Tema 5. La gestión de cobros y pagos. Procedimientos de cálculo en la gestión de tesorería.

La gestión de cobros y pagos.
Procedimientos de cálculo en la gestión de
tesorería.
Caso práctico
La empresa en la que trabaja Alejandro, ha llevado
a
cabo
diversas
operaciones
comerciales
relacionadas con su actividad empresarial, desde
que se cerró el ejercicio económico. Carmen habla
con Alejandro y le comenta lo siguiente:
- Alejandro, para que la empresa pueda llevar a
cabo su actividad comercial necesita recursos para
poder financiarse, para ello debe conocer cuáles son los distintos medios de
financiación a los que puede recurrir y cuál es su coste financiero para la empresa y
en función de esa información poder decidir cuál es la forma más eficiente de
financiar su actividad comercial.
Básicamente este es el objetivo que se marca el departamento financiero de la
empresa ¿Cómo conseguir fondos para financiarse? Determinando su coste.
- Carmen, me parece muy interesante lo que me comentas.
- Alejandro, te cuento todo esto porque ahora vas a pasar unos días en el
departamento financiero y vas a ir aprendiendo las pautas a seguir en la
financiación de la empresa.
Materiales formativos de FP Online propiedad del Ministerio de Educación y
Formación Profesional.
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1.- Capitalización simple y capitalización
compuesta.
Caso práctico
Desde la dirección de la empresa en la que Alejandro está realizando sus
prácticas, le presentan los compañeros que en el departamento financiero de la
empresa, le van a ir explicando las gestiones de tipo financiero que se realizan para
poder tener la información necesaria sobre los medios de financiación a los que
accede la empresa.
Cuando tienes que acudir al banco para poder pedir un préstamo, entonces la entidad bancaria te
va a cobrar unos intereses por esta operación, lo cuál sirve para remunerar el dinero que nos han
prestado.
Los intereses que nos cobra el banco dependen de:
La cantidad de dinero, que nos hayan prestado.
El tiempo que tardamos hasta que devolvemos el capital prestado.
El
tipo de interés aplicado.
Existen dos formas de calcular el interés: capitalización simple y capitalización compuesta,
que vamos a ver cómo se determinan en este apartado.
Para poder calcular los intereses mediante cualquiera de estos dos sistemas hemos de tener en
cuenta los siguientes términos:
Capital inicial: es el importe que recibimos de la entidad bancaria inicialmente.
Capital final: es la cantidad de dinero que hemos de devolver al banco cuando finaliza el
tiempo estipulado para entregar el préstamo. Es el importe que resulta de sumar al capital
inicial los intereses que hemos de pagar al banco por el préstamo.
El capital final es igual al capital inicial más los intereses generados.
CAPITAL FINAL = CAPITAL INICIAL + INTERESES
Autoevaluación
Por lo tanto los intereses se determinan:
Como diferencia entre el capital final y el capital inicial.
Como el producto del capital final por el tipo de interés.
El capital inicial por el tiempo trascurrido.
Ninguna de las otras respuestas es correcta.
Respuesta correcta.
No es correcto. Repasa los contenidos.
Incorrecto. Repasa los contenidos e inténtalo de nuevo.
No es cierto. Una de las otras respuestas es correcta.
Solución
1. Opción correcta
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Incorrecto
1.1.- Introducción a la ley financiera de
capitalización simple.
Si al pasar por delante de una oficina bancaria ves un cartel que indica: Depósito al 5%. Mínimo
3.000 euros.
¿Sabrías qué tipo de operación financiera está aplicando el banco? Y ¿qué rendimiento vas a
obtener si haces este depósito? Con este apartado pretendemos dar respuesta a estas y a otras
dudas.
Te recordamos que según lo explicado en el apartado anterior, una ley de capitalización simple es
aquella que traslada un capital desde un momento presente a otro futuro (capitalización); y los
rendimientos obtenidos en cada periodo de tiempo, no generan nuevos rendimientos (simple).
Los elementos que vamos a necesitar para operar con esta ley de capitalización simple, son:
C0: capital inicial. Cantidad que el ahorrador ha depositado o que el prestamista ha
entregado al prestatario al inicio de la operación.
i: tasa o tipo de interés, expresado en tanto por uno. Tipo al que se ha prestado o
depositado el capital inicial.
n: duración de la operación, expresado en años, meses, días,... Este elemento debe estar
expresado siempre en la misma unidad de tiempo que el tipo de interés. Es decir, con tipo
de interés anual, el tiempo en años; con un tipo de interés mensual, el tiempo en meses.
I: rendimiento o interés generado por el depósito o producido por el préstamo.
Cn: capital final o montante. Que será igual al capital inicial más el interés generado.
En la imagen puedes apreciar estos elementos para una operación de un único periodo.
Autoevaluación
Relaciona las expresiones de la primera columna con los elementos de
capitalización simple, escribiendo el número asociado al elemento en el
hueco correspondiente.
Ejercicio de relacionar
Expresión
Relación
Elementos
Cn
1. Interés
C0
2. Capital final
I
3. Tanto por uno de interés
Expresión
i
Relación
Elementos
4. Capital inicial
Enviar
Para operar matemáticamente con los elementos de capitalización simple, sus
elementos se representan mediante expresiones.
1.2.- Demostración matemática.
Bueno, ya te hemos presentado los elementos que vamos a utilizar, ¿cuál debe ser el siguiente
paso? Evidentemente ver qué relación hay entre ellos. Y para ello necesitamos algo de
matemáticas.
Importante: en capitalización simple, el interés ─I─ de cada periodo, es siempre:
Con este bagaje, vamos a proceder a demostrar cómo podemos calcular el capital final ─Cn─,
para un determinado periodo de tiempo ─n─, y a un tanto por uno ─i─ anual.
Al finalizar el primer año, el capital final será el inicial más los intereses de 1 año:
Sustituyendo el Interés por su valor:
Y sacando factor común C0:
Al finalizar el segundo año, el capital final será el inicial en este segundo año ─C1─, más los
intereses producidos en el 2º año (que son iguales a los del 1º):
Sustituyendo el capital inicial y el Interés por su valor:
Y sacando factor común C0:
Al finalizar el tercer año, el capital final será el inicial de este tercer año más los intereses
producidos en el 3er año (iguales a los del 1º y a los del 2º):
Sustituyendo el capital inicial y el Interés por su valor:
Y sacando factor común C0:
los sucesivos años.
y así en
Por lo tanto, al finalizar el año ─n─, el capital acumulado final será:
Para aplicar correctamente esta fórmula debemos dar 2 precisiones:
1. El valor de este elemento ─i─ a utilizar será en tanto por uno; esto quiere decir que si nos lo
dan en tanto por ciento, antes de aplicar la fórmula deberemos dividirlo por 100, para
pasarlo a tanto por uno.
2. El tanto por uno ─i─ se va a referir, mientras no se diga lo contrario, a tanto por uno anual.
00:00
00:25
DESCARGA PRESENTACIÓN
Con la fórmula:
formula podemos calcular el capital final ─Cn─
que pagaremos u obtendremos, aplicando la ley financiera de capitalización simple,
de un capital ─C0 (capital inicial)─, al final de un periodo ─n─, si se le aplica un tipo
de interés ─i─.
De tal manera que una vez determinado el capital final, calcular el interés obtenido, es
muy sencillo, basta con restarle el capital inicial:
1.2.- Capitalización simple.
Si un banco te concede un préstamo y se lo hemos de devolver aplicando un sistema de
capitalización simple, significa que los intereses que se van generando en cada periodo de
tiempo, no se añaden al capital inicial para generar nuevos intereses. Por lo tanto los intereses
que se generan, no producen nuevos intereses.
Vamos a determinar cómo se calcularían los intereses mediante la aplicación de este sistema.
Si tenemos en cuenta que:
Co: es el capital prestado.
i: es el tipo de interés aplicado en tanto por ciento.
t: es el tiempo expresado en años.
Entonces los intereses, se calculan aplicando el tipo de interés al capital prestado y por el tiempo
establecido para devolver el capital inicial. La fórmula aplicable sería la siguiente:
En lo que se refiere al tiempo, hemos tenido en cuenta en la fórmula anterior que el tiempo está
estipulado en años. ¿Pero qué ocurre cuando el tiempo es inferior a un año? Entonces se deben
utilizar fracciones o partes de un año (vamos a utilizar la unidad k como medida de partes
inferiores a un año como pueden ser semestres, trimestres, etc.)
Ejemplo: si estamos hablando de semestres ya que en el año hay dos entonces k = 2; Si fueran
trimestres entonces k = 4 y si se tratara de intereses mensuales entonces k = 12; Entonces cómo
quedaría la fórmula anterior quedaría de la siguiente forma:
Entonces en el interés simple el capital final es igual al capital inicial más los intereses
generados y calculados anteriormente:
Si en la fórmula anterior sustituimos la fórmula de los intereses:
Ejercicio resuelto
Supongamos que vamos a una entidad bancaria y hacemos un depósito en una
cuenta a plazo por seis meses.
Si la entidad bancaria nos ofrece un tipo de interés anual del 2 % y el capital que
hemos depositado en la cuenta ha sido de 10.000 euros vamos a calcular ¿cuál
sería el capital final que vamos a obtener una vez trascurridos los seis meses?
Si hablamos de semestres entonces k = 2.
También podemos utilizar para el cálculo meses y entonces k = 12.
Ahora vamos a calcular los intereses aplicando la fórmula que hemos visto
anteriormente.
Mostrar retroalimentación
Intereses = (10.000 x 0,02 x 1) / 2 = 100 euros.
Por lo tanto si el banco nos aplica un 2 % con capitalización simple entonces
al final de los seis meses de tener depositados en el banco los 10.000 euros
obtendríamos un capital final de 10.100 euros, es decir, el capital inicial de
10.000 euros más los intereses generados de 100 euros.
1.3.- Capitalización compuesta.
Si el banco, te comunica, que el préstamo que nos realiza, se lo hemos de devolver aplicando un
sistema de
capitalización compuesta, significa, que los intereses que se van generando en
cada periodo de tiempo, se añaden al capital inicial, para generar nuevos intereses.
Por lo tanto los intereses que se generan, producen nuevos intereses. Vamos a determinar cómo
se calcularían los intereses mediante la aplicación de este sistema.
Si tenemos en cuenta que:
C: es el capital prestado o capital inicial.
Cn: Es el capital prestado al final del periodo.
i: es el tipo de interés aplicado en tanto por ciento.
r: es tipo de interés del periodo expresado en tanto por uno.
n: es el tiempo expresado en años.
La fórmula del interés compuesto es la siguiente:
Ejercicio resuelto
Supongamos que vamos a una entidad bancaria y hacemos
un depósito en una cuenta a plazo por dos años.
Si la entidad bancaria nos ofrece un tipo de interés anual del
6 % y el capital que hemos depositado en la cuenta ha sido de
100.000 euros con capitalización trimestral. Vamos a calcular
¿cuál sería el capital final que vamos a obtener una vez
trascurridos los dos años?
Si hablamos de cuatrimestres entonces k = 3.
Ahora vamos a calcular los intereses aplicando la fórmula que
hemos visto anteriormente.
Mostrar retroalimentación
Nos dan el tipo de interés anual pero como la capitalización es trimestral
entonces hay que determinar en primer lugar cuál sería el interés correcto:
r = i /100k = 6/100.4 = 0,015.
C2 = 100.000(1 + 0,015)8 = 112649,26 euros.
