Presentación Corporativa Junio 2015 Resumen General del Negocio Acerca de Cementos Pacasmayo Grupo Hochschild Fundado en 1911, el Grupo Hochschild está basado en Lima, Perú Negocio Industrial Negocio Minero Actividades: productor de oro y plata Actividades: productor de cemento, concreto y cal Operaciones: Perú, Argentina, Chile & México Operaciones: Perú Listada en la Bolsa de Valores de Lima (BVL: CPACASC1-PE) y en New York Stock Exchange (NYSE: CPAC) Listada en la London Stock Exchange (LSE:HOC) Miembro del FTSE 250 UTEC: Nueva universidad de ingeniería y tecnología. El campus será el más moderno de Latinoamérica. TECSUP: El instituto técnico lider del Perú, que opera 3 campus en diferentes ciudades. 3 Estructura accionaria Otros 13% Programa ADR 17% ASPI 51% AFPs 19% 1 Controlado por Eduardo Hochschild 4 Estructura Corporativa Planta de Cemento en Rioja Proyecto de Fosfatos Red de Distribución 5 Depósito de Salmueras Pacasmayo: 57 años de experiencia Evolución Despachos (‘000 TM) 2,350 2,347 2,316 2013 2014 Feb 2015LTM 2,245 1,944 1,812 1,479 1,557 1,365 1,118 964 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Hitos recientes 2011: Asociación con Mitsubishi para desarrollar el proyecto Fosfatos del Pacífico 2012: Listado en la NYSE en febrero 2012 6 2013: Bono internacional corporativo por US$ 300 millones en febrero 2013 Pacasmayo es una compañía líder en un sector con potencial de crecimiento Déficit de Infraestructura en el Perú El déficit de infraestructura es aproximadamente US$88bn 1% 0% Telecomunicaciones 22% Agua y saneamiento Irrigación 38% 6% Transporte Energía 24% 10% Salud Educación Préstamos Hipotecarios como % del PBI 25.0 Fuente: Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN), 2012 18.7 9.1 6.8 5.4 5.3 4.9 3.5 2.1 Fuente: Housing Finance Network (HOFINET) y Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN). 1.5 Principales Proyectos de Infraestructura en la Zona Norte Fuente: Proinversión, MINEM Industria del cemento en el Perú Mercado de Cemento Peruano Despachos de Cemento & Participación de Mercado. Región Norte (miles de toneladas métricas) Planta C. Pacasmayo C. Selva Importaciones Total 2011 1,748 196 47 1,991 2012 2,045 200 29 2,274 2013 2,110 240 34 2,384 2014 2,051 296 40 2,387 Mar-2015 LTM 2,018 297 36 2,351 % part. 17.6% 2.6% 0.3% 20.5% 2014 5,701 383 461 6,545 Mar-2015 LTM 5,705 384 403 6,492 % part. 49.8% 3.4% 3.5% 56.7% 2014 2,600 2,600 11,532 Mar-2015 LTM 2,608 2,608 11,451 % part. 22.8% 22.8% 100.0% Región Centro (miles de toneladas métricas) Planta UNACEM Caliza Inca Importaciones Total 2011 4,709 104 351 5,164 2012 5,315 157 409 5,881 2013 5,612 288 465 6,365 Región Sur (miles de toneladas métricas) Planta C. Yura C. Sur Total Total Nacional 2011 1,260 449 1,709 8,864 2012 1,689 514 2,203 10,358 Fuente: ASOCEM, INEI, ADUANET (SUNAT), 2013 2,509 6 2,515 11,264 Operaciones de cemento Cementos Pacasmayo cuenta con 2 plantas operativas, y una tercera en construcción, en la zona norte de Perú La zona de influencia de la Compañía comprende más de 1,000 km de sur a norte 10 Cementos Pacasmayo Planta Cementos Pacasmayo Ubicación: Pacasmayo 667km al norte de Lima Capacidad de producción de cemento: 2.9mm Tm/año Capacidad de producción de clinker: 1.5mm Tm/año Cementos Selva Planta Cementos Selva Ubicación: Rioja 468 km al este de la Panamericana Norte Capacidad de producción de cemento: 440k Tm/año Capacidad de producción de clinker: 280k Tm/año Nueva Planta de Cemento en Piura Planta Piura Ubicación: Piura 300km norte de Pacasmayo Capacidad de producción de cemento: 1.6 mm/año Capacidad de producción de clinker: 1.0 mm/año Nueva Planta de Cemento en Piura Alcances del Proyecto Atención de la creciente demanda en el Norte peruano. Presupuesto estimado: US$ 386MM. Inicio de Operaciones: 2° Semestre del 2015. Equipamiento de última tecnología. Altos estándares de RSE : Confinamiento de Materias primas, Horno Multi-combustibles, entre otros. Extracción Calcáreos Sechura (sin explosivos). Beneficios Beneficios Ubicación estratégica: IIRSA Norte – 45 kms. del Puerto de Paita Apoyo al crecimiento y dinamismo de la Región: Desarrollo locales de proveedores (transporte, empresas contratistas, materias primas, industria de la construcción en general). Generación de empleo: Etapa de construcción: 4,500 pp. Potencial principal demandante de GN en la Región. Sinergia Operativa 3D: Layout Planta Avances del Proyecto Piura 17 Avances del Proyecto Piura 18 Avances del Proyecto Piura 19 Avances del Proyecto Piura 20 Avances del Proyecto Piura 21 Avances del Proyecto Piura 22 Extensa Red de Distribución Pacasmayo ha desarrollado una de las redes de distribución para materiales de construcción más grandes del Perú– Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (“DINO”) Puntos de interés Presencia Geográfica (# puntos de venta) Tumbes (24) RiojaJaen Piura Moyobamba (23) (46) (21) Chiclayo TarapotoCajamarca (50) Yurimaguas (25) Pacasmayo (24) Trujillo (31) (57) Distribuye y vende exclusivamente cemento y materiales de construcción de Pacasmayo y terceros. La cadena consiste de 215 asociados con 343 puntos de venta bajo la marca DINO. Chimbote (42) Departmentos Población (‘000)1 Piura La Libertad3 Cajamarca4 Lambayeque5 Ancash6 Tumbes San Martín7 1Población 1,814 1,814 1,520 1,240 1,136 231 819 # tiendas habitantes/tienda2 46 88 48 50 42 24 44 39 20 31 24 27 9 18 proyectada 2013, INEI 2'000 de habitantes por tienda 3 Incluye Trujillo y Pacasmayo 4 Incluye Cajamarca y Jaen 5 Incluye Chiclayo 6 Incluye Chimbote, 7 Incluye Tarapoto, Rioja and Moyobamba. Fuente: INEI, interna 23 Reconocimiento de marca Amplio portafolio de productos Tipo V Tipo I Utilizado en concreto expuesto a Cemento de uso general altos niveles de sulfato, principalmente donde el suelo tiene alto contenido de salitre. EXTRADURABLE Utilizado en concreto expuesto a altos EXTRAFORTE niveles de sulfato. Recomendado para la construcción de puertos , plantas industriales y desagües FORTIMAX 3 Fortimax 3 es la nueva fórmula del De uso general y similar al cemento antisalitre. Está diseñado para áreas húmedas expuestas al salitre moderado y agua de mar, y adicionalmente previene el agrietamiento por contracción térmica gracias a su moderado calor de hidratación cemento Tipo I. Es muy popular en nuestro mercado por su eficiencia y bajo calor de hidratación. Pacasmayo enfatiza la investigación y desarrollo para asegurar que sus productos cumplan con los requerimientos de sus clientes, así como conseguir eficiencias operativas. 24 Proyecto de Fosfatos Pacasmayo tiene una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation para desarrollar Fosfatos del Pacífico Principales puntos de interés Aproximadamente 540 mm TM de material mineral con un contenido promedio de 18.5% de P205 Producción estimada de roca fosfórica de 2.5 mm TM/año Acuerdo con Mitsubishi Corporation: 30% vendido a Mitsubishi por US$46.1mm en Diciembre 2011 (Pacasmayo tiene el 70% restante) Acuerdo “off-take” por los primeros 20 años por 2.0 mm TM/año Ingeniería básica ejecutada por: Minería: Golder Associates Planta: FL Smidth Minerals-Jacobs-Golder Associates Consortium Puerto: Berenguer Ingenieros Ingeniería de Valor: Hatch, Ausenco y WorleyParsons Estudio de Impacto ambiental aprobado en marzo 2014 Ingeniería Básica terminada Ingeniería de Valor Estudio de Impacto Ambiental Estudio de Factibilidad 25 Compra de equipos para planta EPC (Engineering, Procurement, Construction) Resultados 1T15 Resumen de Resultados Resultados Operativos y Financieros 1T15 1T14 % Var. En millones de nuevos soles Ventas Netas 290.6 300.1 -3.2% Utilidad Bruta 125.1 121.7 2.8% Utilidad Operativa 72.2 65.2 10.7% Utilidad Neta 52.3 39.8 31.4% Utilidad Neta del Controlador 53.2 40.6 31.0% EBITDA consolidado 89.2 80.7 10.5% EBITDA del negocio cementero* 92.0 83.4 10.3% Margen Utilidad Bruta 43.0% 40.6% 2.4 pp. Margen Utilidad Operativa 24.8% 21.7% 3.1 pp. Margen Utilidad Neta 18.0% 