CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO 2016 Y EL MERCADO DE PINTURAS Nelson Pérez Alonso Daniel Ripari ATIPAT Seminario Argentino de Pinturas Decisiones 2016 1 HOJA DE RUTA EL MUNDO ARGENTINA La Política La Economía MERCADO DE PINTURAS 2015 - 2016 2 EL MUNDO 3 Las tasas de crecimiento mundiales han disminuido Crecimiento anual PBI (%) 2011 Mundo 4,2 Área Euro 1,6 Estados Unidos 1,6 China 9,5 Brasil 3,9 Latinoamérica y Caribe 4,9 2012 3,4 -0,8 2,2 7,7 1,8 3,1 2013 3,3 -0,3 1,5 7,7 2,7 2,9 2014 3,4 0,9 2,4 7,3 0,1 1,3 Fuente: IMF World Economic Outlook (Abril 2016) 2015 3,1 1,5 2,5 6,9 -3,8 -0,3 2016e 2017e 3,4 3,6 1,7 1,7 2,6 2,6 6,3 6,0 -3,5 0,0 -0,3 1,6 Petróleo Precio Internacional Petróleo Brent (USD/barril) 120,00 104,01 105,01 104,07 100,00 96,25 80,00 50,79 60,00 43,90 51,00 53,00 55,10 40,00 20,00 0,00 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e Fuente: IMF Commodity Price Outlook (Abril 2016) Mineral de Hierro Precio Internacional del Mineral de Hierro (USD/tn) 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 167,79 128,53 135,36 96,84 47,00 55,21 2011 2012 2013 2014 2015 36,60 33,90 35,40 2016e 2017e 2018e 2019e Fuente: IMF Commodity Price Outlook (Abril 2016) Cereales y Oleaginosas: (Soft commodities), China´s rebalancing Precios Internacionales de Cereales y Oleaginosas (USD/tn) 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 484 538 517 458 280 276 292 298 266 372 376 374 374 186 174 195 195 195 170 162 163 165 161 242 259 193 100,00 347 0,00 2011 2012 2013 Trigo (USD/tn) 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e Maíz (USD/tn) Soja (USD/tn) Fuente: IMF Commodity Price Outlook (Abril 2016) Proteína Animal Precios Internacionales de Carne Vacuna y Aviar (centavos USD/lb) 250,00 200,00 224 183 188 200 184 165 151 151 151 112 112 112 150,00 100,00 50,00 87 94 104 110 115 112 0,00 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e Carne Vacuna (centavos USD/lb) Carne Aviar (centavos USD/lb) Fuente: IMF Commodity Price Outlook (Abril 2016) Hard and Soft Commodities Commodity price indices (US$ nominal, 2010=100) 160 140 Energy 120 Agriculture 100 80 Metals 60 40 янв.11 янв.12 янв.13 янв.14 янв.15 Fuente: World Bank Commodity Markets Outlook (Junio 2016) янв.16 ARGENTINA 10 El Potencial El potencial económico de Argentina es reconocido por la mayoría de los analistas. Los cinco desafíos más importantes en el corto plazo son: 1. Asegurar la gobernabilidad. 2. Convencer a la población acerca de la magnitud de la crisis económica. 3. Modificar la tradicional cultura “rentística” de la sociedad argentina que ha generado una división entre los que reciben subsidios y los que los pagan. 4. Aprovechar el flujo de inversiones por el Acuerdo con los “Holdouts” y “Ley de Blanqueo” 5. Lograr moderar los pedidos de incrementos salariales. El Potencial El gobierno está convencido de que la mayoría de los desequilibrios sólo pueden ser ajustados gradualmente, pero implementó algunos más significativos. Los cinco grandes sectores más favorecidos fueron: agropecuario, minería, energético, comunicaciones e infraestructura. Las oportunidades de crecimiento serán importantes si se restaura la confianza y se libera el espíritu empresarial. FOCO EN NICHOS El sector agropecuario reacciona positivamente. La siembra aumentaría cerca de 2M de hectáreas y la producción, más de 10M de toneladas, potenciando a otros sectores (automotriz, maquinarias agrícolas, transporte, etc.). Las Lluvias han sido una Complicación 12 El Potencial Se necesitan importantes inversiones en diferentes sectores de la economía: Sector Eléctrico: necesarias para revertir la falta de electricidad (generación y distribución) y reducir las importaciones. La suba de tarifas reduce el desequilibrio fiscal, pero debería también mejorar la rentabilidad del sector y el flujo de caja de los operadores. Sector Petrolero: las inversiones podrían estar retrasadas por el actual precio internacional del petróleo, las regulaciones y los costos laborales del sector. Probablemente se dinamicen en ENERGIAS ALTERNATIVAS Sector Minero: la devaluación y la eliminación de los impuestos a las exportaciones favorecieron al sector. Sin embargo los actuales precios internacionales afectan la inversión. Sector de Comunicaciones: exige cambios en las regulaciones y mejores incentivos. Infraestructura: es necesaria para el desarrollo de los demás sectores. El gobierno piensa incentivarla. El país necesita caminos, ferrocarriles, puertos, aeropuertos, vías navegables, transporte urbano, vivienda, educación, etc. El Potencial Las mejores condiciones se materializaron en anuncios recientes, como en Comunicaciones (celular y banda ancha) y Energías Renovables. Se esperan grandes inversiones en gas, oro y litio, entre otros. Todo este proceso debería estar acompañado por el crecimiento de la intermediación financiera y de seguros. 14 Las Grandes Tendencias 15 La Política Clara conciencia de la división de la sociedad argentina y de la falta de mayoría propia. Mensaje ante el Congreso: Herencia vs Mensaje de Esperanza Énfasis en los objetivos de “Pobreza Cero” y “Lucha contra el narcotráfico” Reconocimiento de la existencia de un gasto excesivo, ineficiente y corrupto. Acercamiento a otros partidos y a sectores; apoyo a cambio de dinero. Diferencias claras en términos de transparencia y comunicación Importantes índices de aprobación inicial del nuevo gobierno. División, antes de lo esperado, del FPV. La Política Gabinete joven, con experiencia empresarial, con equilibrada distribución de poder y capacidad para reconocer errores (uso de DNU). Temor por las repercusiones políticas y sociales del “ajuste”. Convicción y celeridad para cambiar las autoridades en el BCRA, la AFSCA y en los medios públicos, pero no dieron pelea en temas difíciles de ganar. La “fuga, persecución, y captura” de los narcotraficantes puso en evidencia la ineficacia y corrupción de los servicios de inteligencia y seguridad, y terminó favoreciendo al gobierno. Consolidación de Vidal en la Provincia de Buenos Aires. Se aceleran Juicios por Corrupción y aparecen Arrepentidos. 