Dictamen del Revisor Fiscal, Notas a los Estados

HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
Estados financieros por los años terminados el 31 de
diciembre de 2015 y 2014 y Estado de Situación
Financiera de Apertura al 1 de enero de 2014, e
informe del revisor fiscal.
DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL
A los accionistas de
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.:
He auditado los estados financieros de HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A., los cuales
comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 y los estados de
ganancias o pérdidas y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas contables significativas,
así como otras notas explicativas. También he auditado los siguientes Fondos de Inversión
Colectiva administrados por la sociedad: (1) “Abierto Helm Valor”, (2) “Cerrado Helm Índice”, (3)
“Cerrado Helm Ecopetrol” y (4) “Helm Dinámico 12 Meses”, y he emitido mi informe por
separado sobre los mismos de fecha 29 de enero de 2016. Los estados financieros al 31 de
diciembre de 2014 y el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2014,
ajustados a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, se
incluyen para propósitos comparativos.
La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados
financieros de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en
Colombia e instrucciones y prácticas contables establecidas por la Superintendencia Financiera
de Colombia. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de
control interno adecuado para la administración de riesgos y la preparación y presentación de los
estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y
aplicar las políticas contables apropiadas, así como efectuar las estimaciones contables que
resulten razonables en las circunstancias.
Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mi
auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi
trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas
requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si
los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros
incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones
en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio
profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los
estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la
Comisionista que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados
financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y
las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la
presentación general de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una
base razonable para expresar mi opinión.
En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, fielmente tomados de los libros de
contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la
situación financiera de HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A. al 31 de diciembre de 2015,
los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de
conformidad con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia e
instrucciones y prácticas contables establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Con base en mis funciones como revisor fiscal y el alcance de mi auditoría, informo que he
observado los principios básicos de ética profesional; que la Comisionista ha llevado su
contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en
los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las
decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los
comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se
conservan debidamente; se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de la
Superintendencia Financiera de Colombia relacionadas con la implementación e impacto en el
estado de situación financiera y el estado de ganancias o pérdidas de los Sistemas de
Administración de Riesgos aplicables a la Sociedad; el informe de gestión de los administradores
guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, y la Compañía no se
encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi
evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas
de auditoría, indica que la Comisionista ha seguido medidas adecuadas de control interno y de
conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que están en su poder. Mis
recomendaciones sobre control interno las he comunicado en informes separados dirigidos a la
administración las cuales, a la fecha de este informe, basado en una ponderación, se han
implementado en un 90% y para el 10% restante, la Comisionista tiene planes de acción en
curso.
28 de Enero de 2016
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
Certificación a los Estados Financieros
Declaramos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en los Estados
Financieros de HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A. finalizados al 31 de diciembre de 2015 y
2014, los cuales se han tomado fielmente de libros. Por lo tanto:

Los activos y pasivos de la Compañía existen en la fecha de corte y las transacciones registradas
se han realizado durante el periodo.

Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de “la
Compañía” en la fecha de corte.

Todos los elementos han sido reconocidos como importes apropiados.

Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Asimismo, los Estados Financieros han sido autorizados para su divulgación por el Representante
Legal y/o Junta directiva el 29 de Enero de 2016. Estos estados financieros van a ser puestos a
consideración del máximo órgano social el próximo 28 de marzo de 2016, quien puede aprobar o
improbar estos Estados Financieros.
Contenido
Página
Estados de situación financiera
6
Estados de resultados integral
7
Estados de otros resultados integrales
8
Estados de cambios en el patrimonio
9
Estados de flujos de efectivo método indirecto
10
Notas a los estados financieros
11
MCOP$ = Cifras expresadas en miles de pesos colombianos.
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles pesos colombianos - MCOP$)
31 de diciembre
2015
2014
MCOP$
MCOP$
1 de enero
2014
MCOP$
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo (Nota 4)
Inversiones (Nota 5)
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (Nota 6)
Activos por impuestos corrientes (Nota 15)
Activos por impuestos diferidos (Nota 15)
Otros activos no financieros (Nota 7)
Propiedades, planta y equipo (Nota 8)
Activos intangibles distintos de la plusvalía (Nota 9)
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas (Nota 10)
Total activo
PATRIMONIO Y PASIVOS
PASIVOS
Otros pasivos financieros (Nota 11)
Beneficios a los empleados (Nota 12)
Otras provisiones (Nota 13)
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar (Nota 14)
Pasivos por impuestos corrientes (Nota 15)
Pasivo por impuestos diferidos (Nota 15)
Total pasivos
PATRIMONIO
Capital emitido (Nota 16)
Prima de emisión
Resultado del ejercicio
Ganancias acumuladas
Otras participaciones en el patrimonio (Nota 18)
Reservas (Nota 17)
Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
Total de pasivos y patrimonio
6
$ 25.562.612
8.069.396
3.437.911
38.028
61.768
239.760
203.877
155.234
2.006.842
$ 4.120.635
24.148.977
3.609.978
478.134
78.374
186.190
177.901
323.258
1.563.233
$ 12.626.715
3.484.476
721.395
625.826
1.396.749
27.231
26.002
36.257
-
$ 39.775.428
$ 34.686.680
$ 18.944.651
$
$
2.035.901
461.369
1.776.087
-
1.324.848
97.306
622.883
480.390
51.355
1.091.369
683.316
2.500
71.588
626.434
-
4.273.357
2.576.782
2.475.207
10.100.076
8.632.480
8.952.289
2.055.477
1.880.693
3.881.056
35.502.071
-
10.100.076
8.632.480
4.410.939
1.737.168
3.940.809
3.288.426
32.109.898
-
1.500.000
1.500.000
7.615.668
4.514.936
1.338.840
16.469.444
-
35.502.071
32.109.898
16.469.444
$ 39.775.428
$ 34.686.680
$ 18.944.651
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles pesos colombianos - MCOP$)
Ingresos de actividades ordinarias (Nota 19)
Otros ingresos (Nota 20)
Gastos por beneficios a los empleados (Nota 21)
Gastos por provisiones de cuentas por ahorrar (Nota 22)
Gastos por depreciación y amortización(Nota 22)
Otros gastos (Nota 23)
2015
2014
$ 28.634.630
500.404
(12.529.131)
(9.683)
(415.165)
(3.402.783)
$ 22.968.431
945.376
(12.061.612)
(373.134)
(334.339)
(5.248.491)
Ganancia por actividades de operación
12.778.272
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta (Nota 25)
Costos Financieros (Nota 24)
5.896.231
325.246
(20.159)
Ganancia antes de impuestos
355.391
(146.488)
13.083.359
6.105.134
(4.131.070)
(1.694.195)
8.952.289
4.410.939
Ganancia del año
$ 8.952.289
$ 4.410.939
Ganancias por acción
Ganancia por acción básica
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas
$
0,89
$
0,44
$
0,89
$
0,44
Gastos por impuestos (Nota 15)
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Total ganancias básicas por acción
7
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles pesos colombianos - MCOP$)
2015
Ganancia
Otro resultado integral
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del periodo, neto de impuestos
Otro resultado integral, neto de impuestos, ganancias de inversiones en instrumentos de patrimonio
2014
$ (2.559.461)
$ 565.029
(2.559.461)
565.029
Total otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del periodo, neto de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
Pérdidas por diferencias de cambio de conversión, netas de impuestos
Otro resultado integral, neto de impuestos, diferencias de cambio por conversión
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Pérdidas por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
Otro resultado integral, neto de impuestos, coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos
Total otro resultado integral
408.785
408.785
-
90.560
(90.560)
-
499.345
-
(2.060.116)
565.029
Resultado integral total
6.892.173
4.975.968
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
6.892.173
4.975.968
$
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
-
$
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros.
Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones
contenidas en los estados financieros y los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad.
8
-
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles pesos colombianos - MCOP$)
Capital Emitido
Patrimonio al 01 enero de 2014
Cambios en el patrimonio
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Incorporacion del patrimonio de la entidad absorbida para efectos de la fusion
$
1.500.000
-
Prima de emisión
$
Reserva
ocasional
Reserva legal
1.500.000
-
$
1.326.865
-
$
11.975
-
Otras participantes
en el patrimonio
$
4.514.936
565.029
14.303.134
1.429.422
1.500.000
(8.632.480)
-
(1.500.000)
8.632.480
-
1.949.586
-
-
(1.139.156)
Patrimonio al 31 de diciembre 2014
10.100.076
8.632.480
3.276.451
11.975
3.940.809
Patrimonio al 01 enero de 2015
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
Apropiación de Reservas año anterior
Distribución de utilidades decretadas
Traslado de las utilidades del ejercicio
10.000.076
-
8.632.480
-
3.276.451
592.630
-
11.975
-
3.940.809
(2.060.116)
-
Capitalizacion Revalorizacion del patrimonio entidad absorbente
Imputacion del capital de la entidad absorbida
Capitalizacion prima de emision entidad absorbente
Imputacion del capital de la entidad absorbida
Distribucion utilidades entidad absorbente 2008-2011
Ajuste derivado de la aplicación de NIIF
Patrimonio al 31 de diciembre 2015
$
10.100.076
$
8.632.480
$
9
3.869.081
$
11.975
$
1.880.693
Resultado del
ejercicio
$
4.410.939
-
Ganancias
aacumuladas
$
-
$
7.615.668
-
Total Patrimonio
$
16.469.444
4.410.939
565.029
(5.878.500)
-
16.252.720
1.429.422
(5.878.500)
(1.139.156)
4.410.939
1.737.168
32.109.898
4.410.939
8.952.289
(4.410.939)
1.737.168
(592.630)
(3.500.000)
4.410.939
32.109.898
8.952.289
(2.060.116)
(3.500.000)
-
8.952.289
$
2.055.477
$
35.502.071
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en miles pesos colombianos - MCOP$)
2015
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ganancia
$ 8.952.289
Ajustes para conciliar la ganacia (pérdida)
Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias
Ajustes por la disminuciónde (incremento) de cuentas por cobrar de origen comercial
Ajustes por la (disminución) incremento de cuentas por pagar de origen comercial
Ajustes por gastos de depreciación y amortización
Ajustes por deterioro del valor (reversiones de pérdidas por detrioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo
Ajustes por provisiones
Ajustes por pèrdidas (ganacias) del valor razonable
Otros ajustes para conciliar la ganancia
Total ajustes para conciliar la ganancia
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) OPERACIONES
Impuestos a las ganancias pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compras de propiedades, planta y equipo
Compras de activos intangibles
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión
2014
$ 4.410.939
4.131.070
162.383
(161.515)
415.165
9.683
613.749
13.575.857
(88.321)
1.694.195
(2.622.590)
551.297
334.339
(265.994)
736.337
(23.893.231)
13.050.922
18.658.071
(10.414.725)
27.610.360
(2.395.267)
(6.003.786)
(1.692.797)
25.215.093
(7.696.583)
(164.471)
(108.645)
(272.320)
(537.177)
(273.116)
(809.497)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Dividendos pagados
(3.500.000)
-
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
(3.500.000)
-
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
21.441.977
(8.506.080)
21.441.977
(8.506.080)
4.120.635
12.626.715
$ 25.562.612
$ 4.120.635
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del perìodo
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del perìodo
10
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
CONTENIDO
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS ... 12
A – INFORMACIÓN GENERAL............................................................................................................12
B – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS............................................................14
NOTA 3 – PRIMERA APLICACIÓN A LAS NIIF ................................................................................ 51
NOTA 3 – HECHOS RELEVANTES. ................................................................................................... 61
NOTA 4 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ................................................................. 67
NOTA 5 - INVERSIONES ................................................................................................................... 68
NOTA 6 - CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR .............. 69
NOTA 7 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS ............................................................................... 71
NOTA 8 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ................................................................................ 71
NOTA 9 – ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA ............................................. 72
NOTA 10 – INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS ............. 74
NOTA 11 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS .................................................................................... 74
NOTA 12 – BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS .................................................................................. 75
NOTA 13 – OTRAS PROVISIONES ..................................................................................................... 75
NOTA 14 - CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR ................. 75
NOTA 15 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS ......................................... 76
NOTA 16 – CAPITAL EMITIDO .......................................................................................................... 78
NOTA 17 – RESERVAS ....................................................................................................................... 79
NOTA 18 – OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO ......................................................... 80
NOTA 19 – INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS .............................................. 80
NOTA 20 – OTROS INGRESOS........................................................................................................... 81
NOTA 21 – GASTO POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS ............................................................. 81
NOTA 22 – GASTOS POR DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y PROVISIÓN DE CUENTAS
POR COBRAR .................................................................................................................. 82
NOTA 23 – OTROS GASTOS .............................................................................................................. 82
NOTA 24 – COSTOS FINANIEROS ..................................................................................................... 83
NOTA 25 –GANANCIAS DERIVADAS DE LA POSICION MONETARIA NETA................................ 83
NOTA 26 – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS............................................................................. 84
NOTA 27 – PARTES RELACIONADAS .............................................................................................. 84
NOTA 28 – ADMINISTRACION Y GESTION DEL RIESGO ............................................................... 85
NOTA 29 – CONTROLES DE LEY .................................................................................................... 110
NOTA 30 – HECHOS POSTERIORES ................................................................................................ 110
11
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES
UTILIZADOS
A – INFORMACIÓN GENERAL
Antecedentes Helm Comisionista de Bolsa S.A.
Helm Comisionista de Bolsa S.A (en adelante “La Comisionista”) entidad privada, constituida el 5
de septiembre de 1997, previa autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia (en
adelante “SFC”). Inscrita en la Cámara de Comercio de Bogotá bajo el número de matrícula
00818624. Tiene por objeto social el desarrollo del contrato de comisión para la compra y venta de
valores inscritos en bolsas de valores y en el Registro Nacional de Valores, la administración de
valores, la realización de operaciones por cuenta propia y la asesoría en el mercado de capitales o
Banca de Inversión, entre otros. Su objeto social fue autorizado por la SFC mediante Resolución 817
del 3 de septiembre de 1997.
El 12 de agosto de 2014, mediante Resolución N°1383, la SFC autorizó la fusión por absorción de
Helm Comisionista de Bolsa S.A. en Corpbanca Investment Valores Colombia S.A., la que se
efectuó mediante escritura pública del 1 de septiembre de 2014, documento en el que además se
acordó mantener la razón social de la sociedad absorbida, esto es, Helm Comisionista de Bolsa S.A.
Con motivo de la fusión, la Comisionista aumentó su capital autorizado a MCOP$10.100, sin
producir cambios en las participaciones de los accionistas.
Por lo anterior, los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 se presentan con las cifras
fusionadas mientras que las cifras reveladas a 01 de enero de 2014 corresponden a Corpbanca
Invesment Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa Individual.
Durante el año 2014, la entidad fusionada continuó con la administración de los Fondos de inversión
Colectiva (FICs) que antes administraba así: Fondo de Inversión Colectivo Helm Valor, Helm
Índice, Helm Cemargos, Helm Ecopetrol y Helm Dinámico.
Helm Comisionista de Bolsa S.A. cuenta al 31 de diciembre de 2015 con 103 trabajadores a nivel
nacional (100 al 31 de diciembre y 17 al 01 de enero de 2014), los cuales están distribuidos en 5
oficinas, ubicadas en Bogotá, Medellín, Cali, Cartagena y Barranquilla, siendo la ciudad de Bogotá
su domicilio principal en la carrera 7 N° 27-18 y tiene una duración establecida en los estatutos
hasta el año 2047.
La Sociedad pertenece en un 97,77% (Control directo 94,96% e indirecto 2,81%) a Banco
Corpbanca Colombia S.A.
12
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Entre sus principales negocios y servicios se encuentran:
i.
Fondos de Inversión Colectiva: Los fondos son productos financieros de inversión, a través de
los cuales se recibe dinero del público, el cual se invierte de manera colectiva en diferentes
activos financieros; con un objetivo común y obteniendo resultados económicos colectivos. Los
fondos de inversión colectiva tienen políticas y límites de inversión predefinidas en un
reglamento y son administrados por Sociedad Comisionista de Bolsa.
ii. Instrumentos de Renta Variable: Los instrumentos de Renta Variable son especialmente
aquellos que son parte de un capital, como las acciones de las compañías anónimas. La
denominación "variable" es porque el precio al que se negocian las acciones varía todos los días
dependiendo de su cotización en la Bolsa de Valores de Colombia como también por la
variación que puede haber en los montos percibidos por concepto de dividendos.
iii. Instrumentos de Renta Fija: Los títulos de renta fija representan préstamos que los inversores
ofrecen a las entidades emisoras a cambio del pago de unos intereses y de la devolución del
capital invertido en un plazo fijado previamente.
iv.
Divisas: Que son un medio de cambio cifrado en una moneda distinta a la doméstica.
v.
Administración de Portafolios de terceros: Mediante la Administración de Portafolio de
Terceros (APT) la empresa o cliente acuerda con la comisionista y autoriza el manejo de sus
recursos a un tercero (comisionista) para conformar o administrar un portafolio, en el cual su
flujo de caja sea más eficiente y menos costoso.
vi.
Contrato de Corresponsalía: Es una actividad que consiste en el ofrecimiento y publicidad en
Colombia de servicios de acceso a sistemas de negociación de valores o bolsas de futuros y
opciones y de intermediación de valores que deben realizarse a través del establecimiento de
una oficina de representación en Colombia o la celebración de un contrato de corresponsalía.
vii. ADR´s: American Depositary Receipt es un título físico que respalda el depósito en un banco
estadounidense de acciones de compañías cuyas sociedades fueron constituidas fuera de aquel
país, de manera de poder transar las acciones de la compañía como si fueran cualquiera otra de
ese mercado, mediante este producto se puede realizar intercambio de activos financieros de
pesos a dólares y así acceder al mercado internacional de capitales.
viii. Banca de Inversión: Asesoría financiera integral en la estructuración y puesta en marcha de
proyectos bajo la figura de Project Finance, es decir, proyectos en donde la financiación estará
garantizada y respaldada principalmente por el flujo de caja. Durante el proceso de asesoría se
determinan los riesgos y mecanismos mitigantes. Se analiza y diseña el esquema de manejo de
recursos del proyecto de tal manera que se mejoren las posibilidades de lograr la consecución al
mejor esfuerzo de recursos financieros.
13
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Subsidiaria
Helm Casa de Valores (Panamá).
Helm Casa de Valores (Panamá), S. A. (Subsidiaria 100% de Helm Comisionista de Bolsa, S. A.) es
una Compañía constituida conforme a las leyes de la República de Panamá en diciembre de 2009,
mediante Escritura Pública N° 24446 de la Notaría Primera. Su actividad principal es la compra y
venta de valores, ya sea por cuenta de tercero o por cuenta propia y realizar custodia o
administración de acciones y valores en general. Mediante Resolución Nº 398-10 del 28 de
septiembre de 2010, la Comisión Nacional de Valores, otorgó Licencia de Valores a la Compañía
para ejercer las actividades propias de la licencia que se le otorga, la cual debe cumplir con todas las
normas legales existentes que le sean aplicables y aquellas que sean debidamente adoptadas por la
Comisión.
Entidad destinada a ejecutar operaciones como las siguientes:
a) Operar en los mercados bursátiles y extrabursátiles; adquirir o enajenar valores o dineros por
cuenta propia o de terceros para invertirlos en instrumentos del mercado de valores.
b) Administrar portafolio de valores o dineros de terceros para invertirlos en instrumentos del
mercado valores.
c) Dar servicio de información y asesoría en materia de intermediación de valores, finanzas y
valores, estructuración de portafolio de valores, adquisiciones, fusiones, escisiones y otras
operaciones en el mercado de valores, promover fuentes de financiamiento, para personas
naturales, jurídicas y estatales.
d) Llevar a cabo en general todas aquellas actividades que le son permitidas a las Casas de Valores.
e) Llevar a cabo todos los negocios de una compañía inversionista.
B – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS
a) Período Contable
Los presentes estados financieros comprenden el estado de situación financiera por liquidez al 31 de
diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014, el estado de resultados por naturaleza, el estado
de otros resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, método
indirecto, por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014.
b) Bases de Preparación de los estados financieros
14
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con las normas de contabilidad y
de Información Financiera aceptados en Colombia (NIFC), las cuales comprenden:

Decreto No. 2784 emitido por el Gobierno Nacional en diciembre de 2012, el cual establece
las características de las entidades que hacen parte del Grupo 1. Así mismo establece el
marco contable para la preparación de estados financieros consolidados, el cual comprende
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC), las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el anterior Comité
Permanente de Interpretación Standing Interpretations Committee (SIC), emitidas en español
el 1 de enero de 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por
su sigla en Inglés).

