01 de Septiembre del 2014 Informe de Bolsa Argentina (Corto Plazo) RUBEN J. ULLÚA Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 LO MÁS IMPORTANTE… • El Merval alcanza importante resistencia, dada por la línea superior del canal alcista en curso. • GGAL necesita superar los 16.5 pesos, para liberar alza mayor hacia adelante. • Tenaris libera alza mayor hacia la zona de 46 dólares. La zona de 44-43.5 dólares es soporte. • Telecom enfrenta máximos previos en torno a los 50 pesos, considerada resistencia clave. • Banco Macro enfrentando una zona de máximos previos importante en torno 46.5-48 pesos. • YPF necesita superar 34.5 dólares para la liberar alza mayor hacia adelante. • Petrobras alcanza importante resistencia en la zona de 19.4-20 dólares. • Siderar extiende el avance hacia niveles de 5.0-5.10 pesos. La zona de 4.7-4.6 pesos es soporte. • Edenor profundiza caída con siguiente soporte en 6.5-6.40 pesos. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 INDICE MERVAL CIERRE DEL 29/08: 9817.30 Puntos El avance del Merval se ha extendido hacia niveles máximos de 9930 puntos y desde allí se originó el recorte de cierre del pasado viernes. Desde lo técnico el avance del mercado alcanza importante resistencia, tal cual se observa en la gráfica adjunta, por donde pasa la línea superior del canal alcista en curso. Esta misma situación, enfrentan varias acciones y por ello nos encontramos en zona clave y de definición. En efecto, aún cuando el avance del índice podría extenderse hacia la zona de 10000-10100 puntos, debemos estar atentos a la posibilidad que un techo sea conseguido en estas instancias y que desde aquí un recorte parcial mayor al avance de las últimas semanas pueda finamente habilitarse; ello sería hacia la zona de 9200-9000 puntos, sin descartar incluso un acceso hacia niveles inferiores. Solamente en caso que el avance continúe y ante ello se origine un quiebre de los 10000-10100 puntos, estaremos abortando las chances de un techo y posterior corrección, para considerar que el avance continuará su curso hacia objetivos alcistas más ambiciosos en torno a los 10500-10700 puntos. Veamos… 10000 RESISTENCIAS 10100 9630 10600 SOPORTES 9450 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua 9200 Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 GRUPO FINANCIERO GALICIA CIERRE DEL 29/08: 16.25 Pesos La recuperación de la emisora ha accedido hacia niveles mínimos de 16.5 pesos y desde allí se originó el recorte menor hacia el transcurso y cierre de la sesión. Resulta necesario de subidas de la acción por encima de la zona alcanzada de 16.5 pesos para confirmar un movimiento de alza mayor directa, capaz de acceder de regreso hacia los máximos históricos en torno a los 17.2-17.5 pesos para las próximas jornadas e incluso buscar niveles de 18.3 pesos por acción. Mientras tanto, eventuales debilidades deberían encontrar soporte en la zona ya alcanzada de 15.8-15.5 pesos para finalmente ahora el alza de la acción quede retomada, en camino de buscar los objetivos alcistas arriba propuestos. Solamente con caídas debajo de la zona de soporte propuesta en torno a los 15.5 pesos, nuestras expectativas alcistas directas para la acción en pesos quedarían comprometidas y un escenario de baja mayor pasará a ganar protagonismo; ello sería de regreso hacia mínimos de 14.8-14.3 pesos y eventualmente hacia niveles inferiores para adelante. Veamos… 16.50 RESISTENCIAS 17.2 18 15.6 SOPORTES 15.3 14.5 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos la acción en 15.1, el stop debajo de 15.6 pesos y objetivo en 17.2-17.5 pesos. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 TENARIS (ADR) CIERRE DEL 29/08: 44.30 Dólares Recuperación de la emisora en la jornada que pasó ha accedido hacia niveles de 44.35 dólares. Como mencionamos en el reporte previo, la atención estará centrada a la zona de soporte en 44-43.4 dólares, mientras esta zona no sea quebrada podremos estar expectantes a la reanudación alcista directa para el precio de esta emisora, que sea capaz de buscar en el corto plazo niveles superiores a la zona de 44.8 dólares, hacia la zona de 45.3-46 dólares. Más tarde un quiebre alcista de esa zona será necesario para la liberación de un avance mayor, con proyección de regreso hacia los máximos previos en torno a los 48.5 dólares por acción. Solamente en caso que caídas inmediatas debajo de los 44-43.4 dólares, estaremos abortando esta lectura de alza mayor y en tal caso rehabilitaremos escenarios bajistas hacia adelante. Veamos… 45.3 RESISTENCIAS 46 47 44 SOPORTES 43.4 42 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos en 44.2 dólares, el stop debajo de 43.4 dólares y objetivo en 46 dólares. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 TELECOM CIERRE DEL 29/08: 48.60 Pesos Rebote de la acción hacia niveles de 49.5 pesos. Como mencionamos en el reporte previo, eesta sta zona de máximo alcanzada en torno a 50 pesos es considerada resistencia, donde se concentran máximos de este último mes de julio. Subidas por encima de esta zona son necesarias para la liberación de avances mayores hacia la zona de 52-53 53 pesos; área donde se concentra la siguiente resistencia, definida por la línea superior de del canal alcista en curso. Más tarde un quiebre alcista de esta resistencia será necesario para la liberación de avances aún más importantes hacia adelante. Mientras tanto, recortes desde los niveles actuales deberían considerarse menores y con soporte en la zona de 48.5-47 4 pesos para finalmente luego el alza de la acción continúe su curso. Solamente con debilidades por debajo de los 47 pesos, estaremos comprometiendo estas expectativas de continuación alcista directa y pasaremos a favorecer un recorte mayor ayor directa hacia la zona de 43.5 43.5-43 43 pesos y hacia niveles inferiores incluso para adelante. Veamos… 50.3 RESISTENCIAS 51 522 48.5 SOPORTES 47 43.5 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos la acción en 44.95, el stop debajo de 47 pesos y objetivo en 50.5-51 5 pesos. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 BANCO MACRO CIERRE DEL 29/08: 45.40 Pesos La acción ha recortado hacia niveles de 44.8 pesos. Como mencionamos en el reporte previo, esta zona de máximo alcanzada por la emisora es una importante resistencia, que está representada por máximos previos de la acción. Subidas por encima de esta zona de 46.5-48 pesos es necesario para la liberación de avances mayores hacia adelante, que sean capaces de llevar los precios hacia niveles superiores; ello sería hacia la zona de 5051 pesos por acción. Mientras tanto, recortes desde los niveles actuales deberían encontrar soporte en la zona de 44-42.5 pesos para finalmente luego el alza de la acción continúe su curso hacia los objetivos alcistas arriba propuestos puedan ser alcanzados. Solamente en caso que tengamos caídas inmediatas más allá de la zona de 42.5 pesos, estaremos comprometiendo este optimismo directo a favor de la acción y pensaremos en un desarrollo correctivo mayor hacia los 41-40.5 pesos, sin descartar un acceso hacia niveles inferiores. Veamos… 46.5 RESISTENCIAS 48 51 44 SOPORTES 42.5 40.5 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos la acción en 40.45, tomamos ganancias de la posición en 46 pesos, ganando 13.7%. Nos encontramos sin posición. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 YPF (ADR) CIERRE DEL 29/08: 33.04 Dólares La acción ha recortado hacia niveles de 32.3 dólares y desde allí se originó el rebote hacia los niveles de cierre. Mientras los precios se sostengan por encima de la zona de 32.5-32 dólares, resulta posible el alza de la acción pueda quedar retomada en forma directa, en camino de llevar los precios hacia objetivos de 36.3-37.5 dólares y hacia niveles superiores para adelante. Con subidas por encima de los 34.1-34.5 dólares estaremos confirmando que el alza de la acción ha quedado ya retomada. Solamente en caso que debilidades de la acción por debajo de los 32 dólares, nuestro optimismo directo quedaría abortado y favoreceríamos caídas hacia la media de 200 días en los 30.5-30 dólares y hacia niveles inferiores incluso para adelante. Veamos… 34 RESISTENCIAS 34.5 36.3 32 SOPORTES 30.6 30 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos 50% de la posición en 32.2 dólares, el stop debajo de 30.6 dólares. Completaremos la compra con subidas por encima de los 34.5 dólares. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos la acción en 32.2 dólares, el stop debajo de los 32 dólares. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 PETROBRAS (ADR) CIERRE DEL 29/08: 19.57 Dólares Nuevo avance de la acción en la jornada que pasó ha accedido hacia niveles máximos de 19.74 dólares y desde allí se originó el recorte de cierre. Como se aprecia en la gráfica adjunta y como advertimos en el reporte previo, esta zona de máximo alcanzada de 19.4-20 dólares es considerada resistencia, la cual se encuentra representada principalmente por una línea de tendencia bajista de mediano y largo plazo, que nace en los máximos históricos del año 2008. Se requiere actualmente de subidas por encima de esta zona de máximo en 19.4-20, para la liberación de avances mayores hacia adelante, capaces de llevar los precios hacia objetivos alcistas más ambiciosos de corto plazo en torno a la zona de 22.5-23 dólares por acción. Ahora, si por el contrario, los precios fallaran en superar la resistencia y terminan revirtiendo a la baja, generando un quiebre de la zona de 18.518.2 dólares, entonces asumiremos la presencia de un recorte mayor de corto plazo para la emisora, capaz de buscar un regreso hacia la zona de 17.5 dólares ó bien hacia niveles de 16.5-16.3 dólares; área donde se concentra la línea inferior del canal alcista en fuerza. Veamos… 19.50 RESISTENCIAS 20.3 22.5 18.5 SOPORTES 18.2 17.5 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. Compraremos con subidas por encima de los 20 dólares. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 SIDERAR CIERRE DEL 29/08: 4.88 Pesos La acción ha recuperado hacia niveles de 4.94 pesos y desde allí se originó el recorte de cierre del pasado viernes. Técnicamente tenemos expectativas de alza mayor hacia adelante, que sea capaz de llevar los precios hacia objetivos alcistas más ambiciosos de corto plazo en la zona de 5.0-5.10 pesos; área donde se duplica el canal alcista base desarrollado desde febrero pasado y recientemente quebrado al alza. Recién alcanzada esa zona, un techo podría ser conseguido y un recorte parcial mayor al avance de las últimas semanas podría habilitarse. En relación a lo propuesto, recortes desde los niveles actuales deberían considerarse menores y con soporte en la zona de 4.7-4.6 pesos para finalmente luego el alza de la acción continúe su curso y los objetivos alcistas arriba propuestos puedan ser finalmente buscados. Solamente en caso de caídas directa debajo de los 4.6 pesos estaremos pensando en un recorte mayor hacia la zona de 4.40 pesos ó bien hacia los 4.25-4.10 pesos para recién luego el alza de la acción continúe su curso. Veamos… 5.0 RESISTENCIAS 5.10 5.25 4.70 SOPORTES 4.60 4.40 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Compramos en 4.82, cerramos la posición en 4.90 pesos, con utilidad del 1.65%. Nos encontramos sin posición. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 EDENOR CIERRE DEL 29/08: 6.78 Pesos Nos encontramos sin posición. La acción ha cedido en las últimas jornadas hacia niveles de 6.7 pesos. Esta baja de la acción tiene soporte en la zona de 6.5-6.4 pesos, por donde pasa la línea de tendencia alcista en fuerza desde los mínimos de finales del pasado año. Creemos que tras el acceso de los precios hacia esas instancias, un piso podría ser conseguido para finalmente ahora el alza de la acción quede retomada, en camino de llevar los precios de regreso hacia la zona de 7.3-7.5 pesos y hacia niveles superiores para adelante. Solamente en caso que veamos caídas más allá de la zona de 6.4 pesos, estaremos desechando las chances de recuperaciones mayores directas hacia adelante y pasaremos a favorecer un escenario de baja mayor con destino de 6.0 pesos y niveles inferiores eventualmente. Estaremos atentos entonces… 7.25 RESISTENCIAS 7.50 8.0 6.50 SOPORTES 6.40 ESTRATEGIA CONSERVADORA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. ESTRATEGIA ESPECULATIVA SUGERIDA CORTO PLAZO: Nos encontramos sin posición. Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua 6.00 Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 Vías de Contacto: Teléfono Celular: (0351) (15) 760-7045 – Correo Electrónico: [email protected] – Twitter: @Ullua Año: 2 Edición N°: 267 01 de Septiembre del 2014 IMPORTANTE - DISCLAIMER Comprendo que el contenido de estas páginas es producto de RUBEN JORGE ULLÚA y están protegidas por los derechos de autor (Ley N. 11.723). 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