Universidad Galileo – IDEA Finanzas Administrativas 4 Trimestre: Abril junio 2020 Examen Parcial – VIRTUAL Temario J RECUERDE IDENTIFICAR PLENAMENTE EL ARCHIVO EN DONDE ADJUNTE SUS RESPUESTAS EN EVALUANET, en la primera página debe contener: Nombre, carné, día y hora de la evaluación, centro de estudios y el nombre del tutor Instrucciones generales: Lea cuidadosamente cada pregunta antes de responderla, el valor total del examen es de 30 puntos y consta de 5 páginas, de 8 preguntas y 3 ejercicios. Conteste en forma individual, ordenada y legible. El único archivo con su respuesta debe ser cargado en EvaluaNet, el día y la hora en que tiene asignada su tutoría Puede trabajar en hojas digitales, su respuesta puede estar contenida en un UNICO archivo Word, Excel, PowerPoint, Pdf o carpeta comprimida con los anteriores formatos. Si desea, puede trabajar de forma manual en hojas de papel y luego puede fotografiar o escanear todas sus respuestas y adjuntarlas dentro de un (1) archivo Word o Powerpoint o PDF; o si desea las puede comprimir en una (1) carpeta zip, winrar, winzip, 7zip. Si fotografía las páginas de sus respuestas, asegúrese que las mismas se vean claramente. También si desea, puede utilizar el siguiente formato Excel para la presentación de su examen: El enlace para descargar el archivo a su dispositivo es: https://drive.google.com/file/d/17ZDFoelWWp1yr_J9VF_hnPC_i1V9PNG9/view?usp=sharing Lo importante es que TODO el contenido del examen se encuentre en un UNICO archivo y lo suba a EvaluaNet. Si intenta subir más de 1 archivo al sistema, sólo tomará 1 archivo como válido. Es responsabilidad absoluta del estudiante, subir todas sus respuestas en (1) un solo archivo. El examen debe ser resuelto y cargado en el tiempo de la tutoría de semana 5 “Por este medio acepto y me sujeto a las reglas de evaluación de los cursos establecidas por la Universidad y a las sanciones correspondientes por la infracción de las mismas” Firma Alumno Finanzas Administrativas 4 Temario J Página 1 de 5 PRIMERA SERIE (Valor 8 puntos) Conteste las siguientes preguntas, recuerde adjuntar las respuestas en el único archivo que suba a EvaluaNet. 1. Cuando finaliza un contrato de arrendamiento, se tiene la opción de devolver el bien arrendado, también está la opción de renovar el plazo del leasing. ¿Cuál otra opción existe? 2. Mencione 1 ventaja del arrendamiento operativo 3. Cómo se conocen las deudas que se tienen en un plazo mayor de un año? 4. Además del valor de la renta del bien. ¿Qué otro elemento puede contener el valor de una cuota de arrendamiento? 5. Es una forma de propiedad sobre la empresa, con la particularidad de que no posee derecho a voto dentro de la empresa, su principal ventaja radica es que estas acciones tienen prioridad sobre el pago de dividendos. 6. Dentro de las fuentes de financiamiento internas, ¿cómo se llama la que consiste en la contribución que hacen los socios al momento de constituir legalmente la sociedad (capital social) o también en nuestras participaciones? 7. ¿Qué significa las siglas Kpi? 8. ¿Qué se define como la relación entre una persona dueña de un bien que pone a disposición de otra, a cambio de una renta pagada periódicamente durante un plazo determinado? SEGUNDA SERIE (Valor 22 puntos) Resuelva los siguientes ejercicios, detalle sus cálculos, por favor identifique claramente el número de cada ejercicio y trabaje de forma ordenada, recuerde adjuntar las respuestas y procesos de sus ejercicios en el único archivo que suba a EvaluaNet. Ejercicio 1 (valor 8 puntos) Fuentes de financiamiento La empresa Chopin tiene actualmente ventas anuales promedio de 5,700 unidades a un precio por unidad de Q.145 y un costo variable unitario de Q70 Los costos anuales fijos operativos actuales son los siguientes: Depreciaciones Q.35,000 Gastos administración Q.50,000 Actualmente no hay préstamos, ni acciones preferentes en circulación. Tiene 5,000 acciones comunes en circulación y está sujeta a una tasa impositiva del 25% sobre utilidades. Desea invertir Q150,000.00 en una maquinaria, y al realizar la inversión espera que se incrementarán las ventas en un 20%, también espera que las depreciaciones aumentarán en Q.15,000 anuales (menos al usar leasing), y los gastos administrativos subirán en Q.8,000 sobre la base actual. Puede obtener los fondos requeridos para el proyecto por Q150,000.00 de varias fuentes de financiamiento: 1. Préstamo bancario al 15% de interés anual 2. Venta de acciones preferentes al 20% de dividendo anual, por el valor de la maquinaria. 