Decreto 2267 de 2014, en el cual se establece que las entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera de Colombia deben aplicar el marco técnico del Decreto 2784 y
sus modificaciones, salvo lo dispuesto respecto al tratamiento de la clasificación y valoración
de las inversiones en la NIC 39 y NIIF 9, la cartera de crédito y su deterioro, así como el
reconocimiento del deterioro para los bienes recibidos en dación de pago,
independientemente de su clasificación contable, para las cuales, se aplica las normas
establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Los estados financieros de Helm Comisionista de Bolsa S.A. al 31 de diciembre del 2015 y 31 de
diciembre de 2014 son, preparados de conformidad con las Normas de Contabilidad y de
Información Financiera Aceptadas en Colombia (NIFC), Los estados financieros al 1 de enero del
2014 cubren los aspectos de la NIIF 1, “Adopción por primera vez de las NIIIF”, puesto que son los
primeros estados financieros preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de
Información Financiera Aceptadas en Colombia (NIFC) que presenta Helm Comisonista de Bolsa.
La NIIF 1 es aplicada cuando la entidad adopta las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera Aceptadas en Colombia (NIFC) por primera vez, y en general establece que la entidad
cumpla con las mencionadas normas vigentes a la fecha de presentación de sus primeros estados
financieros elaborados de conformidad Normas de Contabilidad y de Información Financiera
Aceptadas en Colombia (NIFC).
Comparación de la información
Las fechas asociadas al proceso de convergencia a las Normas Internacionales de Información
Financiera Aceptadas en Colombia (NIFC) que afectan a la Comisionista, son: el año comenzado el
1° de enero de 2014, es la fecha de transición y el 1° de enero de 2015 es la fecha de convergencia a
las Normas Internacionales de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NIFC). A partir del
ejercicio 2015, se ha presentado la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio
2014, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros y una declaración explícita de
cumplimiento con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia
(NIFC).
15
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la
Comisionista, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información
contenida en estos estados financieros y se declara responsable respecto de la información
incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIFC.
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas
por la Administración de la Comisionista, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos,
gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor
saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a
la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan
tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se
haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las
correspondientes estados financieros.
c) Entidades controladas
Helm Comisionista de Bolsa S.A. independientemente de la naturaleza de su implicación en una
entidad (la participada), determinará si es una controladora mediante la evaluación de su control
sobre la participada.
Controlará una participada cuando está expuesta, o tiene derecho, a rendimientos variables
procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos
a través de su poder sobre ésta.
De acuerdo a lo anterior, controlará una participada si y solo si reúne todos los elementos siguientes:
a)
Poder sobre la participada, el cual se relaciona con los derechos existentes que otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes, siendo estas las que afectan de forma
significativa a los rendimientos de la participada;
b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la
participada;
c)
Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos
del inversor;
Cuando la comisionista tiene menos de la mayoría de los derechos de voto sobre una participada,
pero dichos derechos de voto son suficientes para tener la capacidad factible de dirigir
unilateralmente las actividades relevantes, entonces se concluirá que la comisionista tiene el
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
control. La comisionista considera todos los factores y circunstancias relevantes en la evaluación si
los derechos de voto son suficientes para obtener el control, estos incluyen:
• La cuantía de los derechos a voto que posee la comisionista en relación a la cuantía y dispersión de
los que mantienen otros tenedores de voto.
• Los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras
partes.
• Derechos que surgen de otros acuerdos contractuales.
• Cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene, o no tiene, la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones
necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas
anteriores.
La comisionista reevalúa si tiene o no el control sobre una participada cuando los hechos o
circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los elementos de control antes listados.
A continuación se detallan las entidades sobre las cuales Helm Comisionista de Bolsa S.A., tiene la
capacidad de ejercer control con la respectiva participación en cada una de ellas:
Subsidiaria
Helm Casa de
Valores Panamá
País
Moneda
Funcional
Panamá
US $
Al 31 de diciembre de
Al 31 de diciembre de
Al 01 de enero de 2014
2015
2014
Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total
%
%
%
%
%
%
%
%
%
100
0
100
100
0
100
0
0
0
Administración de fondos de inversión colectiva (FICs) y Administración de portafolios de
terceros (APTs)
Helm Comisionista de Bolsa S.A. gestiona y administra activos mantenidos en fondos de inversión
colectiva FICs y/o a través de la Administración de Portafolios de Terceros APTs a nombre de los
partícipes o inversores, percibiendo una remuneración acorde al servicio prestado y de acuerdo a las
condiciones de mercado. Los recursos administrados son de propiedad de terceros, y por lo tanto, no
se incluyen en el presente Estado de Situación Financiera.
i. El alcance de su autoridad para tomar decisiones sobre la participada.
ii. Los derechos mantenidos por otras partes.
iii. La remuneración a la que tiene derecho según los acuerdos de remuneración.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
iv. La exposición, de quien toma decisiones, a la variabilidad de los rendimientos procedentes de
otras participaciones que mantiene en la participada.
Helm Comisionista de Bolsa S.A. no controla ningún fondo de inversión colectiva y portafolios de
terceros. La Comisionista y Subsidiaria gestionan en nombre y a beneficio de los inversionistas,
actuando en dicha relación sólo como Agente1. Los APTs son propiedad de terceros. Bajo dicha
categoría, y según lo dispone la norma ya mencionada, no controlan dichos fondos cuando ejercen
su autoridad para tomar decisiones. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2015, 31 de Diciembre de
2014, y los saldos de apertura al 01 de enero de 2014, la Comisionista de Bolsa actúa como agente.
A continuación se detallan los fondos de Inversión colectiva (FICs) y los Portafolios de Terceros
Administrados APTs por Helm Comisionista de Bolsa:
Al 31 de diciembre de 2015
Fondos de Inversión Colectiva
(FICs)
APTs
Helm Valor
Fonbyh
Helm Ecopetrol
Helm Fiduciaria
Helm Índice
Corpbanca Invesment Trust
Helm Dinámico
SCARE
Compañía Americana de Consultoría e
Helm Cemargos
investigación
Al 31 de diciembre de 2014
Fondos de Inversión Colectiva
(FICs)
APTs
Helm Valor
Fonbyh
Helm Ecopetrol
SCARE
Helm Índice
Fiducentral
Helm dinámico
Helm Cemargos
d) Moneda funcional y de presentación
Helm Comisionista de Bolsa S.A. ha definido como su moneda funcional y de presentación el peso
colombiano, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera, además obedece a
la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos. Por lo tanto, todos los saldos y
transacciones denominados en otras monedas diferentes al peso colombiano son considerados como
“moneda extranjera”.
La Comisionista convierte los registros contables de su sociedad en Panamá a pesos colombianos
desde dólares estadounidenses, de acuerdo a instrucciones establecidas en la NIC 21 “Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera”. Todos los montos del Estado de
Resultados y de otros resultados integrales y del Estado de Situación Financiera son convertidos a
pesos colombianos de acuerdo al tipo de cambio indicado en la letra e) siguiente.
La moneda de presentación para los estados financieros consolidados es el peso colombiano,
expresados en pesos (MCOP$).
e)
Moneda extranjera
1 De acuerdo a lo Estipulado en la NIIF 10, un agente es una parte dedicada principalmente a actuar en nombre y a
beneficio de otra parte o partes (el principal o principales) y, por ello, no controla la participada cuando ejerce su
autoridad para tomar decisiones. Un inversor que es un agente no controla una participada cuando ejerce derechos de
toma de decisiones que le han sido delegados.
18
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Los estados financieros consolidados de Helm Comisionista de Bolsa S.A. se presentan en pesos
colombianos, que a la vez es la moneda funcional de la Comisionista, por consiguiente todos los
saldos y transacciones denominadas en moneda diferente al peso colombiano se consideran en
“moneda extranjera”.
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Comisionista a las tasas
de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha que esas transacciones reúnen por
primera vez las condiciones para su reconocimiento.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la tasa de
cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se
informa.
Todas las diferencias que surjan de la liquidación o conversión de partidas monetarias se reconocen
en los resultados a excepción de las partidas que afectan el otro resultado integra y se registra en el
patrimonio.
Los efectos impositivos atribuibles a las diferencias de cambio sobre tales partidas monetarias
también se registran en otro resultado integral.
Las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se miden en términos de su costo histórico, se
convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción. Las partidas no monetarias
que se miden a su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio
en la fecha en que se mide ese valor razonable
Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es
distinta del peso colombiano se convierten a la moneda de presentación de la siguiente forma:

Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio de cierre de los estados
financieros.

Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio de la fecha de
cada transacción.

El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.
Las diferencias de cambio que se producen al convertir a peso colombiano los saldos en las monedas
funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del peso colombiano, se
registran como “Diferencia de conversión” en el rubro del patrimonio denominado “Cuentas de
valoración”, hasta la baja del Estado de Situación Financiera del elemento al cual corresponden, en
cuyo momento se registrarán en resultados.
19
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El monto de las ganancias y pérdidas netas de cambio incluye el reconocimiento de los efectos de
las variaciones en el tipo de cambio que tienen activos y pasivos denominados en monedas
extranjeras y las ganancias o pérdidas por cambio de actuales y futuras transacciones tomadas por la
Comisionista.
Los activos y pasivos en dólares americanos al 31 de diciembre de 2015, 31 de diciembre de 2014 y
1 de enero de 2014, se convirtieron a los tipos de cambio de cierre de COP$3.149,47; COP$2.392,46
y COP$1.926,83, por un dólar, respectivamente.
f) Efectivo y equivalente de efectivo
Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se ha utilizado el método indirecto, mostrando
los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación,
actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el período.
Para los propósitos del estado de flujo de efectivo, se ha considerado como efectivo y efectivo
equivalente, los saldos de “Efectivo y equivalentes de efectivo” más (menos) el saldo neto de
operaciones en liquidación en curso, más los instrumentos de negociación de alta liquidez y con
riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supere los 90 días desde
la fecha de adquisición y los contratos de retrocompra que se encuentra en esa situación. Incluye
también las inversiones en fondos mutuos de inversión, que en el Estado de Situación Financiera se
presentan junto con los instrumentos de negociación. Los saldos de efectivo y equivalentes de
efectivo y su conciliación con el Estado de Flujo de Efectivo se detallan en la Nota 4 Efectivo y
Equivalente de Efectivo.
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes
conceptos:

Flujos de efectivo: Las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo
por éstas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor,
los saldos en partidas tales como: depósitos en el Banco de la República, depósitos en Bancos
Nacionales y depósitos en el exterior.

Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por la
comisionista y su controlada, así como otras actividades que no pueden ser clasificadas como de
inversión o financiamiento.

Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros
medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente del
efectivo.

Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y
composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades
operacionales ni de inversión.
g) Inversiones
20
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Las entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la (SFC), que hacen parte del grupo 1, de
acuerdo con lo establecido en el decreto 2267 de 2014, están obligadas a clasificar, valorar y
contabilizar las inversiones en valores de deuda, valores participativos, inversiones en títulos valores
y demás derechos de contenido económico considerados como instrumentos financieros, que
conforman los portafolios propios de las entidades, los fondos de inversión colectiva y los
portafolios de los recursos administrados a nombre de terceros, así como las inversiones en bienes
inmuebles, de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo I-1 Clasificación, Valoración Y
Contabilización De Inversiones Para Estados Financieros Individuales o Separados(en adelante
“Capítulo I-1”). A continuación se presentan los principales aspectos contables de las inversiones:
Clasificación
Negociables
Características
Se clasifican como inversiones
negociables todo valor o título y,
en general, cualquier tipo de
inversión que ha sido adquirida con
el propósito principal de obtener
utilidades por las fluctuaciones a
corto plazo del precio. Forman
parte
de
las
inversiones
negociables, en todo caso, las
siguientes:
a. La totalidad de las inversiones en
títulos o valores efectuadas por los
fondos de inversión colectiva.
b. La totalidad de las inversiones
en títulos o valores efectuadas con
los recursos de los fondos de
pensiones obligatorias y de
cesantías, las reservas pensionales
administradas por entidades del
régimen de prima media y
patrimonios autónomos o encargos
fiduciarios cuyo propósito sea
administrar
recursos
de
la
seguridad social, tales como los
que
se
constituyen
en
cumplimiento de lo dispuesto en el
Decreto 810 de 1998 y las Leyes
549 y 550 de 1999, o demás
normas
que
las
sustituyan
modifiquen o subroguen.
No obstante, las inversiones
forzosas u obligatorias suscritas en
el mercado primario en los
portafolios de los literales a) y b)
antes mencionados, así como las
que establezca el contratante o
fideicomitente en los patrimonios
autónomos o encargos fiduciarios
cuyo propósito sea administrar
recursos
pensionales
de
la
seguridad
social,
podrán
clasificarse como inversiones para
mantener hasta el vencimiento.
Valoración
Los valores de deuda clasificados
como inversiones negociables o
como inversiones disponibles para
la venta se deberán valorar de
acuerdo con el precio suministrado
por el proveedor de precios para
valoración designado como oficial
para el segmento correspondiente,
de acuerdo con las instrucciones
establecidas en la Circular Básica
Jurídica, teniendo en cuenta las
siguientes instrucciones:
a. Las inversiones negociables y las
inversiones disponibles para la
venta, representadas en valores o
títulos de deuda, se deberán valorar
con base en el precio determinado
por el proveedor de precios de
valoración utilizando la siguiente
fórmula: Dónde: VR = VN * PS
VR: Valor razonable VN: Valor
nominal
PS:
Precio
sucio
determinado por el proveedor de
precios de valoración.
b. Para los casos excepcionales en
que no exista, para el día de
valoración,
valor
razonable
determinado de acuerdo con el
literal a. de este numeral, se deberá
efectuar la valoración en forma
exponencial a partir de la Tasa
Interna de Retorno. El valor
razonable de la respectiva inversión
se debe estimar o aproximar
mediante el cálculo de la sumatoria
del valor presente de los flujos
futuros
por
concepto
de
rendimientos y capital, de acuerdo
con el siguiente procedimiento:
Estimación de los flujos futuros de
fondos
por
concepto
de
rendimientos y capital: Los flujos
21
Contabilización
La
contabilización
de
estas
inversiones debe efectuarse en las
respectivas cuentas de “Inversiones
a Valor Razonable con Cambios en
Resultados”, del Catálogo único de
información financiera con fines de
supervisión.
La diferencia que se presente entre
el valor razonable actual y el
inmediatamente
anterior
del
respectivo valor se debe registrar
como un mayor o menor valor de la
inversión, afectando los resultados
del período. Tratándose de valores
de deuda, los rendimientos exigibles
pendientes de recaudo se registran
como un mayor valor de la
inversión.
En consecuencia, el recaudo de
dichos rendimientos se debe
contabilizar como un menor valor
de la inversión.
En el caso de los títulos
participativos,
cuando
los
dividendos o utilidades se repartan
en especie se procederá a modificar
el número de derechos sociales en
los
libros
de
contabilidad
respectivos. Los dividendos o
utilidades que se reciban en efectivo
se contabilizan como un menor
valor de la inversión.
Las participaciones en carteras
colectivas se valoran teniendo en
cuenta el valor de la unidad
calculado
por
la
sociedad
administradora
el
día
inmediatamente anterior al de la
fecha de valoración aun cuando se
encuentren listados en bolsas
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Clasificación
Características
Inversiones
negociables en
títulos
participativos
Se clasifican como inversiones
negociables todo valor o título y,
en general, cualquier tipo de
inversión que ha sido adquirida con
el propósito principal de obtener
utilidades por las fluctuaciones a
corto plazo del precio. Forman
parte de las inversiones
negociables, en todo caso, las
siguientes:
a. La totalidad de las inversiones en
títulos o valores efectuadas por los
fondos de inversión colectiva. b. La
totalidad de las inversiones en
títulos o valores efectuadas con los
recursos de los fondos de pensiones
obligatorias y de cesantías, las
reservas pensionales administradas
por entidades del régimen de prima
media y patrimonios autónomos o
encargos fiduciarios cuyo propósito
sea administrar recursos de la
seguridad social, tales como los
que se constituyen en
cumplimiento de lo dispuesto en el
Decreto 810 de 1998 y las Leyes
549 y 550 de 1999, o demás
normas que las sustituyan
modifiquen o subroguen. No
obstante, las inversiones forzosas u
obligatorias suscritas en el mercado
primario en los portafolios de los
literales a) y b) antes mencionados,
así como las que establezca el
contratante o fideicomitente en los
patrimonios autónomos o encargos
fiduciarios cuyo propósito sea
administrar recursos pensionales de
la seguridad social, podrán
clasificarse como inversiones para
mantener hasta el vencimiento.
Disponibles
para la venta –
títulos
Son inversiones disponibles para la
venta los valores o títulos y, en
general,
cualquier
tipo
de
inversión, que no se clasifiquen
Valoración
futuros de los valores de deuda
deben corresponder a los montos
que se espera recibir por los
conceptos de capital y rendimientos
pactados en cada título
Estas inversiones, se deberán
valorar
por
el
siguiente
procedimiento:
(i) Por el precio que determine el
proveedor
de
precios
para
valoración designado como oficial
para el segmento correspondiente,
utilizando la siguiente fórmula:
Dónde: VR = Q * P VR: Valor
Razonable
Q:
Cantidad
de
valores
participativos.
P:
Precio
determinado por el proveedor de
precios de valoración. (ii) Cuando
el proveedor de precios designado
como oficial para el segmento
correspondiente no cuente con una
metodología de valoración para
estas inversiones, las entidades
deberán aumentar o disminuir el
costo de adquisición en el
porcentaje de participación que
corresponda al inversionista sobre
las variaciones subsecuentes del
patrimonio del respectivo emisor.
Para el efecto, la variación en el
patrimonio del emisor se calculará
con base en los estados financieros
certificados con corte a 31 de
diciembre de cada año. Sin
embargo, cuando se conozcan
estados financieros certificados más
recientes, los mismos se deberán
utilizar para establecer la variación
en mención. Las entidades tendrán
un plazo máximo de tres (3) meses,
posteriores al corte de estados
financieros, para realizar la debida
actualización. (iii) Cuando se trate
de
inversiones
en
títulos
participativos diferentes a acciones,
tales como fondos de capital
privado, fondos de cobertura,
fondos mutuos, entre otros, se
deberán valorar con la información
suministrada por la respectiva
sociedad administradora (valor de
la unidad).
Los valores participativos inscritos
en el RNVE (Registro Nacional de
Valores y Emisores) y listados en
Bolsas de Valores en Colombia,
22
Contabilización
La
contabilización
de
estas
inversiones debe efectuarse en las
respectivas cuentas de “Inversiones
a Valor Razonable con Cambios en
Resultados”, del Catálogo único de
información financiera con fines de
supervisión.
La diferencia que se presente entre
el valor razonable actual y el
inmediatamente
anterior
del
respectivo valor se debe registrar
como un mayor o menor valor de la
inversión, afectando los resultados
del período.
Tratándose de valores de deuda, los
rendimientos exigibles pendientes
de recaudo se registran como un
mayor valor de la inversión.
En consecuencia, el recaudo de
dichos rendimientos se debe
contabilizar como un menor valor
de la inversión.
En el caso de los títulos
participativos,
cuando
los
dividendos o utilidades se repartan
en especie se procederá a modificar
el número de derechos sociales en
los
libros
de
contabilidad
respectivos. Los dividendos o
utilidades que se reciban en efectivo
se contabilizan como un menor
valor de la inversión.
La
contabilización
de
estas
inversiones debe efectuarse en las
respectivas cuentas de “Inversiones
a Valor Razonable con Cambios en
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Clasificación
participativos
Características
como inversiones negociables o
como inversiones para mantener
hasta el vencimiento.
Los valores clasificados como
inversiones disponibles para la
venta podrán ser entregados como
garantías en una cámara de riesgo
central de contraparte con el fin de
respaldar el cumplimiento de las
operaciones aceptadas por ésta para
su compensación y liquidación. Así
mismo, con estas inversiones se
podrán realizar operaciones del
mercado monetario (operaciones de
reporto o repo (repo), simultáneas o
de transferencia temporal de
valores) y entregar en garantía de
este
Para mantener
hasta el
vencimiento
Se clasifican como inversiones para
mantener hasta el vencimiento, los
valores o títulos y, en general,
cualquier tipo de inversión respecto
de la cual el inversionista tiene el
propósito y la capacidad legal,
contractual, financiera y operativa
de
mantenerlas
hasta
el
vencimiento de su plazo de
maduración o redención. El
propósito de mantener la inversión
corresponde a la intención positiva
e inequívoca de no enajenar el
título o valor.
Con las inversiones clasificadas en
esta categoría no se pueden realizar
operaciones del mercado monetario
Valoración
distintos a los referidos en el
numeral 6.2.1 del Capítulo II de la
CBCF, se deberán valorar de
acuerdo con el precio determinado
por los proveedores de precios de
valoración autorizados por la SFC,
utilizando la siguiente fórmula:
Dónde: VR = Q * P VR: Valor
Razonable. Q: Cantidad de valores
participativos.
P:
Precio
determinado por el proveedor de
precios
de
valoración.
Las
participaciones en fondos de
inversión colectiva, fondos de
capital
privado,
fondos
de
cobertura, fondos mutuos, entre
otros, y los valores emitidos en
desarrollo
de
procesos
de
titularización se deberán valorar
teniendo en cuenta el valor de la
unidad calculado por la sociedad
administradora,
al
día
inmediatamente anterior al de la
fecha de valoración. No obstante,
las participaciones en fondos de
inversión colectiva, fondos de
capital
privado,
fondos
de
cobertura, fondos bursátiles, fondos
mutuos, entre otros, que se
encuentren listados en bolsas de
valores y que marquen precio en el
mercado secundario, se deberán
valorar de acuerdo con lo
establecido en el inciso primero del
capítulo II de la Circular Básica
Contable y Financiera (CBCF).
Se valoran en forma exponencial a
partir de la tasa interna de retorno
calculada en el momento de la
compra. Sobre la base de un año de
365 días.
Contabilización
Otros Resultados Integrales - ORI”,
del Catálogo único de información
financiera con fines de supervisión.
El efecto de la valoración de la
participación que le corresponde al
inversionista,
determinada
de
conformidad con lo establecido en
el numeral 6.2, con excepción de las
inversiones señaladas en el numeral
6.2.1 del capítulo II de la CBCF, se
contabiliza en la respectiva cuenta
de Ganancias o Pérdidas No
Realizadas (ORI), con cargo o
abono a la inversión.
Los dividendos que se repartan en
especie o en efectivo, se deben
registrar como ingreso, ajustando la
correspondiente
cuenta
de
Ganancias
o
Pérdidas
No
Realizadas (máximo hasta su valor
acumulado) y, si es necesario,
también el valor de la inversión en
la cuantía del excedente sobre
aquella cuenta.
La
contabilización
de
estas
inversiones debe efectuarse en las
respectivas cuentas de “Inversiones
a Costo Amortizado”, del Catálogo
Único de Información Financiera
con Fines de Supervisión. La
actualización del valor presente de
esta clase de inversiones se debe
registrar como un mayor valor de la
inversión, afectando los resultados
del período. Los rendimientos
exigibles pendientes de recaudo se
registran como un mayor valor de la
inversión. En consecuencia, el
recaudo de dichos rendimientos se
debe contabilizar como un menor
valor de la inversión.
De acuerdo con lo estipulado por la Superfinanciera Helm Comisionista de bolsa contrato a
Infovalmer S.A. como proveedor de precios para valoración de las inversiones.
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Deterioro (provisiones) o Pérdidas por Calificación de Riesgo de Emisor (Capítulo I-I de la
Circular Básica Contable y Financiera (CBCF)).
En el caso en el que la inversión o el emisor del título cuente con una o varias calificaciones
otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la SFC y alguna de las calificaciones sea igual
o inferior a BB+, se deberá realizar un ajuste en la valoración de acuerdo con la calificación
crediticia de este modo las inversiones no podrán ser contabilizadas por un valor mayor al que se
indica a continuación:
Si la inversión o el emisor del título no cuentan con una calificación externa, se tienen las siguientes
categorías para determinar el monto de las provisiones:
Clasificación
A
B
C
D
E
Plazo
Normal
Aceptable
Apreciable
Significativo
Incobrable
Características
Cumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan
con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.
Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre
que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo
adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus
estados financieros y demás información disponible, presentan
debilidades que pueden afectar su situación financiera.
Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad
de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De
igual forma, sus estados financieros y demás información
disponible, muestran deficiencias en su situación financiera que
comprometen la recuperación de la inversión
Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento
en los términos pactados en el título, así como sus estados
financieros y demás información disponible presentan
deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la
probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.
Emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás
información disponible se estima que la inversión es incobrable.
Así mismo, si no se cuenta con los estados financieros con menos
de seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración.
Valoración
No procede.
El valor neto no
puede ser superior
al ochenta por
ciento (80%).
El valor neto no
puede ser superior
al sesenta por
ciento (60%).
El valor neto no
puede ser superior
al cuarenta por
ciento (40%).
El valor neto no
puede ser superior
al cero por ciento
(0%).
Inversiones en subordinadas
Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de decisión se encuentre sometido
a la voluntad de otra u otras que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el
cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas de la matriz, en cuyo caso se
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llamará subsidiaria. El control está dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes
casos:
a.
Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o
con concurso de sus subordinadas o las subordinadas de estas.
b.
Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir
los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la
asamblea, o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la
junta directiva, si la hubiere.
c.
Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en
razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia
dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad.
Las inversiones en subordinadas son incorporadas a los estados financieros utilizando el método
contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma, es clasificada como
mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5.
Conforme al método de participación, las inversiones en subsidiarias se contabilizan inicialmente
en el estado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la
participación de la Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la
subsidiaria
h) Instrumentos para negociación
Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar
ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su
intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de
utilidades de corto plazo.
Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los
precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos a la fecha de cierre del estado de
situación financiera. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor
razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, y los intereses y otros
causados.
Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del
plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de
negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo como las
operaciones Repo y simultaneas. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward)
hasta que ocurra la liquidación.
Derechos de recompra de inversiones
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Corresponde a inversiones restringidas que representan la garantía colateral de compromisos de
recompra de inversiones.
Si se trata de inversiones negociables en valores o títulos de deuda, se contabilizan por el valor de la
transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan al valor de mercado; las
variaciones que se presenten entre éste y el último valor contabilizado se registran en las cuentas de
resultados a título de utilidad o pérdida según corresponda.
Si se trata de inversiones para mantener hasta el vencimiento, se contabilizan por el valor de la
transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan por la causación de los
rendimientos hasta su redención o vencimiento con abono al estado de ganancias y pérdidas.
i)
Instrumentos Financieros Derivados
La Compañía subscribe una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los
riesgos de la tasa de interés y cambio en moneda extranjera, incluyendo contratos de cobertura de
riesgo de cambio, intercambio de tasas de interés y permutas de divisas.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato
del derivado y posteriormente son medidos nuevamente a su valor razonable al final del periodo
sobre el cual se informa. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en ganancias o pérdidas
inmediatamente a menos que el derivado sea designado y efectivo como un instrumento de
cobertura, en cuyo caso la oportunidad del reconocimiento en ganancias o pérdidas dependerá de la
naturaleza de la relación de cobertura. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los
flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas la porción efectiva de los
cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio
cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del periodo.
Todas las operaciones de derivados deberán realizarse sin excepción alguna por la cámara central de
contraparte, de igual forma los contratos de derivados financieros son objeto de compensación, es
decir, de presentación en el Estado de situación Financiera por su importe neto, solo cuando las
entidades dependientes tienen tanto derecho exigible legalmente de compensar los importes
reconocido en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar
el activo y procede al pago del pasivo de forma simultánea.
j)
Reconocimiento de ingresos y gastos
Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, y
representan los importes a cobrar por los bienes entregados neto de descuentos, devoluciones y el
impuesto del valor agregado. La comisionista reconoce el importe de los mismos si se pueden medir
con fiabilidad, y sea probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y
cuando se han cumplido los criterios específicos para cada una de las actividades de la comisionista
tal como se describe a continuación:
Ingresos por comisiones y honorarios
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Las comisiones por la Administración de Portafolios de Terceros (APTs), Fondos de Inversión
Colectiva (FICs), contratos de comisión, contratos de corresponsalía, y asesoría de mercado de
capitales recibidos por la sociedad son reconocidos como ingresos por la prestación de servicios y se
efectúan en el periodo contable que se prestan los servicios.
Operaciones de Posición propia
Se reconocen en el periodo contable el diferencial de venta y compra de títulos de renta fija, renta
variable, cumplimiento de derivados estandarizados y operaciones bancarias.
Ingresos Financieros
Se reconocen como ingresos financieros cuando exista el derecho de recibir intereses por las
operaciones Repo y simultaneas u otros rendimientos financieros.
Dividendos
Se reconoce cuando la Firma comisionista establece el derecho a recibir el pago correspondiente, lo
cual generalmente ocurre cuando los accionistas aprueban el dividendo.
Gastos de operaciones
Los gastos están compuestos por perdidas en las actividades ordinarias de la sociedad, erogaciones
de dinero a favor de empleados y terceros u otras partidas que cumplan con el concepto de gasto y
tengan relación con la comisionista. Los gastos serán reconocidos en el estado de resultados cuando
haya surgido un decremento en los beneficios económicos futuros que puedan medirse con
fiabilidad registrando los hechos en el periodo contable corriente.
k) cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no se encuentran cotizados en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por
cobrar (incluyendo las cuentas comerciales, otras cuentas por cobrar, saldo bancario y efectivo, entre
otros (describa) se miden a costo amortizado usando el método de interés vigente menos cualquier
deterioro.
Helm Comisionista de Bolsa S.A., de acuerdo al modelo de negocio de sus operaciones realizará la
medición posterior de sus cuentas por cobrar a tasa 0 (cero), ya que las mismas son de corto plazo.
Castigos
Las cuentas a cobrar que son castigadas se refieren a las bajas en el Estado de Situación Financiera
del activo correspondiente a la respectiva operación. Se realizan cuando se ha determinado que ya
no existe ninguna perspectiva realista de recuperación de parte o la totalidad de los citados activos.
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Deterioro – Activos Financieros
Los activos financieros distintos a aquellos designados al valor razonable con cambios en los
resultados son probados por deterioro al final de cada periodo sobre el cual se informa. Un activo
financiero estará deteriorado cuando exista evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de
uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y los flujos de
efectivo futuros estimados del activo financiero se han visto afectados.
Para todos los otros activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:
•
dificultad financiera significativa del emisor o de la contraparte; o
•
incumplimiento de contrato, tal como atrasos u omisión de pagos de intereses o capital; o
•
es probable que el prestatario caiga en bancarrota o en una reorganización financiera; o
•
la desaparición de un mercado activo para ese activo financiero debido a dificultades
financieras.
Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas comerciales por cobrar, un activo cuyo
deterioro no ha sido evaluado individualmente, y es evaluado por deterioro sobre una base colectiva.
Entre la evidencia objetiva de que el saldo de cuentas por cobrar podría estar deteriorada se podría
incluir la experiencia pasada de la Comisionista con respecto al cobro de los pagos, un incremento
en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de vencimiento promedio de 90
días se deteriora el 100%, así como cambios observables en las condiciones económicas locales y
nacionales que se relacionen con el incumplimiento en los pagos.
Para los activos financieros registrados al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro es
la diferencia entre el importe en libros y el valor presente del flujo de efectivo estimado futuro del
activo, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.
Para los activos financieros registrados al costo, el importe de la pérdida por deterioro se mide como
la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente del flujo de efectivo descontado
estimado a la tasa de retorno actual del mercado para un activo financiero similar. Dicha pérdida por
deterioro no será revertida en periodos subsiguientes.
El importe en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para
todos los activos financieros excepto para las cuentas comerciales por cobrar, donde el importe en
libros se reduce a través de una cuenta de provisión Cuando se considera que una cuenta comercial
por cobrar es incobrable, se elimina contra la cuenta de provisión. La recuperación posterior de los
montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la cuenta de provisión. Los cambios
en el importe en libros de la cuenta de provisión se reconocen en el estado de ganancias o pérdidas.
l)
Propiedades planta y equipo
Los componentes de propiedades, planta y equipo, excepto los terrenos y edificios, son medidos al
costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.
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El citado costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición de dichos
activos. El costo en etapa de construcción incluye los costos de los materiales y mano de obra
directa, y cualquier otro costo directamente atribuible al proceso para que el activo se encuentre en
condiciones para ser utilizado.
En caso que parte de un ítem del activo fijo posea una vida útil distinta, estos serán registrados como
ítems separados (componentes importantes del rubro del activo fijo).
La depreciación es reconocida en el estado de resultados sobre la base del método de depreciación
lineal, esto sobre las vidas útiles de cada parte de un ítem del activo fijo. Los activos asociados a
bienes arrendados, son amortizados en el período más corto entre el arriendo y sus vidas útiles, a
menos que sea seguro que se obtendrá la propiedad al final del período arrendado.
Los elementos de propiedades, plantas y equipos, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante
la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado, entre los
años de vida útil estimada de los elementos. Las mejoras realizadas por la Comisionista sobre
propiedades arrendadas se deprecian en el período menor entre la vida útil de la respectiva mejora y
el plazo del contrato de arrendamiento.
Se dará de baja una partida de propiedad, planta y equipos al momento de su disposición o cuando
ya no se espera que surjan beneficios económicos futuros del uso continuado del activo. La ganancia
o pérdida que surja del retiro o desincorporación de un activo de propiedad, planta y equipo es
calculada como la diferencia entre las ganancias por ventas y el importe en libros del activo, y
reconocida en ganancias o pérdidas.
A continuación se presentan los principales elementos de propiedades, plantas y equipos y sus
períodos de vida útil:
Activo
vida Útil Estimada en años
7
10
5
Mejoras en Propiedades arrendadas (1)
Muebles y enseres (2)
Equipo de cómputo (3)
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos y tasas de depreciación del activo fijo físico se
revisan a cada fecha de cierre de ejercicio y se ajustan prospectivamente, en caso de corresponder.
Para los muebles y enseres y los equipos de cómputo y comunicación con un costo inferior o igual a
50 UVT (unidad del valor tributario), la gerencia estima su depreciación dentro del mismo período
contable.
m) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
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Helm Comisionista de Bolsa S.A., ha reconocido un gasto por impuesto a las ganancias al cierre de
cada período, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes en Colombia.
El gasto por impuesto sobre las ganancias del período, incluye la suma del impuesto corriente, que
resulta de la aplicación de las tasas vigentes sobre la base imponible del período (después de aplicar
las deducciones que fiscalmente son admisibles), y la variación de los activos y pasivos por
impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias separadas. La
Comisionista reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la
estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los
activos, pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos
diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente,
se deba aplicar en el período en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o
liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos
son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos
cambios sea publicada. Los efectos de Impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el
balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12
“Impuesto a las Ganancias”.
Reforma Tributaria
El día 23 de diciembre de 2014 se publicó en Colombia la Ley N° 1.739 sobre Reforma Tributaria,
en la cual se modifica el estatuto tributario, se crean mecanismos de lucha contra la evasión y se
dictan otras disposiciones.
Dentro de las modificaciones más relevantes introducidas por la Reforma Tributaria Colombiana se
pueden mencionar el impuesto al patrimonio que grava la riqueza del contribuyente; un impuesto
complementario de normalización tributaria al impuesto a la riqueza; aumento de la sobretasa del
impuesto sobre la renta para la equidad – CREE; modificaciones a la tributación de personas
naturales y extranjeras, entre otros puntos.
Aspectos generales de la reforma:
i. Impuesto a la riqueza
Se establece un gravamen sobre el patrimonio líquido del contribuyente, el cual se aplicará entre los
años 2015 al 2017 para personas jurídicas, y entre el 2015 al 2018 para personas naturales.
ii. Se establece un Impuesto Complementario de Normalización Tributaria al Impuesto a la
Riqueza
Se estableció un régimen de amnistía patrimonial de activos omitidos que no fueron incluidos en las
declaraciones de impuestos nacionales (existiendo la obligación de hacerlo) y pasivos incluidos en
las declaraciones tributarias con el fin de aminorar la carga tributaria. Esta amnistía regirá por los
años 2015, 2016 y 2017 con tasas variables dependiendo del año en que se ejecute.
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iii. Se fija en 9% el Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE
El CREE se fija definitivamente en 9% para el año 2016, por lo cual la tasa de impuesto sobre la
renta más el CREE queda consolidada en un 34%.
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iv. Fijación de una sobretasa del impuesto CREE
Norma aplicable sólo en aquellos casos en que la base mínima gravable sea superior a 800 millones
de pesos colombianos. La sobretasa del CREE fijada será la siguiente: 2015 un 5%; 2016 un 6%;
2017 un 8% y el 2018 un 9%. Por lo anterior, para el año 2018 entre el impuesto a la renta, el CREE
y la sobretasa se llegará a una tasa total del 43%.
v. Normas sobre tributación de personas naturales, sociedades extranjeras y personas
jurídicas

Tributación personas naturales: Los colombianos no serán residentes fiscales si el 50% o
más de sus ingresos anuales tienen fuente en el extranjero o el 50% o más de sus activos se
encuentren también en el exterior.

Sociedades extranjeras: las rentas de sociedades extranjeras, no atribuidas a un
establecimiento permanente, están sometidas a tasas especiales de tributación 39% año
2015, 40% el 2016, 42% el 2017 y 43% el 2018.

Personas jurídicas: se fija la sede de dirección efectiva de las sociedades extranjeras
cuando emitan bonos o acciones en la Bolsa de Valores Colombiana o estas tengan más del
80% de sus ingresos en la jurisdicción donde fueron constituidas.
vi. Reducción gradual del Gravamen a los Movimientos Financieros GMF
Se mantiene la tasa del 0,4% hasta el 2018, luego se reduce a 0,3% el 2019, 0, 2% el 2020 y 0,1% el
año 2021 para desaparecer el año 2022.
vii. Incorporación de rebajas por Impuesto a las Ventas
Se crea un crédito relacionado con la adquisición o importación de bienes de capital gravados con
Impuesto al Valor Agregado.
n) Provisiones y pasivos contingentes.
Las provisiones son reservas en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.
Dichas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los
siguientes requisitos en forma copulativa:
•
Es una obligación presente (legal o implícita) como resultado de hechos pasados y,
•
A la fecha de los estados financieros es probable que Helm Comisionista S.A. tengan que
desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan
medirse de manera fiable.
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Un pasivo contingente es toda obligación que surge de hechos pasados cuya existencia quedará
confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control
de la Comisionista.
Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima
que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario.
Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre
las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasión de cada cierre
contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para cuales fueron originalmente
reconocidas, procediéndose a su reverso, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir
o disminuyan.
o) Beneficios a Empleados

Beneficios a corto plazo
Helm Comisionista de Bolsa solo tiene beneficios a empleados a corto plazo por lo cual, son
beneficios a los empleados (diferentes de las indemnizaciones por término) que se espera liquidar
totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el
que los empleados hayan prestado los servicios relacionados.
Cuando un empleado haya prestado sus servicios a una entidad durante el período contable, ésta
reconocerá el importe (sin descontar) de los beneficios a corto plazo que ha de pagar por tales
servicios:
i.
como un pasivo (gasto acumulado o devengado), después de deducir cualquier importe ya
satisfecho. Si el importe ya pagado es superior al importe sin descontar de los beneficios, una
entidad reconocerá ese exceso como un activo (pago anticipado de un gasto), en la medida
en que el pago anticipado vaya a dar lugar, por ejemplo, a una reducción en los pagos futuros
o a un reembolso en efectivo.
ii.
como un gasto, a menos que otra NIIF requiera o permita la inclusión de los mencionados
beneficios en el costo de un activo.
p) Activos Intangibles
Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos)
sin sustancia física que surge como resultado de una transacción legal o son desarrollados
internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado
confiablemente y por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean
reconocidos beneficios económicos futuros. El costo de los activos intangibles adquiridos en
combinaciones de negocios corresponde a su valor razonable a la fecha de la adquisición.
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Estos activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son
subsecuentemente medidos a su costo menos amortización acumulada y menos cualquier pérdida
por deterioro acumulada.
Una entidad evaluará si la vida útil de un activo intangible es finita o indefinida y, si es finita,
evaluará la duración o el número de unidades productivas u otras similares que constituyan su vida
útil. La entidad considerará que un activo intangible tiene una vida útil indefinida cuando, sobre la
base de un análisis de todos los factores relevantes, no exista un límite previsible al período a lo
largo del cual se espera que el activo genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad.
La contabilización de un activo intangible se basa en su vida útil. Un activo intangible con una vida
útil finita se amortiza a lo largo de sus vidas útiles económicas y se revisan para determinar si
tuvieron algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido algún tipo de deterioro, el
período y el método de amortización se revisan al menos al cierre de cada período del que se
informa. Los activos intangibles con una vida útil indefinida no se amortizan y la entidad
comprobará si ha experimentado una pérdida por deterioro del valor comparando su importe
recuperable con su importe en libros anualmente, y en cualquier momento del año en el que exista
un indicio de que el activo puede haber deteriorado su valor.
q) Uso de estimaciones y Juicios
La preparación de los Estados Financieros Individuales o Separados requiere que la Administración
efectúe algunas estimaciones, juicios y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de
contabilidad y los saldos informados de activos y pasivos, revelaciones de contingencias respecto de
activos y pasivos a la fecha de los mencionados Estados Financieros, así como los ingresos y gastos
durante el período. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin de
cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos. Las revisiones de las estimaciones contables
son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro
afectado
En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y
juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los
montos reconocidos en los Estados Financieros, son descritos como conceptos o usados en las notas
y son los siguientes:





Vida útil de los activos materiales e intangibles.
Provisiones.
Valor Razonable de activos y pasivos financieros.
Contingencias y compromisos.
Impuestos corrientes e impuestos diferidos.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Reconocimiento Provisiones por demandas laborales, procesos ordinarios y acciones populares
De acuerdo con lo estipulado por el grupo:
Al inicio del proceso
Para las demandas laborales, procesos ordinarios y acciones populares solo se reconocerá una
provisión cuando sea probable la salida de recursos de la Comisionista, dicha evaluación será
realizada por un abogado experto ya sea interno o externo, quien indicará la probabilidad de
ocurrencia, para estos casos la provisión será del 50 % de las pretensiones o una mejor estimación
realizada por el experto basado en la evaluación del proceso.
En el caso que se determine que la calificación es remota o eventual no se provisionará dicho
proceso.
Establecimiento de provisiones después de un fallo
Si el fallo es desfavorable se procederá a provisionar el 100% actualizado a las condiciones
establecidas en el mismo, más un 20 % para los fallos de primera instancia y un 10% adicional para
la segunda instancia correspondiente a las costas procesales.
Si el fallo es favorable se podrá provisionar de acuerdo al criterio del abogado interno o externo,
para lo cual se procederá a estimar una provisión del 50 % de las pretensiones, o una mejor
estimación realizada por el experto basado en la evaluación del proceso. De lo contrario no se
provisionará y se procederá a dar de baja las provisiones que se hayan constituido en una instancia
anterior con fallo desfavorable.
Periodicidad
La evaluación de las provisiones se realizará al cierre de cada mes.
r)
Arrendamientos
Clasificación
La Comisionista reconocerá los activos en arrendamiento de acuerdo con la siguiente clasificación:

Arrendamiento Financiero: para todos aquellos arrendamientos en los cuales se transfiera
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con el bien, teniendo en cuenta
adicionalmente las características establecidas de (opción de compra, plazo, vida económica,
vida útil, tipo de activo).