Por lo tanto si el banco nos
entonces al final de los dos
100.000 euros obtendrían un
capital inicial de 100.000
12649,26 euros.
aplica un 6 % con capitalización compuesta
años de tener depositados en el banco los
capital final de euros 112649,26 es decir el
euros más los intereses generados de
1.4.- El TAE.
En primer lugar, debes conocer, que estas siglas se corresponden con las iniciales de Tasa
Anual Equivalente (TAE) y se define como el coste o la remuneración efectiva de un capital.
Así en la publicidad que ofrecen las entidades bancarias, sobre los productos y servicios
financieros que ofrecen, se puede apreciar que junto a la información sobre el tipo de interés
aparece además el dato del TAE.
En los distintos productos y servicios financieros que se ofrecen hay que diferenciar
entre:
Tipo de Interés nominal: es el tipo de interés que se aplica en una operación.
Tipo de Interés Efectivo: es el porcentaje que se aplica de forma real y efectiva en
una operación y que puede no coincidir con el tipo de interés nominal.
Lo vamos a ver a través de un ejemplo, para que puedas ver la
diferencia más claramente.
Suponemos que un banco, nos ofrece como remuneración por un
tipo de depósito el 6 % de interés de tal forma que el abono de los
intereses que se generan se realiza trimestralmente y no al final
del año.
En este caso vamos a ver qué cuantía vamos a recibir por el montante de los intereses.
Sabiendo que el capital que vamos a depositar en la cuenta es de 10.000 euros.
En primer lugar vamos a determinar los intereses que vamos a recibir al finalizar el primer
trimestre.
Si aplicamos la fórmula de los intereses:
Al ser trimestres k = 4 ya que el año contiene cuatro trimestres.
Ahora calculamos los intereses que se producen en el segundo trimestre.
Como en este momento disponemos en la cuenta no de 10.000 euros sino de 10.150 euros los
intereses con este capital serían los siguientes:
Los intereses generados en los dos primeros trimestres son de 302,25; Es decir la suma de los
dos.
Si se aplicara un tipo de interés simple, el tipo de interés aplicado semestral sería del 3 %,
equivalente al nominal anual aplicado en la operación, entre los dos semestres del año. En este
caso, el nominal aplicado coincidiría con el efectivo.
Pero si no disponemos de los intereses generados en el primer trimestre y se aplica el sistema de
capitalización compuesta entonces, los intereses generados durante el primer trimestre, se
acumulan al capital inicial, para generar nuevos intereses de esta forma ¿Cuál sería el interés
que efectivamente nos han aplicado? Sería de 3,0225 % y no del 3 %.
Por lo tanto, en este caso el tipo de interés efectivo, sería ligeramente superior al Tipo de
Interés Nominal (TIN).
Para saber más
En el siguiente enlace puedes ver varios ejemplos sobre el TIN y TIE que te
recomendamos que leas y analices con detenimiento:
Tipo de Interés Nominal y Tipo de Interés Efectivo (Simple y Compuesto)
1.5.- El descuento simple.
Cuando una empresa, decide adelantar el pago de una deuda, debes calcular los intereses que
habría que descontar, en función del periodo de tiempo por el que se efectúe ese adelanto.
El descuento, se puede definir como el importe que se rebaja de una deuda, por pagarla antes
de llegar a su vencimiento.
¿Cómo vamos a calcular el descuento?
Hemos de calcular, en primer lugar los intereses, que se producen en función del nominal del
efecto, cuyo pago se pretende adelantar. Los intereses se calculan aplicando la fórmula del
interés:
Posteriormente se determina el efectivo o cantidad que realmente hay que pagar:
Autoevaluación
Si en la empresa de Alejandro, nos aceptan el poder anticipar el pago de un
efecto de nominal de 1000 euros con vencimiento el 30 de marzo, al 1 de
marzo, aplicando un tipo de descuento del 3 % ¿cuál es el importe del
descuento a aplicar?
2,5 euros.
25 euros.
0 euros.
Ninguna de las anteriores.
Correcta.
Incorrecta. Te has equivocado en los cálculos.
No es correcta. Debes volver a intentarlo.
No es cierto. Al aplicar la fórmula de los intereses DC = 1000 3 30/100 360.
Solución
1. Opción correcta
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Incorrecto
Si en la empresa anterior, calculamos el importe actual de la nueva letra, este
importe sería:
1002,5 euros.
997,5 euros.
1000 euros.
Ninguna de las anteriores.
Incorrecto. Te has equivocado, vuelve a intentarlo.
Correcto. Muy bien.
No es correcto. Al aplicar la fórmula del Efectivo; E = C – DC = 1000 – 2,5 =
997,5 euros.
No es cierto. Al aplicar la fórmula del Efectivo; E = C – DC = 1000 – 2,5 = 997,5
euros.
Solución
1. Incorrecto
2. Opción correcta
3. Incorrecto
4. Incorrecto
1.6.- La equivalencia financiera.
Debes saber, que cuando la empresa tiene varios capitales o
efectos de diferentes cuantías y con vencimientos en distintos
momentos de tiempo, le puede interesar el saber cuál de ellos es
más rentable desde el punto de vista financiero. Para ello habría
que tener en cuenta dos aspectos:
a. Compararlos teniendo en cuenta, no sólo su cuantía, sino
su vencimiento.
b. Además tendrían que llevarse todos los capitales a un
mismo momento y ahí efectuar la comparación.
Dos o más capitales son equivalentes desde un punto de vista financiero, si al compararlos
para un tipo de rendimiento dado, tienen el mismo valor en el momento en que se comparan.
Para igualar los capitales en un momento determinado se utilizará la capitalización o el
descuento.
Si la empresa tiene dos capitales o efectos, C1 y C2, que vencen en los momentos t1 y t2
respectivamente, son equivalentes si, valorados en un mismo momento del tiempo t, tienen la
misma cuantía.
Si estos dos capitales son equivalentes financieramente, la empresa se mostraría indiferente a la
hora de decidir la preferencia entre uno y otro. Pero si no son equivalentes, entonces la empresa
debería elegir el que resulte más rentable.
Esta definición se cumple, cualquiera que sea el número de capitales que intervengan en la
operación.
Para plantear una sustitución de capitales, el acreedor y el deudor han de estar de acuerdo en
las siguientes condiciones fundamentales:
Momento de tiempo a partir del cual se computan los vencimientos.
Momento en el cual se realiza la equivalencia.
Tipo de rendimiento aplicable.
Aplicación de la capitalización o el descuento.
1.7.- Cómo resolver ejercicios de interés
simple.
Para analizar cómo resolver un supuesto de capitalización simple y practicar con la
aplicación de las fórmulas vistas en el apartado anterior, te proponemos el siguiente
supuesto:
Pilar tiene unos ahorros que de momento no necesita hacer uso de ellos. La entidad
bancaria donde tiene domiciliada la nómina ha lanzado una campaña que ofrece un
5% de interés si se depositan al menos 3.000 euros, a un plazo fijo durante tres años.
Decide hacer cuentas para conocer qué interés puede obtener; y en consecuencia
qué capital tendrá tras los 3 años.
En primer lugar debemos identificar todos los datos que el supuesto nos da. Éstos son:
Capital inicial: C0 = 3.000 euros
Tasa o tipo de interés: 5 % anual, que pasado a tanto por uno: i = 0,05 anual.
Número de periodos: n = 3 años. Recuerda que el número de periodos debe expresarse en
la misma unidad de tiempo que el tipo de interés.
Una vez “presentados” los elementos que el supuesto propone; debemos plantearnos qué nos
pide y cómo calcularlo. El enunciado plantea que obtengamos el interés, ¿recuerdas la expresión
matemática que permite su cálculo?
Sustituyendo los valores, obtendrás el siguiente resultado:
Por lo tanto el capital final será:
Y ahora, ¿cómo haríamos para calcular cualquier elemento? Veamos qué fórmulas utilizar:
Cálculo del capital que ha depositado:
sustituyendo los
valores
Para calcular el número de periodos:
sustituyendo los
valores
Y el tipo de interés:
sustituyendo los
valores
En la imagen puedes apreciar dónde se sitúa, en una proyección temporal, cada elemento con
su correspondiente valor.
1.8.- El interés para periodos no anuales.
Te habrás dado cuenta que en los ejercicios que hemos realizado hasta el momento sólo nos
hemos referido a tantos anuales de interés y el tiempo lo hemos expresado en años. Y te habrás
preguntado ¿qué pasa si alguno de los dos elementos, o los dos, están expresados en unidades
diferentes al año? Algún tipo de conversión deberemos realizar, ¿no? Vamos a verlo.
Nunca debes olvidar que el número de periodos ─n─ y el tipo de interés ─>i─ tienen que
expresarse en la misma unidad de tiempo. De tal manera, que cuando no estén referidos a la
misma unidad de tiempo, será preciso transformar uno de los dos; o los dos.
Por costumbre o conveniencia comercial, el tipo de interés suele ser anual. De tal manera que
si no se indica otro periodo de tiempo, se considerará que es anual. Por ello, lo más habitual
será, a partir de un tanto de interés anual, transformar el número de periodos para expresarlo en
periodos anuales (aunque obtengamos una fracción o decimales).
Este tipo de transformaciones son muy sencillas, ya que basta con dividir el tiempo dado, por
el número de periodos que la unidad de tiempo está contenida en un año. Así, por ejemplo:
3 semestres, son 3/2 = 1,5 años
9 trimestres, son 9/4 = 2,25 años
30 meses, son 30/12 = 2,5 años
540 días, son 540/360 = 1,5 años.
Como has podido comprobar, hemos dividido el número de periodos por las veces que éste está
contenido en un año. Con la salvedad que cuando se trata de días, consideramos que el año
tiene 360 días (se trata, nuevamente, de una conveniencia comercial que más adelante
comentaremos).
Ejercicio resuelto
¿A cuánto ascendería el interés de los 3.000 euros depositados en una entidad
financiera al 4% anual, si en lugar de 1 año, el plazo de la imposición es de 9
meses? ¿y si el plazo fuera de 300 días?
Para calcular la incógnita del ejercicio, seguiremos el siguiente proceso:
determinar los elementos que da el enunciado
establecer la fórmula a utilizar
sustituir valores y calcular el resultado
Mostrar retroalimentación
¿Qué elementos nos da el enunciado?:
Capital inicial: 3.000 euros Tasa o tipo de interés: 0,04 anual Tiempo: 9
meses; o 300 días
Pero… el tipo de interés, es anual; y el tiempo nos lo dan referido a una
unidad de tiempo diferente. Por ello, lo primero que debemos hacer es
transformar el tiempo que indica el ejercicio a periodos anuales; para a
continuación aplicar la fórmula del Interés:
Para 9 meses: 9/12 años Sustituyendo en la expresión del interés,
tendremos:
Para 300 días, la transformación será: 300/360 años Y la expresión
matemática:
1.9.- Tantos Equivalentes.
Ya has visto cómo transformar los periodos de tiempo. Seguro que ahora quieres analizar cómo
transformar el tipo de interés sin que se vea modificado el resultado. ¿Se te ocurre qué criterio
aplicaremos?
Vayamos primero con una afirmación categórica: Dos tantos o tipos de interés, son equivalentes,
cuando aplicados a un mismo capital inicial, durante un mismo periodo de tiempo, producen el
mismo Interés o generan el mismo capital final.
En capitalización simple, si el tanto por uno anual ─i─ lo queremos transformar en tanto por uno
de interés referido a una fracción de año, procederemos a dividirlo por el número de veces ─k─
en que fraccionamos el año.
