Unidad 1. Sistema Financiero Español 1. Sistema Financiero El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo objetivo es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia los prestatarios o unidades económicas con déficit. El gasto puede materializarse en inversiones o actividades de consumo. Para conseguir fondos que financien su exceso de gasto, las unidades económicas con déficit emiten pasivos que son adquiridos por las unidades económicas con superávit para colocar sus excedentes de ingresos. De este modo, los pasivos de las primeras constituyen activos para las segundas. 2. Tipos de Financiación (no existe coincidencia entre deseos de los ahorradores y necesidades de inversores) - Financiación Directa. La labor del sistema financiero consiste en poner en contacto de forma que los prestatarios reciban directamente fondos de los prestamistas. - Financiación Indirecta. Los supuestos de financiación directa no se producen siempre, ya que, las unidades económicas con déficit no pueden exceder unidades económicas. Además, las necesidades de financiación de las primeras tampoco se pueden adaptar a las necesidades de ahorro de las segundas. Por esta razón surgen los intermediarios financieros que transforman los activos. · Este proceso de intermediación y de transformación de activos se produce en la Banca: recién depósitos de dinero de sus clientes (Activo los clientes y Pasivo el Banco), con el fin de prestarlo (activos) a otras empresas quienes asumen un nuevo pasivo por la deuda contraída. El sistema financiero se compone de 3 elementos básicos: Activos financieros, Intermediarios y los mercados financieros (la bolsa). Los activos financieros son los productos financieros que emiten la unidad económica con déficit y adquieren quienes tienen ahorros. Estos productos se colocan y adquieren en mercados donde intervienen diversas instituciones financieras que actúan con libertad, aun que dentro de un marco normativo establecido por los poderes públicos y bajo la labor de instituciones competentes La normativa y el control aportan seguridad jurídica a las transacciones y son una garantía para los inversores. (si genera es un pasivo y si usa es activo) 3. Componentes del Sistema Financiero 3.1 Activos Financieros 3.1.1 Características de la Demanda del Activo Financiero Liquidez: Se mide por la facilidad y certeza de un activo para convertirse en dinero líquido a corto plazo sin sufrir pérdidas. (Más líquido que conozcas una fecha concreta cierta. Cuando conoces cuando vas a cobrar) Riesgo: Es la probabilidad de que llegado el vencimiento de su obligación de pago el emisor del activo no haga frente a la deuda contratada. Existen actividades financieras destinadas a reducir ese riesgo (avales, hipotecas, seguros, …) Rentabilidad: Es la capacidad de producir intereses u otro rendimiento para el comprador como pago de su cesión temporal de fondos y su asunción de riesgos. El riesgo y la rentabilidad siempre van en la misma dirección. Ej. A mayor liquidez el riesgo y la rentabilidad es bajo. Ej. Si la rentabilidad es alta, la liquidez es bajo y el riesgo es alto. 3.1.2 Características Principales de la Oferta del Activo Financiero Costes de los Recursos: Se compone del interés, impuestos y gastos de transacción soportados por el deudor. Además, es necesario tener en cuenta la evaluación general de los precios y el coste relativo de las diferentes fuentes de recursos. Disponibilidad de los Recursos: Disponibilidad de disponer recursos en el que el emisor se plantea lanzar una oferta de libros. Estabilidad de los Recursos: Estabilidad obtenida por el emisor depende no solo del plazo de los recursos, si no, de cuestiones como la seguridad de que no se exigirá el reembolso anticipado, no se interrumpirán las cuestiones comerciales, … 3.1.3 Clasificación de los Activos Financieros 3.1.4 Intermediarios Financieros Banncarios 3.1.4.1 Ventajas de los Intermediarios Financieros 3.1.4.2Inconvenientes de los Intermediarios Financieros ( que quiebre y que la concentración excesiva llegue a un monopolio, pocas empresas lleva a mayores precios porque no hay competencia)