Arrendamiento Operativo: Todos los demás arrendamientos que no cumplan con las
especificaciones para ser un arrendamiento financiero.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Los arrendamientos que cumplan las condiciones para ser tratados como financieros se medirán
inicialmente por el menor valor entre el valor presente de los pagos mínimos por arrendamiento y el
valor razonable del activo arrendado.
Reconocimiento Inicial

Arrendamientos Financieros: La Comisionista reconocerá dentro del estado de situación
financiera como una partida por cobrar por importe igual a la inversión neta. (Se deben
incluir los costos directos iniciales como comisiones, honorarios y costos incrementales
directamente atribuibles a la negociación y contratación del arrendamiento).
Se deben excluir los costos de ventas y comercialización. La tasa de interés implícita del
arrendamiento se define de forma que los costos directos iniciales se incluye
automáticamente en los derechos de cobro del arrendamiento financiero.

Arrendamientos Operativos donde la Comisionista es el arrendador: la Comisionista
reconocerá todos los arrendamientos de oficinas como arrendamiento operativo, ya no existe
la intención de consumir toda la vida útil de los bienes, ni comprarlos al final del
arrendamiento.
Los gastos procedentes del arrendamiento operativo se reconocerán de forma lineal a lo largo
del plazo del arrendamiento.
Medición posterior al reconocimiento

s)
Arrendamientos Financieros: Los ingresos financieros se basarán en una pauta que refleje
una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera que ha realizado el
arrendador, esto para cada uno de los periodos del contrato Las estimaciones de los valores
residuales se revisarán regularmente y si existe una variación significativa se procederá a
revisar la distribución del ingreso.
Dividendos
La política de dividendos aplicable a la Comisionista está relacionada con la determinación de las
necesidades mínimas de capital para dar cumplimiento con los márgenes de solvencia y patrimonio
técnico definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y requeridos para poder
desarrollar el objeto social. Una vez cumplidos los anteriores requisitos se establecerá el porcentaje
de utilidades a distribuir a los accionistas.
t)
Utilidad por Acción
La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a la Comisionista
en un período entre el número de las acciones en circulación durante ese período.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio básico, pero el número
medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto diluido potencial
de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
u) Estado Cambios en el Patrimonio
En esta parte del Estado de Cambios en el Patrimonio neto se presentan todos los movimientos
ocurridos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios
contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en
libros al comienzo y al final del período de todas las partidas que forman el patrimonio neto
separado, agrupando los movimientos ocurridos en función de su naturaleza en las siguientes
partidas:
i. Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en
el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la re expresión retroactiva de los saldos
de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de
errores.
ii. Ingresos y gastos reconocidos en el período: recoge de manera agregada, el total de las partidas
registradas en el estado de resultados reconocidos anteriormente indicadas.
iii. Otros cambios en el patrimonio, entre los cuales se incluyen distribuciones de resultados,
aumentos de capital, dividendos pagados, además de otros aumentos o disminuciones en el
patrimonio.
v) Nuevos Pronunciamientos Contables
Normativa SFC
i)
Decretos 2420 y 2496 (Diciembre 2015) - Se actualiza el marco normativo para los
preparadores de la información financiera que hacen parte del Grupo I a partir el 1 de Enero
de 2016, estableciendo como Marco Normativo las NIIF, NIC, las Interpretaciones SIC, las
Interpretaciones CINIIF y el Marco Conceptual para la información financiera, emitidas al
español al 1 de Enero de 2014 por el Concejo de Normas Internacionales de contabilidad y las
actualizaciones autorizadas para su aplicación a través de los decretos reglamentarios.
ii)
Circular Externa 002 (20.02.2015) – Modifica los formatos relacionados con la información
relativa a la composición del portafolio de inversiones, valoración de instrumentos derivados
básicos, evaluación del riesgo de tasas, y otros, de acuerdo con el Catálogo Único de
Información Financiera con Fines de Supervisión y las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF).
iii)
Circular Externa 038 (19.10.2015) – Por el cual modifica los plazos para la transmisión de
los Estados Financieros Intermedios Trimestrales y de Cierre de Ejercicio bajo NIIF,
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Individuales o Separados y Consolidados y su reporte en lenguaje XBRL (eXtensible
Business Reporting Language) y unificación de las instrucciones contenidas en las Circulares
Externas 007 y 011 de 2015.
Pronunciamientos del IASB
Enmiendas a NIIFs
NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación –
Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y
pasivos financieros
Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10,
Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones
de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados
Financieros Separados
NIC 36, Deterioro de Activos- Revelaciones del importe
recuperable para activos no financieros
NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición – Novación de derivados y continuación de
contabilidad de cobertura
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de
beneficio definido: Contribuciones de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro
NIIF
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2014
Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación
En Diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y revelación
relacionados con el neteo activos y pasivos financieros mediante las enmiendas a NIC 32 y NIIF
7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial Accounting
Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas normas contables con
respecto al neteo de instrumentos financieros. Las modificaciones a NIC 32 son efectivas para
períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2014. Ambos requieren
aplicación retrospectiva para períodos comparativos.
Entidades de Inversión – Enmiendas a NIIF 10 – Estados Financieros Consolidados; NIIF
12 – Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 – Estados Financieros
Separados
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El 31 de Octubre de 2012, el IASB publicó “Entidades de Inversión (modificaciones a NIIF 10,
NIIF 12 y NIC 27)”, proporcionando una exención para la consolidación de Subsidiarias bajo
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados para entidades que cumplan la definición de
“entidad de inversión”, tales como ciertos fondos de inversión. En su lugar, tales entidades
medirán sus inversiones en Subsidiarias a valor razonable a través de resultados en conformidad
con NIIF 9 Instrumentos Financieros o NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición.
Las modificaciones también exigen revelación adicional con respecto a si la entidad es
considerada una entidad de inversión, detalles de las Subsidiarias no consolidadas de la entidad,
y la naturaleza de la relación y ciertas transacciones entre la entidad de inversión y sus
Subsidiarias. Por otra parte, las modificaciones exigen a una entidad de inversión contabilizar su
inversión en una filial de la misma manera en sus estados financieros consolidados como en sus
estados financieros individuales (o solo proporcionar estados financieros individuales si todas las
Subsidiarias son no consolidadas). La fecha efectiva de estas modificaciones es para períodos
que comiencen en o después del 1 de enero de 2014.
Modificaciones a NIC 36 – Revelaciones del Importe Recuperable para Activos No
Financieros
El 29 de mayo de 2013, el IASB publicó Modificaciones a NIC 36 Revelaciones del Importe
Recuperable para Activos No Financieros. Con la publicación de la NIIF 13 Mediciones del
Valor Razonable se modificaron algunos requerimientos de revelación en NIC 36 Deterioro de
Activos con respecto a la medición del importe recuperable de activos deteriorados. Sin
embargo, una de las modificaciones resultó potencialmente en requerimientos de revelación que
eran más amplios de lo que se intentó originalmente. El IASB ha rectificado esto con la
publicación de estas modificaciones a NIC 36.
Las modificaciones a NIC 36 elimina el requerimiento de revelar el importe recuperable de cada
unidad generadora de efectivo (grupo de unidades) para las cuales el importe en libros de la
plusvalía o activos intangibles con vida útil indefinida asignados a esa unidad (o grupo de
unidades) es significativo comparado con el importe en libros total de la plusvalía o activos
intangibles con vida útil indefinida de la entidad. Las modificaciones exigen que una entidad
revele el importe recuperable de un activo individual (incluyendo la plusvalía) o una unidad
generadora de efectivo para la cual la entidad ha reconocido o reversado un deterioro durante el
período de reporte. Una entidad debe revelar información adicional acerca del valor razonable
menos costos de venta de un activo individual, incluyendo la plusvalía, o una unidad generadora
de efectivo para la cual la entidad ha reconocido o reversado una pérdida por deterioro durante el
período de reporte, incluyendo: (i) el nivel de la jerarquía de valor razonable (de NIIF 13) dentro
de la cual está categorizada la medición del valor razonable; (ii) las técnicas de valuación
utilizadas para medir el valor razonable menos los costos de venta; (iii) los supuestos claves
utilizados en la medición del valor razonable categorizado dentro de “Nivel 2” y “Nivel 3” de la
jerarquía de valor razonable. Además, una entidad debe revelar la tasa de descuento utilizada
cuando una entidad ha reconocido o reversado una pérdida por deterioro durante el período de
reporte y el importe recuperable está basado en el valor razonable menos los costos de ventas
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
determinado usando una técnica de valuación del valor presente. Las modificaciones deben ser
aplicadas retrospectivamente para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero
de 2014.
Modificaciones a NIC 39 – Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de
Cobertura
En Junio de 2013, el IASB publicó Modificaciones a NIC 39 -Novación de Derivados y
Continuación de la Contabilidad de Cobertura. Esta modificación permite la continuación de la
contabilidad de cobertura (bajo NIC 39 y el próximo capítulo sobre contabilidad de cobertura en
NIIF 9) cuando un derivado es novado a una contraparte central y se cumplen ciertas
condiciones. Una novación indica un evento donde las partes originales a un derivado acuerdan
que una o más contrapartes de compensación remplazan a su contraparte original para
convertirse en la nueva contraparte para cada una de las partes. Para aplicar las modificaciones y
continuar con contabilidad de cobertura, la novación a una parte central debe ocurrir como
consecuencia de una ley o regulación o la introducción de leyes o regulaciones. Las
modificaciones deben ser aplicadas para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de
enero de 2014.
Enmienda a NIC 19, Beneficios a Empleados
El 21 de noviembre de 2013, el IASB modificó NIC 19 (2011) Beneficios a Empleados para
aclarar los requerimientos relacionados con como las contribuciones de los empleados o terceros
que están vinculadas a servicios deberían ser asignadas a los períodos de servicio. Las
modificaciones permiten que las contribuciones que son independientes del número de años de
servicio para ser reconocidos como una reducción en el costo por servicio en el período en el
cual el servicio es prestado, en lugar de asignar las contribuciones a los períodos de servicio.
Otras contribuciones de empleados o terceros se requiere que sean atribuidas a los períodos de
servicio ya sea usando la fórmula de contribución del plan o sobre una base lineal. Las
modificaciones son efectivas para períodos que comienzan en o después del 1 de julio de 2014.
Mejoras anuales Ciclo 2010 – 2012
Norma
NIIF 2 Pagos
basados en
acciones.
Tópico
Definición de
condición de
consolidación
(irrevocabilidad)
Enmiendas
El Apéndice A “Definiciones de términos” fue modificado
para (i) cambiar las definiciones de „condición de
consolidación (irrevocabilidad)‟ y „condición de
mercado‟, y (ii) agregar definiciones para „condición de
desempeño‟ y „condición de servicio‟ las cuales fueron
previamente incluidas dentro de la definición de
„condición de consolidación (irrevocabilidad)‟.
Las modificaciones aclaran que: (a) un objetivo de
desempeño puede estar basado en las operaciones de la
entidad u otra entidad en el mismo grupo (es decir, una
condición no-mercado) o en el precio de mercado de los
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Norma
Tópico
Enmiendas
instrumentos de patrimonio de la entidad u otra entidad en
el mismo grupo (es decir, una condición de mercado); (b)
un objetivo de desempeño puede relacionarse tanto al
desempeño de la entidad como un todo o como a una
porción de ella (por ejemplo, una división o un solo
empleado); (c) un objetivo de índice de participación de
mercado no es una condición de consolidación
(irrevocabilidad) dado que no solo refleja el desempeño de
la entidad, sino que también de otras entidades fuera del
grupo; (d) el período para lograr una condición de
desempeño no debe extenderse más allá del término del
período de servicio relacionado; (e) una condición
necesita tener un requerimiento de servicio explícito o
implícito para constituir una condición de desempeño; (f)
una condición de mercado es un tipo de condición de
desempeño, en lugar de una condición de no
consolidación (irrevocabilidad); y (g) si la contraparte
cesa de proporcionar servicios durante el período de
consolidación, esto significa que ha fallado en satisfacer la
condición de servicio, independientemente de la razón
para el cese de la entrega de los servicios.
Las modificaciones aplican prospectivamente para
transacciones de pagos basados en acciones con una fecha
de concesión en o después del 1 de julio de 2014, se
permite la aplicación anticipada.
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Contabilización de
consideraciones
contingentes en una
combinación de
negocios
Las modificaciones aclaran que una consideración
contingente que está clasificada como un activo o un
pasivo debería ser medida a valor razonable a cada fecha
de reporte, independientemente de si la consideración
contingente es un instrumento financiero dentro del
alcance de NIIF 9 o NIC 39 o un activo o pasivo no
financiero. Los cambios en el valor razonable (distintos de
los ajustes dentro del período de medición) deberían ser
reconocidos en resultados. Se realizaron consecuentes
modificaciones a NIIF 9, NIC 39 y NIC 37. Las
modificaciones aplican prospectivamente a combinaciones
de negocios para las cuales la fecha de adquisición es en o
después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación
anticipada.
NIIF 8
Segmentos de
Operación
Agregación de
Segmentos de
Operación
Las modificaciones exigen a una entidad revelar los
juicios realizados por la administración en la aplicación
del criterio de agregación de segmentos de operación,
incluyendo una descripción de los segmentos de operación
agregados y los indicadores económicos evaluados al
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Norma
Tópico
Enmiendas
determinar si los segmentos de operación tienen
„características económicas similares‟. Las modificaciones
aplican para períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
Conciliación del total
de los activos del
segmento reportable a
los activos de la
entidad
La modificación aclara que una conciliación del total de
los activos del segmento reportable a los activos de la
entidad debería solamente ser proporcionada si los activos
del segmento son regularmente proporcionados al
encargado de la toma decisiones operacionales. La
modificación aplica para períodos anuales que comienzan
en o después del 1 de julio de 2014, se permite la
aplicación anticipada.
NIIF 13
Mediciones de
Valor
Razonable
Cuentas por cobrar y
por pagar de corto
plazo
La base de las conclusiones fue modificada para aclarar
que la emisión de NIIF 13 y las consecuentes
modificaciones a IAS 39 y NIIF 9 no elimina la capacidad
para medir las cuentas por cobrar y por pagar que no
devengan intereses al monto de las facturas sin descontar,
si el efecto de no descontar es inmaterial.
NIC 16
Propiedad,
Planta y Equipo
Método de
revaluación: reexpresión proporcional
de la
depreciación/amortiza
ción acumulada
Las modificaciones eliminan las inconsistencias
percibidas en la contabilización de la depreciación /
amortización cuando un ítem de propiedad planta y equipo
o un activo intangible es revaluado. Los requerimientos
modificados aclaran que el valor libros bruto es ajustado
de una manera consistente con la revaluación del valor
libros del activo y que la depreciación/amortización
acumulada es la diferencia entre el valor libros bruto y el
valor libros después de tener en consideración las pérdidas
por deterioro acumuladas. Las modificaciones aplican
para períodos anuales que comienzan en o después del 1
de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada. Una
entidad está exigida a aplicar las modificaciones a todas
las revaluaciones reconocidas en el período anual en el
cual las modificaciones son aplicadas por primera vez y
en el período anual inmediatamente precedente. Una
entidad está permitida, pero no obligada, a re-expresar
cualquier período anterior presentado.
Personal Clave de la
Administración
Las modificaciones aclaran que una entidad
administradora que proporciona servicios de personal
clave de administración a una entidad que reporta es una
parte relacionada de la entidad que reporta. Por
consiguiente, la entidad que reporta debe revelar como
transacciones entre partes relacionadas los importes
incurridos por el servicio pagado o por pagar a la entidad
NIC 38 Activos
Intangibles
NIC 24
Revelaciones de
Partes
Relacionadas
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Norma
Tópico
Enmiendas
administradora por la entrega de servicios de personal
clave de administración. Sin embargo, la revelación de los
componentes de tal compensación no es requerida. Las
modificaciones aplican para períodos que comienzan en o
después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación
anticipada.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Mejoras anuales Ciclo 2011 – 2013
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 1 Adopción Significado de “NIIF La Base de las Conclusiones fue modificada para aclarar
por Primera Vez vigente”
que un adoptador por primera vez está permitido, pero no
de las NIIF
obligado, a aplicar una nueva NIIF que todavía no es
obligatoria si esa NIIF permite aplicación anticipada. Si
una entidad escoge adoptar anticipadamente una nueva
NIIF, debe aplicar esa nueva NIIF retrospectivamente a
todos los períodos presentados a menos que NIIF 1
entregue una excepción o exención que permita u obligue
de otra manera. Por consiguiente, cualquier requerimiento
transicional de esa nueva NIIF no aplica a un adoptador
por primera vez que escoge aplicar esa nueva NIIF
anticipadamente.
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Excepción al alcance La sección del alcance fue modificada para aclarar que
para
negocios NIIF 3 no aplica a la contabilización de la formación de
conjuntos
todos los tipos de acuerdos conjuntos en los estados
financieros del propio acuerdo conjunto.
NIIF 13
Mediciones de
Valor Razonable
Alcance
de
la El alcance de la excepción de cartera para la medición del
excepción de cartera valor razonable de un grupo de activos financieros y
(párrafo 52)
pasivos financieros sobre una base neta fue modificada
para aclarar que incluye todos los contratos que están
dentro del alcance de y contabilizados de acuerdo con
NIC 39 o NIIF 9, incluso si esos contratos no cumplen las
definiciones de activos financieros o pasivos financieros
de NIC 32. Consistente con la aplicación prospectiva de
NIIF 13, la modificación debe ser aplicada
prospectivamente desde comienzo del período anual en el
cual NIIF 13 sea inicialmente aplicada.
NIC 40
Propiedad de
Inversión
Interrelación
entre NIC 40 fue modificada para aclarar que esta norma y NIIF
NIIF 3 y NIC 40
3 Combinaciones de Negocios no son mutuamente
excluyentes y la aplicación de ambas normas podría ser
requerida. Por consiguiente, una entidad que adquiere una
propiedad de inversión debe determinar si (a) la propiedad
cumple la definición de propiedad de inversión en NIC 40,
y (b) la transacción cumple la definición de una
combinación de negocios bajo NIIF 3. La modificación
aplica prospectivamente para adquisiciones de
propiedades de inversión en períodos que comienzan en o
después del 1 de julio de 2014. Una entidad esta
solamente permitida a adoptar las modificaciones
anticipadamente y/o re-expresar períodos anteriores si la
información para hacerlo está disponible.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 21, Gravámenes
El 20 de mayo de 2013, el IASB emitió la CINIIF 21, Gravámenes. Esta nueva interpretación
proporciona guías sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno,
tanto para gravámenes que se contabilizan de acuerdo con NIC 37 Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos Contingentes y para aquellos cuya oportunidad e importe del gravamen es
cierto. Esta interpretación define un gravamen como “un flujo de salida de recursos que involucran
beneficios económicos futuros que son impuestos por gobiernos sobre las entidades en conformidad
con la legislación”. Los impuestos dentro del alcance de NIC 12 Impuesto a las Ganancias son
excluidos del alcance así como también las multas y sanciones. Los pagos a los gobiernos por
servicios o la adquisición de un activo bajo un acuerdo contractual también quedan fuera del
alcance. Es decir, el gravamen debe ser una transferencia no recíproca a un gobierno cuando la
entidad que paga el gravamen no recibe bienes o servicios específicos a cambio. Para propósitos de
la interpretación, un “gobierno” se define en conformidad con NIC 20 Contabilización de las
Subvenciones de Gobierno y Revelaciones de Asistencia Gubernamental. Cuando una entidad actúa
como un agente de un gobierno para cobrar un gravamen, los flujos de caja cobrados de la agencia
están fuera del alcance de la Interpretación. La Interpretación identifica el evento que da origen a la
obligación para el reconocimiento de un pasivo como la actividad que gatilla el pago del gravamen
en conformidad con la legislación pertinente. La interpretación entrega guías sobre el
reconocimiento de un pasivo para pagar gravámenes: (i) el pasivo se reconoce progresivamente si el
evento que da origen a la obligación ocurre durante un período de tiempo; (ii) si una obligación se
gatilla al alcanzar un umbral mínimo, el pasivo se reconoce cuando el umbral mínimo es alcanzado.
La Interpretación es aplicable retrospectivamente para períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2014.
a) Las siguientes nuevas normas y enmiendas
aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
han sido emitidas pero su fecha de
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2018
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2017
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con
clientes
Enmiendas a NIIF
Contabilización de las adquisiciones de
participaciones en operaciones conjuntas
(enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC enero de 2016
16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados
financieros separados (enmiendas a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un
Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto
(enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la
excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF
10, NIIF 12 y NIC 28)
Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a
cuatro NIIF

enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
enero de 2016
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de
Julio de 2016
NIIF 9. Instrumentos Financieros
El 12 de noviembre de 2009.el International Accounting Standard Board (IASB) emitió
NIIF 9, Instrumentos Financieros. Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la
clasificación y medición de activos financieros y es efectiva para períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2013 permitiendo su aplicación anticipada NIIF
9 especifica como una entidad debería clasificar y medir sus activos financieros. Requiere
que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo
de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los
flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros son medidos
ya sea a costo amortizado o valor razonable. Solamente los activos financieros que sean
clasificados como medidos a costo amortizados serán probados por deterioro. El 28 de
octubre de 2010.el IASB publicó una versión revisada de NIIF 9. Instrumentos Financieros.
La Norma revisada retiene los requerimientos para la clasificación y medición de activos
financieros que fue publicada en noviembre de 2009.pero agrega guías sobre la
clasificación y medición de pasivos financieros. Como parte de la reestructuración de NIIF
9.el IASB también ha replicado las guías sobre desreconocimiento de instrumentos
financieros y las guías de implementación relacionadas desde IAS 39 a NIIF 9. Estas
nuevas guías concluyen la primera fase del proyecto del IASB para reemplazar la NIC 39.
Las otras fases deterioro y contabilidad de cobertura aún no han sido finalizadas.
Las guías incluidas en NIIF 9 sobre la clasificación y medición de activos financieros no
han cambiado de aquellas establecidas en NIC 39. En otras palabras, los pasivos financieros
continuarán siendo medidos ya sea a costo amortizado o a valor razonable con cambios en
resultados. El concepto de bifurcación de derivados incorporados en un contrato por un
activo financiero tampoco ha cambiado. Los pasivos financieros mantenidos para negociar
continuarán siendo medidos a valor razonable con cambios en resultados y todos los otros
activos financieros serán medidos a costo amortizado a menos que se aplique la opción del
valor razonable utilizando los criterios actualmente existentes en NIC 39.
46
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
No obstante lo anterior existen dos diferencias con respecto a NIC 39:
La presentación de los efectos de los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de
crédito de un pasivo; y la eliminación de la exención del costo para derivados de pasivo a
ser liquidados mediante la entrega de instrumentos de patrimonio no transados. El 16 de
diciembre de 2011.el IASB emitió Fecha de Aplicación Obligatoria de NIIF 9 y
Revelaciones de la Transición .difiriendo la fecha efectiva tanto de las versiones de 2009 y
de 2010 a períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2015. Anterior a
las modificaciones, la aplicación de NIIF 9 era obligatoria para períodos anuales que
comenzaban después de 2013.
Las modificaciones cambian los requerimientos para la transición desde NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición a NIIF 9. Adicionalmente, las
modificaciones también modifican NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones para
agregar ciertos requerimientos en el período de reporte en el que se incluya la fecha de
aplicación de NIIF 9.
El 19 de noviembre de 2013.el IASB emitió una versión revisada de NIIF 9.la cual
introduce un nuevo capítulo a NIIF 9 sobre contabilidad de cobertura implementando un
nuevo modelo de contabilidad de cobertura que está diseñado para estar estrechamente
alineado con respecto a cómo las entidades llevan a cabo actividades de administración de
riesgo cuando cubre la exposición de riesgos financieros y no financieros. La versión
revisada de NIIF 9 permite a una entidad aplicar solamente los requerimientos introducidos
en NIIF 9 (2010) para la presentación de las ganancias y pérdidas sobre pasivos financieros
designados para ser medidos a valor razonable con cambios en resultados sin aplicar los
otros requerimientos de NIIF 9.lo que significa que la porción del cambio en el valor
razonable relacionado con cambios en el riesgo de crédito propio de la entidad puede ser
presentado en otro resultado integral en lugar de resultados. La fecha de aplicación
obligatoria de NIIF 9 (2013). NIIF 9 (2010) y NIIF 9 (2009) es para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 14. Diferimiento de Cuentas Regulatorias
El 30 de enero de 2014.el IASB emitió NIIF 14. Diferimiento de Cuentas Regulatorias. Esta
norma es aplicable a entidades que adoptan por primera vez las NIIF están involucradas en
actividades con tarifas reguladas y reconocieron importes por diferimiento de saldos de
cuentas regulatorias en sus anteriores principios contables generalmente aceptados. Esta
norma requiere la presentación por separado de los saldos diferidos de cuentas regulatorias
en el estado de situación financiera y los movimientos de los saldos en el estado de
resultados integrales. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 14 es el 1 de enero de 2016.

NIIF 15. Ingresos procedentes de Contratos con Clientes
47
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El 28 de mayo de 2014.el IABS ha publicado una nueva norma NIIF 15. Ingresos
procedentes de contratos con clientes. Al mismo tiempo el Financial Accounting Standards
Board (FASB) ha publicado su norma equivalente sobre ingresos. ASU 2014 -09.Esta
nueva norma proporciona un modelo único basado en principios, a través de cinco pasos
que se aplicarán a todos los contratos con los clientes. i) identificar el contrato con el
cliente. ii) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato. iii) determinar el precio
de la transacción. iv) asignar el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de
los contratos. v) reconocer el ingreso cuando (o como) la entidad satisface una obligación
de desempeño. NIIF 15 debe ser aplicada en los primeros estados financieros anuales bajo
NIIF para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2017. La aplicación de la norma
es obligatoria y se permite su aplicación anticipada. Una entidad que opta por aplicar la
NIIF 15 antes de su fecha de vigencia debe revelar este hecho.

Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas
(enmiendas a NIIF 11)
El 6 de mayo de 2014.el IASB ha emitido “Contabilidad de las adquisiciones de
participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)”.las enmiendas aclaran la
contabilización de las adquisiciones de una participación en una operación conjunta cuando
la operación constituye un negocio.
Modifica la NIIF 11 Acuerdos conjuntos para exigir a una entidad adquirente de una
participación en una operación conjunta en la que la actividad constituye una negocio (tal
como se define en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”) a:
Aplicar todas las combinaciones de negocios que representan los principios de la NIIF 3 y
otras normas a excepción de aquellos principios que entran en conflicto con la orientación
en la NIIF 11. Revelar la información requerida por la NIIF 3 y otras normas para las
combinaciones de negocios. Las enmiendas son efectivas para los períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada pero se
requieren revelaciones correspondientes. Las modificaciones se aplican de forma
prospectiva.

Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la
NIC 16 y NIC 38)
El 12 de mayo de 2014.el IASB ha publicado “Aclaración de los métodos aceptables de
depreciación y amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)”. Las enmiendas son una
orientación adicional sobre cómo se debe calcular la depreciación y amortización de
propiedad planta y equipo y activos intangibles. Son efectivos para períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2016.pero se permite su aplicación anticipada.

Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
48
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El 30 de Septiembre de 2014, el IASB ha publicado “Agricultura: Plantas productivas
(enmiendas a la NIC 16 y NIC 41). Las enmiendas aportan el concepto de plantas
productivas, que se utilizan exclusivamente para cultivar productos, en el ámbito de
aplicación de la NIC 16, de forma que se contabilizan de la misma forma que una
propiedad, planta y equipo. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2016, y se permite su aplicación anticipada.
Modifica la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y la NIC 41 Agricultura a:
(i) Incluir “plantas productivas” en el ámbito de la aplicación de la NIC 16 en lugar de la NIC
41, lo que permite que este tipo de activos se contabilicen como propiedad, planta y equipo y
que su medición posterior al reconocimiento inicial sea sobre la base del costo o revaluación
de acuerdo con la NIC 16.
(ii) Introducir una definición de “plantas productivas” como una planta viva que se utiliza en la
producción o suministro de productos agrícolas, en donde se espera tener los productos
durante más de un período y tiene la probabilidad remota de que se vendan como productos
agrícolas, excepto como una venta de chatarra.
(iii)Aclarar que los productos que crecen en las plantas productivas permanecen dentro del
alcance de la NIC 41.

Método de la participación en los Estados Financieros separados (enmiendas a la NIC
27)
El 18 de agosto de 2014.el IASB publicó “Método de Participación en Estados Financieros
Separados” (enmienda a NIC 27). La enmienda permite a subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas considerar la opción de utilizar el método de participación en estados financieros
separados. La enmienda es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del
1 de enero de 2016.y se permite su aplicación anticipada.

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio
Conjunto (enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28)
El 11 de septiembre de 2014.el IASB publicó “La venta o aporte de activos entre un
inversionista y su asociada o negocio Conjunto” (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Las
enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) tienen por objeto clarificar el tratamiento de la
venta o la contribución del activo de un Inversionista a su Asociada o Negocio Conjunto,
así:
(i) Se requiere el reconocimiento total en los estados financieros del inversionista de los
ingresos y pérdidas que surgen sobre la venta o el aporte de activos que constituyen un
negocio (según la definición de NIIF 3 Combinaciones de negocios).
49
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
(ii) Se requiere el reconocimiento parcial de ingresos y pérdidas. de acuerdo al método de
participación. que surgen sobre la venta o el aporte de activos que no constituyen un negocio.
Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2016. Se permite la aplicación anticipada.

Iniciativa de Revelación (Enmiendas a NIC 1)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB agregó una iniciativa en materia de revelación de su
programa de trabajo 2013, para complementar el trabajo realizado en el proyecto del Marco
Conceptual. La iniciativa está compuesta por una serie de proyectos más pequeños que
tienen como objetivo estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar la presentación
y revelación de principios y requisitos de las normas ya existentes.
Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de
enero de 2016, se permite su aplicación anticipada.

Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (Enmiendas a
NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB ha publicado Entidades de Inversión: aplicación de la
excepción de Consolidación, enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF
12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades, y NIC 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) para abordar los problemas que han surgido en el
contexto de la aplicación dela excepción de consolidación de entidades de inversión.
Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2016, se permite su aplicación anticipada.
Mejoras anuales Ciclo 2012-2014
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 5 Activos no Cambios en los
Corrientes Mantenidos métodos de
para
la
Venta
y eliminación.
Operaciones
Discontinuadas
Agrega una guía específica para NIIF 5 para los casos en
que una entidad tiene que reclasificar un activo disponible
para la venta a mantenido para distribuir a los propietarios
o viceversa, y en los casos en que la contabilidad de los
mantenidos para distribuir se interrumpe. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se
permite la aplicación anticipada.
NIIF 7 Instrumentos Contratos de
Financieros:
prestación de
Información a revelar: servicios
Agrega una guía adicional para aclarar si un contrato de
presentación de servicios continúa su participación en un
activo transferido con el propósito de determinar las
50
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Norma
Tópico
Enmiendas
(con las siguientes
modificaciones a la
NIIF 1)
revelaciones requeridas.
NIC 19 Beneficios a los Tasa de descuento
empleados
Aclara que los bonos corporativos de alta calidad
empleados en la estimación de la tasa de descuento para
los beneficios post-empleo deben estar denominados en la
misma moneda que la del beneficio a pagar (por lo tanto,
la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta
calidad debe ser evaluado a nivel de moneda). Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se
permite la aplicación anticipada.
NIC 34 Información Revelación de
Financiera Intermedia
información “en
otro lugar del
informe financiero
intermedio”
Aclara el significado de “en otro lugar del informe
intermedio” y requiere una referencia cruzada. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se
permite la aplicación anticipada.
Aplicabilidad de las enmiendas de la NIIF 7 a los
estados financieros intermedios condensados.
Aclara la aplicabilidad de las enmiendas a NIIF 7 en
revelaciones compensatorias a los estados financieros
intermedios condensados. Las modificaciones son
efectivas para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación
anticipada.
NOTA 3 – PRIMERA APLICACIÓN A LAS NIIF
Exenciones y excepciones
Helm Comisionista de Bolsa S.A., de acuerdo con lo establecido en el Decreto 2784 del Gobierno
Nacional emitido en 2012 y en la Norma Internacional de Información Financiera NIIF 1 “Adopción
por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” aplicó dichas normas
por primera vez el 01 de enero de 2014. De acuerdo con dichas normas, la Comisionista en estos
primeros estados financieros ha:



Incorporada información financiera comparativa.
Aplicado los mismos principios contables a través de los períodos presentados.
Aplicado ciertas exenciones opcionales y ciertas excepciones que son permitidas ó
requeridas en la NIIF 1.
51
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
A continuación, se incluyen las exenciones y excepciones permite la norma aplicar en la conversión
de los estados financieros de Normas Contables Colombianas a las Normas Internacionales de
Información Financiera indicadas al 1 de enero de 2014:
52
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Exenciones:

Costo atribuido:
NIIF 1 permite medir de manera individual ciertas propiedades, planta y equipo a su valor
razonable o utilizar una revaluación según principios contables colombianos anteriores como el
costo atribuido de dichos activos en la fecha de transición.

Designación de instrumentos financieros reconocidos previamente:
NIIF 1 permite que una entidad pueda designar un activos financiero como medido a valor razonable
de acuerdo con la NIIF 9 sobre las base de los hechos y circunstancias que existan a la fecha de
transición a las NIIF.
Excepciones:

Baja de cuentas de activos financieros y pasivos financieros:
NIIF 9 requiere el cumplimiento de ciertos requisitos para dar de baja a activos financieros del
balance. NIIF 1 requiere que una entidad que adopta por primera vez las NIIF cumpla con este
requerimiento de forma prospectiva, para las transacciones que tengan lugar a partir de la fecha de
transición de las NIIF.
Cambios en políticas contables
En adición a las exenciones y excepciones descritas anteriormente. a continuación se explican las
principales diferencias entre las principales políticas contables previamente utilizadas por la
Comisionista de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia
(PCGA Colombianos) y las políticas contables actuales utilizadas bajo NIIF que le son aplicables
(Decreto 2784 de 2012 y sus modificaciones).

Presentación de estados financieros
PCGA colombianos: Las normas de la Superintendencia Financiera sólo requerían la presentación
de un balance general y un estado de resultados, un estado de cambios en el patrimonio y un estado
de flujos de efectivo de la comisionista junto con las notas correspondientes.
NIIF: De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 1 “Presentación de Estados
Financieros” un juego completo de estados financieros comprende: a) un estado de situación
financiera al final del período. b) un estado de resultados del período y otro resultado integral del
período. c) un estado de cambios en los activos netos de la Cartera Colectiva del período. d) un
estado de flujos de efectivo del período y e) notas que incluyan un resumen de las políticas contables
más significativas y otra información explicativas.
53
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)

Clasificación de activos financieros
PCGA colombianos: Las inversiones de renta fija se clasificaban en tres grupos: “negociables”,
registradas a valor razonable con cambio en el valor razonable registrado en resultados. “hasta su
vencimiento” registradas al costo amortizado calculado con base en su tasa interna de retorno con
ajuste a resultados y “disponibles para la venta” también registradas al costo amortizado calculado
con base en su tasa interna de retorno con ajuste a resultados y simultáneamente ajustadas a su valor
razonable con cambios en el valor razonable registrado en el patrimonio en la cuenta de “ganancias
no realizadas”.
NIIF: De acuerdo con NIIF 9, una entidad clasifica los activos financieros según se midan
posteriormente a costo amortizado ó al valor razonable con ajuste a resultados sobre la base del: a)
modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros y b) de las características de
los flujos contractuales del activo financiero.

