AVALÚOS DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO ING. JORGE DELGADILLO ESPECIALISTA EN AVALÚOS [email protected] VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO GTS E 03 • Los activos de este grupo tienen características particulares que los distinguen de la mayoría de los bienes inmuebles y que tienen incidencia tanto en el enfoque de valuación como en el reporte de valor. • Tienen la posibilidad de ser movidos o reubicados y a menudo se deprecian significativamente mas rápido que los bienes inmuebles. • Con frecuencia el valor diferirá notablemente dependiendo de si un elemento de la máquina o equipo es valuado en combinación con otros elementos dentro de una unidad operativa o si es valuado como un elemento individual para intercambio. VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO GTS E 03 • VALOR RAZONABLE • VALOR DE MERCADO • MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO GTS E 03 MÉTODOS O ENFOQUES: • Comparación o de mercado • Costo • Capitalización de ingresos METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Revisión del alcance del encargo valuatorio METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Hipótesis de valuación METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Documentación requerida METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Inspección y caracterización de los bienes objeto de valuación (visita, sector, maquina, estado y conservación) METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Determinación del valor de mercado (cuando existen datos de mercado, cuando no existen datos de mercado) METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 Determinación de valor de mercado: • Enfoque de comparación con el mercado • Enfoque del costo • Enfoque basado en el ingreso • Otros enfoques METODOLOGÍA PARA VALUACIÓN DE MAQUINARIA, PLANTA Y EQUIPO NTS M 04 PROCEDIMIENTO DE VALUACIÓN • Elaboración del informe Los Incoterms o Términos de Negociación Internacional, especifican el punto de entrega del producto y las responsabilidades y riesgos del exportador y del importador en el proceso de traslado. Regulan aspectos básicos del contrato de compraventa internacional: VIDA ÚTIL •Tiempo estimado que puede durar en funcionamiento (operación) un activo fijo. La vida útil de los activos se define de acuerdo a sus características propias. • La contabilidad define así: El lapso durante el cual la propiedad, planta y equipo contribuirá a la generación de ingresos. VIDA ÚTIL Para su determinación, se deberán considerar entre otros factores, las especificaciones de la fábrica, el deterioro por el uso, la acción de factores naturales, la obsolescencia por avances tecnológicos y los cambios en la demanda de los bienes o servicios a cuya producción o suministro contribuyen VIDA ÚTIL Las bases para la determinación de la vida útil son: • Tiempo (años) • Capacidad de producción • Producción total *La elección de la base dependerá de la característica del bien y del uso que se le dará VIDA ÚTIL En Colombia, el régimen contable vigente estima la vida útil así: Vehículos: 5 años Maquinaria y equipo: 10 años Construcciones y edificaciones: 20 años *En otros países se han desarrollado tablas de vida útil mas detalladas que pueden servir para la determinación de vidas útiles de maquinaria y equipo VALOR RESIDUAL-SALVAMENTO-RESCATE: •Es la cifra esperada por la que pudiera comercializarse un activo una vez alcanza su vida útil en lo que se refiere a funciones y objetivos iniciales para los cuales fue adquirido. A este valor se le da el nombre de valor chatarra o desecho. • Generalmente se expresa como un porcentaje del valor de reposición a nuevo que puede variar entre 5-20% para condiciones estándar de funcionamiento o carga de trabajo. Obsolescencia: • • Se deberán considerar las obsolescencias tecnológica, funcional y económica para el análisis del demérito que contribuyen a la pérdida de valor de los bienes. Con el fin de determinar la relación entre el estado físico, el demérito y la vida útil remanente del bien, es necesario definir sus condiciones, las cuales deberán ser determinadas durante la visita de inspección. Para ello, se deberá tener un claro conocimiento de las diversas definiciones de condición y establecerlas claramente al cliente. MANTENIMIENTO • Conjunto de operaciones para que un equipo o máquina reúna las condiciones para el propósito para el que fue construido MANTENIMIENTO RAZON DE SER DEL MANTENIMIENTO AGENTES EXTERNOS AGENTES INTERNOS MANTENIMIENTO FUNCIONES DEL MANTENIMIENTO PRIMARIAS SECUNDARIAS