La expresión matemática será:
de donde, despejando:
i es el tanto por uno anual
k es el número de veces que una unidad de tiempo está contenida en un año (semestres, 2;
trimestres, 4; meses, 12; días, 360)
ik el tanto por uno referido a una fracción k del año
Por lo tanto, en capitalización simple, los tantos de interés son proporcionales a los periodos
de tiempo.
Forma de expresar los tantos
equivalentes.
i2 = tanto por uno semestral
1 año = 2 semestres
i4 = tanto por uno trimestral
1 año = 4 trimestres
i12 = tanto por uno mensual
1 año = 12 meses
Dos tantos unitarios ─i─ (anual) e ─ik─ (k-esimal) son equivalentes, cuando aplicados
al mismo capital ─C0─, durante el mismo tiempo ─n─, producen el mismo interés
─I─.
Autoevaluación
Si el tipo de interés semestral es de un 4%, ¿cuál es su tanto trimestral
equivalente?
Un 1% trimestral.
Un 2% trimestral.
Un 3% trimestral.
Un 8% trimestral.
Esta respuesta sería correcta para un tipo de interés semestral del 2%, no del
4%.
En un semestre hay 2 trimestres. Por lo tanto para pasar de tanto semestral a
trimestral basta con dividir por 2.
Quizás deberías repasar los contenidos de este apartado.
Has multiplicado por dos en lugar de dividir por dos, la respuesta no es
correcta.
Solución
1. Incorrecto
2. Opción correcta
3. Incorrecto
4. Incorrecto
1.10.- Año comercial y año natural o civil.
Como habrás podido observar en las actividades que el tiempo estaba expresado en días, para
calcular su equivalente en años, hemos considerado que el año tiene 360 días. A esta práctica se
la denomina aplicar “año comercial”. ¿Te parece correcta? ¿O tal vez deberíamos tomar el año
por los días naturales que tiene?
Se utiliza el “año comercial” (360 días), simplemente porque
resulta más fácil de utilizar matemáticamente, por ser divisible por
2, 3, 4, 6, 12, etc.
Pero en la práctica bancaria se utiliza también el “año civil”; cada
vez más denominado “año natural”, que consiste en asignar a un
año 365 días (o 366 días si es año bisiesto). Evidentemente el
“año civil” se aplicable sólo cuando el tiempo se expresa en días,
no para meses o trimestres, por ejemplo.
La forma de calcular el interés es exactamente igual en un caso como en otro; salvo por el
cociente a aplicar para pasar los días a años.
Los ejemplos y supuestos planteados en este módulo, salvo que se indique lo contrario, se
resolverán aplicando año comercial (360 días).
Para comprender la diferencia entre calcular el interés aplicando “año comercial”, denominado
interés comercial; o “año civil”, conocido como interés natural o civil, vamos a analizar el siguiente
ejercicio resuelto.
Ejercicio resuelto
Vamos a suponer que como consecuencia de la acumulación de varios pagos a
final de mes, se han generado en nuestra cuenta corriente “números rojos”, es decir
que el banco ha tenido que realizar unos pagos por nuestra cuenta, porque no
había saldo suficiente, por un importe de 500 euros.
El banco cobra en las operaciones de
descubierto bancario un 9% de interés
anual. Y el número de días que hemos tenido saldo deudor ha sido de 9. Queremos
saber cuánto nos cargará el banco en concepto de intereses, por esta situación de
descubierto, aplicando el criterio de “año comercial” y el de “año civil”.
Pasos a seguir para resolver el supuesto:
Primero vamos a ver qué elementos nos proporciona el enunciado:
A continuación indicaremos qué fórmula vamos a emplear para calcular el
Interés.
Y, por último, sustituiremos los valores en la expresión anterior.
Mostrar retroalimentación
Elementos del enunciado:
Capital inicial: 500 eurosTipo de interés: 9 % anualTiempo: 9 días
Para
calcular
el
interés,
la
expresión
matemática
a
utilizar
es:
Antes de aplicarla, vamos a expresar el tiempo en la misma unidad que el
tipo de interés. Como éste es anual, los 9 días, los pasaremos a fracción
anual.
Y aquí viene la novedad. Si aplicamos “año comercial” será: 9/360; y si
aplicamos “año civil”: 9/365
Ahora nos queda ya sólo, aplicar la fórmula.
Interés por año comercial:
Interés
por
año
natural
o
civil:
1.11.- Ejercicios con soluciones para
practicar.
Te recomendaos que realices los siguientes ejercicios:
1. Calcular el tiempo expresado en meses que duró un préstamo al 8% simple anual
sabiendo que los intereses ascendieron a 4.000 euros y el montante a 64.000 euros.
i = 8%
n=
Co = Cn – I → Co = 64.000 – 4.000 = 60.000 €
I = 4.000 €
Cn = 64.000 €
meses
n = 4000/(60000*0,08) = 0,83333 años → 0,833333*12 = 10
n = ¿?
2. El montante de un préstamo al 10% de interés simple anual durante 15 meses fue de
40.000 euros ¿Cuál fue el interés y cuál es capital que presté?
i = 10%
i12 = i/12 → i12 = 0,1/12 = 0,08333
I = ¿?
Co = ¿?
Co = Cn/1+i*n → Co = 40000/(1+0,083333*15) = 35.555,56 €
Cn = 40.000 €
n = 15 meses
I = Cn – Co = 40.000 – 35.555,56 = 4.444,44 €
3. ¿A qué tanto de interés simple bimestral se invirtió un capital de 6.010€ si al cabo
de 3 años y medio alcanzó un montante de 7.272?
i6 = ¿?
€
i = I/Co*n →
I = Cn – Co → I = 7.272 – 6.010 = 1.262
Cn = 7.272 €
Co = 6.010 €
→ 1%
n = 3,5 años
i = 1262 / (6010*3,5) = 0,06 →
i6 = i/6 → i6 = 0,06/6 = 0,01
4. Hallar el montante que se obtuvo al colocar al 7% semestral durante un año y 6
meses capital de 350.000 €.
i2 = 7%
423.500€
Cn = Co * (1+i*n) → Cn = 350.000*( 1+ 0,07 * 3) =
Co = 350.000 €
Cn = ¿? €
n = 1 año y 6 meses → 3 semestres
5. Una deuda de 5.108,60 € fue descontada al 12% produciendo un líquido de 4.870,20
€. Determinar el tiempo por el que fue descontada.
i = 12%
238,40 €
n = D/Cn*i → D = Cn - Co → D = 5.108,60 – 4.870,20 =
Co = 4.870,20 €
n = 238,40/(5108,60*0,12) = 0,3888867 años →
Cn = 5.108,60 €
0,3888867*360 = 140 días
n = ¿?
6. Se descontó comercialmente un capital de 2.596,37 € por 45 días produciendo un
líquido de 2.560,67 € Determinar el tanto por ciento aplicado.
i = ¿?
35,70 €
i = D/Cn*n → D = Cn - Co → D = 2.596,37 – 2.560,67 =
Co = 2.560,67 €
Cn = 2.596,37 €
i = 35,70/(2596*45/360) = 0,109999 → 0,11 → 11%
n = 45 días
7. Hallar el líquido a pagar por una deuda de 5.700 € que vence dentro de 120 días si
se aplica descuento del 7%.
i = 7%
Co = ¿?
Cn = 5.700 €
n = 120 días
Co = Cn*(1 - i*n)
→
Co = 5.700*(1- 0,07*120/360) = 5.567 €
8. Averiguar el nominal de un efecto que vence el 31 de mayo y que descontado el 1
de mayo al 15 % dio un valor efectivo de 987,67 €. Año civil.
Cn = Co/(1- i*n) → Cn = 987,67/(1- 0,15*30/365) = 1.000€
i = 15%
Cn = ¿?
Cn = 987,67 €
n = 30 días (del 1 al 31 de mayo)
9. En mayo compré un colchón por 1.800 euros y me comprometí a pagarlo mediante
tres letras de cambio de 500 €, 600 € y 700 € con vencimiento dentro de 30, 45 y 90
días, respectivamente. Viendo que no voy a poder hacer frente a los pagos en esas
fechas, pido que me sustituya esas tres letras por una nueva con vencimiento a 120
días. Si el tanto de negociación es el 12%, determina el nominal de la nueva letra,
para que ambas propuestas sean financieramente equivalentes.
NOMINALES
DÍAS
NÚMEROS COMERCIALES
500
30
15000
600
45
27000
700
90
63000
1800
105000
D = 105.000 * 0,12/360 = 35 €
Co = 1.800 – 35 = 1.765 €
Por lo tanto, 1.765 € también será el valor efectivo del nuevo pago que vencerá en 120 días. Y
ahora buscamos su importe.
Cn = 1.765 /(1-0,12* 120/365) = 1.838,54 €
10. La empresa RUFA S, cliente nuestro, quiere que las letras que vencen los finales de
los próximos tres meses (30 de abril, 31 de mayo y 30 de junio) y todas de 1.000 €,
sean sustituidas por un único pago de 2.987,89 €. Si el tipo de la operación es un 4%
anual y la fecha de la sustitución es el 15 de marzo, ¿en qué fecha se hará dicho
único pago?
VENCIMIENTOS
1000
30/04/2021
45
46000
1000
31/05/2021
77
77000
1000
30/06/2021
107
107000
3000
Solución: 24 de abril
DÍAS
NÚMEROS
COMERCIALES
NOMINALES
230000
D = NC * i → D = 230.000*0,04/360 = 25,56€
Co = Cn – D = 3.000 – 25,56 = 2.974,44 €
Por lo tanto, 2.974,44 € también será el valor efectivo del nuevo pago de 2.987,89 € y ahora
buscamos su vencimiento.
n = 2987,89-2974,44 / (2987,89*0,04) = 0,11253761 años * 360 = 40,51 días,
n = D/Cn*i →
redondeando 41 días.
Si la fecha de referencia es el 15 de marzo, contamos 41 días después: 25 de abril.
2.- El proceso de pago.
Caso práctico
- Alejandro, una vez que ya has aprendido los
métodos de capitalización para poder determinar la
cuantía de los intereses así como de los descuentos
comerciales y la equivalencia de capitales, vas a ver
en qué consiste el proceso de pago en la empresa y
cómo se han de tramitar los documentos necesarios,
para que dicho pago pueda ser efectuado.
Alejandro sabe, que el proceso de pago, es el último paso del circuito de la
compraventa en la empresa.
Es importante que la empresa pueda realizar cuanto antes el cobro de las ventas,
para que de esta forma también pueda tener la
liquidez necesaria para poder
seguir invirtiendo en el proceso productivo.
Debes saber, que el pago, es la obligación principal asumida por el comprador, al formalizar el
contrato de compraventa, pudiendo incurrir en incumplimiento grave, en el caso de no
realizarlo.
Se pueden pactar diferentes formas de pago:
1. Pago al contado: En este caso, el pago se realiza en el momento de la entrega de los
productos, así como la factura, o en un espacio de tiempo reducido.
¿Qué documentos se suelen utilizan para poder efectuar esta forma de pago?
1. El recibo: El pago puede realizarse, en metálico o mediante cuenta bancaria, cuando
el comprador ha dado la orden oportuna al banco, para que a la entrega del recibo, se
haga efectivo su pago.
2. El cheque: Mediante este documento, el vendedor puede cobrar el importe de la
venta a través de una entidad bancaria.
3. Las tarjetas: Se trata de soportes de plástico, que sirven como medio de pago y
suponen que el cliente no ha de disponer de dinero en efectivo en todo momento.
4. Transferencia bancaria: En este caso, el comprador ordena a su entidad bancaria,
que transfiera fondos a una cuenta bancaria.
