FINANCIAMIENTO MICROEMPRESARIAL BALLADARES CRIOLLO YELSI LUZ

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CARACTERIZACION DEL FINANCIAMIENTO DEL
SECTOR MICROEMPRESARIAL - COMERCIAL EN EL
PERU.
CASO: BODEGA COMERCIAL MI KAREN
AYABACA - PIURA, 2016.
TESIS PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE
CONTADOR PÚBLICO.
AUTORA
BACH. YELSI LUZ BALLADARES CRIOLLO
ASESORA
MGTR. MARIA FANY MARTÍNEZ ORDINOLA
PIURA – PERÚ
2017
CARACTERIZACION DEL FINANCIAMIENTO DEL
SECTOR MICROEMPRESARIAL - COMERCIAL EN EL
PERU.
CASO: BODEGA COMERCIAL MI KAREN
AYABACA - PIURA, 2016.
ii
JURADO EVALUADOR DE TESIS
Dr. Victor Manuel Landa Machero
Presidente
Mgtr. Donald Errol Savitzky Mendoza
Secretario
Mgtr. Paul Edgar Moscol Zapata
Miembro
Mgtr. María Fany Martínez Ordinola
Asesora
iii
AGRADECIMIENTO
A mis padres, a mi pequeño hijo y mi
esposo por su apoyo incondicional para
cumplir mis metas trazadas.
A Dios por guiarme y no dejarme vencer,
por seguir dándome fuerza y poder vencer
cada obstáculo que se me han presentado a
lo largo de la vida.
iv
DEDICATORIA
A
mis
padres
Ibelio
Balladares
Mauricio, Mayerna Criollo Molina y a
mi pequeño hijo Elmer Fabián Merino
Balladares
por
ser
el
motivo
e
inspiración cada día para cumplir mis
metas y objetivos.
A la Mg. C.P.C. María Fany Martínez
Ordinola por el asesoramiento y apoyo que
me ha brinda a lo largo del desarrollo del
presente informe.
v
RESUMEN
La investigación tuvo como objetivo general: Determinar y describir las
características del financiamiento del sector microempresarial – comercial en el Perú
y de la bodega Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016. La investigación fue
cualitativa, se ha desarrollado usando metodología de diseño no experimental,
descriptivo, bibliográfico, documental y de caso. Se aplicó la técnica de la encuesta,
entrevista, y observación directa. Para el recojo de información se hizo uso de la
revisión bibliográfica y documental, como instrumento de recolección de
información se utilizó un cuestionario pre estructurado con preguntas relacionadas a
la investigación, el cual fue aplicado al representante legal de la empresas
estudio,
en
obteniendo como principales resultados: Respecto a la revisión
bibliográfica: según los autores citados se concluye que las microempresas
bodegueras de sus estudios, se autofinancian al iniciar sus actividades, luego acceden
a financiamiento de las entidades financieras a través de micro créditos. así mismo
los autores manifestaron que los interés aplicados a los microempresarios son muy
elevados lo cual les impide crecer. Respecto a la aplicación del caso: bodega Mi
Karen, para iniciar sus operaciones se auto financió, pero en la actualidad cuenta con
crédito hipotecario de la Caja Municipal de Piura, el cual lo utilizó para abastecer su
negocio. El interés del préstamo tuvo una tasa porcentual del 30% y un plazo de
devolución de 24 meses.
Palabras Clave: Financiamiento, microempresarial, bodegas.
vi
ABSTRACT
The main objective of the research was to: Determine and describe the characteristics
of microenterprise - commercial sector financing in Peru and of the commercial
warehouse Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016. The research was qualitative, developed
using non - experimental design methodology, Descriptive, bibliographical,
documentary and case study. The technique of the survey, interview, and direct
observation were applied. In order to collect information, a bibliographical and
documentary review was used. As a tool for collecting information, a pre-structured
questionnaire was used with questions related to the research, which was applied to
the legal representative of the companies under study, obtaining as principal Results:
Regarding the bibliographic review: according to the authors mentioned, it is
concluded that the micro-enterprises of their studies, self-financing when they start
their activities, then access to financing of financial institutions through micro
credits. Also the authors said that the interest applied to microentrepreneurs are very
high which prevents them from growing. Regarding the application of the case: Mi
Karen winery, to start its operations was self-financed, but currently has mortgage
credit from the Piura Municipal Fund, which used it to supply its business. The loan
interest had a percentage rate of 30% and a repayment term of 24 months.
Keywords: Financing, microenterprise, warehouses.
vii
Contenido
Pág.
Título
Jurado evaluador de tesis
Agradecimiento
Dedicatoria
Resumen
Abstract
Contenido
Índice de cuadros
ii
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
I. Introducción
II. Revisión de Literatura
2.1 Antecedentes
2.1.1 Internacionales
2.1.2 Nacionales
2.1.3 Regionales
2.2 Bases Teóricas
2.2.1 Teorías de Financiamiento
2.2.2 Micro y pequeña empresa
2.2.3 Caso en estudio
2.3 Marco Conceptual
2.3.1 Financiamiento
2.3.2 MYPE
2.32.1 Sector comercial
1
4
4
4
7
15
17
17
21
28
30
30
34
38
III. Hipótesis
3.1 Hipótesis
42
42
IV. Metodología
4.1 Diseño de la investigación
4.2 Población y muestra
4.2.1 Población
4.2.2 Muestra
4.3 Definición y operacionalización de variables e indicadores
4.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos
4.5 Plan de análisis
4.6 Matriz de consistencia
4.7 Principios Éticos
43
43
43
43
43
43
43
44
45
46
V. Resultados
5.1 Resultados
5.2 Análisis de resultados
48
48
60
VI. Conclusiones.
Aspectos complementarios
Referencias bibliográficas
69
75
75
viii
Anexos
78
Índice de cuadros
Pág.
Cuadro 1 : Objetivo específico 1 ….....................................................
48
Cuadro 2 : Objetivo específico 2 ….....................................................
51
Cuadro 3 : Objetivo específico 3 ….....................................................
55
ix
I. INTRODUCCIÓN
La microempresa nace como una alternativa de ingreso económico ante la falta de
trabajo; pero hoy en día los recursos financieros para este sector son una necesidad,
ya sea para crear o expandir su negocio, a pesar de que juegan un papel importante
en la sociedad debido a la generación de empleo en el Perú tienen dificultad para
acceder al crédito financiero.
Además han cobrado cada vez mayor importancia, debido
a que dichas
organizaciones tienen la capacidad de producir puestos de trabajo con menores
requerimientos de capital, demostrando el potencial innovador para enfrentar la
flexibilidad productiva. (MTPE y PEEL, 2006). El sector microempresarial
comercial en el Perú tienen el principal objetivo de obtener ganancias mediante sus
ventas constantes, pero a veces la falta de recursos económicos impiden que estas se
desarrollen.
Los organismos internacionales, los gobiernos, el sector académico y las ONG
canalizan recursos hacia programas de capacitación, brindan acceso al mercado, o
ayuda financiera directa, orientadas a mejorar la competitividad y el nivel de vida de
las microempresas; sin embargo, su apoyo aún es bastante limitado. Por otra parte,
las Cajas regionales, municipales y distritales; las Financieras; algunos Bancos y
algunas ONG compiten por ofrecer préstamos a las microempresas, pero prestan una
cantidad aún restringida por falta de experiencia crediticia, o temor de que no
generan los recursos necesarios para solventar la deuda.
1
Los microempresarios en la actualidad tienen dificultad para acceder al crédito
financiero; lo cual detiene su desarrollo y/o expansión de su negocio en el mercado
competitivo, debido a la falta de dinero para realizar sus operaciones; si acceden al
crédito, las tasas de interés son muy elevas. Es por ello que no realizan grandes
inversiones, además la gran mayoría son informales y están consideradas como el
sector de mayor riesgo para acceder a los créditos.
Dentro de las microempresas comerciales se encuentran las bodegas; las cuales se
dedican a la venta de abarrotes de primera necesidad para los hogares peruanos. Los
bodegueros a pesar de que existen gran competencia en el mercado saben
ingeniárselas para poder sobresalir y brindar un producto de calidad a sus clientes;
mayormente se financian por recursos propios.
Por lo anteriormente explicado la investigación se formula a través del siguiente
enunciado: ¿Cuáles son las principales características del financiamiento del sector
microempresarial - comercial en el Perú y de la bodega Comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016?
Teniendo como objetivo general: Determinar y describir las características del
financiamiento del sector microempresarial – comercial en el Perú y de la bodega
Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016.
2
Y como objetivos específicos:
1. Determinar y describir las características del financiamiento del sector
microempresarial – comercial en el Perú.
2. Determinar y describir las características del financiamiento de la bodega
Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016.
3. Realizar
un
análisis
comparativo
del
financiamiento
del
sector
microempresarial – comercial en el Perú y de la bodega Comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
Finalmente la investigación se justifica
Desde el punto de vista social: Las microempresas han logrado convertirse en una
las actividades más prosperas de la región, dando empleo a más personas,
permitiendo de esta forma mejor su calidad de vida y de sus familiares.
Desde el punto de vista económico: Los comerciantes cada vez son mayores debido
a la falta de trabajo, se ven en la necesidad de emprender su propio negocio para
poder solventar su economía en los hogares; para ello recurren al financiamiento de
las entidades financieras para poder estabilizan y expandir el negocio.
Desde el punto de vista académico: La investigación permite que los estudiantes
tengan las herramientas suficientes para desarrollar un proyecto, trabajo, y/o
monografía de investigación; así mismo el lector tendrá la oportunidad de analizar
las posibilidades de financiamiento con el objetivo de despertar el espíritu
emprendedor.
3
II. REVISION DE LITERATURA
2.1 Antecedentes.
2.1.1 Internacionales
En esta investigación se entiende por antecedentes internacionales, a todo trabajo de
investigación hecho por otros investigadores en cualquier parte del mundo, menos
Perú; que hayan utilizado las mismas variables y unidades de análisis de esta
investigación.
Ferraro & Goldstein (2010) en su investigación “Eliminando barreras: el
financiamiento a las Mypes en América Latina” La falta de información sobre los
proyectos de las empresas, sus ventas, potencialidad de crecimiento y la inexistencia
o escasa transparencia de los balances contables, hacen difícil la medición del riesgo
de incobrabilidad por parte de las entidades financieras. Adicionalmente, los bancos
alegan que incurren en deseconomías de escala en las evaluaciones de créditos a
pymes, ya que se trata de numerosas operaciones de bajo monto. Como resultado de
la insuficiencia de información y de los riesgos atribuidos a estos créditos, las
instituciones financieras imponen la presentación de garantías para cubrirse del
riesgo y elevan las tasas de interés.
Las PYMES, por su parte, tienen enormes dificultades para cumplir con los
requisitos que les son exigidos. Por una parte, muestran falencias técnicas asociadas
a la presentación de las solicitudes de préstamo ante los bancos; esto incluye el
armado del proyecto, el diseño de una estrategia y la capacidad de reunir la
documentación pertinente. Por otra, tienen dificultades que se centran en la falta de
4
garantías suficientes, lo que constituye uno de los impedimentos más relevantes que
enfrentan las empresas.
Por tanto, la escasa utilización del crédito bancario por parte de las pymes se
adjudica, principalmente, a la insuficiencia de información y a los altos riesgos
atribuidos a su financiamiento, lo que genera reticencia en las entidades bancarias a
otorgarles préstamos; pero también se debe a los elevados costos del financiamiento,
a las exigencias de los bancos y a la insuficiencia de garantías de las empresas.
El autor continuó su investigación precisando que en Argentina, la participación de
las PYMES en el stock de créditos al sector privado es cercana al 20%,
manteniéndose con poca variación relativa en los últimos cuatro años (2008-2010) .
En Brasil, considerando las estimaciones realizadas a partir de entrevistas con cinco
bancos privados (Morais, 2006), las firmas micro y pequeñas participan con el 13%;
en tanto, en promedio, incluyendo también los bancos públicos, este valor no llega al
20%. En Bolivia, solo el 14% de las micro y pequeñas empresas accedió a un crédito
en el primer trimestre de 2010 (INE, 2011). En México, el acceso es todavía menor,
aunque no se dispone de datos comparables.
