Trading con Medias Moviles. Teo - Jose I Ros

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TRADING CON
MEDIAS MÓVILES
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Teoría, Operativa y
ejemplo de estrategia
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Jose I Ros
Expt. Univ. Mercados Financieros
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Jose Ignacio Ros
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Índice:
» Introducción
» Información de las Medias Móviles
# Media Móvil como Resistencia/Soporte
—Gráfico 1. Media de 200
—Gráfico 2. M200s y M50s
—Gráfico 3. M200s, M50s y M20s
* Media como Soporte Dinámico
—Gráfico ejemplo1
—Gráfico ejemplo2
* Media como Resistencia Dinámica
—Gráfico y zonas detalladas
* Resumen
# Tendencias de las Medias Móviles
* Medias como líneas de tendencias
—Gráfico y zonas detalladas
* Resumen
# Reglas operativas básicas con Medias Móviles
# Estrategia con Medias Móviles
» Conceptos Básicos
» Señales Simples
» Confirmaciones
» Stop-Loss
» Margen de pérdida/superación
» Gráfico ejemplo
# Ejemplo de Estrategia con Medias. Sistema de trading
simple.
» Reglas detalladas
» Gráfico ejemplo operativo
» Detalle de señales y etiquetas del ejemplo
# Bibliografía Recomendada
» Introducción.
Las Medias Móviles son promedios relacionados con los precios
precedentes y nos dan una orientación sobre el comportamiento de
los precios según su “historia” reciente. De forma general se usan
tres tipos, las Medias Móviles Simples y las Medias Móviles
Ponderadas (MMP a partir de ahora) y las Medias Móviles
Exponenciales. Estos dos últimos tipos se calculan otorgando un
mayor peso específico a los últimos valores del promedio. Será el
Tipo Ponderado el que estudiaremos.
Es evidente que una Media Móvil Ponderada nos refleja el Valor
Medio Ponderado de los precios (que podrán ser a cierres, a
máximos, etc. Usaremos a cierres) y a la hora de dibujar un
segmento, correspondiente a la vela que se esté dibujando, tendrá
en cuenta para su cálculo un numero concreto de “velas”
precedentes. Ese número de velas es lo que se denomina
“longitud” o “periodos”. Así, una MMP de 200 (a cierres) periodos
calculará la media ponderada de los cierres de las 200 velas (o
periodos) precedentes y tras calcularlo nos mostrará el siguiente
segmento.
Esta longitud de su cálculo nos dará una MMP más lenta o
regular en su dibujo cuanto mayor sea su periodo de estudio y
será más “rápida” o “irregular” u “ondulada” si ese periodo es
menor. De ahí que las MMP se clasifican en Lentas o Rápidas.
Pero a la hora de mezclar o mostrar dos medias en la misma
gráfica, la de longitud mayor será la Lenta y la de Longitud menor
será la rápida.
De forma estándar, las más usadas:
MMP 200 periodos
Media Lenta
MMP 100 Periodos
Media Lenta frente a una menor, pero
Rápida frente a la MMP 200
MMP 50 periodos
Lenta frente a una menor, pero rápida
frente a una de periodo mayor.
MMP 20 Periodos
Lenta frente a una menor, rápida frente
a las anteriores.
La virtud de las MMP es que nos ofrecen mucha información
con una simple línea y que el comportamiento de su tendencia,
situación de los precios, “fuerza” y comportamiento frente a otras
medias nos da “pistas” muy interesantes a la hora de predecir el
mercado.
» Información de las Medias Móviles.
De forma simple, una MMP aislada nos da ya de por sí mucha
información, este indicador reúne en una sola línea dos de los
conceptos más esenciales del Análisis Técnico: Resistencias y
Soportes, y Líneas de Tendencia (directrices). Es evidente que las
Medias no sustituyen a tales conceptos, sino que los complementa y
nos ofrece más información, información necesaria y vital que en
muchos casos cubrirá lagunas importantes en nuestros estudios, un
simple ejemplo nos servirá: ¿Por qué vemos en multitud de
ocasiones que un valor se da la vuelta al llegar a un nivel cuando
este nivel no corresponde a ninguna resistencia conocida? En la
mayoría de los casos, esto se deberá a la existencia de una Media
Móvil en ese nivel
# Medias Móviles como Resistencias y
Soportes.
» Las MMP actúan como Soportes y Resistencias
Dinámicos. El mismo comportamiento que las Resistencias o
Soportes ejercían sobre los precios, los encontraremos en las
Medias Móviles. Rebotes tras aguantar un soporte, corrección tras
no romper una resistencia, roturas con velas grandes, etc. Lo vemos
en la siguiente gráfica:
(Puedes ver la gráfica ampliada pinchando aquí, se abrirá en tu explorador
de internet)
Esta Gráfica muestra la MMP de 200 sesiones, y debido a su
fuerza, comprobamos que tras una rotura o un rebote se
produce un movimiento brusco del mercado. Si queremos
buscar otros soportes-resistencia de una fortaleza algo menor y ver
su comportamiento, podemos mezclar en la misma gráfica otra
MMP, pondremos, por ejemplo, una más moderada. No muy lenta,
pero no demasiado rápida y nos dará Resistencias y Soportes
menos claros pero visibles y cuyo recorrido tras su enfrentamiento
será menor pero interesante e importante. Una MMP de relevancia y
con estas características puede ser la MMP de 50 periodos.
Veamos como se comporta en la misma gráfica.
(Puedes ver la gráfica ampliada pinchando aquí, se abrirá en tu explorador
de internet)
Es evidente que el comportamiento de los precios al acercarse a
una MMP se vuelve más errático y queda patente como las MMP
actúan como verdaderos soportes-resistencias. Claro que existen
fallos o roturas falsas, pero al igual que existían en los soportes y
resistencias.