5. Ingreso en cuenta bancaria.
6. Billetes y monedas de curso legal, para hacer el pago en efectivo.
2. Pago aplazado: Pero en muchas ocasiones el pago no se realiza al contado, si no que se
aplaza el pago por un determinado periodo de tiempo pactado por el comprador y el
vendedor. En estos casos, se puede aumentar el importe de la deuda, por los intereses que
se generan durante el periodo de tiempo, por el que se aplaza el pago. Para poder
documentar esta forma de pago, se suele utilizar la letra de cambio.
2.1.- Pago al contado. El recibo.
En primer lugar, vas a conocer el recibo. Se trata de un documento, en el que una persona
declara que ha recibido un importe de dinero por parte de otra persona. Es útil, cuando la compra
se paga en varias partes y de esta forma sirve para justificar cada uno de esos pagos.
En la estructura del recibo hemos de diferenciar dos partes:
La matriz, que es una parte sujeta al talonario y queda en posesión de la persona que está
emitiendo el recibo, para de esta forma tener controlados los pagos recibidos.
El recibo propiamente dicho, que se entrega firmado a la persona que ha pagado como
justificante del mismo.
Lo puedes ver en el siguiente modelo:
1. Número del documento, que ha de ser correlativo en el talonario.
2. Se incluye la fecha de emisión y por tanto de cobro y de pago.
3. Nombre de quién realiza el pago.
4. Cantidad en texto.
5. Motivo del pago.
6. Cantidad en número.
7. Firma de quién está emitiendo el recibo y de quién recibe el dinero.
Autoevaluación
La empresa puede utilizar como una forma de pago aplazado:
Un cheque.
Una transferencia bancaria.
Una letra de cambio.
Un recibo.
No es correcta.
Incorrecto. Se trata de una forma de pago al contado.
Correcta. Muy bien, has acertado.
No es cierto. Se trata de una forma de pago al contado.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Opción correcta
4. Incorrecto
2.2.- El cheque.
Caso práctico
Alejandro sabe, que el cheque es un medio de pago
muy importante por ser muy utilizado en la empresa.
Por ello en esta unidad, vamos a profundizar en su
estudio. Existen muchas cuestiones relacionadas
con el cheque que quizás aún no conoce.
Por ejemplo, sabe que el cheque puede ser utilizado
como medio de pago en una transacción comercial pero, requiere que el vendedor
confíe en que el comprador sea solvente.
Entonces, Alejandro se pregunta ¿Existe algún medio que asegure que al
presentar el cheque en una entidad bancaria para su cobro habrá fondos
suficientes para cobrarlo? ¿Podemos de alguna manera evitar que el cheque sea
ingresado en una cuenta corriente que no esté a nuestro nombre?
Vamos a intentar resolver estas dudas a lo largo de los contenidos de este
apartado.
En primer lugar, te formulamos la siguiente pregunta: ¿Qué es un cheque? Es un documento
mercantil por el que una entidad bancaria, se obliga al pago de una determinada cantidad, por
orden de uno de sus clientes y con cargo a su cuenta bancaria.
En segundo lugar: ¿Cuántos tipos de cheques hay?
Cheque cruzado: es aquél en el que el
librador o el
tenedor, han trazado dos barras
transversales paralelas sobre su anverso. ¿Qué se pretende con este sistema? De esta
forma, el cheque solo puede ser abonado mediante ingreso en la cuenta de beneficiario. La
finalidad está en que si el cheque se pierde, no pueda ser cobrado por un tercero.
Cheque para abonar en cuenta: el librador o tenedor, puede exigir que el pago no se
realice en efectivo manifestándolo con la expresión "para abonar en cuenta" o equivalente
en el anverso. El
librado pagará el cheque mediante, su ingreso en una cuenta bancaria.
Cheque conformado: se puede solicitar al banco o librado, que dé su conformidad
garantizando la autenticidad de la firma del librador, así como la existencia de fondos en la
cuenta del librador. Es un instrumento de garantía del pago.
Emitidos al portador: no se designa a ninguna persona para que pueda cobrarlo, por lo
que cualquiera puede cobrar su importe.
Nominativos o emitidos a favor de una persona: en este caso, a diferencia del caso
anterior, se identifica a la persona que ha de cobrar con nombre y apellidos.
¿Qué ocurre cuando hay un cheque sin fondos? Entonces ya que el banco no lo paga, el
tenedor del cheque, debe negociar con el emisor o si no, presentar una demanda judicial.
La designación de la persona a quien hay que pagar (tenedor) un cheque puede
hacerse de tres formas:
1. Al portador. El cheque se pagará a cualquier persona que lo presente al cobro.
Se puede hacer mediante la expresión "al portador" o dejando en blanco el
nombre del tenedor.
2. Cheque a la orden. El cheque se pagará a la persona que en él se designe o a
otra a su orden (esta última puede, asimismo, designar a otra, y así
sucesivamente).
3. Nominativo. El cheque se pagará, exclusivamente, a la persona designada en
el mismo. Se emite a favor de una persona determinada con la cláusula "no a la
orden" u otra equivalente.
2.3.- Presentación y pago del cheque.
Debes saber, que el pago del cheque, se produce cuando el tenedor lo presenta al librado o al
banco. En cuanto a la fecha de presentación, podemos encontrarnos dos situaciones:
1. Que el tenedor presente el cheque antes de la fecha indicada en el documento. El cheque
debe pagarse igualmente.
2. Que el cheque se presente, en una fecha posterior a la indicada en el documento. En este
caso hay que tener en cuenta, que existen unos plazos de presentación fuera de los cuales,
el tenedor puede verse perjudicado. Vamos a verlo de forma más pormenorizada:
a. El librador, pasado el plazo determinado, puede llevar a cabo la revocación de la
orden de pago. Recuerda que el cheque es, desde el punto de vista del librador, una
orden irrevocable dirigida al banco de efectuar un pago. Esta orden significa que el
librador, no puede dejar sin efecto el cheque durante el plazo establecido para su
presentación (salvo en caso de robo). Pero si la presentación, se produce fuera de
plazo la irrevocabilidad desaparece, pudiendo, por tanto, el librador dejar el cheque
sin efectos, lo que implicaría un perjuicio grave para el tenedor del cheque.
b. Al presentar el cheque, si el tenedor se encuentra que el librador no dispone de
fondos en el banco librado, si ha transcurrido el plazo de presentación, el tenedor
pierde su derecho de actuar contra el librador.
En cuanto a las acciones que se pueden realizar por falta de pago: al presentar el cheque el
tenedor puede encontrarse, con que el librador (o el
endosante, si es tenedor porque se ha
producido un
endoso) es insolvente. El tenedor, puede reclamar judicialmente su importe. A
esta operación se le denomina acción de regreso y requiere, que el tenedor acredite la falta de
pago. Esta acreditación puede producirse mediante la declaración del librado (el banco declara
que el cheque no ha podido ser abonado), o mediante declaración notarial, que se denomina
protesto.
El protesto, deberá hacerse antes de la terminación del plazo de presentación, por lo que los
requisitos para exigir el pago de un cheque son que se haya presentado en el plazo
correspondiente y que se acredite debidamente el impago. El tenedor de un cheque impagado,
puede reclamar no solo el importe de la letra sino también los intereses devengados y los gastos
que se hayan producido.
2.4.- Requisitos y modelo de cheque.
Ahora te planteamos la siguiente cuestión ¿Qué aspectos ha de contener el cheque?
La palabra cheque en el título.
Un mandato de pago de una cantidad determinada.
Nombre del librado.
Fecha de emisión del cheque.
Firma del librador.
A continuación te proponemos el siguiente modelo de cheque:
Ahora se definen cada unos de los apartados que aparecen en el modelo de cheque:
(1) Banco que emite el documento.
(2) Número de la cuenta corriente contra la que se realiza el cargo.
(3) Cantidad económica del cheque en cifras.
(4) Nombre de quién lo ha de cobrar (varía en función del tipo de cheque ya visto).
(5) Cantidad que se ha de cobrar en este caso en texto.
(6) Lugar y fecha de emisión del cheque.
(7) Firma del titular de la cuenta desde la que se realiza el pago.
Normas mercantiles sobre el cheque:
Si no aparece alguno de los apartados anteriores, el cheque no se considera
como válido, salvo que no aparezca lugar de emisión en cuyo caso se
considerará el del banco que emite el cheque.
Se paga a la vista, por lo que se puede cobrar en cualquier fecha,
independientemente de la que figure en el cheque.
Los derechos del tenedor del cheque, prescriben a los seis meses desde la
fecha de presentación (15 días después de la fecha de emisión para los emitidos
en España).
La entidad financiera, debe atender el mandato del pago siempre y cuando haya
fondos en la cuenta del que emitió el cheque y con el límite del saldo de
dicha cuenta.
Es necesario, que entre el librador y el banco, se haya celebrado un contrato
bancario, por el cuál se le permita disponer de fondos utilizando este método y
que existan fondos depositados para ello.
Autoevaluación
El cheque no ha de contener:
La fecha de emisión del cheque.
La firma del librador del cheque.
La firma del librado.
Nombre del librado.
No es correcto. La fecha de emisión debe aparecer.
Incorrecto. La firma del titular de la cuenta desde la que se realiza el pago
debe aparecer en el cheque.
Correcto. Muy bien, ya que no aparece en el cheque.
No es cierto. El nombre del librado sí debe aparecer.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Opción correcta
4. Incorrecto
2.5.- Otras formas de pago al contado.
Pero ahora vas a ver que existen otras formas de pago al
contado:
A. La transferencia bancaria.
En este caso, la cuenta bancaria del comprador, o sea, de la
que saldrán fondos, es la cuenta de cargo, mientras que la
cuenta del beneficiario es decir del vendedor es la cuenta de
abono.
La transferencia, supone un coste para el deudor (persona que ordena el traspaso de
fondos), ya que el banco cobra una comisión (es importante consultar a la entidad bancaria,
el importe de dicha comisión, antes de llevarnos alguna sorpresa).
Se puede realizar utilizando Internet, es lo que ha dado en llamar como banca personal.
Mediante la utilización de un código secreto, el cliente puede acceder a su cuenta y allí
realizar las operaciones que desee.
B. Mediante un ingreso en cuenta bancaria.
El pago se realiza ingresando el importe de la deuda, que tiene el comprador, en una
cuenta bancaria de la que sea titular el acreedor o proveedor.
Por otro lado, la entidad bancaria, tiene la obligación de entregar a la persona que realice el
ingreso documento justificante del mismo.
C. Mediante tarjetas. Existen varios tipos de tarjetas:
Tarjetas de crédito: Es un medio de pago, emitido por una entidad bancaria, a favor
del cliente y que le permite operar concediéndole un crédito concertado.
Tarjetas de débito: La operación se carga de forma inmediata, en la cuenta del titular
de la tarjeta. Por razones de seguridad, se establece un el límite, en la cantidad de la
que podemos disponer al día, con la tarjeta.
Tarjetas monedero: Es una tarjeta prepago, que primero ha de cargarse a través de
un cajero automático. Sustituye al monedero de efectivo, para poder hacer pagos
inmediatos y reducidos en su importe, como puede ser el pago de llamadas
telefónicas, por ejemplo.
La principal diferencia, entre las tarjetas de crédito y las de débito, es que, en estas
últimas las operaciones se cargan de forma automática en la cuenta del titular de la tarjeta,
sin concesión de crédito, como sucede en las primeras. Vamos a verlo de forma más
pormenorizada en el siguiente apartado.
