UNIVERSIDAD PRIVADA DEL ESTE FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES CARRERA DE CIENCIAS CONTABLES ASUNCIÓN DE RIESGO Y PÉRDIDA FINANCIERA DE LOS INVERSIONISTAS DE LA EMPRESA S.A. Diego Reinaldo Gullón Morinigo Simona Martina Barreto Cazal Ciudad Hernandarias 2022 UNIVERSIDAD PRIVADA DEL ESTE FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES CARRERA DE CIENCIAS CONTABLES ASUNCIÓN DE RIESGO Y PÉRDIDA FINANCIERA DE LOS INVERSIONISTAS DE LA EMPRESA S.A Para la obtención del título de Contador Público Tutor temático: Tutor metodológico: Lic. Lilian Rossana Ayala de Villanueva Aprobado por: ______________________________ ______________________________ Presidente Firma ______________________________ _______________________________ Secretario Firma ______________________________ _________________________________ Vocal Firma Fecha: ____/____/____ ii DEDICATORIA Principalmente a Dios por haberme dado la vida, sabiduría e inteligencia y permitir el haber llegado hasta este momento tan importante de mi formación profesional. A mi familia por el apoyo incondicional que me brindaron a lo largo de mi carrera universitaria. A mis amigos por formar parte de mi vida, por depositar sus confianzas en mí, para poder crecer en forma personal y profesional. Dolly Sosa. A Dios, por haberme permitido llegar hasta este punto y haberme dado salud para lograr mis objetivos, además de su infinita bondad y amor. A mi familia, por haberme apoyado en todo momento, por sus consejos, sus valores, por la motivación constante que me han permitido ser una persona de bien, pero más que nada, por su amor. A la Lic. Abg. Gladys Karina Lezcano por su tiempo y dedicación de orientarnos y compartir su sabiduría con nosotras. Elena Lugo. En primer lugar, a Dios por darme las fuerzas y sabiduría para poder culminar con éxito este trayecto. A mi familia que en todo momento estuvieron presente ayudando y motivando. Gracias totales Karen Benítez. ii i AGRADECIMIENTOS A ti Dios por bendecirnos para poder lograr nuestra meta. A la Universidad Privada del Este, por acogernos durante todo este año. Así también demostramos nuestra gratitud a los docentes que de alguna u otra manera nos incentivaron a seguir firme y llegar a cumplir un sueño tan anhelado. A nuestros padres, quienes depositaron en nosotras su confianza y nunca dudaron de que lográramos esta meta. A nuestros tutores Lic. Lilian Ayala de Villanueva yIng. Romy Ramón Palacios Curtido por su tiempo y esmero como orientadores y por su apoyo constante e incondicional. Las autoras. iv INDICE Contenido CAPÍTULO I .......................................................................................................... 1 INTRODUCCIÓN ................................................................................................. 1 Introducción .......................................................................................................... 2 Planteamiento del problema .............................................................................. 3 Preguntas de investigación ................................................................................ 4 Pregunta central................................................................................................ 4 Preguntas específicas...................................................................................... 4 Objetivos................................................................................................................ 5 Objetivo general ................................................................................................ 5 Objetivos específicos ....................................................................................... 5 Fundamentación .................................................................................................. 6 Antecedentes del tema ....................................................................................... 7 CAPÍTULO II ......................................................................................................... 8 REVISIÓN DE LA LITERATURA ...................................................................... 8 Unidad I .............................................................................................................. 9 1. Empresa. ....................................................................................................... 9 1.1. Concepto .................................................................................................... 9 1.2. Tipos de empresas ................................................................................... 9 1.3. Finalidades Sociales y Económicas .................................................... 14 Unidad II ........................................................................................................... 16 2. Estado Financiero ...................................................................................... 16 2.1 Concepto Estados Financieros .............................................................. 16 2.1. 2. Funciones ............................................................................................ 16 2.1. 3. Características .................................................................................... 17 2.1.4. Contexto................................................................................................ 18 Unidad III .......................................................................................................... 21 3. Gestión de Riegos Financieros ................................................................ 21 3.1 Definición de Gestión de Riegos Financieros ..................................... 21 3.2 Tipos de Riegos Financieros ................................................................. 22 3.3 Asunción de Riegos Financieros ........................................................... 23 v 3.4 Causas de Pérdidas Financieras en la empresa ................................ 24 CAPÍTULO III ...................................................................................................... 