FINANCIERA ...MONOGRAFIA ,,,3

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INDICE
1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA……………………………………………………...5
2. CARACTERISTICAS:………………………………………………………………....……...…5
a) comprensivos:………………………………………………….………...………………....5
b) Consistencia………………………………………………………………………………....5.
c) Relevancia…………………………………………………………………………………….5
3. INFORMACIÓN A PRESENTAR EN EL ESTADO DE SITUACIÓN……………………………….......6
4. ORDENACIÓN Y FORMATO DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA…8
5. LA DECISION DE PRESENTAR PARTIDAS ADICIONALES POR SEPARADO SE
BASARA EN UNA EVALUACION DE LO SIGUIENTE:…………………………..…………9
6. INFORMACION A PRESENTAR EN EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA O EN
LAS NOTAS…………………………………………………………………………………….…9
7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO………………………...………………………………11
a) Efectivo……………………………………………………………………………………….11
b) Equivalentes de efectivo………………………………………………………………….11
8.
INVERSIONES FINANCIERAS………………………………………………………………..12
a) Según la naturaleza de la inversión:……………………………………………………12
b) Según el grado de vínculo que proporciona la inversión:………………………….13
9.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALE…………………………………………………...14
10.
IMPORTANCIA DE LAS CUENTAS POR COBRAR………………………………………..15
10.1 IMPORTANCIA DE LAS CUENTAS POR COBRAR…………………………….……15
11. EXISTENCIAS……………………………………………………………………………………………..16
12. CRITERIOS DE VALORIZACIÓN…………………………………….......………………………….…...16
13. TRATAMIENTO CONTABLE EXISTENCIAS COMERCIAL…………………………….….18
14. GASTOS DIFERIDOS…………………………………………………………………………..18
15. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPAD……………………………...……………...18
16. INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO…………………………………………………….......20
17. DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO…,23
17.1. MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN………………………………………………………...23
18. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES…………………………………….….…25
19. LA EMISIÓN Y SUSCRIPCIÓN DE OBLIGACIONES……………………………...29
20. PRESENTACION DE LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA………………………………………………………………………..….…..34
21.
FORMATO
DE
PRESENTACIÓN
DEL
ESTADO
DE
SITUACIÓN
FIMANCIERA……………………………………………………………………………….36
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1. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente
económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha
determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma;
incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo
con un formato y un criterio estándar para que la información básica de .la
empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición
financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo.
El Estado de Situación Financiera comúnmente denominado Balance
General, es un documento contable que refleja la situación financiera de
un ente económico a una fecha determinada. Su estructura la
conforman cuentas de activo, pasivo y patrimonio o capital contable. Su
formulación está definida por medio de un formato, en cual en la mayoría
de los casos obedece a criterios personales en el uso de las cuentas,
razón por el cual su forma de presentación no es estándar. A
criterio personal creo conveniente y oportuno que el Comité de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASC), debería emitir un formato general
de catálogo de cuentas que permita la presentación de este estado
financiero en una estandarización global en su utilización.
2. CARACTERISTICAS:
a) COMPRENSIVOS: debe integrar todas las actividades u operaciones de
la empresa.
b) CONSISTENCIA: la información contenida debe ser totalmente coherente
y lógica para efectos de información.
c) RELEVANCIA: debe ayudar a mostrar los aspectos principales
del desempeño de la empresa, esta característica ayudara a ejercer
influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan,
ayudándoles a evaluar hechos pasados, presentes o futuros, o bien
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
d) CONFIABILIDAD: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la
empresa.
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e) COMPARABILIDAD: es necesario que puedan compararse con otros
periodos de la misma empresa con el fin de identificar las tendencias de
la situación financiera.
Ya que su estructura la conforman las cuentas de activo, pasivo y
patrimonio, definiremos cada uno de ellos de acuerdo a NIIF.
ELEMENTO
CONCEPTO
Es un recurso controlado por la empresa
como resultado de eventos pasados y
ACTIVOS
cuyos beneficios económicos futuros se
espera que fluyan a la empresa.
Es una obligación
presente de la
empresa a raíz de sucesos pasados,
al
PASIVOS
vencimiento
del
cual
y
para poder cancelarla la entidad espera
desprenderse
de
recursos
que
incorporen beneficios económicos.
Es el valor residual de los activos de la
PATRIMONIO CONTABLE
entidad, una vez deducidos todos los
pasivos.
3. INFORMACIÓN A PRESENTAR EN EL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
Como mínimo, el estado de situación financiera incluirá partidas que
presenten los siguientes importes:

Efectivo y equivalentes al efectivo.

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.

Activos financieros [excluyendo los importes de efectivo, deudores
comerciales, inversiones en asociadas, inversiones en entidades
controladas en forma conjunta).

Inventarios.
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
Propiedades, planta y equipo.

Propiedades de inversión registradas al valor razonable con cambios
en resultados.

Activos intangibles.

Activos
biológicos
registrados
costo
menos
la depreciación acumulada y el deterioro del valor.

Activos biológicos registrados al valor razonable con cambios en
resultados.

Inversiones en aso

Inversiones en entidades controladas de forma conjunta.
ciadas.
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar.

Pasivos financieros (excluyendo
los
importes de
acreedores
comerciales y provisiones)

Pasivos y activos por impuestos corrientes.

Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos
(éstos siempre se clasificarán como no corrientes).

Provisiones.

Participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio
de forma separada al patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora.

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. Sección 4
Estado de Situación Financiera, párrafo 4.2 (IASCF).
Cuando sea relevante para comprender la situación financiera de la
entidad, ésta presentará en el estado de situación financiera partidas
adicionales, encabezamientos y subtotales.
Diferencia entre partidas corrientes y no corrientes. Una entidad
presentará sus activos corrientes y no corrientes, y sus pasivos corrientes
y no corrientes, como categorías separadas en su estado de situación
financiera, de acuerdo al siguiente esquema, excepto cuando una
presentación basada en el grado de liquidez proporcione una información
fiable que sea más relevante. Cuando se aplique tal excepción, todos los
activos y pasivos se presentarán de acuerdo con su liquidez aproximada
(ascendente o descendente).
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4. ORDENACIÓN Y FORMATO DE LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA
Las NIIF para PYMES no prescriben ni el orden ni el formato en que tienen que
presentarse las partidas. Eso sí, proporciona una lista de partidas que son
suficientemente diferentes en su naturaleza o función como para justificar su
presentación por separado en el estado de situación financiera. Además:

Se incluirán otras partidas cuando el tamaño, naturaleza o función de una
partida o grupo de partidas similares sea tal que la presentación por
separado sea relevante para comprender la situación financiera de la
entidad.

