Análisis de indicadores financieros Los indicadores financieros son herramientas que se diseñan utilizando la información financiera de la empresa, y son necesarias para medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las cifras, de los resultados y de la información en general (Alcántara Hernández, 2013). Según el blog del Centro Europeo de Posgrado “la gran mayoría de los indicadores financieros tiene la naturaleza de valores relativos, lo que le permite comparar empresas de diversas escalas de actividad” (CEUPE, 2020). Los indicadores financieros permiten determinar las formas más efectivas para lograr la rentabilidad de la empresa, las tareas principales son el análisis de rentabilidad y la evaluación de riesgos empresariales. Según las Normas Internaciones Financieras Los indicadores más utilizados son: La solvencia, liquidez, eficiencia y rentabilidad (NIF, 2006). Además, los indicadores financieros funcionan como un instrumento de análisis que brinda una serie de pistas e indicios al analista financiero con respecto a las condiciones financieras que posee la empresa y que por lo general no se observan a simple vista. Son utilizados también para la adecuada planeación haciendo que el futuro de la empresa pueda ser sostenible, reduce riesgos en la parte interna de la empresa y se utilizan en la gestión para poder planear de forma más efectiva el rumbo de la empresa (Briceño, 2018). Solvencia La solvencia bancaria está íntimamente asociada a la capacidad que tiene la entidad financiera para enfrentar sus obligaciones de pago, en relación con su patrimonio. Este índice es de suma importancia ya que el banco lo toma en cuenta al momento de analizar las operaciones de financiación que solicitan sus clientes. Es así que a medida en que el índice de solvencia bancaria es mayor, más capitalizadas están las entidades bancarias, por ende mayor garantía hay en lograr la estabilidad financiera. El índice de solvencia, que se define como el Patrimonio Técnico sobre los Activos y Contingentes ponderados por riesgo, es calculado según un informe publicado en la página oficial del Banco de Guayaquil, con esto se tiene que para diciembre del 2019 es 4,30% y de 3,51% para marzo del 2020. Según la normativa de la Superintendencia de Bancos, las entidades financieras están obligadas a mantener de manera constante un nivel mínimo de patrimonio técnico equivalente al 9% de la suma total de los activos y contingentes ponderados por el riesgo(Libro I, Capítulo 5, Sección I, articulo 1).de la misma forma, en el artículo 8 de la misma normativa se menciona que el patrimonio técnico constituido no puede ser inferior al 4% de los activos totales y contingentes con la finalidad de mantener constantemente su solvencia. En la figura 1 se puede evidenciar la evolución de índice de solvencia del Banco de Guayaquil, para marzo del 2019 el ratio fue de 14, 38%, en el transcurso de un año decreció a 13,66%. Si bien el índice bajo aun cumple con los requerimientos legales estipulados en la norma vigente de la Superintendencia de compañías ya que ambas se han mantenido por encía del 9%. Figura 1: Evolución índice de Solvencia Banco de Guayaquil marzo 2019-2020 INDICE DE SOLVENCIA 14,80% 14,64% 14,60% 14,40% 14,54% 14,59% 14,38% 14,20% 14,00% 13,80% 13,60% 14,15% 14,01% 13,78% 13,70% 13,66% 13,40% 13,20% 13,00% Fuente: Superintendencia de bancos Elaboración: Por los autores Si bien los índices de solvencia del Banco de Guayaquil se han mantenido sobre el rango legal, en el trascurso de un año, lo que refleja una situación deseable, es importante realizar el análisis de la situación con respecto otras entidades financieras para evidenciar el comportamiento en conjunto. Para ello se toma en cuenta los ratios de solvencia de los principales bancos en el periodo de marzo del 2019 a marzo del 2020. Figura 2 Índice de solvencia Bancos más importantes marzo 