MANTENIMIENTO MAL MANTENIMIENTO INSPECCIÓN FÍSICA SEGÚN EL TIPO DE MAQUINA O EQUIPO SE DEBE CONOCER SUS CARACTERÍSTICAS FÍSICAS (VER EJLO TIPOS CATERPILLAR) INSPECCIÓN FÍSICA 1. MANDOS EN INSTRUMENTOS 2. DISPOSICIÓN DE MANDOS ELÉCTRICOS E INDICADORES 3.PLATAFORMA DE CONDUCCIÓN Y CABINA 4. DISPOSITIVOS DE ADVERTENCIA 5.MONITOR COMBINADO DE REVOLUCIONES SOMETIDAS A CONTROL 6.CORREAS Y CORREAS TRAPEZOIDALES, CADENAS, CORAZAS LATERALES 7. SISTEMA DE COMBUSTIBLE 8.SISTEMAS DE REFRIGERACIÓN 9.SISTEMA ELÉCTRICO 10. SISTEMA HIDRÁULICO 11.SISTEMA DE RODAJE, TRANSMISIÓN Y EJES 12.SISTEMA DE CORTE Y ALIMENTACIÓN 13.SISTEMA DE TRILLA 14. SISTEMA DE LIMPIEZA 15.TANQUE DE GRANO ENFOQUE DEL COSTO • Consiste en determinar un Costo de Reposición a Nuevo del bien objeto del avalúo y posteriormente calcular un coeficiente de depreciación que permita llevar este Costo al Valor de Mercado. • Este método tiene como parte importante que depende del modelo de depreciación utilizado para poder llevar el Costo de Reposición a Nuevo a Valor de Mercado. ENFOQUE DEL COSTO •La formula general es: Vm = Vn - D Vm: valor de mercado Vn:Valor a nuevo D: Depreciaciones COSTO DE REPOSICIÓN A NUEVO (CRN) •Actualizar el Costo de compra, mediante índices inflacionarios generales o específicos del país de origen del equipo o maquinaria y luego actualizar el resto de costos necesarios para poner la maquinaria en funcionamiento. •Solicitando cotización cuando el bien es producido en el país o existe buena representación. *El CRN, deberá incluir costos directos como lo son materiales, mano de obra y equipos para la fabricación de la maquinaria, indirectos como ingeniería, permisos, calibración y puesta en marcha, además agregar la utilidad del fabricante. *Cuando se busca maquinaria en el mercado internacional además del costo deben considerarse aspectos adicionales para traerla al país, nacionalizarla, instalarla y ponerla a funcionar operar: precio FOB, fletes y seguros, nacionalización (5%), IVA (16%), honorarios técnicos, fletes internos, seguros y aduanas, costo de instalación, … DEPRECIACIÓN EN LÍNEA RECTA-LINEALCONSTANTE • Es el más usado en contabilidad. • Proporciona una cuota de depreciación uniforme en función de periodos económicos de horas de trabajo o unidades de productos, dejando al final de su vida útil el valor residual. • Apropiado cuando se pretende estimar la depreciación acumulada de bienes de vida útil relativamente corta. LINEA RECTA KUENTZLE ROSS MÉTODO ROSS • No es otra cosa que la obtención de la media aritmética de los valores obtenidos por los métodos de línea recta y de George Kuentzle. • Fue propuesto por el autor para la estimación de la depreciación de bienes inmuebles representados por edificaciones, ya que los mismos tienen una vida útil prolongada, y por lo general su desgaste físico, es regular en sus primeros años de uso, pero tiene un incremento acelerado de la depreciación hacia el final de su vida útil. MÉTODO KUENTZLE • La depreciación se incrementa a medida que pasan los años pero de forma progresiva • Es una parábola de segundo grado que acusa, en general, valores menores que los de la línea recta, con la que coincide en los extremos, es decir, que el comienzo y el fin de los extremos, o sea el comienzo y el fin dela vida del bien. • Se utiliza mucho en el cálculo de la depreciación de unidades sujetas a las acciones dinámicas. DEPRECIACIÓN DECRECIENTE • Los métodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciación mas altos en los primeros años y más bajos en los últimos periodos. • Se justifican alegando que, puesto que el activo es más eficiente o sufre la mayor pérdida en materia de servicios durante los primeros años, se debe cargar mayor depreciación en esos años. *DECRECIENTE POR SUMA DE NÚMEROS DÍGITOS O COLE O SERIE *DOBLE CUOTA SOBRE VALOR EN LIBROS DEPRECIACIÓN CRECIENTE • Supone que el desgaste o depreciación que se produce es inferior en los primeros años y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo *CRECIENTE POR SUMA DE DÍGITOS *CRECIENTE POR PORCENTAJES ANUALES PROGRESIVOS DEPRECIACIÓN POR MÉTODO DE TASA CONSTANTE • Consiste en una depreciación proporcional constante y continua (tasa fija), en todos los periodos, en cual resulta de aplicar una tasa calculada sobre el valor residual del período anterior. • La tasa de depreciación es. MÉTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIÓN • Este método se basa en la depreciación que sufre una máquina o activo en general, en función de la cantidad de productos que fabrica o produce, unidades de servicios