Según Lecuona (2009) “sólo el 19% de la cartera empresarial de los bancos
comerciales se destina a financiar sujetos de crédito distintos de los 300 mayores
deudores de cada banco”; Pavón (2010) indicó que la participación de las pymes en
el financiamiento directo a empresas y personas con actividad empresarial fue de
14,39% en 2007 y que este porcentaje se redujo en casi dos puntos al año siguiente.
5
Para Chorro (2010) se presenta una estimación según tramo de deuda que muestra
una disminución de la participación de las pymes del 44,9% al 35 ,1% entre 2004 y
2009. Más allá del porcentaje de participación, el autor observa una tendencia a la
reducción del crédito dirigido a pymes en los últimos años.
Velásquez (2012) expuso que la economía de Guatemala es la más sólida de la
región de Centro América y el Caribe, por lo que debe ser aprovechada al máximo
para lograr un desarrollo económico sostenible, en el año 2011 Guatemala creció 3.8
% en su producto interno bruto (PIB), 23% en sus exportaciones y 21% en sus
importaciones, esto representa los índices más altos en los últimos 30 años. El
sistema bancario desempeña un papel importante para el desarrollo económico,
siendo el principal financista del aparato productivo del país. El año pasado el crédito
bancario creció a un ritmo del 14.1% alrededor de Q120 mil millones, lo cual
permite desarrollar las MIPYMES, micro, pequeña y mediana empresa.
Guatemala tiene estabilidad macroeconómica y financiera, lo cual significa
estabilidad cambiaria, en el sistema general de precios en la tasa de interés y en el
sector financiero, esto permite que el inversionista pueda traer su dinero y tener libre
movilidad de capitales favorable para la generación de inversiones, creación de
empleos e incremento de la competitividad, que aumente el desarrollo económico y
social en toda la república.
Banco Mundial (2010) hace referencia que en el sistema financiero guatemalteco las
entidades micro financieras han aumentado considerablemente en los últimos años,
6
representando un 4% de la cartera crediticia del sistema bancario, teniendo una
cobertura de atención del 16% de la población, las instituciones que otorgan
financiamiento a las micro y pequeñas empresas son cooperativas de ahorro y crédito
además de las organizaciones no gubernamentales ONGS quienes administran
ayudas internacionales haciendo de los créditos una estrategia de ayuda y apoyo a
sectores productores.
2.1.2 Nacionales
En esta investigación se entiende por antecedentes nacionales, a todo trabajo de
investigación hecho por otros investigadores en cualquier parte del Perú, menos en la
ciudad de Piura; que hayan utilizado las mismas variables y unidades de análisis de
esta investigación.
Julca (2015) en su tesis “caracterización del financiamiento y capacitación de micro
y pequeñas empresas del sector comercio – rubro bodegas, de la AV. Jose Gabriel
Condorcanqui del Distrito de Independencia, Provincia y Departamento de Lima
periodo 2013-2014” realizo el análisis que el 100% de las bodegas encuestas ha
solicitado crédito al inicio de sus actividades, esto se debe a que las bodegas y en
general las MYPES requieren de financiamiento para poder desarrollarse y cumplir
con sus metas a corto, mediano y largo plazo. Este resultado se compara con el
encontrado por Berberisco, J. (2013), en cuyo resultado resalta que el 92% de los
propietarios de las MYPES que fueron encuestadas respondió que si recurren a
préstamos financieros con la finalidad de poder realizar mayores inversiones en sus
microempresas.
7
así mismo detallo que las fuentes de financiamiento de los emprendedores para
iniciar sus negocios fueron diversas, pero dentro de las que se destacan está el
préstamo familiar o ahorros personales (35%), crédito bancario (18%); Edpyme
(35%) y prestamistas (12%). Es importante recalcar que estos micro empresas siendo
unidades de inversiones pequeñas y venta al por menor, no requieren demasiado
capital, es por ello que en un alto porcentaje (35%) recurren a los préstamos
personales y también a los créditos otorgados por entidades financieras
especializadas de bajo interés como son las EdPYMES. Sin embargo, cuando estas
no cuentan con el apoyo familiar, recurren a préstamos personales en los bancos y
también recurren a los prestamistas.
Debido a que las bodegas de la zona de estudio son micro empresas y las ventas
realizadas son al por menor, el uso que le dieron al crédito obtenido fue de compra de
mercadería, compra de muebles para colocar su mercadería y gasto en publicidad
como cartel o algunos arreglos llamativos en su tienda para hacerse conocido en el
barrio, es decir el 100% de los emprendedores hicieron desembolsos en capital de
trabajo y activo fijo, afirmo.
Diario El Comercio (2014) en su edición digital publicó que el número de deudores
de créditos a la microempresa con riesgo de incumplimiento alto se duplicó en los
últimos 12 meses contados a mayo, al pasar de 189.600 a 388.500, según el buró de
créditos Experian. Así, el riesgo de no pago golpea al sector, que se mantiene en
recesión hace más de un año.
8
Así mismo, indica que a junio, los créditos del sistema financiero otorgados a las
microempresas cayeron 0,9% frente a similar período del 2013, a S/.8.468 millones,
acumulando 12 meses de recesión, según la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS).
No obstante, otro de los motivos del mayor riesgo en el sistema sigue siendo el
sobreendeudamiento. Willian Ferrer, gerente de Créditos de Caja Ica, indicó que el
número de créditos que las PYMES tienen a la vez con más de una entidad y el flujo
de ingresos con el que cuentan para respaldarlos han aumentado el riesgo de
incumplimiento.
De los 1,85 millones de personas con un crédito a la microempresa, el 40% tiene
acceso a préstamos de consumo, tarjetas de crédito, créditos con cooperativas e
hipotecas.
Aguilar, citado por Panta (2015) en su tesis ”Caracterización del Financiamiento
de las empresas comerciales en el Perú - periodo 2015”, realizó el análisis del
Financiamiento de las micro y pequeñas empresas en Puno; el enfoque se Sustentó en
la literatura reciente existente sobre el tema, al inicio presenta un análisis breve de la
demanda y oferta de crédito en esa zona, prosigue con un esbozo de las principales
características de cada una de las Unidades empresariales, así como de las personas
encargadas de conducirlos, que bajo nuestro esquema constituyen los micro y
pequeños empresarios, ambos aspectos reflejan la situación en la que se encuentran
en la actualidad. Seguidamente identifica los aspectos principales asociados en tres
9
bloques. El primero, referido a las características de las unidades empresariales
relativo a su tamaño considerándose a la micro y pequeña empresa, cuyas diferencias
fundamentalmente radican en la cantidad de trabajadores y el valor de los activos.
El segundo, referido a las características de los micro y pequeños empresarios, aquí
considera la edad destacándose el hecho de que una porción importante tiene más de
30 años, luego se analizan aspectos de capacitación y el conocimiento que tienen
sobre la existencia de otras fuentes de financiamiento diferentes al tradicional. En el
último bloque, analizamos aspectos de solicitud y acceso al crédito, destacando las
principales fuentes de financiamiento y los problemas de acceso al financiamiento
que enfrentan cada una de las unidades empresariales.
INEI (2013) en el Perú, al 30 de junio de 2013 existen 1 millón 713 mil 272
unidades empresariales, de los cuales el 99,6% son micro, pequeñas y medianas
empresas (MIPYME) considerando la nueva categorización empresarial establecida
por la Ley Nº 30056 “Ley que modifica diversas leyes para facilitar la inversión,
impulsar el desarrollo productivo y el crecimiento empresarial”, promulgada el 1 de
julio de 2013.
Según esta Ley, las micro, pequeñas y medianas empresas se establecen según sus
niveles de ventas anuales fijados en Unidades Impositivas Tributarias (UIT). Así son
micro empresas las que alcanzan ventas hasta un monto máximo de 150 UIT, son
pequeñas empresas las que tienen ventas anuales superiores a este valor y hasta el
monto máximo de 1 700 UIT y son medianas empresas las que alcanzan ventas
10
anuales superiores a 1 700 UIT hasta 2 300 UIT. Considerando que el valor de la
Unidad Impositiva Tributaria del 2012 fue de 3 650 nuevos soles, fijado por el
Decreto Supremo N° 233-2011-EF, los ingresos registrados en el 2012 por las micro,
pequeñas y medianas empresas, significan el 20,7% de las ventas totales del país.
Según el segmento empresarial, el 96,2% de las unidades registradas son micro
empresas, el 3,2% pequeñas empresas, el 0,2% medianas empresas y el 0,4% grandes
empresas. Según actividad, el 44,4% de micro empresas se dedican a la
comercialización de bienes, mientras que el 16,2% son micro empresas que prestan
servicios administrativos, de apoyo y servicios personales.
En términos de ventas, en el sector comercio y de reparación de vehículos, la
microempresa participó con el 6,2%, la pequeña empresa con el 14,9%, la mediana
empresa aportó el 4,1% y las grandes empresas concentraron el 74,8% del total. Es
decir, por cada 100 nuevos soles obtenidos por la venta de mercancías en
establecimientos comerciales, 75 nuevos soles fueron en la gran empresa y el resto
(25 nuevos soles) en las micro, pequeña y mediana empresa.
Diario Gestión (2010) este año, solo el 29% de las bodegas de lima metropolitana
indica que recibió crédito de sus proveedores, según el estudio perfil de la bodega y
el bodeguero, realizado por Ipsos Apoyo.
Dicho porcentaje ha disminuido con respecto al 2009 y 2004, cuando el 49% y el
72% de las bodegas señalaban que recibían este tipo de crédito. Al respecto, la
11
directora de proyectos de Ipsos Apoyo, Elizabeth Gómez, refirió que esta
disminución se explicaría no por la falta de disposición de los proveedores sino
porque las bodegas prefieren trabajar al contado.
Así, el 89% de bodegas en lima metropolitana financia sus compras y gastos al
contado; similar panorama se ve en Trujillo, en el que solo el 24% de bodegas recibe
créditos de sus proveedores (99% se financia al contado).
Esto podría obedecer, dijo a que las bodegas tienen los ingresos para enfrentar los
gastos del negocio por la mejora de la situación económica del país y, por ende, de
los bodegueros que les hace tener temor a este tipo de crédito entre otras causas.
La gerente de cuentas de Ipsos Apoyo, Marinela Beke, sostuvo que las bodegas
prefieren el financiamiento de los proveedores al de los bancos, lo que representa un
reto para este tipo de entidades.
Agencia Peruana de Noticias (2011) “las tasas de interés que cobra el sector
financiero a las micro y pequeñas empresas (MYPES) tienen un costo exagerado, que
puede llegar hasta un 50%, denunció este domingo el presidente de la Coordinadora
de Empresarios de Gamarra, Diógenes Alva. “Los bancos están facilitando los
créditos a las MYPES de acuerdo a su capacidad y a su declaración, sin embargo las
tasas que cobran al sector todavía son muy altas, lo que no permite avanzar a
nuestras empresas pese al potencial que tienen”, manifestó a la agencia Andina.
12
Precisó que las tasas de interés para las MYPES se encuentran en promedio en 25%,
pero a esta cifra los bancos le añaden otros costos con lo que elevan el monto total
entre 30% y 40%, y en muchos casos hasta un 50% de intereses. “Las MYPES no
queremos que nos regalen las cosas, sino que nos apoyen, que los bancos nos
otorguen créditos claros y transparentes, además que se conviertan en un apoyo real
para que sigamos creciendo y empujando la productividad del país”, aseveró.
Lamentó, además, la gran desventaja para el sector emprendedor, ya que el sistema
financiero cobra a las grandes empresas tasas de interés entre 11% y 12%, muy por
debajo de las que se aplica a las MYPES. Para el dirigente del emporio comercial
Gamarra, las tasas de interés para las MYPES deberían situarse entre nueve y diez
por ciento, lo que les ayudaría a despegar en el mercado, y de esta manera seguir
generando más puestos de trabajo a nivel nacional.
Así mismo dijo coincidir con el ministro de la Producción, Kurt Burneo, quien
consideró que el gobierno del presidente Ollanta Humala podría tomar un rol más
activo en la oferta de créditos a las MYPES. “El Banco de la Nación debería otorgar
directamente préstamos a las MYPES y con ello se lograría bajar sustancialmente
las tasas de interés, a fin de que sean mucho más accesibles para las empresas de
nuestro sector”, señaló.
El ministro Burneo en la víspera advirtió que de los cuatro millones de
microempresas existentes en el Perú, unos 2,3 millones no tienen acceso a créditos y
sostuvo que la actividad privada no ha cubierto esa demanda insatisfecha.
