ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS Análisis de Estados Financieros NOMBRE: Carla Garretón Sáez CARRERA: Técnico en Administración de Empresas ASIGNATURA: Fundamentos de Finanzas PROFESOR: Victor Lopez FECHA: COMPORTAMIENTO DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS Ratios de Liquidez Razón Corriente= Activo Corriente / Pasivo Corriente 2016 Razón Corriente= 14.803.120/19.583.560 = 0,75 Explicación: En 2016 el índice fue de 0,75 por lo cual, no tenía capacidad para cumplir con sus compromisos de corto plazo 2017 Razón Corriente= 22.827.200/14.662.140 = 1,56 Explicación: En 2017 su índice idealmente debería ser 1, pero obtuvo 1,56, por lo cual, tenía recursos ociosos. Prueba Ácida= Activo Corriente – Existencias / Pasivo Corriente 2016 Prueba Ácida= (14.803.120 - 2.143.143) / 19.583.560 = 0,65 Explicación: En 2016 el índice fue de 0,65, por lo cual, no tenía capacidad para cumplir con sus compromisos de corto plazo 2017 Prueba Ácida= (22.827.200 - 4.153.800) / 14.662.140 = 1,28 Explicación: En 2017 su índice idealmente debería ser 1, pero obtuvo 1,28, por lo cual, tenía recursos ociosos. Ratios de Actividad Plazo Promedio de Cobro = Cuentas por Cobrar / Ventas * 360 2016 Plazo Promedio de Cobro = (8.986.453/122.438.500)* 360 = 26 Explicación: En 2016 la empresa demoraba en promedio 26 días en cobrar a sus clientes. 2017 Plazo Promedio de Cobro = (11.200.500/140.804.275)*360 = 29 Explicación: En 2017 la empresa demoraba en promedio 29 días en cobrar a sus clientes. Plazo Promedio de Pago= Cuentas por pagar / Costo de Ventas*360 2016 Plazo Promedio de Pago= (3.245.870 / 93.961.594)*360= 12 Explicación: En 2016 la empresa demoraba en promedio 12 días en pagar a los proveedores. 2017 Plazo Promedio de Pago= (3.245.870 / 95.746.907)*360= 12 Explicación: En 2017 la empresa seguía demorando en promedio 12 días en pagar a los proveedores. Plazo Promedio de Inventarios= Existencias / Costo de Ventas*360 2016 Plazo Promedio de Inventarios= (2.143.143 / 93.961.594)*360 = 8 Explicación: En 2016 la empresa mantenía en promedio 8 días los productos en bodega. 2017 Plazo Promedio de Inventarios= (4.153.800 / 95.746.907)*360= 16 Explicación: En 2017 la empresa mantenía en promedio 16 días los productos en bodega. Ciclo de Conversión de Caja= PPI+PPC-PPP 2016 Ciclo de Conversión de Caja= 8+26-12= 22 Explicación: En 2016 el ciclo de conversión de caja eran 22 días. 2017 Ciclo de Conversión de Caja= 16+29-12= 33 Explicación: En 2017 el ciclo de conversión de caja eran 33 días. Ratios de Endeudamiento Índice de endeudamiento= (Deuda Total / Patrimonio) 2016 Índice de endeudamiento= (19.583.560 / 7.263.890)= 269,60% Explicación: En 2016 la empresa estaba endeudada un 269,60%, en función del patrimonio. 2017 Índice de endeudamiento= (14.662.140 / 14.052.375)= 104,34% Explicación: En 2017 la empresa estaba endeudada un 104,34%, en función del patrimonio. Financiamiento del Activo Fijo= (Deuda Total / Activo Fijo) 2016 Financiamiento del Activo Fijo= (19.583.560 / 17.487.815)= 111,98% Explicación: En 2016 la empresa estaba endeudada en un 106,13%, en función del Activo Fijo. 2017 Financiamiento del Activo Fijo= (14.662.140 / 17.198.065)= 80,25% Explicación: En 2017 la empresa estaba endeudada en un 80,25%, en función del Activo Fijo. Cobertura de Interés= (Beneficios Antes de Utilidad e Impuestos / Gastos Financieros) 2016 Cobertura de Interés= (8.825.030 / 2.564.900)= 344,07% Explicación: En 2016 la empresa tenía una cobertura positiva de un 344,07%, en función de los gastos financieros. 2017 Cobertura de Interés= (17.102.663 / 2.551.932)= 670,18% Explicación: En 2017 la empresa tenía una cobertura positiva de un 670,18%, en función de los gastos financieros Apalancamiento financiero= Resultado Operacional / Resultado Operacional – Gastos Financieros. 