Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja “En esta vida nada es gratis hasta el Agua que cae del cielo cuesta recogerla” 1. FLUJO DE CAJA El flujo de caja es un documento o informe financiero que muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un período de tiempo determinado. Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, el rendimiento de inversiones, los préstamos obtenidos, etc. Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, el pago de impuestos, el pago de sueldos, el pago de préstamos, el pago de intereses, el pago de servicios de electricidad y agua, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos). A diferencia del estado de resultados, el flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de “caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, que implica un gasto, pero no una salida de efectivo. Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente de efectivo, y así, por ejemplo: Determinar cuánto podemos comprar de mercadería. Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito. Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos. Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento. Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, en la adquisición de nueva maquinaria. Determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión. EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya tenido la empresa. Ésta información la obtenemos de la contabilidad que hayamos realizado. 1 Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja Pero también es posible elaborar un flujo de caja proyectado (también conocido como presupuesto de efectivo), para lo cual necesitaríamos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos de efectivo de la empresa para un período de tiempo determinado. El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos permite: Anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente. Prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria. Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de negocios. Ejemplo de flujo de caja proyectado: Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos: Las proyecciones de ventas son: enero: S/. 85,000; febrero: S/. 88,000; marzo: S/. 90,000; abril: S/. 92,000. Las proyecciones de la compra de insumos son: enero: S/. 47,000; febrero: S/. 51,000; marzo: S/. 50,000; abril: S/. 52,000. Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días. Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días. Se obtiene un préstamo del banco por S/. 40,000, el cual se debe pagar en cuotas de S/. 5,000 mensuales. Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas. Las proyecciones del pago de impuestos son: enero: S/. 3,080; febrero: S/. 2,710; marzo: S/. 3,260; abril: S/. 2,870. En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar ya que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan y el 60% restante al mes siguiente, y al elaborar un flujo de caja, tal como hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa: Presupuesto de cuentas por cobrar Enero Ventas al contado (40%) Ventas al crédito a 30 días (60%) TOTAL 34000 34000 Febrero 35200 51000 86200 Marzo 36000 52800 88800 Abril 36800 54000 90800 Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar, pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que, igualmente, 2 Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente. Presupuesto de cuentas por pagar Enero 23500 Compras al contado (50%) Compras al crédito (50%) TOTAL 23500 Febrero 25500 23500 49000 Marzo 25000 25500 50500 Abril 26000 25000 51000 Con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja proyectado. Flujo de caja proyectado Enero INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar Préstamos TOTAL INGRESO DE EFECTIVO EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar Gastos de administrativos y de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESO DE EFECTIVO FLUJO NETO ECONÓMICO Servicio de la deuda FLUJO NETO FINANCIERO Febrero Marzo Abril 34000 40000 74000 86200 88800 90800 86200 88800 90800 23500 17000 3080 43580 49000 17600 2710 69310 50500 18000 3260 71760 51000 18400 2870 72270 30420 5000 25420 16890 5000 11890 17040 5000 12040 18530 5000 13530 Ingresos - Egresos Flujo de Caja INGRESOS 1. Saldo del mes anterior 2. Ventas 2.1 Venta de productos y/o servicios 2.1.1 Producto y/o servicio 2.2 Venta de activos 2.2.1 Máquina 2.2.2 Equipo 3 Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja 2.2.3 Terreno 2.2.4 Local 3. Aumentos de capital 3.1 [Socio 1] 4. Préstamos 4.1 Banco TOTAL INGRESOS EGRESOS 1. Costos Fijos 1.1 Honorarios fijos de oficina 1.1.1 [Sueldo de Gerente] 1.1.2 [Sueldo de Jefe 1] 1.1.3 [Sueldo de Secretaria] 1.1.4 [Sueldo de Vigilante] 1.1.5 [Asistente 1] 1.2 Gastos administrativos 1.2.1 Alquiler de Local(es) 1.2.2 Reparación y mantenimiento de maquinaria 1.2.3 Reparación y mantenimiento de equipos 1.2.4 Reparación y mantenimiento de mobiliario 1.2.5 Reparación y mantenimiento de local 1.2.6 Teléfono fax 1.2.7 Teléfonos 1.2.8 Material y útiles de oficina 1.2.9 Electricidad 1.2.10 Agua y desagüe 1.2.11 Servicio de correo 1.2.12 Servicio de fotocopias 1.2.13 Publicaciones e información 1.2.14 Refrigerio y atenciones de oficina 1.2.15 Gastos de representación, tarjetas 1.2.16 Licencias y tributos municipales 1.2.17 Gastos notariales y registrales 1.2.18 Movilidad 2. Costos Variables 4 Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja 2.1 Honorarios del personal de producción y ventas 2.1.1 [Operario 1] 2.1.2 [Vendedor 1] 2.2 Materiales, insumos y suministros 2.2.1 [Materia Prima 1] 2.2.2 [Insumo 1] 2.2.3 [Suministro 1] 2.3 Pasajes y viáticos nacionales e internacionales 2.3.1 Pasajes Nacionales 2.3.2 Viáticos Nacionales 2.3.3 Pasajes Internacionales 2.3.4 Viáticos internacionales 2.4 Otros gastos variables 2.4.1 Servicios de terceros ligados a la producción y ventas 2.4.2 Pago de licencias de productos y/o servicios 2.4.3 Contribuciones a AFP's 2.4.4 Aportaciones al IPSS 2.4.5 Otras contribuciones 2.4.6 Otros gastos ligados a la producción y ventas 3. Costos Financieros 3.1 [Intereses banco 1] 3.2 Mantenimiento cuentas bancarias 3.3 Portes y otras comisiones bancarias 4. Adquisiciones, Compras e Inversiones en Activos 4.1 [Amortizaciones al banco 1] 4.2 Adquisición de equipos para producción 4.3 Adquisición de maquinaria para producción 4.4 Compra computadoras(hardware) 4.5 Compra de licencias de software 4.6 Otras adquisiciones, compras o inversiones en activos 5. Impuestos 5.1 Impuesto al valor agregado 5.2 Impuesto sobre renta - ISR 5.4 Otros impuestos 5.5 Crédito fiscal 5.6 Crédito fiscal del ISR 5 Curso: Ingeniería Económica – Diagrama de Flujo de Caja 5.7 Otros créditos fiscales TOTAL EGRESOS 6
