FACEA Facultad de Ciencias Económicas y de Administración MODELO DEL Segundo PARCIAL Diga si las siguientes expresiones son verdaderas o falsas –Justifique solo si ES FALSA I) A) Beta representa la relación existente entre el rendimiento de una acción con respecto al rendimiento de los bonos de largo plazo B) El ratio de P/E representa la rentabilidad anual que obtiene un inversor que adquiere acciones. C) Una línea de tendencia es una línea recta que se traza uniendo sucesivos mínimos, si se trata de una tendencia alcista. Si es una tendencia alcista deben existir dos máximos consecutivos, de tal manera que el segundo sea superior al primero y el activo se quede por encima de esa línea II) Responda: A) Explique cuáles son las dos categorías en que se puede subdividirse en el análisis técnico B) Explique ratios para realizar análisis fundamental C) Explique la diferencia entre las operaciones de Futuros y opciones III) Resuelva los siguientes casos A) La empresa ALTITUD S.A cotiza en el mercado a $ 27. Su capital accionario actual es de $ 150.000.000 La empresa tiene previsto realizar una inversión de largo plazo por lo cual afirma que no puede endeudarse, ya que no sabe el periodo de recupero de la inversión realizada, por lo cual decide hacer una emisión de acciones. La condición es: Relación de suscripción: UNA nueva acción por cada TRES acciones de tenencia. Precio de suscripción: $ 20 (Incluye $1 de VN y $ 19 de Prima de Emisión) . Se le pide a ud. opinión acerca de lo que debería hacer un inversor si: (JUSTIFIQUE CON CALCULOS) a) Si la acción en el mercado luego del corte de cupón cotiza $ 25 y el cupón de suscripción $ 2. b) Si la acción en el mercado luego del corte de cupón cotiza a $ 23 y el cupón de suscripción $ 1. B) Se realiza una inversión, con fondos transferidos a una Sociedad Registrada a los fines de realizar la compra de 80.000 acciones de Aluar Aluminio SA (ALUA) a $ 13.20 por acción. Luego se produjeron eventos corporativos en tres años consecutivos que hacen modificar el valor de paridad de la acción y por lo tanto su costo y procedió a vender las acciones en el mercado. 1. Momento cero. Realiza la Compra. 2. Fin del primer año Aluar Aluminio SA (ALUA) paga un dividendo en efectivo del 60 % y un dividendo en acciones del 30 % en forma simultánea. 3. Fin del segundo año vende toda a posición a un precio de $ 13.80 Se le pide: a) La posición en pesos y acciones que el cliente tiene luego de los eventos corporativos y antes de realizada la venta. b) Informe Ud. al cliente la rentabilidad anual lograda por el inversor, considerando un Gasto del 1 % en la compra/ venta y dividendo en efectivo FACEA Facultad de Ciencias Económicas y de Administración C) Ud. quiere realizar una estrategia de especulación de al menos 10 lotes de YPF, porque cree que el mercado no quedará en estos precios en Diciembre. Piensa que con el resultado electoral, el mercado subirá considerablemente pero, si el entorno internacional /político no se complica. Está dispuesto a gastar hasta $ 100 en costo de primas. Diga cuál es la estrategia adecuada y determine el máximo costo y la ganancia probable si ocurre lo que Ud. piensa del mercado. Considere los precios del cuadro. YPF hoy vale $ 895 Especie YPFC1000DI YPFC1050DI YPFC1150DI YPFC1200DI YPFC800.DI YPFC840.DI YPFC880.DI YPFC920.DI YPFC960.DI YPFV720.DI YPFV760.DI Cierre Anterior Precio Apertura Precio Máximo Precio Mínimo Último Precio 52,000 53,000 61,000 48,700 48,700 0,000 40,000 40,000 40,000 40,000 15,933 20,000 20,000 15,250 19,000 11,730 12,000 14,000 11,000 13,000 160,000 158,860 158,860 158,860 158,860 124,000 135,000 140,000 130,000 130,000 118,280 125,000 125,000 101,870 110,880 0,000 90,000 90,000 79,000 79,000 71,730 75,000 75,000 70,000 70,000 1,800 1,950 1,950 1,950 1,950 5,200 5,000 5,100 5,000 5,100 D) Usted es el Gerente de Comercialización de una importante empresa dedicada a la Siembra de Soja. Teniendo en cuenta la reciente “tregua” en la guerra comercial entre Estados Unidos y China, considera que los precios de la Soja pueden ir en aumento. Sin embargo, debido a la personalidad poco previsible del Presidente de EE.UU. decide asegurarse un precio piso a los valores actuales del mercado. Va a tomar posición por 1.000 toneladas para SOJA MAYO 2022. Tiene para invertir u$ 8,50 x tn. a) Con los últimos precios negociados, elija dos estrategias distintas que cumplan su objetivo. b) Desarrolle y Grafique. FACEA Facultad de Ciencias Económicas y de Administración