Sistemas de Financiamiento: Pagos Internacionales y Programas

Centro de Estudios
Científicos y
Tecnológicos No. 5
SISTEMAS DE
FINANCIAMIENTO
Alexander Sánchez Saúl
Rojas Sánchez Diego Daniel
6IV5
Sistemas de financiamiento
Pago Internacional
La forma de pago en el ámbito de comercio exterior e internacional se refiere a todas
aquellas transacciones/operaciones económicamente hablando a través de las
cuales se realiza el pago de un bien o si no para el servicio, ya que estos pagos
hacen posibles la negociación entre importador y exportador, por tanto, se refiere
exclusivamente a la manera en las cuales se liquida dicha operación.
En otras palabras, son los diferentes acuerdos entre el comprador y vendedor para
determinar el momento de pago de la mercadería o servicio. Este momento de pago
esta en relación al embarque y/o entrega del bien o servicio.
Las principales formas de pago internacional son:
 Pago por adelantado
o Pago que recibe el exportador antes de efectuar el embarque, es más
seguro este tipo de sistema ya que este solo enviara la mercancía
cuando haya recibido el pago o la trasferencia de fondos, con una
desventaja ya que en los mercados competitivos es de uso limitado
pues requieres confianza entre el importador como el exportador
 Pago a la vista, al contado o contra documento
o Pago que recibe el exportador una vez efectuado el embarque y contra
la prestación al importador de los documentos representativos de
mercadería y/o servicios
 Pago a plazo
o Pago que recibe el exportador después de entregar los documentos
de embarque al importador. Este plazo será más convenido entre
importador y exportador y casi siempre estará en función a la fecha
del embarque, de factura y de la presentación de los documentos.
 Cuenta abierta
o El exportador envía la mercancía, la factura y los documentos de
embarque al importador y espera el pago; ósea, paga después, siendo
por lo tanto una cobranza más riesgosa para el exportador. Es más
común siendo utilizada en el mercado local mas no en el comercio
internacional debido al creciente riesgo que representa para el
vendedor.
Hablando de los medios de pagos en el ámbito internacional, se considera los
riesgos tanto políticos, del país y comercial a los que se enfrentan las partes
involucradas, el uso internacional de la banca ha mitigado dichos riesgos ofreciendo
mecanismos para perfeccionar de pago acordada. Algunos por mencionar son:
 Orden de pago o transferencia
o Es el pago que se realiza el importador al exportador por medio de los
bancos. Este medio se usa frecuentemente en la forma de pago de
cuenta abierta
 Cobranza de exportación
o Es mediante el cual el exportador entrega los documentos
representativos de las mercaderías o servicios a su banco, esto con la
instrucción de enviarlos y entregarlos al comprador contra pago o la
aceptación de una letra de cambio o la presentación de un pagaré a
términos u otras terminaciones y condiciones; es decir, encargarle la
cobranza de los documentos a un banco
El exportador asume los riesgos del importador y del país al que se
está importando pues la banca no asume responsabilidad en el pago
 Carta de crédito de exportación
o El banco del importador a solicitud del comprador se compromete a
pagar a un exportador una cantidad determinada, siempre y cuando
los términos y condiciones de la carta de a crédito ambas partes.
Este es la modalidad más segura para el exportador porque el banco
del importador asume la obligación de pago
Por tanto, el hecho en que una operación de exportación, el exportador no conozca
personalmente al importador o viceversa implica la existencia de los riesgos
Exportador
Importador
El principal riesgo es el de recibir el El riesgo es de recibir las mercancías
pago en condiciones diferentes a las en condiciones diferentes a las que en
que
principalmente
estaban un principio estaban solicitadas o no
acordadas o que no llegue el pago.
recibirlas en su caso
Esto quiere decir que los medios de pago más usado son las cobranzas
documentarias y las cartas de crédito, pues ofrecen beneficios a ambas partes y sus
costos son manejables como se muestra en la siguiente tabla
Tipo de
cartas de
Características
Ventajas/Desventajas
Recomendable
No puede
El exportador tiene la
Si
modificarse o
seguridad que cobrara,
cancelarse sin el
si presenta los
consentimiento de
documentos de acuerdo
todas las partes
a los términos y
crédito
Irrevocable
condiciones
Revocable
Modificable o
El exportador sólo
cancelable por el
estará seguro de recibir
banco emisor,
el pago, cuando haya
hasta cuando el
embarcado y negociado
exportador no
los documentos de
haya embarcado y
exportación.
presentado sus
documentos de
No
exportación ante el
banco.
