la obligación tributaria referidas al impuesto a las ganancias por el
año 2018 está siendo fiscalizado. A la fecha, se encuentra en proceso de revisión el IGV y el ISC
del periodo 2018 quedando pendientes de fiscalización los años 2019 al 2022.
(c) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del Impuesto a la
Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia entre partes relacionadas y
no relacionadas debe contar con documentación e información que sustente los métodos y
criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada
a solicitar esta información al contribuyente. Con base en el análisis de las operaciones de la
Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación
de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de
2022 y de 2021.
- 64 -
(d) Marco regulatorio - Modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta En 2022, se publicaron ciertas disposiciones tributarias, cuyos puntos más significativos se
resumen como siguen:
El Decreto Legislativo No.1518, publicado el 30 de diciembre de 2021 (con vigencia a partir del 1
de enero de 2022), modifica el artículo 48 de la Ley del Impuesto a la Renta y señala que se
presume, sin admitir prueba en contrario, que las empresas no domiciliadas en Perú, que vendan
recursos hidrobiológicos altamente migratorios extraídos dentro y fuera del dominio marítimo del
Perú a empresas domiciliadas en el Perú, obtienen renta neta de fuente peruana afecta al
Impuesto a la Renta en Perú igual al 9% de los ingresos brutos que perciban por esa venta.
El Decreto Legislativo No.1522, publicado el 22 de enero de 2022 (con vigencia a partir del 23 de
enero de 2022) incluye la disposición transitoria y final 54 en la Ley del Impuesto a la Renta, la
cual dispone que no son deducibles los pagos por cohecho, de conformidad con lo previsto en los
artículos 20, 37 y 51-A de la Ley. Por tanto, estas erogaciones no constituyen costo o gasto
deducible para efectos de determinar el Impuesto a la Renta.
El Decreto Legislativo No. 1537, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir del 1 de
enero de 2023), modifica el inciso e) del artículo 32 - A de la Ley del Impuesto a la Renta e incluye
nuevas disposiciones aplicables a la comunicación para la fijación de precios en operaciones de
exportación e importación de bienes con cotización conocida.
A través del Decreto Legislativo No.1539, publicado el 26 de marzo de 2022 (con vigencia a partir
del 1 de enero de 2023), se modifica el numeral dos del segundo párrafo del artículo 32 de la Ley
del Impuesto a la Renta y se incorpora como método de valoración el de “flujo de caja
descontado” para determinar el valor de mercado en la enajenación directa de valores mobiliarios,
en defecto del valor de cotización y el valor de la transacción.
(e) Otras modificaciones con relevancia en la determinación del Impuesto a la Renta El Decreto Legislativo No.1529, con vigencia desde el 1 de abril de 2022, modifica el T.U.O de la
Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la Economía (“Ley de
bancarización”), estableciendo que la obligación de contar con medios de pago comprende
aquellas obligaciones que se cumplan mediante el pago de sumas de dinero cuyo importe sea
superior a S/2,000 o USD500.
Adicionalmente, establece que se entiende cumplida dicha obligación en el caso de pagos
canalizados a través de entidades no domiciliadas en operaciones de comercio exterior, de
adquisición de predios y acciones; y, se incorpora la obligación de comunicar de forma previa a la
SUNAT cuando el pago se realice a favor de un tercero designado por el acreedor, proveedor del
bien y/o prestador del servicio.
El Decreto Legislativo No.1528, publicado el 3 de marzo de 2022, establece que el cálculo de
intereses en los anticipos y pagos a cuenta regulado en el artículo 34 del Código Tributario resulta
aplicable, incluso, cuando con posterioridad al vencimiento o determinación de la obligación
principal, se hubiese modificado la base de cálculo del pago a cuenta o el coeficiente aplicable o
el sistema utilizado para su determinación, por efecto de la presentación de una declaración
jurada rectificatoria o de la determinación efectuada sobre base cierta por la Administración.
(f) El Impuesto Temporal a los Activos Netos grava a los generadores de rentas de tercera categoría
sujetos al régimen general del impuesto a la renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al
monto de los activos netos que excedan S/1 millón. El monto efectivamente pagado podrá
utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o
contra el pago de la regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
corresponda.