28 METODOLOGÍA ................................................................................................ 28 Enfoque ............................................................................................................ 29 Nivel de investigación .................................................................................... 29 Campo de acción ............................................................................................ 29 Población ......................................................................................................... 29 Muestra ............................................................................................................ 29 Técnica de recolección de datos.................................................................. 30 Instrumentos de recolección de datos ........................................................ 30 CAPÍTULO IV ..................................................................................................... 31 PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS ................................................... 31 Trabajo de campo .............................................................................................. 32 Análisis de la entrevista realizada ................................................................... 32 CAPÍTULO V ...................................................................................................... 35 CONCLUSIONES Y PROPUESTAS .............................................................. 35 Conclusiones ................................................................................................... 36 Propuesta......................................................................................................... 37 BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................. 38 ANEXOS................................................................................................................ 2 ANEXO A ........................................................................................................... 3 vi LISTAS DE TABLAS Tabla 1 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 1 .......................... 32 Tabla 2 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 2 .......................... 32 Tabla 3 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 3 .......................... 33 Tabla 4 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 4 .......................... 33 Tabla 5 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 5 .......................... 33 vii RESUMEN Este trabajo estudia los riesgos empresariales como el principal problema presente en una empresa durante toda su actividad. Dentro de los mismos, el que goza de mayor relevancia es el riesgo financiero ya que engloba cualquier conflicto que puede existir en la búsqueda de inversiones y financiación. Por ello, una de las tareas principales de la empresa consiste en desarrollar la mejor herramienta para la gestión de los riesgos financieros. Algunas entidades son especialistas en la gestión de los riesgos financieros, como es el caso de las entidades de crédito y las entidades aseguradoras, en las que la gestión forma el eje de su actividad empresarial. De ahí a que estas entidades gocen de una metodología muy variada para la medición, cálculo y estimación de los riesgos. A pesar de la existencia de métodos, aún sigue siendo necesario un desarrollo de la metodología para encontrar aquellos modelos que puedan aportar la máxima información posible. Palabras claves: Riesgo financiero, Gestión de riesgos, Métodos de gestión, valor en riesgo. vii i UNIVERSIDAD PRIVADA DEL ESTE FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES CARRERA DE CIENCIAS CONTABLES AUTORIZACIÓN PARA LA PUBLICACIÓN EN ARTÍCULOS CIENTÍFICOS Por medio del presente documento Diego Reinaldo Gullón Morinigo, Simona Martina Barreto Cazal. Como propietarios de los derechos del autor del manuscrito titulado Asunción de riegos y pérdida financiera de los inversionistas de la empresa S.A. Autorizamos a la Universidad Privada del Este, la publicación oficial de su uso y reproducción. En caso de que el manuscrito sea aceptado para su publicación, autorizamos su reproducción impresa y electrónica sin compensación económica y por tiempo ilimitado, además de la transferencia del contenido a una base de datos externa, esperando que la política de libre acceso de la publicación sea favorable para una mayor difusión del artículo entre la comunidad científica. Las autoras declaramos que estamos enteradas y de acuerdo con el orden de autoría señalado en el manuscrito original, que participamos en el estudio, que nos responsabilizamos públicamente de éste y aprobamos la versión final del mismo. Los autores aseguramos que el trabajo sometido es original, que la información contenida (incluyendo cuadros, figuras y fotografías) no ha sido publicado previamente ni está en consideración en otra revista, que no se violan derechos de autor o de propiedad de terceros y que se respeta la privacidad de los participantes del estudio. Ciudad Hernandarias, Autor/es responsable/s: 1) 2) Diego Reinaldo Gullón Morinigo Simona Martina Barreto Cazal ix _________________ _________________ UNIVERSIDAD PRIVADA DEL ESTE FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES CARRERA DE CIENCIAS CONTABLES DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y DE RESPONSABILIDAD DE LOS AUTORES Los estudiantes, Diego Reinaldo Gullón Morinigo, Simona Martina Barreto Cazal de nacionalidad paraguaya, declaran que los resultados obtenidos en la Investigación que se presenta como Informe Final, previo a la obtención del título de grado de la Carrera Ciencias Contables son absolutamente originales, auténticos y personales. En tal virtud, se declara que el contenido, las conclusiones y los efectos legales, académicos que se desprenden del trabajo propuesto de investigación y luego de la redacción de este documento son y serán exclusiva responsabilidad legal y académica de los investigadores del TFG mencionados. ……………………… …………………………….. CI Nº4.228.060 CI Nº6.860.548 x CAPÍTULO I- INTRODUCCIÓN