3. Venta de 1,500 nuevas acciones comunes a Q.100.00 cada una. 4. Comprar la maquinaria por medio de Leasing, en cuyo contrato se establecen cuotas mensuales de arrendamiento por Q.4,000.00. por tres años. (Tomar en cuenta que con este escenario no habrá incremento en las depreciaciones, pero en los gastos de administración si se aplica la variación estimada.) Se le solicita: Prepare los 4 escenarios relacionados con las fuentes de financiamiento, así como el actual. 1. Complete la tabla de la página 3 (puede usar el formato dado en el enlace de la página 1) 2. Conteste: ¿Cuál es la mejor opción?, presente un análisis profesional Finanzas Administrativas 4 Temario J Página 2 de 5 Finanzas Administrativas 4 Temario J ACTUAL Ventas totales Costos variables Margen de contribución Costos fijos Depreciaciones Gastos de administración Leasing Total gastos de operación Utilidad en operación Gastos financieros Intereses por préstamos Utilidad antes de intereses e impuestos Impuestos (25%) sobre utilidades Utilidad para accionistas Dividendos para accionistas preferentes Utilidad para accionistas comunes Acciones en circulación Utilidad por acción Préstamo Acc. Preferentes Acc. Comunes Leasing Página 3 de 5 Ejercicio 2 (valor 6 puntos) Indicadores La empresa Mozart le presenta a continuación un caso para análisis de indicadores (kpi), presenta un objetivo estratégico que tiene planteado dentro de su mapa estratégico y muestra datos obtenidos para poder medir los resultados. El objetivo estratégico se centra en el rendimiento financiero y se basa en la medición de la desviación del presupuesto de gastos de la empresa en su relación con los ingresos, tomando como base datos presupuestados y ejecutados. Objetivo estratégico: Rendimiento financiero KPI Definición del KPI Fórmula de cálculo Variación de gastos Desviación del presupuesto de gastos Se indica abajo Nivel base Meta 50% 0% Fuente de captura Responsable Frecuencia Técnico auditor 1 Mensual Deficiente (Rojo) Reporte departamento contable Riesgo (Amarillo) Aceptable (Verde) Mayor a 4% Entre 2% a 4% Menor a 2% Ideal (Azul) Menor o igual a 0% Variable Significancia GR Gasto real GP Gasto presupuestado IR Ingreso real IP Ingreso presupuestado Fórmula y su interpretación 𝑮𝑹 𝑮𝑷 𝑰𝑹 − 𝑰𝑷 𝑮𝑷 El técnico auditor preparó la siguiente tabla con resultados para dos meses Reporte contable Año 20X0 Enero Real Presupuestado Gastos Ingresos Gastos Ingresos GR IR GP IP Febrero Q 662,000.00 Q 500,000.00 Q 755,000.00 Q 701,000.00 Q 665,000.00 Q 502,000.00 Q 780,000.00 Q 710,000.00 Se requiere: 1. Aplique formula de medición para cada uno de los 2 meses, presente el indicador resultante por cada mes. 2. Mencione en que color clasifica 3. Interprete el resultado para cada mes, acorde a los 4 criterios: Deficiente, Riesgo, Aceptable o Ideal 4. Acorde a los resultados, defina un plan de acción que aplicaría para lograr resultados ideales. Finanzas Administrativas 4 Temario J Página 4 de 5 Ejercicio 3 (valor 8 puntos) Factoraje La empresa Vivaldi está atravesando problemas de liquidez, debido a esto no ha podido mantener sus operaciones correctamente, por lo que el Gerente Financiero después de analizar la situación actual, llega a la conclusión de que la mejor forma de obtener fondos es negociar un adelanto de efectivo por medio de factoraje con un banco del sistema. Las condiciones que le ofrece la empresa de factoraje son las siguientes: Factura a descontar por valor de Q28,000 IVA incluido. El valor a aplicar por el adelanto de fondos sobre los documentos en garantía no incluye IVA. Se establece una reserva del 8% del valor del documento sin IVA, por posibles atrasos en el pago de esta. Tasa de interés anual del 16% (tome un año de 360 días para sus estimaciones) Pago por gastos administrativos fijos de Q1,000 El periodo de factoraje es de 60 días calendario (tome para sus cálculos un año de 360 días) Se le solicita determinar: (NO OLVIDE INDICAR PROCESOS) 1. 2. 3. 4. 5. 6. Detalle el valor del documento con iva y sin iva Estime el monto de reserva Calcule el valor de intereses y gastos administrativos por los 60 días de factoraje Detalle el valor líquido total a recibir al momento de realizar el factoraje a 60 días. Si el cliente paga a 85 días, (es decir se atrasa 25 días) ¿cuál será el valor de intereses adicionales a cancelar? Si el cliente paga a 85 días ¿cuál será el nuevo valor líquido total que se recibirá por la operación? Finanzas Administrativas 4 Temario J Página 5 de 5