2016 Apalancamiento financiero= (12.665.930 / (12.665.930-2.564.900))= 125,39% Explicación: En 2016 el apalancamiento financiero de la empresa era de 125,39% 2017 Apalancamiento financiero= (21.287.345 / (21.287.345-2.551.932))= 113,62% Explicación: En 2017 el apalancamiento financiero de la empresa era de 113,62%. Ratios de Rentabilidad % Rentabilidad Bruta= (Margen de Explotación / Ventas) 2016 % Rentabilidad Bruta= (28.476.906 / 122.438.500)= 23,26% Explicación: En 2016 la rentabilidad bruta de la empresa era de 23,26%. 2017 % Rentabilidad Bruta= (45.057.368 / 140.804.275)= 32% Explicación: En 2017 la rentabilidad bruta de la empresa era de 32%. % Rentabilidad Operacional= (Resultado Operacional / Ventas) 2016 % Rentabilidad Operacional= (12.665.930 / 122.438.500)= 10,34% Explicación: En 2016 la rentabilidad operacional de la empresa era de 10,34% 2017 % Rentabilidad Operacional= (21.287.345 / 140.804.275)= 15,12% Explicación: En 2017 la rentabilidad operacional de la empresa era de 15,12% Rentabilidad Neta= (Utilidad del Ejercicio / Ventas) 2016 Rentabilidad Neta= (6.788.485 / 122.438.500)= 5,54% Explicación: En 2016 la empresa tenía una rentabilidad neta positiva de 5,54%. 2017 Rentabilidad Neta= (12.655.750 / 140.804.275)= 8,99% Explicación: En 2017 la empresa tenía una rentabilidad neta positiva de un 8,99%. Retorno Sobre Activo Total= (Utilidad del Ejercicio / Activo Total) 2016 Retorno Sobre Activo Total= (6.788.485 / 33.635.935)= 20,18% Explicación: En 2016 la empresa obtuvo una rentabilidad sobre los activos negativa de 20,18% 2017 Retorno Sobre Activo Total= (12.655.750/ 41.370.265)= 30,62% Explicación: En 2017 la empresa obtuvo una Rentabilidad Sobre Activo Total de Retorno Sobre Patrimonio= (Utilidad del Ejercicio / Patrimonio) 2016 Retorno Sobre el Patrimonio= (6.788.485 / 7.263.890)= 93,46% Explicación: En 2016 la empresa obtuvo una Rentabilidad Sobre el Patrimonio positiva de 93,46% 2017 Retorno Sobre el Patrimonio= (12.655.750 / 14.052.375)= 90,06% Explicación: En 2017 la empresa obtuvo una Rentabilidad Sobre el Patrimonio positiva de 90,06%. Análisis Vertical ACTIVOS Activos Corrientes Caja y bancos Existencias Clientes Gastos pagados por adelantado Préstamos a trabajadores Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Vehículos Herramientas Edificios Depreciación acumulada Total Activos No Corrientes Activos No Corrientes Patentes Gastos de puesta en marcha Total activos no corrientes Total Activos PASIVOS Pasivos Corrientes Proveedores Préstamo Banco Santander Préstamo Banco Chile Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Capital Revalorización capital propio Utilidades acumuladas Total Patrimonio Neto Total Pasivos 2016 - Análisis Vertical 1.453.224 2.143.143 8.986.453 1.220.300 1.000.000 14.803.120 4,32% 6,37% 26,72% 3,63% 2,97% 44,01% 12.000.000 1.435.000 21.540.630 17.487.815 17.487.815 35,68% 4,27% 64,04% -51,99% 51,99% 345.000 1.000.000 1.345.000 33.635.935 1,03% 2,97% 4,00% 100,00% 2016 3.245.870 8.186.700 8.150.990 19.583.560 5.500.000 1.231.000 532.890 7.263.890 26.847.450 Análisis Vertical 12,09% 30,49% 30,36% 72,94% 20,49% 4,59% 1,98% 27,06% 100,00% Estado de Resultado VENTAS COSTO DE VENTAS MARGEN BRUTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS DEPRECIACIÓN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA ACTIVOS Activos Corrientes Caja y bancos Existencias Clientes Gastos pagados por adelantado Préstamos a trabajadores Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Vehículos Herramientas Edificios Computadoras Depreciación acumulada Total Activos No Corrientes Activos No