Avisada
El banco sólo
El exportador sólo
Si el banco y/o
/Notificada
notifica o avisa la
cobrará cuando
país del
carta de crédito al
presente los
importador es
exportador, sin
documentos “limpios” al
confiable y
adquirir
banco del importador
sólido.
El banco del
El exportador cobrará
Si se tiene
exportador añade
cuando presente
alguna duda
su compromiso de
documentos.
sobre la
compromiso de
pago alguno
Confirmada
pago irrevocable al
confiabilidad y
del banco del
solidez del banco
importador.
y/o país del
importador.
Rotativa /
El banco del
Ahorra trámites
Si el importador
Revolving
importador emite
administrativos ligados a
es cliente
una carta de
solicitar y emitir créditos
habitual del
crédito por un
repetidamente.
exportador.
importe máximo,
renovable cada
cierto tiempo
Cláusula
Similar a la de
Menor riesgo para el
Estrecha relación
roja
cláusula roja, pero
importador.
entre exportador
el pago se realiza
e importador. Es
contra la
ventajosa, pero
presentación de un
poco usual con
warrant o
PYMES.
certificado de
depósito.
Transferible
El beneficiario
Facilita al exportador el
Permite a los
puede o no
poder garantizar el pago
pequeños
transferir total o
al productor(es) de la
productores
parcialmente la
mercadería a exportar
acopiar
carta de crédito a
mercancías y
otro(s)
consolidarlas en
beneficiario(s)
un embarque
De
Es como una carta
Ejecutables a sólo
No son usuales
apoyo/Stand
fianza
requerimiento por
para las PYMES.
by
internacional, pero
incumplimiento de la
a favor del
otra parte.
exportador
(garantía de pago)
Programas de financiamiento
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad
económica con la característica de que se trata de sumas tomadas a préstamos que
complementan los recursos propios.
Se clasifican en internos y externos
Internos
 Aportaciones de los socios
 Proveedores
 Utilidades retenidas
 Utilidades de operación
 Reserva de capital
Fuente de crédito
Ventajas
Desventajas
Crédito comercial
Crece a medida que las
El costo de oportunidad
compras de las
que genera la renuncia a
los descuentos
compañías se
incrementan
Gastos devengados e
Sin intereses
ingreso diferido
Limitada por
consideraciones legales
contractuales y practicas
Crédito bancario a corto
Flexible que puede
Puede exigir un saldo
plazo
emplearse una línea de
superior que al de la
crédito para satisfacer
compañía
necesidades
Se exigen comisiones de
estacionales de fondo
la compañía en su
cuenta de cheques
Papel comercial
Tasa de interés
Se necesita una línea de
comúnmente inferior a la
crédito bancaria sin usar
tasa preferente bancaria
Créditos sobre cuentas
Adicional disponible a
Las comisiones de
por cobrar
medida que las ventas y
servicio pueden hacer
las cuentas por cobrar se
que este tipo de
incrementan
financiamiento sea más
Posibles ahorros en
costoso que las fuentes
departamentos de crédito
sin garantías
Créditos sobre
Fuente flexible a medida
Las comisiones de
inventarios
que las ventas y las
servicios del control de
cuentas por cobrar se
almacén prendario o de
incrementan
depósito pueden hacerlo
Posibles ahorros en
más costoso que las
costos de manejo y
fuentes sin garantías
almacenamiento de
inventarios en el caso de
contrato de almacén
prendario o de deposito
Principales programas de financiamiento
 Fondo PYME
o Es un instrumento que busca apoyar a las empresas en particular a
las de menor tamaño y a los emprendedores con el propósito de
promover el desarrollo económico nacional a través de otorgar de
apoyos de carácter temporal que fomente la creación, desarrollo,
consolidación,
