FABRICACIÓN DE SORBETES PLÁSTICOS CASO PRÁCTICO PARÁMETROS DE EVALUACIÓN • Estados Financieros Internos = Estados Financiero Declarados al SRI. • Relaciones: Patrimonio/Activos mínimo 30% Capital Social Pagado/ Activos mínimo 10% (Solo Operaciones de activo fijo) • Plan de Inversiones acorde a pro formas presentadas. • Capacidad de aporte al proyecto. (Inversiones realizadas, certificados bancarios) • Información de clientes potenciales e históricos, demanda insatisfecha. • Información de Mercado (Proyectos Nuevos). • Capacidad Instalada y Utilizada. • Capacidad de Pago y Perfil de Experiencia Crediticia. • Infraestructura, ubicación del proyecto. CONDICIONES DE LA OPERACIÓN Destino Monto del Crèdito s Plazo Perìodo de Gracia FACILIDAD ACTIVOS FIJOS 125,000 Trimestral 32 4 CREDITO DIRECTO (01.28) CAPITAL DE TRABAJO 45,000.00 Trimestral 12 4 CREDITO DIRECTO (01.29) PLAN DE INVERSIONES RUBROS ACTIVOS FIJOS TERRENO MAQUINARIA Y EQUIPOS VEHICULO INMUEBLE EQUIPOS DE OFICINA ACTIVOS DIFERIDOS INSTALACIONES CAPITAL DE TRABAJO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO TOTAL % DE FINANCIAMIENTO ACTUAL 10,000.00 147,688.49 46,000.00 100,000.00 4,625.00 PROYECTO REEMBOLSO FINANCIAMIENTO CREDITO CFN APORTE CLIENTE 149,230.00 125,000.00 24,230.00 45,977.12 195,207.12 45,000.00 170,000.00 87.09% 977.12 25,207.12 12.91% 11,181.55 276,509.07 596,004.11 ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS 2008 Valor 2009 % Valor % ACTIVO Activo corriente Caja y Bancos Inversiones temporales Cuentas y documentos por cobrar Cuentas y documentos por cobrar (días por cobrar) Inventarios Inventario (días) Activos fijos neto Vida útil (años) Operativos TERRENO 0 Fomento Agrícola 0 MAQUINARIA Y EQUIPOS 10 VEHICULOS 5 INMUEBLES 20 Administración y ventas EQUIPOS DE COMPUTACION Depreciación del período Depreciación acumulada Activo diferido neto Otros activos TOTAL ACTIVO 0 201,137.9 2,623.0 0.0 33,870.8 64.01% 0.83% 0.00% 10.78% 421,995.5 27,344.1 44,335.3 73,807.0 58.06% 3.76% 6.10% 10.15% 164,644.2 52.40% 276,509.1 38.04% 113,083.5 35.99% 293,643.5 40.40% 110,000.0 10,000.0 0.0 0.0 0.0 100,000.0 3,083.5 35.01% 3.18% 0.00% 0.00% 0.00% 31.82% 0.98% 303,688.5 10,000.0 0.0 147,688.5 46,000.0 100,000.0 4,625.0 41.78% 1.38% 0.00% 20.32% 6.33% 13.76% 0.64% 3,083.5 0.0 0.0 0.0 0.0 314,221.4 0.98% 4,625.0 14,670.0 14,670.0 11,181.6 0.0 726,820.5 0.64% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 2.02% 1.54% 0.00% 100.00% PASIVO Pasivo Corriente Obligaciones bancarias Porción corriente deuda largo plazo Cuentas y documentos por pagar Cuentas y documentos por pagar (días por pagar) Impuestos por pagar Otros