Estas dos MMP son relativamente fuertes, pero vemos que
mientras la MMP de 200 entra en juego menos veces, la MMP de 50
actúa con más frecuencia dándonos más puntos de referencia pero
quizás con menos consistencia a la hora de soportar o resistir. Aún
así, las grandes velas dejan claro que son zonas a tener en cuanta
ya que nos darán más pistas o señales a la hora de operar. Ambas
medias
“viajan”
con
los
precios,
pero
muchas
veces
su
distanciamiento es excesivo, mucho más con la MMP200 que con la
MMP50, que anda siempre más cerca del valor. Aún así, si
buscamos una MMP que refleje más fielmente el comportamiento
real del mercado, lo obtendremos con una MMP menor.
Si “complicamos” aún más la gráfica, podemos añadir la MMP
de 20 periodos que, en mi opinión, es muy importante y ayuda
mucho a la hora de operar.
Para no engorronar demasiado la gráfica, solo resaltaré los
puntos de interés de la MMP de 20 periodos. Esta media nos dará
muchos más puntos de referencia, pero sobretodo, como veremos
más adelante, nos dará un fiel reflejo de la tendencia inmediata o de
Corto Plazo (proporcional al periodo de estudio) del valor. Aún así,
seguirá comportándose como una zona de soporte- resistencia.
Veamos cómo queda:
(Puedes ver la gráfica ampliada pinchando aquí, se abrirá en tu explorador
de internet)
Vemos que la MMP20 es más ondulada y acompaña más a los
precios. También será más veces rota, pero si nos fijamos, son
muchas las velas que en sus mínimos o máximos o en sus cierres o
apertura, tocan esa MMP20 y se apoyan en ella. Por lo tanto
ganamos frecuencia de señales y ganamos en información, ya que
su tendencia será importante y el tener los precios cerca o lejos nos
aporta una información extra.
Y concretando los casos de Resistencias y Soportes:
* Medias móviles como Soportes Dinámicos:
Cuando los precios están por encima, la MMP actuará como
Soporte. Evidentemente tendrá diferentes fuerzas o serán más
fiables dependiendo de la longitud. Recordemos que anteriormente,
con los soportes (horizontales) debíamos “buscar” los precios o
puntos que conformaban ese soporte y tras estudiar los puntos que
respetaban el patrón,
trazábamos una línea horizontal y fija.
Cuantos más puntos uniera esa línea, más fiable era el Soporte. En
el caso de MMP no tenemos que buscar los precios o puntos, la
MMP se dibuja sola y debemos considerarla como un soporte. La
fuerza de ese Soporte Dinámico dependerá de la longitud de
cálculo (periodos) y se considerará un Soporte Fuerte si la
longitud es grande y pasará por un soporte débil si la longitud
es pequeña.
Es importante dar una visión temporal a las MMP, es decir, con
los soportes teníamos soportes de Largo Plazo y de Corto Plazo,
esto ocurre igual con las MMP. Sin importar el periodo de la gráfica,
las MMP nos darán referencias sobre el comportamiento de los
precios y la fuerza de ése soporte estará relacionada con las
variaciones dentro de ése periodo.
El principal problema que hay con las MMP es que sólo hay una
por cada periodo. Es decir, si en una gráfica de 1 mes x 1 hora
mostramos la MMP de 200 sólo se dibujará una línea ondulada. Si
los precios rompen y pierden la MMP de 200 es una señal
bajista importante y si queremos estudiar su objetivo de bajada no
encontraremos otra MMP de 200 por debajo, por lo tanto deberemos
sacar a relucir el resto de conocimientos que tengamos para buscar
ese objetivo de bajada. Ya sean soportes, líneas de tendencias, etc.
Si dibujamos otra MMP de periodo sensiblemente menor deberemos
confiar que sea esta MMP menor quien se encargue de sujetar al
valor si la caída se frena y los precios se colocan sobre esta MMP
menor o, al contrario, confirmar la caída es demasiado fuerte y los
precios tampoco logran situarse por encima de esta MMP menor.
Ejemplo Pérdida de MMP Fuerte y Moderada. Soporte y recuperación.
(Puedes ver la gráfica ampliada pinchando aquí, se abrirá en tu explorador
de internet)
En el siguiente ejemplo vemos con claridad cómo la MMP200, la
MMP50 y la MMP20 sirven como soporte al Ibex desde que
iniciamos el rebote desde los mínimos Marzo de 2009 llevándole
hasta los 12.000 puntos de Enero de 2010.
(Puedes ver la gráfica ampliada pinchando aquí, se abrirá en tu explorador
de internet)
*
Medias
Móviles
como
Resistencias
Dinámicas
Todo lo dicho anteriormente nos sirve ahora pero de forma
inversa. Es decir, si los precios cotizan por debajo de la MMP
esta actuará de resistencia. La fuerza de esta resistencia
dependerá de la longitud de la MMP, a mayor longitud, mayor
fuerza ejercerá.
Los precios al subir y acercarse a las inmediaciones de la MMP,
tenderán a chocar contra esta y, dependiendo de la fuerza de la
MMP, el mercado, probablemente, experimentará una corrección.
Si la MMP es superada convirtiéndose en “soporte dinámico”,
las velas que provoquen esa rotura serán verdes (evidente) y por
regla general, proporcionalmente más grandes que las precedentes.
Si los precios no pueden con la MMP, recortarán con una vela roja
proporcionalmente más grande que las precedentes.
Del mismo modo, una vez superada una Media móvil, el
siguiente objetivo, si no existen entre medias ninguna Media Móvil,
será una resistencia o directriz. Es decir, si superamos la MMP de
50 y los precios aún están por debajo de la MMP de 200, ante la
ausencia de otras resistencias, esta media de 200 periodos será
nuestro siguiente objetivo y serán las medias menores o más
rápidas quienes nos soporten y “suban” hasta éste objetivo.