17 La Economía Cambio favorable en las expectativas de los agentes económicos, aunque subsisten algunas dudas. Exitosa eliminación del cepo. Los exportadores de productos agropecuarios incrementaron la liquidación de divisas, pero menos que lo prometido inicialmente. “Gradualismo con shocks sectoriales”. Ambiente optimista en el sector agropecuario; se espera un gran incremento de la siembra (y de la cosecha) en el ciclo 2016/2017. Claro cambio de la política de alianzas externas, reduciendo los conflictos con muchos países. Visitas de las máximas autoridades de Italia, Francia y los Estados Unidos. Anuncio Alianza del Pacífico. Cumplimiento del fallo de la OMC. Fin de las Negociaciones con los “holdouts”. Activación de Inversiones. Expectativa por efecto “Blanqueo” La Economía La economía argentina se mantiene estancada desde hace 4 años, pero podría crecer en base a un nuevo ciclo de ingreso de capitales … PBI (var. anual %) 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% 8,4% Fuente: Claves 8,9% 8,0% 7,2% 5,0% 4,0% 3,0% 1,7% -0,9% -4,7% 1,7% -1,1% -1,0% 4,0% 4,0% La Economía …Ingreso de Capitales que vendría por cambios políticos y económicos en curso Ingreso de Capitales Neto: Sector Privado (miles mill. USD) 20,0 11,0 9,8 8,9 7,6 10,0 0,0 -10,0 2,3 0,8 -4,0 -3,6 -1,5 -3,9 -3,2 -7,3 -10,1 -20,0 -30,0 Fuente: Claves -21,3 -0,6 -0,2 -2,3 La Economía PBI - Agro (var. anual %) 50,0% 41,2% 40,0% 30,0% 20,0% 14,2% 10,0% 12,4% 1,2% 12,8% 2,9% -3,5% 0,0% -1,7% -10,0% -20,0% -30,0% Fuente: Claves -24,8% -12,1% 5,9% 3,8% 5,9% 6,4% 6,4% La Economía PBI - Minería (var. anual %) 6,0% 4,0% 4,2% 2,4% 2,0% 2,0% 0,0% -0,4% -0,7% -0,7% 0,3% -2,0% -2,5% -4,0% -3,0% -6,0% -8,0% -10,0% Fuente: Claves -5,1% -6,3% -7,8% -1,6% 1,4% 1,4% La Economía PBI - Industria Manufacturera. (var. anual %) 10,00% 9,30% 8,00% 6,00% 6,70% 7,70% 5,90% 6,30% 5,30% 4,00% 2,80% 1,80% 2,00% 0,80% 2,80% 0,00% -2,00% -1% -4,00% -6,00% -0,90% -1,90% -1,90% -4,10% 2005 Fuente: Claves 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e 2019e La Economía PBI – Construcción. (var. anual %) 25,0% 20,0% 20,7% 18,0% 15,0% 10,0% 9,8% 8,3% 7,8% 5,0% 0,0% -15,0% Fuente: Claves 5,5% 5,5% 5,5% 3,1% 2,0% -2,9% -5,0% -10,0% 4,5% -10,3% -1,8% -3,0% La Economía PBI – Comercio. (var. anual %) 12,0% 8,0% 10,4% 9,3% 10,0% 7,9% 8,7% 4,0% 2,0% 4,8% 4,9% 4,9% 6,7% 6,0% 3,1% 0,3% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% Fuente: Claves 0,0% -2,0% -4,3% -4,2% -4,8% La Economía PBI - Transporte y Comunicaciones (var. Anual %) 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 12,7% 11,0% 10,7% 9,5% 7,6% 7,0% 6,0% 4,8% 4,9% 4,9% 4,0% 2,0% 2,9% 0,5% 0,0% -2,0% -4,0% Fuente: Claves -1,7% 1,1% -0,3% 2,6% La Economía PBI - Salud (var. Anual %) 7,0% 5,7% 5,8% 6,0% 5,1% 5,0% 4,2% 4,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% Fuente: Claves 6,2% 4,7% 3,8% 3,3% 4,2% 0,8% -1,8% 3,8% 1,8% 3,8% La Economía En factores de Demanda, cierta moderación en el Consumo Privado Demanda: Consumo Privado (var. Anual %) 12,0% 9,7% 9,7% 8,9% 10,0% 8,0% 5,8% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -3,9% -6,0% Fuente: Claves 9,2% 7,6% 2,7% 3,0% 3,0% 3,0% 0,3% -2,0% -2,7% -2,0% La Economía y fuerte desaceleración del Consumo Público Demanda: Consumo Público (var. Anual %) 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% 5,8% 3,4% Fuente: Claves 4,3% 4,0% 3,9% 3,2% 2,3% 4,1% 3,0% 2,8% 2,4% 1,1% 1,1% 1,1% -2,0% La Economía La Inversión, financiada con ingresos de capitales (reales y financieros), sería uno de los factores más dinámicos de la expansion económica esperada Ratio Inversión/PBI (%) 27,0% 25,0% 23,3% 21,3% 23,0% 21,0% 19,1% 20,5% 17,0% 21,8% 15,0% Fuente: Claves 18,5% 22,1% 20,9% 21,3% 20,8% 19,0% 17,7% 23,6% 20,7% 24,9% 24,6% La Economía Esperamos aumento de Importaciones… Oferta Externa: Importaciones (var. anual %) 34,8% 40,0% 30,0% 21,3% 16,6% 13,3% 20,0% 10,9% 22,6% 10,0% 3,6% 4,1% 0,0% -6,1% -10,0% -20,0% -30,0% Fuente: Claves -12,6% -19,1% 6,5% 6,1% 5,1%5,1% La Economía …y de Exportaciones, a pesar del contexto global complicado. Demanda Externa: Exportaciones (var. anual %) 20,0% 14,0% 15,0% 12,5% 10,0% 5,0% 5,5% 7,9% 5,6% 3,3% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 1,1% 0,0% -4,0% -5,0% -10,0% -15,0% Fuente: Claves -5,6% -9,4% -7,5% La Economía PBI (mill USD) 700 000 559 073 600 000 570 367 506 626 500 000 540 008 511 222 408 437 348 316 400 000 282 230 230 698 300 000 200 000 559 118 579 660 196 544 100 000 0 Fuente: Claves 324 114 514 051 482 862 La Economía PBI por habitante (USD) 16 000 13 627 13 970 13 235 12 488 14 000 12 000 10 181 8 880 7 276 8 000 6 015 8 170 6 000 5 182 10 000 4 000 2 000 0 Fuente: Claves 12 055 12 139 11 614 11 087 12 437 La Economía El déficit fiscal es sumamente alto, a pesar de una carga de intereses acotada, y bajaría gradualmente Resultado primario, intereses y resultado financiero respecto al PIB (Sin BCRA ni ANSES) 6,0% 4,0% 2,0% 3,6% 2,4% 0,0% 1,2% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% 2,4% 1,4% 0,9% 1,4% -0,8% -2,2% 2,2% 2,0% -0,3% -1,8% -3,3% -2,3% -4,8% -3,8% -5,8% -5,3% -6,8% -8,0% uuuuuu 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019 Resultado Primario (sin BCRA ni ANSES) % PBI Intereses de la Deuda Pública % PBI Resultado Financiero (sin BCRA ni ANSES) % PBI Fuente: Claves en base a Ministerio de Hacienda y Finanzas La Economía …ya que hay que bajar fuertemente subsidios energéticos y otros que implican subas muy fuertes de tarifas Subsidios Energéticos (Relación respecto al PIB) 3,5% 3,0% 2,9% 3,0% 2,5% 2,1% 2,0% 1,7% 1,5% 1,5% 1,0% 0,5% 1,9% 1,1% 0,9% 0,8% 1,2% 1,0% 0,7% 0,0% Fuente: Claves 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (est) (est) (est) (est) (est) La Economía La relativa baja deuda, permitiría financiar, hasta cierto punto, un déficit más reducido con endeudamiento