2019-2020 13,66% 14,38% BANCO GUAYAQUIL 13,49% 13,77% BANCO DINERS 13,26% 13,18% BANCO PRODUBANCO BANCO PACÍFICO 12,21% 12,00% BANCO PICHINCHA 12,21% 12,00% 11,66% 11,23% BANCO INTERNACIONAL 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% marzo.2020 marzo.2019 Fuente: Superintendencia de bancos Elaboración: Por los autores Si bien para el diario el Universo el Banco de Guayaquil se ubica en el tercer puesto del ranking de los bancos las importantes del Ecuador, en la figura 2 de puede evidenciar que este banco el más solvente en el periodo analizado, superando por 1,45% al banco del Pichincha el cual se encuentra en el primer lugar de este ranking. A pesar de tener una buena posición entre los índices de solvencia de los demás bancos, este no debe ser el único indicador que se debe evaluar para analizar la situación en la que se encuentra esta entidad financiera. Este indicador únicamente nos permite evaluar la capacidad que tiene la institución financiera para afrontar y absorber perdidas inesperadas en sus operaciones. La solidez de este ratio es lo que permite asegurar que los recursos de los depositantes y acreedores están siendo bien utilizados por la entidad bancaria. Liquidez El índice de liquidez de una entidad financiera refleja la cantidad de activos totales que posee la entidad en forma líquida, es decir, efectivo u otros similares. Una institución financiera debe contar con suficientes activos líquidos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La liquidez se evalúa por la capacidad para atender los requerimientos de encaje, poseer el efectivo de sus depositantes en el tiempo en que lo soliciten y otorgar nuevas solicitudes de créditos. Este indicador se mide de la siguiente forma: 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = ( Fondos Disponibles ) ∗ 100 Depósitos a Corto Plazo Los fondos disponibles son los recursos de la entidad que representan dinero efectivo, y los fondos a corto plazo son todos los depósitos a un plazo menor a 90 días. Esta relación permite conocer la capacidad de respuesta a corto plazo de las entidades frente a requerimientos de efectivo de los depositantes. Un mayor valor del índice representa una mejor situación de liquidez de la entidad. Los fondos disponibles a marzo del 2020 sumaron 762978,57, teniendo un crecimiento del 0,69% con respecto al año anterior. El último registro que presenta la Superintendencia de Bancos es para el mes de mayo del presente año, el valor es 897172,05, con esto se evidencia que en 2 meses hubo un crecimiento 3,40%. Del mismo modo los depósitos a corto plazo aumentaron en el 2020 bordeaba los 3,04 millones, lo que en una año atrás era de 2,69 millones, la liquidez en cambio tuvo una disminución de 28,18% a 25,08%, respectivamente. Figura 3: Liquidez Banco de Guayaquil 5,00 4,50 4,00 28,48% 25,08% 28,18% 3,50 3,00 2,50 2,00 2,69 2,73 2,77 0,76 0,79 0,89 2,76 2,81 0,88 0,82 2,87 2,87 2,88 2,93 3,05 0,97 0,90 0,86 0,87 0,93 3,11 3,15 3,12 3,15 1,00 0,90 3,04 1,50 1,00 0,50 1,06 1,05 0,76 0,00 Fondos disponibles (millones) depositos a corto plazo (millones) Índice de Liquidez Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores La liquidez es parte de los requerimientos legales dispuestos por la Superintendencia de Bancos y también es usado para manejar los indicadores internos, para ello de analiza la relación de este índice con otras entidades financieras del Ecuador. Para marzo del 2020 tuvo como índice de liquidez el valor de 25,08%, aproximadamente 5 puntos porcentuales por encima del promedio del índice de liquidez de los bancos grandes del Ecuador, excepto con el Banco Produbanco, con respecto a esta institución se encuentra 3 puntos por debajo, esto significa que el Banco de Guayaquil puede cubrir el 25% de sus obligaciones de deuda existentes en el corto plazo. Figura 4 Índice de Liquidez marzo 2020 Liquidez Otros Bancos Marzo 2020 