Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------Análisis Horizontal Osa Srl. Oruro – Bolivia Balance General Expresado en Bolivianos 2002 2003 Cuentas 503 900 Pasivo Corriente Cuentas Activo Corriente Activo No Corriente 495 Activo Diferido 182 Total Activo 1180 800 Pasivo No Corriente 90 Patrimonio 1790 Total Pasivo y Patrimonio 2002 280 2003 560 400 680 500 550 1180 1790 Resolución: Primer Paso: Determinar la variación de las cuentas de 2003 versus 2002 y señalar si se han incrementado o han disminuido las mismas. Cálculos Auxiliares: Activo Corriente: Año de Análisis 2003 Activo Corriente: Año Base 2002 900 Pasivo Corriente: Año de Análisis 2003 503 Pasivo Corriente: Año Base 2002 397 560 280 280 Activo No Corriente: Año de Análisis 2003 Activo No Corriente: Año Base 2002 800 Pasivo No Corriente: Año de Análisis 2003 495 Pasivo No Corriente: Año Base 2002 305 680 400 280 Activo Diferido: Año de Análisis 2003 Activo Diferido: Año Base 2002 90 Patrimonio: Año de Análisis 2003 182 Patrimonio: Año Base 2002 (92) 550 500 50 Osa Srl. Oruro – Bolivia Cuentas Activo Corriente Balance General Expresado en Bolivianos 2002 2003 Variación Cuentas 503 900 397 Pasivo Corriente Activo No Corriente 495 800 Activo Diferido 182 90 1180 1790 Total Activo 2002 2003 280 560 Variación 280 305 Pasivo No Corriente 400 680 280 (92) Patrimonio 500 550 50 1180 1790 610 610 Total Pasivo y Patrimonio Segundo Paso: Calcular el porcentaje de la variación. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 36 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Para el Activo: Si 2002 es: 503 ---- 100% 397 ---- X X = 397 * 100% / 503 X = 78,93 redondeando 79% Si 2002 es: 495 ---- 100% 305 ---- X X = 305 * 100% / 495 X = 61,61 redondeando 62% Si 2002 es: 182 ---- 100% (92) ---- X X = (92) * 100% / 182 X = (50,55) redondeando (51%) Si 2002 es: 280 ---- 100% 280 ---- X X = 280 * 100% / 280 X = 100% Si 2002 es: 400 ---- 100% 280 ---- X X = 280 * 100% / 400 X = 70% Si 2002 es: 500 ---- 100% 50 ---- X X = 50 * 100% / 500 X = 10 Para el Pasivo: Osa Srl. Oruro – Bolivia Balance General Expresado en Bolivianos 2002 2003 Variación % Cuentas 503 900 397 79% Pasivo Corriente Cuentas Activo Corriente Activo No Corriente 495 800 Activo Diferido 182 90 1180 1790 Total Activo 305 62% Pasivo No Corriente (92) (51%) Patrimonio 610 52% Total Pasivo y Patrimonio 2002 2003 280 560 Variación % 280 100% 400 680 280 70% 500 550 50 10% 1180 1790 610 52% Tercer Paso: Se interpretan los resultados. El cuadro anterior del Balance General muestra que: El Activo Corriente se incrementó en 397 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello un aumento del 79%. Por otra parte, el Activo No Corriente se incrementó en 305 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello un aumento del 64%. En tanto que el Activo Diferido sufrió un decremento de -92 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello una caída del 51%. Mientras, que el Pasivo Corriente se incrementó en 280 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello un aumento del 100%. Entre tanto, el Pasivo No Corriente se incrementó en 280 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello un aumento del 70%. Finalmente, el Patrimonio se incrementó en 50 Bs durante el periodo 2002 – 2003, representando ello un aumento del 10%. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 37 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Ejercicio 4: Con la siguiente información realice el análisis horizontal del Estado de Resultados: Osa Srl. Oruro – Bolivia Estado de Resultados Expresado en Bolivianos Resolución: Primer Paso: Hallar la variación de las cuentas de 2003 versus 2002 y señalar si se han incrementado o han disminuido las mismas. Osa Srl. Oruro – Bolivia Estado de Resultados Expresado en Bolivianos Segundo Paso: Calcular el porcentaje de la variación. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 38 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Si 2002 es: 894055,00 ---- 100% 16184,00 ---- X X = 16184,00 * 100% / 894055,00 X = 1,18 % Si 2002 es: 19203,00 ---- 100% -1820,00 ---- X Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% X = 18004,00 * 100% / 874852,00 18004,00 ---- X X = 2,06 % Si 2002 es: 273453,00 ---- 100% X = 45750,00 * 100% / 273453,00 45750,00 ---- X X = 16,73 % Si 2002 es: 601399,00 ---- 100% X = -27746,00 * 100% / 601399,00 - 27746,00 ---- X X = - 4,61 % Si 2002 es: 381932,00 ---- 100% X = 105574,00 * 100% / 381932,00 105574,00 ---- X X = 27,64 % Si 2002 es: 219467,00 ---- 100% X = - 133320,00 * 100% / 219467,00 - 133320,00 ---- X X = - 60,75 % X = -1820,00 * 100% / 19203,00 X = - 9,48 % Si 2002 es: 10000,00 ---- 100% X = - 1000,00 * 100% / 10000,00 -1000,00 ---- X X = - 10,00 % Si 2002 es: 209467,00 ---- 100% X = -132320,00 * 100% / 209467,00 - 132320,00 ---- X X = - 63,17 % Si 2002 es: 52366,75 ---- 100% - 33080,00 ---- X X = - 33080,00 * 100% / 52366,75 X = - 63,17 % Si 2002 es: 157100,25 ---- 100% X = -99240,00 * 100% / 157100,25 - 99240,00 ---- X X = - 63,17 % Si 2002 es: 47130,08 ---- 100% - 29772,00 ---- X X = - 29772,00 * 100% / 47130,08 X = - 63,17 % Si 2002 es: 109970,18 ---- 100% - 69468,00 ---- X X = - 69468,00 * 100% / 109970,18 X = - 63,17 % -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 39 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Osa Srl. Oruro – Bolivia Estado de Resultados Expresado en Bolivianos Tercer Paso: Se interpretan los resultados. El cuadro anterior del Estado de Resultados muestra que: La Utilidad Bruta se incrementó en 1,81% entre el año 2002 – 2003. Existió una disminución de - 9,48% en las devoluciones y descuentos sobre ventas el año 2003 versus el año 2002. Las Ventas Netas se incrementaron a 2,06% el año 2003. Asimismo, el Costo de Ventas se incrementó en 16,73% entre 2002 – 2003. En tanto que la Utilidad Bruta disminuyó en - 4,61% el año 2003. Por otra parte el Costo de Operación se incrementó en un 27,64% entre 2002 – 2003. Preocupantemente la Utilidad Operativa disminuyó en - 60,75% el año 2003. Los Intereses disminuyeron en - 10% como consecuencia del pago de las deudas financieras. La Utilidad de la Gestión disminuyó en - 63,17% entre 2002 – 2003. El Impuesto a las Utilidad de las Empresas disminuyó en -63,17% entre 2002 – 2003. La Utilidad Neta disminuyó en - 63,17% entre 2002 – 2003. Los Dividendos para Socios disminuyeron en – 63,17% entre 2002 – 2003. Finalmente, las Utilidades Retenidas disminuyeron en – 63,17% entre 2002 – 2003. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 40 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------ANÁLISIS VERTICAL O DE PORCIENTOS INTEGRALES Ejercicio 5: Con la siguiente información realice el análisis vertical del Balance General: Osa Srl. Oruro – Bolivia Cuentas Activo Corriente Balance General Expresado en Bolivianos 2002 2003 Cuentas 503 900 Pasivo Corriente Activo No Corriente 495 Activo Diferido 182 Total Activo 1180 800 Pasivo No Corriente 90 Patrimonio 1790 Total Pasivo y Patrimonio 2002 280 2003 560 400 680 500 550 1180 1790 Resolución: Primer Paso: Hallar el Activo del año 2002 y 2003: Para Porcentajes Año 2002 Para Porcentajes Año 2003 503 / 1180 *100 = 43% 900 / 1790 *100 = 50% 495 / 1180 * 100 = 42% 800 / 1790 * 100 = 45% 182 / 1180 * 100 = 15% 90 / 1790 * 100 = 5% Calcular el Pasivo y Patrimonio del año 2002 y 2003: Para Porcentajes Año 2002 Para Porcentajes Año 2003 280 / 1180 *100 = 24% 560 / 1790 *100 = 31% 400 / 1180 * 100 = 34% 680 / 1790 * 100 = 38% 500 / 1180 * 100 = 42% 550 / 1790 * 100 = 31% -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 41 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Osa Srl. Oruro – Bolivia Cuentas Activo Corriente Balance General Expresado en Bolivianos 2002 2003 Cuentas 43% 50% Pasivo Corriente Activo No Corriente 42% Activo Diferido 15% Total Activo 45% Pasivo No Corriente 5% Patrimonio 100% 100% Total Pasivo y Patrimonio 2002 2003 24% 31% 34% 38% 42% 31% 100% 100% Segundo Paso: Realizar el análisis de los resultados. El cuadro anterior del Balance General muestra que: El Activo Corriente se ha