Sílabo de la unidad didáctica GESTIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO I. Datos generales Nombre de la unidad didáctica : GESTIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO Código de la unidad didáctica : 30129 Créditos :4 Requisitos : CFIN - ADMINISTRACION Y FINANZAS: 30124 - GESTIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO Total horas por periodo : 64 horas Total horas por semana : 4 horas Departamento : NEGOCIOS Periodo académico : 202020 II. Sumilla La unidad didáctica de Gestión de Fuentes de Financiamiento de Largo Plazo es de naturaleza teórico-práctica. Tiene como propósito desarrollar en los estudiantes las habilidades de gestión financiera con respecto a la rentabilidad y el riesgo en el planeamiento del largo plazo. Las unidades de aprendizaje están referidas a: Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital; Financiamiento de Largo Plazo, Evaluación de Proyectos e Inversiones, y Análisis de Sensibilidad III. Sistema de competencias Competencia específica de la unidad didáctica Gestiona el área financiera de una empresa aplicando la teoría y herramientas de las finanzas para mejorar su rentabilidad respetando los aspectos legales y tributarios de un negocio integrándolos a las estrategias generales de la empresa. Unidad de aprendizaje Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital Indicador de logro Aplica los aspectos teóricos prácticos relacionados con la estructura del financiamiento interno y externo de una entidad o empresa. Sesiones 4 1 Sílabo de la unidad didáctica Financiamiento de Largo Plazo Evaluación de Proyectos e Inversiones Análisis de Sensibilidad IV. Sesión Identifica las ventajas y desventajas de financiarse con capital propio (acciones) y con deuda (bonos), aplica cálculos para evaluar ambos instrumentos y reconoce cómo funciona la banca de inversión 3 Aplica los criterios de evaluación de inversiones a través de los flujos netos, económicos y financieros y el costo de oportunidad. 4 Analiza los diferentes escenarios en que aplica un proyecto. 3 Programación de contenidos Unidades de aprendizaje Contenido procedimental Contenido conceptual 1 Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital Determina el riesgo en las finanzas y lo relaciona con la rentabilidad. • Introducción a la gestión de fuentes de financiamiento de largo plazo • Riesgo único y riesgo de mercado • Instrumentos financieros de renta fija y renta variable • Portafolios de inversión 2 Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital Analiza los costos de capital de las diferentes fuentes de financiamiento y el costo promedio ponderado de capital. El costo del capital WACC (parte 1) • Definición y estructura • Componentes del costo del capital • Cálculos del costo del capital 3 Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital Calcula promedio de capital El costo del capital WACC (parte 2) • Acciones comunes y su costo • Acciones comunes de reciente emisión y su costo. • Acciones preferentes y su costo • Deuda y su costo • Costo promedio ponderado del capital el costo ponderado 2 Sílabo de la unidad didáctica (WACC) 4 Riesgo y Costo Promedio Ponderado de Capital Desarrolla ejercicios y casos referidos a la unidad de aprendizaje Taller aplicativo 5 Financiamiento de Largo Plazo Identifica las ventajas y desventajas del financiamiento con capital propio (acciones) 6 Financiamiento de Largo Plazo Identifica las ventajas y desventajas del financiamiento con deuda (bonos) Financiamiento con capital propio • Los derechos y privilegios de los accionistas de una empresa. • Las ventajas y desventajas de la emisión de títulos valores. • Banca de Inversión Financiamiento con deuda • Tipos de bonos • Riesgos • Fideicomisos • Contratos de bonos • Ventajas y desventajas de los bonos 7 Financiamiento de Largo Plazo Desarrolla una actividad calificada de verificación de aprendizaje Evaluación calificada 9 Evaluación de Proyectos e Inversiones Determina si el proyecto satisface las expectativas de rentabilidad del inversionista comparando el valor actual de las utilidades estimadas con la inversión. Evaluación de proyectos • Flujo de caja • Evaluación económica • Evaluación financiera 10 Evaluación de Proyectos e Inversiones Ejecuta la evaluación de los proyectos propuestos empleando alguno de los métodos de evaluación. 