REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre de 2018 SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA Reporte del Sector Petrolero Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica Diseño, Diagramación y Procesamiento: Gestión Analítica e Inteligencia de Datos 2019. © Banco Central del Ecuador www.bce.ec Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 REPORTE DEL SECTOR PETROLERO Octubre –Diciembre 2018 RESUMEN 6 I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 7 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE PETROAMAZONAS EP PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS 8 9 II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO 10 III. CONSUMO DE PETRÓLEO 12 CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS EXPORTACIONES DE PETRÓLEO 12 13 15 15 17 EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE EP PETROECUADOR EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE LA SECRETARÍA DE HIDROCARBUROS IV. PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL 18 PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN OCTUBRE 2018 PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN NOVIEMBRE 2018 PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN DICIEMBRE 2018 V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS OFERTA DE DERIVADOS DEMANDA Y EXPORTACIÓN DE DERIVADOS 18 20 23 25 25 28 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 ÍNDICE DE CUADROS Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 7 Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP 8 Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS 9 Cuadro 4 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS 13 Cuadro 5 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO 14 Cuadro 6 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR 16 Cuadro 7 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS 17 Cuadro 8 OFERTA DE DERIVADOS 25 Cuadro 9 DERIVADOS IMPORTADOS 27 Cuadro 10 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK 28 Cuadro 11 DEMANDA DE DERIVADOS 29 Cuadro 12 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETRÓLEO 30 Cuadro 13 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS 31 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1 TRANSPORTE POR OLEODUCTOS 11 Gráfico 2 DESTINO DE PETRÓLEO POR PAÍSES 15 Gráfico 3 CRUDOS BRENT Y WTI OCTUBRE 2018 19 Gráfico 4 CRUDOS BRENT Y WTI NOVIEMBRE 2018 21 Gráfico 5 CRUDOS BRENT Y WTI DICIEMBRE 2018 24 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 RESUMEN Durante el cuarto trimestre de 2018, la producción nacional de petróleo llegó a un total de 47.47 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de 515.98 miles de barriles, inferior en 1.6% a la producción diaria del trimestre anterior. Entre octubre y diciembre de 2018, los oleoductos ecuatorianos transportaron 46.79 millones de barriles de petróleo, lo que equivale a un promedio diario de 508.58 miles de barriles y una utilización del 62.8% de la capacidad de transporte diario de crudo instalada en el país. En el último trimestre de 2018, el petróleo total procesado por las refinerías del país llegó a 13.62 millones de barriles, volumen inferior en 7.9% respecto al trimestre anterior, e inferior en 12.2% respecto al cuarto trimestre de 2017. De octubre a diciembre de 2018, los precios de los crudos WTI y Brent presentaron una clara tendencia al descenso, explicados principalmente por: expectativas por las sanciones de Estados Unidos sobre Irán relacionadas a la disputa del tema nuclear; incrementos paulatinos en los niveles de los inventarios de crudo comercial en Estados Unidos; anuncios de Arabia Saudita que puede aumentar su producción en 1.3 millones de barriles diarios si el mercado así lo requiere; anuncios de que Rusia alcanzó un nivel récord de 11,42 millones de barriles diarios y adicionalmente, la Agencia de Información de Energía informó que la producción en los Estados Unidos alcanzó la cifras record en su producción de petróleo. Finalmente, vale destacar que este reporte se divide en cinco partes: en la primera se analiza las estadísticas de la producción nacional de petróleo, haciendo énfasis en la desagregación por empresas; la segunda parte presenta el transporte de petróleo a través de los dos oleoductos existentes en el país; en la tercera parte se aborda el consumo de petróleo en refinerías y las exportaciones petroleras; la cuarta se refiere a los principales aspectos que incidieron en el comportamiento de los precios internacionales de petróleo en los meses de julio, agosto y septiembre de 2018; y finalmente, se analiza la oferta y demanda de derivados. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 I. PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO1 En el cuarto trimestre de 2018, la producción nacional de petróleo que corresponde a la suma de la producción de la empresa pública Petroamazonas EP más la de las compañías privadas, llegó a un total de 47.47 millones de barriles, equivalentes a un promedio diario de 515.98 miles de barriles, inferior en 1.6% a la producción diaria del trimestre anterior y aún menor en 1.2% respecto al cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 1). La producción total anual de petróleo para el 2018, fue inclusive menor a la alcanzada en el año 2016 en 11.92 millones de barriles y 5.14 millones de barriles inferior al compararla con el año anterior. Es importante indicar que también la producción diaria de petróleo fue inferior a los 522.0 miles barriles por día que fue acordado con la OPEP, pues el promedio anual fue de 517.2. Cuadro 1 PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO Millones de barriles Período 2016 2017 2018 Variación 2018-2016 Variación 2018-2017 Primer Trimestre 49.31 48.06 46.11 -6.5% -4.1% Segundo Trimestre 50.38 48.57 47.00 -6.7% -3.2% Tercer Trimestre 50.72 49.26 48.22 -4.9% -2.1% Cuarto Trimestre 50.30 48.04 47.47 -5.6% -1.2% 200.71 193.9 188.8 -5.9% -2.7% Total Anual Miles de barriles diarios Variación 2018-2016 Variación 2018-2017 512.28 -5.5% -4.1% 533.72 516.44 -6.7% -3.2% 551.31 535.42 524.11 -4.9% -2.1% Cuarto Trimestre 546.78 522.19 515.98 -5.6% -1.2% Total Anual 548.39 531.31 517.20 -5.7% -2.7% 2016 2017 2018 Primer Trimestre 541.83 534.01 Segundo Trimestre 553.63 Tercer Trimestre Período * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria del segundo trimestre. Fuente: ARCH. 1 Fuente de información: Agencia de Regulación y Control Hidrocarburífero del Ministerio de Hidrocarburos, cifras provisionales. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE PETROAMAZONAS EP Durante el cuarto trimestre de 2018, la producción de Petroamazonas EP fue de 36.98 millones de barriles, con una producción promedio diaria de 401.91 miles de barriles, evidenciando una reducción trimestral de 1.3% y de 0.5% con relación al cuarto trimestre de 2017, en su orden (Cuadro 2). En el acumulado anual 2018, la caída en la producción estatal petrolera fue de 3.8% respecto al año 2017. Entre las principales causas que permiten explicar la caída en la producción de la estatal petrolera, corresponde a una reducción de las inversiones de Petroamazonas EP. También influyó el retraso por parte de proveedores en la entrega de máquinas de bombeo que permitan separar el agua del crudo, pues del bloque ITT se obtiene solamente el 20% de petróleo y la diferencia corresponde a agua; la presencia de una gran cantidad de agua es una característica de los campos de crudo más pesado. Entre los aspectos positivos en el año 2018, la empresa estatal Petroamazonas EP continúa con el desarrollo del proyecto estratégico por el nivel de reservas del Bloque 43 (1.6722 millones de barriles de petróleo); para el efecto se han realizado perforaciones en 33 pozos, 16 horizontales y 17 bidireccionales. Adicionalmente, considerando las restricciones de recursos, se han suscrito 4 contratos en el cuarto trimestre de 2018, en la Ronda de Campos Menores: campos Drago, Guanta- Dureno, Parahuacu y Paka Norte, con inversiones por USD 696,1 millones, 4 contratos en la Ronda Oil & Gas: Cuyabeno Sansahuari, Blanca – Vinita, Oso y Yuralpa, con inversiones de USD 750 millones; y, la renegociación de Contratos para prestación de servicios campos Libertador y Shushufindi: ampliación de inversiones en Consorcio Shushufindi por USD 774 millones y Pardaliservices por USD 121 millones. Cuadro 2 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO PETROAMAZONAS EP Millones de barriles 2016 https://www.petroamazonas.gob.ec/?p=7897 2018 Primer Trimestre 32.11 38.14 35.56 10.8% -6.8% Segundo Trimestre 33.04 38.27 36.34 10.0% -5.0% Tercer Trimestre 39.89 38.50 37.47 -6.1% -2.7% Cuarto Trimestre 39.88 37.18 36.98 -7.3% -0.5% 144.91 152.09 146.35 1.0% -3.8% Total 2 2017 Variación Variación 201820182016 2017 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Miles de barriles diarios Variación Variación 201820182016 2017 Período 2016 2017 2018 Primer Trimestre 352.81 423.76 395.15 12.0% -6.8% Segundo Trimestre 363.11 420.56 399.35 10.0% -5.0% Tercer Trimestre 433.56 418.53 407.29 -6.1% -2.7% Cuarto Trimestre 433.44 404.10 401.91 -7.3% -0.5% Total 395.94 416.69 400.96 1.3% -3.8% * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria del segundo trimestre Fuente: ARCH. PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE COMPAÑÍAS PRIVADAS Entre octubre y diciembre de 2018, las compañías privadas tuvieron una producción de 10.50 millones de barriles, con un promedio de 114.08 miles de barriles por día. La producción diaria fue inferior en 2.3% al trimestre anterior y en 3.4% al cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 3). En valores anuales, en 2018 las compañías privadas muestran un crecimiento de su producción de 1.6% con relación a 2017. Cabe indicar que la producción de las compañías privadas ha mantenido un proceso de reducción de la producción en los últimos años debido a la declinación natural de los campos a su cargo, que registran más de 20 años de producción continua. Cuadro 3 PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE LAS COMPAÑIAS PRIVADAS Millones de barriles 2016 2017 2018 Variación Variación 201820182016 2017 Primer Trimestre 10.62 9.92 10.54 -0.8% 6.2% Segundo Trimestre 10.71 10.30 10.65 -0.5% 3.5% Tercer Trimestre 10.83 10.70 10.75 -0.8% 0.4% Cuarto Trimestre 10.43 10.86 10.50 0.7% -3.4% Total 42.59 41.79 42.44 -0.4% 1.6% BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Miles de barriles diarios Variación Variación 201820182016 2017 Período 2016 2017 2018 Primer Trimestre 116.75 110.25 117.12 0.3% 6.2% Segundo Trimestre 117.68 113.16 117.08 -0.5% 3.5% Tercer Trimestre 117.75 116.34 116.82 -0.8% 0.4% Cuarto Trimestre 113.34 118.08 114.08 0.7% -3.4% Total 116.37 114.48 116.27 -0.1% 1.6% * El año 2016 es bisiesto, por ello se utilizó 91 días para el cálculo de la producción diaria del segundo trimestre. Fuente: ARCH. II. TRANSPORTE DE PETRÓLEO Entre octubre y diciembre de 2018, los oleoductos ecuatorianos transportaron 46.79 millones de barriles de petróleo, lo que equivale a un promedio diario de 508.58 miles de barriles y una utilización del 62.8% de la capacidad de transporte diario de crudo instalada en el país en el Sistema de Oleoducto Transecuatoriano (SOTE) y Oleoducto de Crudos Pesados (OCP) (Gráfico 1). TRANSPORTE DE PETRÓLEO POR OLEODUCTOS 2018 Octubre - Diciembre SOTE 31.25 OCP 15.54 TOTAL 46.79 En igual período, el SOTE transportó 31.25 millones de barriles de petróleo, lo que correspondió a un promedio diario de 339.63 miles de barriles diarios, el 94.3% de la capacidad total de 350 mil barriles diarios. A su vez, el OCP transportó 15.54 millones de barriles, igual a un promedio diario de 168.95 miles de barriles, el 37.5% de la capacidad total del oleoducto de 450 mil barriles diarios. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Gráfico 1 TRANSPORTE POR OLEODUCTOS Millones de barriles 20,00 18,00 16,00 14,00 Millones de Barriles 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 SOTE oct-18 nov-18 dic-18 oct-18 10,49 nov-18 10,17 dic-18 10,59 OCP 5,37 5,11 5,06 TOTAL 15,86 15,28 15,64 Fuente: EP PETROECUADOR. En diciembre de 2018, se suscribió un contrato, entre EP Petroecuador y la empresa Amerisur Exploración Colombia Limitada, con el propósito de transportar crudo proveniente de Colombia, a través del SOTE, desde Lago Agrio hasta el Terminal Marítimo de Balao. Se determinó una capacidad mínima de transporte diaria a Amerisur de 5.000 barriles por día, de un petróleo de gravedad API mínima de 25. La tarifa para la empresa contratante será la que determine la Agencia de Regulación y Control Hidrocarburífero y el plazo del contrato será de 15 años contados a partir de la fecha de suscripción, cada una de las partes podrá dar por terminada la relación contractual o ampliar el plazo previsto de acuerdo a las causales determinadas en el instrumento legal3. 