Propiedades, planta y equipo
PCGA colombianos: las propiedades y equipo se registraba al costo y no incluía los costos de
abandono, las vidas útiles eran calculadas de acuerdo con lo definido fiscalmente muebles y enseres
10 años, vehículos 5 años, edificios 20 años, maquinaria10 años, equipo de cómputo 5 años. De
igual manera con base en avalúos practicados en períodos no superiores a 3 años se calculaban
valorizaciones de dichos activos por la diferencia del valor del avalúo y el valor en libros del activo
dichas valorizaciones se registraban en el activo en una cuenta especial denominada valorizaciones y
su contrapartida en la cuenta del patrimonio denominada superávit por valorizaciones; si el valor del
avaluó era inferior al valor en libros la diferencia se registraba como provisión con cargo a
resultados.
NIIF: Las propiedades planta y equipo de uso propio de la entidad se medirá inicialmente al costo
que de acuerdo con la NIC 16 el costo de un elemento será el precio equivalente en efectivo a la
fecha de reconocimiento, de igual manera menciona la medición posterior la cual puede ser el
modelo del costo o el costo de revaluación, la NIC 16 hace referencia al método de depreciación
utilizado el cual se espera que sea consumidos por parte de la entidad los beneficios económicos del
activo, el cargo por depreciación de cada período se reconocerá en el resultado del período, la vida
útil de un activo se definirá en términos de la utilidad que se espere que aporte a la entidad. La
estimación de la vida útil de un activo, es una cuestión de criterio basado en la experiencia que la
entidad tenga con activos similares, y al final de cada período se debe realizar un análisis de indicios
de deterioro.
Transición a Normas Internacionales de Información Financiera Aceptadas en Colombia
(NIFC)
Estos son los primeros estados financieros de Helm Comisionista de Bolsa S.A., preparados
conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Colombia. Las políticas
contables descritas anteriormente en la Nota 1 se han aplicado en la preparación de los estados
54
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
financieros para el período terminado a 31 de diciembre de 2014 y en la preparación del Estado de
Situación Financiera de Apertura (ESFA) con arreglo a las NIIF al 1 de enero de 2014 (Fecha de
Transición de Helm Comisionista de Bolsa S.A.)
En la preparación del estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) con lo dispuesto bajo
NIIF. Helm comisionista de Bolsa S.A. antes llamada (Corpbanca Invesment Valores Colombia S.A.
Comisionista de Bolsa) realizó ajustes y/o reclasificaciones de los importes informados
anteriormente y que fueron preparados en concordancia con los PCGA locales anteriores.
Conciliaciones transición Normas Internacionales de Información Financiera en Colombia
Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la
transición a las nuevas normas en Helm comisionista de Bolsa S.A. que al momento del balance
inicial era llamada (Corpbanca Invesment Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa). Y no
contaba con subsidiarias a consolidar ya que la fusión se realizó el 01 de septiembre de 2014, por lo
tanto a 31 de diciembre de 2014 la comisionista ya se encontraba fusionada y consolidando con la
subsidiaria de Helm casa valores panamá. Por lo anterior, La conciliación proporciona el impacto de
la transición con el siguiente detalle:
1. Resumen de la consolidación del patrimonio neto.
2. Conciliación de Estado de Situación Financiera de apertura al 01 de enero de 2014.
3. Conciliación de Estado de situación Financiera al 31 de diciembre de 2014.
4. Conciliación de estado resultado para el período terminado al 31 de diciembre de 2014.
5. Conciliación de otros resultados integrales
6. Conciliación del flujo de efectivo para el año 2014
1. Resumen de la conciliación del patrimonio neto:
31.12.2014
MCOP$
32.109.898
0
0
32.109.898
Total Patrimonio según principios PCGA
Eliminación de Activos diferidos
Ajuste impuesto diferido activo
Saldo del Patrimonio en NIIF
55
01.01.2014
MCOP$
15.330.289
(257.594)
1.396.749
16.469.444
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
2. Conciliación de Estado de Situación Financiera de apertura al 01 de enero de 2014.
01.01.2014
PCGA Anteriores
MCOP$
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inversiones
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
Activos por impuestos corrientes
Activos por impuestos diferidos
Propiedades, planta y equipo
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Otros activos no financieros
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO Y PASIVOS
PASIVOS
Obligaciones Financieras
Beneficios a los empleados
Otras provisiones
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuestos corrientes
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital emitido
Prima de emisión
Resultado del Ejercicio
Ganancias acumuladas
Otras participaciones en el patrimonio
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Efecto de la
Transicion
MCOP$
01.01.2014
ESFA
MCOP$
12.626.715
1.538.118
1.347.221
26.002
321.081
1.946.358
17.805.495
1.946.358
(625.826)
625.826
1.396.749
(321.081)
(1.882.870)
1.139.156
1.091.369
683.316
142.289
71.588
486.645
2.475.207
(139.789)
139.789
-
1.091.369
683.316
2.500
71.588
626.434
2.475.207
1.500.000
3.446.358
484.364
7.131.304
1.429.423
1.338.840
15.330.289
17.805.495
(1.946.358)
(484.364)
484.364
3.085.514
1.139.156
1.139.156
1.500.000
1.500.000
7.615.668
4.514.936
1.338.840
16.469.444
18.944.651
REF
12.626.715
3.484.476 a.
721.395 b.
625.826 b.
1.396.749 c.
26.002
d.
63.488 a. d.
18.944.651
e.
e.
f.
g.
g.
h.
a.
Reconocimiento de la inversión en la Bolsa de Valores de Colombia a costo
atribuido bajo COLGAP se registraba la valorización en la cuenta de otros activos.
b.
Reclasificación del activo como impuesto corriente el cual estaba en el rubro de
cuentas por cobrar y corresponde a los anticipos de impuestos por concepto de renta
y complementarios del periodo de 2013.
c.
Corresponde a ajuste por efecto de impuestos diferidos sobre los ajustes de
conversión a NIIF con excepciones, lo cual generó un aumento neto de
MCOP$1.396.749.
De acuerdo a normas contables anteriores (PCGA anteriores), la Entidad efectuaba
56
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
el cálculo y registro del impuesto diferido por el método del diferimiento o método
del pasivo (basado en el estado de resultados), el cual consistía en determinar las
diferencias temporales que se presentan entre la utilidad contable y la utilidad fiscal,
situación prohibida por NIC 12 “Impuestos a Las Ganancias”.
d.
Corresponde a reclasificaciones y ajustes de partidas bajo PCGA anteriores, por no
cumplir con los criterios de reconocimiento de un activo según lo establecido en el
Marco Conceptual de las Normas Internacionales de Información Financiera, que
establece como un activo el recurso controlado por la entidad como resultado de
sucesos pasados, del que la entidad espera obtener beneficios futuros, por un monto
total de MCOP$(321.081).
Se destaca en el punto anterior el impuesto al patrimonio, el cual fue determinado
según disposiciones tributarias de años anteriores, contabilizado bajo PCGA
anteriores como cargos diferidos, para su amortización gradual con cargo a los
resultados del período, situación que bajo Normas Internacionales y sus
requerimientos, no cumplen los criterios de reconocimiento como activos diferidos
sino como gastos en el momento en que se incurren, siendo los saldos pendientes de
amortizar al 1 de enero de 2014 por MCOP$257.594.
Por último, se incluye la reclasificación del valor del software en otros activos lo que
se asumió como costo atribuido de otros activos por MCOP$63.488.
e.
Corresponde a la reclasificación de los impuestos, los cuáles por efectos de
presentación se ven reflejados en el concepto de pasivos por impuestos corriente.
f.
Corresponde a la reclasificación efectuada del rubro de revalorización del
patrimonio (por concepto de valorización de las acciones), el cual fue registrado en
otras participaciones en el patrimonio por efectos de presentación y revelación en los
Estados Financieros bajo NIFC.
g.
Se reclasifica el resultado del ejercicio a ganancias acumuladas por valor de
$484.364
h.
Efecto de la adopción por primera vez de las Normas de Información Financiera
Aceptadas en Colombia así:
Activos impuestos diferidos
Impuesto al patrimonio
Reclasificación valorización de inversiones
57
1.396.749 c.
(257.593) d.
1.946.358 f.
3.085.514
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
3. Conciliación de Estado de situación Financiera al 31 de diciembre de 2014.
31.12.2014
PCGA Anteriores
MCOP$
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes al efectivo
Inversiones
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar
Activos por impuestos corrientes
Activos por impuestos diferidos
Propiedades, planta y equipo
Otros activos no financieros
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Inversiones en Subsidiarias
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO Y PASIVOS
PASIVOS
Obligaciones Financieras
Beneficios a los empleados
Otras provisiones
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar
Pasivos por impuestos corrientes
Pasivo por impuestos diferidos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital emitido
Prima de emisión
Resultado del Ejercicio
Ganancias acumuladas
Otras participaciones en el patrimonio
Reservas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
Efecto de la
Transicion
MCOP$
31.12.2014
NIIF
MCOP$
4.120.635
21.771.402
4.088.112
128.202
3.940.808
637.519
34.686.680
2.377.575
(478.134)
478.134
78.374
49.699
(3.754.618)
(314.261)
1.563.233
-
4.120.635
24.148.977
3.609.978
478.134
78.374
177.901
186.190
323.258
1.563.233
34.686.680
1.324.848
429.353
622.883
148.343
51.355
2.576.782
(332.047)
332.047
-
1.324.848
97.306
622.883
480.390
51.355
2.576.782
10.100.076
12.573.289
4.410.939
1.737.168
3.288.426
32.109.898
34.686.680
(3.940.809)
3.940.809
-
10.100.076
8.632.480
4.410.939
1.737.168
3.940.809
3.288.426
32.109.898
34.686.680
REF
a.
b.
b.
c.
d.
a.
d.
a.
e.
e.
f.
f.
a. Reconocimiento de la inversión en la Bolsa de Valores de Colombia a costo atribuido bajo
COLGAP se registraba la valorización en la cuenta de otros activos y reclasificación por efectos
de presentación de la inversión en Helm Casa de Valores Panamá así:
Inversiones medidas a valor razonable con cambios en ORI
Inversión en Subsidiaria
2.377.575
1.563.233
3.940.808
b. Reconocimiento del activo como impuesto corriente el cual estaba en el rubro de cuentas por
cobrar y corresponde a los anticipos de impuestos por concepto de renta y complementarios del
periodo de 2014.
58
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
c. Corresponde al reconocimiento del impuesto diferido, el cuál debe revelarse en los Estados
Financieros, el valor neto es MCOP$78.374.
De acuerdo a normas contables anteriores (PCGA anteriores), la Entidad efectuaba el cálculo y
registro del impuesto diferido por el método del diferimiento o método del pasivo (basado en el
estado de resultados), el cual consistía en determinar las diferencias temporales que se presentan
entre la utilidad contable y la utilidad fiscal, situación prohibida por NIC 12 “Impuestos a Las
Ganancias”.
d. Corresponde al efecto de las reclasificaciones del rubro Otros activos de PCGA anteriores que
fueron incorporados a los conceptos bajo NIIF de activos por impuesto diferidos, propiedad
planta y equipo e intangibles a efectos de presentación. Así:
Mejoras a propiedades ajenas
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos
e.
f.
49.699 d.
186.190 a.
78.374 c.
314.263 d.
Corresponde a la reclasificación de los impuestos, los cuáles por efectos de presentación se ven
reflejados en el concepto de pasivos por impuestos corriente.
Corresponde a la reclasificación en el Patrimonio de las valorizaciones registradas por
incremento en el valor razonable de las Inversiones en títulos participativos con cambios en el
ORI, las cuáles a efectos de presentación se registran como otras participaciones en el
patrimonio.
4. Conciliación del estado de resultado para el año terminado al 31 de diciembre de 2014.
31.12.2014
Efecto de la
PCGA Anteriores Transicion
MCOP$
MCOP$
Ingresos de actividades ordinarias
Otros ingresos
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por provisiones de Cuentas por cobrar
Gasto por depreciación y amortización
Otros gastos
Ganancia por actividades de operación
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta
Costos financieros
Ganancia , antes de impuestos
Gasto por impuestos
Ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia del año
59
22.968.431
945.376
(12.061.612)
(373.134)
(334.339)
(5.248.491)
5.896.231
355.391
(146.488)
6.105.134
(1.694.195)
4.410.939
4.410.939
-
31.12.2014
NIFC
MCOP$
22.968.431
945.376
(12.061.612)
(373.134)
(334.339)
(5.248.491)
5.896.231
355.391
(146.488)
6.105.134
(1.694.195)
4.410.939
4.410.939
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
5. Conciliación de Otros resultados integrales para el período terminado al 31 de
diciembre de 2014.
31.12.2014
PCGA
Anteriores
MCOP$
Ganancia
Otro resultado integral neto de impuestos de la ganancia de
inversiones en instrumentos de patrimonio
Total otro resultado integral
Resultado Integral Total
Efecto de la
Transicion
MCOP$
31.12.2014
NIFC
MCOP$
4.410.939
-
4.410.939
4.410.939
565.029
565.029
565.029
565.029
565.029
4.975.968
El efecto corresponde a la valorización registrada de las inversiones en títulos participativos medidas
a valor razonable con cambios en el Otro Resultado Integral – ORI.
6. Conciliación del flujo de efectivo para el período terminado al 31 de diciembre de 2014.
31.12.2014
PCGA
Anteriores
MCOP$
Actividades de operación
Actividades de inversion
Actividades de financiacion
Disminucion neto del efectivo
Efectivo al comienzo del periodo
Efectivo al final del periodo
3,286,785
(20,335,485)
8,542,620
(8,506,080)
12,626,715
4,120,635
31.12.2014
Efecto de la
Transicion
MCOP$
(10,983,368)
19,525,988
(8,542,620)
-
NIIF
MCOP$
(7,696,583)
(809,497)
(8,506,080)
12,626,715
4,120,635
El principal cambio al flujo de efectivo al 31 de Diciembre de 2014 es la inclusión de los
equivalentes al efectivo, ya que bajo los principios contables vigentes no se tenían en cuenta
instrumentos de negociación de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor,
cuyo plazo de vencimiento no supere los 3 meses desde la fecha de adquisición.
Sin embargos el efecto en el flujo de efectivo, corresponde a presentacion de los conceptos de
operación, inversion y financiacion
60
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 3 – HECHOS RELEVANTES.
Al 31 de diciembre de 2015 se han registrado los siguientes hechos relevantes que han influido en
las operaciones y los estados financieros de Helm Comisionista de Bolsa S.A.:
a.
Reparto de utilidades
Durante marzo de 2015 se realizó la Asamblea de Accionistas de Helm Comisionista de Bolsa,
espacio en el que se estipuló la distribución de utilidad de la siguiente manera:
HELM COMISIONISTA
Utilidades año 2014
Utilidades acumuladas
Total a Dispocision de la asamblea
Para Incremetar la reserva legal
Pago de Dividendos
Total para mantener en utilidades acumuladas
4.410.939
1.737.168
6.148.107
(592.630)
(3.500.000)
2.055.477
Con destino a distribuir dividendos en efectivo en proporción 0.396, por cada acción poseída sobre
10.100.076 acciones los cuales fueron cancelados el 30 de abril de 2015.
b. Inicio Proceso Fusión Itaú – Corpbanca.
Con fecha 29 de Enero de 2014, CorpBanca ha suscrito con Inversiones Corp Group Interhold
Limitada, Inversiones Saga Limitada (éstas dos últimas, en conjunto “CorpGroup”), Itaú-Unibanco
Holding, S.A. (“Itaú-Unibanco”) y Banco Itaú Chile, un contrato en idioma inglés denominado
“Transaction Agreement”, en virtud del cual dichas partes han acordado una asociación estratégica
de sus operaciones en Chile y en Colombia, sujeto a la condición que se obtengan previamente las
autorizaciones de los reguladores correspondientes y de los accionistas de CorpBanca y de Banco
Itaú Chile, según se indica más adelante.
Esta asociación estratégica que se estructurará mediante la fusión de CorpBanca y Banco Itaú
Chile, de conformidad al Transaction Agreement mencionado anteriormente, contempla lo
siguiente:
1.
Actos Previos. CorpGroup enajenará acciones de CorpBanca de que es titular, directa o
indirectamente, equivalentes al 1,53% del capital accionario de dicho banco y Banco Itaú Chile
aumentará su capital en la suma de US$652 millones, mediante la emisión de acciones de pago
que serán suscritas y pagadas íntegramente por una sociedad de propiedad, directa o indirecta,
de Itaú-Unibanco.
2.
Fusión. Se someterá a la aprobación de las Juntas Extraordinarias de Accionistas de CorpBanca
y de Banco Itaú Chile la fusión entre ambas entidades, absorbiendo CorpBanca a Banco Itaú
61
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Chile, el que se denominará “Itaú-CorpBanca”. En caso de aprobarse la fusión, se emitirán
172.048.565.857 acciones de CorpBanca, que representarán el 33,58% del capital accionario
del banco fusionado, las que se distribuirán entre los accionistas de Banco Itaú Chile,
manteniendo los actuales accionistas de CorpBanca el 66,42% del capital accionario del banco
fusionado. De esta forma, el número de acciones en que se dividirá el capital accionario del
banco fusionado pasará de 340.358.194.234 a 512.406.760.091 acciones, que serán
íntegramente suscritas y pagadas.
3.
Control. Producto de la fusión, Itaú-Unibanco se incorporará como accionista de CorpBanca y
por efecto de la relación de canje de acciones aplicable en dicha fusión, adquirirá el control del
banco fusionado, de acuerdo a los Artículos 97 y 99 de la Ley N° 18.045 de Mercado de
Valores, conservando CorpGroup, en todo caso, una participación relevante en la propiedad del
mismo, de un 32,92% del capital accionario, y quedando un 33,5% de dicho capital en el
mercado.
4.
Colombia. A fin de fortalecer y consolidar las operaciones en Colombia, y sujeto a las
restricciones aplicables bajo la ley de dicho país, el banco fusionado, que será titular de un
66,28% de las acciones de Banco CorpBanca Colombia S.A., ofrecerá adquirir el 33,72%
restante de las acciones que no son de su propiedad, el que incluye un 12,38%, actualmente de
propiedad indirecta de CorpGroup, sociedad que se ha obligado a vender dichas acciones. El
precio por acción que ofrecerá Itaú-CorpBanca será el mismo para todos los accionistas y
corresponde a la valorización dada a Banco CorpBanca Colombia S.A. para la relación de
intercambio en la fusión. El precio por el 33,61% del capital accionario de Banco CorpBanca
Colombia S.A., en el evento de materializarse la venta por el total de dichas acciones, será de
US$894 millones. Con el mismo objeto, Itaú-CorpBanca adquirirá Itaú BBA Colombia S.A.,
Corporación Financiera, entidad a través de la cual el grupo Itaú-Unibanco desarrolla su
negocio financiero en dicho país. El precio a pagar será el valor libro, según el estado financiero
más reciente informado al regulador bancario en Colombia.
5.
Curso de los Negocios. Por el tiempo que medie entre la firma del Transaction Agreement y la
materialización de la referida fusión, las partes del mismo han acordado que tanto CorpBanca
como Banco Itaú Chile tengan ciertas restricciones durante dicho período, que consisten
fundamentalmente en continuar con el giro ordinario de sus negocios de una manera
sustancialmente similar a como lo han venido haciendo.
6.
Pacto de Accionistas. El Transaction Agreement contempla, asimismo, que al cierre de la
transacción en Chile, CorpGroup e Itaú-Unibanco celebren un pacto de accionistas que regule
ciertas materias respecto del ejercicio de sus derechos políticos en Itaú-CorpBanca y asuntos
relativos a la transferencia de sus acciones:

Se establecerá que el Directorio del banco fusionado esté integrado por 11 miembros titulares y
2 suplentes. De los Directores que puedan ser elegidos por el pacto de accionistas
de
CorpGroup e Itaú-Unibanco, la mayoría de ellos serán propuestos por Itaú-Unibanco, de
acuerdo a su participación accionaria y los restantes Directores por CorpGroup. El Presidente
62
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
del Directorio será propuesto por CorpGroup y el Gerente General por Itaú-Unibanco. En los
comités integrados por Directores, la mayoría de estos serán propuestos por Itaú-Unibanco, de
acuerdo a su participación accionaria.

Asimismo, sujeto a la normativa vigente, CorpGroup se comprometerá a ejercer sus derechos
políticos de manera alineada con Itaú-Unibanco. Por otra parte, CorpGroup otorgará en favor de
Itaú-Unibanco prenda sobre el 16% de las acciones del banco fusionado, en garantía de las
obligaciones asumidas en virtud del pacto de accionistas, manteniendo CorpGroup el ejercicio
de sus derechos políticos y económicos que emanan de las acciones prendadas.

Se reflejará la intención de las partes en el sentido que el banco fusionado distribuya la totalidad
de las utilidades disponibles de cada ejercicio, después de asegurados ciertos niveles de capital
adecuados, para que Itaú-CorpBanca cumpla holgadamente con los requisitos regulatorios y las
mejores prácticas de la industria.

Se impondrá también a CorpGroup e Itaú-Unibanco ciertas obligaciones de no competencia con
el banco fusionado.