externo Deuda del Sector Público Nacional respecto a PIB 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% Deuda Neta Corregida + Lebacs y Nobacs* Deuda Neta Corregida * 24% 22% 23% 22% 16% 17% dic-14 20% 32% dic-12 19% 32% * Deuda al valor de canjes 2005 neta de deuda intra SPN y AFJP Fuente: Claves dic-19 dic-18 dic-17 dic-16 dic-15 dic-13 dic-11 dic-10 dic-09 dic-08 dic-07 dic-06 dic-05 dic-04 dic-03 dic-02 dic-01 dic-00 dic-99 dic-98 dic-97 dic-96 dic-95 dic-94 0% La Economía Las reservas bajaron notablemente y se espera una clara reversión…… Reservas (En Millones de u$s) 70.000 60.000 52.145 47.815 46.376 46.176 46.362 43.290 50.000 40.000 30.000 20.000 56.500 52.300 45.500 36.100 31.443 30.599 25.563 32.037 28.077 19.646 10.000 Fuente: Claves 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 0 La Economía Exportaciones, Importaciones y Saldo Comercial En Miles de Millones de Dólares 90 80 70 60 50 40 6,0 6,0 Saldo Comercial (Balance Cambiario BCRA) Mill. u$s Exportaciones (Balance Cambiario BCRA) Mill. u$s Importaciones (Balance Cambiario BCRA) Mill. u$s Fuente: Claves en base a BCRA 2017 1,0 2014 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 - 1,8 8,0 8,0 2019 9,0 10 2018 16,5 17,9 15,2 14,7 2016 20,4 2013 20 12,8 12,7 13,3 15,4 2015 30 La Economía 6,0% 70,0% 4,0% 60,0% 2,0% 50,0% 0,0% 40,0% -2,0% 30,0% -4,0% 20,0% 10,0% -6,0% 0,0% -8,0% Tasa de Devaluación (%) Tasa de Inflación: IPC San Luis (%) Nivel de Actividad: variación interanual (%) Fuente: Claves en base a DPEyC San Luis, BCRA, Rofex y OJF Tasa Letras BCRA (%) Circulación Monetaria B0: variación internual (%) Nivel de Actividad (var. interanual %) 80,0% Tasa de Inflación y algunos de sus Drivers: Base Monetaria, Tasa de Devaluación, Tasa LEBACs 3 Meses, Nivel de Actividad (variaciones anuales %) La Economía Trayectoria del Tipo de Cambio (ARS/USD) 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Tipo de Cambio Observado (ARS/USD) Fuente: Claves en base a BCRA y Rofex Tipo de Cambio Futuro (ARS/USD) La Economía Tipo de Cambio Real Multilateral: precio relativo de los bienes y servicios extranjeros respecto de los argentinos (2001 = 10) Fuente: Claves en base Elypsis La Economía Competitividad en 2016: el caso de la Agro 400 Industria Vitivinícola: Evolución del Precio al Exportador (ARS/litro), Costo Salarial y Costo de Transporte (2011=100) 350 300 250 200 150 100 50 0 Precio al exportador en pesos argentinos (2011=100) Costos de Transporte FADEAC (2011=100) Salarios Registrados (2011=100) Fuente: Claves en base Aduana, BCRA, Ministerio de Trabajo y FADEAC La Economía El Costo Salarial en dólares creció fuertemente. La devaluación reciente logró bajarlo un poco, pero dada la incidencia del dólar en precios, y el bajo desempleo no es de esperar una mejora mayor de la competitividad general…. Salario Promedio en Dólares 1800 1.609 1.580 1600 1400 1.3611.361 1.462 1200 1.335 906 1000 800 700 600 Fuente: Claves en Base a BCRA y Ministerio de Trabajo 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 0 391 2005 200 2004 400 La Economía ¿Por qué el gobierno puede haber acelerado el ritmo del ajuste de precios relativos? REPUNTE DE LA FORTALEZA POLÍTICA EN MARZO 2016: ÍNDICE DE CONFIANZA EN EL GOBIERNO Índice de Confianza del Consumidor UTDT (0 a 100) 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 Fuente: Universidad Di Tella La Economía CONCLUSION DOS FORMAS DE VER EL DESARROLLO DEL PAÍS CFK •Economía cerrada •Emisión – Inflación •Déficit Fiscal •Consumo Mercado interno MM •Transparencia •Apertura •Reducción del déficit •Caída consumo •Inversiones La Economía Escenario 2016 Qué precios van a subir más? Tarifas Dólar Precios de bienes y servicios Salarios privados Salarios públicos Consecuencias? Caída leve del consumo Dificultades Iniciales en acceso a la financiación Inicio de proceso de Inversiones? 47 La Economía Cantidad de Empresas por Rango de Empleo +1000 201 a 1000 91 a 200 693 3.201 5.879 4.208 66 a 90 41 a 65 8.793 21.518 21 a 40 99.566 6 a 20 396.725 1a5 Total: 540.583 14/10/2021 48 La Economía Facturación vs Rentabilidad GRANDES INVERSIONES EN PARTICIPACION M&A Financiación Caída Rentabilidad % Participación MEDIANAS COMUNICACIÓN Herramientas de CONTROL PEQUEÑAS Boutique e Informales La Economía Población Estimada 43.4 Mill. Población Económicamente Activa (PEA) (45%) (1) - 19.3 Mill. Población Ocupada ( 40%) (1) 17.3 Mill. Empleo Registrado (49%) 10.1 Mill. Relación Dependencia (38%) 8.2 Mill. Sector Privado ( 28%) - 6.5 Mill 14/10/2021 Población Desempleada (10,4%) - 2 Mill. Empleo Informal (41,2%) 7.1 Mill. Monotributista (9%) 1.7 Mill. Autónomos (2%) 0.5 Mill Sector Público (9%) 1.7 Mill 50 La Economía Estructura del Ingreso 2015 Pirámide Social 2015 Ingreso Mensual Piso x Nivel Ingreso Familiar Promedio Mensual Part. Total Ingreso (%) Clase top (ABC1) 5,1 % $54.500 $107.500 23.4% Clase media alta (C2) 18% $19.500 $34.100 19.8% $11.500 $17.250 32.8% $5.650 $8.500 18.5% Clase media típica (C3) Clase baja superior (D1) Clase baja superior (D2/E) 14/10/2021 30,2 % 32% 14,7% $3.950 5.5% 51 La Economía Evolución del Stock Real de Créditos al Consumo (var. interanuales %) 60,0% 60,0% 50,0% 50,0% 40,0% 40,0% 30,0% 30,0% 20,0% 20,0% 10,0% 10,0% 0,0% 0,0% -10,0% -10,0% -20,0% -20,0% Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. nominal %) IPC San Luis: Nivel General (2003=100) Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. real %) La Economía Tendencias del empleo 2016-2017 SECTOR ECONÓMICO (CIIU REV2) 2011 2013 Agricultura, Ganadería, Forestal y Pesca 0,1% -0,6% Minería 7,3% 2,3% Manufacturas 1,8% 1,4% Electricidad, Gas y Agua 8,2% 3,8% Construcción -1,5% -2,1% Comercio, Hotelería y Gastronomía 2,7% 0,8% Transporte, Almacenamiento y Comunicación 2,2% 1,7% Servicios Financieros, Inmobiliarios y Empresariales 3,3% -1,0% Servicios Sociales 7,6% 2,6% TOTAL 4,2% 1,3% 2014 -1,1% 8,7% -1,3% 5,1% -1,0% 0,5% 1,9% 0,7% 6,0% 2,7% 2015 2010-2015 2016e 2,6% 1,1% 5,8% 26,4% ¿? 