11 Evaluación de Proyectos e Inversiones Desarrolla una actividad calificada de verificación de aprendizaje Criterios de evaluación de proyectos • Criterios de evaluación de proyectos: • Periodo de Recuperación del Capital • Valor Actual Neto (VAN) • Relación Beneficio / Costo (B/C) • Tasa Interna de Retorno (TIR) Evaluación calificada 12 Evaluación de Proyectos e Inversiones Desarrolla una actividad calificada de verificación de Evaluación calificada 3 Sílabo de la unidad didáctica aprendizaje 13 Análisis de Sensibilidad Realiza el análisis de sensibilidad utilizando las variables más relevantes. Análisis de sensibilidad • Concepto • Análisis unidimensional • Análisis multidimensional o de escenarios 14 Análisis de Sensibilidad Desarrolla una actividad calificada de verificación de aprendizaje Evaluación calificada 15 Análisis de Sensibilidad Desarrolla una actividad calificada de verificación de aprendizaje Evaluación calificada V. Estrategias metodológicas Los lineamientos metodológicos para el desarrollo de la unidad didáctica GESTIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO, permiten el desarrollo de los procesos de enseñanza aprendizaje a partir de la intervención activa de los estudiantes. Esto implica, que el estudiante pueda establecer la relación de los saberes previos con la nueva información, lo que posibilita la integración y posterior construcción del nuevo conocimiento. Asimismo, se evidencia el rol del docente como facilitador – mediador, fuente de recursos y motivador, en un clima de aprendizaje positivo en el que ambos sujetos (docente- estudiante) comprenden y aceptan sus roles aportando lo mejor de sí. En la presente unidad didáctica se aplican estrategias metodológicas como: aprendizaje adaptativo, aprendizaje cooperativo, aprendizaje basado en problemas, método de casos, aprendizaje basado en proyectos y simulación. El propósito es favorecer la autorregulación del aprendizaje, la comprensión y reflexión sobre el desempeño profesional, y articular los conocimientos propios de la disciplina con las demandas del contexto real. Esta unidad didáctica puede ser dictada en las siguientes modalidades: presencial, semipresencial o virtual. Cada una de ellas tiene sus propias características. Modalidad presencial Modalidad virtual Se desarrollan en un aula de cualquiera de los campus. Se desarrolla a través de un aula virtual en la plataforma Blackboard. El tutor explica el tema de la sesión y puede realizar una actividad de aplicación. El estudiante revisa el contenido y desarrolla las actividades y tareas en el aula virtual. El tutor es un asesor permanente. El estudiante asiste Modalidad semipresencial Parte de la sesión se desarrolla en el aula virtual y parte de la sesión en un aula de cualquiera de los campus. Se pueden dar dos secuencias: a) b) Virtual-presencial: El alumno debe revisar el contenido en el aula virtual antes de su clase. En el salón el tutor explica dudas y asesora en el desarrollo de la actividad. Presencial-virtual: El docente explica el contenido 4 Sílabo de la unidad didáctica a clase en el horario establecido. VI. en clase y las características de la actividad. El estudiante desarrolla la actividad en el aula virtual. Sistema de evaluación En la unidad didáctica GESTIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO se aplica un sistema de evaluación que responde al enfoque por competencias. En tal sentido, la evaluación se asume como un proceso transversal al aprendizaje y enseñanza, cuyo principal propósito es retroalimentar ambos procesos para optimizarlos. En la presente unidad didáctica se aplican procedimientos evaluativos sustentados en criterios e indicadores de evaluación que determinan qué y cómo evaluar. Se emplean las técnicas e instrumentos pertinentes, según la naturaleza de los aprendizajes. ESQUEMA DE EVALUACIÓN Evaluación permanente EP Evaluación permanente 1 EP1 4 Evaluación permanente 2 EP2 6 Evaluación permanente 3 EP3 10 Evaluación permanente 4 EP4 12 Evaluación permanente 5 EP5 14 Evaluación parcial Evaluación final VII. 70% Sesiones EV.PARCIAL 10% 8 EV. FINAL 20% 16 Referencias Textos Brealey, R., Myers, S., Allen, F. (2006). Principios de Finanzas Corporativas. Mc Graw Hill. Ed. España. Foppiano, G. (2013) Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Lima, Perú: Isil. Gitman, L. (2007). Administración Financiera. E. Méjico. Pearson Educación Ross, S., Westerfield, R., y Jaffe, J. (2012). Finanzas Corporativas. México D.F, México: McGraw Hill. 5
