UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER Escuela de Estudios Industriales y Empresariales Trabajo Finanzas y Presupuestos Prof. Juan B. Duarte El objetivo de este trabajo es exponer a los estudiantes a una situación de análisis formal y real en una empresa, haciendo uso de los conceptos adquiridos en la materia finanzas y presupuestos, entre otros; de tal forma que despierte aún más en el alumno su interés por el área financiera. Los grupos de trabajo de cuatro personas serán conformados por el docente. Este trabajo consiste en la realización del análisis financiero de una empresa1, la cual será seleccionada por cada estudiante, para 5 periodos de tiempo (semestres o años) definidos según la disponibilidad de la información de la empresa y los cuales deben ser iguales para las 4 empresas. Para ello deberán buscar los estados financieros de la organización seleccionada, de acuerdo al literal d de la siguiente sección. PRIMERA PARTE TRABAJO GRUPAL I. INSTRUCCIONES Y RECOMENDACIONES a) Cada uno de los grupos deberá informar (antes del 15 de mayo de 2022), al correo [email protected], el sector seleccionado y las empresas que van a trabajar. b) Antes de informar la empresa seleccionada verifique que es posible encontrar la información financiera de esta (estados de resultados y balance general para mínimo 5 periodos). c) Cualquier novedad sobre cambios de sector o empresa por falta de información debe ser informada al correo [email protected] d) Los estados financieros de las empresas pueden encontrarlos: en los informes financieros (anuales o trimestrales) que publican algunas empresas (principalmente las grandes empresas) en su página web; en el Sistema Integrado de Información Societaria de la Supersociedades (https://siis.ia.supersociedades.gov.co/); o en la siguiente página: https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html. e) Esta primera entrega la deben enviar al correo [email protected] antes de la fecha límite acordada en clase. f) La persona de cada grupo que se encargue de enviar el informe debe enviar el correo con copia a sus compañeros de grupo; de modo que, en caso de existir una retroalimentación la puedan recibir todos los integrantes del grupo. g) Las consultas las pueden realizar al correo electrónico [email protected] h) En caso de no encontrar la información sobre proveedores, proceso de producción o tecnología pueden indagar sobre esa información en empresas similares a la que esté trabajando y colocar dicha información, ya que lo realmente importante es tener una aproximación del entorno de la empresa y su funcionamiento. i) El trabajo debe ser realizado siguiendo las normas APA (pero con interlineado de 1,5 y la alineación del texto debe ser la de justificado). j) Los informes deben ser enviados en formato Word (no PDF), con tablas editadas en Word (no print screen) e imágenes de buena calidad. k) La primera entrega debe tener como máximo 40 páginas. l) El formato de las tablas y las figuras también debe seguir las normas APA. m) La presentación del trabajo debe ser homogénea. n) Tener en cuenta, especialmente para esta primera parte, que no se admite copy-paste de textos de internet, todo debe ir redactado en palabras propias y para verificar esto el documento es analizado en un software de plagio que es TURNITIN (entre más alto sea el porcentaje de plagio menor será la nota). o) La retroalimentación o correcciones que se sugieran en cada uno de los avances deben ser aplicadas para la entrega final. II. ESTRUCTURA DE LA PRIMERA PARTE DEL TRABAJO El contenido del trabajo deberá seguir la siguiente estructura: 1 En el análisis financiero se debe comparar las cuatro empresas entre ellas y con los valores para el sector al que pertenecen. Portada Tabla de contenido Lista de figuras Lista de tablas Introducción (Resumen de 1 página de todo el trabajo, se debe mencionar la empresa la empresa que va a trabajar cada estudiante) 1. 1.1. Generalidades de la empresa y análisis del sector Nombre de la empresa, ubicación (Sede principal y regionales) y ¿a qué se dedica la empresa? 1.2. Situación general de la economía. ¿Cómo se encuentra la economía en el país? Es importante mencionar el comportamiento actual de algunas variables macroeconómicas (entorno económico). 1.3. Situación del sector. Realizar el mismo análisis del numeral anterior pero enfocado al sector en el que se desempeña la empresa (metalmecánico, petroquímico, minero, comercio mayorista, comercio minorista,…). 1.4. El mercado. ¿Cuál es el mercado al cual se dirige la empresa? ¿Existen otras empresas que representen una competencia para la empresa estudiada? 1.5. Principales productos. Mencionar y hacer una descripción de los principales productos fabricados o comercializados por la empresa, así como el proceso de producción que sigue cada uno de estos. 