Las denominaciones utilizadas y la ordenación de las partidas o
agrupaciones de partidas similares podrán modificarse de acuerdo con la
naturaleza de la entidad y de sus transacciones, para suministrar
información que sea relevante para la comprensión de la situación
financiera de la entidad.
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5. LA DECISION DE PRESENTAR PARTIDAS ADICIONALES POR
SEPARADO SE BASARA EN UNA EVALUACION DE LO
SIGUIENTE:

Los importes, la naturaleza y liquidez de los activos.

La función de los activos dentro de la entidad.

Los importes, la naturaleza y el plazo de los pasivos.
6. INFORMACION A PRESENTAR EN EL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA O EN LAS NOTAS
Una entidad revelará, ya sea en el estado de situación financiera o en las
notas, las siguientes sub clasificaciones de las partidas presentadas:

Propiedades, planta y equipo en clasificaciones adecuadas para la
entidad.

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar que muestren por
separado importes por cobrar de partes relacionadas, importes por cobrar
de terceros y cuentas por cobrar procedentes de ingresos acumulados
Inventarios, que muestren por separado importes de inventarios:

Que se mantienen para la venta en el curso normal de las operaciones.

En proceso de producción para esta venta.

En forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso
de producción, o en la prestación de servicios.

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, que muestren por
separado importes por pagar a proveedores, cuentas por pagar a partes
relacionadas, ingresos diferidos y acumulaciones (o devengos).

Provisiones por beneficios a los empleados y otras provisiones.

Clases de patrimonio, tales como capital desembolsado, primas de
emisión, ganancias acumuladas y partidas de ingreso y gasto que, como
requiere esta NIIF, se reconocen en otro resultado integral y se presentan
por separado en el patrimonio.
A continuación se presenta un ejemplo de Estado de Situación Financiera de
acuerdo a NIIF.
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7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Una vez analizadas las definiciones de efectivo y equivalentes al efectivo, es
necesario poder establecer que puede ser calificada como tal, sin embargo
recordemos:
a)
Efectivo: Comprende lo relacionado con los recursos que la
empresa mantiene con una disponibilidad inmediata, tales
como caja y saldos en entidades financieras.
b) Equivalentes al efectivo: Comprende las inversiones [1] a
corto plazo de gran liquidez [2] fácilmente convertibles en
importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos a
un riesgo poco significativo de cambios en su valor. NIC 7 pone
una serie de características relacionadas con los equivalentes
al efectivo como son las siguientes [3]
Un equivalente al efectivo no se tiene para propósitos de inversión, sino que su
propósito es para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.
Debe poder ser fácilmente convertible a una cantidad determinada de efectivo;
Debe estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor;
En el caso de inversiones, deben tener un vencimiento próximo de al menos tres
meses o menos desde la fecha de adquisición.
Las participaciones en el capital de otras entidades (acciones) normalmente no
se consideran equivalentes al efectivo, a menos que sean sustancialmente
equivalentes al mismo. Los sobregiros bancarios, forman parte de la gestión del
efectivo de la entidad (es decir son un equivalente al efectivo). En conclusión los
equivalentes al efectivo son parte de la gestión del manejo del efectivo [4] por
parte de la entidad, más que ser una actividad de operación, financiación o
inversión.
De acuerdo a lo anterior el rubro o cuenta efectivo, y equivalentes al efectivo
comprende lo siguiente:

Saldo de caja

Saldos en cuentas con entidades financieras

Saldos en cuentas en entidades cooperativas

Saldos en inversiones en títulos de deuda (bonos de empresas, títulos de
tesorería del estado, etc.) que puedan venderse fácilmente en un mercado
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[5]y que se tengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no
para inversión;
Sobregiros bancarios (en este caso restan el efectivo); Crediexpress, cupos
de crédito o créditos de tesorería a corto plazo, siempre que se utilicen de la
misma manera que los sobregiros.
Dinero invertido a través de carteras colectivas, fondos de inversión,
fideicomisos, encargos fiduciarios, siempre que se mantengan solo con fines de
utilizar excedentes de efectivo y no para inversión;
Inversiones en acciones [6] de alta versatilidad [7] las cuales se puedan vender
fácilmente, y siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de
efectivo y no para inversión.
Es decir un instrumento financiero será una partida equivalente al efectivo, solo
si se mantiene para utilizar los excedentes de efectivo de una entidad y no para
propósitos de inversión.
8. INVERSIONES FINANCIERAS
La empresa, en su afán de enriquecerse y acrecentar al máximo su patrimonio,
va a colocar algunos de sus recursos en bienes y derechos que no emplea en
su proceso productivo, pero en los que invierte a fin de controlar o ejercer
cierto dominio sobre otras empresas o para obtener rentas. Estos bienes y
derechos se denominan inversiones financieras y, contablemente, se
representan mediante cuentas de activo.
Existen varias clasificaciones de las inversiones financieras. Se pueden señalar
entre otras las siguientes:
a) Según la naturaleza de la inversión:

Acciones, coticen o no en Bolsa, y participaciones de capital en otras
empresas.

Obligaciones y otros títulos de renta fija emitidos por otros entes.

Préstamos y créditos no comerciales que la empresa concede.

Imposiciones a plazo en entidades de depósito.

Fianzas y depósitos constituidos.
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b) Según el grado de vínculo que proporciona la inversión:

Cartera de control, constituida por inversiones realizadas en otras
empresas sobre las que ejerce cierta influencia; como, normalmente,
a la entidad le interesa conservar este poder, las suele mantener
durante más de un año, revistiendo carácter permanente.
Así, se pueden incluir dentro de ésta las acciones y los valores de renta
fija de empresas del grupo, asociadas y multigrado, créditos no
comerciales concedidos a alguna de estas entidades, etc. Aunque lo
habitual sea que estas inversiones estén comprendidas dentro del
inmovilizado financiero (dado su carácter permanente), puede suceder
que a la empresa por diferentes motivos le interese desprenderse de
ellas en breve; entonces, éstas pasan a engrosar la cartera de renta a
corto plazo.