Corrientes Patentes Gastos de puesta en marcha Total Activos No Corrientes Total Activos 2016 122.438.500 93.961.594 28.476.906 15.810.976 12.665.930 2.564.900 1.276.000 8.825.030 2.036.546 6.788.485 Análisis Vertical 100,00% 76,74% 12,91% 2,09% 1,04% 1,66% 5,54% 2017 Análisis Vertical 6.616.500 4.153.800 11.200.500 356.400 500.000 22.827.200 15,99% 10,04% 27,07% 0,86% 1,21% 55,18% 12.000.000 1.435.000 21.540.630 1.343.000 -19.120.565 17.198.065 29,01% 3,47% 52,07% 3,25% -46,22% 41,57% 345.000 1.000.000 1.345.000 41.370.265 0,83% 2,42% 3,25% 100,00% PASIVOS Pasivos Corrientes Proveedores Préstamo Banco Santander Préstamo Banco Chile Acreedores Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Capital Revalorización capital propio Utilidades acumuladas Total Patrimonio Neto Total Pasivos Estado de Resultado VENTAS COSTO DE VENTAS MARGEN BRUTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS DEPRECIACIÓN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA 2017 3.245.870 4.799.100 5.274.170 1.343.000 14.662.140 5.500.000 1.231.000 7.321.375 14.052.375 28.714.515 2017 140.804.275 95.746.907 45.057.368 23.770.023 21.287.345 2.551.932 1.632.750 17.102.663 4.446.913 12.655.750 Análisis Horizontal Análisis Vertical 11,30% 16,71% 18,37% 4,68% 51,06% 19,15% 4,29% 25,50% 48,94% 100,00% Análisis Vertical 100,00% 68,00% 16,88% 1,81% 1,16% 3,16% 8,99% ACTIVOS Activos Corrientes Caja y bancos Existencias Clientes Gastos pagados por adelantado Préstamos a trabajadores Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Vehículos Herramientas Edificios Computadoras Depreciación acumulada Total Activos No Corrientes Activos No Corrientes Patentes Gastos de puesta en marcha Total activos no corrientes Total Activos PASIVOS Pasivos Corrientes Proveedores Préstamo Banco Santander Préstamo Banco Chile Acreedores Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes 2017 2016 6.616.500 4.153.800 11.200.500 356.400 500.000 22.827.200 1.453.224 2.143.143 8.986.453 1.220.300 1.000.000 14.803.120 5.163.276 2.010.657 2.214.047 -863.900 -500.000 8.024.080 355,30% 93,82% 24,64% -70,79% -50,00% 54,21% 12.000.000 12.000.000 1.435.000 1.435.000 21.540.630 21.540.630 1.343.000 0 -19.120.565 -17.487.815 17.198.065 17.487.815 0 0 0 1.343.000 -1.632.750 -289.750 0,00% 0,00% 0,00% No hay variación 9,34% -1,66% 345.000 1.000.000 1.345.000 41.370.265 0 0 0 7.734.330 0,00% 0,00% 0,00% 22,99% 345.000 1.000.000 1.345.000 33.635.935 2017 2016 3.245.870 4.799.100 5.274.170 1.343.000 14.662.140 3.245.870 8.186.700 8.150.990 0 19.583.560 - - 5.500.000 1.231.000 7.321.375 14.052.375 28.714.515 5.500.000 1.231.000 532.890 7.263.890 26.847.450 ESTADO DE RESULTADO 2017 VENTAS 140.804.275 COSTO DE VENTAS 95.746.907 MARGEN BRUTO 45.057.368 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 23.770.023 UTILIDAD OPERACIONAL 21.287.345 GASTOS FINANCIEROS 2.551.932 DEPRECIACIÓN 1.632.750 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 17.102.663 IMPUESTO A LA RENTA 4.446.913 UTILIDAD NETA 12.655.750 2016 122.438.500 93.961.594 28.476.906 15.810.976 12.665.930 2.564.900 1.276.000 8.825.030 2.036.546 6.788.485 Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Capital Revalorización capital propio Utilidades acumuladas Total Patrimonio Neto Total Pasivos Variación Absoluta Variación Relativa Variación Absoluta Variación Relativa 0 -3.387.600 -2.876.820 1.343.000 -4.921.420 0,00% -41,38% -35,29% No hay variación -25,13% 0 0 6.788.485 6.788.485 1.867.065 0,00% 0,00% 1273,90% 93,46% 6,95% Variación Absoluta Variación Relativa 18.365.775 15,00% 1.785.313 1,90% 16.580.462 58,22% 7.959.047 50,34% 8.621.415 68,07% -12.968 -0,51% 356.750 27,96% 8.277.633 93,80% 2.410.367 118,36% 5.867.265 86,43%