Estudiemos más en detalle un ejemplo combinado de las tres
Mediad Móviles que estamos viendo junto a las resistencias y
soportes tradicionales y alguna formación técnica.
Ejemplo IBEX35, periodo 2 meses, frecuencia 1 hora.
MMP200 – línea discontinua negra. MMP 50 Línea punteada verde. MMP 20 Línea
continúa azul.
Veamos, una a una, las zonas relevantes (pincha para acceder): Zona 1, Zona 2,
Zona 3, Zona 4, Zona 5, Zona 6, Zona 7
ZONA 1:
Venimos de una fuerte corrección desde los 12.000 puntos. El
soporte
de
los
10.800
(línea
horizontal
azul)
nos
frena
temporalmente y conseguimos rebotar hasta la fuerte resistencia de
los 11.000 (línea horizontal naranja). En un primer intento somos
incapaces de superarlo, la razón principal (a parte de la situación
económica) es que las Medias Móviles de 20, 50 y 200 periodos
están con tendencia bajista muy fuerte. Sólo cuando la MMP 20p se
coloca por debajo de los precios y cambia su tendencia,
encontramos “fuerza” y apoyo suficiente para superas los 11.000.
Poco después, la MMP 50p se coloca por debajo, pero su tendencia,
en cambio, no experimenta un cambio serio. Una vez por encima de
los 11.000, tras un importante recorte, volvemos a probar la zona de
los 11.000, convertida ahora en soporte. Vemos que sin problema
alguno se pierden, de un plumazo, el soporte de la MMP 20p, la
MMP 50p y el soporte de los 11.000. La corrección, en el mismo día,
se agrava y perdemos con igual facilidad, el soporte de los 10.800.
La situación se complica al día siguiente, perdiéndose sin
miramientos, la zona de soporte clave de los 10.500 – 10.550 (línea
horizontal verde) y experimentando una caída, en dos días de 1.000
puntos (un 9%) Las razones de esta caída son claramente del
ámbito económico, pero la fuerte tendencia bajista de la MMP de
200 y los precios muy por debajo de la MMP 200p debían servirnos
de aviso. Las MMP de 20p y de 50p no tardan en recuperar su
fuerte tendencia negativa. Estando los precios por debajo de estas
tres medias, sólo encontraremos objetivos de caída en soportes
horizontales. La zona de 10.500, siendo muy fuertes como soporte,
no han servido de nada, por lo tanto, el siguiente objetivo serán los
10.000 (zona históricamente clave de soporte entre los 9.950 y
10.000, franja amarilla) y es precisamente esa zona la que consigue
frenarnos. (Subir/ver Gráfico Ejemplo)
ZONA 2:
El importante soporte de los 10.000 (soporte técnico y
psicológico) aguanta varios ataques, después, varios intentos de
rebotes no encuentran argumentos ni técnicos ni económicos para
que el mercado recupere. Sólo cuando la MMP 20p se coloca por
debajo de los precios, el mercado encuentra algo de fuerza para
iniciar un impulso alcista que nos lleve hasta el primer objetivo de
subida, en este caso, la MMP de 50p. Al primer intento no podemos,
recortamos hasta apoyarnos en la MMP 20p y tomamos impulso
para superar la MMP 50p. Una vez superada, debemos estudiar la
situación. La MMP de 20p está claramente alcista y por debajo de
los precios. Hemos superado la MMP 50p y su tendencia bajista ha
cambiado a lateral. En cambio, la MMP de 200 sigue fuertemente
bajista, por lo que nuestros objetivos de subida deberían ser
conservadores. (Subir/ver Gráfico Ejemplo)
ZONA 3:
Tras la superación y apoyo en la MMP 50p, nuestro siguiente
objetivo de subida será los 10.500, ya que la MMP 200p queda aún
muy lejos. Los precios, por tres veces, intentan atacar esa
resistencia pero tanto la fuerza de los 10.500, la fuerte tendencia
negativa de la MMP 200p y el inexistente cambio de tendencia de la
MMP 50p, que permanece plano, nos hacen fracasar. (Subir/ver
Gráfico Ejemplo)
ZONA 4:
Tras una fase de indecisión donde se
superan y pierden con igual facilidad las MMP de 20p y de 50p, los
precios se encaminan hacia los 10.500 ayudados con el cambio de
tendencia a positivo de la MMP 50p. El ataque ha los 10.500 se
hace con argumentos: MMP 20p y MMP50p están alcistas y por
debajo de los precios. El problema está en la MMP de 200 que,
aunque acercándose, aún sigue fuertemente bajista y la zona de
10.500 es una resistencia sólida. Luchamos varios días con esa
zona de 10.500 llegando a superarla en 200 puntos y superando,
incluso, la MMP 200p. Pero, una vez por encima, al ir a confirmar la
rotura de esta resistencia y confirmarla como soporte. Lejos de
aguantar y bajo argumentos económicos y técnicos, el Ibex pierde,
de nuevo, con suma facilidad, los 10.500. Estábamos sobre aviso, la
MMP 200p es importante y fuerte, y ésta estaba bajista. La nueva
pérdida de los 10.500 se produce en un punto clave: La intersección
entre la MMP 200, la de 50 y el soporte de 10.500. La fuerza que
ésta “conjunción” ejerce sobre los precios, para bien o para mal,
suele ser mucho mayor de lo normal y un mercado sin confianza ni
argumentos económicos como en el que nos encontrábamos,
provocó una nueva corrección grave de cerca de 500 puntos en un
día.
Hacemos una breve parada aquí para hacer hincapié en lo
importante de la MMP de 200 periodos y lo importante, también,
de la tendencia de las Medias Móviles, sobre todo de la de 200p.
