TEMA 9: Función Financiera Fuentes de Financiación Externa a Corto Plazo Costumbre mercantil: algo que se suele hacer. Activo I. PN + Pasivo Activo no corriente (+1 año) I. Pat. Neto (+1 año) II. Pasivo no corriente (+1 año) II. Activo corriente (-1 año) III. Pasivo corriente (-1 año) a) Crédito Comercial a Proveedores b) Créditos y Préstamos con Entidades Financieras c) Descuento de efectos d) Factoring a. Crédito Comercial a Corto Plazo (– 1 año) Fuente de financiación externa, ajena, a corto plazo. También llamado crédito comercial a proveedores, otorga un préstamo por costumbre mercantil*, con un plazo determinado (depende del producto = 30/60/90 días). - No negociado - Se paga con un cargo en cuenta b. Créditos y Préstamos con Entidades Financieras (– 1 año) Fuente de financiación externa, ajena, a corto plazo. PRÉSTAMOS CRÉDITOS Objeto cierto (para algo en concreto). Negociado ( se pueden pactar las condiciones). 1. Cantidad + Interés o Pactar: 2. Plazo de devolución Garantías: o Personal = lo garantiza uno mismo (renta). o Real = lo garantiza una cosa, un objeto (casa). Objeto indeterminado (es una disposición de un límite para emplear en cualquier inversión). Negociado (disposición de efectivo hasta un límite. 1. Interés (+alto) o Pactar 2. Plazo de devolución Garantías: o Personal o Real c. Descuento de efectos (– 1 año) Fuente de financiación externa, ajena, a corto plazo. Concesión de un préstamo garantizado por una letra de cambio, en el que se pacta un interés de forma anticipada. *Letra de cambio: un documento mercantil para las transacciones económicas. Cálculo: Efectivo: dinero líquido que me van a ingresar. 𝑬 = 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 – 𝑫𝒆𝒔𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒐 – 𝑪𝒐𝒎𝒊𝒔𝒊ó𝒏 Nominal: importe de la letra. Descuento: lo que me va a quitar el banco, como interés anticipado que cobra la entidad financiera. 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 ∗ 𝑻𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐 ∗ 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 𝑩𝒂𝒔𝒆 Comisión: lo que cobra la entidad financiera por la gestión. 𝑫= 𝑪 = 𝑵𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 ∗ 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝑪𝒐𝒎𝒊𝒔𝒊ó𝒏 *Año comercial: 360 días, porque se considera que todos los meses tienen 30 días. d. Factoring (– 1año) Fuente de financiación externa, ajena, a corto plazo. Sociedad factor anticipa el importe de las facturas de la empresa con el objetivo de conseguir liquidez inmediata. Las facturas son la garantía. Desventajas: - Coste muy elevado. - Venta de todas las facturas. Ventajas: - Liquidez inmediata - Traslado el riesgo de impago - No dedicas tiempo a la gestión de cobro. Fuentes de Financiación Externa a Largo Plazo Activo I. PN + Pasivo Activo no corriente (+1 año) I. Pat. Neto (+1 año) II. Pasivo no corriente (+1 año) a) Créditos y Préstamos a Largo Plazo b) Leasing III. Activo corriente (-1 año) III. Pasivo corriente (-1 año) a. Créditos y Préstamos a Largo Plazo Fuente de financiación externa, ajena, a largo plazo. - No negociado - Se paga con un cargo en cuenta b. Leasing Fuente de financiación ajena superior a 1 año. Arrendamiento de un bien con opción de compra final. 1. Leasing Operativo: intervienen una fábr ica y una empresa. Se alquila un bien durante un tiempo, y antes de la última cantidad para la compra de fábrica. Requisitos: mantenimiento, sustitución y reparación a cargo de la fábrica. Empresa Fábrica Cuotas / Alquiler 2. Leasing Financiero: intervienen una fábrica, una entidad financiera y una empresa. La fábrica obtiene lo que quiere y la entidad financiera asume los riesgos de impago. Es más caro para la empresa. Empresa acude a la entidad financiera. La entidad compra el bien a la fábrica y se lo presta a la empresa por una cuota mensual. La fábrica instala la maquinaria a la empresa. Requisitos: mantenimiento, sustitución y reparación a cargo de la empresa. La empresa necesita un seguro. c. Empréstitos de obligaciones d. Emisión de nuevas acciones o ampliaciones de capital