13
Kong & Moreno (2014) en su tesis “influencia de las fuentes de financiamiento en
el desarrollo de las MYPES del Distrito de San José – Lambayeque en el período
2010-2012” para optar el título d Licenciado en Administración de empresas,
detallan que según el análisis del Distrito se evidencia que quien tiene mayor
participación en el mercado es el Banco Microfinanciero MI BANCO con un 28% de
participación, seguido de los ahorros personales que representan el 23% como fuente
de financiamiento en una MYPE. Por otro lado, las entidades bancarias tienen una
participación de 17% y en menor proporción está la participación de entidades
microfinancieras, tales como: Cajas Municipales (5%), Rurales (6%), EDPYMES
(5%), Financieras (5%) y entidades informales (11%).
A todo ello se constata que la mayor parte de emprendedores prefieren obtener un
financiamiento de entidades que les otorguen el dinero con mayor facilidad, tal es el
caso de Mi Banco, que en el Mercado Microfinanciero es una de las empresas que
mayormente simplifica las barreras crediticias (documentación), del mismo modo las
entidades microfinancieras están ingresando para tratar de abarcar la demanda de las
microempresas. Así mismo, se asume que empresarios de grandes empresas (dueños
de embarcaciones y astilleros) optan por financiarse con montos mayores, de
entidades bancarias (BCP, SCOTIABANK, FINANCIERO) ya que cuentan con un
historial crediticio en las mismas, aunado a la capacidad de ahorro de los mismos
como fuente de financiamiento, ya que muchas de las personas con su trabajo
principal de pesca y construcción naval, generan un excedente para ser destinado a
otros negocios con el fin de convertirse en personas emprendedoras y ser dueños de
sus propios negocios.
14
2.1.3 Regionales
En esta investigación se entiende por antecedentes locales, a todo trabajo de
investigación hecho por otros investigadores en la región y ciudad de Piura; que
hayan utilizado las mismas variables y unidades de análisis de esta investigación.
Garcia (2015) en su tesis “caracterización del financiamiento y el kaizen en las
MYPE rubro bodegas del casco Urbano de Morropón (Piura) año 2015” indica que
El 56% de los propietarios encuestados indican que las entidades financieras donde
realizan la obtención de crédito financiera les piden como garantía un aval, el 44%
solicitan como garantía un prendario mobiliario, cabe resaltar que las financieras solo
piden de garantía un aval cuando el préstamo es menor de S/. 6000 nuevos soles y
cuando el préstamo es mayor de S/. 6000 la entidad financiera solicita como garantía
un prendario mobiliario.
Así mismo el autor dice que el 56% de los encuestados indican que realizan un
financiamiento a corto plazo, mientras que el 44% realizan un financiamiento a largo
plazo, según Vera (2001), el crédito a corto plazo es una deuda que generalmente se
programa para ser reembolsada dentro de un año ya que generalmente es mejor pedir
prestado sobre una base no garantizada, pues los costos de contabilización de los
préstamos garantizados frecuentemente son altos pero a su vez representan un
respaldo para recuperar, las empresas siempre deben tratar de obtener todo el
financiamiento a corto plazo sin garantía que pueda conseguir y esto es muy
importante porque el préstamo a corto plazo sin garantías normalmente es más barato
que el préstamo a corto plazo con garantías, en lo que respecta al financiamiento a
15
largo plazo es un acuerdo formal para proveer fondos por más de un año y la mayoría
es para alguna mejora que beneficiará a la compañía y aumentará las ganancias. Los
préstamos a largo plazo usualmente son pagados de las ganancias.
Gobierno Regional de Piura (2015) el Ing. Juan Quezada, director de Micro,
Pequeña Empresa y Cooperativas (DIMYPE-C) de la Dirección Regional de
Producción (DIREPRO), informó que si bien, las empresas impulsan el desarrollo
económico de la región, su crecimiento es muchas veces impedido por la
informalidad, dificultad de acceso al financiamiento, uso inadecuado de la
tecnología, entre otros; lo cual llevan a una baja producción y productividad, así
como a una menor rentabilidad y competitividad evitando muchas veces que salgan
al mercado.
“Consideramos que desde el Consejo Regional de la Micro y Pequeña Empresa
(COREMYPE), se deben dar iniciativas e ideas de políticas que promuevan el
desarrollo de las MYPE a nivel regional, acompañadas de programas crediticios con
intereses blandos a los que puedan tener acceso” expresó.
16
2.2 Bases Teóricas.
2.2.1 Teorías de Financiamiento
La Teoría de la Jerarquía Financiera (Pecking Order Theory)
Desarrollada por Myers y Majluf (1984). Esta es aparentemente en relación a las
teorías tradicionales, muy innovadoras y próximas a la realidad. Dicha teoría ha sido
muy controvertida pero la más acertada con la realidad. Consiste básicamente en que
las empresas optan preferentemente por la financiación interna, y en otras
circunstancias por financiación externa, en primer lugar por deuda y en último lugar
por ampliaciones de capital.
La teoría de financiamiento de la jerarquía (Pecking Order) establece que existe un
orden de elección de las fuentes de financiamiento. Lo que determina la estructura
financiera de las empresas es la intención de financiar nuevas inversiones, primero
internamente con fondos propios, segundo con deuda de bajo riesgo de exposición
como la bancaria, posteriormente con deuda pública en el caso que ofrezca menor su
valuación que las acciones y en último lugar con nuevas acciones.
El funcionamiento de esta Teoría de la Jerarquía Financiera, Myers (1984) formula lo
siguiente:
1. Las empresas prefieren la financiación interna.
2. La tasa de reparto de dividendos estimada se adapta a las oportunidades de
inversión.
3. Aunque la política de dividendos es fija, las fluctuaciones en la rentabilidad y
las oportunidades de inversión son impredecibles, con lo cual los flujos de
17
caja generados internamente pueden ser mayores o menores a sus gastos de
capital.
4. Si se requiere de financiación externa, la empresa emite primero los títulos
más seguros (esto es, primero deuda, luego títulos híbridos como
obligaciones convertibles, y recursos propios como último recurso para la
obtención de fondos).
La teoría tradicional de la Estructura Financiera
Según Durand (1952) citado por Ricser (2013).
La teoría tradicional sobre la
estructura financiera propone la existencia de una determinada combinación entre
recursos propios y ajenos que define la Estructura Financiera Óptima (EFO). Esta
teoría puede considerarse intermedia entre la posición “RE” Resultado Bruto o de
Explotación y “RN” Resultado Neto.
Durand en 1952 publicó un trabajo donde defendió la existencia de una determinada
EFO en base a las imperfecciones del mercado. La teoría tradicional no tiene un
basamento teórico riguroso, pero ha sido defendida por empresarios y financieros, sin
olvidar que la EFO depende de varios factores, como son: el tamaño de la empresa,
el sector de la actividad económica y la política financiera de la empresa; el grado de
imperfección del mercado y la coyuntura económica en general.
La estructura de financiamiento es la combinación de todas las fuentes de
financiamiento que permiten adquirir los recursos activos que emplean las
organizaciones. Está conformada por el endeudamiento, que son recursos aportados
18
por terceros, y el patrimonio neto, que son los recursos propios de las organizaciones,
aportados inicialmente por sus asociados. (Drimer, 2008)
Teoría de Modigliani y Miller
Drimer (2008) en su investigación explica que para Modigliani y Miller (1958) el
costo de financiarse para una empresa es independiente de su nivel de
endeudamiento. El costo del capital medio ponderado y el valor de la empresa son
totalmente independientes de la composición de la estructura financiera de la
empresa; por tanto se contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos
y argumentan su teoría a través de tres proposiciones
Proposición I
Esta proposición menciona que la política de endeudamiento de la empresa no tiene
ningún efecto sobre los accionistas, lo que significa que el valor total de mercado y el
costo de capital de la empresa son independientes de su estructura financiera.
Proposición II
La rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece
proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de mercados.
Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre
de riesgo. Pero, si el
apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los propietarios de ésta demandarán
una mayor rentabilidad sobre la deuda.
Proposición III
Esta última proposición es un corolario de las dos anteriores. Es decir, cualquier
empresa que trate de maximizar la riqueza de sus accionistas habrá de realizar
19
solamente aquellas inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al
costo de capital medio ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado
en su financiación.
Teoría de Equilibrio Estático (The Static Trade Off Theory)
Según Vaca (2012, p. 77) en su investigación citado por Frank y Goyal (2007) en
estas teorías quien toma las decisiones evalúa ventajas y desventajas de los diferentes
planes de endeudamiento, asumiendo que al final la decisión será la que se obtenga
de equilibrar los costos y beneficios.
Las empresas elegirán una mezcla de financiamiento de deuda y capital para
equilibrar los beneficios y costos. Al contraer deuda, bajo esta teoría, la decisión
deberá estar fundamentada en cuanto a los costos que representa y los beneficios que
se obtendrán al realizarla, tratando de mediar ambas posiciones.
20
2.2.2 Micro y pequeña empresa
La micro y pequeña empresa (MYPE) es una unidad económica constituida por una
persona natural o jurídica bajo cualquier forma de organización o gestión
empresarial, que tiene como objeto desarrollar actividades de extracción,
transformación, producción, comercialización de bienes o prestación de servicios.
(Kong & Moreno, 2014)
Una pequeña empresa es un establecimiento que requiere poca inversión, mínima
organización y posee una gran flexibilidad para adaptarse a los cambios del entorno;
en general, los éxitos de una pequeña empresa que está organizada corporativamente,
generarán movimientos económicos importantes en la clase empresarial de su país.
(Hinojosa, 2012).
Fuentes de obtención de Financiamiento:
Ahorros personales: para la mayoría de los negocios, la principal fuente de capital,
proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Amigos y parientes: es otra opción de conseguir dinero, prestan dinero sin intereses
o a una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar o ampliar su
negocio.
Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y
financiamiento a largo plazo.
El Financiamiento a corto plazo, está conformado por:
21
Crédito bancario: es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas
obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Crédito comercial: es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa,
del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por
pagar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor conforme a un convenio negociado
previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento por medio de los inventarios: se utiliza el inventario de la empresa
como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar
posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.
Línea de crédito: es el dinero siempre disponible en el banco, pero durante un
período convenido de antemano.
Papeles comerciales: consiste en los pagarés no garantizados de grandes e
importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los
fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto
plazo sus recursos temporales excedentes.
22
El Financiamiento a largo plazo
Acciones: es la participación patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la
organización a la que pertenece.
Arrendamiento Financiero: contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos
bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica,
las estipulaciones pueden variar según sea la situación y las necesidades de cada una
de las partes.
Bonos: es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa
incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con
los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas.
Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de
cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de
conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de financiamiento, se
utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el
acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la
empresa deje de cumplir.
23
Hipoteca: es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista a fin de
garantizar el pago del préstamo.
Instituciones que otorgan préstamos
Entidades financieras: son las organizaciones que mantiene líneas de crédito para
proyectos de desarrollo y pequeños proyectos productivos a favor de las poblaciones
pobres. Así también están los organismos internacionales, los gobiernos y las ONG
internacionales o nacionales.
Instituciones financieras privadas: las conforman los bancos, sociedades
financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda,
cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación financiera con el
público.
Instituciones financieras públicas: las conforman bancos del Estado, cajas rurales
de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero están
sometidas a la legislación financiera de cada país y al control de la superintendencia
de bancos.
Préstamos bancarios
Contrato mercantil entre la entidad financiera y una personas físicas o jurídica en el
que se conviene que la entidad financiera (prestamista), entregue dinero a la otra
persona (prestatario) con la condición de que este lo devuelva más tarde junto con
unos intereses pactados.
24
Los préstamos se clasifican en:
1. Préstamos personales o crédito al consumo: el trámite de estos préstamos suele
llevar menos tiempo que en caso de los hipotecarios y en muchas ocasiones podemos
disponer del dinero en un plazo de 48 horas. El plazo para la devolución de este tipo
de préstamos varía desde el mes hasta los 5 o 8 años.