1,4% 3,3% ¿? 5,7% 24,8% ¿? 7,2% 2,3% ¿? 2,6% 6,7% ¿? 3,8% 9,9% ¿? 4,9% 8,0% ¿? 12,5% 31,6% 7,4% 16,3% ¿? 2017e ¿? ¿? ¿? ¿? La Economía Traspaso a Precios de una Devaluación (Índice ene-06 =100) 1,000 Precios Salarios Tipo de Cambio Oficial Tipo de Cambio Alternativo (CCL) 900 800 700 600 500 400 300 200 ene-15 ene-14 ene-13 ene-12 ene-11 ene-10 ene-09 ene-08 ene-07 0 ene-06 100 La Economía Traspaso a Precios de una Devaluación (Índice ene-06 =100) 1,000 Precios Salarios Tipo de Cambio Oficial Tipo de Cambio Alternativo (CCL) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 ene-15 ene-14 ene-13 ene-12 ene-11 ene-10 ene-09 ene-08 ene-07 ene-06 0 55 La Economía Costo Laboral Unitario en Dólares (En dólares corrientes 1990 = 100) 225 200 175 150 125 100 75 50 25 2015 (e) 2016 (p) 2014 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 0 La Economía 57 La Economía VENTAS MINORISTAS Mayo 2016: -9,6% (variación % interanual) 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% Fuente: Claves en base a CAME La Economía VENTAS MINORISTAS Evolución enero-mayo 2016: PERÍODO Farmacias Alimentos y bebidas Calzados Joyería y Relojería Muebles para el hogar Bazar y Regalos Textil (blanco) NIVEL GENERAL Muebles de oficina Perfumería Textil (indumentaria) Materiales eléctricos Neumáticos Marroquinería Jugueterías y librerías Ferretería Deportes Materiales para la construcción Bijouterie Golosinas Electrodomésticos y electrónica Diciembre 2015 3,5% 4,0% 4,1% 1,1% 0,8% 5,4% 2,0% 3,1% 0,3% 0,8% 4,6% 1,2% -4,5% 5,1% 4,6% 3,2% 6,0% 1,5% 3,8% 3,9% 4,2% Enero 2016 Febrero 2016 Marzo 2016 abril 2016 may-16 -1,5% -2,5% -2,5% -4,0% -2,6% -2,9% -2,2% -2,3% -2,7% -3,9% -2,7% -2,1% 2,0% -4,5% 2,2% -1,9% -1,9% 0,1% -3,1% -4,2% -4,8% -3,6% -3,8% -5,3% -4,6% -4,2% -3,2% -4,8% -4,5% -3,9% -5,9% -5,3% -2,5% -3,1% -5,5% -2,9% -4,5% -6,6% -3,3% -3,9% -5,8% -6,1% -5,9% -2,2% -4,5% -3,6% -6,8% -6,4% -5,9% -5,8% -5,3% -4,6% -5,7% -3,3% -4,9% -7,1% -6,3% -7,8% -6,3% -9,1% -6,9% -8,4% -10,2% -2,5% -2,8% -5,9% -5,9% -6,4% -7,5% -6,4% -6,6% -6,8% -5,3% -7,4% -4,8% -7,1% -5,8% -6,7% -9,4% -7,8% -8,7% -8,3% -8,6% -12,3% -1,3% -2,3% -7,4% -8,2% -9,1% -9,1% -9,2% -9,2% -9,2% -9,3% -9,4% -9,4% -9,6% -9,8% -11,5% -11,6% -11,9% -12,7% -13,1% -15,3% -19,6% Sectores que probablemente caerán Por dinámica económica Por alto consumo en 2015 La Economía Sectores que probablemente caerán por dinámica económica y por alto consumo en 2015 TURISMO Y VIAJES AL EXTERIOR CALZADO FORMAL E INFORMAL RECREACION Y ESPARCIMIENTO ACTIVIDAD DE LA CONSTRUCCION E INSUMOS: LADRILLOS CEMENTO PINTURAS CERAMICOS SANITARIOS CARNES AVIAR ELECTRODOMESTICOS CALZADO DEPORTIVO INDUMENTARIA ASISTENCIA AL VIAJERO COLCHONES LOGISTICA INTERNA Y EXTERNA La Economía Construcción Sostenida en 2015 por obra publica, plan procrear e incentivos al salario, el crecimiento sostenido de la construcción privada es sensible al incremento de los costos de construcción producto de la devaluación, que crecen a niveles cercanos al 40%. CAIDA SUPERIOR AL 4% CAIDA FUERTE DEL EMPLEO 450.000 PERSONAS ESTE 2016. EL SECTOR OCUPABA ALREDEDOR DE La actividad de la construcción posee horizontes temporales largos, y las grandes fluctuaciones locales inciden negativamente. Si bien en el último año la morosidad se estabilizó en el orden del 3%, la morosidad histórica se encuentra en valores cercanos al 5% o 6%, con picos de 7% - 8%. 62 La Economía Materiales de Construcción 709 mill uds Ladrillo Hueco +11% 2015 29 mill m2 Ceramicos +3% en 2015 241 millones de litros de Pinturas +15% en 2015 4 mill piezas Sanitarios4 % 2015 12 mill TN Cemento +11% en 2015 63 La Economía Hierro y Acero De un repunte en 2014, la actividad siderúrgica tuvo leve retroceso en 2015. La delicada situación de las exportaciones, producto del atraso cambiario, pareciera explicar este fenómeno. Si bien conforman 1/3 del sector, bajaron de USD 2.500 millones en 2012 a menos de 1.700 en 2014, y dicha reducción no alcanzó a ser compensada por el mercado interno. El sinceramiento cambiario puede alentar exportaciones para intentar palear las caídas del mercado interno Altamente concentrado en compañías grandes. Ello explica las oscilaciones que presenta la morosidad, que normalmente se encuentra en valores del 1% pero que puede escapar a 4% o incluso superar 6% cuando alguna empresa entra en dificultades. Cae más de un 10% la siderurgia en todos sus segmentos debido a los bajos precios internacionales y a la caída de la demanda local . 64 INNOVACION TECNOLOGIA GEOREFERENCIACION INTELIGENCIA ARTIFICIAL BIG DATA ASOCIATIVIDAD COMUNICACION BOUTIQUE O ESCALA?????? Mercado PINTURAS 2015 - 2016 Claves Información Competitiva S.A. DATOS BÁSICOS DEL SECTOR PINTURAS 1. ESTRUCTURA Nº DE EMPRESAS CANTIDAD DE EMPLEADOS EMPLEADOS POR EMPRESA PRODUCTIVIDAD (Litros/empleado/año) UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA (%) 2. PERFORMANCE En Volumen (miles litros) 2012 283 6.752 24 2013 282 6.975 24,7 2014 282 7.165 25,4 2015 282 7.200 26 60% 61% 61% 65% 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 18% 16,5% 16% 14,5% PRODUCCIÓN EXPORTACIÓN IMPORTACIÓN CONSUMO APARENTE En valores (miles $) PRODUCCIÓN EXPORTACIÓN IMPORTACIÓN CONSUMO APARENTE GIRO DEL NEGOCIO 3. RENTABILIDAD S/ PN (ROE) MEDIA DEL SECTOR (2015) Fuente: CLAVES con información propia SÍNTESIS COMPETITIVA 1. VARIABLES ESTRUCTURALES DEL SECTOR a) NIVEL DE CONCENTRACIÓN DEL MERCADO – 1RAS. CINCO EMPRESAS 83,4%* b) PODER NEGOCIADOR DE LOS PROVEEDORES 3 c) PODER NEGOCIADOR DE LOS CLIENTES 4 d) BARRERAS DE ENTRADA 2 e) CLIMA DE NEGOCIOS DEL SECTOR 3 2. TASAS DE VARIACIÓN ANUAL 2012/2015 UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA 8,3% CANTIDAD DE EMPLEADOS 3,01% 0 CANTIDAD DE EMPRESAS 3. NIVEL DE APERTURA DE LA ECONOMÍA PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES EN LA PRODUCCIÓN (EN $) 2,7% PARTICIPACIÓN DE LAS IMPORTACIONES EN EL CONSUMO APARENTE(EN $) 14,1% Referencias: Intensidad: 1. Bajo; 2. Medio-bajo; 3. Medio; 4. Medio-alto; 