1.6. Principales proveedores. Mencionar y describir los principales proveedores (¿Quiénes son? ¿Dónde están ubicados?), relacionando con cada uno de ellos los productos o materiales que proveen a la empresa. 1.7. Principales clientes. Mencionar los principales clientes de la empresa y hacer una breve descripción de estos, donde se relacione la ubicación de cada uno de estos. 1.8. Tecnología. ¿Qué maquinas utiliza la empresa? ¿Son las necesarias? ¿Considera que actualmente la empresa cuenta con la tecnología necesaria? 1.9. Administración. ¿Quién está a cargo de la empresa? ¿Quiénes son los directivos? ¿Cuál es la estructura organizacional de la empresa? 1.10. Relaciones laborales. ¿Cuántos empleados laboran en la empresa? ¿Existe un sindicato dentro de la empresa? 1.11. Responsabilidad Social Empresarial. ¿Qué acciones realiza o ha realizado la empresa en términos de responsabilidad social empresarial? ¿Hay algún índice o medición sobre la responsabilidad social empresarial de dicha empresa? 1.12. Tamaño de la empresa. Según la cantidad de activos, de la siguiente clasificación presentada en la Tabla 1, ¿Cuál es el tamaño de la empresa? Tabla 1. Tamaño de empresa Tamaño de empresa Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes Activos totales Hasta US$ 500.000 De US$ 500.000 a US$ 5.000.000 Más de US$ 5.000.000 Tomada del libro Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera de Héctor Ortiz. Hasta aquí será un primer entregable, el cual será recibido (vía correo electrónico) hasta el 05 de junio de 2022 y debe contener en Word todo lo mencionado hasta aquí, más los estados financieros en Excel como anexo. III. BIBLIOGRAFÍA ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera. 14ª edición. 2011. GARCIA S. Oscar León. (O.L.G.) Administración Financiera Fundamentos y Aplicaciones. Tercera Edición. 1999. SEGUNDA PARTE TRABAJO GRUPAL I. INSTRUCCIONES Y RECOMENDACIONES a) La entrega final debe ser enviado al correo [email protected] antes de la fecha límite. b) El trabajo debe ser realizado siguiendo las normas APA (pero con interlineado de 1,5 y la alineación del texto debe ser la de justificado). c) Los informes deben ser enviados en formato Word (no PDF), con tablas editadas en Word (no print screen) e imágenes de buena calidad. d) El documento de la entrega final debe tener una extensión máxima de 90 páginas. e) No olvidar aplicar correctamente las normas de presentación. f) El documento, en la parte de análisis financiero, debe llevar principalmente gráficas y de ahí hacer los respectivos análisis, evitar lo máximo posible incluir tablas (especialmente si son grandes). g) Cada uno de los ítems del análisis financiero debe incluir un análisis comparativo entre las tres empresas. h) Todas las tablas y cálculos deben ir debidamente organizadas en un archivo de Excel el cual debe ser un anexo del trabajo. i) La presentación del trabajo debe ser homogénea. j) La retroalimentación o correcciones que se realizaron en la primera entrega deben ser aplicadas para la entrega final. II. ESTRUCTURA DEL TRABAJO 1. Análisis vertical y horizontal. ¿Cómo están conformados los activos, pasivos y patrimonio de la empresa? ¿Cuáles son los activos más importantes de la empresa? ¿Qué porcentaje de las ventas representan los costos y gastos de la empresa? ¿Cómo han evolucionado las ventas, costos y gastos? ¿Qué variaciones han ocurrido en el balance general? ¿Han aumentado las utilidades? Entre otras preguntas adicionales. 2. Indicadores financieros. Calcule los índices de liquidez, rentabilidad y endeudamiento para la empresa y realice su respectivo análisis. Todos y cada uno de los índices deben ser analizados. 3. Análisis de la liquidez. Realice un análisis de la liquidez de la empresa a partir de la estimación del ciclo de liquidez y de caja, usando como aproximación la fórmula de rotación de KTO y KNO. 4. Análisis de la rentabilidad. Construya el árbol de Dupont y realice su respectivo análisis ¿Cuáles fueron las razones de los cambios en la rentabilidad del patrimonio? Los anteriores 4 ítems deben buscar responder el cuestionamiento de ¿cómo la pandemia originada por el COVID-19 afectó a cada una de las 4 empresa?, por lo tanto, se debe analizar el comportamiento de los índices estimados, comparando los años 2020 y 2021 con los años previos, por empresa individualmente y además comparar los resultados entre las 4 empresas, es decir, cómo el COVID-19 afectó mi empresa y si fue igual la afectación a la de las otras 3 empresas de mis compañeros. Conclusiones Recomendaciones Referencias bibliográficas Anexos (Estados financieros, tablas y cálculos) La entrega final deberá contener todo lo mencionado anteriormente, incluido lo de la primera entrega y se entregará como máximo en la fecha acordada en clase. Cualquier duda puede ser consultada por el correo electrónico en las horas de consulta.
