Centro de Estudios Científicos y Tecnológicos No. 5 SISTEMAS DE FINANCIAMIENTO Alexander Sánchez Saúl Rojas Sánchez Diego Daniel 6IV5 Sistemas de financiamiento Pago Internacional La forma de pago en el ámbito de comercio exterior e internacional se refiere a todas aquellas transacciones/operaciones económicamente hablando a través de las cuales se realiza el pago de un bien o si no para el servicio, ya que estos pagos hacen posibles la negociación entre importador y exportador, por tanto, se refiere exclusivamente a la manera en las cuales se liquida dicha operación. En otras palabras, son los diferentes acuerdos entre el comprador y vendedor para determinar el momento de pago de la mercadería o servicio. Este momento de pago esta en relación al embarque y/o entrega del bien o servicio. Las principales formas de pago internacional son: Pago por adelantado o Pago que recibe el exportador antes de efectuar el embarque, es más seguro este tipo de sistema ya que este solo enviara la mercancía cuando haya recibido el pago o la trasferencia de fondos, con una desventaja ya que en los mercados competitivos es de uso limitado pues requieres confianza entre el importador como el exportador Pago a la vista, al contado o contra documento o Pago que recibe el exportador una vez efectuado el embarque y contra la prestación al importador de los documentos representativos de mercadería y/o servicios Pago a plazo o Pago que recibe el exportador después de entregar los documentos de embarque al importador. Este plazo será más convenido entre importador y exportador y casi siempre estará en función a la fecha del embarque, de factura y de la presentación de los documentos. Cuenta abierta o El exportador envía la mercancía, la factura y los documentos de embarque al importador y espera el pago; ósea, paga después, siendo por lo tanto una cobranza más riesgosa para el exportador. Es más común siendo utilizada en el mercado local mas no en el comercio internacional debido al creciente riesgo que representa para el vendedor. Hablando de los medios de pagos en el ámbito internacional, se considera los riesgos tanto políticos, del país y comercial a los que se enfrentan las partes involucradas, el uso internacional de la banca ha mitigado dichos riesgos ofreciendo mecanismos para perfeccionar de pago acordada. Algunos por mencionar son: Orden de pago o transferencia o Es el pago que se realiza el importador al exportador por medio de los bancos. Este medio se usa frecuentemente en la forma de pago de cuenta abierta Cobranza de exportación o Es mediante el cual el exportador entrega los documentos representativos de las mercaderías o servicios a su banco, esto con la instrucción de enviarlos y entregarlos al comprador contra pago o la aceptación de una letra de cambio o la presentación de un pagaré a términos u otras terminaciones y condiciones; es decir, encargarle la cobranza de los documentos a un banco El exportador asume los riesgos del importador y del país al que se está importando pues la banca no asume responsabilidad en el pago Carta de crédito de exportación o El banco del importador a solicitud del comprador se compromete a pagar a un exportador una cantidad determinada, siempre y cuando los términos y condiciones de la carta de a crédito ambas partes. Este es la modalidad más segura para el exportador porque el banco del importador asume la obligación de pago Por tanto, el hecho en que una operación de exportación, el exportador no conozca personalmente al importador o viceversa implica la existencia de los riesgos Exportador Importador El principal riesgo es el de recibir el El riesgo es de recibir las mercancías pago en condiciones diferentes a las en condiciones diferentes a las que en que principalmente estaban un principio estaban solicitadas o no acordadas o que no llegue el pago. recibirlas en su caso Esto quiere decir que los medios de pago más usado son las cobranzas documentarias y las cartas de crédito, pues ofrecen beneficios a ambas partes y sus costos son manejables como se muestra en la siguiente tabla Tipo de cartas de Características Ventajas/Desventajas Recomendable No puede El exportador tiene la Si modificarse o seguridad que cobrara, cancelarse sin el si presenta los consentimiento de documentos de acuerdo todas las partes a los términos y crédito Irrevocable condiciones Revocable Modificable o El exportador sólo cancelable por el estará seguro de recibir banco emisor, el pago, cuando haya hasta cuando el embarcado y negociado exportador no los documentos de haya embarcado y exportación. presentado sus documentos de No exportación ante el banco. Avisada El banco sólo El exportador sólo Si el banco y/o /Notificada notifica o avisa la cobrará cuando país del carta de crédito al presente los importador es exportador, sin documentos “limpios” al confiable y adquirir banco del importador sólido. El banco del El exportador cobrará Si se tiene exportador añade