incrementado de 43% el año 2002 a 50% el año 2003. En tanto que el Activo No Corriente se ha incrementado de 42% el año 2002 a 45% el año 2003. Mientas que el Activo Diferido se ha disminuido del 15% el año 2002 a 5% el año 2003. Por otra parte el Pasivo Corriente se ha incrementado de 24% el año 2002 a 31% el año 2003. Asimismo, el Pasivo No Corriente se ha incrementado de 34% el año 2002 a 38% el año 2003. Finalmente el Patrimonio ha disminuido de 42% el año 2002 a 31% el año 2003. Ejercicio 6: Con la siguiente información realice el análisis vertical del Estado de Resultados: Osa Srl. Oruro – Bolivia Estado de Resultados Expresado en Bolivianos -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 42 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Resolución: Primer Paso: Determinar el porcentaje para el año 2002: Recordar que el año 2002 la Utilidad Neta es 874852,00 equivalente a 100%. Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 894055,00 ---- X X = 894055,00 * 100% / 874852,00 X = 102,19 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 19203,00 ---- X X = 19203,00 * 100% / 874852,00 X = 2,19 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 273453,00 ---- X X = 273453,00 * 100% / 874852,00 X = 31,26 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 601399,00 ---- X X = 601399,00 * 100% / 874852,00 X = 68,74 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 381932,00 ---- X X = 381932,00 * 100% / 874852,00 X = 43,66 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 219467,00 ---- X X = 219467,00 * 100% / 874852,00 X = 25,09 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 10000,00 ---- X X = 10000,00 * 100% / 874852,00 X = 1,14 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 209467,00 ---- X X = 209467,00 * 100% / 874852,00 X = 23,94 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 52366,75 ---- X X = 52366,75 * 100% / 874852,00 X = 5,99 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 157100,25 ---- X X = 157100,25 * 100% / 874852,00 X = 17,96 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 47130,08 ---- X X = 47130,08 * 100% / 874852,00 X = 5,39 % Si 2002 es: 874852,00 ---- 100% 109970,18 ---- X X = 109970,18 * 100% / 874852,00 X = 12,57 % -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 43 Análisis de Estados Financieros -------------------------------------------------------------------------------------------------- Calcular el porcentaje para año 2003: Recordar que el año 2003 la Utilidad Neta es 892856,00 equivalente a 100%. Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 910239,00 ---- X X = 910239,00 * 100% / 892856,00 X = 101,95 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 17383,00 ---- X X = 17383,00 * 100% / 892856,00 X = 1,95 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 319203,00 ---- X X = 319203,00 * 100% / 892856,00 X = 35,75 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 573653,00 ---- X X = 573653,00 * 100% / 892856,00 X = 64,25 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 487506,00 ---- X X = 487506,00 * 100% / 892856,00 X = 54,60 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 86147,00 ---- X X = 86147,00 * 100% / 892856,00 X = 9,65 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 9000,00 ---- X X = 9000,00 * 100% / 892856,00 X = 1,01 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 77147,00 ---- X X = 77147,00 * 100% / 892856,00 X = 8,64 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 19286,75 ---- X X = 19286,75 * 100% / 892856,00 X = 2,16 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 57860,25 ---- X X = 57860,25 * 100% / 892856,00 X = 6,48 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 17358,08 ---- X X = 17358,08 * 100% / 892856,00 X = 1,94 % Si 2003 es: 892856,00 ---- 100% 40502,18 ---- X X = 40502,18 * 100% / 892856,00 X = 4,54 % -------------------------------------------------------------------------------------------------------------Material de Estudio elaborado por: M.Sc. Rubén Vladimir Villarroel Rivera 44
