Análisis de Inversión: Conceptos Clave y Métodos de Cálculo

UNIDAD II. ANÁLISIS DE INVERSIÓN
CONCEPTO DE INVERSIÓN.
Inversión es un conjunto de recursos que se emplean para
producir un bien o servicio que genere utilidad.
La cantidad de dinero necesaria para poner un proyecto en
operación es conocida como "Inversión" de la empresa.
Invertir consiste en sacrificar algo inmediato a cambio de una
esperanza, que se adquiere, y de la que es soporte el bien o
derecho en el que se invierte.
CÁLCULO DE INVERSIÓN FIJA Y DIFERIDA.
CONCEPTO DE INVERSIÓN FIJA.
La inversión fija se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil
es mayor a un año se deprecian y cuya finalidad es proveer las
condiciones necesarias para que la empresa lleve a cabo sus
actividades.
Se llama Inversión fija porque el Proyecto no puede
desprenderse fácilmente de el sin que con ello perjudique la
actividad productiva. Todos los activos que componen la
Inversión fija deben ser valorizados mediante licitaciones o
cotizaciones pro forma entregados por los proveedores de
equipos, maquinarias, muebles, enseres, vehículos, etc. Los
precios para los edificios, obras civiles e instalaciones se
pueden obtener se pueden obtener sobre la base de las
cotizaciones de las Empresas constructoras.
EJEMPLOS DE INVERSIÓN FIJA
• Terreno
• Construcciones
• Maquinaria y equipos diversos
• Equipo de transporte
• Equipo de computo
• Laboratorios
• Y demás equipos auxiliares
Nota:
Los terrenos son los únicos activos que no se deprecian.
Los recursos naturales no renovables, como los yacimientos
mineros, están sujetos a una forma particular de depreciación
denominada agotamiento, que es la gradual extinción de la
riqueza por efecto de la explotación.
La Inversión en activos fijos se recupera mediante el
mecanismo de depreciación.
CONCEPTO DE INVERSIÓN DIFERIDA.
Estas inversiones se realizan en bienes y servicio intangibles que son
indispensables del proyecto o empresa, pero no intervienen
directamente en la producción. Por ser intangibles, a diferencia de las
inversiones fijas, están sujetas a amortización y se recuperan a largo
plazo.
EJEMPLOS DE INVERSIÓN DIFERIDA.
 Gastos de instalación, Organización y constitución jurídica de la
 empresa.
 Pago de permisos o derechos requeridos por las diversas.
autoridades federales, estatales o municipales.
 Patentes, licencias o franquicias.
 Estudios previos requeridos tales como: mecánica de sueldos
topográficos, encuestas, investigaciones de mercado, estudios
de preinversión, sobre la calidad del agua, etc.
 Pagos realizados por anticipado tales como: primas de seguro,
rentas pagadas por anticipado.
 En caso de incurrir al apalancamiento financiero se deberá
calcular el monto de intereses preoperativos generados por los
diversos créditos obtenidos durante el periodo de instalación
del proyecto, en general todo gasto de tipo preoperativo.
CAPITAL DE TRABAJO
Constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos
corrientes, para la operación normal de proyecto durante un ciclo
productivo, para una capacidad y tamaños determinados.
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el
Proyecto para atender las operaciones de producción y
comercialización de bienes o servicios y, contempla el monto de
dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto
en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional
con el que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto,
esto es financiar la producción antes de percibir ingresos.
El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre
activos corrientes y pasivos corrientes.
El Capital de Trabajo esta compuesto por tres cuentas principales
como: Existencias, Exigibles y Disponibles cada uno de los cuales
están compuestos por un conjunto de elementos bien definidos.
EJEMPLOS DEL CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
•Inventarios en materias primas
•Productos en proceso y terminados
•Cuentas por cobrar y pagar (1)
•Dinero en efectivo para cubrir imprevistos
(1)
Se refiere al pasivo a corto plazo derivado de la política de
crédito que otorgan los proveedores. Es la contraparte de las
cuentas por cobrar. Contablemente el capital de trabajo neto
se define como la diferencia de activo circulante y pasivo
circulante.
MÉTODOS DE ESTIMACIÓN DE COSTOS
DE INVERSIÓN.
CONCEPTO Y CÁLCULOS DEPRECIACIÓN Y
AMORTIZACIÓN.
DEPRECIACIÓN
LINEA RECTA
UNIDADES PRODUCIDAS
SUMA DE AÑOS DIGITOS
DOBLE SALDO DECRECIENTE
AMORTIZACIÓN
Es cubrir un adeudo mediante pagos periódico que pueden
ser iguales o diferentes, solo se aplica a los activos diferidos.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE CAPITAL FINANCIERO.
La amortización de capital financiero consiste en devolver la cuantía
de lo prestado en determinados plazos pactados. Normalmente
dichas devoluciones estarán compuestas por una parte que es capital
que se amortiza (se aminora) y otra que son intereses que se cobran
por el hecho de poder disfrutar con antelación de dicho capital.
Existen varios sistemas de amortización de activos financieros, los
más utilizados son: