Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja
“En esta vida nada es gratis hasta el Agua que cae
del cielo cuesta recogerla”
1. FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de
ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un período
de tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de
inversiones, los préstamos obtenidos, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de
impuestos, el pago de sueldos, el pago de préstamos, el pago de intereses, el
pago de servicios de electricidad y agua, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como
saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los
egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que
realmente ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una
compra, pero no la depreciación de un activo, que implica un gasto, pero no
una salida de efectivo.
Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos
permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así,
por ejemplo:
Determinar cuánto podemos comprar de mercadería.
Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crédito.
Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar créditos.
Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria.
Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversión.
EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los
ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la
obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado.
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Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también
conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las
proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para
un período de tiempo determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite:
Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo,
poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
Prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión
de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria.
Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por
ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de
negocios.
Ejemplo de flujo de caja proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:
Las proyecciones de ventas son: enero: S/. 85,000; febrero: S/. 88,000;
marzo: S/. 90,000; abril: S/. 92,000.
Las proyecciones de la compra de insumos son: enero: S/. 47,000; febrero:
S/. 51,000; marzo: S/. 50,000; abril: S/. 52,000.
Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
Se obtiene un préstamo del banco por S/. 40,000, el cual se debe pagar en
cuotas de S/. 5,000 mensuales.
Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: S/. 3,080; febrero: S/.
2,710; marzo: S/. 3,260; abril: S/. 2,870.
En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que
el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se
cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y
al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el
efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa:
Presupuesto de cuentas por cobrar
Enero
Ventas al contado (40%)
Ventas al crédito a 30 días (60%)
TOTAL
34000
34000
Febrero
35200
51000
86200
Marzo
36000
52800
88800
Abril
36800
54000
90800
Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar,
pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente,
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las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un
50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de cuentas por pagar
Enero
23500
Compras al contado (50%)
Compras al crédito (50%)
TOTAL
23500
Febrero
25500
23500
49000
Marzo
25000
25500
50500
Abril
26000
25000
51000
Con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja
proyectado.
Flujo de caja proyectado
Enero
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Préstamos
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de administrativos y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO
FLUJO NETO ECONÓMICO
Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO
Febrero
Marzo
Abril
34000
40000
74000
86200
88800
90800
86200
88800
90800
23500
17000
3080
43580
49000
17600
2710
69310
50500
18000
3260
71760
51000
18400
2870
72270
30420
5000
25420
16890
5000
11890
17040
5000
12040
18530
5000
13530
Ingresos - Egresos
Flujo de Caja
INGRESOS
1. Saldo del mes anterior
2. Ventas
2.1 Venta de productos y/o servicios
2.1.1 Producto y/o servicio
2.2 Venta de activos
2.2.1 Máquina
2.2.2 Equipo
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2.2.3 Terreno
2.2.4 Local
3. Aumentos de capital
3.1 [Socio 1]
4. Préstamos
4.1 Banco
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
1. Costos Fijos
1.1 Honorarios fijos de oficina
1.1.1 [Sueldo de Gerente]
1.1.2 [Sueldo de Jefe 1]
1.1.3 [Sueldo de Secretaria]
1.1.4 [Sueldo de Vigilante]
1.1.5 [Asistente 1]
1.2 Gastos administrativos
1.2.1 Alquiler de Local(es)
1.2.2 Reparación y mantenimiento de maquinaria
1.2.3 Reparación y mantenimiento de equipos
1.2.4 Reparación y mantenimiento de mobiliario
1.2.5 Reparación y mantenimiento de local
1.2.6 Teléfono fax
1.2.7 Teléfonos
1.2.8 Material y útiles de oficina
1.2.9 Electricidad
1.2.10 Agua y desagüe
1.2.11 Servicio de correo
1.2.12 Servicio de fotocopias
1.2.13 Publicaciones e información
1.2.14 Refrigerio y atenciones de oficina
1.2.15 Gastos de representación, tarjetas
1.2.16 Licencias y tributos municipales
1.2.17 Gastos notariales y registrales
1.2.18 Movilidad
2. Costos Variables
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2.1 Honorarios del personal de producción y ventas
2.1.1 [Operario 1]
2.1.2 [Vendedor 1]
2.2 Materiales, insumos y suministros
2.2.1 [Materia Prima 1]
2.2.2 [Insumo 1]
2.2.3 [Suministro 1]
2.3 Pasajes y viáticos nacionales e internacionales
2.3.1 Pasajes Nacionales
2.3.2 Viáticos Nacionales
2.3.3 Pasajes Internacionales
2.3.4 Viáticos internacionales
2.4 Otros gastos variables
2.4.1 Servicios de terceros ligados a la producción y ventas
2.4.2 Pago de licencias de productos y/o servicios
2.4.3 Contribuciones a AFP's
2.4.4 Aportaciones al IPSS
2.4.5 Otras contribuciones
2.4.6 Otros gastos ligados a la producción y ventas
3. Costos Financieros
3.1 [Intereses banco 1]
3.2 Mantenimiento cuentas bancarias
3.3 Portes y otras comisiones bancarias
4. Adquisiciones, Compras e Inversiones en Activos
4.1 [Amortizaciones al banco 1]
4.2 Adquisición de equipos para producción
4.3 Adquisición de maquinaria para producción
4.4 Compra computadoras(hardware)
4.5 Compra de licencias de software
4.6 Otras adquisiciones, compras o inversiones en activos
5. Impuestos
5.1 Impuesto al valor agregado
5.2 Impuesto sobre renta - ISR
5.4 Otros impuestos
5.5 Crédito fiscal
5.6 Crédito fiscal del ISR
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5.7 Otros créditos fiscales
TOTAL EGRESOS
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