pasivos corrientes Pasivo No Corriente Pasivo vigente No.1 Pasivo vigente No.2 Pasivo vigente No. 3 Pasivo por contratar TOTAL PASIVO 152,737.8 0.0 0.0 147,416.8 48.61% 0.00% 0.00% 46.91% 234,893.1 0.0 6,767.6 217,404.9 32.32% 0.00% 0.93% 29.91% 0.0 5,321.0 24,520.0 24,520.0 0.0 0.0 0.00% 1.69% 10,720.6 0.0 104,887.2 13,529.8 91,357.5 0.0 1.47% 0.00% 177,257.8 7.80% 56.41% 339,780.3 1.86% 0.00% 46.75% PATRIMONIO (recursos propios) Capital social Beneficios retenidos Beneficios del ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO DIFERENCIA 0.0 117,984.6 18,979.1 136,963.6 314,221.4 0.0 0.00% 37.55% 6.04% 43.59% 100.00% 0.0 360,712.6 26,327.5 387,040.2 726,820.5 0.0 0.00% 49.63% 3.62% 53.25% 100.00% 2008 Ventas netas Otros Ingresos Operacionales Costo de ventas (flujo efectivo) Materiales Directos Mano de Obra Materiales Indirectos Suministros y Servicios Mantenimiento y Seguros Costos indirectos Otros costos Imprevistos Depreciaciones UTILIDAD BRUTA Gastos de ventas Gastos de administración UTILIDAD OPERACIONAL (BAIT) Gastos financieros Otros ingresos no operacionales Otros egresos no operacionales UTILIDAD ANTES PATRICIPACION TRABAJADORES Participaciòn de Trabajadores UTILIDAD ANTES IMPUESTO (BAT) 25.00% Impuesto a la renta RESULTADO DEL EJERCICIO Valor 473,121.1 0.0 434,129.4 434,129.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8,539.7 30,452.0 11,473.0 0.0 18,979.1 0.0 0.0 0.0 18,979.1 0.0 18,979.1 0.0 18,979.1 2009 % 100.00% 0.00% 91.76% 91.76% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 1.80% 6.44% 2.42% 0.00% 4.01% 0.00% 0.00% 0.00% 4.01% 0.00% 4.01% 0.00% 4.01% Valor 1,351,345.3 0.0 1,302,640.7 1,287,412.9 5,906.3 0.0 5,703.1 0.0 0.0 3,618.4 0.0 14,670.0 34,034.7 0.0 0.0 34,034.7 0.0 0.0 0.0 34,034.7 5,105.2 28,929.5 2,601.9 26,327.5 % 100.00% 0.00% 96.40% 95.27% 0.44% 0.00% 0.42% 0.00% 0.00% 0.27% 0.00% 1.09% 3% 0.00% 0.00% .0 .0 0.00% 0.00% 2.52% 0.38% .0 .0 .0 CAPACIDAD INSTALADA/UTILIZADA CAPACIDAD INSTALADA DETALLE SORBETES TOTAL UNIDAD PACAS PACAS VOLUMEN 31,837.09 31,837.09 CAPACIDAD UTILIZADA UNIDAD VOLUMEN PACAS 20,109.60 PACAS 20,109.60 CAPACIDAD INSTALADA SE ESTABLECE EN BASE A LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE LAS MAQUINARIAS MENOS UN 5% DE DESPERDICIO. LA MÁQUINA EXTRUSORA ES LA QUE DETERMINA LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN, LA MISMA PUEDE PRODUCIR 48 KILOS POR HORA, SIENDO EL PESO PROMEDIO POR PACA 5,5 KILOS SE OBTIENE LA SIGUIENTE INFORMACIÓN: CANTIDAD SIN MAQUINAS # PACAS POR DÍA CANTIDAD AL AÑO DESPERDICIO EXTRUSORAS 2 70 33,512.73 31,837.09 TOTAL PACAS DE SORBETES 31,837.09 EMPAPELADORAS 2 50 24,000.00 