Fondos mutuos

FONDOS MUTUOS
Ma. De los Angeles Gonzales
Fernanda Ochoa
Susana Zúñiga
Gestión Bancaria: Primer Semestre
2002
¿Qué es un Fondo Mutuo?

Fondo: Dinero y Mutuo: Compartido. Entonces, como lo
dice su nombre, un fondo mutuo es dinero compartido.

Los Fondos Mutuos los define la ley como un patrimonio (no
en el sentido contable financiero - activo menos pasivo-,
sino en su concepción jurídica, esto es, como un conjunto
de derechos y obligaciones valuables en dinero) integrado
por aportes de personas naturales y jurídicas para su
inversión en valores de oferta pública y administrado por
una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes
o aportantes
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2002
Tipos de Fondos Mutuos

Fondos de Renta Fija Nacionales
La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de
los inversionistas en instrumentos renta fija de bajo riesgo.
Estos son instrumentos que originan pagos fijos seguros y
constantes en el tiempo como los bonos. Entonces en este
tipo de fondos mutuos las administradoras invierten en
bonos de bancos e instituciones financieras, bonos del
Banco Central y en algunos casos bonos de empresas.
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2002
Tipos de Fondos Mutuos

Fondo de Renta Variable Nacional
La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de
los inversionistas en instrumentos de renta variable.
Estos fondos no ofrecen pagos fijos y constantes en el
tiempo sino que sus flujos son volátiles, involucrando un
riesgo mayor.
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Tipos de Fondos Mutuos

Fondo de Renta Variable Internacional
La Administradora de Fondos Mutuos invierte los fondos de
los inversionistas en instrumentos de renta variable pero en
mercados internacionales.
Se puede invertir en mercados emergentes, mercados
desarrollados, mercados altamente tecnológicos, entre
otros.
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Ventajas y Desventajas de
los Fondos Mutuos
V e n ta ja s
D e s v e n ta ja s
F ac ilidad de ac c es o
N o tienen res paldo o garantía es tatal
A s es oría profes ional perm anente
N o as eguran rentabilidad futura
P erm ite divers ific ar la invers ión en
N o es endos able
varios ins trum entos dis tribuidos en
un s olo fondo
Tienen liquidez c as i inm ediata
S e c obran c om is iones por
trans ac c iones realiz adas .
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Administradora de Fondos
Mutuos
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La administración de los fondos mutuos es ejercida por
empresas especialmente creadas para esto de acuerdo a la
ley, donde profesionales monitorean el mercado de
capitales en búsqueda de las mejores oportunidades de
inversión.
Los ahorros de las personas se invierten en diversos
instrumentos tales como depósitos bancarios, bonos de
empresas y del estado, acciones, etc. Cada partícipe del
Fondo se beneficia de las ganancias que se obtienen en
función del monto de dinero que ha invertido.
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Administradora de Fondos
Mutuos
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
Las Administradoras de Fondos Mutuos juntan el dinero de
varias personas (inversionistas) y lo administra.
La administradora toma el dinero reunido en el fondo y lo
invierte en la mejor combinación posible de instrumentos,
tratando de impedir que la volatilidad de un título individual
afecte la rentabilidad del inversionista.
Por su trabajo la Administradora cobrará una
"remuneración" a todos los inversionistas que le entregaron
su dinero para ser manejado.
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Cómo Operan los Fondos
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Identificar el Fondo deseado, para luego comprar las cuotas
Cada fondo se divide en cuotas iguales, cuyo valor varía
dependiendo de la rentabilidad que ofrece el fondo.
El dinero de los inversionistas se denomina “Patrimonio del
Fondo”.
Las cuotas van reflejando el comportamiento diario de los
instrumentos en los que invierte la administradora.
El inversionista puede hacer todos los aportes que quiera a
su fondo, y cuando quiera.
Puede hacer retiros, pero avisando antes a su
administradora. Estos retiros pueden ser parciales o totales.
Esto refleja la gran liquidez de los fondos mutuos.
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Normativa de los Fondos
Mutuos

Los fondos se rigen por las disposiciones establecidas en
un cuerpo legal especialmente creado para estos vehículos
de ahorro e inversión, por las normas contenidas en los
reglamentos internos de cada fondo mutuo y por las
disposiciones que emite la Superintendencia de Valores y
Seguros.
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Normativa de los Fondos
Mutuos

La Superintendencia está facultada para examinar sin
restricción alguna todos los libros, carteras y documentos
de las empresas administradoras de Fondos Mutuos y, en
general, para solicitar todos los datos y antecedentes que le
permitan imponerse del estado, desarrollo y solvencia de la
administración, y de la forma en que se cumplen las
prescripciones legales pudiendo ordenar las medidas que
fueren necesarias para corregir las deficiencias que se
encuentren.
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Cómo Seleccionar un
Fondo Mutuo
Se deben tener en cuenta tres elementos importantes:

¿Cúal es el objetivo que se desea alcanzar con la
inversión?: Por que puede ocuparse para distintos objetivos,
como crear dinero rápidamente o como un mecanismo de
ahorro obligado entre otros.

¿Cuánto es el tiempo que durará la inversión?: Los fondos
pueden invertirse por una semana o por largos períodos de
tiempo.

¿Cuánto es el riesgo que se está dispuesto a asumir?: Se
debe saber si el inversionista es adverso al rieso, neutral o
propenso al mismo.
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Lo que se Debe Saber de
un fondo Mutuo


Inversión mínima requerida: Es el monto mínimo de
dinero solicitado al inversionista que desee adquirir cuotas
de un fondo en particular. Este monto mínimo es exigido
sólo la primera vez que se incorpora al fondo, y fluctúa
entre 1 UF y varios millones de pesos. Lo normal es que se
sitúe alrededor de $250.000. La inversión mínima requerida
dependerá de la administradora del fondo y del tipo de
fondo en que se desea invertir.
Partícipe: Es la persona que tiene dinero invertido en un
fondo mutuo, es decir posee cuotas de éste.
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Lo que se Debe Saber de
un fondo Mutuo


Cartera de inversión: Es el conjunto detallado de
instrumentos en los que se invierten los recursos. Por
ejemplo, aparece detallado en qué acciones, bonos y otros
instrumentos se concentra la inversión.
Plazo recomendable: Es el plazo mínimo que se
recomienda mantener la inversión para que dé cierta
rentabilidad. Esto es de gran importancia en fondos de
mediano y largo plazo en los que lo ideal es mantener el
dinero en el fondo por cierto tiempo (2 meses, 3 meses, 6
meses e incluso 1 año).
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Lo que se Debe Saber de
un fondo Mutuo
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
Remuneración: Es lo que cobra la administradora por
administrar los fondos de los inversionistas. Es un
porcentaje
del
dinero
invertido
en
el
fondo,
aproximadamente 2%.
Pago de rescates: El rescate es el derecho del
inversionista de retirar su dinero del fondo, ya sea todo o
una parte de él. Se cobran comisiones en función de la
permanencia en el fondo (mientras más tiempo mantenga
sus fondos, disminuye la comisión de salida).
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Lo que se Debe Saber de
un fondo Mutuo
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
Rescates permitidos: Es el número de rescates o número
de veces que puede retirar su dinero el inversionista en un
período de tiempo. Para efectuar un rescate, se debe avisar
con anticipación a la administradora (aproximadamente 3
días hábiles, aunque varía según la administradora y el
fondo).
Comisión: Es lo que cobra la administradora cada vez que
se hace un rescate. Generalmente es un porcentaje del
monto rescatado aunque no todas cobran por este
concepto.
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¿Preguntas?
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