30,00% 25,00% Guayaquil 20,00% Internacional 15,00% 28,3% 25,08% 10,00% Produbanco 21,5% 20,05% 18,1% Pichincha Pacífico 5,00% 0,00% Guayaquil Internacional Produbanco Pichincha Pacífico Fuente: Superintendencia de compañías Elaboración: Por los autores Calidad de activos Los indicadores sobre la calidad de activos tratan de evaluar la distribución y gravedad de los activos con deficiencias, desde una perspectiva de productividad como de solvencia. Este ratio también permite evaluar las políticas de dotación para insolvencias. De la misma forma el indicador busca evaluar es el nivel y composición de los activos improductivos y los niveles de las provisiones para insolvencias. Es decir, refleja la posición del riesgo crediticio, la posibilidad de cobertura para créditos irrecuperables y además mide la eficiencia en la conformación de los activos y pasivos. La calidad de los activos se relaciona con varias cuentas como con los activos productivos, la cartera ponderada por riesgo, los créditos en mora y vencidito, entre otros. En este caso se va analizar la morosidad de cartera total, la cual está conformada por la ratio entre la cartera improductiva sobre la cartera bruta. Cartera improductiva son todos aquellos prestamos que no generan renta financiera a la institución, están conformadas por la cartera vencida y cartera que no devenga interés. La Cartera Bruta se refiere al total de la cartera de crédito sin deducir las provisiones. Entonces, esta ratio refleja la proporción de la cartera que se encuentra en mora. Según el boletín de estadísticas de la Superintendencia de Bancos los índices de morosidad de cartera del Banco de Guayaquil son bastante bajos. Para marzo 2019 fue 1,62%, esta morosidad se ha ido disminuyendo paulatinamente, para marzo del 2020 con 1,55%. Hay que tomar en cuenta que comparado con otras bancas con un índice promedio de morosidad del 2,29% a marzo del 2020, la entidad financiera analizada es baja. Esto nos quiere decir, que la gestión administrativa dentro de la ejecución de actividades con terceros que manejan la empresa es eficiente sus sistemas de recuperación de carteras. Figura 5: Morosidad total bancos más grandes marzo 2019-2020 4,50% 4,21% 4,00% 3,34% 3,50% 2,22% 2,50% 2,00% 3,10% 2,85% 3,00% 1,96% 1,62% 1,55% 1,21% 1,23% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Guayaquil Internacional mar-19 Pacífico Produbanco mar-20 Fuente: Superintendencia de compañías Elaboración: Por los autores Pichincha En la figura 6 se muestra la morosidad desglosada en las principales carteras que conforman el total, la mora de cartera comercial ampliada y la productiva aumenta en 0,24% y 0,10% respectivamente de marzo del 2019 al 2020, este cambio se puede dar debido a las políticas de cobranza implementadas por la banca. Por otro lado, se observa que la cartera de crédito inmobiliario tuvo un crecimiento importante de 3,18% entre el periodo analizado, este comportamiento puede ser fruto de que el mercado inmobiliario ecuatoriano se desacelera a finales del 2019, pese al crecimiento del crédito en la economía. Al igual que la cartera inmobiliaria, la mora en los créditos de educación aumento de 3,11% en el 2019 a 4,46% en el 2020, esto se puede dar debido a que el sector financiero se ha visto afectado por lo que a los estudiantes se les complica la situación de terminar sus estudios y conseguir de forma inmediata un puesto de trabajo para cubrir el crédito otorgado. En el caso de las carteras de consumo y de microempresas disminuyeron un 0,82% y 2,46% respectivamente. En el caso de la situación de las microempresas se puede haber dada debido a la “Ley de Emprendimiento” que fue aprobada en enero del 2020 y menciona la posibilidad de colocar activos intangibles en el sistema financiero nacional, como garantía para las operaciones de crédito. Figura. 