3 https://www.eppetroecuador.ec/?p=6597 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 III. CONSUMO DE PETRÓLEO CONSUMO DE PETRÓLEO EN REFINERÍAS En el cuarto trimestre de 2018, el petróleo total procesado por las refinerías del país llegó a 13.62 millones de barriles, volumen inferior en 7.9% respecto al trimestre anterior, e inferior en 12.2% respecto al cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 4). Por refinerías, en igual período de análisis, Esmeraldas procesó 8.20 millones de barriles de petróleo, igual a un promedio diario de 89.10 miles de barriles, equivalentes al 81% de su capacidad total diaria correspondiente a 110 mil barriles. Este volumen fue inferior en 8.5% al procesado en el trimestre anterior e inferior en 17.4% al cuarto trimestre de 2017. En valores anuales, en 2018 la refinería Esmeraldas procesó 35.39 millones de barriles de petróleo, volumen inferior en 6.8% a los 37.96 millones de barriles procesados durante 2017. Con relación a la Refinería La Libertad, esta procesó 3.72 millones de barriles en el cuarto trimestre de 2018, equivalentes a un promedio de 40.44 miles de barriles diarios y a una utilización de 89.9% de la capacidad total de la refinería. El volumen procesado fue inferior en 6.6% al trimestre anterior y superior en 0.8% en relación al cuarto trimestre de 2017, en su orden. La Refinería La Libertad procesó durante 2018 15.56 millones de barriles de petróleo, volumen superior en 33.3% a los 11.67 millones de barriles procesados durante 2017. Finalmente, entre octubre y diciembre de 2018, la Refinería Amazonas procesó 1.70 millones de barriles de petróleo, equivalentes al 92.4% del total de su capacidad de procesamiento diario de la refinería de 20 mil barriles. En 2018, la Refinería Amazonas procesó 7.18 millones de barriles de petróleo, volumen inferior en 2.0% a los 7.33 millones de barriles procesados durante 2017. Del total de petróleo procesado en las refinerías del país durante el cuarto trimestre de 2018, el 60.2% correspondió a la Refinería Esmeraldas, el 27.32% a la Refinería La Libertad y 12.48%, a la Refinería Amazonas. Según Petroecuador EP hay dos factores que explican la menor carga de crudo en las refinerías: caída en la extracción de crudo y la puesta en marcha de las paras programadas y emergentes. Es así que en la Refinería Esmeraldas, la planta de crudo 1 se detuvo entre el 1 y 16 de octubre dando un promedio de para de 15.35 días. En la refinería de la Libertad, en la planta cautiva, la para fue entre los días 10 al 27 de noviembre, y, finalmente en el complejo Shushufindi, los mantenimientos se realizaron entre el 4 y 21 de octubre dando un promedio de inactividad de 16.44 días4. 4 https://www.eppetroecuador.ec/?p=6403 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 4 MATERIA PROCESADA EN REFINERÍAS DEL PAÍS Millones de barriles Año Período 2016 Enero-marzo Abril-Junio Julio-septiembre Esmeraldas Libertad Amazonas TOTAL Otros (a) Planta de Gas Shushufindi Gas asociado MM.PC* 0.0013 9.56 3.62 1.83 15.02 0.01 9.27 2.37 1.83 13.46 0.07 0.0014 10.02 1.60 1.85 13.47 0.05 0.0013 9.83 1.52 1.67 13.02 0.08 0.0016 TOTAL 38.68 9.11 7.18 54.96 0.22 0.0056 2017 Enero-marzo 9.71 1.33 1.82 12.86 0.07 0.0014 Abril-Junio 8.38 2.71 1.82 12.91 0.07 0.0014 Julio-septiembre 9.95 3.88 1.85 15.67 0.05 0.0016 Octubre-Diciembre 9.92 3.75 1.84 15.51 0.01 0.0016 TOTAL 37.96 11.67 7.33 56.95 0.20 0.0060 2018 Enero-marzo Octubre-Diciembre 9.38 3.84 1.81 15.03 0.06 0.0016 Abril-Junio 8.86 4.02 1.82 14.70 0.08 0.0013 Julio-septiembre 8.96 3.98 1.85 14.79 0.08 0.0015 Octubre-Diciembre 8.20 3.72 1.70 13.62 0.07 0.0015 35.39 15.56 7.18 58.13 0.30 0.0058 TOTAL (a) Otros: Refinería Lago Agrio que se destina a autoconsumo *Millones de pies cúbicos Fuente: EP PETROECUADOR. EXPORTACIONES DE PETRÓLEO En el cuarto trimestre de 2018, las exportaciones de petróleo realizadas por el país se situaron en 32.46 millones de barriles equivalentes a USD 1,840.92 millones, valoradas a un precio promedio trimestral de USD 56.72 por barril. Las Exportaciones de petróleo crudo tuvieron una caída en volumen en 4.7% respecto al trimestre anterior y un crecimiento de 2% respecto al cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 5). En valores anuales, en el transcurso de 2018 las exportaciones de petróleo fueron iguales a 129.69 millones de barriles, por un valor de USD 7,853.41 millones, a un precio promedio trimestral de USD 60.55 por barril, cifras inferiores en volumen, pero superiores en valor y precio a los comercializados durante 2017. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 5 EXPORTACIONES NACIONALES DE CRUDO Mes/Año 2016 PRECIO USD/Bl 34.98 23.93 837.08 34.98 43.95 1,537.26 36.01 37.30 1,343.26 34.67 42.13 37.05 36.84 1,364.88 34.02 36.52 41.31 1,508.72 144.56 34.96 5,053.94 II Trimestre III Trimestre IV Trimestre VALOR VOLUMEN Millones Millones USD Bls. 2018 VOLUMEN Millones Bls. I Trimestre TOTAL 2017 PRECIO USD/Bl VALOR Millones USD 31.11 58.42 1,817.35 1,460.56 32.08 62.01 1,989.32 43.53 1,480.88 34.05 64.79 2,205.82 31.83 53.76 1,711.12 32.46 56.72 1,840.92 135.49 45.68 6,189.82 129.69 60.55 7,853.41 PRECIO USD/Bl VALOR VOLUMEN Millones Millones USD Bls. Fuente: EP PETROECUADOR. En el periodo analizado, el petróleo ecuatoriano tuvo como destino final los siguientes países: Estados Unidos de América, Panamá, Perú, Chile, China; entre los más importantes (Gráfico 2); para los tres primeros países se vendieron 96.26 millones de barriles. En diciembre 2018, EP Petroecuador y Petro Perú firmaron un nuevo acuerdo de compra y venta de crudo Oriente hasta alcanzar 3.9 millones de barriles entre enero y noviembre de 2019, con el objetivo de eliminar intermediarios, favoreciendo a ambas naciones con el mejoramiento en la comercialización del crudo5. 5 https://www.eppetroecuador.ec/?p=6568 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Gráfico 2 DESTINO DE PETRÓLEO POR PAÍSES Millones de barriles CHINA 7,1 CHILE 16,7 PERÚ 17,7 PANAMÁ 18,0 ESTADOS UNIDOS 60,6 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 Fuente: BCE EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE EP PETROECUADOR Durante el cuarto trimestre de 2018, el volumen exportado por EP Petroecuador fue de 27.48 millones de barriles, por un valor de USD 1,565.05 millones, a un precio promedio trimestral de USD 56.96. Las exportaciones fueron inferiores en volumen, valor y precio respecto a las registradas en el trimestre anterior en 5.1%, 17.1% y 12.6% respectivamente. Con respecto al cuarto trimestre del año anterior, las exportaciones fueron favorables en 2.8% en volumen, 8.3% en valor y en 5.3% en precio (Cuadro 6). Durante 2018, EP Petroecuador exportó 110.07 millones de barriles, por un valor de USD 6,703.91 millones, a un precio promedio trimestral de USD 60.91 por barril, cifras inferiores en volumen, pero superiores en valor y precio a las registradas durante 2017. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 6 EXPORTACIONES EP PETROECUADOR PERIODO I Tri mes tre EXPORTACIONES CRUDO EXPORTACIONES CRUDO NAPO EXPORTACIONES TOTALES ORIENTE VOLUMEN VALOR VOLUMEN VALOR VOLUMEN VALOR PRECIO PRECIO PRECIO Millones Millones Millones Millones Millones Millones USD/Bl USD/Bl USD/Bl Bls. USD Bls. USD Bls. USD 26.16 20.78 24.21 19.25 503.77 11.01 228.84 30.26 732.61 II Tri mes tre 21.12 39.28 829.47 10.59 33.77 357.80 31.71 37.44 1,187.27 III Tri mes tre 20.53 39.01 800.98 11.59 33.75 391.28 32.12 37.11 1,192.26 IV Tri mes tre 20.63 43.45 896.46 11.27 38.37 432.54 31.90 41.66 1,329.00 37.17 3,030.67 31.72 1,410.46 126.00 35.25 TOTAL 2016 81.53 44.47 4,441.13 I Tri mes tre 19.38 45.68 885.18 11.13 41.45 461.49 30.51 44.14 1,346.66 II Tri mes tre 19.69 43.23 851.12 10.14 40.57 411.41 29.83 42.33 1,262.53 III Tri mes tre 17.91 45.16 808.76 11.35 41.38 469.79 29.26 43.69 1,278.55 IV Tri mes tre 18.19 55.76 1,014.54 8.54 50.47 430.98 26.73 54.07 1,445.51 TOTAL 2017 75.17 47.35 3,559.60 41.16 43.09 1,773.66 116.33 45.84 5,333.26 I Tri mes tre 16.15 60.71 980.72 10.41 55.54 578.15 26.56 58.68 1,558.87 II Tri mes tre 16.91 65.09 1,100.62 10.18 58.18 592.14 27.09 62.49 1,692.75 III Tri mes tre 17.49 67.99 1,189.30 11.45 60.96 697.94 28.94 65.21 1,887.24 IV Tri mes tre 17.58 58.89 1,035.15 9.90 53.54 529.89 27.48 56.96 1,565.05 41.93 57.19 2,398.12 110.07 60.91 TOTAL 2018 68.13 63.20 4,305.79 6,703.91 Fuente: EP PETROECUADOR. Por tipo de petróleo y en similar período, las exportaciones de Crudo Oriente llegaron a 17.58 millones de barriles por un valor de USD 1,035.15 millones, a un precio promedio trimestral de USD 58.89 por barril. Las ventas fueron superiores únicamente en volumen, con un crecimiento en 0.5% respecto al trimestre anterior y un aumento de precio en 5.6% respecto al cuarto trimestre de 2017. En valores anuales, en 2018 las exportaciones de Crudo Oriente llegaron a 68.13 millones de barriles, por un valor de USD 4,305.79 millones, a un precio promedio trimestral de USD 63.20 por barril. Cifras inferiores en volumen, pero superiores en valor y precio a las registradas en 2017. En el cuarto trimestre de 2018, las ventas de Crudo Napo llegaron a 9.90 millones de barriles, por un valor de USD 529.89 millones, a un precio promedio por barril de USD 53.54. Las exportaciones son inferiores en volumen, valor y precio respecto al trimestre anterior (13.6%, 24.1% y 12.2%) respectivamente; y, superior en 15.9% en volumen, 22.9% en valor y 6.1% en precio comparado con el cuarto trimestre de 2017. En valores anuales, durante 2018 las exportaciones de Crudo Napo llegaron a 41.93 millones de barriles, por un valor de USD 2,398.12 millones, a un precio promedio de USD 57.19 por barril. Cifras superiores a las exportadas durante 2017. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 EXPORTACIONES DE PETRÓLEO DE LA SECRETARÍA DE HIDROCARBUROS Las exportaciones de la Secretaría de Hidrocarburos (SHE) equivalentes a la tarifa pagada en especie a las Compañías Privadas por el servicio de explotación petrolera bajo la modalidad de prestación de servicios, en el cuarto trimestre de 2018 fueron de 4.98 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD 275.87 millones, a un precio promedio de USD 55.36 por barril. En este segmento se produjo una caída únicamente en los volúmenes exportados respecto al trimestre anterior en 2.4% y en 2.1% en relación al cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 7). Las exportaciones anuales de la SHE fueron de 19.62 millones de barriles de petróleo, por un valor de USD 1,149.50 millones, a un precio promedio de USD 58.57 por barril. Cifras superiores a las registradas durante 2017. Cuadro 7 EXPORTACIONES SUBSECRETARÍA DE HIDROCARBUROS PAGOS EN ESPECIE DESTINADO A EXPORTACIÓN Trimestre - Año VOLUMEN Millones Bls. PRECIO VALOR USD/Bl Millones USD I Tri mes tre - 2016 4.71 22.17 104.47 II Tri mes tre - 2016 4.30 36.25 155.99 III Tri mes tre - 2016 4.92 35.06 172.62 IV Tri mes tre - 2016 4.62 38.92 179.72 18.56 33.02 612.81 I Tri mes tre - 2017 4.47 42.64 190.60 II Tri mes tre - 2017 4.84 40.89 198.03 III Tri mes tre - 2017 4.76 42.54 202.33 IV Tri mes tre - 2017 5.09 52.16 265.60 19.16 44.70 856.56 I Tri mes tre - 2018 4.54 56.88 258.48 II Tri mes tre - 2018 4.99 59.42 296.57 III Tri mes tre - 2018 5.11 62.40 318.58 IV Tri mes tre 4.98 55.36 275.87 TOTAL 2018 19.62 58.57 1,149.50 TOTAL 2016 TOTAL 2017 Fuente: EP PETROECUADOR. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 IV. PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN OCTUBRE 2018 6 Crudo Brent: Mínimo USD/b 74.8 (31 Oct. 2018); Máximo USD/b 86.1 (04 Oct. 2018); Promedio Mensual USD/b 81.0 Crudo WTI: Mínimo USD/b 76.4 (03 Oct. 2018); Máximo USD/b 65.3 (31 Oct. 2018); Promedio Mensual USD/b 70.7 En el transcurso de octubre de 2018, los precios de los crudos Brent y WTI muestran una tendencia similar con una reducción paulatina. Los factores que explicaron ese comportamiento fueron: Los precios de los crudos WTI y Brent inician la primera semana de octubre de 2018 con una escalada importante por expectativas de inicios de las sanciones de Estados Unidos sobre Irán, así como también luego de que Estados Unidos y Canadá alcanzaron un acuerdo para salvaguardar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, pacto trilateral que incluye también a México, aspecto que estimuló las expectativas de crecimiento en esa región. Los precios continúan con tendencia leve aunque al alza el resto de la semana, a pesar de que Arabia Saudita y Rusia informaron que aumentarán su producción de crudo, ante la incredulidad del mercado de petróleo ya que la producción de esos dos países se encuentra en niveles máximos de producción, con el propósito de compensar la caída de la producción de Venezuela y el bloqueo a las exportaciones iraníes. También influyó las expectativas que creó China al querer estimular su economía cuando el Banco Central chino anunció que recortaba los requerimientos de reservas a los bancos locales con el fin de contribuir a sostener el crecimiento económico, lo que incrementaría la demanda de crudo de ese país. 6http://www.nuevatribuna.es; http://mx.reuters.com; http://lta.reuters.com; http://eleconomista.com.mx; http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Gráfico 3 CRUDOS BRENT Y WTI OCTUBRE 2018 90 85 84,9 80 75,4 PRECIO BARRIL USD 75 74,8 70 65 65,3 60 55 50 45 40 01 02 03 04 05 08 09 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31 PRECIO BRENT 84,9 85,6 85,5 86,1 85,1 84,2 85,2 83,8 81,4 80,7 80,9 80,5 79,9 80,3 80,4 80,5 78,7 77,3 77,3 77,4 77,6 75,7 74,8 PRECIO WTI 75,4 75,2 76,4 74,4 74,3 74,3 75,0 73,2 71,0 71,4 71,8 71,9 69,6 68,6 69,2 69,3 66,5 66,6 67,3 67,6 67,0 66,2 65,3 Fuente: Bloomberg En el cierre de la primera semana de octubre de 2018, lo precios de los crudos WTI y Brent reportan una pequeña caída, luego de que se conoció un gran incremento en los niveles de los inventarios de crudo comercial en