viabilidad,
productividad,
competitividad,
y
sustentabilidad, así como la inversión productiva que permita generar
más y mejores empleos
 PROSOFT 2.0
o Estrategia institucional para impulsar a la industria del software y
servicios relacionados con las tecnologías de información, así como
fomentar su uso en los sectores económicos del país
 PROLOGICA
o Está orientado a potenciar las capacidades con que cuenta el país
para ofrecer servicios logísticos de clase mundial, indicar en la
competitividad de las empresas productoras, comerciales y de
servicios instaladas
 Fondo de Innovación tecnológica Secretaria de Economía
o Fideicomiso especialmente pata apoyar a las empresas micro,
pequeñas y medianas empresas que buscan incrementar su nivel de
competitividad a través del desarrollo de nuevo productos, procesos
de manufactura materiales so servicios
Algunas instituciones que ofrecen financiamiento son:
Instituciones
Descripción
Monto
Santander
Súper Crédito Negocio:
Monto hasta de $200,000 sin
Diseñado para el régimen
necesidad de presentar obligado
de Pequeño Contribuyente
solidario, CAT promedio de
(REPECOS) que requiere
16.51% a 17.44% con plazos
capital de trabajo, pago a
hasta de 48 meses.
proveedores, compra de
Crédito Ágil Cobertura. Montos
materia prima, inventario,
de $50,000 a $4 millones, CAT
pago de servicios, etc.
promedio de 17.11% y plazos de
Crédito Ágil Cobertura:
12 meses.
Crédito resolvente a través
de una tarjeta de crédito
para sustituir crédito con
proveedores, comprar
insumos y abatir costos
operativos.
HSBC
Tarjeta HSBC Empresas.
Montos de $10,000 a $2.5
Dirigido a personas físicas
millones de pesos con tasas del
con actividad empresarial y
20% a 24% promedio anual y
personas morales para
plazos fijos.
cubrir necesidades de
capital de trabajo mediante
una tarjeta.
Compartamos
Crédito Comerciante: Se
Crédito Comerciante. Préstamos
banco
otorga a grupos de 5 a 8
de $3,000 a $30,000 con
personas que necesitan
garantía solidaria, CAT promedio
capital de corto plazo para
de 129.11% con pagos
invertir en sus negocios.
bisemanales y plazos de 4, 5 y 6
Crédito Crece Tu Negocio:
meses.
Para capital de trabajo de
Crédito Crece Tu Negocio.
corto, mediano o largo
Préstamos de $8,000 a
plazo, surtir, invertir, ampliar
$100,000 por persona con
o mejorar su negocio, y para
garantía libre, personal y/o
compra de equipo o materia
prendaria, CAT promedio de
prima.
129.1% con pagos mensuales y
plazos de 4 a 24 meses.
Grupo
Crediactivo Banorte: Crédito
Montos de $100,000 a $14
financiero
para MiPyMEs destinado a
millones de pesos, CAT
Banorte
capital de trabajo,
promedio de 12.7% a 14.3% sin
adquisición de maquinaria,
IVA, plazo de 5 años y opciones
bodegas, equipo de
de amortización del crédito
transporte, construcción,
acordes a las necesidades de la
desarrollo tecnológico y
empresa.
mejoramiento ambiental.
Tarjeta de Crédito
Tarjeta de Crédito
MicroNegocios: Línea de
MicroNegocios. De $20,000 a
crédito en cuenta corriente
$300 mil. CAT promedio 25.9% y
para personas morales y
tasa promedio de 22.6%. Pagos
físicas con actividad
fijos.
empresarial.
Crédito Equipamiento (activos
Crédito Equipamiento
fijos). Montos de acuerdo a la
(activos fijos): Crédito para
capacidad de pago. CAT
adquirir maquinaria, equipo
Promedio 19.3% y tasa
y equipo de transporte.
promedio de 16.34%. Plazos de
Crédito Capital de Trabajo:
6, 12, 18, 24, 36, 48 y 60 meses.
Crédito para adquisición de
Crédito Capital de Trabajo.
inventarios de lenta
Montos de acuerdo a la
recuperación o gastos
capacidad de pago. CAT
mayores.