Para la formalización del contrato para obtener un préstamo se solicita varios
documentos personales y económicos: DNI original y copia, estado civil, tres últimas
nóminas, declaraciones de la renta, copia del contrato laboral en caso de no llevar
más de un año trabajando etc. Además, en caso de solicitarse el préstamo por la
compra de algún bien, nos pedirán la factura proforma del mismo y solicitarán
justificantes de nuestro patrimonio.
Después de estos trámites se tiene que esperar hasta que el banco se comunique con
la entidad para confirmar si el crédito fue concedido, mediante la firma se formaliza
el contrato ante el Notario.
2. Préstamos hipotecarios: se realizan para la compra de una vivienda, son de
cuantía superior a los préstamos personales y tiene un plazo de amortización mucho
mayor con motivo de las cantidades tan altas de dinero que son necesarias para la
compra de una vivienda.
El contrato de préstamo se formaliza en escritura pública y el notario es el que debe
comprobar que no hay discrepancias entre las condiciones financieras de la oferta
vinculante y las cláusulas del contrato. Además, para que la hipoteca quede
25
constituida debe inscribirse en el Registro de la Propiedad y liquidarse el impuesto de
Actos Jurídicos
Si el solicitante del préstamo hipotecario es una empresa la documentación varia. En
este caso el banco solicitará a la empresa otro tipo de documentación: escritura de
constitución y ampliación de capital, Balances, Impuesto de sociedades,
declaraciones de IVA, DNI de los socios administradores, referencias de algunos
proveedores o clientes, detalle de las entidades bancarias con las que opera etc...
Hipoteca por parte de la gente joven. Muchas veces son los padres los que tienen que
actuar como avalistas de sus hijos para que el banco les conceda el préstamo.
3. Otros tipos de préstamos:
Préstamos con aval: en este tipo de préstamos existe una tercera persona (avalista)
que responde de igual forma y medida que los prestatarios en caso de
incumplimiento de las cuotas de devolución del préstamo.
Pólizas de crédito: se trata de un crédito flexible. El banco nos concede una línea de
crédito de la que podemos hacer uso o no y nos cobrará intereses en función del
dinero dispuesto. Podemos no disponer de nada de dinero o tomar y devolver dinero
cada día como si fuera una cuenta corriente.
Componentes de un préstamo
Cuota de amortización: parte del principal y de los intereses que devolvemos al
banco cada mes (o trimestralmente, semestralmente e incluso de manera anual).
26
Plazo de amortización: tiempo que se establece para devolver el dinero del
préstamo. Las cuotas de amortización suelen ser mensuales aunque también pueden
ser trimestrales, semestrales e incluso anuales.
Principal: cantidad de dinero que el banco nos anticipa.
Sistema de amortización: el sistema de amortización francés o de cuotas constantes
es el utilizado en la mayor parte de las hipotecas españolas. – al principio se pagan
más intereses y se amortiza menos capital. Hay otros sistemas de amortización como
el de cuotas variables (de capital creciente o constante).
27
2.2.3 Caso en estudio
RAZON SOCIAL
: BODEGA COMERCIAL MI KAREN
DOMICILIO LEGAL
: Calle Merino Nro. 221(frente de la Caja Sullana)
distrito de Ayabaca, provincia de Ayabaca - Piura
ACTIVIDAD COMERCIAL: Compra y venta de Abarrotes en general
RUC
: 10031236989
Breve reseña histórica:
La Bodega Comercial Mi Karen, es un negocio de persona Natural que inició sus
operaciones el 18 de Marzo del 2003 en el Distrito de Ayabaca, Provincia de Ayabaca
- Piura; bajo la administración del señor Felipe Antonio Salvador Guerrero
identificado con DNI N° 03123698, el negocio familiar lo inicio con el apoyo de su
esposa la señora Zulma Peña con la finalidad de convertirse en la mejor bodega de la
localidad.
Dicha Bodega se dedica a la venta de productos de primera necesidad, como
abarrotes, verduras, lácteos, menestras, entre otros. Al iniciar su negocio familiar,
utilizaron recursos Financieros propios; el local era pequeño ubicado en el primer
piso de su inmueble. Así mimo contaban con dos personas encargadas de las ventas
(Felipe y Zulma) al pasar el tiempo a medida que sus ventas aumentaban por la
calidad de sus productos y buen trato en la atención al cliente, para abastecer su local
28
con más mercadería, es por ello que opto por acceder al crédito por parte de la Caja
Municipal de Piura. Esto ocasiono la demanda de más personal para atender a los
clientes.
En la actualidad cuenta con 3 vendedores y un administrador. El señor Felipe realiza
ventas al por mayor y menor; el crecimiento de su negocio le ha permitido mejorar su
calidad de vida de su familia.
Misión
Nuestra misión es brindar al cliente, productos de calidad a precios accesible, de tal
manera satisfacer sus necesidades y deseos, teniendo como prioridad su bienestar.
Visión
Nuestra visión, es ser líderes bodegueros en el mercado provincial de Ayabaca;
siempre apoyándonos en la búsqueda de la satisfacción de nuestros clientes, sin dejar
de lado la calidad de nuestros productos.
Objetivos
-
Ofrecer productos de calidad que nos diferencie de la competencia.
-
Mejorar la infraestructura del local, para la atracción de mayores clientes.
-
Ser reconocidos como la mejor Bodega de la Localidad.
-
Mantener un ambiente familiar, con los vendedores y los clientes.
Organización estructural
La bodega Mi Karen no cuenta con organigrama.
29
2.3 Marco Conceptual
2.3.1 Financiamiento
Definición
Según Torre (s.f.) en el capítulo VI de su libro Decisiones de financiamiento a largo
plazo establece que la financiación no es una limosna que se da a quien la necesita,
sino que es un negocio como cualquier otro. Hay que demostrar que el nuestro es un
negocio, que permite a quienes prestan dinero recuperarlo y además ganar unos
intereses. Uno de los objetivos de la empresa es su crecimiento sostenido. La
obtención de financiamiento no es fácil, sin embargo se puede tener accesos a
diferentes fuentes de financiamiento y utilizar cada una de ellas, con base en las
ventajas y desventajas.
Así mimo el autor establece que los administradores de una empresa, tienen tres
maneras de obtener el dinero que necesitan para realizar los proyectos de inversión:
-
Generar excedentes de efectivo después de cubrir sus necesidades actuales de
operación. Esta es la opción más sana, financieramente hablando.
-
Pedir un préstamo.
-
Asociarse con alguien que tengas interés en los planes de la compañía y que
suministre total parcialmente los fondos para llevarlos a cabo.
30
Términos relacionados al Financiamiento
Crédito
Es una operación financiera en la que se pone a nuestra disposición una cantidad de
dinero hasta un límite especificado y durante un período de tiempo determinado. En
un crédito nosotros mismos administramos ese dinero mediante la disposición o
retirada del dinero y el ingreso o devolución del mismo, atendiendo a nuestras
necesidades en cada momento. De esta manera podemos cancelar una parte o la
totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la consiguiente deducción en
el pago de intereses.
La finalidad del crédito es incrementar las ventas a través de la captación de clientes
con la procura de facilidades de pago en un periodo determinado, considerando las
necesidades de los clientes y de la organización que implementa esta política.
Crédito Bancario
Panta (2015) señala que el Crédito Bancario se obtiene de los bancos, con los cuales
se conforman relaciones funcionales. Algunas ventajas que presenta este
financiamiento es que los préstamos suelen adaptarse a las necesidades de la entidad
y además las ayuda a estabilizarse en relación al capital en un corto lapso de tiempo.
Las desventajas son que la empresa debe ir cancelando tasas pasivas y que los bancos
resultan ser demasiados estrictos, por lo que pueden limitar todo aquello que vaya en
contra de sus propios intereses.
31
La operación de Crédito Bancario es la aplicación efectiva, limitada temporalmente
de la capacidad que tienen los bancos de intermediar entre la oferta y la demanda
monetaria, sectores entre los cuales se practican transferencias de liquidez,
sustentadas en la solvencia moral y patrimonial de los prestatarios mediante la
fijación de una determinada tasa de “Interés”.
Sistema Bancario
Según Linares (2001) El Sistema Bancario es el conjunto de instituciones que
permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y
organizaciones que impliquen el uso de dinero; se clasifican en públicas y privadas.
Estas instituciones reciben depósitos en dinero, otorgan créditos y prestan otros
servicios. Tratan de cubrir todas las necesidades financieras de la economía de un
país.
Muchas funciones de los bancos, como la de guardar dinero y garantizar prestamos,
así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta la antigüedad. Durante la
edad media, los caballeros templarios, miembros de una orden militar y religiosa, no
sólo almacenaban bienes de gran valor sino que también se encargaban de transportar
dinero de un país a otro.
Tasas de Interés
Buenaventura (2003 pág. 41) detalla en su investigación que la tasa de interés
representa el importe del alquiler del dinero, es decir es el porcentaje que aplica al
capital por unidad de tiempo.
32
Tipos de interés:
Comisiones: Comisiones de apertura, estudio, por amortización parcial y/o total o
por cambio de condiciones de un préstamo.
Fijo: El tipo de interés no cambia a lo largo de la vida del préstamo.
Mixto: Combinación de los anteriores.
Variable: El tipo de interés varía cada cierto periodo de tiempo. Al principio se
acuerda un tipo inicial y una vez transcurrido un plazo (3, 6 o 12 meses) el tipo de
interés varía de acuerdo con la evolución de un índice de referencia.
La TEA: Tasa efectiva anual, todos los componentes anteriores (Tipo de interés
nominal, comisiones y plazo de la operación) entran en el cálculo de la TAE.
Representa el coste real de una operación de préstamo ya que refleja la totalidad de
los gastos del préstamo.
Otros gastos adicionales: Honorarios del Corredor de Comercio que suele ser un
porcentaje del importe solicitado o los gastos del Notario.
33
2.3.2 MYPE (Micro y pequeña empresa)
La Micro y Pequeña Empresa es la unidad económica constituida por una persona
natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial, que
tiene como objeto desarrollar actividades de extracción, transformación, producción,
comercialización de bienes o prestación de servicios. Se encuentran localizadas en
áreas tanto urbanas como rurales y se caracterizan por ser actividades económicas a
pequeña escala que operan en diversos sectores del país; debido la carencia de
recursos no permite muchas inversiones al microempresario, ya que no tienen acceso
a recursos financieros porque el sistema bancario formal no los reconoce como
sujetos económicos.
La importancia de las microempresas según Rodríguez y Sierralta (s.f) no proviene
de sus niveles de productividad, ya que individualmente son bastante bajos y no
llegan a ser significativos para el mercado si se les compara con los porcentajes de
productividad de las grandes empresas. La verdadera importancia de las
microempresas radica en el hecho de que ellas constituyen una fuente importantísima
de alternativas de empleo y autogestión.
Así mismo los factores como el número cada vez más alto de contingentes
migratorios provenientes principalmente de la sierra, la inestabilidad en los empleos,
la creación de nuevas formas de contratación -como los services-, o el crecimiento de
la oferta de fuerza laboral femenina, han ocasionado que la población en un principio
desempleada se vuelque a crear y buscar alternativas de trabajo.
34
El 30% de las microempresas se dirige a la subsistencia; aquí, los ingresos son
iguales a los costos. En este grupo encontramos que el 30% se dedica a algún tipo de
producción y el 70% al comercio. De todas las microempresas que existen en el Perú
tan sólo el l0% consigue obtener excedentes y con eso, algún nivel de acumulación.
El 50% de estas microempresas llamadas de acumulación se dedica al comercio y el
otro 50% a la producción, y generalmente ocupan de cuatro a diez personas.
(Rodríguez y Sierralta, s.f).
El MTPE a través de su Dirección Nacional de la Micro y Pequeña Empresa
(DNMYPE) tiene en estos momentos a su cargo los programas dirigidos a las micro
y pequeñas empresas. Esta Dirección establece la política general y las normas de
promoción, formalización y de mejora de las condiciones de empleo en este sector,
teniendo como propósito lograr niveles de competitividad en la MYPE que les
permita participar en mejores condiciones en el mercado. (Boletín de economía
laboral, 2006).
Características de las MYPES
Kong y Moreno (2014) establece en su investigación, las MYPES deben reunir las
siguientes características:
1. El número de trabajadores: las microempresa tiene de 1 a 10 trabajadores.
2. Niveles de ventas anuales: opera hasta por un monto máximo de 150 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT)
35
Así mismo señalan que las características comerciales y administrativas de las
MYPES destacan las siguientes:
-
Su administración es independiente. Por lo general son dirigidas y operadas
por sus propios dueños.
