ESTUDIO FINANCIERO Integrante s: Daelis Tuñón Cindy Parra Deimer Rodríguez Eduar Amador Hary Gómez Jesús Vásquez Luis Mendivil Sebastián Padilla Sky González Daniela Mena Jesús Ayola Luz Elles María González María Martínez Mayerlis Zúñiga Valentina Pájaro ESTUDIO FINANCIERO Un estudio financiero es el proceso mediante el cual se analiza la viabilidad económica de un proyecto o inversión. Consiste en evaluar los recursos financieros disponibles y determinar si son suficientes para llevar a cabo el proyecto y generar rentabilidad económica. Un estudio financiero de un proyecto tiene como objetivo detectar los recursos económicos para poder llevar a cabo un proyecto. Gracias a este análisis se calcula también el costo total del proceso de producción, así como los ingresos que se estiman recibir en cada una de las etapas del proyecto. La información generada durante este estudio financiero nos dirá la viabilidad del proyecto en términos económicos. Un estudio completo de mercado será la fuente donde recogeremos estos datos. A partir de este estudio, podremos realizar un análisis de riesgos de un proyecto. ¿Cuáles son los objetivos del estudio financiero? 1. Evaluar la viabilidad económica de un proyecto: El estudio financiero permite analizar si un proyecto es 2. 3. 4. 5. rentable y puede generar los ingresos necesarios para cubrir los costos y obtener beneficios en el tiempo. Determinar la disponibilidad de recursos financieros: El estudio financiero ayuda a identificar los recursos económicos necesarios para llevar a cabo un proyecto, como la inversión inicial, los gastos operativos y el capital de trabajo. Evaluar la rentabilidad y el rendimiento financiero: El estudio financiero permite calcular indicadores como el retorno de la inversión (ROI), el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR), que ayudan a medir la rentabilidad y el rendimiento financiero del proyecto. Analizar la estructura de financiamiento: El estudio financiero examina las fuentes de financiamiento disponibles para el proyecto, ya sea a través de capital propio, préstamos bancarios u otras formas de financiamiento, y evalúa la estructura de deuda y equidad. Identificar riesgos y oportunidades: El estudio financiero permite identificar los riesgos asociados al proyecto, como la fluctuación de los costos, la competencia en el mercado y los cambios en las condiciones económicas, así como también identificar oportunidades para maximizar los beneficios. ¿Cómo se hace un estudio financiero? 1. Recopilación de datos: El primer paso es recopilar todos los datos relevantes para el estudio financiero. 2. 3. 4. 5. 6. Esto puede incluir información sobre la estructura impositiva del país, costos laborales, demanda del producto, fuentes de financiamiento y estimaciones de ventas. Análisis de ratios financieros: Para facilitar el análisis y la comparación de la información recopilada, es importante utilizar ratios financieros y económicos. Estos ratios convierten los datos en cifras más fáciles de analizar y comparar. Comparación con datos anteriores y empresas del sector: Los ratios financieros deben ser analizados en comparación con datos de períodos anteriores o con respecto a otras empresas del mismo sector. Evaluación de recursos financieros: Es importante evaluar los recursos financieros disponibles para la inversión y los gastos relacionados con el proyecto. Análisis de riesgos: Un estudio financiero también implica realizar un análisis de riesgos. Esto implica evaluar los posibles riesgos financieros asociados al proyecto y determinar si el proyecto es viable en términos económicos. Elaboración de un plan financiero: Una vez completado el estudio financiero, es posible elaborar un plan financiero detallado. Este plan debe incluir proyecciones financieras, estrategias de financiamiento y un análisis de costos y beneficios. Elementos de un estudio financiero Recursos financieros para la inversión Es necesario evaluar los recursos financieros disponibles para realizar inversiones y gastos necesarios para el proyecto. Costos Especificar y analizar los precios de los productos o servicios que se ofrecerán en el proyecto , teniendo en cuenta los costos asociados con la producción, operación y comercialización. Análisis de rentabilidad Evaluar la capacidad del proyecto para generar beneficios económicos. Comparar los ingresos proyectados con los costos y gastos para determinar la rentabilidad del proyecto. Gastos de administración Incluye los gastos relacionados con la administración del negocio, como el personal, la papelería y otros artículos necesarios para el funcionamiento diario. Gastos de financiamiento Son los gastos que pueden surgir durante la puesta en marcha del proyecto y deben ser considerados cuidadosamente. Esto puede incluir intereses de préstamos. Riesgos y consideraciones financieras Un estudio financiero también debe abordar los riesgos asociados con el proyecto y considerar diferentes escenarios financieros. Determinación de costos y gastos Determinación de costos en un estudio financiero Los costos son los gastos necesarios para llevar a cabo la producción de bienes o servicios en un negocio. Costos directos: Son los costos que se pueden atribuir directamente a la producción de un bien o servicio en particular. Por ejemplo, los materiales utilizados en la fabricación de un producto o los salarios de los empleados directamente involucrados en la producción. Costos indirectos: Son los costos que no se pueden atribuir directamente a un bien o servicio específico, pero que son necesarios para el funcionamiento general del negocio. Por ejemplo, los gastos generales de administración, los impuestos o el alquiler de las instalaciones. Determinación de gastos en un estudio financiero Los gastos, por otro lado, se refieren a los desembolsos monetarios realizados por una empresa para mantener sus operaciones en funcionamiento. Gastos operativos: Son los gastos necesarios para mantener y administrar el negocio en funcionamiento. Esto puede incluir los salarios del personal, los gastos de marketing y publicidad, los servicios públicos, entre otros. Gastos financieros: Son los gastos relacionados con la financiación y la gestión de las finanzas del negocio. Esto puede incluir el pago de intereses, gastos de seguros, entre otros. Presupuesto de Ingresos Un presupuesto de ingresos en un estudio financiero se refiere a la estimación o pronóstico de los ingresos que una entidad o persona espera recibir durante un período de tiempo determinado. Este componente del estudio financiero es fundamental para planificar y tomar decisiones financieras informadas. En un estudio financiero, se analizan y proyectan los diferentes tipos de ingresos que se esperan obtener. Estos ingresos pueden incluir ventas de productos o servicios, inversiones, alquileres, intereses, subvenciones u otras fuentes de ingresos. La elaboración de un presupuesto de ingresos implica evaluar y estimar los montos esperados de cada fuente de ingresos, así como la duración y la periodicidad de los flujos de efectivo. Es importante considerar factores externos e internos que puedan afectar los ingresos, como cambios en el mercado, competencia, economía, políticas gubernamentales y condiciones empresariales. Punto de Equilibrio El punto de equilibrio en un estudio financiero se refiere al nivel de ventas o ingresos necesarios para cubrir todos los costos y gastos de una empresa, sin generar utilidades ni pérdidas. En otras palabras, es el punto en el que los ingresos totales son iguales a los costos totales. El cálculo del punto de equilibrio es importante porque permite a las empresas determinar cuántas unidades deben vender o cuánto deben facturar para alcanzar el equilibrio financiero. También ayuda a evaluar la viabilidad de un proyecto o negocio, ya que muestra el umbral mínimo de ventas necesario para cubrir los costos. Es importante tener en cuenta que el punto de equilibrio puede variar según los cambios en los costos, los precios de venta y la estructura de costos de la empresa. Por lo tanto, es necesario realizar análisis periódicos del punto de equilibrio para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y tomar decisiones informadas sobre la gestión financiera de la empresa. Cálculo del Capital de Trabajo El cálculo del capital de trabajo en un estudio financiero se realiza restando los activos corrientes de los pasivos corrientes. Los activos corrientes son aquellos que se pueden convertir en efectivo en el corto plazo , como el efectivo en caja, las cuentas por cobrar y las existencias de la empresa. Los pasivos corrientes son las obligaciones que la empresa debe liquidar en el corto plazo , como las cuentas por pagar y los préstamos a corto plazo. Es importante tener en cuenta que el nivel adecuado de capital de trabajo puede variar según la industria y el tamaño de la empresa. Además, el capital de trabajo es un indicador importante de liquidez y solvencia de la empresa , por lo que es necesario revisarlo regularmente y utilizarlo como un indicador clave de rendimiento. Cálculo Monto Total Inversión El cálculo del monto total de inversión en un estudio financiero implica sumar todos los costos y gastos relacionados con el proyecto o negocio en cuestión. Estos costos pueden incluir la inversión inicial, los costos de adquisición de activos, los gastos de operación, los costos de marketing, los costos de investigación y desarrollo, entre otros. Para calcular el