22,800.00 CORRUGADORA 1 40 9,600.00 9,120.00 TOTAL PACAS DE SORBETES 31,920.00 EL EMPAPELADO Y CORRUGADO SON PROCESOS POSTERIORES AL DE LA EXTRUSORA, SIN EMBARGO, COMO SE PUEDE OBSERVAR EN EL CUADRO ANTERIOR SE ENCUENTRAN LIMITADOS POR LA CANTIDAD EXTRUDIDA. CAPACIDAD UTILIZADA SE ESTABLECE EN BASE A LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN DE LAS MAQUINARIAS Y UN VALOR MÁXIMO DE UTILIZACIÓN, MENOS UN 5% DE DESPERDICIO. A FIN DE SER CONSERVADORES EN LAS PROYECCIONES DEL CRÉDITO SE HA TOMADO DE REFERENCIA LA SIGUIENTE CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN: CANTIDAD SIN MAQUINAS # PACAS POR DÍA CANTIDAD AL AÑO DESPERDICIO EXTRUSORAS 2 44 21,113.02 20,057.37 TOTAL PACAS DE SORBETES 20,057.37 EMPAPELADORAS 2 32 15,120.00 14,364.00 CORRUGADORA 1 25 6,048.00 5,745.60 TOTAL PACAS DE SORBETES 20,109.60 CAPACIDAD INSTALADA/CAPACIDAD UTILIZADA 63.16% OTROS ASPECTOS TÉCNICOS PARA LA COMERCIALIZACIÓN DE SORBETES EL COSTO DE LA PACA AL POR MAYOR ERA $20.20. SEGÚN LOS RESULTADOS OBTENIDOS DURANTE EL ANÁLISIS FINANCIERO, EL COSTO UNITARIO DE LA PACA SE REDUCE A $17.39, ES DECIR, REPRESENTAN UN AHORRO APROXIMADO DE $55,695.86 AL AÑO. VENTAS VENTAS PROYECTADAS: PRODUCTOS SORBETES COMERCIALIZACION DE PRODUCTOS PLÁSTICOS TOTAL PRECIO US$ 27.2 año 2009 PRIMER AÑO SEGUNDO AÑO AÑO NORMAL US$ US$ US$ $ 545,975.64 $ 545,975.64 $ 545,975.64 $ 1,080,000.00 $ 1,080,000.00 $ 1,080,000.00 $ 1,625,975.64 $ 1,625,975.64 $ 1,625,975.64 SEGÚN INFORMACIÓN PROPORCIONADA DEL CLIENTE LAS VENTAS DE SORBETES SE ENCUENTRAN COMPUESTAS EN UN 70% POR SORBETES EMPACADOS Y 30% POR SORBETES CORRUGADOS. EL PRECIO DE LA PACA SE VERIFICIÓN MEDIANTE FACTURAS POR LAS CUALES SE FIJO A UN PRECIO DE $22.50 Y $38.00 LA PACA, RESPECTIVAMENTE. EL PRECIO DE $27.20 SE OBTUVO MEDIANTE UN PROMEDIO PONDERADO SEGÚN LA COMPOSICIÓN DE VENTAS ANTES DESCRITA. PARA EL ANÁLISIS SE MANTUVIERON LOS INGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS PLÁSTICOS SEGÚN ESTADOS FINANCIEROS AL 31-DIC-09, APLICANDO UN CASTIGO AL MONTO DE VENTAS DEL 20% POR COMPRA Y VENTA DE SORBETES QUE ACTUALMENTE SE ENCUENTRA FABRICANDO. COSTOS PRODUCCION SORBETES 20,109.60 PACAS PESO 110,602.80 kg PRECIO KG POLIPROPILENO 1.70 COSTOS DIRECTOS POLIPROPILENO 188,024.76 PIGMENTOS 28,694.40 PAPEL 32,539.52 TOTAL DIRECTOS SORBETES 249,258.68 COSTOS DE VENTA 2009 1,287,000.00 TOTAL DIRECTOS 1,278,858.68 Materiales Directos Mano de Obra Materiales Indirectos Suministros y Servicios Mantenimiento y Seguros Gastos de ventas Gastos de administración Otros egresos no operacionales 1,278,858.68 77,740.00 3,000.00 18,000.00 1,715.00 61,240.00 35,040.24 2,236.31