-
Su área de operación es relativamente pequeña.
-
No suelen utilizar técnicas de gestión
-
Emplean aproximadamente entre cinco y diez personas.
-
Su actividad no es intensiva en capital pero sí en mano de obra fija o estable.
-
Disponen de limitados recursos financieros.
-
Tienen un acceso reducido a la tecnología.
-
Por lo general no separan las finanzas del hogar y las de los negocios.
-
Tienen un acceso limitado al sector financiero formal, sobre todo debido a su
informalidad.
Las microempresas a pesar de ser un negocio pequeño tienen flexibilidad para
adaptarse a las nuevas circunstancias de los clientes rápidamente, así mismo
identifican y aprovechan oportunidades, habilidades personales que les permite
diseñar soluciones de negocios que corresponden a su disponibilidad efectiva de
recursos y buscan ayuda de grupos de referencia, especialmente de familiares,
durante el inicio o las crisis del negocio.
36
Dificultades de la microempresa
Según el boletín de economía laboral (2006) los microempresarios no siempre logran
establecer una dirección adecuada y se ven inmersos en un cúmulo de problemas que
pueden deberse a muy diversos factores, en ocasiones incluso son factores externos a
la microempresa. Algunos de los problemas son:
-
Planta laboral: la microempresa muchas veces no puede conceder salarios
muy altos, competitivos en el mercado laboral, es por ello que debe idear
alternativas con el fin de captar y conservar al personal suficiente para lograr
desarrollar sus actividades. Como por ejemplo proporcionar seguridad,
reconocimiento, competencia, satisfacción y sensación de pertenencia a la
empresa, entre otras cosas a su personal.
-
La competencia de los productos a través del juego de precios: el
microempresario muchas veces se ve desfavorecido con las grandes
corporaciones por la ausencia de capital de riesgo y de estrategias óptimas de
mercadeo. Deben conocer todas las variables que afecten el precio de los
productos o servicios y dar soluciones ante cualquier inconveniente.
-
El apalancamiento: en la medida que el empresario invierta correctamente
su dinero, tiene mayores oportunidades de obtener mayor rentabilidad, por lo
que es necesario que se asesore correctamente.
-
Malas estrategias de ventas: la persona encargada de las ventas es una de las
más importantes ya que de la actividad comercial depende el futuro de la
empresa, debe conocer el producto o servicio; así mimo las ventas deben
diseñarse, coordinar para que el cliente se sienta satisfecho.
37
-
Alta cartera vencida: Diversos estudios reflejan que muchos negocios
fracasan por la débil o inexistente políticas de cobro, debido a la ventas a
crédito
2.3.2.1 Sector Comercial
Según Rodríguez citado por Kong & Moreno (2014) el sector comercial alberga a un
tipo de empresas que se dedican a adquirir cierta clase de bienes o productos, con el
objetivo de venderlos posteriormente en el mismo estado físico en que fueron
adquiridos, aumentando el precio de costo o adquisición, un porcentaje denominado
margen de utilidad.
Este tipo de empresas son intermediarias entre el productor-consumidor y pueden
clasificarse en:
-
Mayoristas: aquellas que realizan ventas a gran escala o a empresas
minoristas que, a su vez, distribuyen el producto al mercado de consumo. Las
ventas al por mayor aportan el 23,8% de las empresas de comercio a nivel
nacional.
-
Minoristas o detallistas: aquellas que venden productos al menudeo, o en
pequeña cantidad directamente al consumidor. Representan el 68,7% de las
empresas de comercio a nivel nacional. (CODEMYPE, 2010).
-
Comisionistas: son aquellas que se dedican a vender artículos de los
fabricantes, quienes les dan mercancía a consignación, percibiendo por ello
una comisión.
38
Bodegas
Son establecimientos de gran importancia para la atención al cliente generando las
necesidades cotidianas respecto al consumo de los productos alimenticios, siendo
más eficiente en la cercanía a su hogar. Se mide el tamaño de estas por el número de
trabajadores, el 70,1% son unipersonales y la mayoría son microempresas.
Tienda de abarrotes
Según Campos (2013), las tiendas de abarrotes en México tienen origen en la época
de la conquista, el concepto de la palabra “abarrotes” comenzó a utilizarse en las
colonias españolas de América, donde los establecimientos de venta quedaban
“abarrotados” de víveres y otros productos tras la llegada de un buque al puerto
procedente de España o de otras colonias. Las mercancías se conocieron como
abarrotes, en lugar de los envoltorios; se han convertido en productos de primera
necesidad y, por lo tanto, altamente redituables.
La palabra tienda viene ser un establecimiento pequeño con atención directa por
parte de un vendedor o dependiente; también presupone la existencia de un
mostrador o mesa que separa la sala de ventas de los artículos en venta.
Consumidores
Vienen a ser las personas naturales o jurídicas que adquieren o utilizan como
destinatarios finales, productos o servicios materiales o inmateriales, en beneficio
propio o de su grupo familiar o social. No se considera consumidor a quien adquiere,
utiliza o disfruta de un producto o servicio normalmente destinado para los fines de
39
su actividad como proveedor. Los microempresarios son considerados consumidores
para el código de Protección y Defensa del Consumidor cuando evidencien una
situación de asimetría informativa con el proveedor respecto de aquellos productos o
servicios que no formen parte del grupo propio del negocio. (Indecopi).
Proveedores
Son las personas naturales o jurídicas, de derecho público o privado, que de manera
habitual fabrican, elaboran manipulan, acondicionan, mezclan, envasan, almacenan,
preparan, expenden, suministran productos o prestan servicios de cualquier
naturaleza a los consumidores. (Indecopi).
Estrategias de comercialización y venta delas MYPE
Estrategia de producto
Se debe definir con claridad el tipo de producto o servicio que se va ofrecer y que
beneficio brindar a nuestros clientes; así mismo destacar las características que
diferencian nuestro producto de la competencia y que lo hacen especial.
Para tal fin podemos optar por:
- Pedir a los clientes sugerencias para mejorar el producto.
- Prestar atención a las quejas de los consumidores.
- Estar atentos a lo que dice el consumidor sobre nuestro producto.
- Vigilar a la competencia.
40
Estrategia de precio:
Mediante esta estrategia se determinara el precio que tendrá el producto en el
mercado. Se trata de establecer cuanto están dispuestos a pagar por el los clientes. El
precio involucra tanto los costos de producción, distribución, promoción y ganancia.
41
III. Hipótesis
3.1 Hipótesis
Basándose en la publicación de Galán (2009) en su investigación “Las hipótesis en
la investigación” donde determinó que “No todas las investigaciones llevan
hipótesis y según sea su tipo de estudio, las investigaciones de tipo descriptivo no las
requieren.
Así mismo manifestó que “Todo proyecto de investigación requiere preguntas de
investigación, y sólo aquellos que buscan evaluar relación entre variables o explicar
causas requieren formular hipótesis”.
Por tanto, la presente investigación por ser de tipo descriptivo, no formulará
hipótesis.
42
IV. METODOLOGÍA
4.1 Diseño de la investigación
La investigación utilizó el diseño Cualitativo -Descriptivo-bibliográfico-documental
y de caso.
4.2 Población y muestra:
4.2.1 Población:
Por ser una investigación bibliográfico-documental no aplica población.
4.2.2 Muestra
Por ser una investigación bibliográfico-documental no aplica muestra.
4.3 Definición y operacionalización de variables e indicadores
No aplica por ser investigación bibliográfica documental y de caso.
4.4 Técnicas e instrumentos
4.4.1 Técnica
Para el recojo de la información se utilizó la técnica de la revisión bibliográfica y
entrevista.
4.4.2 Instrumento:
Para el recojo de la información se utilizó fichas bibliográficas y cuestionario
43
4.5 Plan de análisis
Para conseguir el objetivo específico 1: Se realizó una revisión bibliográfica y
documental de la literatura pertinente (antecedentes).
Para conseguir el objetivo específico 2: Se utilizó un cuestionario, el mismo que
fue aplicado a la Bodega Mi Karen Ayabaca -Piura.
Para conseguir el objetivo específico 3: Se realizó un análisis comparativo de los
resultados del objetivo específico 1 y el objetivo específico 2.
44
4.6 Matriz de consistencia
Objetivos
Título
CARACTERIZACION
DEL
FINANCIAMIENTO
DEL SECTOR
MICROEMPRESARIA
L - COMERCIAL EN
EL PERU.
CASO: BODEGA
COMERCIAL MI
KAREN AYABACAPIURA, 2016.
Enunciado
¿Cuáles
son
características
financiamiento
sector
microempresarial
General
las Determinar y describir
Específicos
Determinar y describir las
del
del las características del características
financiamiento del sector
del financiamiento
del
microempresarial
sector microempresarial comercial en el Perú.
- - comercial en el Perú y
Variable en
estudio
Metodología
Enfoque
cualitativo.
Financiamiento
Descriptivo
Bibliográfico
Documental y
comercial en el Perú y de la bodega comercial Determinar y describir las
del
de
la
bodega Mi Karen Ayabaca - características
comercial Mi Karen Piura, 2016.
financiamiento de la bodega
Ayabaca -Piura, 2016.
comercial
Mi
Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
de la Bodega Mi
Karen.
Técnica:
Encuesta
Instrumento:
Realizar
un
análisis
comparativo
de
las
características
del
financiamiento del sector
microempresarial
comercial en el Perú y de la
bodega comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
45
Cuestionario.
4.7 Principios éticos
Protección a las personas: la persona en toda investigación es el fin y no el medio,
por ello necesitan cierto grado de protección, el cual se determinará de acuerdo al
riesgo en que incurran y la probabilidad de que obtengan un beneficio. En el ámbito
de la investigación es en las cuales se trabaja con personas, se debe respetar la
dignidad humana, la identidad, la diversidad, la confidencialidad y la privacidad.
Este principio no solamente implicará que las personas que son sujetos de
investigación participen voluntariamente en la investigación y dispongan de
información adecuada, sino también involucrará el pleno respeto de sus derechos
fundamentales, en particular si se encuentran en situación de especial vulnerabilidad.
Beneficencia y no maleficencia.- Se debe asegurar el bienestar de las personas que
participan en las investigaciones. En ese sentido, la conducta del investigador debe
responder a las siguientes reglas generales: no causar daño, disminuir los posibles
efectos adversos y maximizar los beneficios.
Justicia.- El investigador debe ejercer un juicio razonable, ponderable y tomar las
precauciones necesarias para asegurarse de que sus sesgos, y las limitaciones de sus
capacidades y conocimiento, no den lugar o toleren prácticas injustas. Se reconoce
que la equidad y la justicia otorgan a todas las personas que participan en la
investigación derecho a acceder a sus resultados. El investigador está también
obligado a tratar equitativamente a quienes participan en los procesos,
procedimientos y servicios asociados a la investigación.
46
Integridad científica.- La integridad o rectitud deben regir no sólo la actividad
científica de un investigador, sino que debe extenderse a sus actividades de
enseñanza y a su ejercicio profesional. La integridad del investigador resulta
especialmente relevante cuando, en función de las normas deontológicas de su
profesión, se evalúan y declaran daños, riesgos y beneficios potenciales que puedan
afectar a quienes participan en una investigación. Asimismo, deberá mantenerse la
integridad científica al declarar los conflictos de interés que pudieran afectar el curso
de un estudio o la comunicación de sus resultados.
Consentimiento informado y expreso.- En toda investigación se debe contar con la
manifestación de voluntad, informada, libre, inequívoca y específica; mediante la
cual las personas como sujetos investigadores o titular de los datos consienten el uso
de la información para los fines específicos establecidos en el proyecto. (Uladech,
2016)
47
V. RESULTADOS
5.1 Resultados
5.1.1 Respecto al objetivo específico 1
Determinar y describir las características del financiamiento del sector
microempresarial – comercial en el Perú
CUADRO 1
AUTORES
RESULTADOS
Julca (2015)
Concluyó, que el 100% de las bodegas encuestas ha
solicitado crédito al inicio de sus actividades, esto se debe
a que las bodegas y en general las MYPES requieren de
financiamiento para poder desarrollarse y cumplir con sus
metas a corto, mediano y largo plazo.