Esta MMP nos marca la tendencia principal de la gráfica o
periodo de estudio, mientras esté bajista, los intentos de rebote
deberán tener fuertes argumentos, sino, las resistencias
(medias móviles o resistencias horizontales) que encontremos
cobrarán una mayor fuerza y los soportes (medias móviles o
soportes horizontales) serán más débiles. De ahí que, uno de los
principales consejos de inversión es “nunca invertir contra la
tendencia” y, siendo más considerados, “ser muy conservadores”
en las inversiones contra la tendencia. (Subir/ver Gráfico Ejemplo)
ZONA 5:
Como hemos dicho, experimentamos una fuerte corrección
que nos acerca a la zona de soporte de los 10.000. No nos llegamos
a apoyar en este, nos frenamos antes. Y como también hemos
dicho,
debemos
encontrar
fuertes
argumentos
técnicos
o
económicos para cambiar la tendencia a un mercado tan
marcadamente bajista. Y tal argumento, fajándonos en el aspecto
técnico y obviando el económico, lo encontramos con la formación
de un Hombro-Cabeza-Hombro Invertido cuya línea clavicular pasa
por los 10.300 (segmento horizontal verde claro) Tras la rotura de la
línea clavicular, confirmando así la formación, con un fuerte impulso
tanteamos los 10.500 para después hacer un Pull Back probando la
línea clavicular. En ese punto encontramos que se cruzan la MMP20
y la MMP50p, ambas medias ya por debajo de los precios dándonos
empuje. El Pull Back tiene éxito y tomamos fuerza para volver a
atacar los 10.500. En este punto, el aspecto de la MMP 200p ha
mejorado. No está tan lejos y su tendencia negativa se ha suavizado
notablemente. A partir de ese momento, el apoyo de la MMP 20p es
suficiente para “soportar” los precios y comenzar el rebote.
(Subir/ver Gráfico Ejemplo)
ZONA 6:
Ya con las Medias móviles por debajo de los precios,
actuando como soporte la MMP 20p y ejerciendo presión alcista la
MMP 50 y 200, nos enfrentamos a la fuerte zona de resistencia de
los 10.500. Tras varios intentos infructuosos, la MMP 200p finaliza
su tendencia negativa y es en ese momento cuando conseguimos
superar los 10.500 con suficiente claridad. Como hemos apuntado
antes, una vez que tenemos las Medias móviles por debajo de los
precios, nuestros objetivos serán resistencias horizontales, en este
caso, el objetivo de subida estará en los 10.800. (Subir/ver Gráfico
Ejemplo)
ZONA 7:
Nos enfrentamos a la resistencia de los
10.800 y, como hemos anotado antes, con las MMP claramente
alcistas, lejos y por encima de la MMP 200p, esta resistencia no
supone escoyo alguno. Tras varios intentos, rompemos tal
resistencia y vamos directos y sin pausa hasta el siguiente objetivo:
los 11.000. (Subir/ver Gráfico Ejemplo)
* Resumen:
Queda patente la gran importancia de las Medias Móviles para
operar en bolsa. Y hemos visto en el ejemplo, que su importancia no
sólo estará en su actuación como Resistencias y Soportes
dinámicos, sino que nos servirán para definir y marcar tendencias y
actuarán como líneas de tendencias, es decir, como directrices
alcistas y bajistas. Al igual que una línea de tendencia nos marcará
la dirección de nuestras posiciones y nos darán objetivos de subida
y bajada, las Medias Móviles actuarán de igual forma pero sin
necesidad de “buscarlas” o “trazar” tales líneas. Estos puntos, es
decir, la actuación de las Medias Móviles como directrices Alcistas y
Bajistas, la importancia de su tendencia y como operar basándonos
en el comportamiento de éstas, las analizaremos a continuación.
# Tendencias de las Medias Móviles.
Evidentemente, una tendencia negativa (bajista) será cuando
los últimos valores calculados por la media móvil son menores que
los precedentes. De la misma forma, una tendencia será positiva
(alcista) será cuando los últimos valores calculados por la media
móvil son superiores a los precedentes.
Y recordemos que para esos cálculos se basan en el promedio
de los precios según el periodo elegido. Si el promedio elegido es
“lento”, es decir, grande, el último precio usado para el cálculo
tendrá un peso muy pequeño en el calculo, de ahí que las medias
móviles lentas (200p de manera estándar) tarden bastante más en
cambiar de tendencia y que su dibujo sea muy regular y poco
ondulado. Si venimos de una tendencia negativa fuerte, cuando se
produzcan cambios proporcionalmente pequeños de tendencia, la
Media lenta tardará en reflejarlo. Sólo cuando esa concatenación de
precios alcistas sea lo suficientemente grande, la media será
sensible a ellos. Por ejemplo, si tomamos una MMP de 200 periodos
y decidimos que se calcule a “precios de cierre , tomará para su
calculo los últimos 200 precios de cierre de las 200 últimas velas. Si
la tendencia precedente es fuertemente bajista, cuando los precios
decidan rebotar al alza, en un principio no veremos un reflejo en la
MP 200p ya que para su ponderación tendrá una proporción grande
de valores decrecientes y pocos crecientes. Sólo cuando la sucesión
de precios crecientes es grande, la MMP 200p empezará a
reflejarlo. Esta es una de las razones por la que La Media de 200s
se considera un indicador de tendencia principal, es decir,
definirá la tendencia general del valor para ese Intervalo.
Por su parte, las medias rápida (50 y 20 de manera estándar)
serán más sensibles a las variaciones de los precios. La de 50
periodos será más ondulada y más lenta respecto a la de 20 y, en
cambio esta, reflejará con bastante rapidez las variaciones de los
precios.
Una forma de constatar los cambios de tendencia es
seleccionar, en nuestra plataforma de gráficos, un color para la
tendencia alcista y otro para la bajista, pero ya veremos que esto,
para medias lentas, puede carecer de utilidad, no así con las medias
rápidas, que nos ayudará bastante.
* Medias como Líneas de Tendencia (directriz
alcista o bajista)
Igual que vimos en el apartado de líneas de tendencias y
sumando lo que ya sabemos de equivalencias de las Medias
Móviles con los Soportes y Resistencias, las Medias Móviles
también actuarán como líneas de tendencias o directrices. En
este caso, las Medias Móviles serán Directrices dinámicas, no
deberemos buscar mínimos crecientes o máximos decrecientes, no
deberemos trazar ninguna línea uniendo puntos máximos o
mínimos, sino que esta directriz dinámica se dibujará por sí sola y
nos marcará la tendencia del mercado.
De igual manera, distintas tendencias coexistirán en el
mismo periodo. Podemos encontrar que la tendencia principal,
que será la MMP200, puede ser bajista y, en cambio, la
tendencia secundaria, que podrá ser la MMP50p o la MMP20p
podrá ser alcista.
En el siguiente gráfico vemos como encontraremos diferentes
combinaciones
entre
tendencias
principales
y
secundarias.
Podemos definir como tendencia de Largo plazo (proporcional
al periodo de estudio) a la MMP200p, tendencia de Medio Plazo
(proporcional al periodo de estudio) a la MMP50p y Tendencia
Corto plazo (idem) a la MMP20p.
Pincha para ver las zonas: Zona1, Zona2, Zona3
Para dejar patentes las tendencias, hemos elegido la siguiente
combinación de colores:
MMP200p: Alcista = Negro. Bajista = Morado
MMP50p: Alcista = Verde. Bajista = Naranja
MMP20p: Alcista = Azul. Bajista = Rojo.
Vemos que, sobre todo en zonas donde la tendencia del
mercado está muy marcada, todas las Medias Móviles tienden a
coincidir en cuanto a tendencias, pero existen zonas (que serán
útiles para operar y para adelantarse al mercado) donde las
tendencias de Largo, medio y corto plazo no coinciden.
En la
zona 1, marcada con un rectángulo azul, vemos que
la tendencia de Largo Plazo, es decir, la MMP200p está alcista
(negro) pero tanto las tendencias de Medio (MMP50p) como la de
Corto (MMP20p) están bajistas. Si quisiéramos operar en función de
la MMP200 o de su tendencia de Largo Plazo, vemos que existen
demasiados cambios de tendencia en los precios antes de que la
MMP200p los refleje. En la esquina superior izquierda del cuadrado
azul vemos que se produce una importante corrección en los precios
y que la primera MMP en señalarlo es la de 20p pasando a rojo.
Poco después lo refleja la MMP50p pasando a naranja, pero en
cambio, la MMP200p permanece alcista (negra) aunque su
pendiente es prácticamente plana. Si esperamos a la confirmación
de la MMP200p dejamos escapar un recorrido del mercado
demasiado grande. De la misma forma, si esperamos al cambio de
tendencia de la MMP200p para cerrar posiciones Largas (alcistas),
podemos encontrarnos que perdemos un buen beneficio e incluso,
incurrir en pérdidas. (Ver/subir al gráfico del ejemplo)
En la
Zona 2,
marcada con un rectángulo verde,
encontramos que la tendencia de Largo plazo (MMP200p) es
bajista, al igual que la Tendencia de Medio Plazo (MMP50p), pero en
cambio se produce una pequeña tendencia alcista de corto plazo
señalada por la MMP20p al pasar a azul. Para hacernos una idea,
estamos estudiando un gráfico de periodo 3 meses por frecuencia
de 4 horas y ese repunte marcado por la MMP20p en azul, suponen
nada menos que unos 250 puntos del Ibex. Esto quiere decir, que
según sea nuestra operativa, si buscamos variaciones mayores,
deberemos guiarnos por medias mayores, pero si buscamos
variaciones menores, nos guiaremos por medias menores. Aunque
en ambos casos, teniendo presente el comportamiento de estas tres
medias. En este caso, lo que nos indicaría la MMP20p sería tomar
posiciones alcistas, pero viendo la tendencia bajista y fuerte de las
otras medias, nuestro objetivo de beneficio será conservador,
fijándonos en la primera barrera que nos encontremos, en el
ejemplo, la MMP50p, donde vemos que los precios chocan.
Haciendo una analogía, es como si en un valor que está inmerso en
una canal bajista y los precios, tras tocar la base del canal, rebotan
al alza. Podemos tomar posiciones alcistas, pero siempre sabiendo
que será una posición especulativa, buscando un margen pequeño y
cuyo objetivo, como mucho, será la parte alta del canal bajista.
Para buscar un recorrido mayor, de nuevo, deberemos tener
más argumentos que nos hagan pensar en un cambio de tendencia
más profundo Este argumento, sea el periodo de estudio que sea,
podría ser una formación Hombro-Cabeza-Hombro invertido, la
superación de la MM50p, un martillo (velas japonesas), etc…
(Ver/subir al gráfico del ejemplo)
En la
zona 3,
marcado con dos cuadrados amarillos,
vemos que encontramos este argumento: La MMP20p está alcista
(azul) y los precios, tras superar la MMP50p se vuelve alcista
(verde), es decir, dos tendencias secundarias (corto plazo y medio
plazo) alcistas contra la tendencia principal (MMP200p) bajista; es
así como podemos pensar en un recorrido mayor, que efectivamente
se produce y los precios se aproximan con mayor fuerza a la
MMP200p, tendencia principal. Aún así, al primer intento no se
consigue superar (primer cuadrado amarillo), pero al segundo
intento, y ya con la MMP200p más cerca, lo volemos a intentar.
Buscando una analogía, es como si los precios, creando una nueva
tendencia alcista (MMP20 y 50p), atacaran a la tendencia principal.