Estados Unidos y de que seguirían realizándose algunas exportaciones de crudo iraní, aún después de que Estados Unidos restablezca sanciones contra ese país. Ya en la segunda semana de octubre de 2018, los precios del petróleo presentan una propensión a la baja luego de que Arabia Saudita informó que tiene la capacidad de aumentar su producción en 1.3 millones de barriles diarios sobre los 10.7 millones de barriles que ya producía diariamente, si el mercado así lo requiere. También se conoció que Estados Unidos podría flexibilizar las sanciones a las exportaciones de crudo de Irán; a la vez, hubo temores de que la demanda global por petróleo disminuya, por las predicciones a la baja sobre el crecimiento económico global para 2018 y 2019 por parte del Fondo Monetario Internacional; también contribuyó a la baja de los precios la entrada del Huracán Michael a las costas de Florida, forzando el cierre de las plataformas petroleras de la región, lo cual significó una reducción del aproximadamente el 40% de la producción de esa zona. Durante el inicio de la tercera semana de octubre de 2018, del 15 al 19 de ese mes, los precios del crudo suben, luego bajan levemente e intentan volver a su nivel, debido principalmente: i) alza por la tensión geopolítica que creó la desaparición de un periodista saudí y las amenazas del presidente de Estados Unido con un castigo severo si se descubre que fue asesinado en el consulado saudí en Turquía, creando temor por el BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 suministro de crudo desde Arabia Saudita; ii) a la jornada seguida que se registró presión a la baja de los precios, sobre la base de un reporte de la Agencia Internacional de Energía (AIE), informando del adecuado abastecimiento de los mercados petroleros ya que las preocupaciones por el suministro desde Oriente Medio y la tensión entre Occidente y Arabia Saudita, fue contrarrestada por las expectativas de aumentos de inventarios de crudo y de la producción de esquisto en Estados Unidos. Al cierre de la tercera semana de octubre de 2018, el crudo Brent sube ligeramente por la presión geopolítica en Medio Oriente, mientras el WTI presenta una ligera disminución, explicada por la publicación de datos por parte de la Administración de Información Energética, mostrando un aumento de las reservas semanales de crudo en 6.49 millones de barriles, más de lo previsto por expertos. Desde el 23 de octubre y hasta el cierre de ese mes de 2018, se da un descenso en los precios de los crudos WTI y Brent debido principalmente a: declaraciones de Arabia Saudita de que ese país se empeña en aumentar su producción de petróleo con el fin de subsanar las bajas de la producción de otros países petroleros; la posibilidad de que la demanda de petróleo descienda por el incremento de su precio y la posible desaceleración económica mundial como efecto de la fuertes fricciones comerciales entre China y Estados Unidos; la agencia de Administración de Información Energética, reportó una acumulación del stock de crudo mayor al esperado por el mercado, pero a su vez los inventarios de los productos derivados del crudo mostraron una importante baja, lo que ayudó a sostener la caída del precio del crudo; se observó en esos días una notable volatilidad en los mercados financieros, como reacción a la ralentización de la actividad económica mundial, con la consecuente afectación en la demanda mundial de petróleo crudo. Para el caso ecuatoriano en octubre de 2018, el precio promedio mensual ponderado del crudo Oriente se ubicó en USD 70.32 por barril y del crudo Napo en USD 65.11 por barril. El promedio ponderado de ambos fue de USD 68.61 por barril. PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN NOVIEMBRE 2018 7 Crudo Brent: Mínimo USD/B 57.7 (30 Nov. 2018); Máximo USD/B 72.7 (05 Nov. 2018); Promedio Mensual USD/b 64.7. Crudo WTI: Mínimo USD/b 50.1 (27 Nov. 2018); Máximo USD/b 63.7 (01 Nov. 2018); Promedio Mensual USD/B 56.7. 7http://www.nuevatribuna.es; http://mx.reuters.com; http://lta.reuters.com; http://eleconomista.com.mx; http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Los precios promedio de noviembre de 2018 caen fuertemente en comparación a los del anterior mes. Las principales circunstancias que determinaron este comportamiento se resumen a continuación: Percepciones de un aumento de la oferta pues la Agencia de Información de Energía informó que la producción en los Estados Unidos alcanzó la cifra record de 11.5 millones de barriles de petróleo en octubre de 2018, así como también el incremento de las reservas comerciales de crudo. Gráfico 4 CRUDOS BRENT Y WTI NOVIEMBRE 2018 80 71,3 PRECIO BARRIL USD 70 63,7 60 57,7 50,8 50 40 01 02 05 06 07 08 09 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 PRECIO BRENT 71,3 71,1 72,7 70,6 70,1 69,3 69,0 69,8 65,5 64,9 65,6 65,3 64,1 61,5 61,7 61,1 57,7 59,7 59,6 58,0 58,3 57,7 PRECIO WTI 63,7 63,1 63,1 62,2 61,7 60,7 60,2 59,9 55,6 56,2 56,5 56,5 57,2 53,4 54,4 54,4 54,5 51,5 51,3 50,1 51,5 50,8 Fuente: Bloomberg. El 5 y el 9 de noviembre de 2018, comienza con un incremento de los precios de los crudos WTI y Brent al entrar en vigencia las sanciones de Estados Unidos a las exportaciones de crudo iraní, esperando de esta manera una reducción en la oferta global de petróleo. Aunque con exclusiones por 180 días a China, India, Italia, Grecia, Japón, Corea del Sur, Taiwán y Turquía para continuar importando petróleo iraní. A jornada seguida los precios internacionales del petróleo vuelven a bajar debido a que las sanciones fueron anunciadas con anterioridad, por lo que los mayores productores elevaron su bombeo y suplieron ese margen que dejaría la producción de Irán. Además, la oferta de petróleo por parte de Estados Unidos sigue creciendo, cuando la Administración de Información de Energía de ese país anunció que la producción de crudo estadounidense BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 promediará 12,06 millones de barriles por día antes de lo esperado, basada en el aumento de la extracción de esquisto. También para finalizar la semana del 5 al 9 de noviembre, se ahondan las preocupaciones por las sanciones estadounidenses en Irán a las instituciones financieras, las líneas marítimas, el sector energético y los productos del petróleo procedentes de Irán; y, en inmediaciones de una reunión de países productores de petróleo para convenir una posible reducción de la producción. Entre el 12 y 16 de noviembre de 2018 continúan bajando los precios de los crudos WTI y Brent luego de que Arabia Saudita declaró que piensa que es necesario reducir la producción mundial en un millón de barriles por día para equilibrar el mercado, ante lo cual el