Que las fuentes de financiamiento de los emprendedores
para iniciar sus negocios fueron diversas, el préstamo
familiar o ahorros personales (35%), crédito bancario
(18%); Edpyme (35%) y prestamistas (12%).
Diario El Comercio
(2014)
Publicó que el número de deudores de créditos a
la microempresa con riesgo de incumplimiento alto se
duplicó en los últimos 12 meses contados a mayo,
al pasar de 189.600 a 388.500, según el buró de
créditos Experian. Así mismo, indica que a junio, los
créditos
del
sistema
financiero
otorgados
a
las
microempresas cayeron 0,9% frente a similar período del
2013, a S/.8.468 millones, acumulando 12 meses de
recesión, según la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS). No obstante, otro de los motivos del mayor
riesgo en el sistema sigue siendo el sobre endeudamiento;
debido a que el número de créditos que las PYMES
tienen a la vez con más de una entidad y el flujo de
ingresos con el que cuentan para respaldarlos han
48
aumentado el riesgo de incumplimiento.
Diario Gestión (2010)
Publicó que en este año, solo el 29% de las bodegas de
lima metropolitana recibió crédito de sus proveedores.
Dicho porcentaje ha disminuido con respecto al 2009 y
2004, cuando el 49% y el 72% de las bodegas señalaban
que recibían este tipo de crédito. Al respecto, la directora
de proyectos de Ipsos Apoyo, Elizabeth Gómez, refirió
que esta disminución se explicaría no por la falta de
disposición de los proveedores sino porque las bodegas
prefieren trabajar al contado.
Así, el 89% de bodegas en lima metropolitana financia
sus compras y gastos al contado; similar panorama se ve
en Trujillo, en el que solo el 24% de bodegas recibe
créditos de sus proveedores (99% se financia al contado).
Agencia Peruana de
Manifestó que las tasas de interés que cobra el sector
Noticias (2011)
financiero a las micro y pequeñas empresas (MYPES)
tienen un costo exagerado, que puede llegar hasta un
50%, denunció este domingo el presidente de la
Coordinadora de Empresarios de Gamarra, Diógenes
Alva.
Precisó que las tasas de interés para las MYPES se
encuentran en promedio en 25%, pero a esta cifra los
bancos le añaden otros costos con lo que elevan el monto
total entre 30% y 40%, y en muchos casos hasta un 50%
de intereses. Para el dirigente del emporio comercial
Gamarra, las tasas de interés para las MYPES deberían
situarse entre nueve y diez por ciento, lo que les ayudaría
a despegar en el mercado, y de esta manera seguir
generando más puestos de trabajo a nivel nacional.
49
Kong & Moreno (2014) Concluyeron, que quien tiene mayor participación en el
mercado es el Banco Microfinanciero MI BANCO con un
28% de participación, seguido de los ahorros personales
que representan el 23% como fuente de financiamiento en
una MYPE. Por otro lado, las entidades bancarias tienen
una participación de 17% y en menor proporción está la
participación de entidades microfinancieras, tales como:
Cajas Municipales (5%), Rurales (6%), EDPYMES (5%),
Financieras (5%) y entidades informales (11%).
Julca (2015)
Concluyó, que las bodegas de la zona de estudio son
micro empresas y las ventas realizadas son al por menor,
el uso que le dieron al crédito obtenido fue de compra de
mercadería, compra de muebles para colocar su
mercadería y gasto en publicidad como cartel o algunos
arreglos llamativos en su tienda para hacerse conocido en
el barrio, es decir el 100% de los emprendedores hicieron
desembolsos en capital de trabajo y activo fijo.
Garcia (2015)
Concluyó, que el 56% de los propietarios encuestados
indican que las entidades financieras donde realizan la
obtención de crédito financiera les piden como garantía
un aval, el 44% solicitan como garantía un prendario
mobiliario, cabe resaltar que las financieras solo piden de
garantía un aval cuando el préstamo es menor de S/. 6000
nuevos soles y cuando el préstamo es mayor de S/. 6000
la entidad financiera solicita como garantía un prendario
mobiliario.
Así mismo el 56% de los encuestados indican que
realizan un financiamiento a corto plazo, mientras que el
44% realizan un financiamiento a largo plazo.
Fuente: Elaboración propia en base a los antecedentes nacionales, y regionales.
50
5.1.2 Respecto al objetivo específico 2
Determinar y describir las características del financiamiento de
Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016.
la bodega
CUADRO 2
N°
PREGUNTAS
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO
1
Pertenece a una Asociación o Agrupación comercial?
2
Al iniciar sus actividades se financió de?
a) recursos propios
RESPUESTAS
SI
X
X
b) entidades financieras
3
¿Cuál es el principal desafío que enfrenta su negocio
actualmente?
a) Mantenerse en el mercado
X
b) Expansión y desarrollo
c) Asociarse
d) Exportar
4
¿Conoce usted las alternativas de financiamiento que
ofrece el Sistema financiero peruano?
X
5
¿Actualmente cuenta con financiamiento para su
negocio?
X
DEL ORIGEN DEL FINANCIAMIENTO
6
¿Cuál es el origen de su financiamiento?
a) ¿De la Banca comercial?
b) ¿De Cajas Municipales?
X
c) ¿Del Sector informal?
7
¿En qué entidad tiene el préstamo?
a) Caja Municipal de Sullana
b) Caja Municipal de Piura
X
c) Mi Banco
d) Caja Mi Confianza
8
¿Ha verificado si realmente existe la necesidad de
solicitar crédito para su empresa?
X
9
¿Ha tenido usted dificultades para abastecerse de
X
51
NO
mercaderías por falta de dinero?
10
¿Utilizó Tarjeta de crédito?
X
11
¿Cuenta con Línea de crédito?
X
12
¿Cuenta con historial crediticio positivo?
X
13
¿Hizo usted un plan de pago antes de adquirir el
crédito?
X
14
¿Cuenta con la liquidez necesaria para afrontar el
pago?
X
DEL FINANCIAMIENTO OTORGADO
15
¿Cuál fue el monto el crédito otorgado?
a) De 5,000 a 10,000
X
b) De 11,000 a 15,000
c) De 16,000 a 20,000
d) Mayor a 20,000
16
¿Se encuentra usted enterado cuál es el costo total del
préstamo a pagar?
17
¿Cuál es la tasa de interés que gravó el crédito?
X
a) Entre 15% a 20%
b) Entre 21% a 30%
X
c) Más del 30%
18
¿Cuál fue el plazo de devolución del crédito?
a) De 6 a 12 meses
b)
X
24 meses
c) 36 meses
d) Más de 36 meses
19
¿Cuáles fueron los requisitos del crédito?
a) Solvencia moral
b) Solvencia económica
X
c) Ambas
20
¿Qué documentos acreditaron su solvencia económica?
a) Flujo de Caja
b) Extracto bancario
c) EE.FF
52
d) Comprobantes de compra y venta
X
GARANTIAS DEL FINANCIAMIENTO
21
¿Utilizó algún tipo de garantía para respaldar al
financiamiento obtenido?
22
¿Cuál fue la garantía que respaldo su crédito?
X
a) Bien mueble
b) Bien inmueble
X
c) Aval o garante
d) Prendas (joyas)
DE LAS LIMITACIONES AL FINANCIAMIENTO
23
Durante el proceso para conseguir el financiamiento
encontró alguna limitación?
24
¿Según su opinión qué factores limitan la obtención de
financiamiento al micro empresario?
X
a) Registro en centrales de riesgo
b) Falta de garantías
X
c) Problemas de liquidez
d) Informalidad
e) Experiencia crediticia (historial)
25
¿Se encuentra registrado en las centrales de riesgo?
26
¿Conoce usted las ventajas de pagar puntual?
X
X
X
DEL DESTINO DEL CREDITO
27
¿Tiene planificado en qué utilizará el crédito?
28
¿Cuál fue el destino del crédito?
a) Mercaderías para abastecer mercado local (100%)
b) Expansión y desarrollo
c) Exportación
d) Compra de activos para el negocio
e)Ampliación y/o modernización de local
f) Pago a proveedores
DEL IMPACTO DEL FINANCIAMIENTO
53
X
X
29
¿El financiamiento coadyuvó al cumplimiento de sus
objetivos planificados?
30
El margen de utilidades respecto al crédito lo
considera:
Favorable
X
X
Desfavorable
31
¿Qué porcentaje de utilidad representó el crédito?
a) Del 20% al 30%
b) Del 31% al 50%
c) Del 51% al 60%
32
X
¿Qué desearía encontrar en las entidades financieras?
a) Plazos de gracia para el micro empresario
b) Tasa de interés preferenciales al micro empresario
X
e) Agilidad en los créditos.
¿Considera que el financiamiento es una herramienta
33
34
importante en el mundo empresarial?
X
¿Volvería a solicitar financiamiento para su negocio?
a) Si
b) No
c) Sólo si es necesario
X
TOTAL
Fuente: Elaboración propia, en base a cuestionario aplicado
54
31
4
5.1.3 Respecto al objetivo específico 3
Realizar un análisis comparativo del financiamiento del sector microempresarial – comercial en el Perú y de la bodega Comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
CUADRO 3
ELEMENTOS DE
COMPARACION
RESULTADOS
O.E.1
RESULTADOS
O.E.2
RESULTADOS
Julca (2015). Concluyó que las bodegas Bodega Mi Karen, inicio sus
encuestas ha solicitado crédito al inicio de actividades
sus actividades, esto se debe a que las propios,
con
recursos
provenientes
de
bodegas y en general las MYPES requieren ahorros personales. (preg. 2)
INICIO DEL
FINANCIAMIENTO
de financiamiento para poder desarrollarse
COINCIDE
y cumplir con sus metas a corto, mediano y
largo plazo. Así mismo que las fuentes de
financiamiento de los emprendedores para
iniciar sus negocios fueron diversas, el
préstamo familiar o ahorros personales.
Kong & Moreno (2014). Concluyeron, Bodega Mi Karen, durante sus
que sobre finanaciemiento a MYPES quien actividades comerciales obtuvo
FUENTES
DE
FINANCIAMIENTO
tiene mayor participación en el mercado es crédito
de
las
Cajas
el Banco Microfinanciero MI BANCO con Municipales. (preg. 6)
un 28% de participación, seguido de los
NO COINCIDE
55
ahorros personales que representan el 23%
como fuente de financiamiento en una
MYPE. Por otro lado, las entidades
bancarias tienen una participación de 17%
y en menor proporción está la participación
de entidades microfinancieras, tales como:
Cajas Municipales (5%), Rurales (6%),
EDPYMES (5%), Financieras (5%) y
entidades informales (11%).
Julca (2015). Concluyo, que las bodegas Bodega Mi Karen destinó el
de la zona de estudio son micro empresas y crédito obtenido (100%) por la
las ventas realizadas son al por menor, el Caja Municipal de Piura para
uso que le dieron al crédito obtenido fue de comprar mercadería ( preg. 29)
compra de mercadería, compra de muebles
DESTINO DEL
FINANCIAMIENTO
para colocar su mercadería y gasto en
COINCIDE
publicidad como cartel o algunos arreglos
llamativos en su tienda para hacerse
conocido en el barrio, es decir el 100% de
los emprendedores hicieron desembolsos
en capital de trabajo y activo fijo.
Bodega Mi Karen solo tiene
Diario el Comercio (2014). Publicó que el
56
crédito con una entidad por lo
número
de
deudores
la microempresa con
de créditos a que no ha tenido problemas de
riesgo
de endeudamiento, debido a la
incumplimiento alto se duplicó en los responsabilidad
últimos 12 meses contados a mayo, propietarios.
RIESGO DE
INCUMPLIMIENTO
de
sus
(preg.7)
al pasar de 189.600 a 388.500, según el
NO COINCIDE
buró de créditos Experian. No obstante,
otro de los motivos del mayor riesgo en el
sistema
sigue
siendo
el
sobre
endeudamiento; debido a que el número
de créditos que las PYMES tienen a la vez
con más de una entidad y el flujo de
ingresos
con
el
que
cuentan
para
respaldarlos han aumentado el riesgo de
incumplimiento.
Agencia Peruana de Noticia (2011). Bodega Mi Karen señala que el
Manifestó que las tasas de interés que interés aplicado al crédito que
cobra el sector financiero a las micro y obtuvo fue al 30%. ( preg. 18)
TASAS
DE INTERES
DEL CREDITO
pequeñas empresas (MYPES) tienen un
costo exagerado, que puede llegar hasta un
50%, denunció este domingo el presidente
de la Coordinadora de Empresarios de
57
COINCIDEN
Gamarra, Diógenes Alva.