6 Morosidad desglosada marzo 2019-2020 Carteras de morosidad 5,00% Morosidad Cartera Comercial Ampliada 4,50% 4,46% 4,00% 4,00% Morosidad Cartera Comercial (Prioritario y Ordinario) 3,50% Morosidad Cartera Productiva 3,11% 3,00% 2,39% 2,50% Morosidad Cartera Consumo 1,78% 2,00% Morosidad Cartera Inmobiliario 1,50% Morosidad Cartera de Microempresa Morosidad Credito Educativo 4,60% 1,00% 0,50% 1,42% 1,34% 1,57% 1,54% 1,10% 0,86% 0,28% 0,38% 0,00% 2019 Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores 2020 Otro de los índices de la calidad de activos que se evaluara es la cobertura de cartera, el cual mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de cartera morosa. La relación mientras más alta es mejor. Los ratios de cobertura se calculan para el total de la cartera improductiva bruta y por las provisiones de cartera de crédito. las provisiones de cartera de crédito 𝐶𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = ( ) cartera improductiva bruta Las provisiones constituyen una reserva para proteger la cartera de crédito que registra problemas de irrecuperabilidad. La Cartera Improductiva bruta hace referencia a la cartera que no genera ingresos para la entidad, es decir, cartera a la cual se ha suspendido la creación de intereses. Se obtiene de la suma entre la cartera que no devenga intereses más la cartera vencida. Este índice se va analizar dentro del periodo de marzo del 2019 al 2020, de la misma forma con los reportes dispuestos por la superintendencia de bancos se va a realizar la comparación de la cobertura que tiene el Banco de Guayaquil con otras instituciones financieras grandes del país. Como ya se mencionó anteriormente esta entidad se encuentra en una posición alta en el ranking de los más importantes del Ecuador, por lo que se esperaría que la cobertura sea alta. El indicado permitirá establecer la suficiencia de contingencia de la cartera que cae en mora a través de la construcción de una provisión en función del tamaño de la cartera improductiva. En la figura 7 se puede evidenciar que el Banco de Guayaquil no está entre los bancas que más se protegen ante posibles contingencias en marzo del 2019 se encontraba en la séptima posición, y su cobertura total fue de 206,48%, para el mes de marzo del siguiente año se mantiene en la misma posición en el ranking de cobertura de crédito de los bancos privados, sin embargo, el valor aumenta a 267,44%. Figura 7 Provisión de créditos incobrables marzo 2019 804,75% 330,65% 270,88% 233,19% 206,48% 136,62% 160,86% Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores Figura 8 Provisión de créditos incobrables marzo 2020 1251,32% 368,63% 340,61% 305,48% 267,44% 148,80%144,86% Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores Rentabilidad Una institución financiera debe tomar en cuenta el nivel de retorno generado por el activo, de esta forma medir la eficacia en el manejo de los recursos de la entidad, para ello se utiliza el ROA, mientras menor sea el indicador, la entidad muestra que no podrá generar los suficientes ingresos que permitan fortalecer el patrimonio. En el caso de que se quiere medir el nivel de retorno generado por el patrimonio invertido por los accionistas de la entidad financiera se utilizara el ROE, mientras menor este indicador, la entidad muestra que no tendría los suficientes recursos para cubrir la remuneración a sus accionistas. Figura 9 Rendimiento Banco de Guayaquil Rendimiento marzo 2019-2020 19,77% 15,73% 1,74% 16,59% 1,81% 16,85% 1,80% 17,10% 1,78% Rendimiento Operativo sobre Activo(ROA) 17,22% 1,77% 2,06% 1,31% 2,21% 2,76% 0,13% 0,22%0,28% Rendimiento sobre Patrimonio (ROE) Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores Un buen manejo administrativo refleja una mejor rentabilidad, es así que el crecimiento de las diferentes cuentas de activo y pasivo junto a un estricto control de los gastos, sin limitar recursos destinados a la mejora de procesos para inclusión