INTRODUCCIÓN 1 Introducción La presente investigación tiene como tema la Asunción de riesgo y pérdida financiera de los inversionistas de la empresa S.A. Identificar los factores de riesgo permite una adecuada toma de decisiones según el perfil de riesgo, tener un parámetro de comparación entre diferentes alternativas de inversión, asimismo constituye una herramienta de análisis para las empresas. En nuestro país, a causa de los constantes cambios, las empresas son conscientes de la necesidad y la importancia de la gestión de riegos, a partir de esta situación, se considera plantear en la investigación, ¿Qué relación existe entre la asunción de riesgos y el estado financiero de los inversionistas de la empresa S.A.? Cuando se inicia una empresa o un emprendimiento es necesario ser consciente de que habrá riesgos y saber cómo asumir los mismos. La investigación tiene el propósito de analizar la relación que existe entre la asunción de riesgos y el estado financiero de los inversionistas de la empresa S.A. Si bien existen entidades que cuentan con métodos para la medición, cálculo y estimación de los riesgos, se espera con este trabajo encontrar un método que pueda aportar la máxima información posible. 2 Planteamiento del problema En la actualidad las empresas del mundo afrontan numerosos cambios en su entorno empresarial, el mundo de los negocios está en constante evolución, es un mundo complejo y en el que la mayor parte de su comportamiento resulta imprescindible. A nivel local los negocios van evolucionando y traen consigo nuevos riegos que las empresas deben considerar y gestionar para evitar futuras pérdidas financieras, debido a los constantes cambios las empresas son conscientes de la necesidad y la importancia de la gestión de riegos en las empresas. A lo que se plantea las siguientes preguntas. 3 Preguntas de investigación Pregunta central ¿Qué relación existe entre la asunción de riesgos y el estado financiero de los inversionistas de la empresa S.A.? Preguntas específicas 1. ¿Cuáles son los principales riegos a los que se enfrentan los inversionistas de la empresa S.A.? 2. ¿En qué medida afectan las fluctuaciones de determinados mercados financieros a la empresa S.A.? 3. ¿Cuál es la importancia de la capacitación en gestión de riesgo a los propietarios de la empresa S.A.? 4. ¿Cuáles son las causantes de la perdida financiera de la empresa S.A.? 5. ¿Qué tipos de cambios al entorno no empresarial se enfrenta la empresa S.A.? 4 Objetivos Objetivo general Analizar la relación que existe entre la asunción de riesgos y el estado financiero de los inversionistas de la empresa S.A. Objetivos específicos 1. Identificar los principales riegos a los que se enfrentan los inversionistas de la empresa S.A. 2. Describir la medida en que afectan las fluctuaciones de determinados mercados financieros a la empresa S.A. 3. Determinar la importancia de la capacitación en gestión de riesgo a los propietarios de la empresa S.A. 4. Mencionar las causantes de la perdida financiera de la empresa S.A. 5. Reconocer los tipos de cambios al entorno no empresarial que se enfrenta la empresa S.A. 5 Fundamentación La importancia de la presente investigación radica en la necesidad de analizar la relación que existe entre la asunción de riesgo y la pérdida financiera de los inversionistas de la empresa S.A. Se considera relevante identificar los principales riegos a los que se enfrentan los inversionistas y describir la medida en que afectan las fluctuaciones de determinados mercados financieros a la empresa S.A. Es pertinente determinar la importancia de la capacitación en gestión de riesgo a los propietarios, como así también mencionar las causantes de la perdida financiera. Finalmente, permitirá reconocer los tipos de cambios al entorno no empresarial se enfrenta la empresa S.A. 6 Antecedentes del tema 7 CAPÍTULO II REVISIÓN DE LA LITERATURA 8 Unidad I 1. Empresa. 1.1. Concepto “Es una entidad que, mediante la organización de elementos humanos, materiales, técnicos y financieros, proporciona bienes o servicios a cambio de un precio que le permite la reposición de recursos y la consecución de determinados objetivos”. (García y Casanueva, 2000) El autor menciona que una empresa es una organización o institución dedicada a actividades con fines económicos y/o comerciales para satisfacer las necesidades de bienes o servicios de los demandantes, a la par, busca de asegurar la continuidad de la estructura productivo-comercial, así como sus necesarias inversiones. (García y Casanueva, 2000) “Una empresa es la organización que permite la internacionalización de las formas de producción: por un lado, permite que los factores de producción (capital, trabajo, recursos) se encuentren y por el otro permite la división del trabajo” (Smith,1776, mencionado por García y Casanueva, 2000). 1.2. Tipos de empresas Según su forma jurídica: Empresas autónomas 9 Son aquellas constituidas por una persona. Es un tipo de empresa muy común en los casos de profesionales o trabajadores que quieren ofrecer sus servicios por cuenta propia”. (“16 principales tipos de empresas, 2022) Empresas societarias A esta clasificación pertenecen todas las empresas que implican la creación de una persona jurídica para poder operar legalmente. Existen diferentes tipos de empresas societarias dependiendo de las legislaciones de cada país, algunas de ellas son: (“16 principales tipos de empresas”, 2022): Sociedades anónimas (S.A) Son organizaciones en las que el capital está dividido según lo que haya aportado cada socio, quienes, además, son poseedores de las acciones de la empresa. Wal-Mart, la cadena estadounidense de supermercados, es una sociedad anónima. Sociedad de responsabilidad limitada (S.R.L) En este caso, los socios también aportan el capital, pero si ocurriera un inconveniente de tipo legal, estos no responden con su patrimonio personal. General Motors en México, es una S.R.L. Cooperativas Son asociaciones en las que se busca el beneficio de un colectivo. Generalmente, no tienen fines de lucro. Un ejemplo muy común son las asociaciones que hacen los trabajadores agrícolas para poder negociar sus