Garcia (2015) Concluyó, que el 56% de Bodega Mi Karen afirma que
los propietarios encuestados indicaron que para poder acceder al crédito
GARANTÍAS
O
COLATERALES
las entidades financieras solicitaron como tuvo que poner como garantía
garantía un aval, el 44% solicitaron como un bien inmueble. ( preg. 23)
garantía prendaria. Las financieras solo
piden de garantía un aval cuando el
COINCIDE
préstamo es menor de S/. 6000 nuevos
soles y cuando el préstamo es mayor de S/.
6000 la entidad financiera solicita como
garantía un prendario mobiliario.
García (2015). Así mismo el 56% de los Bodega
encuestados
PLAZO DE
FINANCIAMIENTO
indican
que
realizan
Mi
Karen
obtuvo
un crédito a corto plazo por 12
financiamiento a corto plazo, mientras que meses. ( preg. 19)
COINCIDE
el 44% realizan un financiamiento a largo
plazo.
Fuente: Elaboración propia, en base a las comparaciones de los resultados de los objetivos específicos 1 y 2.
58
5.2 Análisis de los Resultados
5.2.1 Respecto al Objetivo específico 1
Determinar y describir las características del financiamiento del sector
microempresarial – comercial en el Perú.
1. Los Antecedentes revisados determinaron que las bodegas para iniciar sus
actividades utilizan financiamiento para poder dar marcha al negocio; según Julca
(2015) el 100% de las bodegas encuestas ha solicitado crédito al inicio de sus
actividades, esto se debe a que las bodegas y en general las MYPES requieren de
financiamiento para poder desarrollarse y cumplir con sus metas a corto plazo.
Así mismo que las fuentes de financiamiento de los emprendedores para iniciar sus
negocios fueron diversas, el préstamo familiar o ahorros personales (35%), crédito
bancario (18%); Edpyme (35%) y prestamistas (12%).
2. Para Kong & Moreno (2014) quien tiene mayor participación en el mercado es el
Banco Microfinanciero MI BANCO con un 28% de participación, seguido de los
ahorros personales que representan el 23% como fuente de financiamiento en una
MYPE. Por otro lado, las entidades bancarias tienen una participación de 17% y en
menor proporción está la participación de entidades microfinancieras, tales como:
Cajas Municipales (5%), Rurales (6%), EDPYMES (5%), Financieras (5%) y
entidades informales (11%).
3. Así mismo el riesgo de incumplimiento por parte de las microempresas ha
aumentado; según lo manifestó Diario el Comercio (2014) donde el número de
deudores de créditos a la microempresa con riesgo de incumplimiento alto se duplicó
59
en los últimos 12 meses contados a mayo, al pasar de 189.600 a 388.500, según el
buró de créditos Experian. Así mismo, indicó que a junio, los créditos del sistema
financiero otorgados a las microempresas cayeron 0,9% frente a similar período del
2013,
a
S/.8.468
millones,
acumulando
12
meses
de
recesión,
según
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). No obstante, otro de los
motivos del mayor riesgo en el sistema sigue siendo el sobre endeudamiento; debido
a que el número de créditos que las PYMES tienen a la vez con más de una entidad y
el flujo de ingresos con el que cuentan para respaldarlos han aumentado el riesgo de
incumplimiento.
4. Mediante los antecedente podemos visualizar que los préstamos se designan para
compra de mercaderías y mejorar el local del negocio, según Julca (2015) el uso que
le dieron al crédito obtenido fue de compra de mercadería, compra de muebles para
colocar su mercadería y gasto en publicidad como cartel o algunos arreglos
llamativos en su tienda para hacerse conocido en el barrio, es decir el 100% de los
emprendedores hicieron desembolsos en capital de trabajo y activo fijo.
5. Según Agencia Peruana de Noticia (2011) las tasas de interés que cobra el sector
financiero a las micro y pequeñas empresas (MYPES) tienen un costo exagerado, que
puede llegar hasta un costo exagerado, que puede llegar hasta un 50%, denunció este
domingo el presidente de la Coordinadora de Empresarios de Gamarra, Diógenes
Alva.
60
6. Para acceder a un crédito se tiene que cumplir con diferentes requisitos entre ellos
las garantías o avales según Garcia (2015) el 56% de los propietarios encuestados
indican que las entidades financieras donde realizan la obtención de crédito
financiera les piden como garantía un aval, el 44% solicitan como garantía un
prendario mobiliario, cabe resaltar que las financieras solo piden de garantía un aval
cuando el préstamo es menor de S/. 6000 nuevos soles y cuando el préstamo es
mayor de S/. 6000 la entidad financiera solicita como garantía un prendario
mobiliario.
7. Garcia (2015) señala que el 56% de los encuestados indican que realizan un
financiamiento a corto plazo, mientras que el 44% realizan un financiamiento a largo
plazo.
61
5.2.2 Respecto al Objetivo específico 2
Determinar y describir las características del financiamiento de
la bodega
Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016.
a) La investigación obtenida a través de la aplicación del cuestionario al caso en
estudio determinó que Bodega Mi Karen ubicada en la ciudad de Ayabaca no
pertenece a ninguna asociación.
b) Para iniciar sus actividades y poner en marcha su negocio utilizó sus ahorros
personales, así mismo tiene como principal desafío mantenerse en el mercado.
Debido a que ha tenido dificultades para abastecerse de mercaderías por falta de
dinero, opto por acceder al crédito por parte de
la Caja Municipal de Piura,
destinado para compra de mercadería (100% del crédito) y de esta manera abastecer
su bodega para ofrecer a sus clientes mejores productos, brindarles bienestar y
satisfacción.
c) Bodega Mi Karen manifestó no encontrarse endeudada por uso de tarjeta de
crédito, ni línea de crédito, así mismo no se encuentra registrada en la central de
riesgo y cuenta con un historial crediticio positivo, debido a que antes de acceder al
crédito realizó un plan de pago.
d) En relación al monto del crédito, Bodega Mi Karen obtuvo un crédito de
S/.10,000.00 el cual fue pactado devolver en un plazo de 12 meses, con una tasa
62
porcentual del 30% (TEA). En respaldo al financiamiento obtenido le solicitaron
como requisito solvencia económica basada en comprobantes de compra y venta; así
mismo como garantía un bien inmueble.
e) El dueño del negocio opina que los factores que limitan la obtención de
financiamiento se deben a la falta de garantías y experiencia crediticia del micro
empresario
f) Bodega Mi Karen manifiesta que el financiamiento coadyuvo con el cumplimiento
de sus objetivos planificados, fue favorable y representa el 60% de margen de
ganancia por lo que considera que si volvería a acceder al crédito porque considera
que es una herramienta importante en el mundo empresarial, pero desearía encontrar
en las entidades financieras tasas de interés preferencial al micro empresario.
63
5.2.3 Respecto al Objetivo específico 3
Realizar
un
análisis
comparativo
del
financiamiento
del
sector
microempresarial – comercial en el Perú y de la bodega Comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
1. La investigación determino que entre los antecedentes y el cuestionario aplicado a
la bodega del caso hay coincidencias y diferencias, según Julca (2015) el 100% de
las bodegas encuestas ha solicitado crédito al inicio de sus actividades, esto se debe a
que las bodegas y en general las MYPES requieren de financiamiento para poder
desarrollarse y cumplir con sus metas a corto, mediano y largo plazo. Así mismo las
fuentes de financiamiento de los emprendedores para iniciar sus negocios fueron
diversas, el préstamo familiar o ahorros personales (35%), crédito bancario (18%);
Edpyme (35%) y prestamistas (12%). En el caso de la Bodega Mi Karen, coincide
por que inició sus actividades con recursos propios es decir tuvo capital de trabajo
para ofrecer diferentes productos de primera necesidad para los hogares
Ayabaquinos.
2. Para Kong & Moreno (2014) quien tiene mayor participación en el mercado es el
Banco Microfinanciero MI BANCO con un 28% de participación, seguido de los
ahorros personales que representan el 23% como fuente de financiamiento en una
MYPE. Por otro lado, las entidades bancarias tienen una participación de 17% y en
menor proporción está la participación de entidades microfinancieras, tales como:
Cajas Municipales (5%), Rurales (6%), EDPYMES (5%), Financieras (5%) y
64
entidades informales (11%). No coincide con Bodega Mi Karen debido a que
actualmente tiene crédito con la Caja Municipal de Piura.
3. Según Julca (2015) las bodegas de la zona de estudio son micro empresas y las
ventas realizadas son al por menor, el uso que le dieron al crédito obtenido fue de
compra de mercadería, compra de muebles para colocar su mercadería y gasto en
publicidad como cartel o algunos arreglos llamativos en su tienda para hacerse
conocido en el barrio, es decir el 100% de los emprendedores hicieron desembolsos
en capital de trabajo y activo fijo. Coincide con Bodega Mi Karen debido a que
utilizo el crédito obtenido por la Caja Municipal de Piura para comprar mercadería y
abastecer el mercado local.
4. Según Diario el Comercio (2014). Manifestó que el número de deudores
de créditos a la microempresa con riesgo de incumplimiento alto se duplicó en los
últimos 12 meses contados a mayo, al pasar de 189.600 a 388.500, así mismo, indica
que
a
junio,
los
créditos
del sistema
financiero otorgados
a
las
microempresas cayeron 0,9% frente a similar período del 2013, a S/.8.468 millones,
acumulando 12 meses de recesión, según la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS). No obstante, otro de los motivos del mayor riesgo en el sistema sigue
siendo el sobre endeudamiento. No coincide con Bodega Mi Karen porque solo tiene
crédito con una entidad por lo que no ha tenido problemas de sobreendeudamiento.
65
5. Según Agencia Peruana de Noticia (2011). Manifestó que las tasas de interés que
cobra el sector financiero a las micro y pequeñas empresas (MYPES) tienen un costo
exagerado, que puede llegar hasta un 50%, denunció este domingo el presidente de la
Coordinadora de Empresarios de Gamarra, Diógenes Alva. Debido a que las tasas de
interés para las MYPES se encuentran en promedio en 25%, pero a esta cifra los
bancos le añaden otros costos con lo que elevan el monto total entre 30% y 40%, y
en muchos casos hasta un 50% de intereses. Las tasas de interés para las MYPES
deberían situarse entre nueve y diez por ciento, lo que les ayudaría a despegar en el
mercado, y de esta manera seguir generando más puestos de trabajo a nivel nacional.
Coincide con Bodega Mi Karen, esta señala que el interés aplicado al crédito que
obtuvo es al 30%, lo que considera que es elevado para un negocio de este tipo.
6. Según Garcia (2015) el 56% de los propietarios encuestados indican que las
entidades financieras donde realizan la obtención de crédito financiera les piden
como garantía un aval, el 44% solicitan como garantía un prendario mobiliario, cabe
resaltar que las financieras solo piden de garantía un aval cuando el préstamo es
menor de S/. 6000 nuevos soles y cuando el préstamo es mayor de S/. 6000 la
entidad financiera solicita como garantía un prendario mobiliario. Concuerdan por
que Bodega Mi Karen por esta para acceder al crédito tuvo que poner como garantía
un bien inmueble.
7. Para Garcia (2015) el 56% de los encuestados indican que realizan un
financiamiento a corto plazo, mientras que el 44% realizan un financiamiento a largo
66
plazo. Coincide ya que Bodega Mi Karen obtuvo crédito a mediano plazo por 12
meses.
67
VI. CONCLUSIONES
6.1 Respecto al Objetivo específico 1
Determinar y describir las características del financiamiento del sector
microempresarial – comercial en el Perú
1. Según los autores nacionales y regionales consultados en la presente investigación,
El financiamiento en el Perú se caracteriza de diferentes formas, ya sea por el tipo o
fuentes de financiamiento, la entidad que lo otorga y el uso que se le da en el
negocio.
2. Las bodegas encuestadas en las investigaciones consultadas, han solicitado crédito
al inicio de sus actividades, esto debido a que las MYPES requieren de
financiamiento para poder emprender, desarrollarse y cumplir con sus metas a corto
plazo. Así tenemos el préstamo familiar o ahorros personales (35%), crédito bancario
(18%); Edpyme (35%) y prestamistas (12%).