13.3% 4.7 pp. Margen Utilidad Neta del Controlador 18.3% 13.5% 4.8 pp. Margen EBITDA consolidado 30.7% 26.9% 3.8 pp. Margen EBITDA del negocio cementero 31.7% 27.8% 3.9 pp. Fuente: interna 27 Composición de las Ventas Sector Público 15% Sector Privado 28% Auto construcción 57% 1 7% 2 1 7% 1 Cemento, concreto y bloques Cal Materiales de construcción 86% Fuente: interna 28 Gastos Operativos Pacasmayo viene implementando una estrategia de disminución de gastos de manera sostenida, lo cual ha permitido mantener estabilidad en los márgenes Gastos administrativos 1T15 1T14 % Var. Gastos de personal 27.4 27.8 -1.4% Servicios de terceros 13.3 14.1 -5.7% Dietas al directorio 1.8 1.3 38.5% Depreciación y amortización 3.0 2.7 11.1% Otros 3.0 3.1 -3.2% Total 48.5 49.0 -1.0% 1T15 Fuente: interna Gasto de ventas 1T14 % Var. Gastos de personal 3.7 3.7 - Publicidad y promoción 2.2 2.9 -24.1% Otros 1.0 0.7 42.9% Total 6.9 7.3 -5.5% Ventas por Segmento Ventas de cemento. concreto y bloques (S/. mm) y margen bruto (%) Distribución de las ventas de cemento. concreto y bloques (%) 1T15 1 2% 11% 2 1 Cemento Concreto Bloques, ladrillos y adoquines 87% Fuente: interna 30 Apertura del segmento Cemento, Concreto y Bloques 1T15 Cemento 1T14 % Var. 218.3 228.9 -4.6% -106.6 -119.6 -10.9% Utilidad bruta 111.7 109.3 2.2% Margen bruto 51.2% 47.8% 3.4 pp. 1T15 Concreto 1T14 % Var. 26.2 27.0 -3.0% -20.3 -18.3 10.9% Utilidad bruta 5.9 8.7 -32.2% Margen bruto 22.5% 32.2% -9.7 pp. Ventas netas Costo de ventas Ventas netas Costo de ventas Bloques, adoquines y ladrillos 1T15 1T14 % Var. Ventas netas 6.5 8.1 -19.8% -4.5 -5.6 -19.6% Utilidad bruta 2.0 2.5 -20.0% Margen bruto 30.8% 30.9% -0.1 pp. Costo de ventas Fuente: interna Estructura de Capital Pacasmayo opera a niveles moderados de apalancamiento, lo cual permite la flexibilidad financiera necesaria para continuar ejecutando la estrategia de la Compañía. Caja y Depósitos a plazo (S/. mm) Deuda Total (S/. mm) 929 977 896 580 505 839 2013 2014 mar-15 2013 Deuda Neta/EBITDA 2014 mar-15 Deuda Total/Patrimonio 1.1 0.42 0.43 0.44 2013 2014 mar-15 0.9 -0.4 2013 Fuente: interna 2014 mar-15 LTM 32 Capex Al 31 de marzo de 2015 se invirtieron S/. 150.3 millones, estas inversiones han sido destinadas a los siguientes proyectos: Proyectos 1T15 Nueva Planta de Piura 136.6 Proyectos Planta Pacasmayo 3.5 Construcción de planta de ladrillos de diatomita 3.3 Compra de equipos de concreto y agregados 1.7 Proyecto Fosfatos 5.1 Proyectos Planta de Cementos Rioja 0.1 Otros - Total 150.3 Fuente: interna 33 Gobierno Corporativo Gobierno Corporativo Directorio Presidente Eduardo Hochschild Felipe Ortiz de Zevallos Hilda OchoaBrillembourg Fundador y Presidente de Grupo Apoyo Ex Chief Investment Officer del Banco Mundial Miembros independientes Rolando Arellano Dionisio Romero Roberto Dañino Raimundo Morales Presidente del Directorio de Arellano Investigación de Marketing Presidente del Directorio del Banco de Credito del Perú Ex Primer Ministro y Embajador del Perú en Estados Unidos Ex Gerente General del Banco de Crédito del Perú Miembros del Comité Ejecutivo 35 Humberto Nadal Gerente General Cementos Pacasmayo y ex Presidente Fondo Mi Vivienda Gobierno Corporativo Buen Gobierno Corporativo La Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a Cementos Pacasmayo por sus estándares de buen gobierno corporativo. Por quinto año consecutivo, Cementos Pacasmayo ha sido seleccionado como parte del Indice de Buen Gobierno Corporativo (IGBC). Adicionalmente, en el 2014, Cementos Pacasmayo recibió un reconocimiento especial por obtener el mayor crecimiento sostenido en los últimos 5 procesos. Distintitvo Empresa Socialmente Responsable Cementos Pacasmayo fue una de las empresas que recibió el Distintivo de Empresa Socialmente Responsible (ESR). El Distintivo ESR® es un reconocimiento por asumir voluntaria y públicamente el compromiso de una gestión socialmente responsable como parte de su cultura y estrategia de negocio.. 36
