administración de las finanzas internacionales

SILABO
ADMINISTRACIÓN DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES
I
DATOS INFORMATIVOS
1.1.
1.2..
1.3.
1.4
1.5.
1.6.
1.7.
1.8.
1.9.
1.10.
1.11.
1.12.
II.
Código
:
Ciclo
:
Créditos
:
Área curricular
:
Condición
:
Semestre Académico:
Duración
:
Horas semanales :
Requisitos
:
Escuela Profesional
Profesores
:
Texto Básico
:
061849
VIII
4
Formación Profesional
Obligatoria
2013 - II
17 semanas: 68 horas
5
HT:
3
HP:
2
Administración Financiera II
Administración
ComisiónAcadémica
Kozikowski, Zbigniew (2007). Finanzas Internacionales. 2da Edición
México: Edit.Mc Graw Hill.
SUMILLA
La asignatura pertenece al área curricular deFormación Profesional,es de naturalezateórica y práctica,
tiene por propósito comprender las implicancias de las decisiones financieras de inversión, decisiones de
financiamiento y política de dividendos en la generación de valor desde una perspectiva global, de las
corporaciones multinacionales.
Organiza sus contenidos en las siguientes unidades de aprendizaje: I. Entorno Financiero Internacional. II.
El tipo de cambio y las condiciones de paridad. III. Instrumentos Derivados. IV. Administración Financiera
Internacional.
III.
COMPETENCIA DE ASIGNATURA
Analiza y organiza la toma de decisiones financieras sobre la base de la inversión seleccionada tomando en
cuenta las variables claves de los mercados financieros internacionales en un universo globalizado y
cambiante y en proceso de evolución.
IV.




CAPACIDADES
● Analiza interpreta la estructura financiera del sistema financiera internacional que le permita
entender los efectos de la globalización sobre los mercados y la balanza de pago.
● Evalúael funcionamiento de los mercados de Divisas fin de lograr el manejo eficiente de las
operaciones con moneda extranjera aceptada internacionalmente.
● Reconocee interpreta los efectos de las crisis financieras internacionales sobre las economías y
empresas corporativas a fin de cuantificar el nivel de exposición de las empresas a los riesgos.
● Reconocey analiza el funcionamiento de los productos derivados financieros (Forwards, Futuros,
Opciones, Swaps, etc) y otros activos de los mercados internacionales que permitan ser utilizados
como herramientas de financiamiento internacional.

V.
PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS
UNIDAD I
EL ENTORNO FINANCIERO INTERNACIONAL
CAPACIDAD: Analiza e Interpreta la estructura del SMI que permita entender los efectos de la globalización sobre los
mercados, así como también la estructura y diseño de la Balanza de Pagos.
Actitudes: Innovación y actitud emprendedora, liderazgo y mejor toma de
decisiones.
Estrategias de
Semana
Horas
Aprendizaje
Contenidos Conceptuales
Contenidos Procedimentales
Exposición
Identifica la importancia de las
2
La globalización y las Finanzas
dialogada
Finanzas Internacionales y los
1
Internacionales, Concepto, importancia,
cambios en la Globalización de los
Exposición
la globalización económica.
3
Mercados Financieros
dialogada
Exposición
El sistema monetario internacional (SMI): Explica y desarrolla los diferentes
2
dialogada
Los regímenes Cambiarios, Evolución del regímenes cambiarios y la evolución
2
SMI, El Patrón Oro, El Sistema de
que ha tenido el SMI en el siglo XX
Exposición
3
BrettonWoods.El tipo de Cambio fijo.
hasta la fecha.
problémica
Exposición
Explica la situación económica
2
El SMI actual, El Banco Mundial, el FMI
dialogada
presente, así como el nuevo orden
3
de cara al futuro, Tipo de Cambio Fijo, vs
económico y la estructura financiera
Exposición
Tipo de Cambio Variable.
3
mundial.
problémica
Exposición
La Balanza de Pagos, Contabilidad de la
Analiza e Interpreta la estructura de
2
dialogada
4
BP, Estructura, la Contabilidad Nacional,
la BP así como su diseño y toma de
las Reservas Internacionales netas (RIN) decisiones.
Estudio de casos
3
Referencias:
 Libro: Kosikowski. (2007). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.
 Libro: Eiteman y Stonehill.Las Finanzas de las empresas Multinacionales 2012México, Prentice Hall.
 Libro: Martin y Téllez. Finanzas Internacionales. 2011. México Edit. Thomas:
 Apuntes: Portocarrero Chávez: La Balanza de Pagos: Estructura y Diseño. Casos Aplicativos. 2013 UNMSM
UNIDAD II
MERCADO DE DIVISAS, TIPO DE CAMBIO Y LA PARIDAD
CAPACIDAD: Evalúa el funcionamiento de los mercados de divisas a fin de coadyuvar el manejo eficiente de sus operaciones
en moneda extranjera.
