[Escriba aquí] UNIDAD 1m FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1.1 Introducción La administración financiera es aquella actividad dedicada a la maximización de las utilidades en las organizaciones. Sin embargo, su importancia se refleja en el funcionamiento de toda la empresa, ya que tiene que velar por la sostenibilidad de la misma y que tenga crecimiento económico. Se conoce a la administración financiera (o finanzas corporativas) como una rama de la administración dedicada al análisis y el mejoramiento de las decisiones de inversión. 1.2 Origen de la administración de finanzas La supervisión de egresos e ingresos se convirtió en una tarea formal y necesaria a partir del surgimiento de la Revolución Industrial. Desde el siglo XX las empresas se dieron cuenta que necesitaban un área que se encargara de gestionar los gastos, proteger el dinero y velar por una producción eficaz. Hasta ese momento la actividad se limitaba al registro de los procedimientos del mercado de capitales, sin hacer análisis o comprender por qué sucedían las cosas. Los responsables de esta división empezaron a realizar investigaciones con el fin de crear métodos que pudieran evitar la quiebra de las empresas. El crecimiento económico de un país está ligado a las inversiones que se puedan realizar dentro del mismo. Esto es lo que genera nuevos empleos y aumento de la riqueza. Por ello la gestión de capitales y la adecuada planificación de los proyectos de inversión es vital en el desarrollo de las naciones. 1.3 Definición La administración financiera es aquella actividad dedicada a la maximización de las utilidades en las organizaciones. Sin embargo, su importancia se refleja en el funcionamiento de toda la empresa, ya que tiene que velar por la sostenibilidad de la misma y que tenga crecimiento económico. Se conoce a la administración financiera (o finanzas corporativas) como una rama de la administración dedicada al análisis y el mejoramiento de las decisiones de inversión. [Escriba aquí] 1.4 Conceptos claves en la administración de finanzas Hay palabras que se repiten dentro de cada profesión, aquí te presentamos cuáles son las que siempre debes tener presente si decides estudiar esta carrera: Riesgo: Posibilidad de que el resultado final difiera del esperado inicialmente. Beneficio: Cuando los resultados proporcionan el crecimiento y las ganancias previstas (o imprevistas). Costo de oportunidad: Resultado de la tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión disponible. Apalancamiento: Aumentar las ganancias empleando recursos de un tercero, incrementando el riesgo de inversión. Diversificación: Los inversionistas no apuestan todo a un solo proyecto, tratan de que los fracasos se compensen con los éxitos. Manteniendo estabilidad en sus finanzas. 1.5 Funciones de la administración financiera La administración de finanzas está muy relacionada con la contabilidad, el derecho y otras disciplinas de las cuales extrae herramientas para tener una perspectiva completa del mercado. Un especialista en la administración de finanzas debe ser capaz de: Determinar la viabilidad de las fuentes de dinero. Analizar las oportunidades financieras que se presenten. Presupuestar y proyectar las actividades de la empresa. Supervisar los impuestos que afectan a la compañía. Maximizar las utilidades de la organización. 1.6 Funciones del Administrador Financiero El responsable de la administración de finanzas necesita que sus decisiones financieras cumplan las metas trazadas por los directivos. Entonces tiene que saber realizar estas actividades: Diseñar e implementar planes estratégicos de negocios. Aprovechar la sinergia entre las distintas áreas de la organización. Plantear objetivos basados en el análisis del mercado y la competencia. Proponer mejoras en los procesos administrativos de la empresa. [Escriba aquí] Tomar decisiones y detectar oportunidades dentro del entorno nacional e internacional. Un especialista en esta área debe definir cuáles son las fuentes de dinero más convenientes para que los recursos sean utilizados de forma óptima. 1.7 Tipos de Administración Financiera 1. Gestión financiera estratégica: Esta hace referencia a la planificación, dirección, control del desempeño y la posición de riesgo de la empresa, en especial a la asignación y organización de capital (estructura de capital). 2. Gestión financiera operativa: Su principal función asegurar la liquidez financiera, garantizando un rumbo de los procesos de transformación operativa (plan financiero). La posición de beneficio y riesgo constituye la cantidad previa de impuestos para asegurar la liquidez; por lo tanto, la administración financiera estratégica antecede a la gestión financiera operativa. La herramienta más importante de la gestión financiera: es el análisis financiero para adaptar las decisiones financieras y de inversión a los factores de influencia relevantes. 1.7.1 ANALISIS FINANCIERO El análisis financiero (también conocido como análisis de estados financieros o análisis contable o análisis de finanzas) se refiere a una evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de un negocio, sub-negocio o proyecto. El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la información contable de la empresa para obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en el futuro. Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando índices que utilizan la información obtenida de los estados financieros y otros informes. Estos informes generalmente se presentan a la alta dirección como una de sus bases para tomar decisiones de negocios. El análisis financiero puede determinar si una empresa: Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio; Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricación de su producto; Adquirir o alquilar/arrendar ciertas maquinarias y equipos en la producción de sus bienes; Emitir acciones o negociar un préstamo bancario para aumentar su capital de trabajo; Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital; [Escriba aquí] Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una selección informada sobre varias alternativas en la conducción de su negocio. El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su desenvolvimiento futuro. 1.7.2 Método Los analistas financieros a menudo comparan los ratios financieros (de solvencia, rentabilidad, crecimiento, etc.): Desempeño pasado : en períodos históricos para la misma empresa (los últimos 5 años, por ejemplo), Desempeño futuro : usando cifras históricas y ciertas técnicas matemáticas y estadísticas, incluidos los valores presentes y futuros, este método de extrapolación es la principal fuente de errores en el análisis financiero, ya que las estadísticas anteriores pueden ser malos predictores de las perspectivas futuras. Desempeño comparativo - Comparación entre empresas similares. 1.7.3 Objetivo del análisis financiero El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los agentes económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las decisiones más acertadas. El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a los agentes en dos grupos: Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y gestionar. Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un inversor es un importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores, reguladores, autoridades fiscales, etc. 1.7.4 Cómo se realiza el análisis financiero [Escriba aquí] El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables de la empresa (principalmente estados financieros de un determinado período), ratios, índices y otros indicadores junto con información adicional principalmente relacionada con contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la organización. Los analistas financieros a menudo evalúan los siguientes elementos de una empresa: rentabilidad, Solvencia y liquidez. Rentabilidad: su capacidad para obtener ingresos y sostener el crecimiento tanto a corto como a largo plazo. El grado de rentabilidad de una empresa generalmente se basa en el estado de resultados, que informa sobre los resultados de las operaciones de la compañía; Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y resultados. Se trata de determinar no solo el valor de la compañía, sino también su composición, calidad, evolución y proyección. Liquidez: su capacidad para mantener un flujo de caja positivo, mientras cumple con las obligaciones inmediatas; Esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables como: endeudamiento, activo circulante, periodo de maduración, rotación, etc. Solvencia: su capacidad de pagar su obligación a los acreedores y otros terceros a largo plazo; Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables como: endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc. La solvencia y la liquidez se basan en el balance general de la empresa, que indica la condición financiera de un negocio en un momento dado. Estabilidad: la capacidad de la empresa para permanecer en el negocio a largo plazo, sin tener que soportar pérdidas significativas en la conducción de su negocio. La evaluación de la estabilidad de una empresa requiere el uso tanto del estado de resultados como del balance, así como de otros indicadores financieros y no financieros. etc.