presidente de los Estados Unidos se mostró contrario a una medida de este tipo y aseguró que los precios del crudo deberían ser incluso más bajos. A esto se sumó la publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética (EIA), la cual presentó la acumulación de 10.3 millones de barriles diarios, superando ampliamente la expectativa del mercado, acumulación que se explica básicamente por el incremento en la producción petrolera estadunidense. Del 19 al 23 de noviembre de 2018, los precios del crudo continúan a la baja como reacción a la percepción del mercado de petróleo, principalmente del europeo, de que no hay una escasez en el mercado mundial y más bien existe un excedente de crudo. Lo cual en parte se asevera luego de que las sanciones de Estados Unidos a Irán, han originado la venta de menos petróleo iraní del esperado por el mercado, debido a algunas exenciones a varios clientes petroleros de ese país. Así también, la OPEP con Arabia Saudita como líder, presiona para buscar el consenso y reducir la producción entre 1 millón a 1.4 millones de barriles por día al interior del grupo, con el propósito de evitar un excedente de petróleo por la desaceleración de la economía global, tras la guerra comercial que sostienen Estados Unidos y China. Otro aspecto que influyó en esa baja fue que con anterioridad tanto Rusia como la misma Arabia Saudita ya habían incrementado su producción de petróleo diaria con el fin de cubrir la parte de Irán que saldría al mercado, ayudando así a que el nivel de petróleo disponible superó el nivel de demanda. Para el cierre de la semana del 19 al 23 de noviembre de 2018, ayudó a la caída de los precios del petróleo el reporte de la agencia de Administración de Información de Energía, que indicó que los inventarios de crudo en Estados Unidos subieron a cifras récord. Mientras que en Europa los precios del petróleo seguían bajando en un mercado preocupado por una sobreabundancia de crudo en espera de la reunión de los países productores de la OPEP para el próximo 5 de diciembre. Ya en la última semana de noviembre los precios del crudo Brent subieron ante la incertidumbre del mercado, no así los del WTI limitados por nuevas señales de un aumento de la oferta, incluida una producción récord en Arabia Saudita. A jornada seguida vuelven a caer ambos crudos, ante la espera de las reuniones del Grupo de las 20 principales economías (G-20) y la Organización de Países Productores de Petróleo (OPEP), el 30 de noviembre y el 1 de diciembre en Buenos Aires, con la disputa comercial entre Washington y Pekín en el primer lugar de la agenda. Pero también se esperaba que discutan la política BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 petrolera, dado que Rusia, Estados Unidos y Arabia Saudita, los tres mayores productores de crudo del mundo, estuvieron presentes. Ya para el cierre de noviembre de 2018 los precios del crudo Brent se elevan, luego de que Rusia anunció que cooperaria con los esfuerzos por bajar la producción de petróleo junto a Arabia Saudita y otros miembros de la OPEP. Pero en el último día del mes se conoció que los inventarios de petróleo de Estados Unidos mostraron un incremento de cerca de 3.5 millones de barriles, con lo cual se completó la décima semana consecutiva de incrementos, lo cual repercutió en que los precios bajen. Los crudos ecuatorianos en promedio en noviembre de 2018 se vendieron en USD 55.28. El crudo Oriente se ubicó en USD 57.21 por cada barril y el crudo Napo en USD 52.63 por barril. PRECIOS DEL PETRÓLEO EN EL MERCADO INTERNACIONAL EN DICIEMBRE 2018 8 Crudo Brent: Mínimo USD/b 50.6 (28 Dic. 2018); Máximo USD/b 61.7 (07 Dic. 2018); Promedio Mensual USD/B 56.5. . Crudo WTI: Mínimo USD/b 44.5 (27 Dic. 2018); Máximo USD/b 53.2 (04 Dic. 2018); Promedio Mensual USD/B 49.1. En diciembre de 2018, los precios de los crudos Brent y WTI continúan hacia la baja. Los principales factores que explicaron esa tendencia fueron: Estados Unidos y China acordaron una tregua en su disputa comercial; pactaron no aplicar aranceles adicionales por al menos 90 días mientras sustentan negociaciones para resolver las pugnas actuales. También incidió el hecho de las autoridades de la provincia canadiense de Alberta dio a conocer su intensión de obligar a las petroleras a bajar la producción en alrededor de 325 mil barriles por día, con el fin de reducir el atasco en los oleoductos, que ha vuelto ineludible la acumulación de insumos en depósitos que estuvieron a punto de alcanzar su máxima capacidad. Adicionalmente, Arabia Saudita y Rusia acordaron durante la cumbre del G20 en Argentina, seguir con sus recortes en la producción de petróleo hasta fines de 2019. Para el 6 de diciembre de 2018, los precios del petróleo cayeron previo a la reunión en Viena de los mayores exportadores del mundo, la misma que busca discutir una producción de crudo menor para contribuir a una subida de los precios y bajar el nivel de exceso de crudo. Ayudó a que esa baja no sea mayor la noticia de que los inventarios de crudo en Estados Unidos, según la Administración de Información Energética, tuvieron una disminución de 7.3 millones de barriles, terminando con diez semanas consecutivas de incrementos en sus reservas. http://www.nuevatribuna.es; http://mx.reuters.com; http://lta.reuters.com; http://eleconomista.com.mx; http://tematicas.org; http:// ww.crisisglobalhoy.com; http://es.euronews.com/; http://www.dineroenimagen.com 8 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 En la jornada del 7 de diciembre de 2018, los precios de los crudos WTI y Brent subieron luego de que la OPEP, a la cabeza Arabia Saudita, se reunió el día anterior para concertar una estrategia que estabilice la cotización, logrando un acuerdo momentáneo para reducir la producción de barriles de petróleo, a fin de levantar los precios. En este acuerdo también participó Rusia que no es miembro de la OPEP. Decidieron recortar la producción petrolera en conjunto en 1.2 millones de barriles diarios a partir de enero de 2019, cifra que superó las expectativas del mercado. Desde el 10 de diciembre de 2018 hasta fines de ese mes se da una constante caída de los precios del petróleo con esporádicas subidas, los principales aspectos que determinaron esa baja son: la producción de esquisto de Estados Unidos estuvo creciendo en forma constante, ocupando la participación de mercado de grandes productores de la OPEP en Oriente Medio; las progresivas inquietudes sobre el debilitamiento del crecimiento en grandes mercados, como China y Europa, también han afectado al petróleo entre otros activos; anuncios de que Rusia alcanzó un nivel récord de 11,42 miles de barriles diarios y el de la Agencia de Información