de personas naturales al sistema financiero permite tener una buena tasa de retorno sobre el patrimonio. Estas decisiones han permitido que el Banco de Guayaquil mantenga una evolución creciente en su tasa de retorno sobre el patrimonio desde marzo del 2019 hasta febrero del 2020, a pesar de ese crecimiento para el mes de marzo tuvo una caída significativa llegando al 0,13%. En cuento a la rentabilidad sobre los activos, se presenta en descontinuo en el ROA del Banco de Guayaquil, para marzo del 2020 llega al valor de 1,31%, en los meses anteriores se mantuvo en un promedio del 17%, inversión que iba dirigida principalmente a la implementación de nuevas tecnologías en banca electrónica, banca móvil y banca digital, con el propósito de satisfacer las necesidades de empresas y personas con servicios agiles y accesibles, sin embargo esta inversión disminuyo por ende el valor del ROA del 2020, lo que quiere decir que la empresa no es rentable ya que el valor es mejor al 5% Figura 10: Indicadores de Rentabilidad 6 Bancas para marzo 2019 Rentabilidad marzo 2019 15,73% 11,77% 1,13% 10,38% 9,40% 1,03% 1,74% ROA 1,77% 14,45% 14,05% 1,27% 1,75% ROE Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores Figura 11: Indicadores de Rentabilidad 6 Bancas para marzo 2019 Rentabilidad marzo 2019 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 9,12% 4,00% 2,00% 0,00% 7,66% 8,05% 9,82% 7,91% 1,31% 0,92% 0,89% 1,40% 0,13% B. B. Pichincha B. Guayaquil B. Solidario Internacional ROA 0,86% 0,98% B. Produbanco B. Pacífico ROE Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores En la figura 9 se puede evidenciar que en marzo del 2019 el rendimiento del capital invertido por los accionistas (ROE) del Banco de Guayaquil y la rentabilidad del total de activos de este banco era comparado con las otras bancas grandes del país. Pero esta posición en el trascurso de un año se vio deteriorada convirtiéndose en el banco con el índice mas bajo de entre las 6 empresas más grandes del país según el diario el Universo. Finalmente, se evidencia una eficiente gestión financiera dentro del marco de ejecución de las actividades con terceros, debido a esto Banco de Guayaquil ha tenido un aumento para el 2020 del rendimiento de las cartera comercial ampliada, comerciad (patrimonio y ordinario), cartera de consumo e inmobiliario de 8,19%, 7,62%, 13,92% y 9,87% respectivamente. Además, la estructura eficiente y el sistema de recuperación de carteras le ha permitido tener un bajo porcentaje de morosidad del 1,55%, por ende esta institución ha establecido políticas de otorgamiento de créditos y contratación de empresas que permitan recuperar activos, lo que permite una eficiente cartera y control de calidad de activos y esto se llega a evidenciar en abril y mayo que el ROE y ROA empiezan a crecer de forma leve como se muestra en la figura 6. Figura 12 Rendimiento de Carteras marzo 2019-2020 Rendimiento de Carteras 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 13,92% 13,10% 9,84% 9,87% 7,70% 8,19% 7,61% 7,62% CARTERA COMERCIAL AMPLIADA CARTERA COMERCIAL (PRIORITARIO Y ORDINARIO) 2019-03 CARTERA CONSUMO 2020-03 Fuente: Superintendencia de Bancos. Elaboración: Por los autores CARTERA INMOBILIARIO Bibliografía Alcántara Hernández, M. E. (2013). Indicadores Financieros. México: Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo . Banca y Negocios. (07 de Agosto de 2017). El ROA y el ROE: Su significado y cómo calcularlo. Obtenido de Banca y Negocios: https://www.bancaynegocios.com/el-roa-y-el-roe-susignificado-y-comocalcularlo/#:~:text=ROA%20(%E2%80%9CReturn%20on%20Assets%E2%80%9D,de%20sup erar%20aproximadamente%20el%205%25. Briceño, G. (2018). Indicadores financieros. Recuperado el 09 de junio de 2020, de UESTON: https://www.euston96.com/indicadores-financieros/ Centro Europeo de Ponsgrado CEUPE. (2020). 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