A S E S O R Í A EMPRESARIAL INFORME ESPECIAL ¿Cómo cobrar rápida y efectivamente los títulos valores? Aspectos relevantes del ejercicio de las acciones cambiarias Carlos Alfredo MARTINEZ ALVAREZ(*) RESUMEN EJECUTIVO E n el presente informe el autor analiza un tema de suma trascendencia práctica en las operaciones comerciales, como es el ejercicio de las acciones cambiarias que posee el titular de un título valor para hacerse del cobro rápido y efectivo de la obligación dineraria que este contiene. Así, nos explica, de forma detallada y sencilla, los principales aspectos a tener en cuenta con relación al ejercicio de tales acciones. INTRODUCCIÓN Los títulos valores son documentos formales y típicos que incorporan derechos patrimoniales, y cuya función esencial es la de permitir un cobro rápido y efectivo de la obligación en ellos contenida. Para este fin, se ha previsto en nuestro ordenamiento que el titular de un título valor goce de determinadas acciones para hacerse del cobro de la deuda cambiaria de manera ágil, con lo que se busca otorgar fluidez al tráfico patrimonial. Estas son, pues, las acciones cambiarias, donde el conocimiento claro sobre su ejercicio adquiere especial relevancia. I. CUESTIÓN PREVIA: SOBRE LOS SUJETOS QUE INTERVIENEN EN UN TÍTULO VALOR Antes de abordar el tema que aquí nos ocupa, conviene dejar claro quiénes son los sujetos que pueden intervenir en una relación cartular, ya que de ello depende que el tenedor ejerza una u otra acción cambiaria. En ese sentido, podemos señalar, usando la terminología propia de nuestra Ley de Títulos Valores (en adelante, LTV), a los siguientes sujetos: • El girador girador: Es la persona que emite el título valor. También se le denomina emitente, emisor o librador. • El girado o librado librado: Es aquella persona señalada en el título valor para constituirse como el deudor principal. • El aceptante aceptante: Es aquella persona que se compromete a pagar la deuda contenida en el (*) título valor, pudiendo ser el girado u otra persona que en defecto de este intervenga para cumplir con la obligación. tomador: Es aquella • El tenedor, beneficiario o tomador persona señalada en el título valor como la facultada a recibir el pago de la prestación contenida en este. En suma, es el acreedor o titular del título. • El endosante endosante: Es aquella persona que, habiendo sido beneficiaria del título valor, lo transfiere a otra, quien se convertirá en el nuevo beneficiario del título. • El endosatario endosatario: Es aquella persona que, habiendo adquirido el título valor por endoso, se constituye en el nuevo beneficiario. • Los garantes: garantes Son aquellas personas que aseguran el cumplimiento de la obligación asumida por el deudor cambiario, mediante garantías personales (un aval o una fianza) o garantías reales (una hipoteca, una garantía mobiliaria o anticresis). Cabe advertir, no obstante, que una misma persona puede asumir en la relación cambiaria más de uno de los roles descritos. Esto puede suceder cuando una persona es al mismo tiempo emitente y obligado principal de un título valor; situación que se presenta, por ejemplo, cuando una letra de cambio ha sido girada a cargo del propio girador. También puede ocurrir que quien emite el título valor sea al mismo tiempo su beneficiario, como cuando la letra de cambio ha sido emitida a la orden del propio girador. Bachiller en Derecho por la Universidad Nacional Federico Villarreal. Miembro del área mercantil de Gaceta Jurídica y asesor de Gaceta Consultores. CONTADORES & EMPRESAS / N° 222 D-1 70 ASESORÍA EMPRESARIAL II. LAS ACCIONES CAMBIARIAS 1. ¿Qué son las acciones cambiarias? Las acciones cambiarias son el principal derecho que posee el titular de un título valor, pues es mediante su ejercicio que podrá hacerse cobro de la deuda que contiene. Efectivamente, las acciones cambiarias facultan únicamente al titular legítimo de un título valor para exigir a los obligados el pago de la deuda cambiaria. En ese sentido, tanto el obligado principal como los obligados solidarios se encuentran sujetos al ejercicio de las acciones cambiarias como consecuencia de la obligación que han contraído al intervenir en el título valor, ya sea como girador, endosante, avalista, aceptante o interviniente en la aceptación o pago(1). 