(Ver/subir al gráfico del ejemplo)
* Resumen:
Resumiendo, debemos saber que las Medias Móviles nos
marcarán fielmente las tendencias de un valor tanto a corto, medio y
largo plazo (periodo de estudio) y actuarán como líneas de
tendencias o directrices, es decir, mientras no se rompan al
alza o a la baja tales directrices, seguiremos dentro de la
tendencia marcada. De igual forma, debemos saber que
dependiendo de la Media Móvil que estudiemos, tendremos una
mayor o menor frecuencia de señales u operaciones (en función de
la gráfica de estudio) De forma general, las medias más seguidas a
la hora de operar serán rápidas (20p y 50p) y las lentas (200p) se
usarán más para conocer la tendencia general, objetivos, etc. Es
decir, si estudiamos una gráfica de 1 mes x 1 hora, los cambios de
tendencia de la MMP200p serán escasos y poco útiles para decidir
si abrir o cerrar una posición, pero serán vitales para definir
objetivos y conocer el aspecto general del valor.
Por otro lado, si decidimos operar en función de la Medias
más rápidas, deberemos saber que, dependiendo del periodo de
cálculo de la media, esta nos dará un número mayor o menor de
cambios de tendencia y, por ende, de señales de compra o venta.
La MMP50p nos reflejará un número menor de cambios de
tendencia que la de 20p, ganaremos fiabilidad, perderemos eficacia,
es decir, al tardar más tiempo en reaccionar, existirá un recorrido
que no aprovecharemos. Por otro lado, la MMP20p nos dará un
número mayor de cambios de tendencia, ganamos en eficacia, pero
perdemos en fiabilidad. Es decir, aprovecharemos mejor el recorrido
de los precios, pero encontraremos un mayor número de señales
falsas.
# Reglas Operativas básicas con Medias Móviles.
A la hora de tomar decisiones de Compra y/o Venta basadas en
Medias Móviles, estableceremos una serie de puntos a tener en
cuenta.
Y para la operativa, tomaremos las tres MMP que hemos estado
viendo y que, personalmente, creo que son las más importantes:
MMP200p, MMP50p y MMP20p.
ASPECTOS GENERALES para la Operativa con MMP
1) Las Medias Móviles actuarán como Resistencias y
Soportes. Esto quiere decir, que si un valor se acerca a una media
móvil, dependiendo de su importancia (periodo) el comportamiento
de la cotización, probablemente, tendrá un movimiento brusco.
Si la MMP se sitúa por encima de los precios, será una
resistencia. Si la MMP se sitúa por debajo, actuará como Soporte.
Si se rompe una MMP, probablemente la vela de rotura será
proporcionalmente más grande Si “chocamos” y no podemos con
ella, la vela de retroceso probablemente será más grande.
2) Si no existen otras zonas de resistencias horizontales
relevantes, una vez rota una MMP, el siguiente objetivo será la
siguiente MMP. De no existir otra media móvil, buscaremos el
objetivo en alguna resistencia o soporte horizontal, en los máximos
o mínimos del día, en alguna formación técnica significativa (H-C-H,
estrella fugaz, etc) e incluso, en un porcentaje o nº de puntos fijo
preestablecido. Del mismo modo actuaremos si chocamos contra
una MMP y no conseguimos romperla, buscaremos ésos mismos
objetivos.
3) las Medias Móviles actuarán como indicadores de
Tendencia. La tendencia Principal (o de largo plazo) nos la dará la
MMP200p, será muy regular y poco cambiante. Las secundarias nos
las darán las medias menores (70, 50, 30, 20, 10…) y serán
tendencia más cambiantes e irregulares cuanto menor sea su
longitud.
4) Estableceremos un cambio de Tendencia cuando los
Precios cambien su situación respecto a la MMP. Es decir, si los
precios están por debajo de la MMP, estaremos en tendencia
negativa. Una vez superada la MMP, colocándose los precios por
encima de la MMP, diremos que la Tendencia ha cambiado (de
bajista a alcista), pero deberemos encontrar confirmación de este
cambio de tendencia en el “dibujo” de la MMP, que deberá mostrar
ese cambio “aplanando” o cambiando su tendencia precedente. De
no producirse esta confirmación, deberemos ser cautelosos.
Análogamente, si los precios están por encima, estaremos en una
tendencia bajista. Si los precios pierden la MMP y se colocan por
debajo, diremos que la tendencia ha cambiado de Alcista a Bajista,
pero deberemos confirmar este cambio con el comportamiento o
“dibujo” de la MMP.
5) Confirmación de Roturas. En el caso de roturas de las MMP
seremos menos precisos que en las Resistencias-Soportes o
Directrices tradicionales, es decir, deberemos dejar un margen de
error y hablaremos de zonas. No podremos decir que una MMP se
ha roto por que los una vela ha cerrado justo por debajo, seremos
más amables y deberemos darle margen a los precios. Nuestro
grado de “amabilidad” deberá ser proporcional a la fortaleza
(periodo) de la MMP. Si la rotura es sobre la MMP20p, nuestra zona
de rotura o margen de confirmación será más estrecho. Si la rotura
es sobre la MMP200p, nuestra zona de rotura o margen de
confirmación, será más amplio.
# ESTRATEGIA con MEDIAS MÓVILES
» CONCEPTOS BÁSICOS
Medias Más Usadas: Media de 200 Sesiones, Media de 100s,
de 70s, de 50s, de 20s
Para las reglas expuestas nos referiremos a las MMP200s,
MMP50s y MMP20s.
* MMP Como SOPORTES-RESISTENCIAS:
» Si el valor está por encima de una media, esta actuará
como Soporte.