Actitudes: Innovación, actitud emprendedora Analítico y Proactiva.
Estrategias de
Semana
Horas
Aprendizaje
Contenidos Conceptuales
Contenidos Procedimentales
El mercado de divisas: Funciones,
Solución de
Describe el Mercado de divisas y
3
segmentos, Participantes, tipo de
problemas
las operaciones OTC, así como las
5
Cambio, arbitraje, especulación, fecha de
de arbitraje y especulación. Se
entrega y modo de operación. Casos
Estudio de casos
2
resuelven casos aplicativos
6
7
8
Mercados Internacionales de dinero y
Capital. La banca internacional, la crisis
internacional de deuda, Los mercados
internacionales de bonos y acciones
Paridad de las tasas de Interés, el
portafolio de inversiones, Tipo de cambio
en equilibrio y la paridad no cubierta de
las tasas de interés.
Practica Dirigida
Desarrolla y compara las
diferencias entre un mercado de
dinero con un mercado de capitales
internacionales. ADRs, Casos
Explica la relación existente entre el
tipo de cambio con la tasa de
interés y la inflación. Se resuelven
casos aplicativos.
Solución de
problemas
3
Solución de casos
2
Exposición
dialogada
3
Solución de casos
2
Solución de
problemas
Estudio de casos
Evaluación Parcial
Referencias:
 Libro: Kosikowski. (2007). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.
 Libro: Eiteman y Stonrhill. Finanzas de las empresas multinacionales. México. 2012, 12va Edición,Prentice Hall
3
2
 Apuntes: Portocarrero Chávez, Mercado de Divisas y Financiamiento del CX. 2013 UNMSM
UNIDAD III
CRISIS FINANCIERA Y GESTIÓN DE RIESGOS
CAPACIDAD: Reconoce e Interpreta los efectos de las crisis internacionales sobre las economías y empresas multinacionales
a fin de cuantificar el nivel de exposición de las empresas a los riesgos.
Actitudes: Innovación y actitud emprendedora, liderazgo y mejor toma de
decisiones.
Estrategias de
Semana
Horas
Aprendizaje
Contenidos Conceptuales
Contenidos Procedimentales
Las principales Crisis Financieras
Identifica, esquematiza y analiza
Exposición
3
Internacionales, Causas efectos y
las principales variables que han
dialogada
9
consecuencias. Crisis de EEUU, 2008
generado las crisis financieras
Estudio de casos
2
2009 y Europea 2010 2013
internacionales. Casos
Exposición
La gestión de Riesgos por exposición,
Interpreta las causas que originan
3
dialogada
10
transacción y por traslación en las
el riesgo cambiario dando juicios de
finanzas internacionales
valor y conclusiones. Casos
Estudio de casos
2
Exposición
El riesgo País y riesgo soberano. Las
Identifica y califica través de
3
dialogada
11
empresas internacionales clasificadoras
evaluaciones el riesgo país y el
de riesgo Estándar y Poor, Moodys.
riesgo soberano. Casos
Solución de casos
2
Clasifica la posición de riesgo de
Exposición
3
Modalidades de clasificación de riesgos a los diferentes países dando juicios
dialogada
12
nivel internacional.
de valor de manera cualitativa y
Solución de casos
2
cuantitativa.
Referencias:
 Libro: Kosikowski. (2007). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.
 Libro: Eiteman y Stonrhill. Finanzas de las empresas multinacionales. México. 2012, 12va Edición,Prentice Hall
 Apuntes: Portocarrero Chávez, El Riesgo país y la empresas clasificadoras de riesgo. 2013 UNMSM
 Libro: Martin y Téllez. Finanzas Internacionales. 2011. México Edit. Thomas:
UNIDAD IV
INSTRUMENTOS DERIVADOS Y COBERTURAS FINANCIERAS
CAPACIDAD: Reconoce y analiza el funcionamiento de los derivados financieros y otros activos de los mercados emergentes
que les permitan utilizar como herramientas de financiamiento.
Actitudes: Ética, innovación actitud emprendedora y Proactiva. Liderazgo
Estrategias de
Semana
Horas
Aprendizaje
Contenidos Conceptuales
Contenidos Procedimentales
Exposición
Se analiza a los mercados
3
El mercado de derivados financieros:
dialogada
financieros organizados y los no
13
historia, definición y concepto. El
organizados como mecanismos de
Solución de
mercado OTC.