2. Tipos de acciones cambiarias En nuestro ordenamiento jurídico no existen más acciones cambiarias que las que describiremos a continuación(2): • Acción cambiaria directa directa: Es aquella que permite al tenedor de un título dirigirse contra el obligado principal y sus garantes para exigirles el pago de la deuda cambiaria. • Acción cambiaria de regreso regreso: Es la que permite al titular de un título valor dirigirse contra los endosantes, los garantes de estos, y demás obligados del título distintos al obligado principal y garantes. • Acción cambiaria de ulterior regreso regreso: Es aquella que permite a quien pague en vía de regreso dirigirse contra los obligados anteriores a él. Tenemos, por lo tanto, que la acción directa y la de regreso corresponden al titular del título valor, mientras que la acción de ulterior regreso corresponderá a quien en vía de regreso cumpla con la obligación cambiaria, pues por dicho pago se convertirá en el nuevo tenedor del título. Debe señalarse, además, que el tenedor podrá optar por ejercer conjunta o sucesivamente tanto la acción directa como la de regreso, esto es, podrá exigir el pago del título valor al mismo tiempo o uno después del otro, tanto al deudor principal como a los demás obligados solidarios. Grafiquemos lo antes señalado con el siguiente ejemplo: una letra de cambio en la que “A A” sea el girador, “B B” el aceptante y “C C ” el beneficiario que endosa a “D D” dicho título valor. Esto significará que “D D”, en su condición de tenedor legítimo, tendrá el derecho de dirigirse contra “B B” para exigirle el pago de la deuda, así como contra “A A” y “C C ” en vía de regreso. Como ya dijimos, “D D” estará D-2 facultado para dirigirse primero contra B” y después contra “A A” y “C C ”, o podrá “B optar por exigir el cumplimiento simultáneamente a todos ellos. De esta manera, “D D” estaría ejercitando la acción cambiaria directa y la acción cambiaria de regreso. Ahora bien, si fuera “C C ” (endosante) quien efectúe el pago a “D D” (tenedor), resultará que “C C ”, haciendo uso de la acción de ulterior regreso, podrá dirigirse contra “A A” (girador) y “B B” (aceptante) para que le devuelvan el importe pagado a “D D”(3). 3. Requisitos para ejercer las acciones cambiarias Para el ejercicio de las acciones cambiarias, es necesario observar, conforme al artículo 91 de la LTV, los siguientes requisitos: • En el caso de títulos valores sujetos a protesto, que se haya realizado dicha diligencia: Generalmente los títulos valores están sujetos a protesto como paso previo al ejercicio de las acciones cambiarias; es el caso de la letra de cambio, el cheque, el pagaré, la factura conformada y el warrant. Sin embargo, existen otros títulos valores que por disposición legal no requieren ser protestados para que el tenedor pueda ejercitar las acciones cambiarias, tales como el certificado bancario de moneda extranjera o nacional, el conocimiento de embarque, la carta de porte, las acciones, las obligaciones y demás valores mobiliarios. En ese orden de ideas, tenemos que el protesto será irremplazable para el primer grupo de títulos valores, no pudiendo ser sustituido por ninguna actuación ni constancia, como declaraciones testimoniales, policiales o de funcionario público. (Ver Ver cuadro N° 1 1). • En el caso de títulos valores sujetos a formalidad sustitutoria, que se obtenga la constancia del incumplimiento de la obligación, conforme al artículo 82; o, de ser el caso, el protesto conforme a los artículos 73 y 83 de la LTV: La constancia de incumplimiento de la deuda cambiaría debe ser emitida por la respectiva empresa del sistema financiero nacional a la cual el tenedor presentó el título valor para su cobro. Dicha constancia o comprobación deberá colocarse en el documento observando los plazos para protesto que señala la ley. • En el caso de títulos valores no sujetos a protesto, basta el simple vencimiento de la fecha de pago señalada en el documento: En este supuesto, puede anexarse a la demanda ejecutiva la constancia de haber informado a la Cámara de Comercio correspondiente el incumplimiento respectivo. En su defecto, el juez o tribunal arbitral ordenarán que se curse copia de la demanda a la Cámara de Comercio provincial que corresponda (artículo 87.2 de la LTV). De no cumplirse con las exigencias enumeradas, el tenedor no podrá ejercitar las acciones cambiarias correspondientes. Sin embargo, si no se hubiesen observado dichos requisitos, esto podrá subsanarse en los títulos valores sujetos a protesto o a formalidad sustitutoria, si es que dentro de los plazos de prescripción de la respectiva acción cambiaria, el tenedor del título valor logra el reconocimiento judicial expreso o ficto por parte de los obligados, sobre el contenido y firma del título valor. Así también, la inserción de la cláusula sin protesto en títulos valores sujetos a dicha diligencia, constituye mérito suficiente para iniciar las acciones cambiarias sin necesidad de efectuar el protesto. Por último, las acciones cambiarias deberán ser ejercitadas por el tenedor del título valor dentro de los plazos de prescripción previstos por ley; de lo contrario, el obligado podrá evitar el pago haciendo uso de la excepción de prescripción, conforme ser verá más adelante. CUADRO N° 1 PLAZOS PARA REALIZAR LA DILIGENCIA DE PROTESTO Plazo para realizar del protesto Plazo para la presentación al fedatario Títulos valores en general 15 días desde su vencimiento 8 días desde su vencimiento Cheque 30 días desde que haya sido emitido 30 días desde que haya sido emitido Títulos valores con vencimiento a la vista Durante el lapso de su presentación al pago e, inclusive, hasta los ocho (8) días posteriores al vencimiento. Durante el lapso de su presentación al pago e, inclusive, hasta los ocho (8) días posteriores al vencimiento. (1) Cfr. MONTOYA MANFREDI, Ulises. Derecho Comercial. Tomo II (Títulos Valores). Grijley, Lima, 2004, p. 126. (2) Véanse los artículos 90 y siguientes de la LTV. (3) Ejemplo tomado de: DIVISIÓN DE ESTUDIOS LEGALES DE GACETA JURÍDICA. Guía rápida de preguntas y respuestas de la Ley de Títulos Valores. Gaceta Jurídica, Lima, 2005, p. 113. 2da. quincena - Enero 2014 INFORME ESPECIAL 4. ¿Qué pagos pueden reclamarse mediante las acciones cambiarias? El tenedor del título valor está facultado a exigir a aquel contra quien dirige la acción cambiaria, los siguientes pagos: • El importe y/o los derechos patrimoniales representados por el título valor a la fecha de su vencimiento: Como sabemos, los derechos patrimoniales son aquellos derechos representados en un título valor, que pueden ser crediticios (o sea, una suma de dinero) o recaer sobre mercaderías o bienes y los derechos de participación. Tal es el caso, por ejemplo, del título de crédito hipotecario negociable, que representa desde su primer endoso a la hipoteca y el crédito consignado a favor de su tenedor. • Los intereses compensatorios más moratorios o, en su defecto, los intereses moratorios legales a partir de su vencimiento: Las dos primeras clases de intereses tienen que haberse pactado en el mismo título valor (ej.: letra de cambio) o en el respectivo registro (ej.: acciones). • Los gastos de protesto o de la formalidad sustitutoria, en su caso, y otros originados por la cobranza frustrada, incluido los costos y costas judiciales o arbitrales, debidamente sustentados, de haberlos. Los gastos de protesto son las sumas pagadas al notario para que efectúe la notificación al obligado principal. Los gastos de la formalidad sustitutoria son aquellos que derivan de la obtención de la constancia o comprobación de la falta de pago de un título valor por parte de una empresa del sistema financiero nacional. Por su parte, los gastos originados por la cobranza frustrada serían aquellos que el tenedor ha debido efectuar para obtener el pago del título valor, quedando librado a la apreciación judicial establecer cuáles son dichos gastos. Se incluyen también los costos y costas judiciales o arbitrales. Ahora bien, cuando sea un obligado en vía de regreso quien realiza el pago, los obligados a efectuar el reembolso en vía de ulterior regreso son aquellos que antecedieron en la tenencia del título valor al que efectuó el pago, es decir, los anteriores endosantes, el girador y sus garantes. En este supuesto, los pagos que podrán ser materia de reembolso son: • La suma total pagada: Es decir aquella indicada en el título valor; salvo el caso de pago parcial, en que solo podrá reclamarse la suma insatisfecha. • Los