Cartera de renta, compuesta por inversiones con las que pretende
obtener rentas o especular. Puede incluir tanto inversiones duraderas
como temporales –si permanecen en la empresa menos de un año, lo
que dependerá del tiempo que piense conservarlas o de la fecha en
que venzan.
Si parte de estas inversiones permanecen en la empresa –integradas
en el inmovilizado financiero, es con el objeto de llegar a conseguir
cierto dominio sobre las empresas en las que ha invertido, o porque
así pueden resultarle más rentables..
Es sumamente importante que en el activo del balance aparezcan las
diferentes cuentas de inversiones financieras convenientemente
separadas. Para ello, al representarlas contablemente mediante
cuentas, en la denominación de la cuenta no basta con indicar de qué
inversión se trata, también hay que especificar la relación existente
con las empresas en las que invierte: si son empresas del grupo,
asociadas, multigrado u otras ajenas, y el intervalo de tiempo que se
espera que perduren en la empresa: a largo o a corto plazo; por esta
razón, a lo largo de la exposición, cuando se emplea en cuentas de
inversiones financieras, en ocasiones se señalarán las genéricas
seguidas de puntos suspensivos, los cuales simbolizarán los matices
indicados.
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EJEMPLO 1
Se crea una sociedad de responsabilidad limitada, a la que sus socios aportan
maquinaria valorada en 50.000 u.m. y 10.000 u.m. en metálico.
Se pide:
Presentar el balance de situación de la empresa a esta fecha.
9. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Las cuentas por cobrar comerciales representan los derechos de cobro a
terceros derivados de las ventas de bienes y/o servicios que realiza la empresa
en razón de su objeto de negocio. Este rubro, que forma parte del activo de la
empresa, clasificada como exigible, es reconocido inicialmente a su valor
razonable que generalmente es igual al costo; posteriormente, comisiones de la
presentación de las mismas en los estados financieros, es medido a su costo
amortizado, del cual, si hubiera una disminución respecto a la medición inicial,
se debe realizar el respectivo ajuste con efecto a resultados, pérdida en este
caso, correspondiéndola contabilización a cuentas de valuación que según la
estructura del Plan Contable General Empresarial, esto es con abono a la cuenta
19 previo cargo a la cuenta 68,el neto de ambas es la que se presenta en los
estados financieros.
Nomenclatura de la cuenta 12 y 13 en el PCGE
Para la contabilización de las cuentas por cobrar comerciales, estas se pueden
agrupar en cuentas por cobrar a terceros y a relacionadas, por ello, la existencia
de las cuentas con dígitos 12 y 13, respectivamente, cuya nomenclatura básica
es la siguiente:
12 Cuentas por cobrar comerciales –Terceros
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar: Créditos otorgados por
venta de bienes o prestación de servicios. En caso no se haya emitido el
documento, pero sí devengado el ingreso y la cuenta por cobrar correspondiente,
se debe registrar el derecho exigible en esta subcuenta.
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122 Anticipos de clientes: Montos anticipados por clientes a cuenta de ventas
posteriores. Es de naturaleza acreedora.
123 Letras por cobrar: Créditos que se formalizan con letras aceptadas en canje
de facturas, boletas u otros comprobantes por cobrar.
13 Cuentas por cobrar comerciales – Relacionadas
131 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar: Créditos otorgados por
venta de bienes o prestación de servicios. En caso no se haya emitido el
documento pero se haya devengado el ingreso y la cuenta por cobrar, se debe
registrar el derecho exigible en esta cuenta.
132 Anticipos recibidos: Montos anticipados a cuenta de ventas posteriores. Es
de naturaleza acreedora.
133 Letras por cobrar: Créditos que se formalizan con letras acepta-das en canje
de facturas, boletas u otros comprobantes por pagar.
10. IMPORTANCIA DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar son derechos legítimamente adquiridos por la empresa
que, llegado el momento de ejecutar o ejercer ese derecho, recibirá
a cambio efectivo o cualquier otra clase de bienes y servicios. Estos activos son
adquiridos por la empresa a través de letras, pagarés u otros documentos por
cobrar proveniente delas operaciones comerciales de ventas de bienes o
servicios y también no provenientes de ventas de bienes o servicios, por lo tanto,
la empresa debe registrar de una manera adecuada todos los movimientos
referidos a estos documentos, ya que constituyen parte de su activo, y sobre
todo debe controlar que estos no pierdan su formalidad para convertirse
en dinero. De ahí la importancia de controlar y de auditar las "cuentas por cobrar".
10.1. OBJETIVOS DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Comprobar si las cuentas por cobrar son auténticas y si tienen origen
en operaciones de ventas.

Comprobar si los valores registrados son realizables en forma
efectiva.

Comprobar si estos valores corresponden a transacciones y si no
existen devoluciones, descuentos o cualquier otro elemento que deba
considerarse.
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
Comprobar si hay una valuación permanente –respecto de intereses
y reajustes– del monto de las cuentas por cobrar a efectos del
balance.

Verificar
la
existencia
de
deudores
incobrables
y
su método de cálculo contable
11. EXISTENCIAS
Las Existencias son los bienes propiedad de la empresa destinados a la
venta, en la actividad normal de la explotación, o bien, para su
transformación o incorporación al proceso productivo.
CLASIFICACIÓN

El importe registrado por clase de existencias:

Mercaderías

Productos terminados

Subproductos, desechos y desperdicios

Productos en proceso

Materias primas

Materiales auxiliares, envases y embalajes

Suministros diversos, y;

Existencias por recibir

El monto registrado de las existencias que han sido registradas al valor
neto razonable

Las reversiones de los castigos, que se originan por un aumento en el
valor neto de realización