» Si el valor está por debajo, la MMP actuará como
Resistencia
* MMP como Directrices o Líneas de Tendencias:
Tendencia Bajista: Entraremos en tendencia bajista
cuando los precios pierdan una Media Móvil y permanezcan por
debajo. Deberá sobrevenir un cambio de tendencia hacia bajista de
la Media para dar solidez a tal tendencia.
» Cuando la Media esté bajista y el mercado rebote hasta
sus
inmediaciones,
la
Media
ejercerá
de
Directriz
(Resistencia “inclinada”) presionando a la baja al valor.
Bajista
» Si el mercado consigue superar y confirmarse por
encima de la Media, esta pasará a actuar como Soporte-Directriz
alcista.
Tendencia Alcista: Entraremos en Tendencia Alcista
cuando los precios superen una Media Móvil y permanezcan por
encima. Deberá sobrevenir un cambio de tendencia a alcista de la
media para dar solidez a tal tendencia.
Cuando la Media esté alcista y el mercado corrija ha sus
inmediaciones, La media ejercerá de Directriz Alcista (soporte
“inclinado”) presionando al alza.
* Fortaleza de las tendencias de las MMP:
De Forma General, cuanto mayor sea la longitud de la Media,
más fuerte será la tendencia que define y la presión (bajista o
alcista) que ejerza será mayor.
De Forma Particular, cuanto mayor es la pendiente de la Media,
más fuerte será la tendencia y mayor presión (bajista o alcista)
ejercerá sobre el valor.
* Objetivos de Subida y Bajada:
» Una vez superada una Media, el objetivo de subida más
probable estará en la siguiente Media (de mayor o menor longitud) o
en una zona de resistencia horizontal.
» Una vez perdida una Media, el objetivo de caída más probable
estará en la siguiente Media (de mayor o menor longitud) o en una
zona de Soporte Horizontal.
* Interacción de Velas (precios) con las Medias:
» Las velas que superen una Media serán (obviamente)
Verdes y de forma general serán proporcionalmente más grandes
que las precedentes.
» Las Velas que reboten sobre una Media serán Verdes y,
normalmente, más grandes que las precedentes.
» Las Velas que Pierdan una Media serán Rojas y, de forma
general será proporcionalmente más grandes que las precedentes.
» Las Velas que choquen contra una Media serán Rojas y,
normalmente, más grandes que las precedentes.
» Cuanto mayor sea la longitud de la Media, provocará velas
proporcionalmente más grandes.
» Cuanto más fuerte sea la tendencia bajista de una Media,
los soportes (otras medias o Sop. Horizontales) serán más débiles y
las Resistencias (medias u horizontales) serán más fuertes.
» Cuanto más fuerte sea la Tendencia alcista de una media,
más débiles serán las resistencias y más fuertes los soportes.
* Coherencia y Fortaleza de Posiciones.
» Las operaciones que vayan contra la tendencia General,
serán conservadoras.
» Las Operaciones que vayan a favor de la Tendencia
General podrán ser más fuertes.
» Señales Simples:
Compra: Cuando una Media es superada y confirma la
superación.
Venta: Cuando una Media se Pierde y se confirma la
pérdida.
» Confirmaciones:
» Damos por confirmada la superación de una Media cuando
una vela verde que viene de abajo cierra por encima de la media (de
forma clara) y la siguiente aguanta por encima.
» Damos por perdida un Media cuando una vela roja que abrió
por encima, cierra por debajo de la media y la siguiente vela
aguanta por debajo.
» Stop-Loss:
Usaremos Stop.-Loss dinámicos usando las Medias Móviles.
Para Posiciones Largas, colocaremos el Stop-loss reverenciándolo
en unos puntos por debajo (margen de error) de la Media superada.
Y para posiciones Cortas, colocaremos el Stop-loss unos puntos por
encima de la Media perdida.
» Margen de Pérdida y/o Superación.
Tanto para abrir posiciones como para colocar Stop-loss
deberemos dejar cierto margen a que el valor se despegue de la
media ya que los rebotes o choque del valor sobre la media no
serán exactos sobre la media. Tomaremos la Media como Zona de
Resistencia y/o Soporte, siendo la zona más ancha cuanto mayor
sea la longitud de la Media.
Veamos un Gráfico como Ejemplo
(Para ver el gráfico con más detalle y poder estudiarlo mejor, pincha aquí y se abrirá
en tu explorador de internet)
Leyenda: MMP200s: Línea discontinua negra. MMP50s: Línea punteada verde.
Líneas Horizontales: Resistencias y Soportes.
# EJEMPLO ESTRATEGIA CON MEDIA MÓVIL. Sistema de
Trading Simple
Exponemos una estrategia o Sistema Simple de Trading basado
en una única Media Móvil. Usaremos la Media Móvil Ponderada de
20 sesiones a cierres (MMP20s) y le daremos la propiedad de color
alcista= azul y color Bajista = Rojo. Con esto conseguimos que
cuando la MMP20s pase de alcista a bajista, lo veremos con
claridad con un cambio de color de azul a rojo (y viceversa).
Podemos usar otros indicadores o medias para mejorar o ganar
confianza. Tendremos muy en cuanta los Soportes y Resistencias
horizontales.
REGLAS DETALLADAS PARA ESTRATEGIA MMP20s.
L) POSICIÓN LARGA:
L1) Abriremos Largos COMPRANDO cuando los precios
Superen la MMP20s y se confirmen por encima.
L1a) La MMP20s deberá estar en azul o pasar a azul
sin demora.
L2) Abriremos Largos COMPRANDO cuando, tras una
corrección, el Valor rebote sobre la MMP20 y se distancie
prudencialmente.
L2a) La MMP20 deberá estar en azul.
L3) Colocaremos Stop-Loss unos puntos por debajo de
la MMP20s, dejando un filtro de seguridad para posibles perdidas
falsas.