cuando presente alguna duda su compromiso de documentos. sobre la compromiso de pago alguno Confirmada pago irrevocable al confiabilidad y del banco del solidez del banco importador. y/o país del importador. Rotativa / El banco del Ahorra trámites Si el importador Revolving importador emite administrativos ligados a es cliente una carta de solicitar y emitir créditos habitual del crédito por un repetidamente. exportador. importe máximo, renovable cada cierto tiempo Cláusula Similar a la de Menor riesgo para el Estrecha relación roja cláusula roja, pero importador. entre exportador el pago se realiza e importador. Es contra la ventajosa, pero presentación de un poco usual con warrant o PYMES. certificado de depósito. Transferible El beneficiario Facilita al exportador el Permite a los puede o no poder garantizar el pago pequeños transferir total o al productor(es) de la productores parcialmente la mercadería a exportar acopiar carta de crédito a mercancías y otro(s) consolidarlas en beneficiario(s) un embarque De Es como una carta Ejecutables a sólo No son usuales apoyo/Stand fianza requerimiento por para las PYMES. by internacional, pero incumplimiento de la a favor del otra parte. exportador (garantía de pago) Programas de financiamiento Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica con la característica de que se trata de sumas tomadas a préstamos que complementan los recursos propios. Se clasifican en internos y externos Internos Aportaciones de los socios Proveedores Utilidades retenidas Utilidades de operación Reserva de capital Fuente de crédito Ventajas Desventajas Crédito comercial Crece a medida que las El costo de oportunidad compras de las que genera la renuncia a los descuentos compañías se incrementan Gastos devengados e Sin intereses ingreso diferido Limitada por consideraciones legales contractuales y practicas Crédito bancario a corto Flexible que puede Puede exigir un saldo plazo emplearse una línea de superior que al de la crédito para satisfacer compañía necesidades Se exigen comisiones de estacionales de fondo la compañía en su cuenta de cheques Papel comercial Tasa de interés Se necesita una línea de comúnmente inferior a la crédito bancaria sin usar tasa preferente bancaria Créditos sobre cuentas Adicional disponible a Las comisiones de por cobrar medida que las ventas y servicio pueden hacer las cuentas por cobrar se que este tipo de incrementan financiamiento sea más Posibles ahorros en costoso que las fuentes departamentos de crédito sin garantías Créditos sobre Fuente flexible a medida Las comisiones de inventarios que las ventas y las servicios del control de cuentas por cobrar se almacén prendario o de incrementan depósito pueden hacerlo Posibles ahorros en más costoso que las costos de manejo y fuentes sin garantías almacenamiento de inventarios en el caso de contrato de almacén prendario o de deposito Principales programas de financiamiento Fondo PYME o Es un instrumento que busca apoyar a las empresas en particular a las de menor tamaño y a los emprendedores con el propósito de promover el desarrollo económico nacional a través de otorgar de apoyos de carácter temporal que fomente la creación, desarrollo, consolidación, viabilidad, productividad, competitividad, y sustentabilidad, así como la inversión productiva que permita generar más y mejores empleos PROSOFT 2.0 o Estrategia institucional para impulsar a la industria del software y servicios relacionados con las tecnologías de información, así como fomentar su uso en los sectores económicos del país PROLOGICA o Está orientado a potenciar las capacidades con que cuenta el país para ofrecer servicios logísticos de clase mundial, indicar en la competitividad de las empresas productoras, comerciales y de servicios instaladas Fondo de Innovación tecnológica Secretaria de Economía o Fideicomiso especialmente pata apoyar a las empresas micro, pequeñas y medianas empresas que buscan incrementar su nivel de competitividad a través del desarrollo de nuevo productos, procesos de manufactura materiales so servicios Algunas instituciones que ofrecen financiamiento son: Instituciones Descripción Monto Santander Súper Crédito Negocio: Monto hasta de $200,000 sin Diseñado para el régimen necesidad de presentar obligado de Pequeño Contribuyente solidario, CAT promedio de (REPECOS) que requiere 16.51% a 17.44% con plazos capital de trabajo, pago a hasta de 48 meses. proveedores, compra de Crédito Ágil Cobertura. Montos materia prima, inventario, de $50,000 a $4 millones, CAT pago de servicios, etc. promedio de 17.11% y plazos de Crédito Ágil Cobertura: 12 meses. Crédito resolvente a través de una tarjeta de crédito para sustituir crédito con proveedores, comprar insumos y abatir costos operativos. HSBC Tarjeta HSBC Empresas. Montos de $10,000 a $2.5 Dirigido a personas físicas millones de pesos con tasas del con actividad empresarial y 20% a 24% promedio anual y personas morales para plazos fijos. cubrir necesidades de capital de trabajo mediante una tarjeta. Compartamos Crédito Comerciante: Se Crédito Comerciante. Préstamos banco otorga a grupos de 5 a 8 de $3,000 a $30,000 con personas que necesitan garantía solidaria, CAT promedio capital de corto plazo para de 129.11% con pagos invertir en sus negocios. bisemanales y plazos de 4, 5 y 6 Crédito Crece Tu Negocio: meses. Para capital de trabajo de Crédito Crece Tu Negocio. corto, mediano o largo Préstamos de $8,000 a plazo, surtir, invertir, ampliar $100,000 por persona con o mejorar su negocio, y para garantía libre, personal y/o compra de equipo o materia prendaria, CAT promedio de prima. 