intereses que corresponda: Los cuales devengarán a partir del día en que se efectúa el pago. • Otros gastos: Que son los derivados del protesto o formalidad sustitutoria, así como los costos y costas judiciales o arbitrales. III. EJERCICIO DE LAS ACCIONES CAMBIARIAS 1. Vía procesal en la que se tramita la acción cambiaria La acción cambiaria puede ejercerse en cualquier vía procesal reconocida por el ordenamiento adjetivo, es decir, no solo por la vía ejecutiva sino también por una vía distinta a ella(4), tal como las vías procesales de conocimiento, abreviado y sumarísimo, atendiendo a la cuantía pretendida. Sin embargo, es aconsejable que se opte por la vía ejecutiva, ya que esta, al otorgar mérito ejecutivo al título valor, permite que con la sola presentación del título el juez ordene el pago de la deuda; lo que no sucede en las otras vías procesales, pues en ellas el juez deberá escuchar a la otra parte antes de ordenar el pago de la suma adeudada. 2 ¿Cómo puede el obligado rechazar el ejercicio de la acción cambiaria? Una vez iniciado el proceso ejecutivo, el obligado cambiario demandado puede contradecir la demanda ejecutiva presentada por el tenedor, fundándose, conforme al artículo 19 de la LTV, en lo siguiente(5): • El contenido literal del título valor o en los defectos de forma legal de este. • La falsedad de la firma que se le atribuye. • La falta de capacidad o representación del propio demandado en el momento en que se firmó el título valor. • La falta del protesto, o el protesto defectuoso o de la formalidad sustitutoria, en los casos de títulos valores sujetos a ello. • Que el título valor incompleto haya sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, acompañando necesariamente el respectivo documento donde consten tales acuerdos transgredidos por el demandante. • La falta de cumplimiento de algún requisito señalado por la ley para el ejercicio de la acción cambiaria. 71 El deudor también puede contradecir al tenedor del título valor, proponiendo las defensas que se deriven de sus relaciones personales y las que resulten procedentes según el Código Procesal Civil, como la excepción de prescripción. Sin embargo, el demandado no puede ejercer los medios de defensa fundados en sus relaciones personales con los otros obligados del título valor, ni contra quienes no mantenga relación causal vinculada al título valor, a menos que al adquirirlo, el demandante hubiese obrado a sabiendas del daño de aquel. Asimismo, conforme al artículo 690-D del Código Procesal Civil, la contradicción de la demanda ejecutiva podrá fundarse también en: • La inexigibilidad o iliquidez de la obligación contenida en el título valor. • La nulidad formal o falsedad del título ejecutivo; o, cuando siendo este un título valor emitido en forma incompleta, hubiere sido completado en forma contraria a los acuerdos adoptados, debiendo en este caso observarse la LTV. • La extinción de la obligación exigida. 3. Prescripción de las acciones cambiarias La acción cambiaria directa prescribe a los 3 años contados a partir de la fecha de vencimiento señalada en el título valor. La acción cambiaria de regreso prescribirá al año, contado también a partir de la fecha del vencimiento del título valor. Por su parte, la acción cambiaria de ulterior regreso prescribe a los 6 meses a partir de la fecha de pago en vía de regreso. El inicio del cómputo de los plazos prescriptorios es distinto tratándose de cheques y demás títulos valores con vencimiento a la vista. En el primer caso, los plazos prescriptorios de la acción directa y de regreso se computan a partir del último día del plazo de presentación a cobro señalado en la ley. Tratándose de los demás títulos valores cuyo vencimiento se realiza a la vista, el cómputo del plazo prescriptorio se realizará a partir del día de su presentación cobro o, de no haberse dejado constancia de ello, a partir del día de su protesto o de la formalidad sustitutoria. Y si no estuviera sujeto a ello, se contará a partir del último día para su presentación al pago conforme a ley o del señalado para ello en el mismo título valor (artículo 96.2 de la LTV). (4) Conforme a lo dispuesto por el artículo 18.2 de la LTV. (5) Véase el artículo 19 de la LTV. CONTADORES & EMPRESAS / N° 222 D-3