cosechas en igualdad de condiciones. Según el número de trabajadores Una empresa puede clasificarse según la cantidad de personas que trabajen en ella. 10 Según el número de trabajadores (“16 principales tipos de empresas”, 2022): Microempresas Son empresas con menos de 10 trabajadores. Suelen ser el primer paso de un profesional o emprendedor que trabaja bajo la figura de empresa autónoma. Una empresa de fotografía para bodas, conformada por un fotógrafo, un videógrafo y dos asistentes, sería un ejemplo de una microempresa. Pequeñas empresas Se considera que una empresa es pequeña si tiene entre 11 y 50 trabajadores. En estos casos, ya suele existir una estructura de trabajo bien definida y son una figura muy común en las empresas familiares. Muchos locales de venta de alimentos (panaderías, restaurantes) son pequeñas empresas. Medianas empresas Tienen entre 50 y 250 trabajadores. Las medianas empresas son consideradas como una parte vital de la economía de los países, ya que son el tipo de empresa más numerosa y por tanto, contribuyen en la generación de empleo. Una agencia de publicidad o un medio de comunicación local podrían ser ejemplos de medianas empresas. Grandes empresas Tienen más de 250 trabajadores. No suelen ser las más abundantes en cantidad, pero por su tamaño generan un valioso aporte económico y productivo en la economía. Las cadenas de supermercados y los bancos con varias sucursales son grandes empresas. Según el sector económico Dependiendo de si la empresa explota o transforma la materia prima, o si ofrece productos o servicios, se clasifica en alguna de las siguientes categorías: 11 Según el sector económico (“16 principales tipos de empresas”, 2022): Empresas del sector primario Son empresas dedicadas a la extracción de materias primas. Las empresas dedicadas a la ganadería, la pesca, la explotación maderera o petrolera son algunos ejemplos de este sector. Empresas del sector secundario A este grupo pertenecen las empresas que transforman la materia prima en productos tangibles. La industria cárnica, maderera, textil o de la construcción forma parte de este tipo de empresas. Empresas del sector terciario Este tipo de empresas están dedicadas a la generación de servicios que puedan suplir las necesidades de la población en rubros esenciales (alimentación, agua, electricidad, gas, internet, telefonía, etc.) y no esenciales (entretenimiento, turismo). Los supermercados, las empresas de televisión por cable, los restaurantes y los medios de comunicación son parte de las empresas de este sector. Según el origen de su capital (“16 principales tipos de empresas”, 2022): El origen de los fondos de una empresa solo puede ser público o privado. En función de esto, se clasifican en: Empresas públicas Son aquellas cuyos recursos son provistos por el Estado. En algunos países, los servicios públicos son gestionados por empresas de este tipo. 12 Empresas privadas En este caso, el capital es de origen privado y es provisto por individuos particulares o personas jurídicas. Empresas mixtas Las empresas mixtas suelen ser administradas por organizaciones privadas, pero dependen de fondos o supervisión de entes públicos. Algunas empresas dedicadas a la explotación petrolera o minera funcionan bajo este esquema. Según el alcance de su actividad (“16 principales tipos de empresas”, 2022): Dependiendo del alcance territorial de su actividad, las empresas pueden ser: Empresas locales Tienen un alcance limitado, y generalmente son micro, pequeñas o medianas empresas. Un quiosco, verdulería o carnicería son algunos ejemplos. Empresas regionales Como indica su nombre, actúan en una región concreta, como un estado o provincia. Un banco que, por su tamaño, solo opere en una parte concreta del país, sería una empresa regional. Empresas nacionales Sus operaciones se extienden a todo el país, lo que suele implicar una estructura económica y comercial muy especializada. Las grandes empresas responden a este modelo, aunque una micro, pequeña o mediana empresa que tenga capacidad de suplir una 13 demanda nacional (como un e-commerce, por ejemplo), también podría entrar en esta categoría. Empresas transnacionales Operan dentro y fuera del país. Son las empresas de mayor alcance, ya que pueden ofrecer sus productos y servicios en diferentes mercados. Amazon, por ejemplo, es una de las multinacionales más conocidas. 1.3. Finalidades Sociales y Económicas Las finalidades sociales de la empresa (Arreguin Ruiz, 2020): Externa: contribuir al desarrollo de la sociedad, tratando que en su desempeño económico no se vulneren valores sociales y personales fundamentales. Interna: contribuir dentro de ella al desarrollo de sus integrantes, tratando de no vulnerar valores humanos fundamentales. Según Arreguin Ruiz (2020), “la empresa es una célula social, formada por personas y para personas; insertada en la sociedad a la que sirve y no puede permanecer ajena a ella”. La Finalidad Económica de la empresa Se determina desde dos perspectivas según Arreguin Ruiz (2020): Externa: Producción de bienes o servicios para satisfacer necesidades de la sociedad. Interna: Obtención de un valor agregado para remunerar a los integrantes de la empresa; a unos con utilidades o dividendos 14 y a otros con remuneraciones y prestaciones. Incluye abrir oportunidades de inversión para inversionistas y de empleo para trabajadores. “Ninguna está por encima de la otra, ambas son fundamentales y deben alcanzarse simultáneamente”. (Arreguin Ruiz, 2020) 15 Unidad II 2. Estado Financiero 2.1 Concepto Estados Financieros “Los estados financieros, también conocidos como estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son un tipo de informe económico especializado, que numerosas instituciones emplean para dar a conocer su situación financiera a una fecha o un momento determinados”. (Uriarte, 2020) Este tipo de informes, según Uriarte (2020), “son de particular utilidad en las labores administrativas, contables, regulatorias o de gestión, además de ser de interés para accionistas, acreedores, contribuyentes o propietarios. Por ende, son elaborados siguiendo metodologías de contabilidad específica y normas contables estándar de información financiera”. “En ese sentido son elaborados por contadores públicos: aquellos profesionales del sector que son reconocidos y habilitados por la legislación local vigente para ejercer investigaciones financieras y elaborar correctamente los estados financieros”. (Uriarte, 2020) 2.1. 2. Funciones “La función de los estados financieros es conocer datos relacionados con la rentabilidad y solvencia de una empresa”. (Industriales Escuelas de Negocios IEN, 2022) 16 Conocer la definición de los estados financieros te ayudará a saber que este tipo de informes suele estar compuesto de los siguientes elementos: Balance general: Permite conocer los activos y pasivos de una empresa, las aportaciones de los socios y las ganancias. Es muy importante porque permite averiguar la salud financiera de una empresa. Flujos de caja: Es un informe que muestra los ingresos y egresos de una compañía. Constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. Estado de resultados: Es una comparación de los ingresos con los egresos. Estado de cambio en el patrimonio: Se muestran un análisis comparativo de ingresos y egresos. Ampliaciones de capital, reparto de dividendos, etc. Memorias: Son los estados financieros a través del tiempo. En las que se expone la información de manera más detallada. (Industriales Escuelas de Negocios IEN, 2022) 2.1. 3. Características De acuerdo con Uriarte (2020), si bien la información que recogen los estados financieros suele variar de acuerdo a la legislación específica en el área de cada país, se puede mencionar los más comunes: Situación patrimonial. Balance o estado de la situación financiera, es decir, apreciación general de las finanzas de la organización. Resultados. Recuento de las pérdidas y ganancias hasta la fecha. 17 Evolución del patrimonio neto. Comportamiento financiero de cara al patrimonio total de la organización. Flujo de efectivo. Capacidad de manejo de liquidez de la organización. Memoria. También conocido como notas de los estados financieros (Uriarte, 2020). 2.1.4. Contexto “Los estados financieros proveen también a sus lectores información respecto a los distintos contextos financieros en que opera la organización, tales como condiciones de mercado o tendencias económicas útiles en la pronosticación y planificación del comportamiento futuro de la misma”. (Uriarte, 2020). Por lo que Uriarte (2020) describe lo siguiente: Comprensibilidad Todo estado financiero debe, a pesar de lo específico de su abordaje de la materia económica, ser comprensible y lo menos hermético posible, sin por ello evadir temas complejos o situaciones muy específicas. No debe olvidarse que son herramientas de comunicación ante todo. Relevancia La información desplegada en el estado financiero deberá ser siempre relevante para los diversos contextos de actuación de la organización, contemplando diversas aristas posibles, por ejemplo, los intereses de los inversionistas, los lineamientos estratégicos de la empresa, etc. Confiabilidad 18 La información de un estado financiero ha de ser veraz y correcta, a prueba de errores materiales y, en la medida de lo posible, debe transmitir confianza a los lectores y transparencia a los interesados, sean quienes sean. Objetividad Los estados financieros deben ser el producto de investigaciones profesionales especializadas, y no de apreciaciones subjetivas o especulaciones. Deben ser veraces y verificables. Para ello son elaborados por especialistas contables. Oportunidad La elaboración de los estados financieros ha de obedecer a la ocasión, teniendo en cuenta su periodicidad, su importancia estratégica y comunicativa y la necesidad de poder contar con ellos para revisiones posteriores en el tiempo. Provisionalidad Todo estado financiero es provisional, esto es, se trata de una labor inacabada que presenta resultados parciales y al día, que obedecen a la necesidad de hacer “cortes” en la vida de la organización para poder diagnosticar sus finanzas correctamente. Exhaustividad Los estados financieros deben ser exhaustivos, esto quiere decir: deben agotar todos los aspectos posibles de la organización y contemplarla económicamente como un todo. Legalidad En muchos países las empresas están obligadas a rendir cuentas al Estado mediante estados financieros frecuentes, a través de registros mercantiles y otro tipo de instituciones de fiscalización. De esta manera 19 pueden saberse fielmente los cambios del patrimonio de la organización y atender los eventuales casos de manejo ilícito, corrupción o evasión de impuestos y responsabilidades. 20 Unidad III 3. Gestión de Riegos Financieros 3.1 Definición de Gestión de Riegos Financieros Uno de los pilares principales en toda empresa es la gestión de los riesgos financieros de forma eficiente. En esta época solo es posible la eficiencia de la gestión si se cuenta con las herramientas adecuadas de medición, control y valoración de los riesgos (Martínez, 2012). En este sentido, Martínez (2012), señala que para que estas herramientas sean adecuadas es necesario que las mismas lleven un seguimiento de cada uno de estos riesgos mostrando su evolución y sus cambios, de tal forma que la empresa pueda tomar las decisiones oportunas en todo momento. Hernández Fontecha (2013) menciona que la gestión de riesgos financieros consiste en el procedimiento mediante el cual, cualquier tipo de empresa, trata de medir el riesgo y confeccionar y poner en marcha actuaciones para gestionarlo. Además, señala que en algunos riesgos pueden ser asumidos por la empresa mientras que otros no. La gestión de los riesgos se basa en aquellos que pueden ser asumidos con los medios de los que dispone la empresa. Estos medios hacen alusión a todas las posibilidades que tiene la empresa de cubrir estos riesgos en el mercado, como por ejemplo mediante la compra y venta de productos derivados y acciones. Los productos 21 derivados son los elementos más frecuentes en la gestión de riesgos financieros (Hernández Fontecha, 2013). La autora hace mención de productos derivados como aquellos productos que cotizan y se usan en mercados financieros bien