Las circunstancias o hechos que llevaron a la reversión del castigo de
existencias
12. CRITERIOS DE VALORACIÓN
 El
precio de entrada en almacenes el precio de adquisición o coste de
producción.
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 El precio de adquisición = importe total de la factura, menos bonificaciones
y descuentos; sin incluir el IGV, salvo que éste no sea repercutible +
Intereses en los débitos convencimiento inferior a 6 meses.
 El
coste de producción = precio de adquisición de las materias primas +
los costes imputables al producto.
 En
bienes intercambiables, se adoptará el precio medio ponderado. El
método FIFO es aceptable.
 En
bienes no intercambiables y segregados para un proyecto concreto, el
valor de sus costes se imputa para cada bien.
 Cuando
el valor neto contable de las existencias sea inferior a su precio
de adquisición o a su coste de producción, se realizarán las oportunas
correcciones valorativas.
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13. TRATAMIENTO CONTABLE EXISTENCIAS COMERCIALES
Aquellos elementos almacenables que no sufren transformación alguna,
como:
Comerciales
Materias prima
Otros aprovisionamientos
Al cierre del ejercicio, existencias iniciales.
Variación de existencias de… (61)
Existencias (20)
Al cierre del ejercicio, existencias finales.
Existencias (20) a
Variación de existencias de… (61)
14. GASTOS DIFERIDOS
Los Gastos Diferidos o Gastos Pagados por Anticipado
Los gastos diferidos o los gastos pagados por anticipado son partidas que
se registran inicialmente como activos, de las cuales se espera que se
conviertan en gasto con el tiempo o con la operación normal de la empresa.
Los insumos y seguros pagados por anticipado son dos ejemplos de gastos
pagados por anticipado que pueden requerir ajustes al terminar en ejercicio
contable. Otros ejemplos incluyen la publicidad e interese pagados por
anticipado.
15. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Definición: Son erogaciones que se realizan o desembolsan antes de
consumirse los bienes o recibirse los servicios
 Clasificación:
Se clasifican como activos corrientes y de acuerdo a la naturaleza de los
mismos se pueden distinguir, los que representan servicios por recibir y
los que representan bienes por consumir:
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 Servicios
por recibir Bienes por consumir
 Alquileres
 Seguros
pre pagados Artículos de oficina
pre pagados Artículos de limpieza
 Intereses
pre pagados Material médico quirúrgico
 Impuestos
 Muestras
pre pagados Material publicitario
y literatura médica
 Reglas de valuación
Estas partidas se valúan a su costo histórico
Se aplican a resultados en el periodo durante el cual se consumen los
bienes, se reciben los servicios o se obtienen los beneficios del pago
hecho por anticipado.
Cuando se determine que estos bienes o derechos han perdido
su utilidad, el monto no aplicado deberá cargarse a los resultados del
periodo en que esto suceda.
 Reglas de presentación
Forman parte del activo circulante, cuando el periodo de beneficios
futuros es menor a un año o menor del ciclo financiero a corto plazo.
Sin embargo, pueden existir pagos anticipados por periodos
superiores a un año o al ciclo financiero a corto plazo, en cuyo caso
dicha porción se clasificara como activo no circulante.
Los intereses pagados por anticipado deben reclasificarse contra el
pasivo correspondiente, conforme a las reglas establecidas en el
boletín de pasivo (C-9)
 Registros contables
Para registrar un pre pagado, se hace cargando a la cuenta del mismo
y acreditando a la cuenta banco o cuentas por pagar, según como se
haya realizado la operación: si es de contado a la cuenta "Banco" si
es a crédito a "Cuentas por pagar" por ejemplo:
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16. INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO
La Cuenta 33 Inmuebles, maquinaria y equipo agrupa los activos tangibles
que cumplen las siguientes condiciones:

Son poseídos para su uso en la producción o suministro de bienes y
servicios, para arrendarlos a terceros o para propósitos administrativos; y,

