1 Bienvenidos al Tema: Cómo Ser Competitivos Con Inteligencia Artificial 2 Coyuntura Económica Junio 2019 Jorge Chávez Álvarez Presidente Ejecutivo de MAXIMIXE Miraflores, 19 de junio de 2019 3 Economías avanzadas mejoraron en IT19, pero . . . Principales Economías del Mundo Índice Compuesto de Indicadores Adelantados OCDE (índice 100 = 2015) PBI (Var. % Interanual) 3T18 4T18 1T19 Eco. Avanzadas 1,7 1,5 1,7 EEUU 3,0 3,0 3,2 Zona Euro 1,6 1,1 1,2 Japón 0,1 0,2 0,8 Reino Unido 1,6 1,4 1,8 Eco. Emergentes 3,4 3,4 3,1 China 6,5 6,4 6,4 India 7,0 6,6 6,0 Rusia 2,2 2,8 0,5 Indonesia 5,2 5,2 5,1 Brasil 1,3 1,1 0,4 México 2,5 1,7 1,3 . . . Se aguarda una desaceleración a mediano plazo. 4 Bien a corto plazo y mal a medio y largo plazo Expectativa vs Realidad Consecuencias Eventos en Riesgo Mejor Crecimiento económico Igual Peor X Riesgo político / geopolítico X Proteccionismo comercial X Conflicto tecnológico X Brexit Petróleo/Oriente medio X X • 1S19 será más dinámico de lo esperado • Empeoran las expectativas de mediano plazo • Debilitamiento financiero de China (endeudamiento) • Política monetaria expansiva • Aumenta aversión al riesgo: sube demanda de bonos, dólar y yen • Aumenta aversión al riesgo: baja demanda de renta variables y bonos mercados emergentes 5 Aranceles de 25% afectarían al 96,7% de importaciones chinas EEUU: Aranceles a China por Tipo de Bien (miles de millones US$) EEUU: Productos Sin Nuevo Arancel (% de productos con arancel no aumentado) Arancel: 3,1% a 10% 10% a 25% Arancel: 3,1% a 25% Arancel: 3,1% a 25% 6 ‘Guerra Fría’ ha elevado la incertidumbre Índice de Incertidumbre Económica Mundial (datos anualizados) Incertidumbre en China Incertidumbre Mundial Incertidumbre en EEUU 7 Estancamiento de las exportaciones mundiales Exportaciones Mundiales Reales (var. % anualizadas) Países Avanzados Países Emergentes 8 Condiciones externas en terreno negativo, pero . . . Perú: Índice Maximixe de Condiciones Externas (base agosto 2013=100) 115 110 105 Clima Favorable 100 95 Guerra Comercial Reducción Riesgo EMBI Guerra Comercial Encarecimiento Financiero Clima Desfavorable 90 Recuperación Precio Cobre 85 80 I II III 2017 IV I II III 2018 IV I II III IV 2019 9 Condiciones internas en terreno positivo, pero . . . Índice de Inversión Privada y Expectativas Empresariales (var.% y promedios anualizados) Indicador Inv Privada (var.% anualizada) Expectativas Economía 3 meses (media móvil 12 meses) 10 Mayo 2019: indicadores adelantados -0,5 puntos -0,3 puntos 1,7 puntos variación respecto a abril 2019 variación respecto a abril 2019 variación respecto a abril 2019 VENTAS EMPRESARIALES ORDENES DE COMPRA NIVEL DE INVENTARIOS índice de difusión BCRP índice de difusión BCRP índice de difusión BCRP 8,2% -10,5% -3,8% variación respecto a mayo 2018 variación respecto a mayo 2018 variación respecto a mayo 2018 CONSUMO DE CEMENTO HIPOTECAS VENTA DE AUTOS miles de toneladas métricas número de contratos número de unidades 11 Perú 2019: Recorte de proyección de 3,6% a 3,4% Producto Bruto Interno (var.% anualizada) Mensual (Var.% Interanual) 6 5 Anual (Var. % Interanual) Abril Mayo 2018 2019 (n18) 2019 (j19) Dif. en PP 0,02 3,0 4,0 3,6 3,4 -0,2 4,0 4 3,4 4,0 3,8 PBI potencial 3 2,5 2 1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 12 PBI primario en recuperación PBI Primario 10 (var. % anualizadas) 8 6 5,6 4 3,5 3,2 2 0,9 0 -2 Abr. -4 2014 2015 Mensual Sector 2016 2017 2018 2019* 2020* Anual Explicación Abril 19 Mayo 19 2018 2019 (N18) 2019 (J19) Var. en PP Agropecuario 3,0% 2,7% 7,8% 4,7% 4,5% -0,2 Pesca -63,0% -22,1% 39,7% 0,3% -2,8% - Minería e Hidrocarburos -2,9% 1,8% -1,3% 4,1% 3,7% -0,4 -Conflictos sociales merman recuperación del cobre. -Paralización del Lote 192 (Más de 3 meses). Manufactura Primaria -34,2% 3,4% 12,8% -1,2% -1,3% -0,1 -Menor producción de sectores primarios. -Atenuado por mayor producción de azúcar y carne. 13 -Menor producción de cultivos de exportación (uva, pimiento, café y mango). -1a cuota de anchoveta menor a la esperada. -Perspectivas de 2da cuota ligeramente menor. PBI no primario en desaceleración 6.0 PBI No Primario 5.5 (var. % anualizadas) 5.0 4,2 4.5 3,9 4.0 3,6 3,2 3.5 3.0 2.5 2.0 Abr. * 1.5 2014 2015 Mensual Sector 2016 2017 2018 * 2019 2020 Anual Explicación Abril 19 Mayo 19 2018 2019 (N18) 2019 (J19) Var. en PP Manufactura No Primaria -3,2% 4,3% 3,9% 3,3% 3,5% 0,2 -Dinamismo de industria de bienes de consumo. -Recuperación de sector maderero. Electricidad, Gas y Agua 3,8% 3,3% 4,4% 3,4% 5,0% 1,6 -Demanda de minería, agroindustria y alimentos. -Mayor distribución gas natural a generadoras eléctricas. Construcción 8,7% 3,7% 5,4% 5,2% 2,9% -2,3 -Menor inversión privada (no minera) -Menor ejecución de obras públicas e infraestructura. Comercio 3,0% 3,0% 2,7% 2,4% 3,2% 0,8 -Mayor comercio online. -Avance de nuevos formatos de venta (conveniencia y descuento). Servicios 5,5% 3,8% 4,4% 4,0% 3,8% -0,2 -Menor colocación de créditos hipotecarios. -Desaceleración de servicios de transportes. 14 ¡ Muchas gracias ! 15
