Ejemplos de ejercicios de Flujo de Efectivo explicados MODELO EJERCICIO DE PRESUPUESTO DE CAJA Grenoble Enterprise tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio. 1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después de la venta. 2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales. 3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio, respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. 6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio 7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio. 8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. 9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio. Marzo Ventas Abril $50,000 $60,000 Mayo $70,000 Junio $80,000 Julio $100,000 Ventas efectivos (0.20) $14,000 $16,000 $ 20,000 Cobros 1 mes (0.60) 36,000 42,000 48,000 Cobros 2 meses (0.20) 10,000 12,000 14,000 2,000 2,000 2,000 $62,000 $72,000 $ 84,000 $50,000 $70,000 $ 80,000 Alquiler 3,000 3,000 3,000 Salarios y beneficios 6,000 7,000 8,000 Otros ingresos Total entradas de efectivo $10,000 $12,000 Desembolsos Compras Dividendos 3,000 Principal e interes 4,000 Compra de nuevo equipo 6,000 Impuestos Total desembolsos efectivo 6,000 $59,000 $93,000 $97,000 Total ingresos efectivo $62,000 $72,000 $84,000 59,000 93,000 97,000 $ 3,000 ($21,000) ($13,000) 5,000 8,000 (13,000) Efectivo al final $ 8,000 ($13,000) ($26,000) Mínimo efectivo 5,000 5,000 5,000 $18,000 $31,000 0 0 Total desembolsos efect Flujo neto de caja Más : Efectivo al principio Total financiamiento requerido (cuentas pagar) Exceso de caja (Invertir valores negociables) $ 3,000 La firma debe establecer una línea de crédito de al menos $ 31.000, pero puede necesitar para asegurar tres a cuatro veces esta cantidad en base a análisis de escenarios. MODELO PARA BALANCE GENERAL PROFORMA Balance general pro forma: Básico Leonard Industries desea elaborar un balance general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente información: 1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000. 2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. 3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas. 4. Los inventarios representan el 12% de las ventas. 5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación total del año será de $32,000. 6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas. 7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios. 8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2013. 9. A continuación se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2012 Balance general de Leonard Industries al 31 Diciembre 2012 Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas Efectivo $ 45000 Cuentas x Pagar $395,000 Valores negociables 15000 Deudas acumuladas 60,000 Cuentas x Cobrar 255000 Otros pasivos corrientes 30,000 Inventarios 340000 Total de pasivos corrientes Total de activos corrientes Activos fijos netos Total de Activos $655000 600000 $1255000 Deuda a largo plazo Total de pasivos $485,000 350,000 $835,000 Acciones comunes 200,000 Ganancias retenidas 220,000 Total pasivos y patrimonio $1,255,000 a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013. b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013, si acaso requiere alguno? Analice su respuesta. c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la finalidad de evitar la situación descrita en el inciso b)? Explique cómo. Balance proforma Leonard Industries Diciembre 31, 2013 ACTIVOS Activo corriente Caja $ Valores negociables 50,000 15,000 Cuentas x cobrar (0.10) 300,000 Inventarios (0.12) 360,000 Total active corriente $725,000 Activo fijo neto 658,0001 Total activos $1,383,000 Balance proforma Leonard Industries Diciembre 31, 2013 Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivo corriente Cuentas por pagar (0.14) Deudas acumuladas x pagar $ 420,000 60,000 Otros pasivos corrientes Total pasivos Corrientes Deudas a largo plazo Total pasivos 30,000 $ 510,000 350,000 $ 860,000 Acciones comunes 200,000 Utilidades retenidas 270,0002 Total Patrimonio de accionistas Fondos externos requeridos $ 470,000 53,0003 Total pasivo y capital $1,383,000 1 Activos fijos brutos al principio $ 600,000 Más: nueva máquina adquirida 90,000 Menos: Gastos Depreciación 2 (32,000) Activos fijos netos al final $ 658,000 Utilidades retenidas al inicio (Enero. 1, 2013) $ 220,000 Más : Utilidad neta despues impuestos ($3,000,000 ´ 0.04) 120,000 Menos : Dividendos pagados (70,000) 3 Utilidades retenidas al final (Dic. 31, 2013) $ 270,000 Total activos $1,383,000 Menos : Total pasivos y capital 1,330,000 Fondos externos requeridos $ 53,000 b. Con base en el pronóstico y el nivel deseado de ciertas cuentas, el gerente financiero debe disponer de crédito de $ 53.000. Por supuesto, si la financiación no se puede obtener, una o más de las restricciones puede ser cambiado. c. Si Leonard Industrias redujo su dividendo 2013 a $ 17,000 o menos, la firma no necesitaría ninguna financiación adicional. Al reducir el dividendo, más dinero es retenido por la empresa para cubrir el crecimiento en otras cuentas del activo Modelo de Ejercicio # 5 de Flujos de efectivo Se contestan dos preguntas para que Uds tomen idea de como deben de contestar las otras preguntas Transacción Ventas en efectivo Ventas al credito Presupuesto caja Pro Forma Estado de pérdidas y ganancias Pro Forma Balance General X X X Se cobran las cuentas por cobrar Se adquiere un active con 5 años de vida Se deduce la depreciación Se deduce la amortización del crédito mercantil o fondo de comercio X X Venta de acciones comunes Retiro de bonos en circulación Se pagan las primasx seguro para los tres años siguientes Las respuestas señaladas : Ventas en efectivo , afecta presupuesto de caja , el estado de pérdidas y ganancias y el balance general Deduzca el resto de las respuestas siguiendo este modelo