Se espera usar durante más de un período
 Criterios
A efectos de utilizar esta cuenta, debemos tomar en cuenta los siguientes
criterios:
• Reconocimiento de un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo
Un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo se reconocerá como activo
si, y sólo si:
a) Sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos
futuros derivados del mismo; y,
b) El costo del elemento pueda medirse con fiabilidad.
• Tratamiento de los inmuebles
Los terrenos y los edificios son activos separables, debiendo
contabilizarse por separado, incluso si hubieran sido adquiridos de forma
conjunta.
• Medición en el momento del reconocimiento inicial
En el momento del reconocimiento inicial, una entidad medirá un elemento
de Inmuebles, maquinaria y equipo, por su costo. El costo será el precio
Equivalente en efectivo en la fecha de reconocimiento.
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• ¿Qué incluye el concepto "Costo"?
El costo de un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo comprende:
a) Su precio de adquisición, incluidos los honorarios legales y de
intermediación, los aranceles de importación y los impuestos indirectos
no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir
cualquier descuento o rebaja del precio.
b) Todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo
en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de
la forma prevista por la gerencia.
c) La estimación inicial de los costos de desmantelamiento y retiro del
elemento, así como la rehabilitación del lugar sobre el que se asienta,
la obligación en que incurre una entidad cuando adquiere el elemento
o como consecuencia de haber utilizado dicho elemento durante un
determinado periodo, con propósitos distintos al de producción de
inventarios durante tal periodo.
• Medición posterior al reconocimiento inicial
Una entidad medirá todos los elementos de Inmuebles, maquinaria y equipo tras
su reconocimiento inicial, al costo menos la depreciación acumulada y
cualesquiera pérdidas por deterioro del valor acumuladas.
• Tratamiento de las mejoras
Los desembolsos posteriores a la adquisición de un bien de inmuebles,
maquinaria y equipo, deben añadirse al valor en libros del activo cuando sea
probable que de los mismos se deriven beneficios económicos futuros
adicionales a los originalmente evaluados, siguiendo pautas normales de
rendimiento para el activo existente.
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• Tratamiento de las reparaciones
Los costos de mantenimientos menores y reparaciones se reconocen como
gasto en el momento en que se incurren. Inmuebles destinados para la venta
Los
inmuebles
adquiridos
o
construidos
por
una
entidad
para
su comercialización serán clasificados como existencias.
• Baja en libros
Una entidad dará de baja en cuentas un elemento de Inmuebles,
maquinaria
y equipo:
a) Cuando disponga de él, o,
b) Cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por
su uso o disposición.
En ese caso, la ganancia o pérdida por la baja en cuenta se reconocerá en el
resultado del período en que el elemento sea dado de baja en cuentas. Estos
ingresos no se clasificarán como ingresos ordinarios.
CASO Nº 1: ADQUISICIÓN DE INMUEBLE
Se adquiere un inmueble por S/.
850,000 para usarlo como local administrativo. Se estima que el valor del terreno
de S/. 180,000 y el valor de la construcción es de de S/. 180,000 y el valor de
la construcción es de S/. 670,000.
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17. DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y
EQUIPO
17.1. Métodos de Depreciación
La norma Internacional de contabilidad NIC 16 –Inmuebles, Maquinaria
y Equipo señala en su párrafo Nº 7 que la Depreciación de Activos Fijos
es la distribución sistemática del monto depreciable de un activo durante
su vida útil.
De acuerdo al D. Leg. Nº 774 –Ley del Impuesto a la renta en su artículo
38º señala que es el desgaste y agotamiento que sufren los bienes del
activo fijo que los contribuyentes utilicen en negocios, industria,
profesión u otras actividades productoras de rentas gravadas de tercera
categoría
se
compensarían
mediante
la
deducción
por
las
depreciaciones administrativas en esta ley.
Para determinar el valor de la depreciación, la empresa puede escoger
algunos de los siguientes métodos:
Método de línea recta (Depreciación constante)
Resulta de un cargo constante sobre la vida útil del activo. Este método
ha devengado en el mes usado por su facilidad de aplicación. Su fórmula
de cálculo es la siguiente
a) Método del Saldo Decreciente
Resulta de un cargo decreciente sobre la vida útil del activo. También conocido
con el nombre de método del porcentaje fijo del valor en libros. El método del
saldo decreciente más usado es el "método doble decreciente, bajo este método
el gasto por depreciación del primer año es igual al doble del gasto calculado
según el método de la línea recta, y en años posteriores se aplicará este mismo
porcentaje al valor restante en libros.
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b) Método de la Suma de los Dígitos
Es uno de los métodos de depreciación acelerada que permiten registrar una
depreciación más alta en los primeros años de la vida útil del activo y una
depreciación más baja en los años finales.
La fórmula empleada es la siguiente:
c) Método de Unidades Producidas
Resulta de un cargo basado en el uso o rendimiento esperado del activo.
Su fórmula es la siguiente:
Cabe señalar que para efectos tributarios el D. Leg. Nº 774 acepta como único
método de depreciación el de la Línea Recta, tal como lo indica el Artículo 40º,
el cual señala que la depreciación se aplicará en base a un porcentaje
establecido de acuerdo con su vida útil sobre el valor del activo, y que en casos
especiales se podrá autorizar la aplicación de otros procedimientos que se
justifiquen técnicamente y siempre que no se trate de sistemas de depreciación
acelerada.
La NIC 16 tiene como objetivo establecer el tratamiento contable (valuación,
presentación y revelación) para inmuebles, maquinaria y equipo). Nos indica que
el valor residual es el monto que se espera obtener al final de la vida útil del bien
de inmuebles, maquinaria y equipo después de deducir los costos esperados de
su enajenación. Respecto al valor razonable, es el valor por el cual un bien puede
ser intercambiado entre partes bien informadas y dispuestas a intercambiar, en
una transacción de libre competencia.
e. Método del Fondo de Amortización
Este método considera los importes de depreciación se colocan en un fondo que
gana una tasa de interés (i) y durante n años con el objetivo de amortizar el costo
inicial del activo que se depreciará durante su vida útil. Su fórmula es:
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18. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
La Cuenta 42 Cuentas Por Pagar Comerciales Terceros Agrupa las subcuentas
Que representan Obligaciones Que contrae la Empresa Derivada de la compra
de bienes y Servicios en Operaciones Objeto del Negocio.
Dado que el área de finanzas es la encargada de controlar cada uno de los
egresos de fondos de la empresa, una importante función de la misma, es la de
gestionar la cancelación de las deudas contraídas por la empresa.
Así como vimos dentro de las tareas de gestión de la caja de la empresa, como
el área de finanzas es la encargada de hacer el pago de las compras y gastos
que la empresa realiza al contado, de la misma manera sobre el área de finanzas
recae también la tarea de cancelar las cuentas por pagar de la empresa.
Esta tarea, requiere de llevar a cabo el seguimiento y control de las obligaciones
contraídas por la empresa, por las compras o gastos efectuados a crédito, para
lo cual se debe:
Conciliar los estados de cuenta con los proveedores. Conocer los vencimientos
y montos a pagar de acuerdo a los plazos acordados con los proveedores.
Determinar la disponibilidad de los fondos para cumplir con los pagos. Registrar
los comprobantes de pago emitidos por los proveedores.
LA CONCILIACIÓN DE LOS SALDOS
Al igual que lo visto en el capítulo de Cobranzas, para establecer el saldo de la
cuenta corriente que la empresa mantiene con cada proveedor, es necesario que
todas las operaciones se encuentren debidamente documentadas, y que los
estados de cuenta se encuentren constantemente actualizados y se
correspondan con los informados por los proveedores.
Para cerciorarse que los saldos informados por cada uno de los proveedores se
condiga con el saldo determinado por la empresa, es recomendable ante la
recepción del estado de cuenta enviados por cada proveedor, realizar un control
validando que todas las operaciones y montos coincidan, y en caso de
diferencias la empresa se pongan en contacto lo antes posible con el proveedor
a los efectos de ajustar las diferencias para no encontrarse con sorpresas al
momento de realizar cada uno de los pagos.
25
LA DETERMINACIÓN DE LOS PAGOS
Al gestionar la cancelación de las obligaciones contraídas por la empresa, es
importante evitar los incumplimientos o el pago repetido de una deuda por falta
de control, controlar las fechas de pago para cancelar las deudas cuando
corresponde o anticipadamente en caso de que lo considere conveniente para
obtener descuentos o bien aumentar el crédito disponible.
A su vez, para garantizar una gestión eficiente, es conveniente que previo a la
realización de los pagos se controle que el proveedor haya cumplido con la
entrega de las mercaderías compradas o la prestación de servicios, y que alguien
de la empresa haya dado conformidad y no existan reclamos pendientes de
cumplimiento por parte del proveedor, ya que el momento de la realización de
los pagos es una oportunidad única que la empresa no debe dejar pasar para
que el proveedor cumpla con lo acordado oportunamente.
Un inadecuado seguimiento de las obligaciones contraídas por la empresa
puede hacer que la empresa deje de pagar deudas, a pesar de contar con los
fondos suficientes para cancelarlas, lo que puede conllevar a consecuencias
tales como el incremento de la deuda con intereses, la suspensión de la entrega
de mercadería, la cancelación del crédito que la empresa posee, o la pérdida de
otros beneficios concedidos por el proveedor.
EL REGISTRO DE LOS PAGOS
Cada pago realizado a un proveedor debe realizarse contra la recepción del
comprobante de recibo que acredite haber efectuado el pago, en el cual consten
los datos de la empresa, los montos y comprobantes pagados y los valores
entregados como forma de pago.
OBJETIVOS GENERALES:

Verificación de la autenticad de las Cuentas y Documentos Por Pagar do
Registro y Control adecuado
26

Verificar Que El los importes Pagar porción, Concepto TODO POR,
corresponden a Obligaciones contraídas Por La Entidad y Son razonables
respecto a los importes Que se piensen.

Comprobar Que las Obligaciones Relacionadas estafa Operaciones Normales
de la Entidad representan Transacciones Validas están determinados
adecuadamente y están reconocidos, descritos y Clasificados adecuadamente

OBJETIVOS ESPECIFICOS:

El Objetivo de la auditoria es verificar Que los importes una porción Pagar TODO
corresponden Concepto un Obligaciones contrarias Por La Entidad y Son
razonables respecto a los importes Que se piensen Pagar.