2
cobertura de riesgos. Ejemplos
problemas
Exposición
Se desarrollan casos aplicativos
3
Los Mercados Forwards FRAS, y Swaps.
dialogada
con respecto a las coberturas por
14
Conceptos y funciones. Operaciones de
riesgos cambiarios y e tasas de
Solución de
Cobertura sobre divisas en el Perú
2
interés internacional.
problemas
Exposición
Mercado de futuros: Concepto, funciones Entender la naturaleza y la
3
dialogada
15
y operaciones de cobertura con futuros
utilización de los contratos a futuro
de divisas.
a través de aplicaciones y casos
Solución de casos
2
Entender la naturaleza y la
Exposición
Mercado de Opciones financieras:
3
aplicación de los contratos de
dialogada
16
Concepto, funciones y operaciones de
Opciones a través de Casos
cobertura con opciones de divisas.
Solución de casos
2
practicos.
Practica Dirigida
Solución de
2
problemas
17
Examen Final
Elija un elemento.
3
Referencias:
 Libro: Kosikowski. (2007). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.
 Libro: Eiteman y Stonrhill. Finanzas de las empresas multinacionales. México. 2012, 12va Edición,Prentice Hall
 Apuntes: Portocarrero Chávez, Instrumentos derivados. Ejercicios y Casos Aplicativos. 2013 UNMSM
 Libro: Martin y Téllez. Finanzas Internacionales. 2011. México Edit. Thomas:
VI.
6.1.
6.2.
VII.
METODOLOGÍA
Estrategias centradas en la enseñanza
a.
Exposición dialogada
b.
Estudio de casos
c.
Solución de casos
d.
Solución de problemas
Estrategias centradas en el aprendizaje
a.
Exposición problémica
b.
Inducción
c.
Demostración
d.
Técnicas de concientización
RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE
a.
b.
c.
d.
Equipos informáticos
Multimedia
Separatas
Manual de asignatura
VIII.
EVALUACIÓN
El sistema de evaluación considera:
Evaluación de Proceso (EP).Evalúa de preferencia el componente procedimental y el actitudinal de las
capacidades previstas en las unidades de aprendizaje. Se realiza progresivamente durante el semestre
académico a través de tareas como: Trabajos de investigación, exposiciones, controles de lectura, casos y
simulaciones, participaciones e intervenciones en clase etc, consolidándose mensualmente.
Evaluación de Resultados (ER). Evalúa el componente conceptual de las capacidades previstas, y se realiza
mediante la aplicación de pruebas escritas mensuales. La ultima de resultados se constituye en prueba de
salida y se elabora considerando los mismos dominios de aprendizaje que las primeras prácticas de
reconocimiento del nivel del estudiante.
Para los efectos de calificación vamos a contemplar la siguiente ponderación.
 Evaluación de Proceso (EP). Resulta del promedio aritmético de las evaluaciones mensuales que
corresponden al seguimiento del proceso de aprendizaje significativo del estudiante. Cada
evaluación mensual tiene un peso 1 : EP = (EP1+EP2+EP3+EP4)/4
 Evaluación de Resultados (ER).Comprende el promedio de las evaluaciones mensuales que se
han programado durante el semestre académico. Cada evaluación mensual tiene peso1 es decir:
ER = EM1+EM2+EM3+EM4/4
 Promedio final (PF). Que resulta de la aplicación de la siguiente formula de calificación
PF = (EP + ER) / 2
IX.
FUENTES DE INFORMACIÓN COMPLEMENTARIAS
9.1.
Fuentes bibliográficas
 Libro: Kosikowski. (2007). Finanzas Internacionales. México: Mc Graw Hill.
 Libro: Eiteman y Stonrhill.2012 Finanzas de las empresas multinacionales. México, 12va
Edición,Prentice Hall
 Apuntes: Portocarrero Chávez, 2013El Riesgo país y la empresas clasificadoras de riesgo. UNMSM
 Libro: Martin y Téllez. 2011 Finanzas Internacionales. México Edit. Thomson
 Rozenberg A. 2005 Crisis Financieras Globales, sus impactos en América Latina. Lima. Centrum
 Parodi Carlos 2012 Crisis Financiera Internacional. Lima Universidad del Pacifico
9.2.
Fuentes hemerográficas
 BCRP. Revista Moneda..Lima, 140, 141,142, 143, 145,(Trimestrales). 2012 2013
 .FMI. Revista de Finanzas. EEUU. Serie 2011 2013 trimestrales 2011 al 2013
9.3.
Fuentes electrónicas








BCRP. Reservas Internacionales. Cuentas Nacionales. [ Artículos variados] 2012 2013 Lima Perú
SBS Publicaciones sobre tipo de Cambio y Tasas de Interés. Artículos varios 2013
SMV (Ex CONASEV) Publicación sobre Bonos y Acciones en el Perú. Artículos varios 2013
MEF Publicaciones varias sobre Presupuesto y política Fiscal y otros. Artículos varios 2012 2013
www.bcrp.gob.pe
www.smv.gob.pe
www.mef.gob.pe
www.sbs.gob.pe