Subido por Marco Antonio Sanchez Cueva

EE 0619 - Coyuntura Economica Junio 2019 (1)

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1
Bienvenidos al
Tema:
Cómo Ser Competitivos Con Inteligencia
Artificial
2
Coyuntura Económica Junio 2019
Jorge Chávez Álvarez
Presidente Ejecutivo de MAXIMIXE
Miraflores, 19 de junio de 2019
3
Economías avanzadas mejoraron en IT19, pero . . .
Principales Economías del Mundo
Índice Compuesto de Indicadores Adelantados OCDE
(índice 100 = 2015)
PBI (Var. % Interanual)
3T18
4T18
1T19
Eco. Avanzadas
1,7
1,5
1,7
EEUU
3,0
3,0
3,2
Zona Euro
1,6
1,1
1,2
Japón
0,1
0,2
0,8
Reino Unido
1,6
1,4
1,8
Eco. Emergentes
3,4
3,4
3,1
China
6,5
6,4
6,4
India
7,0
6,6
6,0
Rusia
2,2
2,8
0,5
Indonesia
5,2
5,2
5,1
Brasil
1,3
1,1
0,4
México
2,5
1,7
1,3
. . . Se aguarda una desaceleración a
mediano plazo.
4
Bien a corto plazo y mal a medio y largo plazo
Expectativa vs Realidad
Consecuencias
Eventos en Riesgo
Mejor
Crecimiento económico
Igual
Peor
X
Riesgo político / geopolítico
X
Proteccionismo comercial
X
Conflicto tecnológico
X
Brexit
Petróleo/Oriente medio
X
X
•
1S19 será más dinámico de lo esperado
•
Empeoran las expectativas de mediano
plazo
•
Debilitamiento financiero de China
(endeudamiento)
•
Política monetaria expansiva
•
Aumenta aversión al riesgo: sube
demanda de bonos, dólar y yen
•
Aumenta aversión al riesgo: baja demanda
de renta variables y bonos mercados
emergentes
5
Aranceles de 25% afectarían al 96,7% de importaciones chinas
EEUU: Aranceles a China por Tipo de Bien
(miles de millones US$)
EEUU: Productos Sin Nuevo Arancel
(% de productos con arancel no aumentado)
Arancel:
3,1% a 10%
10% a 25%
Arancel:
3,1% a 25%
Arancel:
3,1% a 25%
6
‘Guerra Fría’ ha elevado la incertidumbre
Índice de Incertidumbre Económica Mundial
(datos anualizados)
Incertidumbre en
China
Incertidumbre
Mundial
Incertidumbre en
EEUU
7
Estancamiento de las exportaciones mundiales
Exportaciones Mundiales Reales
(var. % anualizadas)
Países Avanzados
Países Emergentes
8
Condiciones externas en terreno negativo, pero . . .
Perú: Índice Maximixe de Condiciones Externas
(base agosto 2013=100)
115
110
105
Clima Favorable
100
95
Guerra
Comercial
Reducción
Riesgo EMBI
Guerra Comercial
Encarecimiento
Financiero
Clima Desfavorable
90
Recuperación
Precio Cobre
85
80
I
II
III
2017
IV
I
II
III
2018
IV
I
II
III
IV
2019
9
Condiciones internas en terreno positivo, pero . . .
Índice de Inversión Privada y Expectativas Empresariales
(var.% y promedios anualizados)
Indicador Inv Privada
(var.% anualizada)
Expectativas Economía 3 meses
(media móvil 12 meses)
10
Mayo 2019: indicadores adelantados
-0,5 puntos
-0,3 puntos
1,7 puntos
variación respecto a abril 2019
variación respecto a abril 2019
variación respecto a abril 2019
VENTAS EMPRESARIALES
ORDENES DE COMPRA
NIVEL DE INVENTARIOS
índice de difusión BCRP
índice de difusión BCRP
índice de difusión BCRP
8,2%
-10,5%
-3,8%
variación respecto a mayo 2018
variación respecto a mayo 2018
variación respecto a mayo 2018
CONSUMO DE CEMENTO
HIPOTECAS
VENTA DE AUTOS
miles de toneladas métricas
número de contratos
número de unidades
11
Perú 2019: Recorte de proyección de 3,6% a 3,4%
Producto Bruto Interno
(var.% anualizada)
Mensual (Var.% Interanual)
6
5
Anual (Var. % Interanual)
Abril
Mayo
2018
2019 (n18)
2019 (j19)
Dif. en PP
0,02
3,0
4,0
3,6
3,4
-0,2
4,0
4
3,4
4,0
3,8
PBI potencial
3
2,5
2
1
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
12
PBI primario en recuperación
PBI Primario
10
(var. % anualizadas)
8
6
5,6
4
3,5
3,2
2
0,9
0
-2
Abr.
-4
2014
2015
Mensual
Sector
2016
2017
2018
2019*
2020*
Anual
Explicación
Abril 19
Mayo 19
2018
2019
(N18)
2019
(J19)
Var. en
PP
Agropecuario
3,0%
2,7%
7,8%
4,7%
4,5%
-0,2
Pesca
-63,0%
-22,1%
39,7%
0,3%
-2,8%
-
Minería e
Hidrocarburos
-2,9%
1,8%
-1,3%
4,1%
3,7%
-0,4
-Conflictos sociales merman recuperación del cobre.
-Paralización del Lote 192 (Más de 3 meses).
Manufactura
Primaria
-34,2%
3,4%
12,8%
-1,2%
-1,3%
-0,1
-Menor producción de sectores primarios.
-Atenuado por mayor producción de azúcar y carne. 13
-Menor producción de cultivos de exportación (uva,
pimiento, café y mango).
-1a cuota de anchoveta menor a la esperada.
-Perspectivas de 2da cuota ligeramente menor.
PBI no primario en desaceleración
6.0
PBI No Primario
5.5
(var. % anualizadas)
5.0
4,2
4.5
3,9
4.0
3,6
3,2
3.5
3.0
2.5
2.0
Abr.
*
1.5
2014
2015
Mensual
Sector
2016
2017
2018
*
2019
2020
Anual
Explicación
Abril 19
Mayo 19
2018
2019
(N18)
2019
(J19)
Var. en
PP
Manufactura No
Primaria
-3,2%
4,3%
3,9%
3,3%
3,5%
0,2
-Dinamismo de industria de bienes de consumo.
-Recuperación de sector maderero.
Electricidad, Gas y
Agua
3,8%
3,3%
4,4%
3,4%
5,0%
1,6
-Demanda de minería, agroindustria y alimentos.
-Mayor distribución gas natural a generadoras eléctricas.
Construcción
8,7%
3,7%
5,4%
5,2%
2,9%
-2,3
-Menor inversión privada (no minera)
-Menor ejecución de obras públicas e infraestructura.
Comercio
3,0%
3,0%
2,7%
2,4%
3,2%
0,8
-Mayor comercio online.
-Avance de nuevos formatos de venta (conveniencia y descuento).
Servicios
5,5%
3,8%
4,4%
4,0%
3,8%
-0,2
-Menor colocación de créditos hipotecarios.
-Desaceleración de servicios de transportes.
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