129.1% con pagos mensuales y plazos de 4 a 24 meses. Grupo Crediactivo Banorte: Crédito Montos de $100,000 a $14 financiero para MiPyMEs destinado a millones de pesos, CAT Banorte capital de trabajo, promedio de 12.7% a 14.3% sin adquisición de maquinaria, IVA, plazo de 5 años y opciones bodegas, equipo de de amortización del crédito transporte, construcción, acordes a las necesidades de la desarrollo tecnológico y empresa. mejoramiento ambiental. Tarjeta de Crédito Tarjeta de Crédito MicroNegocios: Línea de MicroNegocios. De $20,000 a crédito en cuenta corriente $300 mil. CAT promedio 25.9% y para personas morales y tasa promedio de 22.6%. Pagos físicas con actividad fijos. empresarial. Crédito Equipamiento (activos Crédito Equipamiento fijos). Montos de acuerdo a la (activos fijos): Crédito para capacidad de pago. CAT adquirir maquinaria, equipo Promedio 19.3% y tasa y equipo de transporte. promedio de 16.34%. Plazos de Crédito Capital de Trabajo: 6, 12, 18, 24, 36, 48 y 60 meses. Crédito para adquisición de Crédito Capital de Trabajo. inventarios de lenta Montos de acuerdo a la recuperación o gastos capacidad de pago. CAT mayores. Promedio 19.3% y tasa Montos de préstamos, tasas promedio de 16.34%. Plazos de de interés y plazos de pago. 12, 24 y 36 meses ASP CredImpulsa tu negocio. Montos de $26,000 a $50,000 de Financiera Para el empresario del pesos, CAT 53.05% con IVA del sector urbano que realiza 10% (calculado con base a alguna actividad productiva crédito entre $131,000 a BBVA y requiere un manejo ágil y $170,000 con tasa de interes fija oportuno de su línea de del 21% anual a plazo de 24 financiamiento meses para BCN, BCS y frontera de Sonora), y plazos de hasta 12 meses. FinComún Préstamo productivo. Montos de $3,000 a $30,000 de Sofipo Capital para invertir en pesos, CAT promedio de remodelación, compra de 162.2% sin IVA y calculado con maquinaria o materia prima. tasa promedio ponderada, y No es necesario el ahorro plazos de 4 meses a un año previo como garantía para el (dependiendo del préstamo comportamiento del negocio). Bondes Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) son títulos de crédito nominativos y negociables emitidos por el Gobierno Federal, colocados a descuento por el Banco de México en moneda nacional y se pueden emitir en un plazo mayor de 6 meses. La emisión de valores consiste en ofrecer públicamente acciones (propiedad parcial) de una compañía a cambio de dinero, también de emitir bonos, instrumentos de corto plazo, papeles comerciales, certificados de depósito de mercancías, etc, mediante dos vías. En el mercado primario: es cuando la empresa acude a una casa de bolsa para realizar la oferta pública (colocación) al público inversionista en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). En el mercado secundario: es cuando se realiza la compra-venta de valores ya existentes, y cuyas transacciones se realizan tanto en las bolsas de valores como entre inversionistas. Las entidades autorizadas para emitir valores son: Gobiernos de los Estados y Municipales: son títulos de crédito al portador con los cuales el Gobierno Federal está obligado a pagar una suma de dinero en determinada fecha. Estos son: Cetes, Ajustabonos, Bondes, Udibonos, Bonos, Pagaré de Indemnización Carretero, Bonos BPAS, y Tesobonos. Empresas Privadas: emiten activos para venderlos. Empresas Paraestatales: emiten certificados bursátiles y bonos. Los primeros son instrumentos que dan flexibilidad a las empresas que cotizan en bolsa para que sean ellas las que determinen el plazo de la deuda, el monto y las condiciones generales de pago y de tasa que se requiera. Los bonos son usados para indicar cambios en las tasas de interés o en la forma de la curva de rendimiento. Fondos de Inversión: emiten monedas, instrumentos de renta fija, acciones, etc. Con estos instrumentos los inversionistas tienen transparencia en sus movimientos, ya que los valores liquidados se publican diariamente, y se emiten informes trimestrales, semestrales y anuales. Fondos de Inversión Especializados de los Sistemas de Ahorro para el Retiro: emite Bonos IPAB, los cuales son instrumentos de protección al ahorro bancario a largo plazo y son colocados por el Banco de México. Estos instrumentos permiten canjear las