NOMENCLATURA
La Cuenta en Análisis no está Compuesta porción Las following subcuentas Y
divisionarias:
421 Facturas, boletas y Otros comprobantes Por Pagar
4211 No emitidas
4212 Emitidas
422 Anticipos un proveedores
423 porciones Letras Pagar
424 Honorarios porción Pagar
A TENER EN CUENTA
Reconocimiento Inicial y posterior
Las Cuentas Por Pagar Comerciales sí reconocerán Por El Monto nominal de la
transacción, Menos El los Pagos efectuados, Lo Que es Igual al Costo
amortizado.
Operaciones en Moneda Extranjera
Las Cuentas en Moneda Extranjera Pendientes de Pago a la Fecha de
los Estados Financieros, sí expresarán al Tipo de Cambio Aplicable a las
Transacciones a dicha Fecha.+
27
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las Obligaciones Financieras, están comprendidas dentro de los pasivos, por
la factibilidad de obtener recursos ante las entidades financieras, para capital de
trabajo bienes de capital, para desarrollar proyectos empresariales, entre otros,
estos recursos provienen de un Banco o entidad crediticia mediante
compromisos de recompra de inversiones o de cartera negociada. Es decir,
cuando se habla de Obligaciones Financieras, se dice que son los compromisos
adquiridos por la empresa por concepto de préstamos obtenidos con entidades
bancarias, cuyo monto deberá cancelarse en el término de la deuda. Estas
obligaciones son soportadas por documentos tales como, el pagaré,
aceptaciones bancarias, cartas de crédito, letras por pagar. Los pasivos por
Obligaciones financieras son altamente rentables con un interés bajo, para la
inversión de las acciones a desarrollar. Las Obligaciones con Bancos Nacionales
se registran en esta cuenta junto con el valor de los sobregiros bancarios, que
serían uno de los pasivos más exigibles en el corto plazo, por cuanto los
intereses son a tasas más altas de lo normal.
Normatividad: Decreto 2649
Art. 74. Obligaciones Financieras:
Las Obligaciones Financieras corresponden a las cantidades de efectivo
recibidas a título de mutuo y se deben registrar por el monto de su principal
Los Intereses y otros Gastos financieros que no incrementen el principal se
deben registrar por separado.
Art. 116 - Revelaciones sobre rubros del balance general:
En adición al impuesto en la norma general sobre revelaciones, a través del
balance genera los subsidiariamente en notas se debe revelar la naturaleza y
cuantía de:
Obligaciones financieras:
Indicando: monto del principal; intereses causados; tasas de interés;
vencimientos; garantías; condiciones relativas a dividendos, capital de trabajo,
28
etc.; insta lamentos de deuda pagaderos en cada uno de los próximos cinco años
y obligaciones en mora y compromisos que se espera refinanciar.
19. LA EMISIÓN Y SUSCRIPCIÓN DE OBLIGACIONES.
Esta fuente de financiamiento puede usarse para incrementar el capital de
trabajo adicional con carácter permanente o regular, así como para financiar
inversiones
permanentes
adicionales
requeridas
para
la
expansión
o desarrollo de las empresas.
La colocación puede ser pública o privada, este importante recurso a largo plazo
que tiene le empresa, es pagadero en pesos y su costo es menor al costo real
de un crédito bancario.
Las sociedades anónimas están autorizadas a emitir obligaciones, de
conformidad
con
lo
que
señala
la
Ley
General
de
Títulos
y Operaciones de Crédito, estas obligaciones son bienes muebles aun cuando
no estén garantizadas con hipoteca.
Cuando las obligaciones no tienen garantía se les llama obligaciones
quirografarias, lo que indica que únicamente están respaldadas con la firma de
la empresa que las emitió.
Las obligaciones pueden ser nominativas o al portador, deben contener la
denominación, el objeto y el domicilio de la sociedad, su capital y el activo y el
pasivo que se determine según el estado de situación financiera practicado
precisamente para efectuar la emisión, así como el importe de ella, señalando el
número de títulos y su valor nominal.
La acción sobre los cupones de intereses vencidos de las obligaciones
prescribirá en un plazo de 3 años contados a partir de su fecha de vencimiento.
Las obligaciones subordinadas son emitidas únicamente por instituciones de
crédito arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero.

Mecánica para la emisión:

Colocaciones múltiples.

Rendimientos capitalizables.

Índice inflacionario.
Con vencimiento y el pago de intereses mediante sorteo ante notario o corredor
público.
29
Para que las obligaciones puedan ser emitidas y colocadas en el público, se
requiere la autorización previa de la Comisión Nacional de Valores.
Cuando las obligaciones no tienen garantía se les llama obligaciones
quirografarias, lo que indica que únicamente están respaldadas con la firma de
la empresa que las emitió.
CAPITAL
Definiciones, características y clasificación del Capital Contable El capital
contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por
aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias
que afectan una entidad, el cual se ejerce mediante reembolso o distribución. De
acuerdo a su origen, el capital contable está formado por capital contribuido y
capital ganado o déficit, en su caso.
CAPITAL CONTRIBUIDO:
- Capital social - Aportaciones para futuros aumentos de capital. - Prima
en venta de acciones. - Donaciones. Capital ganado (déficit): - Utilidades
retenidas, incluyendo las aplicadas a reservas de capital. - Pérdidas acumuladas.
- Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable.
REGLAS DE VALUACIÓN
El capital social representa la suma del valor nominal de las acciones suscritas
y pagadas y la actualización que le corresponda a partir del momento de su
exhibición. La prima en suscripción de acciones representa la diferencia en
exceso entre el pago de las acciones suscritas y el valor nominal de las mismas,
o su valor teórico (importe del capital social pagado entre el número de acciones
en circulación).
Reglas de valuación Cuando se reduzca capital amortizando acciones por
importes superiores a su valor nominal o teórico, expresados a pesos
de poder adquisitivo a la fecha de la amortización, el exceso deberá considerarse
como una disminución del capital ganado. Si éste no fuera suficiente la diferencia
disminuirá el capital contribuido. Las cuentas de capital no deben utilizarse para
reflejar transacciones de resultados. Los ajustes a resultados de ejercicios
30
anteriores deben tratarse de acuerdo con lo establecido en la Norma
de Información Financiera NIF B-1 "Cambios contables y correcciones de
errores".
Reglas de valuación En el caso de que los accionistas reembolsen pérdidas de
la entidad en efectivo o en bienes, los importes correspondientes deben
considerarse como una reducción a las pérdidas acumuladas. Los dividendos
comunes decretados pendientes de pago, así como los dividendos preferentes
una vez que las utilidades correspondientes hayan sido aprobadas por los
accionistas, no forman parte del capital contable, sino del pasivo a cargo de la
entidad.
ACCIONES DE INVERSIÓN
El Perú es el único país que tiene esta clase de acción. Fue creada por
el gobierno militar para dar participación a los trabajadores en las utilidades de
las empresas y que en un principio fue denominada acción laboral, luego
del trabajo y actualmente de inversión, la misma que genera confusión
principalmente
en
inversionistas
extranjeros
en
cuanto
a
su concepto y derechos económicos que confieren, porque precisamente no
existe en otros mercados de valores.
31
De acuerdo a la legislación, las acciones de inversión cuentan con diversos
derechos económicos o patrimoniales, entre los cuales podemos mencionar
algunos:

A participar en la distribución de dividendos de suscripción preferente.

A mantener la proporción existente en la Cuenta de Acciones de inversión en
caso de aumento de capital social por nuevos aporte.

