IV. INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO. 4.1 Estructura de la Inversión. Comprende la relación de los activos fijos y otros activos que van a formar parte de la inversión. Se subdividen en tres grupos: elementos de infraestructura y estructura. Maquinaria y equipos de producción estudios y proyectos. Su razón de ser es mostrar en detalle la composición de su costo que será trasladado posteriormente. La maquinaria y equipo abarca toda la maquinaria y equipos destinados a las líneas de producción. En caso de ser importada, este cuadro deberá mostrar toda la composición de sus costos desde su lugar de origen hasta la planta. Activos fijos Unidades Costo Total Mueble de caja registradora Caja registradora 1 5 987.60 5 987.60 1 1 564.02 1 564.02 Computadoras 4 2 990.00 11 960.00 Impresoras laser 1 1.799.00 1.799.00 TOTAL DE ACTIVOS FIJOS 21,310.62 Inversión Fija Intangible. Están representados por derechos de orden legal o económico, los cuales tienen como característica principal su inmaterialidad; es decir, carecen de presencia física, lo que implica que su existencia no se puede apreciar con los sentidos. Dentro de este grupo tenemos la plusvalía o crédito mercantil, la patente, estudios de abogados, estudio de proyectos, etc. Concepto Estudio del Proyecto Investigación Patentes y (Indecopi) Porcentaje 1 500.00 52.5% - Marcas Registros de la empresa Licencias de anuncio simple de MPT TOTAL Inversión - 534.99 18.7% 726.00 25.4% 98.40 3.4 2 859.39 100% Inversión Fija Tangible. Representan los bienes y derechos de propiedad de la empresa. Lo constituyen bienes que poseen presencia física, que se puede apreciar con los sentidos. Dentro de este grupo tenemos los terrenos, los edificios, maquinarias, etc. Muebles y Enseres Escritorio de madera Silla giratoria Perchas metálicas Percheros metálicos de pie Maniquís metálicos Mostrador en madera Unidad Costo 3 3 1000 – 50paquetes = 20 8 16 1 Total 399.00 489.00 225.00 42.99 1 197.00 1 467.00 4 500.00 343.92 225.72 1 140.48 TOTAL DE MUEBLES Y ENSERES 3 611.52 1 140.48 12,259.92 Concepto Inversión Porcentaje 2,700.00 Terrenos ( alquiler) - Edificios 7.4% - Maquinaria y Equipo 21,310.62 58.8% Muebles y Enseres 12,259.92 33.8% 36.270.54 100% TOTAL Capital de Trabajo. Es una partida adicional de efectivo requerida para cubrir las exigencias que demandan las operaciones iniciales del proyecto; es decir, es lo mínimo que se requiere para poner en funcionamiento a la empresa o el negocio; como, por ejemplo, compra de materia prima e insumos, pago de mano de obra y otros gastos de operación. Concepto Inversión Materia Prima - hombre 5 569.08 Materia Prima - mujer 3 746.64 Insumos 465.77 Mano de Obra 15 275.00 Otros gastos 12,259.92 TOTAL Porcentaje 37 316.41 4.2 Resumen. Se resume toda la inversión a realizar en la ejecución de proyecto. Concepto Activos fijos tangibles Activos fijos intangibles Capital de trabajo Inversión Porcentaje 36.270.54 2 859.39 80.000.00 TOTAL 4.3 Cronograma de actividades. Proyectar en el tiempo, las etapas en que se va a ejecutar el proyecto, para esto se utiliza el diagrama de Gantt. 4.4 Estructura de financiamiento. Se debe realizar un análisis de los costos de ejecución del proyecto, es decir, la inversión inicial, considerando también otras inversiones que es necesario realizar en la vida útil del proyecto. También se debe analizar la disponibilidad de recursos propios para la ejecución del proyecto, considerando para ello la liquidez o disponibilidad en el corto plazo, el cual podría constituirse en capital propio para financiar la inversión inicial, así como los rendimientos generados por la operación del proyecto, los cuales permitirán cubrir el plazo del préstamo o cualquier otro compromiso financiero que se haya adquirido. El establecimiento de los recursos del proyecto, saldrá de la propia empresa y de los presupuestos de ingresos y gastos, donde se logran los excedentes de las operaciones. La discrepancia o faltante entre el total de la inversión y el total de los recursos propios serán las necesidades financieras del proyecto. Cuando ya se tienen identificadas las necesidades de financiamiento, se establecen las utilidades de las operaciones con el objetivo de saber la capacidad y el límite de endeudamiento que permite el proyecto. Estos gastos se consiguen a partir del flujo de fondos. Fuentes. Se indica cómo es que se realizará la inversión, con capital propio o con préstamo solicitado a entidades financieras. En algunos casos el aporte es de un (30%) del promotor, contra el (70%) del organismo solicitado (un banco, una cooperativa, una caja, etc.). Para el financiamiento de un proyecto, el primer aspecto a examinar son las posibles fuentes de financiamiento. Estas pueden ser: • Fuentes Internas. Estas fuentes son capital propio, el cual es aportado al inicio por medio de los capitalistas y responsables del proyecto. • Fuentes Externas. Estas fuentes se obtienen fuera del proyecto, a través de distintos mecanismos e instituciones. Las fuentes externas se pueden obtener por medio de mercado de capitales, bancos y, cooperación y desarrollo. • Mercado de Capitales. Las necesidades de capital se resuelven, según los siguientes casos, ofreciendo participaciones en el negocio, existiendo para esto distintas alternativas y procedimientos según las circunstancias. Entre las más comunes tenemos: las acciones y obligaciones o bonos. • Bancos e Instituciones de Fomento. A través de la banca se pueden obtener créditos a corto, mediano y largo plazo, que presenten condiciones adecuadas a las características del proyecto, y pueden ser nacionales o extranjeros. También por medio de instituciones privadas en forma de créditos con proveedores y fabricantes de equipo. • Cooperación para el Desarrollo. Se puede obtener apoyo financiero a través de organismos internacionales que destinan recursos técnicos y financieros a países en desarrollo, los cuales demandan recursos para ejecutar proyectos de desarrollo. Estas inversiones pueden ser reembolsables y no reembolsables Amortización del servicio de la deuda. El servicio de la deuda, pago de amortización e intereses, se realiza en nuestro país, utilizando el método del pago al rebatir, que consiste en cancelar la tasa de interés aplicada sobre el saldo adeudado. Período Cuota Intereses Amortización 0 1 2 3 4 5 4.5 Depreciación y amortización. La inversión efectuada se recupera a través de la depreciación que se aplica sobre los activos fijos y de la amortización, aplicada sobre los activos intangibles. El capital de trabajo no está sujeto a depreciación ni a amortización debido a su naturaleza de activo líquido transferible a lo largo de los años de funcionamiento del proyecto y, consecuentemente, recuperable a su cierre. El número de años aplicables a la depreciación está directamente relacionado con la vida útil del activo fijo y se supone que, una vez finalizada ésta, el empresario ha recuperado su valor total para sustituir el activo fijo con otro similar. El número de años aplicables a la amortización está relacionado con el valor total del activo intangible siendo más amplio a medida que su valor sea mayor. Su tiempo de duración se calcula hasta finalizar la vida útil del activo.