2.6.- Tarjetas de crédito y de débito.
En este apartado, vas a ver de forma más pormenorizada, el pago
mediante tarjetas. Las tarjetas de crédito, son títulos nominativos
(con un titular), intransferible y de duración limitada.
Sus funciones más relevantes son:
Se utilizan como medio de pago.
Son un instrumento de crédito. El banco nos financia las
operaciones realizadas con la tarjeta.
En las tarjetas aparecen tres personas: el emisor, el titular de la tarjeta y el establecimiento
asociado.
Las relaciones que se establecen entre ellos son las siguientes:
a. Relación entre el emisor y el titular: la tarjeta presupone la existencia de un contrato,
llamado contrato de tarjeta de crédito, por el cual, el emisor se compromete a pagar las
facturas que presenten las entidades asociadas por cuenta del titular y a entregarle una
tarjeta.
b. Relación entre el emisor y el establecimiento asociado: hay una relación contractual
entre emisor y establecimiento asociado. El establecimiento asociado, tiene la obligación de
aceptar la tarjeta, aplicando los mismos precios que al resto de clientes, así como a
comprobar la identidad del titular y la coincidencia de la firma, y que la tarjeta esté vigente.
El emisor, se obliga a satisfacer las facturas que presente el establecimiento asociado.
Las tarjetas de débito: sirven para obtener efectivo o para realizar pagos, que se cargan de
forma inmediata en la cuenta bancaria del titular, una vez que se ha comprobado que el titular
dispone de saldo suficiente en esa cuenta, ya que si no es así, no se permitiría la operación.
Se utilizan menos que las tarjetas de crédito, por el hecho de la comprobación previa del saldo
antes de poder realizar la operación. Algunas de las más utilizadas y conocidas son Visa
Electrón, 4B y ServiRed.
La limitación en la extracción diaria de dinero, existe en ambos tipos de tarjetas, así como el
cobro de comisiones, aunque suelen ser más elevadas en el caso de las tarjetas de crédito. Se
debe informar del cobro de dichas comisiones por parte de la entidad bancaria, a través de la
cual se realiza la operación.
Autoevaluación
Indica cuál de las siguientes afirmaciones es falsa:
Las tarjetas de crédito no suponen un coste para la empresa.
Tanto las tarjetas de crédito como las de débito tienen límites en la extracción
diaria.
La transferencia supone un coste para la persona que ordena el traspaso de
fondos.
Es obligatorio que en el cheque aparezca el nombre del librado.
Correcta. Muy bien vas por el buen camino.
No es correcta. Esta afirmación no es falsa.
Incorrecto. Es verdadera esta afirmación.
No es cierto. Es verdadera esta afirmación.
Solución
1. Opción correcta
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Incorrecto
3.- Pago aplazado: la letra de cambio.
Caso práctico
Como ya has visto en apartados anteriores, las
operaciones de compraventa pueden pagarse al
contado o bien de forma aplazada. En este último
caso, se puede formalizar la operación mediante una
letra de cambio.
Veremos cómo se cumplimenta y se transmite la letra de cambio. Estudiaremos
con detalle todas las partes que intervienen (el librador, librado, tenedor y avalista)
ya que será muy importante para comprender cómo se cumplimenta, acepta, cobra,
cómo se actúa en casos de falta de pago, etc., que son fundamentales en las
tareas administrativas de cualquier empresa.
Alejandro quiere saber los siguientes aspectos relacionados con la letra de
cambio:
Comprender el concepto de letra de cambio.
Distinguir qué personas son las que intervienen en este medio de pago.
Conocer y elaborar el documento relacionado con esta forma de pago.
En primer lugar, te hacemos la siguiente pregunta ¿Qué es una letra de cambio?
La letra de cambio, es un documento mercantil por el que una persona que se denomina
librador, ordena a otra, que denominamos librado, el pago de una determinada cantidad
monetaria en una fecha concreta o con un vencimiento determinado.
El pago de la letra de cambio se puede hacer directamente al librador o a través de una tercera
persona que denominamos
tomador, beneficiario o tenedor, a quién el librador ha trasmitido
o endosado la letra de cambio.
Para saber más
La normativa reguladora aplicable para la letra de cambio es igual que en el caso
del cheque:
La Ley 19/1985 Cambiaria y del Cheque. Texto consolidado.
3.1.- Personas que intervienen.
Debes saber que en una letra de cambio intervienen necesariamente las siguientes personas:
1. El librador: es la persona que emite la letra para que el deudor o librado la acepte. Es la
persona que ha de cobrar o acreedora.
2. El librado: es la persona que ha de hacerse cargo del pago de la letra cuando llegue su
vencimiento.
3. El tomador, tenedor o beneficiario: es la persona que tiene la letra en su poder y a quién
se le debe abonar su importe.
Hay casos especiales en los que pueden intervenir las siguientes personas:
El endosante: es la persona que endosa una letra o la trasmite a una tercera persona.
El endosatario: es aquel a cuyo favor se endosa la letra.
El avalista: es la persona que va a garantizar que se va a pagar la letra a su vencimiento.
Autoevaluación
El librador es la persona que:
Acepta la letra.
Firma la letra.
Paga la letra.
Emite la letra.
No es correcto. Repasa de nuevo el esquema anterior.
Incorrecto, es el librado.
No es cierto, es el librado.
Correcta. Efectivamente estás en lo cierto.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Opción correcta
3.2.- Emisión de la letra de cambio.
Debes saber que en la
emisión de toda letra de cambio, existen una serie de requisitos, que
se deben cumplir, y que están regulados por la Ley Cambiaria y del Cheque. Podemos incluir
como esenciales respecto a su contenido, los siguientes:
Denominación de letra de cambio.
Mandato del pago, prevaleciendo la cantidad expresada por escrito sobre la señalada en
cifras.
El nombre del que ha de pagar, es decir, del librado, en el espacio destinado para ello.
El nombre de la persona, a la que se le ha de pagar, es decir, el tenedor o tomador.
La fecha de emisión.
La firma del librador.
Los anteriores requisitos son esenciales en toda letra de cambio, ahora bien existen
excepciones como:
1. Si no lleva
vencimiento ,se considerará que es a la vista (es decir a su presentación,
que deberá producirse antes de una año desde su emisión).
2. Si no lleva domicilio de pago, se considerará que es el del librado.
3. En caso de omisión del lugar de emisión, se considerará como tal, el que figure junto al
librador.
4. Si el lugar destinado al nombre del tomador, figura vacío o aparece la cláusula "a la propia
orden", se entiende que el tomador es el propio librador.
Ejercicio resuelto
La empresa A, que se dedica a la venta de perfiles de PVC para la fabricación de
ventanas, puertas y otros componentes de PVC de la casa, ha vendido a un Taller,
productos por valor de 6.000 Euros. El Taller pagará el importe de la compra en tres
cuotas mensuales a través del banco UNO en el que dispone de fondos. Han
decidido formalizar la operación, mediante dos letras de cambio, a la orden del
banco DOS, en el que la empresa A dispone de una cuenta bancaria.
Señala los elementos personales que intervienen en esta operación, documentada
mediante la letra de cambio. ¿Quiénes son en este caso el librador, el librado y el
tomador de la letra?
Mostrar retroalimentación
1. El librador, o persona que emite la letra de cambio, es la empresa A. que
es la que ordena la realización del pago y es el vendedor.
2. El librado es la persona que debe efectuar el pago, por tanto, es el Taller,
ya que es quien ha realizado la compra y por lo tanto el deudor.
3. El tomador de la letra, es la persona o entidad encargada de cobrar la
letra, en nombre del librador.
En nuestro caso, se trata del Banco DOS que cobrará la letra.
En este ejemplo, hemos visto una operación sencilla con letras de cambio
cuyo esquema es el siguiente:
3.3.- Aceptación y vencimiento de la letra.
Ahora te explicamos en qué consiste la aceptación de la letra, según la cuál, el librado queda
obligado a pagar la letra de cambio, cuando llegue su vencimiento.
La aceptación de la letra, se realiza, consignando la fecha y la firma en el margen izquierdo del
anverso del documento.
Por ello, existe también un plazo para la aceptación de letras. Este plazo, es de un año a partir de
su fecha de emisión.
Si el librado no acepta la letra, el beneficiario de la letra o el tenedor puede dirigirse contra el
librador para el pago de la letra.
El vencimiento de la letra o fecha a partir de la cual, el librado está obligado a hacer efectivo el
importe de la letra, puede expresarse de cuatro formas:
1. A la vista: Se paga a su presentación.
2. A fecha fija: El día del vencimiento, será el que figure en la letra de cambio.
3. A un plazo desde la fecha: En este caso el vencimiento tendrá lugar después de un
determinado periodo, contado desde la fecha que se indica en la letra y no se tendrá en
cuenta los días inhábiles en el cómputo (domingos y festivos).
4. A un plazo desde la vista: En este caso, la letra se paga cuando transcurra el plazo
establecido desde el momento en el que se acepta.
Ejercicio resuelto
1. Si aparece por ejemplo la fecha del 2 de noviembre, la letra vence en esta
fecha concreta y será a fecha fija.
2. Si aparece en la letra 30 días desde la vista, significa que la letra vence,
después de 30 días desde que es aceptada. De esta forma, si la aceptación
se produjo el 4 de noviembre, la letra vencerá el 4 de diciembre.
3. Si aparece 2 meses desde la fecha, entonces la letra vencerá, trascurridos
dos meses desde su emisión, de tal forma que si la fecha de libramiento es
del 2 de noviembre será entonces del 2 de enero.
Autoevaluación
Señala, pinchando en la opción correcta, el día del vencimiento de una letra
de cambio, emitida el 30 de abril de 2021 y girada a tres meses fecha:
Tres meses desde su presentación.
Tres meses desde su aceptación.
Tres meses después de su emisión.
Tres meses vista.
No es correcto. Vuelve a intentarlo.
Incorrecto. Vuelve a intentarlo.
Muy bien es correcta.
No es cierto. Repasa de nuevo el apartado.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Opción correcta
4. Incorrecto
3.4.- Presentación, pago y negociación de
las letras.
Ahora verás qué ocurre con la presentación, el pago y la negociación de las
letras.
En primer lugar, el tenedor de la letra, debe presentarla al librado a su
vencimiento, para que este realice el pago.
El lugar de presentación, es el indicado en la letra de cambio, siendo en
caso de omisión, el domicilio del librado. El librador suele indicar como
lugar de pago un banco en el que tenga abierta una cuenta.
La cantidad que se deberá pagar al tenedor por parte del librado, será la
expresada por escrito en la letra de cambio, aunque llegado el vencimiento,
el librado podrá realizar un pago parcial respecto de la cantidad consignada en la letra, que el
tenedor deberá aceptar.
En cuanto a la negociación de las letras: la práctica habitual de las letras de cambio implica la
intervención de una entidad financiera. Así, el librador, puede entregar la letra a un banco
(tomador) para que pueda efectuar el cobro de la misma, de modo que es esta entidad (y no el
librador) la encargada de avisar y presentar al librado el documento. A su vez, el librado
encomienda a la entidad en la que dispone de fondos, el pago de la misma, de modo que la
operación pasa a realizarse entre bancos.
De esta forma, cuando llegue el vencimiento de la letra, será el banco, quién nos ingrese el
importe de la misma, cobrándonos una comisión por la realización de esta gestión.
Pero también puede ocurrir, que el librador entregue la letra a una entidad bancaria, para poder
hacer efectivo su importe, antes de que llegue su vencimiento, para poder así disponer de
liquidez. El banco en este caso, abonará el nominal de la letra descontando los intereses
que se devenguen entre la operación de descuento y el vencimiento de la letra, así como los
gastos ocasionados, como correo, etc.