prestados, u horas trabajadas. • Requiere contar con la información de la capacidad total que puede producir la máquina en condiciones aceptables de calidad y costo. • Normalmente se aplica en proyectos industriales en los que se produce un ciclo económico de duración predeterminada, donde dentro del estudio de factibilidad se asigna un valor residual a los activos al término de la vida del proyecto, o en máquinas que por seguridad o costos está determinada su durabilidad. Ej: motores de aviación DELPHI, PUNTOS O PONDERACIÓN DE FACTORES • Consiste en determinar unos factores que están directamente relacionados con la maquina (estado, edad, procedencia, mantenimiento, intensidad de trabajo, obsolescencia, mercado, …). • A cada uno de estos factores se le da una ponderación de 0 a 100 puntos. • Con el resultado de los factores y el precio a nuevo se calcula el costo depreciado. DELPHI, PUNTOS O PONDERACIÓN DE FACTORES Formula: Valor = (Valor nuevo - valor rescate)*Factor + valor rescate ROSS MODIFICADO • Al valor obtenido por el método de Ross, se ajusta por un coeficiente que está representado por la combinación de uno, dos o más factores de ajuste para corregir el valor calculado. • En la práctica se obtiene multiplicando el valor del avalúo calculado por el coeficiente de ajuste K (K= D mantenimiento * D mercado * D tecnología,….) SOCIEDAD MEXICANA DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y DE COSTOS (SMIEC) Para determinación de valor de depreciación a aplicar a maquinaria y equipo combinando la edad cronológica, estado de conservación y obsolescencia. SOCIEDAD MEXICANA DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y DE COSTOS (SMIEC) SOCIEDAD MEXICANA DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y DE COSTOS (SMIEC) HELIO DE CAIRES • Se basa en la obtención de un coeficiente de depreciación, tomando en cuenta los factores de mantenimiento y de trabajo, para ser aplicado al valor o costo de reposición, lo cual se ajusta a la realidad el valor del bien en el mercado y adicionalmente le incorpora las diferencias obvias que existen entre los equipos. • Se puede complementar con un coeficiente de ajuste de mercado ya que el método solo considera factores de conservación y trabajo. • Según algunos tasadores su aplicación más recomendable es en equipos retirados de línea de producción (sin uso u operación) y además con estados de conservación entre bueno y regular. HELIO DE CAIRES r = Valor residual en decimales VRN = Costo de reposición Dt = Depreciación De caires ROSS-HEIDECK • Denominado así en honor a sus inventores; se ha aplicado para calcular los valores de los bienes inmuebles, pero se ha utilizado también en la valoración de muebles. • Este método se basa en el hecho de que un bien cuando está nuevo presta sus servicios a satisfacción, pero pasado cierto tiempo, comienza a hacerse visible cierto deterioro en el uso que al principio es tolerable pero que va aumentando en magnitud e importancia al irse acumulando uno sobre otro hasta que al final de vida útil fijada para el bien, el deterioro visible se hace intolerable. ROSS-HEIDECK ROSS-HEIDECK MODIFICADO • Al aplicar Ross Heideck sucede con frecuencia que su valoración es alta con respecto al mercado, por lo que hay que involucrar dos factores para acelerar el proceso de depreciación: factor comercialización y factor tecnológico. • Factor comercialización: Busca determinar el tiempo que se espera que dure la comercialización del equipo en condiciones actuales de mercado y de acuerdo con este tiempo que dure en su comercialización, su cálculo está dado en función de una tasa de interés atractiva para la empresa por el número de meses que se espera pueda durar ofertándose el producto. ROSS-HEIDECK MODIFICADO • Factor de obsolescencia: Busca determinar el grado de nivel tecnológico que el equipo tiene con respecto a las máquinas de última tecnología. Es determinado por el avaluador o por los técnicos de la fábrica; se puede ponderar este valor buscando una relación de productividad del equipo nuevo con el equipo que se avalúa. ROSS-HEIDECK MODIFICADO 2. ENFOQUE DE MERCADO Consiste en utilizar comparables de activos similares al valorado. Mediante una investigación de mercado se busca lograr la mayor cantidad de referencias lo más similar posible, para luego mediante fundamentos estadísticos realizar las correcciones necesarias en estas referencias para hacerlas más similares a la maquinaria objeto de estudio y obtener un valor representativo de la muestra que nos permita determinar una conclusión de Valor.