obligaciones financieras para poder hacer frente a obligaciones de pago, con lo que se otorga liquidez Necesidades de Financiamiento de las empresas de comercio exterior Capital de trabajo O Fondo de maniobra El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y actividades a corto plazo. El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y pasivos (deudas o compromisos de pago) por ende mostrando si tiene lo suficiente para operar, antes que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si es necesario aumentar el capital para poder seguir haciendo su tarea como negocio. El capital de trabajo es importante para conocer el curso de un negocio, en caso de que quiera realizar alguna inversión o un gasto importante, o simplemente mejorar la administración de ésta. Instalación y Ampliación de la Planta Productiva. Las instalaciones de una organización no solo son el espacio físico donde se localiza, sino también el lugar donde se desenvuelve y se lleva a cabo el proceso productivo de la misma. De ahí lo importante de que cada decisión que sea tomada en cuanto al diseño y distribución de la empresa, sea el adecuado. El diseño y la distribución de las instalaciones, son decisiones previamente analizadas y posteriormente seleccionadas, que permiten a la organización llegar a sus objetivos. Eso se debe a que el adecuado diseño y distribución de las instalaciones permite utilizar de manera más eficiente el espacio disponible con que se cuenta, así como facilitar el proceso de manufactura, minimizando inversiones en equipo y tiempo de producción y como consecuencia disminuye los costos en el manejo de los materiales La capacidad de producción o capacidad productiva es el nivel máximo de actividad que puede alcanzar una estructura productiva. Su estudio es fundamental para la gestión empresarial, ya que permite analizar si se le está dando el uso adecuado a cada uno de los recursos en la organización y si existe oportunidad de optimizarlos. El incremento o disminución de la capacidad productiva proviene de las decisiones de inversión o desinversión, por ejemplo, cuando se adquiere una maquinaria adicional o cuando se decide acortar el número de empleados La capacidad diseñada: como la tasa de producción ideal para la cual se diseñó la línea o planta de producción. Es la máxima producción teórica. La capacidad efectiva: esta es la capacidad que una empresa desea alcanzar tomando en cuenta sus limitaciones de personal y equipo actuales. Es menor que la capacidad proyectada o diseñada. La capacidad real: es la cantidad de producto terminado, horas trabajadas, etc., que una línea o planta de producción logra realizar. Ésta se determina al final de la producción. La capacidad pico: es la máxima producción que se puede lograr en condiciones ideales. Se entiende por instalaciones industriales al conjunto de medios o recursos necesarios para llevar a cabo los procesos de fabricación y de servicio dentro de una organización. La instalación industrial comprende: El edificio industrial. Las máquinas o bienes de equipo. Las instalaciones específicas. Instalaciones de almacenamiento y distribución (gases, líquidos, sólidos). Instalaciones de generación, distribución y transformación eléctrica. Instalaciones de agua (proceso y potabilización). Instalaciones de frío industrial. Instalaciones de climatización. Instalaciones de aire comprimido. Instalaciones de protección contra incendios. Instalaciones de saneamiento. Instalaciones de servicios para el personal (comedores, vestuarios). Ventas de exportación a crédito Maquinaria y equipo de una empresa Es un instrumento de pago que recibe un (exportador/ vendedor/ beneficiario) por medio de un banco confirmador/notificador con el compromiso de honrar el pago a su favor, contra la presentación conforme de documentos relativos a la venta de mercancías o prestación de servicios, los cuales deben de cumplir estrictamente los términos y condiciones estipulados en la Carta de Crédito emitida por un banco emisor que actúa por cuenta y orden de un importador/ comprador/ ordenante. La selección de maquinaria y equipos, debe ser precedida por una adecuada tomada información a través de fabricantes de equipos, publicaciones comerciales, asociaciones de venta, archivos de las empresas, etc. y se debe distinguir las dos etapas que involucra todo proceso de selección Acondicionamiento: Característica que señala aquella exigencia que pueda tener el equipo o la máquina para un buen funcionamiento. Accionamiento: Si es fácil o presenta algunas dificultades, la operación del equipo. Capacidad y velocidad. Lo cual estará ligada a la capacidad de producción de la planta. Características de operación: Indicando si existen particularidades específicas, para los equipos. Simultaneidad: Si puede operar conjuntamente con otras máquinas o equipos, o si puede producir uno o más productos. Confiabilidad: Relacionada con sus especificaciones en forma general.