- 65 -
31
COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTÍAS OTORGADAS
(a) Medio ambiente La Compañía cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el Consejo
Nacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relación al control de sus efluentes y
emisiones, para tal efecto debe presentar el monitoreo ambiental de manera periódica, los cuales son
elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos se pueden desarrollar
prácticas de gestión ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el medio ambiente, mediante la
prevención y minimización de los impactos en el aire, agua, suelos, la flora y fauna, considerando que
la preservación es garantía de desarrollo sostenible corporativo. De otro lado también, el
cumplimiento de los compromisos ambientales y de toda la regulación ambiental permite evaluar y
manejar todos los aspectos de la interacción Industria - Medio Ambiente con el propósito de minimizar
los impactos y aplicar tecnologías amigables.
Durante 2022 y 2021, la Compañía incurrió en desembolsos por S/2,080,000 y S/2,139,000,
respectivamente, que se presentan dentro del rubro “Costo de venta de bienes y servicios”, los cuales
fueron destinados principalmente a la inversión en la Planta de Tratamiento de Efluentes Industriales
de Huachipa y para el manejo de residuos sólidos, que se encuentra contemplado en el Estudio de
Impacto Ambiental.
(b) Contingencias (b.1) Contingencias tributarias Al 31 de diciembre de 2022, la Compañía mantiene 2 procedimientos contenciosos tributarios cuya
calificación de los abogados externos es posible, por lo que no es requerido efectuar una provisión.
Los referidos procesos son resultantes de: (i) la fiscalización iniciada por la SUNAT durante el año
2021 relacionada al IGV y al ISC, de los periodos de enero a diciembre de 2016 por un monto de
S/99,684,697; y (ii) la fiscalización iniciada por la SUNAT durante el año 2022 relacionada al IGV y al
ISC, de los periodos de enero a diciembre de 2017 por un monto de S/84,559,360.
En diciembre del 2022, el Tribunal Fiscal emitió la Resolución No. 08627-1-2022, mediante la cual
revocó las Resoluciones de Determinación y de Multa relacionadas al ISC de los periodos enero a
diciembre de 2015, que involucraban montos ascendentes a S/55,475,977; y confirmó en parte las
Resoluciones de Determinación y de Multa relacionadas al IGV de los periodos enero a diciembre de
2015, cuyos montos ascendían a S/43,680,840. En atención al fallo indicado, la SUNAT deberá emitir
una Resolución de Cumplimiento, reliquidando los valores relacionados al IGV.
Asimismo, la Compañía tiene las siguientes contingencias tributarias, sobre las cuales ha realizado
pagos bajo protesto (Nota 7b):
•
•
•
ISC del periodo 2013 por un importe de S/52,563,000
ISC e IGV del periodo 2014 por un importe de S/30,890,736
Régimen de Reposición de Mercancías con Franquicia Arancelaria del periodo 2015 por un
importe de S/48,952,076
La Gerencia y sus asesores legales consideran que es probable que la Compañía obtenga resultados
favorables de estos procesos.
- 66 -
(b.2) Contingencias administrativas Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Compañía mantiene procedimientos sancionadores
interpuestos por el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la
Propiedad Intelectual (INDECOPI) y la Dirección General de Salud Ambiental (DIGESA), relacionados
con presuntos incumplimientos de las normas de protección al consumidor. Los asesores legales
consideran a estos procesos como contingencias probables por lo cual la Compañía ha constituido
provisiones, ver notas 2.3(l) y 16.
Al 31 de diciembre de 2022, se mantienen vigentes 22 expedientes que representan posibles
sanciones impugnadas por S/17,239,000. De este grupo, 8 expedientes se han resuelto en las salas
administrativas en contra de la Compañía por un monto de S/8,943,000 y se encuentran en proceso
de apelación ante el Poder Judicial. La Compañía y sus asesores legales son de la opinión que la
resolución final de dichos casos se dará de manera favorable para la Compañía, debido a que todos
los casos se encuentran fundamentados con el cumplimiento de las regulaciones de sanidad,
protección al consumidor y competencia desleal vigentes en Perú y, asimismo, los productos
comercializados por la Compañía no generan ni han generado algún daño a la salud de los
consumidores, que habiliten un acto sancionador.