3. En cuanto al uso que se le da el préstamo los autores concluyeron que las bodegas
materia de su estudio son MYPE y que destinaron el crédito obtenido a la compra
de mercadería, estantería para colocar su mercadería y gasto en publicidad como
cartel o algunos arreglos llamativos en su tienda, como estrategia de Marketing.
68
4. Las tasas de interés por los créditos que cobra el sector financiero a las micro y
pequeñas empresas (MYPES) tienen un costo exagerado, que puede llegar hasta un
50%, ya que las tasas de interés para las MYPES se encuentran en promedio en 25%,
pero a esta cifra los bancos le añaden otros costos con lo que elevan el monto total
entre 30% y 40%, y en muchos casos hasta un 50% de intereses.
5. Respecto a las garantías del crédito, los antecedentes refieren que el 56% de los
propietarios encuestados indican que las entidades financieras donde realizan la
obtención de crédito financiera les piden como garantía un aval, el 44% solicitan
como garantía un prendario mobiliario, cabe resaltar que las financieras solo piden de
garantía un aval cuando el préstamo es menor de S/. 6000 nuevos soles y cuando el
préstamo es mayor de S/. 6000.
6. Referente al plazo de devolución del crédito, las MYPES al acceder al crédito lo
realizan a corto plazo, el 56% de los encuestados indican que realizan un
financiamiento a corto plazo, mientras que el 44% realizan un financiamiento a largo
plazo.
69
6.2 Respecto al Objetivo específico 2
Determinar y describir las características del financiamiento de
la bodega
Comercial Mi Karen Ayabaca - Piura, 2016.
a) Se concluye que el caso en estudio Bodega Mi Karen, no pertenece a ninguna
asociación o gremio de comerciantes, al iniciar su negocio en el año 2003 en la venta
de abarrotes se autofinancio con recursos propios, generados de ahorros propios.
Tiene como principal desafío mantenerse en el mercado; debido a que ha tenido
dificultades para abastecerse de mercaderías por falta de dinero, en la actualidad
tienen un crédito con la Caja Municipal de Piura por el importe de S/.10,000.00 el
cual se encuentra gravado con una tasa porcentual de interés del 30% (TEA) pactado
a devolver a un plazo de 12 meses.
b) Para respaldar el pago de crédito puso como garantía un bien inmueble y demostró
solvencia económica a través de los comprobantes de compra y venta; dicho
préstamo fue utilizado el 100% para la compra de mercadería y de esta forma poder
abastecer su negocio, obtener mayores ingresos y satisfacer a sus clientes.
c) El dueño de la bodega opina que las dificultades para acceder al financiamiento
consisten en falta de garantías y experiencia crediticia; por otro lado considera que
las entidades financieras deben tener tasas de interés preferenciales para el
microempresario.
d) El propietario de Bodega Mi Karen, realizó un plan de pagos con el fin garantizar
su cumplimiento puntual. Así mismo cuenta con un historial crediticio positivo, no
70
mantiene deudas en tarjeta de crédito, ni línea de crédito, por lo tanto no se encuentra
registrada en las centrales de riesgo.
e) El financiamiento fue favorable para el negocio, coadyuvo con el cumplimiento de
sus objetivos y tiene un margen de ganancia del 60%; por lo que si volvería a acceder
a otro crédito.
71
6.3 Respecto al Objetivo específico 3
Realizar
un
análisis
comparativo
del
financiamiento
del
sector
microempresarial – comercial en el Perú y de la bodega Comercial Mi Karen
Ayabaca - Piura, 2016.
Se concluye haciendo comparaciones que la bodega Mi Karen y los antecedentes
citados por diferentes autores en el Perú coinciden y no coinciden:
1. En cuanto al financiamiento para iniciar de sus actividades fueron préstamo
familiar o ahorros personales (35%), crédito bancario (18%); Edpyme (35%) y
prestamistas (12%). En el caso de la Bodega Mi Karen, se autofinancio con recursos
propios. Por otro lado los autores dicen que MI BANCO tiene el 28% de
participación, seguido de los ahorros personales que representan el 23%, las
entidades bancarias tienen una participación de 17% y en menor proporción está la
participación de entidades microfinancieras, tales como: Cajas Municipales (5%),
Rurales (6%), EDPYMES (5%), Financieras (5%) y entidades informales (11%),
mientras que Bodega Mi Karen se ha financiado de las Caja Municipales para
abastecer su local.
2. En cuanto al destino del dinero del crédito obtenido es para abastecer su negocio el
autor citado dice que el crédito obtenido fue para compra de mercadería, de muebles
para colocar su mercadería y gasto en publicidad como cartel o algunos arreglos
llamativos en su tienda, es decir el 100% en capital de trabajo y activo fijo. Bodega
Mi Karen utilizo el crédito obtenido por la Caja Municipal de Piura para comprar
mercadería y abastecer el mercado local.
72
3. Así mismo se concluye según los autores citados que el número de deudores
de créditos a la microempresa con riesgo de incumplimiento alto se duplicó en 2014,
debido a tener créditos en diferentes entidades. Bodega Mi Karen afirma que solo
tiene crédito con una entidad por lo que no ha tenido problemas de incumplimiento.
4. Con respecto a la tasa de los prestamos Agencia Peruana de Noticia (2011).
Manifestó que las tasas de interés que cobra el sector financiero a las MYPES tienen
un costo exagerado, que puede llegar hasta un 50%, en si los porcentajes equivalen al
25%, pero a esta cifra le añaden otros costos con lo que elevan el monto total entre
30% y 40%, y en muchos casos hasta un 50% de intereses. Coincide con Bodega Mi
Karen por que señala que el interés aplicado al crédito que obtuvo es el 30%.
5. Por último se concluye que las entidades financieras solicitan garantías o aval para
acceder al crédito, para Garcia (2015) el 56% de los propietarios encuestados indican
que las entidades financieras donde realizan la obtención de crédito financiera les
piden como garantía un aval, el 44% solicitan como garantía un prendario mobiliario.
A Bodega Mi Karen le solicitaron garantía de un bien inmueble.
73
Aspectos complementarios
Referencias bibliográficas
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empresas
pueden
llegar
hasta
50%.
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participación
empresarial
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país.
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Consumidores
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76
Anexos
Anexo 1
77
Anexo 2
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
Aplicado a la Empresa:
BODEGA COMERCIAL MI KAREN AYABACA – PIURA.
Para determinar la Caracterización del Financiamiento.
Encuestador(a): Yelsi Luz Balladares Criollo. Fecha: Julio 2017.
N°
PREGUNTAS
CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO
1
Pertenece a una Asociación o Agrupación comercial?
2
Al iniciar sus actividades se financió de?
a) recursos propios
b) entidades financieras
3
¿Cuál es el principal desafío que enfrenta su negocio
actualmente?
a) Mantenerse en el mercado
b) Expansión y desarrollo
c) Asociarse
d) Exportar
4
¿Conoce usted las alternativas de financiamiento que
ofrece el Sistema financiero peruano?
5
¿Actualmente cuenta con financiamiento para su
negocio?
DEL ORIGEN DEL FINANCIAMIENTO
6
¿Cuál es el origen de su financiamiento?
78
RESPUESTAS
SI
NO
a) ¿De la Banca comercial?
b) ¿De Cajas Municipales?
c) ¿Del Sector informal?
7
¿En qué entidad tiene el préstamo?
a) Caja Municipal de Sullana
b) Caja Municipal de Piura
c) Mi Banco
d) Caja Mi Confianza
8
¿Ha verificado si realmente existe la necesidad de
solicitar crédito para su empresa?
9
En su política empresarial es habitual la conducta de
tomar crédito?
a) No es Habitual
b) Para mantenerse en el mercado
10
¿Ha tenido usted dificultades para abastecerse de
mercaderías por falta de dinero?
11
¿Utilizó Tarjeta de crédito?
12
¿Cuenta con Línea de crédito?
13
¿Cuenta con historial crediticio positivo?
14
¿Hizo usted un plan de pago antes de adquirir el
crédito?
15
¿Cuenta con la liquidez necesaria para afrontar el
pago?
DEL FINANCIAMIENTO OTORGADO
16
¿Cuál fue el monto el crédito otorgado?
a) De 5,000 a 10,000
b) De 11,000 a 15,000
c) De 16,000 a 20,000
d) Mayor a 20,000
17
¿Se encuentra usted enterado cuál es el costo total del
préstamo a pagar?
18
¿Cuál es la tasa de interés que gravó el crédito?
a) Entre 15% a 20%
b) Entre 21% a 30%
c) Más del 30%
19
¿Cuáles fueron los requisitos del crédito?
79
a) Solvencia moral
b) Solvencia económica
c) Ambas
20
¿Qué documentos acreditaron su solvencia económica?
a) Flujo de Caja
b) Extracto bancario
c) EE.FF
d) Comprobantes de compra y venta
GARANTIAS DEL FINANCIAMIENTO
21
¿Utilizó algún tipo de garantía para respaldar al
financiamiento obtenido?
22
¿Cuál fue la garantía que respaldo su crédito?
a) Bien mueble
b) Bien inmueble
c) Aval o garante
d) Prendas (joyas)
DE LAS LIMITACIONES AL FINANCIAMIENTO
23
Durante el proceso para conseguir el financiamiento
encontró alguna limitación?
24
¿Según su opinión qué factores limitan la obtención de
financiamiento al micro empresario?
a) Registro en centrales de riesgo
b) Falta de garantías
c) Problemas de liquidez
d) Informalidad
e) Experiencia crediticia (historial)
25
¿Se encuentra registrado en las centrales de riesgo?
26
¿Conoce usted las ventajas de pagar puntual?
DEL DESTINO DEL CREDITO
27
¿Tiene planificado en qué utilizará el crédito?
28
¿Cuál fue el destino del crédito?
80
a) Mercaderías para abastecer mercado local (100%)
b) Expansión y desarrollo
c) Exportación
d) Compra de activos para el negocio
e)Ampliación y/o modernización de local
f) Pago a proveedores
DEL IMPACTO DEL FINANCIAMIENTO
29
¿El financiamiento coadyuvó al cumplimiento de sus
objetivos planificados?
30
El margen de utilidades respecto al crédito lo
considera:
Favorable
Desfavorable
31
¿Qué porcentaje de utilidad representó el crédito?
a) Del 20% al 30%
b) Del 31% al 50%
c) Del 51% al 60%
32
¿Qué desearía encontrar en las entidades financieras?
a) Plazos de gracia para el micro empresario
b) Tasa de interés preferenciales al micro empresario
e) Agilidad en los créditos.
¿Considera que el financiamiento es una herramienta
33
34
importante en el mundo empresarial?
¿Volvería a solicitar financiamiento para su negocio?
a) Si
b) No
c) Sólo si es necesario
TOTAL
Gracias por su apoyo en la investigación
81
ANEXO 3
CRONOGRAMA GANTT
I.- ACTIVIDADES
Meses 2017
ACTIVIDADES
JUN
Recolección de información
X
Elaboración del informe de Tesis
X
JUL
AGOS
X
Presentación del Informe de Tesis
X
Presentación de artículo científico
X
Sustentación y defensa de la tesis
X
II.- PRESUPUESTO
BIENES
Detalle
Dispositivo USB
01
Unidad
de Medida
Unidad
Laptop
01
Unidad
3,500.00
CD
01
Unidad
3.00
TOTAL S/.
3,543.00
Cantidad
Precio
S/.
40.00
SERVICIOS
Detalle
Cantidad
SET
Unidad
de Medida
Precio
Internet
Movilidad
60
30
Horas
Pasajes
Unitario
1.00
12.00
Fotocopias
6
Hojas
0.10
82
Total
60.00
360.00
0.30
Impresión
4
Tomos
56.00
Unidades
B/N 0.10
A/C 0.20
5.00
Anillados
4
Gravado de
CD
Taller
de
tesis
1
Unidades
2.00
2.00
20.00
1
1,800.00
TOTAL S/.
2,298.30
III.- RESUMEN DEL PRESUPUESTO
RUBRO
IMPORTE
Bienes
3,543.00
Servicios
TOTAL S/.
2,298.30
5,841.30
IV. FINANCIAMIENTO
Investigación totalmente autofinanciado por el alumno investigador.
83