monto total de inversión, es necesario identificar y cuantificar todos los elementos que forman parte del proyecto y asignarles un valor monetario. A continuación, se suman todos estos valores para obtener el monto total de inversión. Es importante recordar que el cálculo del monto total de inversión puede variar dependiendo de las particularidades del proyecto o negocio. Además, es recomendable contar con la asesoría de un experto en finanzas para asegurar la precisión y exactitud de los cálculos. Fuentes de Financiamiento Fuentes de financiamiento internas Las fuentes de financiamiento internas en un estudio financiero se refieren a los recursos generados dentro de la misma empresa o proyecto . Estas fuentes provienen de las operaciones y actividades de la empresa y no requieren la obtención de capital externo. Algunas fuentes de financiamiento internas comunes en un estudio financiero incluyen: 1. Capital social: Es el dinero aportado por los socios o accionistas de la empresa. Este capital puede provenir de la emisión y venta de acciones de la empresa. 2. Utilidades retenidas: Son las ganancias acumuladas que se reinvierten en la empresa en lugar de ser distribuidas entre los accionistas. Estas utilidades pueden provenir de períodos anteriores y se utilizan para financiar las operaciones actuales o futuras de la empresa. 3. Venta de activos: La empresa puede vender activos no esenciales, como propiedades o equipos, para obtener fondos. Estos activos pueden ser convertidos en efectivo y utilizados para financiar proyectos o reducir deudas. Fuentes de Financiamiento Fuentes de financiamiento externas En un estudio financiero, las fuentes de financiamiento externas se refieren a las formas en las que una empresa o proyecto puede obtener capital de fuentes ajenas a la organización. 1. Préstamos bancarios: Las empresas pueden solicitar préstamos a instituciones financieras, como bancos, para obtener capital. Estos préstamos pueden tener diferentes plazos y condiciones, y generalmente requieren el pago de intereses. 2. Emisión de acciones: Las empresas pueden emitir acciones y venderlas a inversores para obtener capital. Los inversores que compran acciones se convierten en accionistas de la empresa y pueden obtener beneficios a través de dividendos o la venta de acciones en el mercado. 3. Emisión de bonos: Las empresas pueden emitir bonos y venderlos a inversionistas. Los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo en los que la empresa se compromete a pagar el capital prestado más intereses en un plazo determinado. Fuentes de Financiamiento Fuentes de financiamiento externas En un estudio financiero, las fuentes de financiamiento externas se refieren a las formas en las que una empresa o proyecto puede obtener capital de fuentes ajenas a la organización. 4. Financiamiento de capital de riesgo: Las empresas pueden buscar inversores de capital de riesgo que estén dispuestos a invertir en su proyecto a cambio de una participación en la empresa. Estos inversores a menudo buscan empresas con alto potencial de crecimiento y están dispuestos a asumir un mayor nivel de riesgo. 5. Crowdfunding: Esta forma de financiamiento implica obtener pequeñas contribuciones de un gran número de personas a través de plataformas en línea. Las empresas presentan su proyecto o idea a la comunidad y las personas pueden realizar contribuciones financieras a cambio de recompensas o participación en el proyecto. Costo de Capital El costo de capital en un estudio financiero se refiere al costo que una empresa asume al obtener los fondos necesarios para financiar sus operaciones o proyectos. Este costo puede incluir el costo de la deuda, el costo de la equidad y otros costos asociados con la obtención de financiamiento. El costo de capital es un factor clave en la toma de decisiones financieras de una empresa, ya que afecta directamente la rentabilidad y el valor de los proyectos de inversión. Es importante calcular y analizar el costo de capital de manera precisa, ya que puede tener un impacto significativo en la evaluación de la viabilidad y rentabilidad de un proyecto. Es importante tener en cuenta que el costo de capital puede variar según el contexto económico y las condiciones del mercado, por lo que es necesario realizar un análisis continuo y actualizarlo en función de los cambios en el entorno empresarial. Métodos para calcular el costo de capital Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC): El WACC es un enfoque ampliamente utilizado que considera la proporción de deuda y capital propio en la estructura de capital de una empresa. Se calcula ponderando el costo de cada fuente de financiamiento (deuda y capital propio) por su respectiva proporción en la estructura de capital. Método de Dividendos: Este método se basa en el flujo de dividendos esperados de una empresa. Se calcula dividiendo el dividendo esperado por acción entre el precio de mercado de la acción. Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM): El CAPM es un modelo utilizado para estimar el costo de capital propio de una empresa. Se basa en la relación entre el rendimiento esperado de un activo y el riesgo sistemático asociado con ese activo. El CAPM utiliza la tasa libre de riesgo, el rendimiento esperado del mercado y la beta del activo para calcular el costo de capital propio. Método del Retorno Contable: Este método utiliza el retorno contable promedio de una empresa como medida del rendimiento esperado y lo divide entre el valor contable de la empresa. Estados Financieros Estado de Situación Financiera El Estado de Situación Financiera es uno de los estados financieros más importantes en un estudio financiero. También conocido como balance general, proporciona una instantánea de la situación financiera de una empresa en un momento específico. Los activos representan los recursos controlados por la empresa, como efectivo, cuentas por cobrar, inventario y propiedades. Los pasivos son las obligaciones de la empresa, como cuentas por pagar, préstamos y deudas. El patrimonio neto representa la inversión de los propietarios en la empresa y se calcula como la diferencia entre los activos y los pasivos. El Estado de Situación Financiera es importante en un estudio financiero porque proporciona información sobre la solidez financiera de una empresa. Permite evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, así como su estructura de capital. También se utiliza para calcular indicadores financieros clave, como el nivel de liquidez y el nivel de endeudamiento. Estados Financieros Estado de Resultados Integral El Estado de Resultados Integral incluye tanto los resultados de las operaciones principales de la empresa (como las ventas y los gastos operativos) como otros resultados integrales, que son cambios en el patrimonio neto que no se derivan de transacciones con los propietarios. Ejemplos de otros resultados integrales pueden incluir ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable de inversiones, ajustes de conversión de moneda extranjera y ganancias y pérdidas actuariales de planes de beneficios definidos. Este estado financiero es importante en un estudio financiero porque proporciona una visión más completa de la rentabilidad y el rendimiento financiero de la empresa. Al combinar los resultados de las operaciones principales con los otros resultados integrales, se obtiene una imagen más amplia de cómo las actividades de la empresa afectan su patrimonio neto. El análisis del Estado de Resultados Integral en un estudio financiero puede ayudar a evaluar la eficiencia operativa de la empresa, identificar tendencias en los ingresos y los gastos, y evaluar el impacto de otros factores en el patrimonio neto de la empresa. Estados Financieros Estado de Flujos de Efectivo El Estado de Flujos de Efectivo es otro estado financiero importante en un estudio financiero. Este informe muestra los flujos de efectivo de una empresa durante un período específico y proporciona información sobre los movimientos de efectivo relacionados con las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. 1. Los flujos de efectivo de las actividades operativas 2. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión 3. Los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento El análisis del Estado de Flujos de Efectivo en un estudio financiero puede ayudar a evaluar la liquidez y la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. También puede proporcionar información sobre la gestión del efectivo de la empresa y su capacidad para financiar actividades de inversión y distribuir beneficios a los accionistas. Estados Financieros Estado de Cambios en el Patrimonio El Estado de Cambios en el Patrimonio refleja las variaciones en el patrimonio neto de la empresa, que incluye el capital social, las reservas, los resultados acumulados y otros componentes del patrimonio. Este estado financiero proporciona información sobre las transacciones y eventos que han afectado al patrimonio de la empresa. 1. 2. 3. 4. Emisión o recompra de acciones Dividendos y distribución de utilidades Resultados del ejercicio Ajustes contables El análisis del Estado de Cambios en el Patrimonio en un estudio financiero puede proporcionar información importante sobre la evolución del patrimonio de la empresa, los cambios en la estructura de capital y la distribución de beneficios a los accionistas. También puede ayudar a evaluar la rentabilidad y la gestión financiera de la empresa.