A participar en la distribución del saldo del patrimonio resultante de la liquidación
de la sociedad.

A conservan patrimonios individuales que, ante la ausencia de voto y de
decisiones orgánicas, mantienen su voluntad individual.
Una de las diferencias existentes entre las acciones de inversión y las acciones
comunes es el derecho a voto. Las acciones comunes, adicionalmente a los
derechos económicos o patrimoniales de las acciones de inversión, ofrecen
derechos administrativos o políticos.
Cabe señalar que en la actualidad la Ley de Mercado de Valores establece una
alternativa para la conversión de acciones de inversión a otros tipos de valores.
Así la Tercera Disposición Final de la mencionada Ley establece que las
empresas emisoras de acciones de inversión podrán convenir libremente con
sus tenedores la redención o su conversión en diversos valores.
Algunos empresarios proponen que se implemente un mecanismo facultativo por
medio del cual los emisores ofrezcan a los accionistas de inversión el canje y/o
la redención a modo de "invitación" y no a modo de "obligación", lo cual pudiera
ser o no aceptado por los titulares en pleno uso de su derecho de
propiedad establecido en el inciso 16 del artículo 2° de la Constitución. Si no se
llegara a algún acuerdo entre ambas partes debería dejarse que mantengan sus
acciones de inversión.
A fines de 2011 se había presentado un Proyecto que buscaba que se aprobara
el canje de acciones de inversión por acciones comunes, se trata de una
iniciativa legal de Gana Perú liderada por Javier Diez Canseco en el Congreso y
que había generado polémica ya que entre los que se beneficiarían estaban nada
menos que su exesposa e hija, que cuentan con ese tipo de acciones.
Dicho proyecto de ley pretendía convertir las acciones de "inversión" en
"comunes", devolviendo a sus titulares los derechos económicos, políticos y
societarios para las empresas. Así se modificaría la Ley N° 28739, que estaba
32
vigente desde el año 2006, la misma propone el canje de acciones de inversión,
ya que viendo la realidad los empresarios casi ninguno la respeta al no tener
un carácter obligatorio.
EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
De acuerdo con las normas contables, las empresas pueden realizar
revaluaciones voluntarias de los activos fijos como consecuencia de la pérdida
de su valor real. La revaluación significa el incremento en el valor contable de los
activos fijos con el objeto que se acerquen a su valor real (valor de mercado).
Como consecuencia del incremento del valor del activo fijo, de acuerdo con las
tasas legalmente permitidas, se genera patrimonialmente la partida denominada
Excedente de Revaluación. Esta cuenta recoge la diferencia entre el valor
original del activo y el valor revaluado.
De acuerdo con las normas legales, este excedente no puede ser distribuido
como dividendo en efectivo a los socios; pero sí puede aplicarse para cubrir
pérdidas. En este último caso, debe ser restituido con utilidades futuras, hasta
su total recuperación. Asimismo, el Excedente de Revaluación puede ser
capitalizado, lo cual genera la emisión de acciones liberadas, tanto para los
accionistas
comunes
como
para
los
accionistas
laborales.
Para
un
mejor control contable de las capitalizaciones, la resolución No. 012/98-EF/93.01
establece el uso de las cuentas "Capital por Valorización Adicional" (503) y
"Accionariado Laboral por Valorización Adicional" (553), para diferenciarlo de
otro tipo de capitalizaciones.
EL FONDO DE COMERCIO
El valor sustancial viene determinado por la diferencia entre el activo real de la
empresa y su pasivo exigible, aplicando criterios de valoración de precios de
mercado.
El concepto fondo de comercio surge de la consideración de la empresa como
"negocio en marcha" y por tanto de su capacidad de generar beneficios futuros.
Tanto las cifras utilizadas para el cálculo del valor sustancial como del fondo de
comercio, requieren un estudio preliminar, realizado de acuerdo con unos
33
criterios específicos, que garanticen la fiabilidad de la información que se va a
utilizar en el método específico de valoración que se establezca.
El Good-Will traduce "clientela o buen nombre", los clientes se dirigen
voluntariamente a este establecimiento debido a la calidad del servicio prestado
y a su reputación. Es el factor específico de un negocio que ha sabido labrarse
un nombre, un puesto, una clientela y una red de relaciones corresponsales de
toda clase, sin que tales elementos puedan materializarse. Al Good-Will de los
clientes se agrega el favor o confianza de los proveedores, empleados y el
conjunto de quienes mantienen relaciones con el establecimiento.
Diferencia entre el valor en libros de una empresa y su valor de mercado.
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA
El
estado
de
Posición
Financiera
también
llamado
Balance
General, muestra los recursos de que dispone la entidad para la realización de
sus fines (activo) y las fuentes externas o internas de dichos recursos (pasivo +
capital contable), a una fecha determinada.
Dicho estado se elabora con apego a la ecuación contable (A= P + C), presenta
la información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y
de financiamiento.
OBJETIVOS

Su liquidez o su capacidad de pago inmediata a corto plazo.

El capital de trabajo, mismo que se determinará de la diferencia de los activos
circulantes y los pasivos a corto plazo.

El porcentaje de los recursos del negocio que ha sido aportado por los
proveedores o acreedores y por los propietarios.

El rendimiento o rentabilidad sobre la inversión, la cual se conocerá comparando
las utilidades, contra la inversión.
20. PRESENTACION DE LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
Para formular el estado financiero, deben contemplarse las cuentas de Activo,
Pasivo y Capital Contable debidamente clasificadas y valuadas, por lo que se
34
integra con los saldos finales del periodo contable que arroja cada una de las
cuentas.
El orden de presentación de los elementos del estado de situación financiera
está regulado por los siguientes criterios:

1. El activo en orden a su disponibilidad

2. El Pasivo en orden a su exigibilidad

3. En el capital contable primero se presenta el capital contribuido y después el
capital ganado. (Utilidades o pérdidas en su caso)
21. FORMATOS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
El estado de situación Financiera o Balance General se puede presentar en dos
formatos:

En Forma de Cuenta.- atendiendo a la fórmula de Contable A = P + C.

En Forma de Reporte.- también conocida como forma vertical atendiendo a la
fórmula del Capital A – P = C
El Estado de Situación Financiera en su presentación consta de 3 parte:

1. Encabezado

Nombre de la Entidad

La mención de que se trata del estado de situación financiera

La fecha al……….

2. Cuerpo

Se presentan los distintos elementos financieros que lo constituyen

3. Pie

Las Firmas de quien lo elaboró, quien lo autorizó, quien lo Auditó

Las notas al estado Financiero
21.1 RATIOS
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números.
Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o
del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite
tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean
éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por
ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos
35
cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder por
las obligaciones contraídas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la
empresa durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente los ratios están
divididos en 4 grandes grupos:

Índices de liquidez: Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus
compromisos de corto plazo.