establecidos y seguros. Entre estos productos derivados se puede encontrar futuros, opciones, forwards y swaps. También existen los derivados OTC o “Over the counter” que son aquellos que pueden contratarse fuera del mercado mediante un acuerdo entre los contratantes. (Hernández Fontecha, 2013) Además, al ser la actividad empresarial un circuito o engranaje en el que todas las artes están conectadas y afectan unas a otras, la gestión de los riesgos se relaciona con las finanzas corporativas. Son dos las formas de conexión con estas: por un lado, la toma de decisiones que se ha llevado a cabo, va a afectar la forma que tiene la empresa de invertir y financiarse; y por otro lado, al ocasionar los riesgos una pérdida de valor de los activos de la empresa y de la empresa en general, la gestión de los riesgos trata de mantener o aumentar el valor de los mismos, como las finanzas de la misma forma tratan de hacer. (Hernández Fontecha, 2013) 3.2 Tipos de Riegos Financieros De acuerdo con Aventín (2007) “existen numerosas clasificaciones de riesgos empresariales, así como infinidad de riesgos dentro de una 22 empresa. Algunos (Mejía, 2006) consideran todos los riesgos en una misma escala, otros los clasifican en función de si son puros o especulativos”. En líneas generales define los siguientes riesgos: Riesgo puro: el riesgo puro son aquellos riesgos que siempre originan una pérdida. Riesgo especulativo: son todos aquellos riesgos que cuando se materializan pueden dar lugar a un beneficio o a una pérdida. Riesgo sistemático: riesgos con efecto general en todas las empresas del mercado. Riesgo no sistemático: riesgos que afectan a la empresa de forma específica y diferenciada. (Aventín, 2007) 3.3 Asunción de Riegos Financieros “Una de las fases más importantes de la determinación de la estrategia de una empresa lo ocupa la decisión sobre que sistemas de gestión de riesgos se van a utilizar para hacer frente a sus efectos”. (Rivas López, 2002) “De las consecuencias derivadas de los riesgos se puede deducir que, sin un correcto y eficiente análisis de los riesgos, la actividad de la empresa no resultaría beneficiosa”. (Rivas López, 2002) En la actualidad, expresa la autora, se puede observar cómo grandes, medianas y pequeñas empresas que han sido consistentemente estructuradas cierran por no llevar a cabo un estudio y análisis correcto de estos riesgos y de sus consecuencias. La gestión del 23 riesgo empresarial ha pasado a ser un deber en toda empresa. (Rivas López, 2002) Rivas López, (2002) señala que es difícil determinar las distintas fases que habría que seguir para tener una gestión de riesgos eficiente, pero las herramientas principales para realizarlo serían todas aquellas que permitan: Efectuar una investigación integral del riesgo que está tomando la empresa con sus consumidores usuales, de acuerdo con el sector, área y nivel de compromiso existente. Tener en cuenta avisos de los consumidores de la empresa sobre el cambio en el riesgo. Buscar nuevos usuarios con poca probabilidad de incumplimiento de contratos, como las actividades de impago o de cese, que tienen consecuencias adversas en la empresa. Mantener unidas las bases de datos de la empresa y su centro de control con la gestión de los riesgos para hacer que el control del riesgo sea lo más mecánico y seguro posible. Garantizar la solvencia de la empresa. 3.4 Causas de Pérdidas Financieras en la empresa Las causas son las siguientes: No separar las finanzas personales con las de la empresa: “Muchos empresarios no tienen un límite claro entre sus finanzas personales con las finanzas de su empresa. El primer error consiste en no plantear un sueldo fijo desde la planeación de las finanzas de la empresa”. (García, 2014) 24 Tener un sueldo fijo para cada uno de los colaboradores ayuda a que el empresario no se descapitalice y que tenga claros los gastos que hay en el negocio. Si se quiere reinvertir será decisión del empresario, pero no se debe dar por alto la importancia que tiene una nómina clara desde un principio (García, 2014). “No separar las finanzas también puede crear problemas de deuda, ya que los empresarios comienzan a pagar con recursos personales, al final el empresario pone en riesgo su economía y la de su familia”. (García, 2014) Usar tarjetas de crédito personales para hacer gastos de la empresa puede ser riesgoso. Se recomendable es entender cómo usar una tarjeta de crédito exclusiva para la empresa y que todos los gastos se hagan desde un solo lugar y así se tendrá mejor control de todos los gastos y fechas de corte para evitar intereses altos (García, 2014). Otras de las causas según el autor de “5 causas de las crisis financieras”, (2016) ellas son: No llevar una buena contabilidad Pagar impuestos como persona física o moral puede ser un proceso que se puede complicar, señala el autor. Tener una buena contabilidad, buscar asesoramiento e investigar constantemente es de gran ayuda a las empresas, para no caer en crisis financieras y crecer de manera exponencial. Es importante que como empresario se busque información y se comprenda al 100% el manejo de la contabilidad. 25 Algunos de los impuestos que se deben conocer son: I.V.A. o Impuesto al Valor Agregado I.S.R. o Impuesto Sobre la Renta I.E.P.S Impuesto Especial sobre Producción y Servicios I.D.E. Impuesto sobre Depósitos en Efectivo I.E.T.U. Impuesto Empresarial a Tasa Única Exceder en gastos innecesarios: El grave error en las empresas consiste en no tener un claro control de gastos. Optimizar los recursos depende de dos cosas: decisiones de la empresa y cultura en los colaboradores. La primera está 100% del lado de las decisiones de los socios o dueños de la empresa, se debe evaluar en qué se puede recortar costos sin afectar la nómina. Establecer prioridades y aprovechar de la mejor manera los recursos. Los lujos dentro de una empresa no necesariamente son la mejor opción cuando se quiere consolidar a una empresa. Por otra parte, generar la cultura dentro del negocio puede basarse en acciones tan básicas como apagar las luces o las computadoras cuando no se estén utilizando, no usar el teléfono de la empresa para motivos personales, este tipo de acciones, aunque parezcan insignificantes pueden representar un gran gasto a la larga. Objetivos muy altos Dependiendo de la edad de la empresa, en ocasiones los objetivos de la empresa suelen superar por mucho la realidad. La clave es no sólo basarse en los ingresos de la empresa sino hacer un análisis macro y microeconómico que permita tener una visión clara y establecer objetivos alcanzables. 