5. Alto. Fuente: CLAVES con información propia ANÁLISIS POR ÁREA DE NEGOCIO - 2015 SEGMENTOS CONCEPTOS Arquitectónicas Industrial Pintado Repintado 4 4 5 4 Cadenas Pinturerías H. Centers IndustriasNavieras Automotrices Talleres pintura autos Imagen marca Servicio Servicio Precio Revitalización Crecimiento Crecimiento Madurez PODER NEGOCIADOR DE LOS PROVEEDORES 3 3 4 3 PODER NEGOCIADOR DE LOS CLIENTES 3 3 5 4 PRODUCCION (miles litros) NIVEL DE CONCENTRACIÓN CANAL RELEVANTE FACTOR CLAVE DE ÉXITO EMPRESA LÍDER ETAPA DEL CICLO DE VIDA Referencias: Intensidad: 1. Bajo; 2. Medio-bajo; 3. Medio; 4. Medio-alto; 5. Alto. Fuente: CLAVES con información propia * Volumen Fuente: CLAVES con información propia Segmentación del sector por tipo – Pintura arquitectónica EL 56,2% DE LA PRODUCCIÓN DE PINTURAS ARQUITECTÓNICAS CORRESPONDE A PINTURAS LÁTEX. Sgmentación por tipo de Pintura Arquitectónica (litros) 40,0% La producción del segmento de pinturas arquitectónicas ha crecido 30,5%, en el período 2008/2015 36,5% 35,0% 29,6% El segmento mostró una expansión firme y madura, poco proclive a variaciones bruscas. 30,0% 25,0% 19,7% 20,0% 14,2% 15,0% 10,0% Las pinturas látex concentran el 56,2% del volumen del segmento, siendo el látex interior el de mayor relevancia. (36,5%) Se estima que el consumo per cápita del segmento promedia los 3,6 lts./habitante, en 2015. 5,0% 0,0% Latex Interior Pre Deco Latex Exterior Esmaltes Fuente: CLAVES con información propia Segmentación de pinturas industriales por Tipo Base 2015: 30% 26% 25% 20% 44% 56% 15% 21% 21% 18% 14% 10% 5% 0% Mantenimiento Prod Industrial En el período 2008/2015 la producción del segmento de pinturas industriales se mantuvo casi sin variantes medida de punta a punta. No obstante tuvo mínimos de 23,1 millones de litros en 2009 y un máximo de. En 2015 la distribución por sub segmentos fue de 56% para las pinturas de uso en la producción industrial y el 44% restante a mantenimiento . * Metalmecánica no incluye la industria automotriz Fuente: CLAVES con información propia Segmentación del sector por Tipo – Pintura automotores 2015 Segmentación por Tipo de Pintura para Automóviles 2015 Base: Pintado 48% Repintado 52% CONSUMO APARENTE ( en miles de litros ) Pintado Repintado 2008 8.958 8.015 2009 7.694 6.741 2010 10.872 9.303 2011 12.432 10.638 2012 2013 2014 2015 El 48% de la Pintura dedicada a la industria automotriz en 2015, corresponde a la utilizada en terminales para vehículos Okm. Si bien el conjunto dedicado a todo tipo de autos creció significativamente en el período ha sufrido variaciones como consecuencia del contexto en que se mueve la industria automotriz nacional. Fuente: Claves con información propia Industria automotriz- Producción PRODUCCION Mes enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto setiembre octubre noviembre diciembre Total 2013 110.052 63.319 77.653 82.041 92.386 74.734 87.917 82.330 84.757 88.920 61.552 49.362 791.007 2014 36.156 52.941 58.319 59.165 50.938 50.904 49.324 45.787 57.757 60.845 54.557 40.636 617.329 2015 25.625 45.605 52.316 46.618 44.327 54.119 45.253 49.048 52.977 45.240 45.478 35.198 543.467 2016 17.785 34.174 46.209 44.447 39.768 Durante el 2014 se registró una caída de la producción del 22% , superior al año pasado donde cayó el 12%. Esto significó una disminución de 74.000 unidades. En los primeros 5 meses del 2016 el sector esta 15% abajo con respecto a l año anterior. Sin embargo se prevé una recuperación sobre el final. A pesar de la debilidad de la demanda de Brasil, el mejor clima de negocios del agro podrían sostener un mayor volumen Fuente: Claves en base a información de ACARA Evolución del Giro del negocio del sector En Millones de u$s Evolución Giro del Negcio - Millones de u$s 1135 621 2008 662 758 735 2011 2012 810 864 2013 2014 534 2009 2010 2015 En el período 2008/2011 , un aumento de las importaciones y producción provocó un crecimiento de 22% en el Giro del Negocio; marcando la última etapa de la fase de impacto de expansión económica (desde 2003). A partir del 2011 hubo una recuperación del precio en dólares , atraso cambiario y de l aumento de la actividad productiva que incrementó el giro del negocio del sector en 50% nuevamente Fuente: CLAVES con información propia FACTORES QUE IMPULSARON EL CRECIMIENTO DEL SECTOR Mayor peso de las pinturas con destino a la industria. Factores estructurales Lento y sostenido consumo de la pintura para conservación del hogar. Desarrollo e información de producto. Negocio asentado y maduro poco afecto a cambios bruscos Recuperación del poder adquisitivo. Factores exógenos al sector Auge de la industria automotriz. Crecimiento de la construcción. Crecimiento economías regionales. Crecimiento del sector Evolución de la actividad de la Construcción 2014-2016 230,0 INDICE Mensual 220,0 210,0 200,0 190,0 180,0 170,0 160,0 150,0 eneFeb Mar Abr May Jun 14 Jul Ago Set Oct Nov Dic eneFeb Mar Abr May Jun 15 Jul Ago Sep Octr Nov Dic eneFeb Mar Abr e (*) (*) 16 ISAC 176, 159, 175, 182, 184, 176, 182, 188, 204, 212, 193, 174, 177, 172, 189, 201, 191, 205, 206, 194, 216, 220, 181, 196, 172, 161, 177, 152, Este sector demandante creció bien cerca del 7% en 2015, de acuerdo al ISAC índice que mide la evolución de la construcción. Todos los segmentos han evolucionado con tasas positivas (viviendas, construcciones comerciales), salvo construcciones petroleras que fue el más flojo de todos. La obra pública creció en forma importante hasta el 20% sobre el total inversión. Durante el 2016 primer cuatrimestre hay un franco retroceso del 10%. Se espera una recuperación en el segundo por avance de obra pública nuevamente. 