de Energía de Estados Unidos, que pronosticó un incremento en la producción de petróleo de esquisto de 134 mil barriles por día entre diciembre y enero, que ya se encuentra en un nivel récord en el país. Además el Ministro de Energía de Rusia adelantó que enero de 2019 se difundirá la declaración oficial del acuerdo pactado a inicios de diciembre sobre recortes en la producción de petróleo por parte de la OPEP, lo que refleja la existencia de un acuerdo de cooperación indefinida, en donde los países integrantes se comprometen a reunirse y debatir resoluciones voluntarias en conjunto. Gráfico 5 CRUDOS BRENT Y WTI DICIEMBRE 2018 65 60,2 60 PRECIO BARRIL USD 55 53,0 50,6 50 45 45.2 40 03 04 05 06 07 10 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 PRECIO BRENT 60,2 61,2 61,4 57,8 61,7 60,3 59,7 59,9 59,0 58,6 57,6 55,3 55,6 52,8 51,9 51,9 51,9 51,9 51,5 50,6 PRECIO WTI Fuente: Bloomberg 53,0 53,2 52,6 51,5 52,8 51,1 51,7 51,0 52,7 51,3 49,8 46,1 48,0 45,6 45,4 45,4 45,4 46,0 44,5 45,2 BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 En diciembre de 2018, el crudo Oriente se cotizó en un promedio mensual de USD 48.70 por barril y el crudo Napo en USD 43.32 por barril, los dos crudos alcanzaron un promedio ponderado mensual de USD 46.90 por barril. V. OFERTA Y DEMANDA DE DERIVADOS OFERTA DE DERIVADOS La producción nacional de derivados de petróleo, en el cuarto trimestre de 2018 fue de 19.82 millones de barriles, volumen inferior en 4.06% con relación a lo producido en el trimestre anterior y en 4.95% con respecto al cuarto trimestre de 2017. La caída en la producción se debe a la para programada en las refinerías de Esmeraldas, la Libertad y Amazonas con el fin de rehabilitar parte de su estructura, también la carga de crudo disminuyó en 7.9% (Cuadro 8). En cuanto a las importaciones de derivados que se comercializan directamente y no son insumo de otros derivados, como la nafta de alto octano y el cutter stock, llegaron a 9.07 millones de barriles, volúmenes superiores en 22.89% y 28.01% en relación al trimestre anterior y cuarto trimestre de 2017 respectivamente. Cuadro 8 OFERTA DE DERIVADOS Millones de barriles TRIMESTRE - AÑO PRODUCCIÓN IMPORTACIÓN NACIONAL DE DE DERIVADOS DERIVADOS OFERTA DE DERIVADOS I Trimestre - 2016 19.44 6.79 31.50 II Trimestre - 2016 18.48 5.53 28.50 III Trimestre - 2016 18.24 7.37 30.64 IV Trimestre - 2016 18.41 6.79 25.21 TOTAL 2016 74.57 26.49 121.62 I Trimestre - 2017 18.11 5.53 23.64 II Trimestre - 2017 18.18 7.37 25.56 III Trimestre - 2017 20.57 7.20 27.77 IV Trimestre - 2017 20.85 7.09 27.94 TOTAL 2017 77.72 27.18 104.90 I Trimestre - 2018 20.08 6.26 26.33 II Trimestre - 2018 19.92 8.73 28.65 III Trimestre - 2018 20.66 7.38 28.04 IV Trimestre - 2018 19.82 9.07 28.89 TOTAL 2018 80.47 31.44 111.91 Fuente: EP PETROECUADOR BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 La suma de la producción nacional de derivados y su importación es igual a la oferta de derivados. En el periodo analizado, el total de derivados llegó a 28.89 millones de barriles, superior en 3.04% al trimestre anterior y en 3.41% al cuarto trimestre de 2017, respectivamente. Niveles que permitieron abastecer con normalidad la demanda de combustibles del mercado nacional. En valores anuales, en 2018 la producción de derivados fue de 80.47 millones de barriles, la importación fue de 31.44 millones de barriles, con lo cual la oferta de derivados fue de 111.91 millones de barriles. Estos valores fueron superiores a los registrados durante 2017. Por derivados, las importaciones de nafta de alto octano, diesel y gas licuado de petróleo (GLP) se destaca: a) En el cuarto trimestre de 2018, la importación de nafta de alto octano fue de 4.72 millones de barriles, por un valor de USD 408.83 millones, a un precio promedio de importación de USD 86.63 por barril. Valores que son superiores en volumen y en valor a los importados en el anterior trimestre y cuarto trimestre de 2017 (Cuadro 9). Esto fue necesario por la caída en la producción de gasolinas en el cuarto trimestre en 2.03%. En valores anuales, las importaciones durante 2018 superan en volumen, valor y precio a las de 2017. b) En igual período de análisis, se incrementó la importación de diesel a 6.15 millones de barriles por un valor de USD 577.64 millones, a un precio promedio de importación de USD 93.98 por barril. Estas importaciones son superiores en volumen, precio y valor al trimestre anterior y al cuarto trimestre de 2017. En términos anuales, solo el volumen importado de diesel en 2018 fue superior al de 2017, esto se debe a las constantes paras que se ha dado en la refinerías del país. c) De octubre a diciembre de 2018, se importó GLP por 2.92 millones de barriles por un valor de USD 133.94 millones a un precio promedio trimestral de USD 45.8 por barril. Estas compras tuvieron una subida de 4.7% respecto al trimestre anterior y 11.3% a las del cuarto trimestre de 2017. En cifras anuales, las importaciones de GLP en 2018 superan a las de 2016. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 9 DERIVADOS IMPORTADOS PERIODO NAFTA ALTO OCTANO DIESEL VALOR VOLUMEN Millones Millones USD Bls. GAS LICUADO DE PETROLEO VOLUMEN Millones Bls. PRECIO USD/Bl PRECIO USD/Bl VALOR Millones USD Ene-Mar 16 4.40 53.83 236.86 4.63 46.47 215.10 2.17 29.77 64.69 Abr-Jun 16 3.63 63.97 232.31 3.31 58.10 Jul-Sep 16 4.37 63.04 275.63 4.89 61.06 192.04 2.23 32.08 71.52 298.46 2.49 30.84 76.87 Oct-Dic 16 3.54 63.72 225.58 5.23 65.41 342.16 2.94 34.22 100.63 TOTAL 2016 15.94 60.86 970.37 18.05 58.04 1,047.76 9.84 31.90 313.70 Ene-Mar 17 4.15 70.44 Abr-Jun 17 3.64 70.49 292.50 4.10 67.38 276.06 2.49 47.98 119.41 256.47 4.83 65.11 314.78 2.59 39.26 101.64 Jul-Sep 17 4.60 72.39 332.99 4.47 67.92 303.65 2.73 42.17 115.28 Oct-Dic 17 3.99 76.27 304.18 4.46 76.07 339.14 2.63 50.68 133.18 TOTAL 2017 16.38 72.42 1,186.13 17.86 69.07 1,233.64 10.44 44.98 469.51 Ene-Mar 18 4.09 82.60 337.62 3.91 83.22 325.25 2.34 48.14 110.82 Abr-Jun 18 4.42 91.25 403.01 5.61 90.88 510.02 3.11 46.06 143.24 Jul-Sep 18 4.41 91.82 404.63 4.59 92.91 426.15 2.79 51.53 143.99 Oct-Dic 18 4.72 86.63 408.83 6.15 93.98 577.64 2.92 45.80 133.94 TOTAL 2018 17.63 88.15 1,554.09 20.25 90.80 1,839.06 11.17 47.62 531.99 PRECIO USD/Bl VALOR VOLUMEN Millones Millones USD Bls. Fuente: EP PETROECUADOR En cuanto a la importación de Cutter Stock, que se utiliza como base de la producción de Fuel Oil No. 6 en la Refinería Esmeraldas, en el cuarto trimestre de 2018 fue de 0.85 millones de barriles por un valor de USD 69.48 millones, a un precio promedio de USD 81.91 por barril. Estas importaciones fueron inferiores en volumen, valor y precio a las realizadas durante el trimestre anterior y