26 En ocasiones los socios o dueños de la empresa quieren ver números verdes en los primeros meses o quieren aumentar su producción sin saber si la empresa está capacitada para eso. Tener los pies puestos sobre la tierra ayuda a la empresa a crecer y no estancarse. Además, no se trata solamente de saber a qué números queremos llegar sino cómo queremos llegar a ellos. Falta de análisis del mercado No conocer el perfil de sus clientes, las tendencias del mercado, la situación política y social, la situación económica puede tener graves consecuencias y generar que la empresa esté en crisis por falta de prevención y visión. Es importante que las empresas comprendan cuál es su papel en el mercado y tengan un panorama abierto y claro para tomar las decisiones correctas en el momento correcto. Estos son algunos puntos claves que pueden llevar a una empresa a su quiebra o a consolidarse en poco tiempo. Las crisis financieras en las empresas se pueden prevenir si se hace un manejar correcto de los recursos y se toman las decisiones adecuadas. 27 CAPÍTULO III - METODOLOGÍA METODOLOGÍA 28 Metodología Enfoque La investigación tuvo un enfoque cualitativo. Según Sampieri (2014) es un conjunto de prácticas interpretativas que hacen al mundo visible. Nivel de investigación El nivel del diseño de investigación a utilizarse será el correlacional y o explicativo. Según Cancela et. al (2010), los estudios correlacionales comprenden aquellos estudios en los que estamos interesados en describir o aclarar las relaciones existentes entre las variables más significativas, mediante el uso de los coeficientes de correlación Campo de acción La investigación se llevará a cabo en la Ciudad de Hernandarias, departamento del Alto Paraná, donde serán analizadas entrevistas que ayuden en la presente investigación sobre Asunción de riegos y pérdida financiera de los inversionistas de la empresa S.A. ubicados en esta zona del país. Población Inversionistas de la empresa S.A. de la ciudad de Hernandarias. Muestra Para la muestra se seleccionará el 100% de la población seleccionada que corresponde a 2 sujetos. 29 Técnica de recolección de datos Para alcanzar los objetivos de esta investigación, se utilizó la entrevista estructurada. Según Morgan y Cogger, (1975, mencionado por Grados y Sánchez, S/f.) una entrevista es una conversación con propósito; es un proceso interactivo que involucra muchos aspectos de la comunicación que el simple hablar o escuchar, como ademanes, posturas, expresiones faciales y otros comportamientos comunicativos Instrumentos de recolección de datos Los instrumentos de recolección de datos escogidos fueron 1 entrevista de 5 preguntas cada una para evaluar el nivel de conocimiento de empresarios e inversionistas respecto a la gestión de riesgo y asunción de riesgos. 30 CAPÍTULO IV PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS 31 Trabajo de campo Análisis de la entrevista realizada 1-En su opinión tienes conocimientos acerca del término Asunción de riesgos? Tabla 1 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 1 Entrevistado 1 Desde mi punto Asunción de riesgo seria la aceptación de las consecuencias de un determinado acto o situación de hecho que exonera de responsabilidad por falta de antijuridicidad y por ser el perjudicado consciente del riesgo asumido Cuadro 1 (Cont.). El entrevistado manifiesta que la Asunción de Riesgo es asumir la consecuencia del acto, tomar riesgos implica ver la mejor alternativa. El riesgo es ese elemento clave fundamental que evita que una persona promedio explote una oportunidad. 2 ¿Tu empresa está asegurada en caso de cualquier imprevisto? Tabla 2 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 2 Entrevistado 1 Si la empresa está asegurada totalmente, tiene seguro contra robos, incendios, siniestros, seguro de carga por los trasportes, también los funcionarios tienen seguro de IPS y aparte un seguro tercerizado. Cuadro 2 (Cont.). El entrevistado señala que cuenta con todos los seguros necesarios para su empresa, así también los colaboradores cuentas con seguros incluido seguros tercerizados, acatando la importancia de contar con esta herramienta protegen de posibles imprevistos que posteriormente, se producirán en pérdida de bienes o ingresos 32 3- ¿Qué tipo de inversionista eres? Tabla 3 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 3 Entrevistado 1 Me considero un inversionista retador del peligro tratamos de evitar todo tipo de riego, evitar preocuparnos en absoluto. Cuadro 3 (Cont.). El entrevistado manifiesta que el perfil de un inversionista es conjunto de características que lo ayuda a identificar la forma en que debe tomar sus decisiones. 4 ¿Crees que al invertir eres muy precavido? Tabla 4 Cuadro de Análisis de la entrevista realizada 4 En cuanto a inversiones con mi equipo nos manejamos con el sondeo de mercado, en Entrevistado 1 marzo iniciamos con el estudio de mercado para habilitar nuestra sucursal, contratamos a una empresa especializado en estudios de mercado para ver si convenía habilitar sucursal en la Ciudad de Oviedo o Fernando de la Mora, considero que nuestra empresa es bastante precavida Cuadro 4 (Cont.). El entrevistado se considera un inversionista bastante precavido, señala que para entrar en el campo de la inversión es importante seguir los consejos de expertos, aprender a invertir requiere se asumir todo tipo de riegos. 