(c) Garantías otorgadas Al 31 de diciembre de 2022 la Compañía mantiene cartas fianza a favor de terceros en soles y dólares
estadounidenses por S/101,142,528 y US$10,068,000, respectivamente (al 31 de diciembre de 2021,
mantenía cartas fianza a favor de terceros por S/90,199,000 y US$9,469,000, respectivamente).
(d) Compromisos de compra de activo fijo Al 31 de diciembre de 2022, la inversión contratada pendiente de ejecutar y, por lo tanto, no
reconocida en el estado separado de situación financiera asciende a aproximadamente a
S/25,566,000 y se prevé concretarla en el año 2023 (S/10,095,000, al 31 de diciembre de 2021 que se
preveía concretarse en 2022).
32
UTILIDAD POR ACCIÓN EN BASE A LA UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SEPARADOS
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad del año que surge del estado separado
de resultados integrales entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante
el año. La utilidad por acción básica es equivalente a la utilidad diluida por acción, debido a que no
hay efectos diluyentes sobre las ganancias.
A continuación, se presenta el cálculo de la utilidad por acción para las acciones comunes y de
inversión:
a) Utilidad del año
2022
S/000
Utilidad del año atribuible a:
Acciones comunes
Acciones de inversión
2021
S/000
133,482
13,651
147,133
- 67 -
205,302
20,996
226,298
b) Número promedio ponderado de acciones en circulación
2022
S/000
Acciones comunes
2021
S/000
382,502,106
382,502,106
39,117,107
39,117,107
Acciones de inversión
c) Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión (utilidad del año dividida entre el número
promedio de acciones en circulación)
2022
S/000
33
2021
S/000
Utilidad básica y diluida por acción común (en soles)
0.349
0.537
Utilidad básica y diluida por acción de inversión (en soles)
0.349
0.537
SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
a)
Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar con entidades relacionadas se resumen como
sigue:
2022
S/000
Cuentas por cobrar comerciales y diversas (b) y (c)
Subsidiarias:
Industria de Empaques y Metales del Perú EMPAMEL S.A. (d)
Pil Andina S.A. (e)
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Agropecuaria Chachani S.A.C. (En liquidación) (f)
Asociada:
Leche Gloria Ecuador S.A.
Otras relacionadas:
Suiza Dairy Corporation (e)
Agrolmos S.A. (b), (c)
Gloria Colombia S.A. (b), (c)
Gloria Argentina S.A. (g)
Suiza Fruit Corporation
Parktown International S.A.
Bearden International Inc.
Gloria Foods Uruguay S.A.
Sociedad Boliviana de Cementos S.A.
Yura S.A.
Casa Grande S.A.A.
Deprodeca S.A.C., nota 1(b)
Trupal S.A.
Cartavio S.A.A.
Unión Cementera Nacional S.A.
Concretos Supermix S.A.
Corporación Azucarera del Perú S.A.
Cal & Cemento Sur S.A.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
Centro de Sistemas y Negocios S.A.
Illapu Energy S.A.
Panificadora Gloria S.A.
Otros
Accionistas:
Racionalización Empresarial S.A.
Gloria Foods JORB S.A.
- 68 -
2021
S/000
23,084
4,919
2,946
158
19,710
7,691
1,059
4,055
11,325
5,226
10,685
17,381
361
7,502
6,852
3,943
2,875
1,986
1,879
1,208
1,185
1,150
720
676
567
430
317
182
174
122
82
37,672
12,823
12,231
22,445
4,305
3,636
3,027
858
1,234
631
1
25,231
10,374
-
2,023
2,169
264
274
36
101
213
1,870
60
794
200
26
104,958
1,776
76
179,842
-
2022
S/000
Préstamos e intereses por cobrar (h) e (i)
Subsidiarias:
Agropecuaria Chachani S.A.C. (En liquidación)
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Otras relacionadas:
Agrolmos S.A. (j)
Suiza Dairy Corporation (l)
Panificadora Gloria S.A. (k)
Suiza Fruit Corporation (l)
Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A.
Gloria Argentina S.A.
Gloria Colombia S.A.S.