Índices de Gestión o actividad: Miden la utilización del activo y comparan la
cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o
elementos que los integren.

Índices de Solvencia: endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan
recursos y compromisos.

Índices de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza (rentabilidad económica y financiera).
21.2 EL ANÁLISIS
A. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas
de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las
deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,
sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía
frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo
corriente.
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere:
mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las
operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la
empresa
continuar
normalmente
con
su
actividad
y
que
produzca
el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que
le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son
cuatro:
36
Ratio de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el
pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de
caja,
bancos,
cuentas
y
letras
por
cobrar,
valores
de
fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez,
muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos
del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo
corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para
pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la
empresa de pagar sus deudas.
Ratio prueba defensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera
únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables,
descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios
de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa
para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el
pasivo corriente.
Ratio capital de trabajo
Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación entre los
Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en términos
de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma
después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para
poder operar en el día a día.
En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica
para responder obligaciones con terceros.
Observación importante:
Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a más no significa nada. A
este resultado matemático es necesario darle contenido económico.
Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar
37
Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan
cobrarse en un tiempo prudente.
B. ANÁLISIS DE LA GESTIÓN O ACTIVIDAD
Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de
trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la
empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas
totales. Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios
para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de
correspondencia entre estos conceptos.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que
permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta
respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero.
Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al
administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. Así
tenemos en este grupo los siguientes ratios:
Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de
este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y,
evaluar la política de crédito y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no debe
superar el volumen de ventas. Cuando este saldo es mayor que las ventas se
produce la inmovilización total de fondos en cuentas por cobrar, restando a la
empresa, capacidad de pago y pérdida de poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal
manera que no implique costos financieros muy altos y que permita utilizar el
crédito como estrategia de ventas.
Período de cobros o rotación anual:
Puede ser calculado expresando los días promedio que permanecen las cuentas
antes de ser cobradas o señalando el número de veces que rotan las cuentas
por cobrar. Para convertir el número de días en número de veces que las cuentas
por cobrar permanecen inmovilizados, dividimos por 360 días que tiene un año.
38
Rotación de los Inventarios
Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en
efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado,
en un año y cuántas veces se repone.
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima,
tendrá tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos en proceso y
el de productos terminados. Si la empresa se dedica al comercio, existirá un sólo
tipo de inventario, denominado contablemente, como mercancías.
Período de la inmovilización de inventarios o rotación anual:
El número de días que permanecen inmovilizados o el número de veces que
rotan los inventarios en el año. Para convertir el número de días en número de
veces que la inversión mantenida en productos terminados va al mercado,
dividimos por 360 días que tiene un año.
Equilibrio financiero
El equilibrio financiero es otra de las técnicas de análisis. Es controvertida y muy
discutida por muchos autores desde varios puntos de vista, y plantea que una
empresa tiene Equilibrio Financiero cuando es capaz de satisfacer sus deudas
en sus respectivos plazos y vencimientos. Existen tres relaciones básicas:
1. Relación de Liquidez. Condición donde los Activo Circulante (AC) sean
mayores que los Pasivos Circulantes (PC). AC > PC.
2. Relación de Solvencia. Esta condición se cumple siempre que los Activos
Reales (AR) sean mayores que los Recursos Ajenos (RA). AR > RA.
Tanto la Liquidez como la Solvencia son condiciones técnicas que definen si
existe o no el equilibrio financiero. A lo anterior se le denomina Condición
Necesaria, que no resulta suficiente dado a que se debe determinar la calidad
del equilibrio. Es por ello que existe una tercera condición.
3. Relación de Riesgo o Endeudamiento. El riesgo en una empresa está dado
por la probabilidad de llegar a ser técnicamente insolvente y esta relación no es
más que comparar aproximadamente los RA y los Recursos Propios (RP). RP ?
RA.
Las normas de comparación de acuerdo a los financiamientos son las siguientes:
39
a) Endeudamiento Ideal: Su comportamiento es un 50 % tanto para los RA como
para los RP.
b) Endeudamiento aceptable o estable: Su comportamiento estriba entre los
parámetros de 60 % para los RP y 40% para los RA, sin importar el sentido que
pueda tener.
c) Endeudamiento inestable: Su comportamiento normativo radica entre los
parámetros del 6.5 % para los RA y un 3 % para los RP, cuando uno de ellos
predomina sobre el otro por encima del 60%. Los porcentajes de financiamiento
cada vez mayores de RA indican cuanto más ingreso significa otorgarle crédito
a esa Entidad.
Estos porcentajes pueden calcularse a través de la fórmula:
(Recursos Ajenos / Pasivo y Patrimonio) = (Recursos Propios / Pasivo y
Patrimonio)
Situación financiera según estabilidad
1. Situación de máxima estabilidad

No existen recursos prestados

Es generalmente para empresas en su momento inicial (cuando se crea).
2. Situación de estabilidad normal

Existe crédito a corto y a largo plazo

Se mantiene la estabilidad en la empresa haciendo frente a las deudas a
corto plazo con sus recursos a corto plazo.
3. Situación de inestabilidad o suspensión de pagos.

El pasivo circulante crece y pasa a cubrir parte del inmovilizado

La empresa no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo con los
recursos a corto plazo

Si en estos momentos no se llega aun a la suspensión de los pagos, la
empresa debe tomar medidas tales como:

Vender parte de los activos fijo

Conseguir nuevos créditos

Aumentar el capital
40
4. Situación de quiebra

Deudas mayores que el activo real

El activo ficticio se engruesa por la acumulación sucesiva de pérdidas.
Importancia de la liquidez
La liquidez se puede definir como la capacidad que se tiene para cumplir con las
obligaciones de corto plazo. Esta se representa a través de la cantidad de activos
que puedan ser convertidos en dinero en efectivo inmediatamente sin que esto
signifique una pérdida de valor.
Cuando se comienzan a adquirir activos de cualquier índole, como financieros,
bienes y raíces, muebles, equipos, entre otros, en muchos casos no se valora
correctamente el nivel de liquidez con el que pueda contar alguno de estos
activos, básicamente porque en el proceso de adquisición o en el momento en
que se adquiere, el enfoque está dirigido al costo de oportunidad, el precio de
compra, la necesidad que se está satisfaciendo o el incremento del
balance personal/familiar que se está logrando.
Este comportamiento es válido, sin embargo es recomendable siempre evaluar
el nivel de liquidez con el que cuentan algunos activos y la capacidad de
cumplimiento de las obligaciones asumidas, que no es más que la capacidad de
generación de liquidez que se tiene como individuo.
41