Aval.
Se trata de una declaración contenida en la letra, según la cuál se garantiza el pago
de la letra de cambio.
El
avalista asume, junto con el librado, la responsabilidad del pago de la letra.
Endoso.
En este caso, el librador transmite a otra persona que denominamos endosatario, los
derechos derivados del cobro del importe de la letra. El endosatario es por lo tanto, el
beneficiario de la letra de cambio y con los mismos derechos que tenía el librador.
3.5.- Falta de pago de la letra de cambio.
Ahora te formulamos la siguiente pregunta ¿Qué ocurre si la letra resulta impagada?
Entonces, se pueden ejercitar dos tipos de acciones:
La acción directa. Puede ejercitarse por el tenedor, contra los obligados en vía directa
(aceptante y avalista). Es necesario acreditar la falta de pago sin protesto, ni otra
formalidad, pudiendo reclamar intereses y gastos. Esta acción prescribe a los 3 años
desde la fecha de vencimiento.
La acción de regreso. Puede ejercitarla el tenedor contra el librador o endosante para
cobrar la letra. En este caso la falta de aceptación o de pago deberá acreditarse mediante
protesto notarial o una declaración equivalente, firmada y fechada por el librado.
Por su parte podemos preguntarnos ¿qué es el protesto? Es un acto notarial cuya utilidad
es la de poder acreditar que se ha producido, la falta de aceptación o pago de la letra de cambio.
Puede ser sustituido por una declaración firmada, por el librado, el que se manifieste su
negativa a aceptar o pagar la letra.
El librado dispone, de 2 días hábiles, para hacer efectivo el importe de la letra, también
puede en este plazo presentar las alegaciones que estime convenientes.
Si trascurrido el plazo indicado, no se ha producido el pago de la misma, el notario devolverá la
letra al tenedor de la misma, para que pueda ejercitar las acciones legales oportunas contra el
librado.
El protesto debe realizarse, en los cinco días hábiles, después del vencimiento de la letra.
La letra de cambio tiene las siguientes ventajas:
Garantiza el crédito comercial concedido por el
vendedor.
Sustituye un pago actual por otro que se realizará
en el futuro.
A través de su endoso, se puede agilizar una
cadena de pagos en la actividad comercial.
Mejorar la liquidez de la empresa, mediante el
descuento bancario.
Se puede entregar como aval, en préstamos y líneas de crédito, leasing ,
factoring, etc.
Es otro medio de pago, que sustituye al efectivo.
Autoevaluación
Señala cual de las siguientes afirmaciones es falsa:
El avalista, a diferencia del librado, no asume la responsabilidad del pago de
la letra.
Sustituye un pago actual por otro que se realizará en el futuro.
El endosatario tiene los mismos derechos, que tenía el librador.
Ninguna de las otras respuestas es correcta.
Correcta. Has acertado, es falso.
No es cierto, es verdadera.
Incorrecto, es verdadera.
No es correcto. Una de las otras respuestas sí que es correcta.
Solución
1. Opción correcta
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Incorrecto
3.6.- Cómo rellenar una letra de cambio.
Anverso.
Ahora verás cómo ha de rellenarse una letra de cambio.
La Ley Cambiaria, no exige, que la letra de cambio, sea emitida en un determinado impreso
oficial. Sin embargo, las vigentes disposiciones fiscales, condicionan el carácter de título ejecutivo
de la letra de cambio al hecho, de que esté emitida en papel timbrado, de cuantía no inferior a la
que le corresponda.
En primer lugar vamos a rellenar el anverso, cuyo modelo es el siguiente:
Anverso de una letra de cambio
Contenido del anverso de una letra de cambio
1. Lugar de
libramiento
Se indicará la localidad en la que, la letra se emite, por el librador. No
tiene que coincidir con el domicilio del librador.
2. Moneda
La clase de moneda de curso legal que se trate, que en Europa será
normalmente en euros.
3. Importe
Se expresará, en cifras, la cantidad que ordena pagar el librador. El
importe debe coincidir con la cantidad que figure en el espacio número
6. En caso de no coincidir, prevalecerá, lo contenido en texto en dicho
espacio.
4. Timbre
Nos indica la cantidad que podemos poner en el documento. Se trata
de un documento que se compra, pagando un impuesto denominado
timbre y cuya cuantía esta relacionada directamente con el importe de
la letra.
5. Fecha de
libramiento
Se indicará, en número o en letra, el día, mes y año en que se gira la
letra.
6. Vencimiento
Si la letra se emite a fecha fija, se especificará, en número o en letra, el
día, mes y año, en la que el tenedor de la letra podrá exigir su pago al
librado. En algunas ocasiones se especificará "a la vista", "a tantos
días de la vista", o "a tantos días desde la fecha" (como ya vimos en
apartados anteriores en el vencimiento).
7. Identificación
del tomador
Se indicará el nombre y apellidos o razón social de la persona a la que
el librador gira la letra. Se podría excluir la posibilidad del endoso,
especificando "no a la orden" seguido del nombre o razón social del
tomador.
8. Importe
Se especificará, en letra, la cantidad a pagar y la clase de moneda.
9. Lugar de pago
Se expresará por población, calle o plaza y número. Lo normal es que
sea la dirección de la sucursal u oficina bancaria de domiciliación de la
letra.
10. Número de la
cuenta
Se consignará el número de la cuenta bancaria con cargo a la cual la
entidad bancaria deberá abonar el importe de la letra. Normalmente se
tratará de una cuenta abierta a nombre del librado.
11. Aceptación del
librado
El librado puede aceptar o no la letra a la fecha de vencimiento. Si
acepta está obligado a efectuar dicho pago
12. Cláusulas
Por ejemplo, la expresión de devengar intereses, y su porcentaje, la
cláusula de "devolución sin gastos" o "sin protesto", cuando lo
establezca el librador, Si aparece al propio cargo el librador y librado
son la misma persona; si es a la propia orden librado y tomador son la
misma persona.
13. Identificación
del librado
Se identificará por su nombre o razón social a la persona a quien se
dirige la orden de pago, así como el domicilio del librado. El pago se
hará normalmente en el domicilio que figure junto al nombre del librado,
excepto cuando se haya domiciliado su pago, en cuyo caso será el que
aparece en el espacio número 9.
14. Firma, nombre
y domicilio del
librador
Se señala el nombre y apellidos o razón social del librador. El lugar del
libramiento señalado el apartado 1 no tiene por qué coincidir con el
domicilio del librador. La firma del librador es requisito obligatorio.
3.7.- Cómo rellenar una letra de cambio.
Reverso.
En este apartado verás cómo ha de cumplimentarse el reverso de una letra de cambio según el
siguiente modelo:
15. En este espacio, se consignará con nombre y apellidos o razón social, la persona que es
avalada. Si se quedara en blanco, se entenderá que es el que acepta la letra y, si el librado
no aceptase la letra, sería el librador.
16. Se indicará el día, mes y año en que se presta el aval.
17. Firma del avalista.
18. Nombre y apellidos o razón social del avalista, y su domicilio.
19. Se puede incluir un endoso con el nombre y apellidos o razón social del endosatario.
20. Domicilio de la persona a quien se endosa la letra.
21. Lugar en que se realiza o firma el endoso, así como el día, mes y año en que se realiza el
endoso.
22. Firma del endosante, que, en este primer endoso, será el tomador de la letra.
23. Nombre y apellidos o razón social y domicilio de quien realiza el endoso, es decir, de quien
hasta entonces es tomador de la letra.
24. Estos espacios pueden utilizarse para consignar otros avales o endosos.
Para saber más
Te proponemos el siguiente enlace en el que encontrarás una explicación de cómo
rellenar una letra de cambio:
https://www.youtube.com/embed/HtxfsZqm3Zg
Resumen textual alternativo
La Ley establece, la posibilidad de que existan suplementos de la letra en los que se formalicen
las declaraciones que no quepan materialmente en la letra de cambio en su formato oficial,
siempre que éstos se incorporen mediante hoja adherida en la que se exprese de manera clara
que se trata de un anexo o suplemento de una letra.
Autoevaluación
Señala cuál de las siguientes afirmaciones es falsa:
El lugar de libramiento no tiene por qué coincidir con el domicilio del librador.
La firma del librador es requisito obligatorio para la existencia misma de la
letra de cambio.
El librado ha de aceptar la letra a su vencimiento.
Incorrecto. Es cierta esta afirmación.
No es correcto. Es verdadera.
Correcta. No es así, puede o no aceptar la letra a su vencimiento.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Opción correcta
3.8.- Otros medios de pago aplazado.
En este apartado, verás que hay otros medios de pago aplazado,
distintos de la letra de cambio, que puede utilizar la empresa:
El pagaré.
Es un título valor por cuya virtud una persona (firmante), se obliga
a pagar a otra (beneficiario), una cantidad determinada de dinero
en la fecha y lugar indicados en el titulo. El pagaré no contiene
mandato de pago de ningún tipo, solo promesa de pago, realizada por el propio firmante, de la
cual responde personal y directamente. Habrá de identificarse en el titulo y deberá llevar la firma
original de quien promete el pago.
Medios de pago habituales en operaciones de comercio internacional.
Las entidades bancarias, también realizan servicios que están relacionados con operaciones en
moneda extranjera, como por ejemplo, los que se derivan de la realización de algún viaje en otro
país, por motivos de turismo, pero también los que se producen por inversiones realizadas en el
extranjero o actividades comerciales.
Podemos resaltar las siguientes, como las que se realizan con más frecuencia:
Cuentas bancarias en moneda extranjera
Gestión de cobros y pagos, derivados de operaciones comerciales, importaciones y
exportaciones.
Cambios de moneda.
Emisión de cheques de viaje.
Tarjetas de crédito para su uso en el extranjero.
Avales y fianzas en
divisas.
4.- Operaciones financieras básicas en la
gestión de cobros y pagos a corto plazo.
Caso práctico
Alejandro sabe, que no es buen momento para que
las empresas pidan créditos a las entidades
bancarias y estas a su vez, no reciben liquidez
suficiente del Banco de España, por ello va a
consultar a un compañero qué otras operaciones
hay, para poder obtener financiación en la gestión de
cobros y pagos a corto plazo.
Debes saber que existen tres operaciones financieras muy
utilizadas por las empresas para conseguir financiación a corto
plazo y que te explicamos a continuación:
El factoring: Se trata de una forma de financiación, que se basa
en la existencia de un contrato, por el que una empresa cede o
vende los derechos de crédito, sobre clientes, derivadas de su
actividad comercial (facturas, letras) a otra que se denomina
factor, que se va a encargar de gestionar su cobro, a los que son los titulares de esas deudas.
Existe un coste por esta operación, que es un porcentaje sobre el nominal de la deuda. La
ventaja es, que la empresa que entrega las facturas, letras, etc., obtiene una liquidación
inmediata, y le evita el problema de los impagados, ya que a diferencia de la operación de
descuento la empresa no se hace cargo de los efectos impagados.
Pero el inconveniente es que se exige un
elevado interés y comisiones altas. También
es verdad que la empresa factor no se hace
cargo sólo de aquellos clientes que se
consideran que tienen un mayor riesgo de
impago, no suelen admitir deudas con
plazos superiores a 9 meses. Es por lo
tanto un medio de financiación a corto
plazo y muy utilizado en el comercio
internacional.