2. Contexto del negocio Evolución de la actividad de la construcción: Impacto 2016 Autopistas Caída de la Actividad Económica Factores Recesivos Caída alquiler de Oficinas y Locales Comerciales Problemas Fiscales Disminución Obra Pública Unificación Cambiaria: Dólar Estable Disminución Obra Nueva Inflación Reducción de Márgenes del Inversor Normalización de las Importaciones Dificultades Logísticas Fuente: CLAVES con información propia Evolución Anual del P.B.I y la Construcción 50,0 37,8 40,0 30,0 20,5 18,7 21,3 Var % 20,0 10,0 0,0 15,6 5,8 8,6 5,5 -2,8 8,1 6,7 -15,8 11,0 8,8 9,0 9,2 8,5 4,0 -3,4 8,7 4,5 3,9 -6,0 -10,0 16,2 -0,8 7,2 -4,4 -2,0 8,2 2,7 -10,2 -4,1 -10,9 -10,5 -20,0 -28,3 -30,0 -40,0 var % ISAC Var % PBI 6,1 4,6 -0,3 5,1 -0,5 -1,0 1,7 3,1 -3,2 5,7 5,6 -2,4 -5,9 4,0 4,0 Evolución de la Industria en general Periodo 2003 2004 P.B.I 256.023,50 279.141,30 2005 var % EMI var % 9,0 76,9 85,1 10,7 304.763,50 9,2 92,3 8,4 2006 330.565,00 8,5 100 8,4 2007 358.993,60 8,6 107,6 7,6 2008 2009 2010 368.686,40 353.570,20 382.563,00 2,7 -4,1 8,2 112,9 113 124 5 0,1 9,8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 * 2017 * 402.073,70 400.867,50 413.294,40 403.450,00 410.500,00 406.395,00 422.650,80 5,1 -0,3 3,1 -2,4 1,7 -1,0 4,0 132,1 127,3 131,7 127 125,9 123,5 130 6,5 -3,7 3,5 -3,6 -0,9 -1,9 5,3 Evolución de la Industria en general 2014-2016 10,0 Var. (%) Mensual 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 ene Ma ene Ma Oct Nov Dic ene Feb Mar Abr Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Feb Mar Abr Jun Jul Ago Sep Feb Mar Abr -14 y -15 y re (*) (*) -16 EMI - Var % -12, 2,2 7,2 3,6 -1,1 -2,3 3,0 0,5 1,1 4,3 -4,2 -2,4 -12, 2,1 7,8 3,7 -0,5 -0,5 2,7 0,5 0,8 0,6 -1,3 -2,7 -10, 0,8 4,1 -0,1 Tipología y Segmentación de la demanda - Canales SEGMENTACIÓN POR TIPO DE FORMATO COMERCIAL DEL SECTOR PINTURAS - Valores US$ (2015) Participación por Tipo de Canal Otros 5,0% Cadenas Intermedias Hipermercados/Home Centers EMPRESAS/ OTROS 46% Grandes Cadenas PINTURERÍAS 54% 17,0% 33,0% 35,0% Pequeños Comercios Base: US$ 1.135 Millones 10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% El canal de pinturerías representa aproximadamente el 54% de las ventas ex factories del sector productor de pinturas, en tanto que el 46% restante corresponde a empresas industriales, automotrices, talleres de pintura y otros distribuidores componentes del consumo de pinturas. Existe tendencia a la concentración del retail vía Grandes Cadenas de Pinturerías (+ 15 PDV). Los pequeños comercios de pinturas tienden a disminuir su participación en tanto que las grandes superficies (HC e hipermercados) avanzan, estimándose su participación en un 17% del canal de pinturerías. Fuente: CLAVES con información propia Tipología y Segmentación de la demanda AMBA CONCENTRA EL 39%, DE APROXIMADAMENTE LOS 2.500 PDV DEL CANAL ESPECIALISTAS DE PINTURAS DISTRIBUIDOS A NIVEL NACIONAL. SOBRE UN TOTAL DE 3.500 PUNTOS TOTALES 40,0% 35,0% 30,0% 39,0% En AMBA se localizan las principales grandes cadenas (Del Centro – Prestigio -ColorshopRex-Pisano). Sigue en importancia la Prov. de Bs.As. con un 15,5% del total de PDV (Sagitario-García). Distribución Geográfica de la Oferta para 2500 Retails (2015) 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 17,0% 15,5% 9,8% 9,3% 3,8% 3,3% 2,3% La concentración en torno a los grandes centros poblacionales es fuerte y está en línea con la distribución de la población, dado que la suma de los primeros 7 distritos (AMBA, Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe Mendoza, Entre Ríos y Tucumán) implica más del 83% de los PDV del total del país. Fuente: CLAVES con información propia Distribución de los Canales – Total y Especialistas DISTRIBUCIÓN DEL EMPLEO DE RETAIL DE PINTURAS POR CATEGORÍA DE EMPRESA - 2015 CATEGORÍA EMPRESAS (Cantidad) % EMPLEADO S (Cantidad) % 1,0 2.870 PDV (Cantidad) PROM. % Empl./ PDV 33,7 18,1 4,4 G. Cadenas (+ 15 PDV) C. Intermedias ( 15 PDV) C. Independientes (- 6 PDV) Sub-Total Especialistas H.Centers/Hipermerca dos 2,4 1.260 14,7 9,3 3,8 55,7 3.050 35,6 40,7 2,0 59,1 7.180 84,3 68,1 2,9 0,5 250 2,9 4,5 1,5 Otros 40,4 1.090 12,8 27,4 1,1 TOTAL 100 8.520 100 100 2,4 Tipología y Segmentación de la demanda – Perfil estratégico PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS RETAIL DE PINTURAS Cadenas Intermedias Aspecto Grandes Cadenas Cantidad de locales Elevado, superior a 16. Cobertura Geográfica Nacional o regional Superficies Grandes espacios Espacios estandards Accesorios, máquinas y herramientas, decoración. Alto nivel de facturación Alta variedad y calidad de servicios. Rubros complementarios Volúmenes de Ventas Servicios Recursos Humanos Principales clientes Localización Home Centers/ Hipermercados Menor, generalmente Elevados, a excepción de entre 5 y 15 locales Sodimac (5 PDV) de venta. Local, regional o Local o regional nacional Comercios Independientes Otros Bajo, generalmente entre 1 a 5 PDV Cientos de PDV, en gral. Individuales de ferreterías y corralones Local Local Grandes superficies Espacios estandards Espacios reducidos. Accesorios, máquinas y herramientas. Accesorios, máquinas y herramientas, decoración. Accesorios, máquinas y herramientas. Medio nivel de facturación Mediana variedad y calidad de servicios. Alto nivel de facturación. Bajo nivel de Medio/ bajo nivel de facturación facturación Variedad de servicios Servicios básicos. media/baja, alta Compra por impulso fidelidad. y/o necesidad. Bajo nivel de Bajo nivel de capacitación capacitación NSE propio al radio NSE propio del radio de de influencia. Alta influencia. Alta proporción de clientes proporción de clientes habituales habituales Máxima variedad y calidad de servicios. Medio/Alto nivel profesional NSE medio, medio/alto y alto. Alta incidencia profesionales y Empresas. Medio/Bajo nivel de capacitación Alto nivel profesional NSE propio del radio de influencia. Profesionales/ empresas Todos los NSE dependiendo de la localización de los locales. Profesionales/ empresas. En zonas céntricas, bien ubicados y lugares de alta rotación de público. En barrios y zonas céntricas, con buena ubicación. Variada, según localización de los locales, en gral. alejados de zonas céntricas. Fuente: CLAVES con información propia Barrios y zonas céntricas, en calles laterales. Algunos accesorios y