Accionistas:
Gloria Foods JORB S.A. (h)
Racionalización Empresarial S.A.
Total cuentas por cobrar a relacionadas
Vencimiento:
Corriente
No corriente
Cuentas por pagar (b)
Subsidiarias:
Agropecuaria Chachani S.A.C. (en liquidación)
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Pil Andina S.A.
Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C., nota 1(b)
Panificadora Gloria S.A.
Trupal S.A.
Illapu Energy S.A.
Gloria Argentina S.A.
Casa Grande S.A.A.
Cartavio S.A.A.
Suiza Dairy Corporation
Otros
Accionistas:
Gloria Foods JORB S.A. (m)
Silverstone Holding (m)
Racionalización Empresarial S.A. (m)
Total cuentas por pagar a relacionadas
2021
S/000
-
14,069
-
2,152
56,599
27,202
8,183
6,227
3,922
1,063
12,215
56,300
8,393
3,680
-
111,229
6
228,798
333,756
8,044
90,486
270,328
196,078
137,678
333,756
203,498
66,830
270,328
29,363
5,376
4,692
1,218
5,389
11,764
188,761
18,873
11,595
9,856
6,704
1,262
284
132
2,191
127,681
11,846
414
5,534
19,776
2,596
434
3,559
2,290
317,709
73,029
30,430
700,257
320,508
73,329
30,985
617,323
b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y compra
de productos terminados y diversos servicios entre empresas vinculadas, son de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa
permanentemente el ordenamiento y recuperación de estas cuentas, y al cierre de cada periodo
determina los plazos y formas de pago y/o liquidación de acuerdo con las condiciones financieras
de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31 de diciembre de 2022 y de
2021, la Gerencia de la Compañía estima que las cuentas por cobrar comerciales y diversas con
relacionadas se liquidarán en el periodo corriente y no se ha identificado la necesidad de constituir
provisiones por deterioro.
- 69 -
c) La Compañía efectúa la prestación de servicios corporativos en general, que incluyen servicios de
dirección estratégica y operativa, gestión administrativa y asesoría integral, así como la prestación
de servicios de asesoría y soporte en las áreas de producción, comercialización, administración,
contabilidad y finanzas, sistemas, recursos humanos, legales, alquileres de inmuebles y
maquinarias, entre otros.
d) Corresponde principalmente a la venta de envases y tapas de aluminio.
e) Corresponde a las facturas por cobrar a sus relacionadas Suiza Dairy Corporation y Pil Andina
S.A., entidades domiciliadas en Puerto Rico y Bolivia, respectivamente, principalmente por la
venta de leche evaporada, leche condensada y néctar de frutas en diferentes presentaciones;
asimismo, comprende reembolsos de gastos de servicios corporativos y gastos de viaje.
f)
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, corresponde a la facturación por la venta de alimentos para
ganado que comprenden, torta de soya, afrecho, maíz. Además, se mantienen por cobrar
reembolsos por gastos de consumos de luz y agua, y servicios corporativos.
g) Corresponde a los anticipos otorgados a Gloria Argentina S.A. según contrato de suministro para
abastecer periódicamente leche en polvo entera y descremada.
h) Los préstamos otorgados a entidades relacionadas se efectúan para cubrir sus obligaciones
corrientes. En 2022, estos préstamos devengaron intereses a una tasa anual entre 3.618% y
8.704% en soles y 2.45% en dólares estadounidenses (en 2021, devengaron intereses a una tasa
anual entre 2.155% y 10.278% en soles y 2.45% en dólares estadounidenses).
Con respecto a los saldos de préstamos otorgados a Gloria Foods JORB S.A., estos son de
vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y devengan intereses a tasas que oscilan
entre 3.245% y 8.702% anual en soles (2.155% y 10.278% anual en soles al 31 de diciembre de
2021).
i)
Durante 2022, la Compañía ha registrado ingresos por intereses de los préstamos con sus
relacionadas por S/9,487,000 (durante el 2021, por S/6,831,000) incluidos en el rubro de “Ingresos
financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 28.