Descuento de efectos comerciales: en la actividad comercial que realizan las empresas, es
muy frecuente utilizar efectos comerciales para efectuar el pago de las operaciones comerciales.
Cuando el librador de una letra de cambio, necesita liquidez inmediata, puede acudir a una
entidad bancaria y ceder dicho efecto a dicha entidad. En este caso, esta cesión se denomina
descuento de efectos y también es una forma de financiación a corto plazo.
Por esta operación, el banco adelanta el importe de la letra de cambio o pagaré, menos unos
intereses que cobra el banco sobre el nominal de la letra y en función del número de días por los
que se adelanta el importe de la letra y una comisión que cobra el banco por la operación.
Confirming: Además
de
estos medios de financiación
que
se
han
citado
anteriormente a corto plazo
también hay que señalar
otros servicios financieros a
corto plazo que las entidades
bancarias ofrecen a las
empresas,
como
es
el confirming, es decir la
confirmación de pagos. El
confirming es un producto financiero que oferta una entidad bancaria con el objeto de facilitar a
los clientes el pago de sus facturas a los proveedores. Las ventajas fundamentales son ahorrar
costes al no emitir cheques o pagarés, reducir la comunicación con proveedores y mejorar la
imagen ante proveedores, ya que el banco es un aval, que garantiza el cobro de las facturas
emitidas.
Para saber más
En el siguiente enlace puedes consultar otras formas de financiación:
Formas de financiación.
4.1.- Operaciones de cobro y pago con
Administraciones Públicas.
Ahora te mostramos que la Administración Pública, cuenta con
varias formas para obtener bienes y servicios. Una de ellas es a
través de los contratos administrativos. No se puede entender el
concepto y funcionamiento de los contratos públicos sin hacer
referencia a los contratos en general, como el de compraventa.
Las diferencias más importantes entre un contrato administrativo
y uno privado son:
En los contratos administrativos priman los intereses colectivos.
La contratación administrativa ha de conceder igualdad de oportunidades a todos los que
pretendan contratar con la Administración.
Los contratos administrativos revisten una forma y características homólogas.
Por otra parte, la Administración está sujeta a una serie de principios a la hora de contratar:
Publicidad: a través del anuncio de sus intenciones de contratar, tanto en el Boletín Oficial,
en Boletines de CCAA ,o en la prensa.
Concurrencia: podrán optar a contratar con la Administración todas las empresas que lo
deseen y puedan cumplir las condiciones del contrato.
Igualdad y no discriminación.
¿Qué es un contrato de suministro? Es el que tiene por objeto la compra, el arrendamiento o la
adquisición de productos o bienes muebles, salvo los que se refieren a propiedades intangibles y
valores negociables. Los contratos de suministro admiten tres modalidades básicas:
a. Contratos en los que el empresario se obliga a entregar una serie de bienes, de forma
sucesiva y por precio unitario, sin que la cuantía total del contrato esté definida de
antemano, sino en función de las necesidades de la Administración.
b. La compra y alquiler de equipos y sistemas para el tratamiento de la información.
c. Los fabricados por el empresario, según las condiciones fijadas por la Administración.
El contrato de suministro se adjudicará en general mediante concurso, aunque cuando el precio
es el único factor determinante y la cuantía de la adquisición por debajo de unos límites, se
adjudicará por subasta.
La celebración de los contratos administrativos, obliga a la Administración a abonar las
cantidades fijadas. La orden de pago, deberá ir acompañada de los documentos que acrediten la
realización de la prestación objeto del contrato, como es el caso del presupuesto, factura y
justificación del gasto.
La ordenación del pago, constituye la fase previa a la realización material del mismo u
operación de caja. Los pagos se pueden realizar en efectivo, mediante cheque o transferencia
bancaria. Una vez verificadas las operaciones que dan lugar al pago, los talones se encuentran
en condiciones de ser recogidos por el acreedor, o bien, la transferencia bancaria puede
efectuarse.
Autoevaluación
Señala con qué operación se consigue ahorrar costes al no emitir cheques o
pagarés:
Descuento de efectos comerciales.
Factoring.
Confirming.
Efectos entregados en gestión de cobro.
No es correcto. No se ahorran costes, nos cobran intereses y comisiones.
Incorrecto. Repasa de nuevo los contenidos.
Correcto. Estás en lo cierto.
No es cierto. Repasa de nuevo los contenidos.
Solución
1. Incorrecto
2. Incorrecto
3. Opción correcta
4. Incorrecto
5.- Libros registros de Tesorería.
Caso práctico
Por último, Alejandro quiere saber cómo se gestiona
la tesorería en la empresa.
- Alejandro, te voy a enseñar el modelo de libro de
caja que llevamos en la empresa y cómo realizamos
las anotaciones en el mismo, cómo se hace el
arqueo de caja, la conciliación bancaria o un
presupuesto de tesorería.
- Muy bien.
En primer lugar es importante que sepas qué es un libro de caja y para qué sirve en la empresa.
El libro de caja, es un libro de contabilidad auxiliar pero obligatorio, en el que se registran todas
aquellas operaciones al contado, es decir que dan lugar a movimientos de dinero, ya sea en
efectivo, cheques, transferencias.
Por otra parte, el libro de caja permite conocer si una persona o empresa dispone de efectivo en
un momento determinado, para poder hacer transacciones en la actividad comercial de la
empresa. También sirve para poder tener un registro de los impuestos, que se han pagado por la
empresa.
Pero ¿Cuál es la estructura de este libro?
El debe se anota en la parte izquierda del libro.
El haber se anota en la parte derecha del libro.
Por último ¿Cómo se realizan las anotaciones? Es una cuenta más en el libro mayor de la
contabilidad de la empresa:
En el debe se anotan los ingresos de dinero.
En el haber se anota cuando el dinero sale, ya sea para comprar y/o pagar deudas.
Se ha de anotar el nombre de la cuenta, que ha dado lugar al ingreso o la salida de dinero.
Saldo del libro de caja: En primer lugar debemos saber cómo se calcula el saldo, que será,
cómo el de cualquier cuenta del patrimonio de una empresa y que ya se ha visto en unidades
anteriores, es decir sumando el debe (entradas más saldo inicial), a lo que debemos restar, las
salidas anotadas en el haber.
5.1.- Modelo de libro auxiliar de caja y
arqueo de caja.
Te proponemos el siguiente modelo para hacer las anotaciones en el
libro auxiliar de caja:
Modelo de libro auxiliar de caja
FECHA
CONCEPTO
COBROS
(anotaciones en el
debe)
PAGOS
(anotaciones en el
haber)
SALDO (suma del
debe – suma del
haber)
¿Qué es el arqueo de caja? Consiste en el análisis de las operaciones realizadas con el
efectivo, durante un periodo de tiempo determinado.
¿Por qué se hace el arqueo de caja? Se trata de comprobar si se ha contabilizado todo el
efectivo recibido, es decir, que el saldo que aparece en esta cuenta, es equivalente a lo que se
encuentra físicamente en caja en dinero efectivo y/o cheques.
El arqueo de caja en la contabilidad de la empresa: suele ocurrir que al realizar
arqueos de caja aparezcan diferencias negativas o positivas, con respecto a la cuenta
de caja del libro mayor. Estas diferencias se contabilizan generalmente en una cuenta
denominada “Diferencias de Caja”. Se le cargan los faltantes como pérdidas y se
abonan los sobrantes como ingresos. Si estas diferencias no se eliminan, al cierre del
ejercicio, la cuenta “Diferencias de Caja” se deberá cancelar contra la cuenta de
“Pérdidas y Ganancias”.
Autoevaluación
Si el recuento del dinero en caja, es mayor que el saldo obtenido de los
justificantes, el exceso se anota en:
Debe.
Haber.
Gastos.
Ingresos.
No es cierto. Inténtalo de nuevo.
Correcto. Muy bien.
No es correcto. Debes repasar de nuevo, no es un gasto.
Incorrecto. Debes repasar de nuevo.
Solución
1. Incorrecto
2. Opción correcta
3. Incorrecto
4. Incorrecto
5.2.- La conciliación bancaria.
Debes saber que la conciliación bancaria, es una operación que se basa en comparar los valores
que la empresa tiene registrados, de una cuenta de ahorros o corriente, con los valores que el
banco suministra por medio del extracto bancario.
Las empresas tienen un libro auxiliar de bancos, en el cuál se registran cada uno de los
movimientos que se realizan en una cuenta bancaria, como son la emisión y anulación de
cheques, notas de débito, notas de crédito, etc. La entidad financiera donde se encuentra la
respectiva cuenta, lleva también un registro de cada movimiento que el cliente (la empresa), hace
en su cuenta.
El banco envía periódicamente a la empresa, un extracto en el que se muestran todos esos
movimientos que concluyen en un saldo de la cuenta al último día del periodo correspondiente.
Con frecuencia, el saldo del extracto que nos envía el banco, no coincide con el saldo que la
empresa tiene en sus libros contables.
¿Qué debe realizar la empresa en este caso? En primer lugar se deben identificar las
diferencias y posteriormente las causas por las que se producen. Este proceso, es el que hemos
denominado conciliación bancaria. Las causas más frecuentes que dan lugar a estas diferencias
entre la contabilidad de la empresa y el extracto del banco pueden ser:
Cheques girados por la empresa y que no han sido
cobrados.
Ingresos registrados en los libros auxiliares, que el banco no
ha abonado en la cuenta de la empresa.
Notas de débito, que el banco ha cargado a la cuenta
bancaria y que la empresa no ha registrado en su
contabilidad.
Notas de crédito, que el banco ha abonado a la cuenta de la
empresa sin que ésta las haya registrado.
Errores de la empresa o del banco.
Para realizar la conciliación, lo más indicado es iniciar tomando como base o punto de partida,
el saldo del extracto bancario, el cual contiene los movimientos y estado de la cuenta, valores
que pueden ser más fiables que los que tiene registrados la empresa en sus libros de caja. La
estructura de la
conciliación bancaria podría ser la siguiente:
Conciliación bancaria - Estructura
Saldo del extracto bancario
(-) Cheques pendientes de cobro.
(-) Notas de crédito no registradas (suponen un ingreso para la empresa y un gasto para el
banco por ejemplo el cobro de intereses por algún depósito).
(+) Notas de debito no registradas (suponen un gasto para la empresa y un ingreso para quién
las emite en este caso el banco por ejemplo el cobro de comisiones por la chequera,
tarjetas,…).
(±) Errores.
= Saldo en libros.
5.3.- Efectos Descontados y Efectos en
Gestión de Cobro.
Es importante que sepas, que uno de los servicios financieros que más
utilizan las empresas, es el envío de efectos comerciales al banco, para
que nos gestionen su cobro. En este caso se pueden dar a su vez dos
modalidades que son:
1. Efectos en gestión de cobro.
Mediante este sistema, las empresas envían sus efectos
comerciales a su entidad bancaria para que se encarguen de
realizar su cobro cuando llegue su vencimiento. Por lo tanto el
banco se encarga de presentárselos al librado para su cobro.
El banco cobra una comisión por realizar esta operación, cuya
cuantía puede depender de las características del efecto (aceptado
o sin aceptar por el librado). En el caso de que llegado el vencimiento, no se haya cobrado
el importe del efecto, el banco nos devuelve dicho efecto.
2. Efectos descontados.
La empresa, si tiene problemas de liquidez, puede acudir al banco presentándole los
efectos pero cobrando el importe de los mismos en este momento, sin esperar a su
vencimiento, como ocurría en el caso anterior.