herramientas. Barrios y zonas céntricas, en calles laterales. Tipología y Segmentación de la demanda – Perfil Estratégico PERFIL ESTRATEGICO GRANDES CADENAS Alianza con productores Monto facturación Red PDV Infraestructura Publicidad Asesoram iento al cliente Servicios al profesional Franquicias Proxim idad Surtido 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Tipología y Segmentación de la demanda – Perfil Estratégico PERFIL ESTRATÉGICO CADENAS INDEPENDIENTES Alianza con productores Monto facturación Red PDV Infraestructura Publicidad Asesoramiento al cliente Servicios al profesional Franquicias Proximidad Surtido 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Tipología y Segmentación de la demanda - Clientes PERFIL DE LOS DIFERENTES CLIENTES DE HOGAR Y OBRA Cliente Grandes empresas aplicadoras Características Pymes con servicio de pinturas a empresas y obras civiles grandes. Tipo Canal Aplicador Compra directa a Pymes Empresas de aplicación pymes Pymes con servicios de pintura a oficinas, comercios y obras civiles medianas. Aplicador Compra directa a Pymes o al por mayor Pintores Independiente, pinta propiedades privadas y pequeñas oficinas Aplicador Pinturerías Artesanos Independiente, artista, restaurador o decorador. Aplicador Usuario final Pinturerías/HC Particulares Adultos mayores, minoritariamente mujeres Usuario final Pinturerías/HC Hipermercados Participación por tipo de Cliente Base u$s Empresas/Industrias 24% Profesionales 35% Individuos/Particulares 41% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Perfil de la compra Pinturas de calidad sin importar marca, compra a granel. Pinturas de calidad sin importar marca, compra a granel. La relación precio/calidad se acuerda con el target. La mejor pintura de acuerdo al proyecto. Prescribe el pintor o pinturero conforme a su presupuesto. Tipología y Segmentación de la demanda – Pinturas Industriales Consumo de Pinturas por Canal Retails 5% 30% Distribuidores 65% Venta Directa 0 10 20 30 40 50 60 70 Venta Directa, sigue siendo el canal de preferencia, habida cuenta de la capilaridad del canal actualmente. Es muy frecuente la necesidad de homologar las pinturas frente a las casas matrices de sus clientes para poder acceder a sus subsidiarias en carácter de proveedores. Esto es común en el caso de contrato para provisión de pinturas para uso en producción industrial. . Fuente: CLAVES con información propia Segmentación de la demanda – Repintado automotores Tipología de Talleres Mecánicos Base: 9116 Talleres 1% Talleres Destacados 15% Talleres Medianos CONCESIONARIOS DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES 884 CONCESIONARIAS 22% Talleres Alta Gama CANTIDAD DE TALLERES MECÁNICOS 62% Talleres Artesanales 0% 20% 40% 60% 9.116 TALLERES (Categorías A-B-C) 80% El sector demandante de pintura para repintado automotor esta compuesto por 884 concesionarias de autos usados y de 9.116 talleres de pintura para automotores, que atienden a un parque de alrededor de 8,7 millones de unidades automotrices.. La decisión de compra la realiza el taller de chapa y pintura, quien, orienta a la pinturería sobre las marcas a comercializar, fundamentalmente porque hay pocas pinturerías especializadas. Fuente: CLAVES en base a información de ADEFA y del Min. de Trabajo Cantidad de Empresas según tamaño de Empleo EN 2015, 6 EMPRESAS REGISTRARON EL 31,8% DEL EMPLEO Y 85,5% DE LA PRODUCCIÓN DEL SECTOR. DISTRIBUCIÓN DEL EMPLEO POR CATEGORÍA DE EMPRESA - 2015 - Categoría Empresas Grandes (+ 150) Medianas y Chicas ( – 150) Total Cantidad % empleados Promedio % empleados Consumo 000 litros 6 2,1 2.283 31,8 380 85,5 276 97,9 4.882 68,2 18 14,5 282 100 7.200 100 26 100 El sector se compone de casi 300 empresas productoras y comerciales, con diferentes características y formatos, de las que sólo 6 concentran el 85,5% de la producción. El promedio de empleo es de alrededor de 26 persona/empresa, con una amplia dispersión. Así, mientras en las grandes empresas el promedio registrado fue de 380 empleados/empresa, para las medianas y chicas se situó en un promedio de 18 empleados/empresa. Esta fuerte concentración del empleo y la producción evidencia la fuerte economía de escala que se presenta en esta industria. % Fuente: CLAVES en base a información de SRT Localización de las Empresas LOCALIZACIÓN GEOGRÁFICA DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS DE PINTURAS NOMBRE COMERCIAL AKZO NOBEL BASF BEST PAINT COLORÍN DU PONT HEMPEL LLANA MADERSOL PPG PETRILAC PLAVICÓN REVESTA SHERWIN W. SINTEPLAST STONCOR TERSUAVE VENIER N° DE LOCALIZACIÓN PLANTAS 3 1 1 2 1 1 1 1 1 2 1 1 1 2 1 2 2 S. JUAN S. LUIS 4% 2% CÓRDOBA 6% OTROS 2% Garín y V. Martelli - Prov. Bs. As. S. Lorenzo - S. Fe Tortuguitas - Prov. Bs. As. Escobar - Prov. Bs. As. V. Mercedes – Prov. S. Luis. Bernal – GBA. S. FE 13% Berazategui - AMBA Pilar - Prov. Bs. As. Beccar - AMBA V. Del Pino – prov. Bs. As. Pilar - Prov. Bs. As. V. Mercedes – S. Luis. L. Mirador - AMBA Olivos - AMBA CABA 12% PROV. BS. AS. 61% Florida - AMBA Ciudadela - AMBA Ezeiza - AMBA. San Luis - Prov. Bs. As. Garín - Prov. Bs. As. V. Mercedes – S. Luis. Dumesnil – Prov. Córdoba Fuente: CLAVES, con información propia y del sector S. Martín – GBA. Gral. Las Heras – Prov. Bs. As. La localización de las plantas productoras responde a un conjunto de variables, como: acceso al transporte, a mano de obra especializada, proximidad a los centros de consumo, beneficios de promoción industrial, regulaciones ambientales, entre otras. La Provincia de Buenos Aires reúne todas esas características y es la preferida por el sector, ya que alberga al 61% de las unidades productivas. Estrategias competitivas EMPRESAS NACIONALES LÍDERES EMPRESAS MULTINACIONALES EMPRESAS PYMES LOCALES A los efectos de este estudio se han agrupado las empresas del sector de pinturas en tres grupos estratégicos. Las empresas multinacionales ligadas a grandes grupos económicos tienen su fuerte en pinturas para usos industriales y automotrices, aunque