Catedrático: I.I. Angel Romero Alejo --Competencia 5 Elaborado por: Daniela Torres Espinoza ---16793061 Ingeniería Industrial ---8° A ANÁLISIS FINANCIERO ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES Y PRESUPUESTO DE INVERSIÓN. Presupuesto de las inversiones. Cotización o indagación de los costos o montos de capital para realizar una inversión. Inversión Inicial. Comprende la adquisición de los activos fijos y diferidos para iniciar las operaciones de la empresa, no contando el capital de trabajo. Presupuestos de Inversiones y Reinversiones. Determinan por tipo y monto, el flujo de inversión que se requiere para iniciar las operaciones de la empresa, para que se mantenga en operación y hacer efectivo el proceso de desinversión al finalizar el horizonte de planeación. CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES. Cada proyecto requiere de diferentes tipos de activos según la función al giro del negocio. INVERSIÓN FIJA. Todo tipo de activos con vida útil mayor a un año, y que proveen las condiciones necesarias para llevar acabo las actividades de las empresas. INVERSIÓN DIFERIDA. Estas inversiones se realizan en bienes y servicios intangibles indispensables para iniciar el proyecto y no intervienen en la producción. Se recuperan a largo plazo. CAPITAL DE TRABAJO. Es la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa. Un capital neto de trabajo se tiene cuando los activos corrientes son mayores a los pasivos a corto plazo. VARIABLES DEL CAPITAL DE TRABAJO. Naturaleza de la empresa. La empresa se ubica en un contexto de desarrollo social y productivo. Capacidad de los activos. Los activos fijos deben estar en mayor proporción que los corrientes para generar sus utilidades, ya que son los que en realidad generan ganancias operativas. Costos de financiación. Se obtienen recursos por medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo plazo. FUENTES Y ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO Y ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS. FINANCIAMIENTO. Operación con la que se obtienen los recursos necesarios para asumir la inversión de un proyecto. Fuentes de financiamiento. Fuentes de las que se pueden obtener los recursos para realizar la inversión inicial. Por ejemplo: Ahorros personales, socios capitalistas (personas que realizan un préstamo o participan como socios) y por entidad financiera (prestamos por entidades financieras). Cuando se solicita un crédito financiero es importante considerar los siguientes puntos: el monto, el plazo, los intereses, la amortización, la cuota, la garantía y la depreciación. EVALUACIÓN FINANCIERA (CÁLCULO DE INDICADORES FINANCIEROS TIR, VPN, RELACIÓN COSTO BENEFICIO, PUNTO DE EQUILIBRIO). Un proyecto de inversión se puede evaluarse a partir de diferentes tipos de indicadores financieros, estos a su vez nos ayudan a tomar una decisión objetiva, dado que nos dicen si el proyecto es viable o no. Para lograr una efectiva evaluación financiera se deben seguir los siguientes pasos: 1. Decidir la duración de la vida del proyecto. Tomando un periodo razonable, según el tipo de proyecto, y el máximo de años que la persona que invierte puede recuperar su inversión inicial. 2. Decidir el número de periodos en el que se va a dividir la vida del proyecto. Cada que tiempo se realizará la evaluación, cada mes, trimestre, semestre o año. 3. Determinar la tasa de costo de oportunidad (To). Esta es la mejor tasa que se puede obtener, invirtiendo el mismo dinero en otro proyecto obteniendo un riesgo similar. Nota: los periodos para determinar el To deben ser iguales que los que se eligen en el paso anterior. 4. Determinar el monto de la inversión inicial y de los flujos de fondos netos de cada periodo en los que se divide el proyecto. Es el resultado por cada periodo de los ingresos y egresos de fondos. 5. Calcular los indicadores que nos ayudarán a tomar la decisión final. TIR. -TIR mayor a To: realizar el proyecto. -TIR menor que To: no realizar el proyecto. -TIR igual que To: es indiferente. VAN. -VAN menor a cero: el proyecto no es rentable. -VAN mayor a cero: Proyecto rentable -VAN igual a cero: Es indiferente. Costo – Beneficio. Mide la relación entre los costos y los beneficios para evaluar la rentabilidad. Punto de equilibrio. Punto donde los ingresos totales son iguales a los costos totales. No hay ni utilidad ni pérdida.