cuarto trimestre de 2017. En valores anuales, las importaciones de 2018 son inferiores únicamente en volumen a las de valor y precio de 2017 (Cuadro 10). BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 10 IMPORTACIONES DE CUTTER STOCK VOLUMEN Millones Bls. PRECIO USD/Bl VALOR Millones USD 0.86 36 30.82 Abril-Junio 0.85 51.08 43.51 Julio-Septiembre 0.63 54.74 34.53 Octubre-Diciembre 0.84 58.22 49.11 3.18 49.64 157.97 1.08 63.33 68.5 Abril-Junio 0.84 59.34 50.12 Julio-Septiembre 1.06 59.94 63.67 Octubre-Diciembre 1.29 69.05 89.38 4.28 63.43 271.68 0.84 75.39 63.55 Abril-Junio 1.27 82.75 104.83 Julio-Septiembre 1.05 88.32 92.64 Octubre-Diciembre 0.85 81.91 69.48 4.01 82.48 330.5 Año Período 2016 Enero-Marzo Total 2016 2017 Enero-Marzo Total 2017 2018 Enero-Marzo Total 2018 Fuente: EP PETROECUADOR DEMANDA Y EXPORTACIÓN DE DERIVADOS La demanda de derivados en el Ecuador entre octubre y diciembre de 2018 fue de 24.59 millones de barriles, superior en 4.3% y 6 % en relación al trimestre anterior y cuarto trimestre de 2017. En cifras anuales, la demanda de derivados se incrementó en 2018 en comparación con 2017 en 7.6% (Cuadro 11). Todos los derivados incrementaron en su demanda a excepción del GLP y el más consumido continúa siendo el diésel, seguido por la gasolina y el gas. El diésel es usado principalmente como combustible en el parque automotor de carga y transporte público diseñados para ese carburante. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 11 DEMANDA DE DERIVADOS Millones de barriles MES - AÑO GASOLINA DIESEL GLP OTROS * TOTAL I Trimestre - 2016 6.54 7.69 2.93 5.04 22.21 II Trimestre - 2016 6.78 7.35 3.09 3.62 20.83 III Trimestre - 2016 7.05 7.76 3.21 3.62 21.64 IV Trimestre - 2016 7.19 8.40 3.21 4.14 22.94 TOTAL 2016 27.57 31.20 12.44 16.42 87.62 I Trimestre - 2017 6.85 7.40 3.03 3.05 20.33 II Trimestre - 2017 7.07 7.60 3.23 3.03 20.93 III Trimestre - 2017 7.35 8.14 3.33 3.29 22.11 IV Trimestre - 2017 7.55 8.20 3.39 4.07 23.20 TOTAL 2017 28.82 31.34 12.97 13.43 86.56 I Trimestre - 2018 7.26 7.66 3.18 3.95 22.05 II Trimestre - 2018 7.47 8.19 3.37 3.93 22.97 III Trimestre - 2018 7.64 8.44 3.49 4.01 23.57 IV Trimestre - 2018 7.92 8.71 3.45 4.51 24.59 TOTAL 2018 30.28 33.00 13.49 16.40 93.18 * Absorver, Fuel Oil#4, Asfalto, Solventes,Jet Fuel, Avgas, Nafta Base 90, Spray Oil, Pesca Artesanal y Residuo. Fuente: EP PETROECUADOR Durante el cuarto trimestre de 2018, el país exportó Fuel Oil No. 4 y 6 por un total de 3.24 millones de barriles, equivalentes a USD 190.17 millones a un precio promedio trimestral de USD 58.68. Estas exportaciones comparadas con el anterior trimestre fueron menores en volumen, precio y valor (19.7%, 8.3%, 26.4%) respectivamente; ahora si se compara con el cuarto trimestre del 2017 se aprecia un crecimiento en el precio unitario de 15.6% mientras en volumen y valor son inferiores. Durante 2018 se exportó un volumen levemente inferior de Fuel Oil No. 4 y 6, pero el incremento del precio ayudó a que en valores las exportaciones sean superiores (Cuadro 12). BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 12 EXPORTACIONES DE DERIVADOS DE PETRÓLEO RESIDUO/FUEL OIL 6 y 4 MES - AÑO Ene-Mar 16 VOLUMEN Millones Bls. 2.61 NAFTA BAJO OCTANO PRECIO VALOR VOLUMEN USD/Bl Millones Millones USD Bls. 19.68 51.37 - EXPORTACIONES TOTALES PRECIO VALOR VOLUMEN USD/Bl Millones Millones USD Bls. 2.61 PRECIO VALOR USD/Bl Millones USD 20.59 53.73 Abr-Jun 16 3.48 28.04 97.50 0.52 43.66 22.80 4.00 30.08 120.30 Jul-Sep 16 3.37 32.33 109.06 - - - 3.37 32.33 109.06 Oct-Dic 16 2.10 39.04 81.87 2.10 39.04 81.87 TOTAL 2016 11.56 29.40 339.80 0.52 43.66 22.80 12.08 30.21 364.96 Ene-Mar 17 2.80 41.98 117.59 - - - 2.80 41.98 117.59 Abr-Jun 17 3.80 40.27 152.84 - - - 3.80 40.27 152.84 Jul-Sep 17 4.64 44.17 204.90 - - - 4.64 44.17 204.90 Oct-Dic 17 4.20 50.75 213.39 - - - 4.20 50.75 213.39 TOTAL 2017 15.44 44.61 688.72 - - - 15.44 44.61 688.72 Ene-Mar 18 4.30 52.59 226.28 - - - 4.30 52.59 226.31 Abr-Jun 18 3.81 60.36 230.27 - - - 3.81 60.36 230.27 Jul-Sep 18 4.04 64.02 258.42 - - - 4.04 64.02 258.42 Oct-Dic 18 3.24 58.68 190.17 - - - 3.24 58.68 190.17 TOTAL 2018 15.40 58.79 905.14 - - - 15.40 58.79 905.17 Fuente: EP PETROECUADOR Finalmente, de manera referencial se analiza la diferencia de ingresos y egresos entre la importación de GLP, diésel y nafta de alto octano y su comercialización en el mercado nacional, considerando únicamente el costo total de las importaciones de estos derivados menos los ingresos por sus ventas, suponiendo que se abría vendido toda la importación. Entre enero y diciembre de 2018, el ingreso por ventas internas de diésel, gasolina y GLP fue de USD 2,005.62 millones, mientras que el costo de su importación alcanzó los USD 3,925.14 millones, lo cual generó una diferencia de USD 1,919.52 millones, un 71% más que en igual periodo de 2017 (Cuadro 13). En el año 2018 lapso de análisis, el derivado que más contribuyó al total de la diferencia fue la comercialización de diésel con el 47.75%, seguido por la Nafta de Alto Octano con el 32.86% y el GLP con el 19.39%. BANCO CENTRAL DEL ECUADOR REPORTE DEL SECTOR PETROLERO IV Trimestre 2018 Cuadro 13 INGRESOS Y EGRESOS POR COMERCIALIZACIÓN DE DERIVADOS Enero – diciembre, 2016-2018 COMERCIALIZACIÓN INTERNA DE DERIVADOS IMPORTADOS DIFERENCIA INGRESOS Y EGRESOS (miles de dólares) 2016 2017 2018 -627,708 -1,122,585 -1,919,520 Costos Totales Importaciones (miles de dólares) 2,331,831 2,889,277 3,925,144 Ingresos Totales Ventas Internas (miles de dólares) 1,704,123 1,766,692 2,005,624 -147,383 -329,415 -630,804 15,944 16,379 17,629 61 72 88 Costo Importación (miles de dólares) 970,366 1,186,131 1,554,089 Precio Venta Interna (dólares por barril) 51.62 52.31 52.37 822,983 856,716 923,285 -294,256 -468,822 -916,490 18,053 17,860 20,253 58 69 91 Costo Importación (miles de dólares) 1,047,765 1,233,640 1,839,061 Precio Venta Interna (dólares por barril) 41.74 42.82 45.55 753,509 764,818 922,571 -186,069 -324,348 -372,226 9,835 10,439 11,172 Nafta Alto Octano Diferencia Ingreso y Costo (miles de dólares) Volumen Importado (miles de barriles) Precio Importación (dólares por barril) Ingreso Venta Interna (miles de dólares) Diesel Diferencia Ingreso y Costo (miles de dólares) Volumen Importado (miles de barriles) Precio Importación (dólares por barril) Ingreso Venta Interna (miles de dólares) Gas Licuado de Petróleo Diferencia Ingreso y Costo (miles de dólares) Volumen Importado (miles de barriles) Precio Importación (dólares por barril) 32 45 48 Costo Importación (miles de dólares) 313,700 469,506 531,994 Precio Venta Interna (dólares por barril) 12.98 13.91 14.30 127,631 145,158 159,768 Ingreso Venta Interna (miles de dólares)