En primer lugar lo que debe hacer la empresa es solicitar una línea de descuento, que es
una autorización del banco por la que la empresa, puede descontar efectos hasta un límite
determinado. Además se debe firmar un contrato de descuento, en el que quedarán
reflejadas las condiciones de dicha operación, como puede ser comisiones, intereses a
aplicar por la entidad bancaria, etc.
Después de la entrega de los efectos al banco, este efectúa una nota de liquidación de
gastos de tal forma que nos abona en la cuenta el importe nominal de los efectos
comerciales, menos los gastos que supone la operación. La empresa debería llevar un libro,
que registre las operaciones de descuento y de gestión de cobro de los efectos
comerciales, para poder llevar un control de los cobros efectuados, de los gastos y de los
que faltan por cobrar.
Libro auxiliar de efectos comerciales
Nº
letra
Librado
Importe
Vto.
Fecha
vto.
A la
orden
Domicilio de
pago
Fecha de
descuento
Autoevaluación
En la operación de descuento de efectos señala la opción que es falsa:
La empresa ha de esperar al vencimiento de la letra para cobrarla.
La empresa obtiene liquidez antes del vencimiento de la letra.
Debemos pagar intereses y comisiones por esta operación.
Si al vencimiento de la letra resulta impagada el banco nos la devuelve.
Correcta. Es falso.
Incorrecto. Es cierto.
No es correcto. Es cierto.
No es la respuesta correcta. Es cierto.
Solución
1. Opción correcta
2. Incorrecto
3. Incorrecto
4. Incorrecto
5.4.- El presupuesto de tesorería.
Debes saber que el presupuesto de
tesorería consiste en hacer
una previsión temporal normalmente a un año, de todos los
cobros y los pagos que se registran como entradas y salidas y
que se van produciendo mensualmente en la empresa. ¿Cuál es
la utilidad para la empresa de realizar este presupuesto? Se
trata de prever el saldo en dinero que la tesorería de la empresa
tendrá en cada momento, para poder hacer frente a lo pagos a los
que ha de hacer frente la empresa. Pueden darse dos situaciones:
a. Saldos negativos: la empresa debe determinar cómo se pueden financiar y el coste de
dicha financiación (proveedores, efectos descontados, créditos comerciales a corto plazo)
para que una vez vistas las alternativas, la empresa debe decidir cuál es la menos costosa.
b. Saldos positivos: en este caso es importante que la empresa disponga qué se puede
hacer con ellos, es decir, cómo invertirlos para que sean capitales productivos, que sean lo
más rentables posibles teniendo en cuenta el concepto de coste de oportunidad.
Presupuesto de Tesorería
Conceptos-cobros y pagos del presupuesto de
tesorería
Cobros
Ventas.
Ingresos financieros.
Ingresos extraordinarios como subvenciones.
Capital aportado por socios.
Capital recibido mediante productos financieros a
corto plazo.
Capital recibido mediante productos financieros a
largo plazo.
Total de entradas.
Pagos
Compras.
Gastos de personal.
Impuestos.
Gastos financieros.
Compras de inmovilizado.
Suministros.
Amortizaciones.
Seguros.
Total salidas.
Saldo (Entradas – salidas)
Resumen textual alternativo
Periodo de tiempo (meses,
trimestres…)
5.5.- La utilización de la herramienta Excel en
la tesorería.
Ahora te mostramos, cómo la herramienta de la hoja de cálculo
puede ser muy útil en la gestión de la tesorería:
a. La utilización de la hoja de cálculo Excel para realizar las
anotaciones en el libro de caja.
A través de la red se puede descargar de forma gratuita una
plantilla que permita crear un libro de caja en Excel, en
cualquier caso se debe descargar el archivo y abrir después
la plantilla con Excel, y ya se podrá comenzar a trabajar rellenando la plantilla.
b. La utilización de la hoja Excel para las anotaciones en el Presupuesto de Tesorería. Lo
ideal es confeccionar el documento de Presupuesto de Tesorería, cuyo modelo se
presentaba en el apartado anterior mediante una hoja de cálculo Excel, de tal forma que el
saldo mensual se calcula como diferencia entre cobros y pagos mensuales.
También habrá un saldo acumulado que consiste en ir sumando el saldo del mes anterior al
saldo del mes actual incorporando ambas fórmulas en la hoja de cálculo.
c. La utilización de la hoja Excel en la conciliación bancaria.
Una vez identificados los conceptos y valores que causan las diferencias, se deben realizar
los ajustes correspondientes, con el objeto de corregir las diferencias y los errores
encontrados. Si el error fuera del banco, se debe hacer la respectiva reclamación.
Para saber más
Explicación de cómo hacer una conciliación bancaria en Excel :
https://www.youtube.com/embed/Z4ggFg2GtRU
Resumen textual alternativo
Anexo. Ejercicios con soluciones para
practicar.
EJERCICIO 1
A partir del libro de bancos de la cuenta corriente de una empresa y el extracto bancario, realiza
la conciliación bancaria.
SOLUCIÓN
Se detectan dos errores:
1. La factura del teléfono no coincide en el importe.
2. La fecha valor del cheque 278.
EJERCICIO 2
Elabora el presupuesto de una empresa para los próximos seis meses, a partir de los siguientes
datos e indica los posibles desequilibrios y soluciones:
La disponibilidad inicial del mes de enero es de 12.000 €.
Se espera lograr unas ventas mensuales a la clientela de 71.000 €, 82.000 € y 105.000 € los
tres primeros meses, respectivamente, previéndose para los próximos meses una cantidad
de 115.000 € mensuales.
Se espera recibir en el mes de abril una subvención de 10.000 €.
Se realizan compras mensuales a los proveedores por un importe de 11.000 € en los tres
primeros meses y de 45.000 € en los tres siguientes.
Los sueldos y salarios ascienden mensualmente a 9.000 €, además de 1.800 € de
Seguridad Social.
Por diferentes suministros se pagan mensualmente 2.500 €.
Cada mes ha de hacerse efectivo el pago de 14.000 € de un préstamo que se concedió al
inicio de la actividad empresarial.
Los pagos previstos para cubrir otros gastos ascienden a 45.000 € mensuales.
SOLUCIÓN
PRESUPUESTO DE TESORERÍA
CONCEPTOS
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
Saldo inicial
12.000,00
€
-300,00 €
-1.600,00
€
20.100,00
€
27.800,00
€
25.500,00
€
71.000,00
€
82.000,00
€
105.000,00
€
115.000,00
€
115.000,00
€
115.000,00
€
Cobros
Ventas
10.000,00
€
Subvención
TOTAL
COBROS
71.000,00
€
82.000,00
€
105.000,00
€
125.000,00
€
115.000,00
€
115.000,00
€
Proveedores
11.000,00
€
11.000,00
€
11.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
Nóminas
9.000,00
€
9.000,00 €
9.000,00 €
9.000,00 €
9.000,00 €
9.000,00 €
Suministros
2.500,00
€
2.500,00 €
2.500,00 €
2.500,00 €
2.500,00 €
2.500,00 €
Pago
Préstamo
14.000,00
€
14.000,00
€
14.000,00
€
14.000,00
€
14.000,00
€
14.000,00
€
Otros gastos
45.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
45.000,00
€
Seg. Social
1.800,00
€
1.800,00 €
1.800,00 €
1.800,00 €
1.800,00 €
1.800,00 €
TOTAL
PAGOS
83.300,00
€
83.300,00
€
83.300,00
€
117.300,00
€
117.300,00
€
117.300,00
€
SALDO
FINAL
-300,00 €
-1.600,00
€
20.100,00
€
27.800,00
€
25.500,00
€
23.200,00
€
Pagos
Se detectan problemas de liquidez en enero y febrero que podrían resolverse negociando con los
proveedores un aplazamiento de los pagos.
A partir del mes de marzo hay un exceso de liquidez por lo que se podría amortizar
anticipadamente parte del préstamo para reducir la carga de los intereses, anticipar el pago a
algún proveedor y así obtener posibles descuentos o bien invertir en algún producto financiero.
EJERCICIO 3
Con el fin de realizar el presupuesto de tesorería de una empresa para el primer semestre del
año, se nos proporciona la siguiente información:
El día 1 de enero el saldo de caja es de 1.500 € y el dinero disponible en la cuenta bancaria
asciende a 4.500 €.
En nuestra cartera de efectos tenemos los siguientes efectos a pagar:
Letra por importe de 8.750 € con vencimiento 10 febrero,
Efecto de 9.840 € que vence el día 4 de abril,
Letra de nominal 5.280 € con vencimiento el 22 de mayo y
Efecto de 12.100 € con vencimiento el día 21 de junio.
Por otro lado, tenemos los siguientes efectos a cobrar:
Letra de 10.000 € con vencimiento el día 21 de marz
Efecto de 15.000 € que vence el 15 de abril,
Letra de 8.100 € que vence el día 1 de mayo y
Efecto de 13.680 € con vencimiento el día 30 de junio.
Está previsto paguemos a nuestros proveedores las siguientes cantidades: 21.000, 16.900
y 30.000 € los tres primeros meses y 20.000 € cada uno de los tres siguientes.
Los sueldos y salarios ascienden a 15.000 € mensuales. La Seguridad Social se liquida
mensualmente por una cantidad fija de 3.600 €.
Por suministros se pagan 3.000 € cada dos meses, el primero se hace en febrero.
Por liquidación con Hacienda se ha de pagar 10.000 € en enero y en abril.
Otros gastos mensuales suponen 60.000, 57.000 y 63.000 € los tres primeros meses,
pasando a ser de 60.000 € cada uno de los tres últimos meses.
Está previsto que en el mes de abril nos ingresen en cuenta la subvención de la Comunidad
Autónoma por un importe de 12.000 €.
En el mes de marzo hay que reponer una máquina, por lo que se compra por un importe de
75.000 €. Los pagos a realizar serán de 25.000 € a partir del siguiente mes.
Se financia mediante un préstamo un vehículo en el mes de enero, el importe a pagar
mensualmente es de 2.400 €, realizando el primer pago en el mes de febrero.
Los cobros de factura a nuestros clientes se prevén sean de 115.000 € los cuatro primeros
meses, 125.000 € en mayo y 140.000 € en el mes de junio.
Otros ingresos suponen 15.000 € por la venta de un pequeño local, en febrero.
SOLUCIÓN
PRESUPUESTO DE TESORERÍA
CONCEPTOS
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
Saldo inicial
6.000
1.400
14.750
15.750
-1.090
730
105.000
105.000
105.000
105.000
125.000
140.000
10.000
15.000
8.100
13.680
COBROS:
Clientes
Efectos a cobrar
Subvención
Otros ingresos
12.000
15.000
TOTAL COBROS
105.000
120.000
115.000
132.000
133.100
153.680
21.000
16.900
30.000
20.000
20.000
20.000
9.840
5.280
12.100
PAGOS:
Proveedores
Efectos a pagar
8.750
Nóminas
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
15.000
Seguridad Social
3.600
3.600
3.600
3.600
3.600
3.600
Suministros
3.000
Hacienda
10.000
Otros gastos
60.000
Adquisición
maquinaria
3.000
10.000
57.000
63.000
de
Cuota préstamo
3.000
60.000
60.000
60.000
25.000
25.000
25.000
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
TOTAL PAGOS
109.600
106.650
114.000
148.840
131.280
141.100
Saldo final
1.400
14.750
15.750
-1.090
730
13.310
Se observa un problema de liquidez en abril que podrían resolverse aplazando algún pago o
intentando cobrar a los clientes anticipadamente puesto que el resto de los meses no hay
problemas.
Anexo.- Licencias de recursos.
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