j)
El 31 de diciembre de 2018, la Compañía suscribió un contrato con Agrolmos S.A. para financiar
el cumplimiento de pago de obligaciones a favor de la Compañía, el cual devenga intereses a una
tasa anual de 8.02% y tiene vencimiento en 2023.
k) Al 31 diciembre de 2022 y de 2021, corresponde principalmente a un préstamo a Panificadora
Gloria S.A. ascendente a S/8,129,000, el cual será cancelado en su integridad en el año 2023,
generando intereses a una tasa anual de 6.73%, los cuales se liquidan de forma mensual.
l)
El 31 de marzo de 2022, la Compañía suscribió dos contratos: con Suiza Dairy Corporation y
Suiza Fruit Corporation, para refinanciar deuda comercial, los cuales devengan un interés anual
de 5.12% y cuya liquidación se realizará de forma mensual.
m) Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponde principalmente a dividendos pendientes de pago.
Durante 2021, los dividendos distribuidos ascendieron a S/742,144,000. Estos dividendos fueron
compensados con préstamos otorgados, intereses por cobrar y cuentas por cobrar comerciales.
Durante 2022, la compensación fue por S/2,799,000 y en 2021 S/263,016,000 se realizaron pagos
en 2022 por S/200,000 y en 2021 por S/100,267,000.
Asimismo en 2021, se realizó una reclasificación de dividendos del rubro “Otros pasivos” a
“Cuentas por pagar a entidades relacionadas” ascendente a S/48,497,000, correspondiente a
dividendos por pagar acumulados de años anteriores en favor de Silverstone Holding S.A.
- 70 -
n) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
2022
S/000
Compra de bienes y servicios
Préstamos otorgados
Ventas de bienes, nota 1(b)
Cobros de préstamos otorgados
Ventas de servicios
Pago de dividendos
Préstamos recibidos
Pago de préstamos recibidos
Compensación de préstamos otorgados
con dividendos por pagar
Compensación de préstamos otorgados
con cuentas por pagar comerciales
Refinanciamiento de cuentas por cobrar comerciales
a entidades relacionadas
Intereses por préstamos otorgados
Intereses por préstamos recibidos
2021
S/000
878,313
284,121
327,715
178,178
67,046
17,700
17,148
17,148
805,852
558,415
289,043
371,126
69,485
136,520
374,633
374,633
2,799
263,016
13,215
-
45,644
9,487
2
6,831
209
La composición de las transacciones con entidades relacionadas es como sigue:
2022
S/000
Ventas de bienes
Subsidiarias:
Pil Andina S.A.
Industrias de Empaques y Metales del Perú Empamel S.A.
Otras relacionadas:
Deprodeca, nota 1(b)
Panificadora Gloria S.A.
Suiza Dairy Corporation
Otros menores
Venta de servicios
Subsidiarias:
Pil Andina S.A.
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C.
Agrolmos S.A.
Trupal S.A.
Yura S.A.
Illapu Energy S.A.
Concretos Supermix S.A.
Gloria Colombia S.A.
Cal & Cemento Sur S.A.
Gloria Foods Uruguay S.A.
Casa Grande S.A.A.
Sociedad Boliviana de Cemento S.A.
Unión Cementera Nacional S.A.
Otros menores
Accionistas:
Racionalización Empresarial S.A.
- 71 -
2021
S/000
21,760
20,124
17,004
10,515
250,561
6,439
11,964
16,867
327,715
240,263
5,022
2,691
13,548
289,043
2,191
1,582
4,216
1,718
18,977
10,641
5,218
4,807
3,392
2,018
1,457
1,339
1,333
1,258
800
575
9,445
18,602
10,080
6,071
4,298
3,473
2,136
1,614
1,422
833
1,121
863
896
10,247
2,013
67,046
1,895
69,485
2022
S/000
Compra de bienes y servicios
Subsidiarias:
Agropecuaria Chachani S.A.C.
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Pil Andina S.A.
Otras relacionadas:
Deprodeca S.A.C., nota 1(b)
Gloria Argentina S.A.
Trupal S.A.
Panificadora Gloria S.A.
Casa Grande S.A.A.
Illapu Energy S.A.
Centro de Sistemas y Negocios S.A.
Gloria Foods Uruguay S.A.