Promedio 19.3% y tasa
Montos de préstamos, tasas
promedio de 16.34%. Plazos de
de interés y plazos de pago.
12, 24 y 36 meses
ASP
CredImpulsa tu negocio.
Montos de $26,000 a $50,000 de
Financiera
Para el empresario del
pesos, CAT 53.05% con IVA del
sector urbano que realiza
10% (calculado con base a
alguna actividad productiva
crédito entre $131,000 a
BBVA
y requiere un manejo ágil y
$170,000 con tasa de interes fija
oportuno de su línea de
del 21% anual a plazo de 24
financiamiento
meses para BCN, BCS y
frontera de Sonora), y plazos de
hasta 12 meses.
FinComún
Préstamo productivo.
Montos de $3,000 a $30,000 de
Sofipo
Capital para invertir en
pesos, CAT promedio de
remodelación, compra de
162.2% sin IVA y calculado con
maquinaria o materia prima.
tasa promedio ponderada, y
No es necesario el ahorro
plazos de 4 meses a un año
previo como garantía para el (dependiendo del
préstamo
comportamiento del negocio).
Bondes
Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) son títulos de crédito
nominativos y negociables emitidos por el Gobierno Federal, colocados a descuento
por el Banco de México en moneda nacional y se pueden emitir en un plazo mayor
de 6 meses.
La emisión de valores consiste en ofrecer públicamente acciones (propiedad
parcial) de una compañía a cambio de dinero, también de emitir bonos, instrumentos
de corto plazo, papeles comerciales, certificados de depósito de mercancías, etc,
mediante dos vías.
 En el mercado primario: es cuando la empresa acude a una casa de bolsa
para realizar la oferta pública (colocación) al público inversionista en la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV).
 En el mercado secundario: es cuando se realiza la compra-venta de valores
ya existentes, y cuyas transacciones se realizan tanto en las bolsas de
valores como entre inversionistas.
Las entidades autorizadas para emitir valores son:
 Gobiernos de los Estados y Municipales: son títulos de crédito al portador
con los cuales el Gobierno Federal está obligado a pagar una suma de dinero
en determinada fecha. Estos son: Cetes, Ajustabonos, Bondes, Udibonos,
Bonos, Pagaré de Indemnización Carretero, Bonos BPAS, y Tesobonos.
 Empresas Privadas: emiten activos para venderlos.
 Empresas Paraestatales: emiten certificados bursátiles y bonos. Los
primeros son instrumentos que dan flexibilidad a las empresas que cotizan
en bolsa para que sean ellas las que determinen el plazo de la deuda, el
monto y las condiciones generales de pago y de tasa que se requiera. Los
bonos son usados para indicar cambios en las tasas de interés o en la forma
de la curva de rendimiento.
 Fondos de Inversión: emiten monedas, instrumentos de renta fija, acciones,
etc. Con estos instrumentos los inversionistas tienen transparencia en sus
movimientos, ya que los valores liquidados se publican diariamente, y se
emiten informes trimestrales, semestrales y anuales.
 Fondos de Inversión Especializados de los Sistemas de Ahorro para el Retiro:
emite Bonos IPAB, los cuales son instrumentos de protección al ahorro
bancario a largo plazo y son colocados por el Banco de México. Estos
instrumentos permiten canjear las obligaciones financieras para poder hacer
frente a obligaciones de pago, con lo que se otorga liquidez
Necesidades de Financiamiento de las empresas de comercio
exterior
Capital de trabajo
O
Fondo de maniobra
El capital de trabajo es la cantidad necesaria de
recursos para una empresa o institución financiera
realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los
activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus
funciones y actividades a corto plazo. El capital de
trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de
activos y pasivos (deudas o compromisos de pago) por
ende mostrando si tiene lo suficiente para operar, antes
que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si
es necesario aumentar el capital para poder seguir
haciendo su tarea como negocio.
El capital de trabajo es importante para conocer el
curso de un negocio, en caso de que quiera realizar
alguna inversión o un gasto importante, o simplemente
mejorar la administración de ésta.