5- ¿En tu empresa organizan planes de actuación en caso de imprevistos? Tabla 5Cuadro de Análisis de la entrevista realizada Entrevistado 1 Contamos con un plan a la que llamamos colchón de capital guardado, justamente por eso la pandemia no nos afectó tanto porque teníamos guardado este capital, ni tampoco tuvimos que despedir a ningún funcionario, 33 podemos decir que si somos una empresa precavida. Cuadro (Cont.). El entrevistado asegura que estar preparado para todo tipo de improviso es crucial, ellos pudieron sobrellevar la mayor crisis que el País paso que fue la pandemia y fue gracias a la alerta temprana que analizan y hacen frente a cada riesgo. 34 CAPÍTULO V CONCLUSIONES Y PROPUESTAS 35 Conclusiones A partir de lo investigado se puede concluir que las constantes fluctuaciones en el ámbito económico a nivel nacional e internacional han tornado indispensable la identificación de los riesgos que toda empresa enfrenta en su actividad. Analizar y enfrentar los riesgos, en especial, los riesgos financieros, conlleva a evaluar si los objetivos y las actividades propuestas son realistas y realizables en el plazo previsto y con los recursos humanos y financieros disponibles. De esto depende el logro de sus objetivos y la eficiencia en la actividad, así como la garantía de solvencia y estabilidad de la empresa. A partir de las diferentes metodologías cada empresa desarrollará estrategias para enfrentar riesgos y propondrán medidas para la cobertura de las fluctuaciones de los mismos, minimizando al máximo las posibles pérdidas. Esto evidencia la necesidad de que cada empresa cuente con un equipo de profesionales que evalué la metodología y estrategias dentro de un plan de gestión de los riesgos, basados en los objetivos de la empresa. En definitiva, se puede decir, que toda empresa es consciente de que se presentaran riesgos y que constituye un eje principal en su actividad, la opción más acertada es la gestión de los riesgos a través del desarrollo de la metodología de gestión que permita evitar riesgos innecesarios. 36 Propuesta 37 BIBLIOGRAFÍA “16 principales tipos de empresas". (2022). https://www.significados.com/tipos-deempresas/ “5 causas de las crisis financieras en las empresas”. (2016). https://resuelvetudeuda.com/blog/negocios-y-finanzas/5-causas-de-las-crisisfinancieras-en-las-empresas/ Arreguin Ruiz, Javier. (2020). Concepto de empresa y su finalidad económica y social. https://www.asnews.mx/noticias/concepto-de-empresa-y-su-finalidad-economicay-socialAventín, J. A. (2007). Clasificación de riesgos en la Empresa, Mapfre Consultores. http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.c md?pa th=1029076 Cortés, L., F. (2018). ¿Qué es un ingreso en contabilidad? Siigo. https://www.siigo.com/blog/contador/que-es-un-ingreso-en-contabilidad/ García, A. (2014). Análisis de riesgos en entidades financieras y empresas. http://www.pymesyautonomos.com/unnuevoimpulso/analisis-de-riesgos-enentidadesfinancieras-y-empresas.pdf Grados, J. A.; Sánchez, E. S/f. La entrevista en las organizaciones. http://biblio3.url.edu.gt/Libros/la_entrevista/4.pdf Hernández Fontecha, V. G. (2013). Gestión del riesgo financiero. https://es.slideshare.net/ginnavhernandez/presentacion-gestion-del-riesgofinanciero Hernández Sampieri, R.; Fernández Collado, C.; Baptista Lucio, P. (2014) Definiciones de los enfoques cuantitativo y cualitativo, sus similitudes y diferencias. https://scholar.google.com.py/scholar?q=enfoque+cualitativo+segun+sampieri&hl =es&as_sdt=0&as_vis=1&oi=scholart 38 Hernández, R., Collado, C., y Baptista, P. (2014). Metodología de la Investigación (6a ed.). McGraw-Hill Education. https://www.uca.ac.cr/wp- content/uploads/2017/10/Investigacion.pdf Industriales Escuelas de Negocios. Universidad Politécnica de Madrid. (2022). Estados financieros, ¿Qué son y por qué son tan importantes para tu empresa? https://www.ienupm.com/pdd/estados-financieros-que-son/ Ley N°6380/2019, del 25 de septiembre, De Modernización y Simplificación del Sistema Tributario Nacional. Biblioteca y Archivo Central del Congreso de la Nación, 19 de agosto de 2020. https://www.bacn.gov.py/leyes-paraguayas/9332/ley-n-6380-demodernizacion-y-simplificacion-del-sistema-tributario-nacional Martínez P. I. (2012) Definición y cuantificación de riesgos financieros. https://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=3943314 Moreno Galindo, Eliseo. (2018). Metodología de investigación, pautas para hacer Tesis. https://tesis-investigacion-cientifica.blogspot.com/2018/04/investigacioncorrelacional.html?m=1 Moreno, A. (2011). 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Estados Financieros. https://humanidades.com/estadosfinancieros/. 40 ANEXOS ANEXO A UNIVERSIDAD PRIVADA DEL ESTE FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES CARRERA DE CIENCIAS CONTABLES Cuestionario Apreciados inversionistas de la ciudad Hernandarias. Como estudiantes de la carrera de la Licenciatura en Ciencias Contables de la Universidad Privada del Este, en el marco de la realización del Trabajo Final de Grado, solicitamos que completes la siguiente entrevista que tiene carácter confidencial. Tu aporte servirá para potenciar la confianza de los futuros inversionistas en la toma de decisiones Agradecemos tu colaboración. Datos de identificación Sexo: Hombre (……) Mujer (……) 1-¿tienes conocimientos acerca del término Asunción de riesgos ? _________________________________________________________ _________________________________________________________ __________________________________________________________ 2- ¿Tu empresa está asegurada en caso de cualquier imprevisto? _________________________________________________________ _________________________________________________________ _________________________________________________________ 3- ¿Qué tipo de inversionista eres? _______________________________________________________ _______________________________________________________ _______________________________________________________ 4- ¿Crees que al momento de invertir eres muy precavido? _______________________________________________________ _______________________________________________________ _______________________________________________________ 5- ¿En tu empresa organizan planes de actuación en caso de imprevistos? _______________________________________________________ _______________________________________________________ _______________________________________________________