Cartavio S.A.A.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
Suiza Dairy Corporation
Otros
Accionistas:
Racionalización Empresarial S.A.
Intereses por préstamos otorgados
Subsidiarias:
Agropecuaria Chachani S.A.C.
Otras relacionadas:
Agrolmos S.A.
Suiza Dairy Corporation
Panificadora Gloria S.A.
Suiza Fruit Corp.
Gloria Colombia S.A.
Otros
Accionistas:
Gloria Foods JORB S.A.
Racionalización Empresarial S.A.
2021
S/000
51,212
49,228
22,473
6,506
48,581
29,442
318,088
149,336
90,792
56,026
30,568
28,759
13,620
10,894
7,291
3,638
2,202
5,817
303,996
137,946
83,833
46,195
37,185
29,081
13,574
13,574
3,556
2,350
1,600
5,503
38,369
878,313
42,930
805,852
82
509
3,975
1,051
538
241
148
293
Intereses por préstamos recibidos
Otras relacionadas:
Otros menores
Préstamos recibidos y pago de préstamos recibidos
Otras relacionadas:
Gloria Foods - Jorb S.A.
Coazucar del Perú S.A.
Racionalización Empresarial S.A.
Yura S.A.
Deprodeca S.A.C.
- 72 -
3,986
538
219
3,057
102
9,487
866
713
6,831
2
209
11,008
2,840
1,800
1,500
17,148
374,614
19
374,633
2022
S/000
Préstamos otorgados (j)
Subsidiarias:
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Agropecuaria Chachani S.A.C.
Otras relacionadas:
Coazúcar del Perú S.A.
Trupal S.A.
Illapu Energy S.A.
Centro de Sistemas y Negocios S.A.C.
Gloria Argentina S.A.
Cal & Cemento Sur S.A.
Inversiones Inmobiliaria Arequipa S.A.C.
Deprodeca S.A.C.
Silverstone Holding S.A.
Yura S.A. (p)
Accionistas:
Gloria Foods JORB S.A.
Racionalización Empresarial S.A.
2021
S/000
8,490
50
Cobro de préstamos otorgados
Otras relacionadas:
Coazucar del Perú S.A.
Trupal S.A.
Agroindustrial del Perú S.A.C.
Centro de Sistemas y Negocios S.A.C.
Cal & Cemento Sur S.A.
Sociedad Anónima Papelsa
Yura S.A.
Deprodeca S.A.C.
Otros
Accionistas:
Gloria Foods JORB S.A.
Racionalización Empresarial S.A.
-
55,500
50,300
9,290
1,070
1,063
230
160
-
108,225
109,599
5,867
120
48,592
16,900
9,000
138,665
19,303
284,121
228,498
31,614
558,415
55,500
50,300
6,405
1,070
230
9,290
108,225
109,599
4,200
9,000
48,592
2,887
36,080
19,303
178,178
49,698
38,925
371,126
-
o) Durante 2022, se compensaron préstamos por cobrar a Agropecuaria Chachani S.A.C. por
S/13,165,000 con cuentas por cobrar relacionados a la venta de inmuebles.
p) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo condiciones similares que
las efectuadas con terceros, cuando hay transacciones equivalentes en el mercado, por lo que, en
lo aplicable, no hay diferencias en las políticas de precios ni en la base de liquidación de
impuestos. En relación con las formas de pago, las mismas no difieren de las políticas otorgadas a
terceros.
q) Remuneración al personal clave El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. En 2022 y 2021, la remuneración
de los directores ascendió a S/13,674,000 y S/21,063,000, respectivamente, que corresponde al
6% de la utilidad antes de impuestos de la Compañía, este porcentaje es establecido por la Junta
General de Accionistas. Asimismo, la remuneración al personal gerencial ascendió a
S/34,362,991 y S/35,641,666, en 2022 y 2021, respectivamente. La Compañía no otorga
beneficios de largo plazo a los Directores ni a su gerencia clave.
- 73 -
34
EVENTOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2022 y la fecha de autorización para la emisión de estos estados
financieros separados, no se han presentado eventos posteriores que, en opinión de la Gerencia de
la Compañía, requieran alguna divulgación adicional en las notas o algún ajuste a los saldos
presentados.
- 74 -