también lideran el segmento de pinturas arquitectónicas. Las empresas nacionales poseen mejor nivel competitivo en el segmento de pinturas arquitectónicas. PRINCIPALES EMPRESAS POR GRUPO ESTRATÉGICO Empresas multinacionales Empresas nacionales líderes Empresas PyMEs locales Akzo Nobel - Sherwin Williams Sinteplast - Tersuave - Venier Best Paint - Química Llana Basf - Colorín - PPG - Du Pont Prepan - Química del Norte Emapi - Revesta - Cristacol Madersol – Tekno Argentina Hempel - Stoncor South Fuente: CLAVES con información propia Grupos estratégicos CARACTERÍSTICAS DE LOS GRUPOS ESTRATÉGICOS Grupos Estratégicos Empresas multinacionales Empresas nacionales con liderazgo Empresas PyMEs locales Características Participación en uno o varios segmentos del mercado. Capital extranjero y dependencia de headquarter en el exterior. Primeras marcas, referentes en sus segmentos. Precio superior a la media del mercado. Distribución en las mejores pinturerías del país. Nivel tecnológico medio/alto. Management profesionalizado. Importante desarrollo de políticas de RSE. Amplia cobertura nacional e internacional. Altos márgenes de rentabilidad. Participación en uno o varios segmentos del mercado. Escasa presencia en el segmento de pinturas para terminales. Capitales nacionales e internacionales. Presencia en clientes de primera y segunda línea. Excelente relación calidad/precio. Nivel tecnológico medio. Volumen de producción variable. Márgenes medios de rentabilidad. Participación en uno o varios segmentos del mercado. No tienen presencia en el segmento de pinturas para terminales. PyMEs de origen nacional y familiar. Dificultad de acceso a los canales de primera línea. Marcas regionales con diferenciación de segundo y tercer nivel. Importante producción para terceros. Márgenes de rentabilidad medio/bajo. Fuente: CLAVES con información propia Grupos estratégicos EL GRUPO ESTRATÉGICO ES UNA UNIDAD MAYOR QUE UNA EMPRESA Y MENOR QUE UN SECTOR PRODUCTIVO. Grupos Estratégicos Participación en % (282 Empresas) 8,7% Resto Nacionales Grandes 31,1% 60,1% Multinacionales 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 Fuente: CLAVES con información propia 100,0 120,0 140,0 Estrategias de las principales empresas Empresa SEGMENTOS Y ESTRATEGIAS DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS Peso Relativo Estrategia principal Estrategia secundaria Segmentos* Arquitectónicas ( Akzo Nobel Argentina Industriales Diferenciación de marca y Premium price. Integración hacia adelante con PDV propio y/o vía franquicias (Del Centro). Foco en el segmento de pinturas arquitectónicas. Integración hacia adelante con PDV a través de franquicias (Colorshop). Diferenciación de marca y foco en tecnología de producto Integración hacia adelante con retailers exclusivos. Único referente de peso en todos los segmentos de pinturas, con foco en terminales automotrices Integración y servicio con los clientes intermedios y finales. Productos masivos con muy buena relación calidad/precio. Distribución en el interior del país, principalmente de sus líneas más económicas. Foco en el segmento de pinturas arquitectónicas. Desarrollo de complementos para el sector (diluyentes, removedores, masillas, etc. Diferenciación de marca y foco en tecnología de producto. Segmento principal automotores, con participación en industria y arquitectónicas. Automotores Arquitectónicas Sinteplast SA Industriales Automotores Arquitectónicas Sherwin Williams Argentina SA Industriales Automotores Arquitectónicas Basf Argentina SA Industriales Automotores Arquitectónicas Tersuave SA Industriales Automotores Arquitectónicas Colorín IMS SA Industriales Automotores Arquitectónicas PPG Industries Arg. SA Industriales Automotores *Estimación de Volumen Fuente: CLAVES con información propia Cuotas Mercado Interno Total Otros PPG Colorín Otros; 8,7% 3% Cuotas de Mercado Interno 2015: Mill de litros 5% Basf 11% Tersuave 14% Sherwin W 14% Sinteplast 17% Azko Nobel 0,0% 27% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% Las top 5, con más de un dígito de participación, concentran el 83% del mercado.. 25,0% 30,0% Cuotas segmento arquitectónico Otros PPG 9% 0% Basf Cuotas de Mercado Pintura Arquitectónica 2015: Mill de litros 5% Colorín 6% Tersuave 16% Sinteplast 19% Sherwin W 18% Azko Nobel 0,0% 27% 5,0% 10,0% 15,0% Fuente: CLAVES con información propia 20,0% 25,0% 30,0% Cuotas segmento industrial Otros Otros; 0,1% Colorín Sherwin W 2% 5% Tersuave PPG Cuotas de Mercado Pintura Industrial 2015: Mill de litros 9% 5% Basf 22% Sinteplast 18% Azko Nobel 0,0% 39% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% Fuente: CLAVES con información propia 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% Cuotas segmento pintado automotor Otros Otros; 15,0% PPG Cuotas de Mercado Pintura Pintado 2015: Mill de litros 19% 66% Basf 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% Fuente: CLAVES con información propia 60,0% 70,0% Nivel de concentración del mercado 100,00% CONCENTRACIÓN POR TIPO DE SEGMENTO TENDENCIA 90,00% 93,50% 85,80% 85,8% Concentración 60,00% 50,00% Industrial 93,5% Concentración 40,00% 30,00% Pintado 85,7% Estabilidad 20,00% 10,00% repintado 68,0% TOTAL: 83,4% 83,40% 80,00% 70,00% Arquitectónica 85,70% Desconcentración 0,00% Fuente: CLAVES con información propia 68,00% PRINCIPALES TENDENCIAS ESTRATÉGICAS 2016 Caída del consumo 2% Caída de la construcción 5 % Caída de la producción de pinturas 3 % con incrementos de stocks Oportunidades en Concentración – Compra venta de Empresas Oportunidades en cambios en el tema de Personal Calificado Armado de Redes de compra y Cadenas de Fraquicias Oportunidades en Importaciones en segmentos de nicho Comunicación masiva y búsqueda de oportunidades en lugar de “Esperarlas” Fuente: CLAVES con información propia G E S T I O N E S Información Prensa Publicidad Redes Sociales Eventos E- mail marketing Llamados Reuniones Cotiza ción R E S U L T A D O S VENTA 103 GRACIAS!!! Nelson Pérez Alonso
