Cómo hacer un Análisis Comparativo de los Resultados Financieros de una empresa con su sector

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Cómo hacer un Análisis Comparativo de los Resultados
Financieros de una empresa con su sector
¿Por qué es necesario un análisis comparativo?
Para analizar correctamente la posición financiera actual o los resultados
operativos de una empresa, ya sea la tuya, la de tus clientes o la de tus
competidores, no basta con analizar sus estados financieros.
El análisis de los estados financieros de una empresa tiene que ser
complementado mediante la comparación de sus principales datos económicos
y financieros con los de otras empresas que formen parte del mismo sector
económico.
Este análisis comparativo se puede enfocar de dos maneras:


Comparando la situación de la empresa analizada con una media sectorial
Comparando la situación de la empresa analizada con los ratios de empresas
seleccionadas que sirven de referencia (benchmarking financiero)
El primer enfoque permite conocer cómo compara una empresa con los ratios
medios de su sector, mientras que en el segundo la comparación se realiza
contra ratios “ideales”, los que tienen empresas de tu sector que han tenido
éxito y a las que quieres “parecerte”.
Mi recomendación es, que si puedes, hagas ambos análisis, porque cada uno de
ellos te va a proporcionar información muy valiosa para tu gestión.
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Dónde se consigue información sectorial
Una de las claves para hacer este tipo de análisis es saber dónde conseguir
la información sectorial.
Algunas ideas:

Organismos oficiales: Banco de España, Cámaras de Comercio, Instituto
Nacional de Estadística(información sectorial de carácter más general),
Asociaciones Profesionales existentes para el sector al que pertenezca vuestra
empresa, etc. Si googleas un poco seguro que encuentras más fuentes de
información para el sector de tu empresa.

Empresas que comercializan bases de datos: Hay diferentes modelos de
negocio según cada empresa que incluyen suscripción periódica a bases de datos
online, venta de información o informes individuales o agrupados, etc. Te
comento algunas:
Iberinform: Ha sacado recientemente al mercado Insight View una herramienta
muy potente con una gestión muy visual e intuitiva para conseguir información
y para hacer análisis financiero de empresas, sectores de actividad, etc, así como
para gestionar el riesgo comercial y financiero de una cartera de clientes
Sabi: Es una base de datos de empresas del grupo Informa D&B muy versátil,
aunque no es barata
Axesor: Base de datos también muy usada, permite acceder online a bases de
datos, o comprar información financiera individual o agrupada (sectores de
actividad, etc) de empresas
Amadeus: Es una base de datos con información financiera de 20 millones de
empresas en toda Europa. Es muy utilizada cuando se necesita hacer una
búsqueda o análisis que incluya empresas europeas. Forma también parte del
grupo Informa D&B
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Cómo definir mi sector de referencia
En
este artículo vamos
a
ver el
primer
enfoque
de
los
comentados
anteriormente, es decir, cómo se lleva a cabo un análisis comparativo de
una empresa con su sector.
Una vez que hayamos decidido la fuente de datos que vamos a utilizar es
necesario acotar el sector de referencia de nuestra empresa.
Para ello hay que aplicar al menos tres filtros básicos:
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
¿Cuál es mi sector de referencia? Una forma rápida de obtenerlo puede
ser buscando tu actividad en la lista de códigos CNAE 2009 con 4 dígitos, que es
el mayor nivel de detalle, y que casi todos los proveedores de información
empresarial y sectorial utilizan. Te dejo enlace a un buscador de códigos CNAE
2009
Tamaño de las empresas: En general hay que comparar empresas del mismo
segmento. Casi todas las bases de datos públicas distinguen 3 tamaños de
empresas: grandes, medianas y pequeñas. Respecto a las Pymes, los criterios
de tamaño que utiliza desde 2012 el Banco de España, y por extensión otros
organismos públicos, son los que detalla la siguiente tabla:


Localización geográfica: Para definir correctamente las empresas que van a
formar parte de nuestro análisis sectorial es importante filtrar también por el
criterio de localización geográfica. La idea es que si una pyme compite contra
cualquier empresa de España, el criterio geográfico a incluir es el nacional,
aunque puede que el mercado en el que compita sea mas reducido (o por
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cualquier motivo) y sea necesario restringir el análisis a una
autónoma, una provincia, una ciudad, o incluso un distrito postal.
comunidad
Plantilla Excel y video guía
En el artículo de hoy vamos a desarrollar un ejemplo con información real,
comparando una empresa del sector de fabricación de componentes electrónicos
con su sector de referencia.
Con la información de la empresa y del sector vamos a crear una plantilla
Excel que nos va a permitir hacer esta comparación, tanto mediante tablas
como mediante gráficos.
Incluyo debajo el video que sirve como guía para hacer la plantilla. Además
de servir como guía para hacer la plantilla, en el video también se
desarrollan cuestiones como éstas:
¿Cómo identifico el sector de referencia de mi empresa?
¿Cómo obtengo información de mi sector?
¿Cuántas empresas operan?
¿Cuál es mi cuota de mercado?
¿Cuál es la Cifra de Negocios media de mi sector comparada con la de mi
empresa?
¿Cómo compara mi periodo medio de cobro con el de las empresas de mi sector?
¿Cómo compara la rentabilidad de mi empresa con la de mi sector?
¿Está mi empresa más endeudada que las empresas de mi sector?