L4) Cerraremos Posición Larga VENDIENDO al llegar a
un objetivo claro, al alcanzar unos puntos prefijados o al
perderse la MMP20s (saltando el Stop-loss o el Stop de
Beneficio)
C) POSICIÓN CORTA:
C1) Abriremos Posición Corta VENDIENDO cuando los
precios pierdan la MMP20s y se confirmen por debajo.
C1a) La MMP20s deberá estar en roja o pasar a roja
sin demora.
C2) Abriremos Posición Corta VENDIENDO cuando el
valor, tras un rebote, choque contra la MMP20, caiga y se
separe prudencialmente.
C2a) La MMP20s deberá estar en rojo.
C3) Colocaremos Stop-Loss unos puntos por encima de
la MMP20s, dejando un filtro de seguridad para posibles
superaciones falsas.
C4) Cerraremos Posición Corta al llegar a un objetivo
claro, al alcanzar unos puntos prefijados o al superarse la
MMP20s (saltando el Stop-loss o el Stop de Beneficio)
VEAMOS UN EJEMPLO CON ESTA ESTRATÉGIA:
El Gráfico utilizado es de periodo 1 día por intervalo de 5
minutos, pero la estrategia es valida para cualquier plazo, periodo o
gráfico, la media móvil de 20 sesiones nos mostrará Señales de
Compra/Venta proporcional a cada plazo de estudio.
Veamos algún ejemplo de esta estrategia:
(Para ver el gráfico con más detalle y poder estudiar las señales y reglas mejor,
pincha aquí y se abrirá en tu explorador de internet)
» Detalle de Señales.
Hemos etiquetado cada señal o suceso significativo con letras
que pasamos a detallar. Intentaremos guardar la relación de colores
de las etiquetas.
VERDE = Entrada en Posición Larga. ABRIMOS
COMPRANDO
AMARILLO = Posible Salto de Stop-Loss. CERRAMOS
VENDIENDO
ROJO = Entrada en Posición Corta. ABRIMOS VENDIENDO
ROSA = Posible Salto de Stop-Loss. CERRAMOS
COMPRANDO
Ponemos "posible salto de Stop-loss" porque según la
estrategia que usemos, hemos podido salir antes de ese Stop.
Los posibles Criterios para cerrar una posición serán:
Puntos Fijos: Es decir, establecemos de antemano un objetivo
de puntos de beneficio y al llegar a él, cerramos la posición.
Señal Inversa o Stop: Es decir, cuando el Sistema nos de una
señal contraria a nuestra posición o cuando el mercado pierda (para
posición alcista) o supere (para posición bajista) la media, tocando
de esa forma el Stop-dinámico (Lo llamaremos así porque podrá ser
Stop-loss si limita pérdidas o será Stop de Beneficio si nos asegura
ganancias)
Criterio propio: Es decir, decidimos cerrar la posición por que
lo creemos adecuado según las condiciones del mercado.
Relación de etiquetas del ejemplo:
ETIQUETA A: Abrimos Largos por Regla L1. Regla L1a OK.
ETIQUETA B: Ejemplo de salto de Stop-Dinámico si no dejamos
margen de error. Si saltara el Stop en este punto, la siguiente vela
verde nos da una señal de compra (abrir Largos) por la regla L2,
rebote sobre la media.
ETIQUETA C: Si no hemos cerrado antes, salta Stop-Dinámico de
posición etiqueta C. Cierre por Regla L4. Stop-loss
ETIQUETA D: Abrimos Largos por Regla L1. Regla L1a OK.
ETIQUETA E: Cierre por Regla L4. Si no hemos cerrado antes, salta
Stop-Dinámico de posición D. No abrimos posición Corta porque no
llega a confirmarse la pérdida y la MMP20 sigue azul.
ETIQUETA F: Se confirma la pérdida de la MMP20s. Abrimos
Cortos por Regla C1. Regla C1a OK.
ETIQUETA G: Cierre por Regla C4. Si no hemos cerrado antes,
salta Stop-Dinámico de posición F. No abrimos posición Larga
porque no llega a confirmarse la superación y la MMP20 sigue roja.
ETIQUETA H: Abrimos Cortos por Regla C1. Regla C1a OK.
ETIQUETA I: Cierre por Regla C4. Si no hemos cerrado antes, salta
Stop-Dinámico de posición H.
ETIQUETA J: Abrimos Largos por Regla L1. Regla L1a OK.
ETIQUETA K: Cierre por Regla L4. Salta Stop de posición J. I ha
sido Señal errónea.
ETIQUETA L: Abrimos Cortos por Regla C1. Regla C1a OK.
ETIQUETA M: Cierre por Regla C4. Si no hemos cerrado antes,
salta Stop-Dinámico de posición L.
ETIQUETA N: Abrimos Largos por Regla L1. Regla L1a OK. La vela
es Significativa. No esperamos a la segunda.
ETIQUETA O: Cierre por Regla L4. Si no hemos cerrado antes,
salta Stop-Dinámico de posición N. Abrimos posición Corta, antes
faltaba confirmación.
ETIQUETA P: Cierre por Regla C4. Si no hemos cerrado antes,
salta Stop-Dinámico de posición O.
ETIQUETA Q: Abrimos Largos por Regla L1. Regla L1a OK.
ETIQUETA R: Si no hemos cerrado antes, salta Stop-loss de
posición Q. Cierre por Regla L4.
ETIQUETA S: Abrimos Largos por Regla L2. Regla L2a OK.
Insistimos en la entrada en Largos.
ETIQUETA T: Posible salto de Stop-loss. Si ocurriera, esperamos a
la siguiente señal.
ETIQUETA V: Abrimos Largos por Regla L2. Regla L2a OK.
Insistimos en la entrada en Largos.
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Documento elaborado por:
Jose I Ros
Expt. Univ. Mercados Financieros
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