Instalación y Ampliación
de la Planta Productiva.
Las instalaciones de una organización no
solo son el espacio físico donde se localiza,
sino también el lugar donde se desenvuelve
y se lleva a cabo el proceso productivo de la
misma. De ahí lo importante de que cada
decisión que sea tomada en cuanto al diseño
y distribución de la empresa, sea el
adecuado. El diseño y la distribución de las
instalaciones, son decisiones previamente
analizadas y posteriormente seleccionadas,
que permiten a la organización llegar a sus
objetivos. Eso se debe a que el adecuado
diseño y distribución de las instalaciones
permite utilizar de manera más eficiente el
espacio disponible con que se cuenta, así
como facilitar el proceso de manufactura,
minimizando inversiones en equipo y tiempo
de producción y como consecuencia
disminuye los costos en el manejo de los
materiales
La capacidad de producción o capacidad
productiva es el nivel máximo de actividad
que puede alcanzar una estructura
productiva. Su estudio es fundamental
para la gestión empresarial, ya que
permite analizar si se le está dando el uso
adecuado a cada uno de los recursos en la
organización y si existe oportunidad de
optimizarlos.
El incremento o disminución de la
capacidad productiva proviene de las
decisiones de inversión o desinversión, por
ejemplo, cuando se adquiere una
maquinaria adicional o cuando se decide
acortar el número de empleados
 La capacidad diseñada: como la tasa de producción ideal para la cual
se diseñó la línea o planta de producción. Es la máxima producción
teórica.
 La capacidad efectiva: esta es la capacidad que una empresa desea
alcanzar tomando en cuenta sus limitaciones de personal y equipo
actuales. Es menor que la capacidad proyectada o diseñada.
 La capacidad real: es la cantidad de producto terminado, horas
trabajadas, etc., que una línea o planta de producción logra realizar.
Ésta se determina al final de la producción.
 La capacidad pico: es la máxima producción que se puede lograr en
condiciones ideales.
Se entiende por
instalaciones
industriales al
conjunto de medios o
recursos necesarios
para llevar a cabo los
procesos de
fabricación y de
servicio dentro de
una organización.
La instalación industrial comprende:












El edificio industrial.
Las máquinas o bienes de equipo.
Las instalaciones específicas.
Instalaciones de almacenamiento y distribución
(gases, líquidos, sólidos).
Instalaciones de generación, distribución y
transformación eléctrica.
Instalaciones de agua (proceso y potabilización).
Instalaciones de frío industrial.
Instalaciones de climatización.
Instalaciones de aire comprimido.
Instalaciones de protección contra incendios.
Instalaciones de saneamiento.
Instalaciones de servicios para el personal
(comedores, vestuarios).
Ventas de exportación a
crédito
Maquinaria y equipo de
una empresa
Es un instrumento de pago que recibe un
(exportador/ vendedor/ beneficiario) por medio
de un banco confirmador/notificador con el
compromiso de honrar el pago a su favor, contra
la presentación conforme de documentos relativos
a la venta de mercancías o prestación de
servicios, los cuales deben de cumplir
estrictamente los términos y condiciones
estipulados en la Carta de Crédito emitida por un
banco emisor que actúa por cuenta y orden de un
importador/ comprador/ ordenante.
La selección de
maquinaria y equipos,
debe ser precedida por
una adecuada tomada
información a través de
fabricantes de equipos,
publicaciones
comerciales,
asociaciones de venta,
archivos de las
empresas, etc. y se
debe distinguir las dos
etapas que involucra
todo proceso de
selección
Acondicionamiento: Característica que señala
aquella exigencia que pueda tener el equipo o la
máquina para un buen funcionamiento.
Accionamiento: Si es fácil o presenta algunas
dificultades, la operación del equipo. Capacidad y
velocidad. Lo cual estará ligada a la capacidad de
producción de la planta.
Características de operación: Indicando si existen
particularidades específicas, para los equipos.
Simultaneidad: Si puede operar conjuntamente con
otras máquinas o equipos, o si puede producir uno o
más productos.
Confiabilidad: Relacionada con sus especificaciones
en forma general.