Finalmente, en relación a la transferencia de las acciones, se establecerá un derecho de primera
oferta, un derecho a unirse a la venta a un tercero y la obligación de unirse a la venta a un
tercero. Asimismo, se establecerá en favor de CorpGroup un derecho de venta y de compra del
6,6% de las acciones del banco fusionado, como mecanismo de liquidez en el corto plazo, y un
derecho de venta como alternativa de salida de su participación en el banco fusionado. En
ambos casos, el precio será el de mercado, sin premio, y se privilegiará, como primera opción,
ventas en el mercado a través de la Bolsa de Comercio de Santiago.
El cierre de la operación contemplada en el Transaction Agreement está sujeto tanto a la obtención
de las autorizaciones regulatorias pertinentes como a la aprobación de la fusión por los accionistas
de CorpBanca y de Banco Itaú Chile en las respectivas Juntas Extraordinarias que se citarán para
pronunciarse sobre ella.
Con fecha 15 de octubre de 2014, Itaú Unibanco, controlador de Itaú Chile, informó en Brasil que el
Banco Central de ese país autorizó la operación para la integración con CorpBanca.
Con fecha 26 de diciembre de 2014, la Superintendencia Financiera de Colombia aprobó la fusión, la
conclusión de la fusión sigue estando sujeta al cumplimiento de la aprobación por parte de las juntas de
accionistas de Banco Itaú Chile y de CorpBanca, así como las aprobaciones regulatorias en Chile por
parte de SBIF, en Panamá por la Superintendencia de Bancos (SBP) y Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV) y, en Colombia, por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
De acuerdo a la legislación vigente en Chile, la autorización de la SBIF debiera emitirse una vez que las
Juntas Extraordinarias de Accionistas de CorpBanca y Banco Itaú Chile visen la fusión.
La suscripción del Transaction Agreement fue aprobada por el Directorio de CorpBanca, previo
informe favorable de su Comité de Directores, cumpliéndose con los demás requisitos establecidos
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
en el Título XVI “De las Operaciones con Partes Relacionadas en las Sociedades Anónimas
Abiertas y sus Subsidiarias” de la Ley N° 18.046, sobre Sociedades Anónimas.
Superintendencia de Bancos de Panamá aprueba fusión de Itaú-Corpbanca
Con fecha 6 de Enero de 2015, se aprobó la fusión de Banco Itaú Chile y CorpBanca, anunciada el
año 2013.
Modificación de transacción Itaú-Corpbanca
Con fecha 3 de Marzo de 2015, se rectifica el hecho esencial de la fecha 29 de Enero de 2014, en el
que se dio a conocer al mercado la transacción entre Corpbanca y Banco Itaú Chile.
En dicho hecho esencial se comunicó que CorpGroup se obligó a vender el 1,53% del actual capital
accionario de Corpbanca, lo que corresponde a 5.208.344.218 acciones del banco; informándose
erróneamente que, una vez materializada la fusión, CorpGroup mantendría un 32,92% de
participación de la entidad combinada.
La rectificación consiste en que; después de la enajenación de dichas acciones y una vez
materializadas la transacción, CorpGroup quedaría con un 33,13% de participación.
En razón de lo anterior, las participaciones relativas en el banco fusionado serían las siguientes: (a)
Itáu-Unibanco: 33,58%; (b) CorpGroup: 33,13%; y (c) mercado (float):33,29%.
c. Informe pericial
En Sesión Extraordinaria celebrada el 5 de mayo de 2015 se dio cuenta y sometió a conocimiento
formal del Directorio de Corpbanca el informe pericial emitido por el perito independiente Sr. Cerda
Gallardo, socio de KPMG Auditores Consultores Limitada, para los efectos de la fusión entre
Corpbanca y Banco Itaú Chile que da cuenta el Transaction Agreement suscrito con fecha 29 de
enero de 2014.
El modelo utilizado para valorizar ambos bancos fue el de ingresos a través del método de flujo de
dividendos descontados, basándose éste en la información financiera vigente al 31 de diciembre de
2014, estimando, por tanto, las utilidades y proyecciones con la información a la referida fecha, sin
considerar ajustes por variaciones posteriores a ella.
El Directorio considera que, al comparar la valoración efectuada en el Informe Pericial con las
efectuadas en los fairness opinion emitidos por los bancos de inversión y que fueron considerados
para los efectos de la aprobación del Transaction Agreement, existe una disminución sustancial en el
valor de Banco Itaú Chile por una suma aproximada de US$1.000 millones, en un lapso de tiempo
no superior a 15 meses.
Según fuera declarado en un hecho relevante comunicado por Itaú Unibanco Holding S.A, éste
efectuó una propuesta al Banco consistente en un ajuste financiero que permite que los accionistas
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
de CorpBanca reciban, con cargo a las utilidades retenidas del mismo banco, un dividendo adicional
de US$300 millones, y rebaja en US$27 millones el dividendo ordinario a recibir por los accionistas
de Banco Itaú Chile con cargo a sus utilidades del ejercicio 2014.
Con fecha 12 de mayo de 2015, el Directorio de CorpBanca manifiesta que la Propuesta de Ajuste
Financiero, si bien es un paso en la dirección correcta por parte de Itaú Unibanco, no corrige la
diferencia de valuación que evidencia el Informe Pericial, la que continúa siendo significativa y
requeriría de un ajuste adicional para ser remediada, dado que, de lo contrario, implicaría que los
accionistas de Corpbanca no percibirán el premio por control que debería pagar Itaú Unibanco.
Adicionalmente, considerando las proyecciones de las utilidades de CorpBanca y de Banco Itaú
Chile, y en particular, las valoraciones efectuadas en el Informe Pericial al 31 de diciembre del 2014
y la situación financiera de las entidades al 31 de marzo de 2015, el Banco formalizó la contratación
de Citibank, N.A. para que asesore al Directorio y emita, al efecto, un nuevo fairness opinion. Este
fue emitido y puesto a disposición de los accionistas del Banco durante el mes de mayo de 2015.
d. Modificaciones al Proceso Fusión Itaú – Corpbanca.
El Directorio de CorpBanca en su Sesión Extraordinaria celebrada con fecha 2 de junio de 2015,
comunicó como hecho esencial lo siguiente:
Modificación del Transaction Agreement. Mediante instrumento de esta fecha, Corpbanca, Banco
Itaú Chile y las demás partes del Transaction Agreement de fecha 29 de enero de 2014 (antes
comentado), acordaron modificarlo en los términos que a continuación se señalan:
a. Dividendo Especial en CorpBanca. El Banco podrá distribuir un dividendo especial equivalente
a aproximadamente US$400 millones. De esta cantidad, (i) MM$239.860 se acordarán distribuir
en la junta extraordinaria de accionistas convocada para el 26 de junio de 2015 con cargo a las
utilidades de ejercicios anteriores; y (ii) el remanente por el equivalente a UF124.105 se
distribuirá a los accionistas de CorpBanca en la misma oportunidad que se paguen los dividendos
del ejercicio 2015 (según se indica más adelante).
b. Disminución de Dividendo en Banco Itaú Chile. Banco Itaú Chile sólo distribuirá, con cargo a
las utilidades del ejercicio 2014, MM$26.448, lo que implica dejar parcialmente sin efecto el
reparto de dividendos previamente acordado en MM$16.399, cantidad que permanecerá en Banco
Itaú Chile.
c. Dividendos Ejercicio 2015. Las partes acuerdan que el 50% de las utilidades del ejercicio 2015 de
Corpbanca y Banco Itaú Chile se repartirán a los accionistas de cada uno de los bancos por separado y
en consecuencia la fusión, de ser aprobada, tendrá efecto no antes del 1 de enero de 2016. En la
misma junta ordinaria de accionistas se acordará pagar la cantidad indicada en el literal (a) (ii)
anterior. Esta forma de distribución de las utilidades del ejercicio 2015 hace excepción, por una sola
vez, a los términos y condiciones respecto al pago de dividendos que establece el Shareholders
Agreement (que se encuentra anexado al Transaction Agreement).
65
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
d. Compra de Banco Corpbanca Colombia. El cierre de la venta del 12,36% de Banco Corpbanca
Colombia de CorpGroup al banco fusionado se prorroga desde la fecha originalmente pactada del 4
de agosto de 2015 hasta una fecha que no exceda del 29 de enero de 2017. Desde el 4 de agosto de
2015 hasta la fecha de cierre, el precio acordado en el Transaction Agreement devengará un interés
anual de Libor más 2,7%. Banco CorpBanca Colombia no distribuirá dividendos hasta el cierre de la
venta.
e. Fecha de Término. Se extiende la fecha máxima para materializar la fusión hasta el 2 de mayo de
2016.
La suscripción de la modificación al Transaction Agreement fue aprobada por el Directorio de
Corpbanca, previo informe favorable del Comité de Directores, cumpliéndose con los demás requisitos
establecidos en el Título XVI de la Ley sobre Sociedades Anónimas.
e. Condiciones para aprobar Proceso Fusión Itaú – Corpbanca
Con fecha 26 de junio de 2015, se realizó la Junta Extraordinaria Accionista que fuera citada para
pronunciarse sobre la fusión entre CorpBanca y Banco Itaú Chile, adoptándose los siguientes acuerdos:

Aprobar la fusión de CorpBanca con Banco Itaú Chile, por incorporación de éste último en el
primero, el que pasará a denominarse “Itaú-Corpbanca”. La fusión quedó sujeta a las
condiciones suspensivas que la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Itaú Chile
también apruebe la fusión (aprobada el 30 de junio de 2015), que Banco Itaú Chile materialice
uno o más aumentos de capital para completar US$652 millones y que la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras dé la aprobación correspondiente.

En razón de lo anterior, se aprobó un aumento de capital en CorpBanca mediante la emisión de
172.048.565.857 acciones, las que serán entregadas a los accionistas de Banco Itaú Chile en canje
con motivo de la fusión.

El Banco fusionado será controlado por Itaú Unibanco Holding S.A. quien tendrá el 33,58% de su
capital accionario y el restante 66,42% se mantendrá entre los accionistas actuales de CorpBanca, de
los cuales Corpgroup conservará un 33,13%.

El Banco fusionado operará con el nombre de fantasía de Banco Itaú o Itaú.

La fusión propuesta surtirá efectos en una fecha no anterior al 1 de enero de 2016 ni posterior al 2
de mayo de 2016.

Se acordaron diversas reformas formales a los estatutos, el texto refundido de los mismos, así como
el aumento del número de directores de 9 a 11.

Se aprobó que el 50% de las utilidades del ejercicio 2015 corresponderán separadamente a los
accionistas de cada banco. Adicionalmente a dicho 50%, los accionistas de CorpBanca tendrán
derecho a percibir el equivalente en pesos de U.F124.105, con cargo a las mismas utilidades del
ejercicio 2015, todo ello en el marco de la fusión propuesta y sus efectos.
66
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Aprobar distribuir un dividendo especial de MM$239.860 con cargo a las utilidades acumuladas del
ejercicio 2014 y de ejercicios anteriores, el que se pagará como dividendo definitivo entre el total de las
actuales 340.358.194.234 acciones de CorpBanca, a razón de $0,704728148 por acción. El dividendo se
pagará con fecha 01 de julio de 2015. El acuerdo de distribución de este dividendo quedó sujeto, en todo
caso, a la condición que la fusión sea aprobada por la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Itaú
Chile.
NOTA 4 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Los saldos del efectivo y equivalentes del efectivo comprenden lo siguiente:
Efectivo
Caja menor Bogotá
Caja menor Medellín
Efectivo en moneda extranjera
Depósitos en bancos nacionales
Banco Corpbanca, Cuenta ahorros 039-21333-5
Bancolombia, Cuenta de ahorro 031-282000-61
Banco de Bogotá, Cuenta de ahorro 033-76911-8
Helm Bank , Cuenta Corriente -630
Helm Bank, Cuenta de ahorro -1834
Banco de Occidente, Cuenta de ahorro-4135
Banco GNB Sudameris Cuenta de ahorro-4870
Banco BBVA- Cuenta de ahorro -3001
Depósitos en bancos internacionales
Citibank NY RP (USD)
Helm Bank Panamá (Euros)
Operaciones con liquidación en curso netas
Fondos a la vista (1)
Contratos de retrocompra (2)
Total efectivo y equivalente de efectivo
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
1.500
100
115
1.500
100
87
300
-
106.199
18.470
231.651
137.819
3.842.658
99.901
6.084.715
6.032.594
57.540
603.914
224.432
18.082
2.359.922
669.861
-
11.805.303
601.747
219.365
-
6.458
-
686
5.841
-
9.000.432
178.670
-
-
25.562.612
4.120.635
12.626.715
(1) Corresponden la inversión en el Fondo de Inversión Colectiva (Credifondo).
(2) Corresponde a operaciones del mercado monetario y relacionado entre las cuales encontramos
las operaciones repo y las operaciones simultáneas, cuyo plazo de vencimiento no supere los
tres meses desde la fecha de adquisición.
67
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 5 – INVERSIONES
En el rubro de inversiones y otras operaciones con derivados, se incluyen aquellas inversiones que la
Comisionista adquiere con fines de liquidez y de cumplimiento con las Normas e Instrucciones
impartidas por la SFC.
La siguiente es el detalle de las inversiones:
31.12.2015
MCOP$
Inversiones al Valor Razonable con cambios en
resultados de instrumentos representativos de
deuda
Títulos de Tesorería TES
Otros emisores nacionales
Total Inversiones a valor razonable
Inversiones a variación patrimonial con cambios en
el ORI - Instrumentos de patrimonio
Obligatoria en instrumentos de patrimonio
Otras
Total Inversiones a variación patrimonial con
cambios en el ORI
Total Inversiones
31.12.2014
MCOP$
7.142.412
19.279.660
283.753
1.091.080
24.437
7.142.412
19.563.413
1.115.517
853.277
73.707
4.519.440
66.124
2.038.400
330.559
926.984
4.585.564
2.368.959
8.069.396
24.148.977
3.484.476
A continuación se describe la composición del portafolio:
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
BVC Negociables
Títulos Emitidos Bonos / CDT / TES
FOGACOL
Acciones Obligatorias BVC
Cámara de Compensación de Divisas
607.165
6.535.246
356.863
496.414
73.707
19.279.660
283.753
697.440
3.822.000
66.124
1.115.517
330.559
2.038.400
-
TOTAL INVERSIONES
8.069.396
24.148.977
3.484.476
68
01.01.2014
MCOP$
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
El siguiente es el resumen de maduración de los activos financieros de inversión:
PRODUCTO
Valor en Libros
Inversiones Negociables
Inversiones Disponibles
TOTAL
INVERSIONES AL 31 DICIEMBRE 2015
Más de tres
Hasta tres meses
Más de un año
meses y no Entre uno y cinco
Más de un mes y no
Hasta un mes más de tres meses más de un año
años
Más de cinco años
Total
607.165
1.999.605
4.503.155
32.486 7.142.412
926.984
926.984
607.165
1.999.605
4.503.155
959.470 8.069.396
INVERSIONES AL 31 DICIEMBRE 2014
PRODUCTO
Valor en Libros
Inversiones Negociables
Inversiones Disponibles
TOTAL
Más de tres
Hasta tres meses
Más de un año
meses y no
Más de un mes y no
Entre uno y cinco
más de un año
Hasta un mes más de tres meses
años
Más de cinco años
Total
8.295.714
10.457.485
810.214 19.563.413
4.585.564
4.585.564
8.295.714
10.457.485
5.395.779 24.148.977
INVERSIONES AL 01 ENERO 2014
PRODUCTO
Valor en Libros
Inversiones Negociables
TOTAL
Más de tres
Hasta tres meses
Más de un año
meses y no
Más de un mes y no
Entre uno y cinco
más de un año
Hasta un mes más de tres meses
años
Más de cinco años
1.115.517
2.368.959
1.115.517
2.368.959
NOTA 6 - CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR
El siguiente es el detalle de la cuentas por cobrar.
31.12.2015
MCOP$
2.770.717
2.245.979
524.738
31.12.2014
MCOP$
3.112.541
2.215.873
896.668
01.01.2014
MCOP$
805.535
805.535
-
922
922
1.296
1.296
417
417
Por Administracion (2)
Fondos de Inversion Colectiva
Contrato de comision y admon. De Valores
Administracion Portafolio de Terceros
198.638
169.020
29.618
239.267
225.443
13.824
12.004
12.004
-
Por Depositos
En contratos de futuro y operaciones a plazos
250.000
250.000
50.000
50.000
Deudores (1)
Servicios
Otros
Comisiones
Comisiones por cobrar
69
-
Total
3.484.476
3.484.476
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
A Empleados
a trabajadores
Diversas
Deudad de dificil cobro - Clientes
Deudores Bca Inversion Cto de mandato
Gastos Operaciones Corresponsalia
Gastos Operaciones Corresponsalia- par nominal
Utilidad Panama HCRP
Utilidad Panama HCRP Par Nominal
Otros deudores
Deterioro Cuentas por Cobrar (3)
Clientes
Total Cuentas po cobrar
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
254
254
259
259
599.199
381.819
125.280
29
92.071
-
578.751
372.136
20
47.403
67
159.126
-
10.580
10.580
(381.819)
(381.819)
(372.136)
(372.136)
(107.141)
(107.141)
3.437.911
01.01.2014
MCOP$
-
3.609.978
721.395
A continuación se presenta el movimiento de las partidas deterioradas:
MCOP$
Saldo Inicial al 01 de enero 2014
Recuperaciones
Utilizaciones
Saldo a 31 de diciembre 2014
107.141
(108.160)
373.155
372.136
MCOP$
Saldo Inicial al 01 de enero 2015
Recuperaciones
Utilizaciones
Saldo a 31 de diciembre 2015
372.136
(349.417)
359.100
381.819
El siguiente es el detalle de las cuentas deterioradas:
Fecha de
Vencimiento
may-13
feb-14
feb-14
abr-14
abr-14
may-14
dic-14
dic-15
31.12.2015
MCOP$
Razon Social
Hospital Universitario Clinica San Rafael
Empresa Telecomunicaciones
Empresa de Telefonos de Palmira
Bugatel S.A. ESP
Caucatel S.A. ESP
Telefonos de Cartago S.A. ESP
Cobro de Custodia
Cobro de Custodia
Totales
70
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
71.820
71.820
71.820
71.820
71.820
22.719
71.820
71.820
71.820
71.820
71.820
13.036
-
107.140
-
381.819
372.136
107.140
-
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 7 - OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
Los otros activos no financieros corresponden a los gastos pagados por anticipado que tiene Helm
Comisionista de Bolsa S.A. en el desarrollo de su actividad cuyo beneficio se recibe en varios
períodos así:
Honorarios
Mantenimiento equipos
Seguros
Servicios
Contribuciones y afiliaciones
31.12.2015
MCOP$
5.257
87.130
92.156
55.217
-
31.12.2014
MCOP$
61.211
88.161
36.818
-
01.01.2014
MCOP$
4.419
6.608
16.204
Total activos no financieros
239.760
186.190
27.231
NOTA 8 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
A continuación se presenta los rubros de propiedades y equipo por los períodos terminados a 31 de
diciembre de 2015 con cifras comparativas a 31 de diciembre de 2014 y 01 de enero de 2014.
Concepto
Mejoras en propiedades arrendadas
Muebles y enseres
Equipo de computo
Al 31 de diciembre de 2015
Concepto
Al 31 de diciembre de 2015
Depreciación
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
Costo
MCOP$
Importe en
libros
MCOP$
164.401
307.755
533.119
(138.189)
(236.648)
(426.561)
-
26.212
71.107
106.558
1.005.275
(801.398)
-
203.877
Al 31 de diciembre de 2014
Depreciación
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
Costo
MCOP$
Importe en
libros
MCOP$
Mejoras en propiedades arrendadas
Muebles y enseres
Equipo de computo
164.401
223.108
453.295
(114.703)
(164.732)
(383.468)
-
49.698
58.376
69.827
Al 31 de diciembre de 2014
840.804
(662.903)
-
177.901
71
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Concepto
Al 01 de enero de 2014
Depreciación
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
Costo
MCOP$
Importe en
libros
MCOP$
Muebles y enseres
Equipo de computo
3.534
71.175
(746)
(47.961)
-
2.788
23.214
Al 01 de enero de 2014
74.709
(48.707)
-
26.002
A continuación se detalla el movimiento de la Propiedad planta y equipo para los periodos 2015 y
2014:
Saldo Neto inicial 2015
Saldo al 1 de enero de 2015
Adquisiciones
Retiros
Depreciación
Disminucion neto del efectivo
Saldo Neto inicial 2014
Muebles y
Enseres
MM$
Equipo de
cómputo
MM$
Mejora en
Propiedades
Ajenas
MM$
58.376
84.647
(71.917)
71.106
69.827
79.824
(43.093)
106.558
48.698
(23.486)
25.212
Total
MM$
176.901
164.471
(138.496)
202.876
Muebles y
Enseres
Equipo de
cómputo
Mejora en
Propiedade
s Ajenas
Total
MM$
MM$
MM$
MM$
Saldo al 1 de enero de 2014
2.789
23.213
-
26.002
Adquisiciones Helm Comisionista producto de la Fusión
61.566
84.055
51.655
197.276
Retiros CIVAL
(2.789)
(23.213)
-
(26.002)
1.091
-
1.091
Compras Helm Comisionista
Depreciación
Disminucion neto del efectivo
(3.190)
58.376
(15.320)
69.826
(1.957)
49.698
(20.467)
177.901
NOTA 9 – ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA
Los activos intangibles que tienen Helm Comisionista de Bolsa S.A. son adquiridos y corresponden
principalmente a programas de computador. Se miden inicialmente por su costo incurrido en la
adquisición y posteriormente son amortizados durante su vida útil estimada.
72
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Concepto
Costo
MCOP$
Software
Concepto
454.602
Costo
MCOP$
Software
Concepto
631.828
Costo
MCOP$
Software
36.257
Al 31 de diciembre de 2015
Amortización
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
(299.367)
Importe en
libros
MCOP$
-
155.235
Al 31 de diciembre de 2014
Amortización
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
(308.570)
Importe en
libros
MCOP$
-
323.258
Al 01 de Enero de 2014
Amortización
Pérdida por
acumulada
deterioro
MCOP$
MCOP$
(308.570)
Importe en
libros
MCOP$
-
(272.313)
A continuación se detalla el movimiento de los intangibles para los periodos 2015 y 2014:
Licencias
MM$
Saldo Neto inicial 2015
Total
MM$
Saldos a 1 de Enero del 2015
Adquisiciones
Retiros
Amortización
$
$
$
$
323.258
108.645
(186.213)
(90.456)
$
$
$
$
323.258
108.645
(186.213)
(90.456)
Saldos a 31 de Diciembre del 2015
$
155.234
$
155.234
Licencias
MM$
Saldo Neto inicial 2014
Total
MM$
Saldos a 1 de Enero del 2014
Adquisiciones producto de la Fusión
Amortización
$
$
$
36.257
631.828
(344.827)
$
$
$
36.257
631.828
(344.827)
Saldos a 31 de Diciembre del 2015
$
323.258
$
323.258
73
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 10 – INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y
ASOCIADAS
Helm Comisionista de Bolsa posee 540.000 acciones de Helm Casa de Valores Panamá,
equivalentes al 100% de las acciones emitidas. A continuación se presenta el saldo de la inversión
en Helm Casa Valores Panamá:
Inversiones en Subsidiaria
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
2.006.842
1.563.233
El siguiente es el resumen de la información financiera de Helm Casa de Valores Panamá:
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Ingresos Ordinarios
Importe de ganancias y perdidas netas
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
1.926.105
332.730
(248.758)
(8.305.491)
(43.326)
1.742.639
160.380
(343.175)
(9.592.382)
1.822
NOTA 11 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Helm Comisionista de Bolsa S.A., reconoce como otros pasivos financieros:


Compromisos de transferencia operaciones simultaneas
Operaciones de contado.
Las operaciones simultaneas corresponden a la operaciones que el enajenante transfiere al
adquiriente sobre valores a cambio del pago de una suma de dinero (el momento inicial) y en las que
el adquiriente al mismo tiempo se compromete a transferir al enajenante valores de la misma especie
y características a cambio del pago de una suma de dinero (monto final) en la misma fecha o en una
fecha posterior previamente acordada.
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
Operaciones Simultáneas
-
-
1.091.369
Totales
-
-
1.091.369
74
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 12 – BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
De acuerdo con las normas laborales colombianas, los empleados tienen derecho a beneficios de
corto plazo que corresponden a los salarios, primas legales y extralegales vacaciones, cesantías y
aportes parafiscales a entidades del Estado y que se cancelan antes de doce meses siguientes al final
del período. Dichos beneficios se acumulan por el sistema de causación con cargo a resultados.
El siguiente es el detalle de los saldos de obligaciones por beneficios a los empleados:
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
Nómina por pagar
Cesantías
Intereses sobre cesantías
Vacaciones
Prima extralegal
Bonificaciones
Otros beneficios
1.096
118.131
13.503
317.235
92.936
1.493.000
-
108.614
12.482
368.284
71.483
763.985
-
22.678
2.591
42.068
450.000
165.979
Totales
2.035.901
1.324.848
683.316
NOTA 13 – OTRAS PROVISIONES
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
Honorarios
Multas y Sanciones autoridades administrativas (1)
-
50.000
47.306
2.500
-
Totales
-
97.306
2.500
(1) Las provisiones por Multas y Sanciones de Autoridades Administrativas por valor de $47.306,
corresponde a la provisión por multa del Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) por
exceder los límites de operaciones simultáneas por cuenta de terceros. Este proceso se encuentra
a cargo del área jurídica, área que solicitó realizar un Acuerdo de Terminación Anticipada por lo
tanto el valor se canceló en su totalidad durante la vigencia 2015.
NOTA 14 - CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
En este rubro los pasivos de los cuales Helm Comisionista de Bolsa S.A. tiene certeza del monto y
del momento del desembolso.
75
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
01.01.2014
MCOP$
Comisiones y honorarios
Servicios
Arrendamientos
Dividendos y excedentes
Aportes laborales
Proveedores
Retenciones
13.276
101.517
173.029
40.857
132.690
43.901
164.673
2.853
4
143.985
41.624
225.843
42.979
28.609
Totales
461.369
622.883
71.588
NOTA 15 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
a) Impuesto corriente:
Al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista determinó un resultado antes de impuesto
MCOP$13.083.359 (MCOP $ 6.105.134 al 31 de diciembre de 2014), por lo que registró una
provisión para impuesto a las ganancias ascendente a MCOP$4.131.670 (MCOP$1.694.195 al 31 de
diciembre de 2014).
El detalle de los impuestos corrientes por cobrar (pagar) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1
de enero de 2014, es el siguiente:
Activos por impuesto corriente
Impuesto a las ventas retenido
Industria y comercio
Sobrantes en liquidacion de impuestos
Remesas pagos del exterior
Anticipo impuesto de renta
Retencion en la fuente
Autoretenciones
Total Activo por impuesto Corriente
Pasivos por impuesto corriente
Renta y complementarios
industria y comercio
Provision Impuesto CREE
Provision Sobretasa CREE
Impuesto a las ventas
GMF
Total Pasivo por impuesto Corriente
76
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
28.941
9.087
38.028
21.444
8.813
426.067
21.810
478.134
31.12.2015
MCOP$
225.565
34.474
837.690
365.116
307.860
5.382
1.776.087
31.12.2014
MCOP$
31.201
300.847
146.540
1.802
480.390
01.01.2014
MCOP$
166.158
41.919
386.789
30.960
625.826
01.01.2014
MCOP$
139.788
15.770
213.281
257.595
626.434
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
b) Gasto por impuesto :
El detalle del gasto por impuesto sobre las ganancias al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el
siguiente:
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
Impuesto a las ganancias:
Provisión impuesto a las ganancias
Ajuste ejercicio anterior
Impuestos diferidos
Variación del año de impuestos diferidos
(4.160.357)
(5.463)
34.750
(4.131.070)
Totales
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
(1.444.259)
(249.936)
(1.694.195)
c) Reconciliación de tasa efectiva:
El detalle de la conciliación de la tasa efectiva de impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de
2015 y 2014 es el siguiente:
01.01.2015
31.12.2015
tasa de
Monto
impuesto
%
MCOP$
01.01.2014
31.12.2014
tasa de
Monto
impuesto
%
MCOP$
Calculo de tasa estatuaria
Diferencia permanentes
39,00
(7,43)
(5.102.510)
971.440
34,00
(6,25)
(2.075.746)
381.551
Totales
31,57
(4.131.070)
27,75
(1.694.195)
En diciembre de 2014 se publicó la Ley N°1.739 que modificó el Estatuto Tributario (en adelante
“Reforma Tributaria”) establecido en la Ley N°1.607 de 2012, y se crearon mecanismos de lucha
contra la evasión.
Entre las modificaciones más relevantes introducidas por la Reforma Tributaria destaca el aumento
gradual y transitorio de la tasa de impuesto a las ganancias entre los años 2015 a 2018, para volver a
un 34% en año 2019 en adelante. El detalle del incremento gradual descrito precedentemente es el
siguiente:
77
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Año
2014
2015
2016
2017
2018
2019 en adelante
Tasas
34%
39%
40%
42%
43%
34%
d) Efecto de impuestos diferidos en patrimonio:
El detalle de los abonos (cargos) a cuentas de patrimonio por impuestos diferidos al 31 de diciembre
de 2015 y 2014, es el siguiente:
Inversiones en instrumentos de patrimonio
31.12.2015
MCOP$
31.12.2014
MCOP$
(299.868)
(1.247.631)
e) Impuestos diferidos:
El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1
de enero de 2014, es el siguiente:
31.12.2015
MCOP$
13.790
14.942
33.036
-
31.12.2014
MCOP$
10.608
1.810
48.955
17.000
01.01.2014
MCOP$
5.363
7.326
153.000
160.515
1.069.695
850
61.768
78.373
1.396.749
Pasivo por impuesto diferido
Amortización software
-
(51.355)
-
Total pasivo por impuesto diferido
-
(51.355)
-
61.768
27.018
1.396.749
Activo por impuesto diferido
Impuesto de Industria y comercio
Valoración portafolio
Amortización software
Provisión laborales
Amortización renta ordinaria y presunta
Pérdidas fiscales
Otras provisiones
Total activo por impuesto diferido
Total activo por impuesto diferido, neto
NOTA 16 – CAPITAL EMITIDO
En este rubro encontraremos el comportamiento de las acciones emitidas y pagadas completamente
como se muestra a continuación:
78
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
31.12.2015
(número)
Numero de acciones autorizadas
Numero de acciones suscritas y pagadas
Numero de acciones suscritas y no pagadas
16.500.000
10.100.076
6.399.924
Total acciones en circulacion
10.100.076
31.12.2015
COP M$
Total capital surcrito y pagado
10.100.076
31.12.2014
(número)
16.500.000
10.100.076
6.399.924
10.100.076
31.12.2014
COP M$
10.100.076
01.01.2014
(número)
1.500.000
1.500.000
1.500.000
01.01.2014
COP M$
1.500.000
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital autorizado es de MCOP$16.500.000, el capital
suscrito y pagado es de MCOP$10.100.076 y está representado en 10.100.076 acciones de valor
nominal $1.000 cada una. Al 01 de enero de 2014, el capital suscrito y pagado de la Comisionista
fue de MCOP$1.500.000, representado en 1.500.000 acciones de valor nominal $1.000 pesos cada
una.
Durante el año 2014 se realizó la fusión por absorción entre Corpbanca Invesment Valores (entidad
absorbente) y Helm Comisionista de Bolsa (entidad absorbida), previo a la fusión se realizó una
recomposición del patrimonio de la sociedad absorbente, la cual consistió en:
1) El capital autorizado de la absorbente se aumentó a la suma de $16.500.000.
2) El capital suscrito y pagado se aumentó mediante la capitalización de las cuentas de
Revalorización del patrimonio y prima en colocación de acciones por valor de $2.929.422.
De tal manera que antes de realizar la fusión el capital suscrito y pagado de la sociedad absorbente
alcance la suma de $4.429.422. Con esta capitalización se presentó un impacto en la composición
accionaria de la sociedad absorbente, pero no en la participación de los accionistas la cual se
mantiene al igual que el valor nominal de la acción.
Finalmente y después de realizada la recomposición del patrimonio y protocolizada la fusión el
capital suscrito y pagado de la sociedad resultante es de $10.100.076 miles de pesos, representada en
el 10.100.076 acciones en circulación de valor nominal de $1.000 pesos colombianos cada una.
NOTA 17 – RESERVAS
La composición de las reservas es la siguiente:
Reserva legal
Reserva para dispocisiones fiscales
Total Reservas
31.12.2015
COP M$
3,869,081
11,975
31.12.2014
COP M$
3,276,451
11,975
01.01.2014
COP M$
1,326,865
11,975
3,881,056
3,288,426
1,338,840
79
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
De conformidad con las normas legales vigentes, Helm Comisionista de Bolsa S.A., debe crear una
reserva legal mediante la apropiación de 10% de las utilidades netas del ejercicio, hasta alcanzar un
monto igual al 50% del capital social suscrito. Esta reserva puede reducirse por debajo del cincuenta
por ciento del capital social suscrito para enjugar pérdidas en excesos de las utilidades retenidas.
Por otra parte, en concordancia al decreto 2336 de 1995 las utilidades que se generan al cierre del
ejercicio contable como consecuencia de la aplicación de sistemas especiales de valoración a precios
de mercado y que no se hayan realizado en cabeza de la sociedad se llevara a una reserva para
disposiciones fiscales.
NOTA 18 – OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO
El siguiente es el detalle del superávit:
31.12.2015
COP M$
31.12.2014
COP M$
01.01.2014
COP M$
Ganancias o perdidas no realizadas en
inversiones en instrumentos de patrimonio
1.381.348
Diferencia en Cambio por inversiones en asociadas y subordinadas
408.785
Otros al patrimonio Neto
1
Cobertura con derivados
90.560
3.940.808
1
-
1.946.358
2.568.578
-
Total Superavit
3.940.809
4.514.936
1.880.694
NOTA 19 – INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El siguiente es el detalle neto de los principales ingresos generados en el desarrollo de las
actividades ordinarias de la Comisionista:
Utilidades por Liquidación de Operaciones Simultaneas
(Perdida) utilidad por valoracion de inversiones a valor razonable
Gastos por servicios de administracion de valores e intermediacion
Ingresos por Rendimientos Financieros
Ingresos por comisiones (1)
Utilidad (perdida) en valoración en posiciones en corto de operación
Venta de inversiones
Pérdida por valoración de operaciones de contado y derivados
Total ingresos de actividades ordinarías
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
656.885
(67.748)
(1.442.333)
777.622
26.124.360
26.686
2.663.157
(103.999)
28.634.630
80
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
182.053
1.044.731
(1.148.734)
833.984
20.659.882
(60.850)
3.333.734
(1.876.369)
22.968.431
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
%
Ingresos producto del Contrato de Comisión
Ingresos por Administración de Fondos de Capital Extranjero
Ingresos por Contratos de Colocación de Títulos
Ingresos por Administración de Fondos de Inversión Colectiva
Ingresos por Administración de Portafolios de Terceros
Ingresos por Contrato de Corresponsalía
Ingresos por Asesorías
1.430.157
21.787
2.174.309
226.265
5.658.900
16.612.942
Total ingresos de actividades ordianarias
26.124.360 100%
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$ %
5%
0%
0%
8%
1%
22%
64%
2.143.972
4.343
3.024.023
142.417
7.859.783
7.485.343
10%
0%
0%
15%
1%
38%
36%
20.659.882 100%
NOTA 20 – OTROS INGRESOS
El siguiente es el detalle de otros ingresos:
Dividendos y participaciones
Otras recuperaciones
Recuperacion deterioro
Total otros ingresos
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
137.655
362.748
-
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
352.794
485.441
107.141
500.403
945.376
NOTA 21 – GASTO POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El siguiente es el detalle por los gastos por beneficios a los empleados:
Remuneración del personal
Primas
Cesantias
Vacaciones
Indemnización por años de servicio
Bonificaciones
Otros gastos del personal
Total Gastos por beneficios a empleados
81
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
6.863.597
728.143
157.862
419.348
59.274
2.536.523
1.764.384
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
7.253.417
683.570
146.990
587.218
385.394
1.127.804
1.877.219
12.529.131
12.061.612
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 22 – GASTOS POR DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y PROVISIÓN DE
CUENTAS POR COBRAR
La depreciación, amortización y provisión de cuentas por cobrar durante el ejercicio 2015 y 2014,
se detalla a continuación:
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
Depreciación del activo fijo
Amortizaciones de intangibles
138.495
276.670
96.935
237.404
Total depreciaciones y amortizaciones
415.165
334.339
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
Deterioro cuentas por cobrar
9.683
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
373.134
NOTA 23 – OTROS GASTOS
El detalle de los otros gastos administrativos en los que la Comisionista incurrió
2014 es:
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
Venta de propiedades y equipo
Honorarios
287.306
Impuestos y tasas
708.737
Arrendamientos
414.371
Contribuciones, afiliaciones y transferencia
236.785
Seguros
184.334
Mantenimiento y reparaciones
695.460
Adecuacion e instalacion
698
Multas y sanciones
697
Diversos (1)
874.394
Total Otros Gastos
3.402.783
82
para los años 2015 y
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
36.657
691.625
857.550
518.506
202.725
161.566
619.060
631
87.963
2.072.207
5.248.491
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
(1) El detalle de los diversos es el siguiente:
01.01.2015
31.12.2015
MCOP$
53.273
108.911
16.444
65.748
158.953
8.550
35.823
28.354
47.390
437
121.466
228.215
828
874.394
Gastos de representación
Servicio de aseo y vigilancia
Servicios temporales
Publicidad y propaganda
Relaciones públicas
Servicios públicos
Procesamiento electrónico de datos
Gastos de viaje
Transporte
Utiles y papelería
Publicaciones y suscripciones
Gastos bancarios
Otros
Riesgo operativo
Total Gastos Diversos
01.01.2014
31.12.2014
MCOP$
1.391
51.273
142.614
2.758
158.071
167.485
8.265
104.741
38.398
45.003
21.161
152.289
1.172.041
6.716
2.072.207
NOTA 24 – COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los costos financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es el siguiente:
01.01.2015
31.12.2015
COP M$
Compromisos de transferencia en simultaneas
20.159
01.01.2014
31.12.2014
COP M$
146.488
NOTA 25 –GANANCIAS DERIVADAS DE LA POSICION MONETARIA NETA
Al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista presentó un abono neto a resultados correspondiente a
la posición neta de las divisas extranjeras ascendente a MCOP$325.246 (MCOP$355.391 al 31 de
diciembre de 2014).
83
HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
NOTA 26 – CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
a. Compromisos directos – Al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista no tiene
compromisos directos.
b. Garantías reales en activos sociales constituidas a favor de obligaciones de terceros – Al
31 de diciembre de 2015, la Comisionista no tiene garantías reales en activos constituidas a
favor de terceros.
c. Legales – A juicio de la Fiscalía, al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista no tiene
juicios pendientes en su contra, que presenten riesgo de pérdida significativa para la
Sociedad.
Al 31 de diciembre de 2015 la Comisionista mantiene un juicio laboral presentado el
Juzgado Laboral N° 11 de Bogotá y presentado ante la Corte Suprema Laboral el día 15 de
marzo de 2011, número de Radicación 49160, demandante Sra. Martha Patricia Moncada
Andrade, causa despido injustificado, pretensión de la demanda MCOP$185.000.Actualmente el caso se encuentra aún pendiente de fallo. Se estima que la probabilidad de
pérdida es remota por lo que dicha contingencia no se encuentra provisionada en los estados
financieros de la Comisionista.
d. Custodia de Valores – Al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista no tiene compromisos
de esta categoría.
e. Garantías personales – Al 31 de diciembre de 2015, la Comisionista no ha entregado
garantías personales.
f. Garantías operacionales – Al 31 de diciembre de 2015 la Comisionista presenta una
Garantía de MCOP$200.000 por una operación en la toma de un instrumento de derivado por
USD540.000, el cual, está destinado a cubrir la variación del tipo de cambio de una inversión
neta en una entidad extranjera, Helm Casa de Valores Panamá S.A., instrumento tomado a
través del Banco de Occidente el día 16 de diciembre de 2015.
g. Al 31 de diciembre de 2015, no tenemos conocimiento de la existencia de compromisos
directos o indirectos ni contingencias por juicios u otras acciones legales.
NOTA 27 – PARTES RELACIONADAS
De acuerdo a la NIC24 una parte relacionada es una persona o entidad que está relacionada con la
entidad que prepara sus estados financieros consolidados en las cuales se podría ejercer control o
control conjunto sobre la entidad que informa; ejercer influencia significativa sobre la entidad que
informa; o ser considero miembro del personal clave de la gerencia de la entidad que informa o de
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una controladora de la entidad que informa. Dentro de la definición de parte relacionada se incluye:
a) personas y/o familiares relacionados con la entidad, entidades que son miembros del mismo grupo
(controladora y subsidiaria), asociadas o negocios conjuntos de la entidad o de entidades, planes de
beneficio post-empleo para beneficio de los empleados de la entidad que informa o de una entidad
relacionada.
Se consideran como partes relacionadas los principales accionistas y las empresas donde la
Comisionista posee inversiones superiores al 10% o existen intereses económicos, administrativos o
financieros, adicionalmente, compañías donde accionistas o miembros de la Junta Directiva tengan
una participación superior al 10%.
La entidad controlante de Helm Comisionista de Bolsa S.A. es el Banco Corpbanca Colombia S.A.
con un porcentaje de participación directa del 94.97 %, la sociedad ha participado en diferentes
transacciones con las partes relacionadas que han sido realizadas en su totalidad en el curso
ordinario de sus actividades las cuales se detallan a continuación:
Al 31 de Diciembre de 2015
Nombre o raz ón social
Banco Corpbanca S.A. - Colombia
Corpbanca Investment Trust S.A. Sociedad Fiduciaria
De scripción
Depositos ,arriendo de oficinas y
gastos comunes
Helm Panama
Helm Casa de Valores Panama
Comision contrato de corresponsalia y
gastos comunes
Efe cto e n re sultados
Saldos por cobrar
(por pagar)
Ingre sos
Gastos
COPS
COPS
COPS
4,101,365
183,815
79,329
0
10,381
0
6,496
109,201
60,000
0
0
0
99,945
5,658,179
83,205
Comision Administracion APT
Comision Administracion APT y
Gastos comunes
Depositos
Helm Fiduciaria
Nota
Al 31 de Diciembre de 2014
Efe cto e n
Nombre o raz ón social
Banco Corpbanca S.A. - Colombia
Corpbanca Investment Trust S.A. Sociedad Fiduciaria
De scripción
Depositos ,arriendo de oficinas y
gastos comunes
Depositos en Fondos a la vista
Helm Fiduciaria
Helm Panama
Depositos
Helm Casa de Valores Panama
Comision contrato de corresponsalia y
gastos comunes
Nota
Re sultados
Saldos por cobrar
(por pagar)
Ingre sos
Gastos
COPS
COPS
COPS
2,432,859
1,662,717
367,299
10,860
0
0
0
0
0
5,841
0
0
148,274
7,801,698
0
NOTA 28 – ADMINISTRACION Y GESTION DEL RIESGO
Antecedentes Generales
Helm Comisionista busca un justo equilibrio entre riesgo y la rentabilidad en materia financiera. Para
eso, cuenta con un exhaustivo proceso de control y monitoreo de riesgos, a través del cual se identifican,
miden y administran los riesgos financieros que enfrenta el negocio, con una clara separación de roles y
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
basados en controles por oposición. Lo anterior garantiza una administración responsable y sustentable
de las estrategias financieras.
Para la gestión de los riesgos financieros se ha dispuesto: la instauración de principios corporativos; una
clara definición de políticas; una fuerte estructura organizacional con claras responsabilidades,
separación de roles y atribuciones; herramientas de medición y mecanismos de control y monitoreo
enfocados en la gestión de dichos riesgos, resguardando así la estabilidad de los resultados y el buen uso
patrimonial de la institución. Lo anterior, en línea con las mejores prácticas internacionales y
consideraciones regulatorias locales.
Lo anterior, tiene por finalidad que al considerar las distintas alternativas disponibles se tomen las
decisiones que permitan asegurar la más alta y sostenible rentabilidad compatible con un nivel de riesgo
coherente con la naturaleza del negocio financiero, las normas vigentes y los estándares institucionales.
El Comité de Riesgos tiene la responsabilidad de generar el marco de políticas que gobiernan la gestión
de los riesgos financieros de acuerdo con los lineamientos definidos por la Junta Directiva y las normas
vigentes, de revisar el entorno macroeconómico, financiero, los riesgos asumidos y los resultados
obtenidos.
Como parte de la institucionalidad en Helm Comisionista, existen comités especializados en la ejecución
de estrategias en los cuales reside la responsabilidad, por delegación de la Junta Directiva, el Comité de
Inversiones, de seguimiento diario y semanal del escenario central (TPM, premios por liquidez,
inflación, etc.), balance de los riesgos y performance de las estrategias.
La estructura organizacional de Helm Comisionista de Bolsa asegura una efectiva separación de
funciones, de modo que las actividades de inversión, monitoreo, contabilidad, medición y gestión del
riesgo son realizadas e informadas en forma independiente.
El área de negocio de Helm Comisionista es la responsable de administrar el riesgo de mercado y de
liquidez dentro de los límites aprobados y de proveer al Gerente General, al Comité de Riesgos y a la
Junta Directiva, la información necesaria respecto al cumplimiento de límites en cuanto a monto,
términos y/o condiciones.
La Gerencia de Riesgos Financieros, con reporte a la Vicepresidencia de Riesgos, es la responsable de
implementar el marco de políticas, estructura de límites, mediciones y de adoptar los acuerdos necesarios
que permitan asegurar el cumplimiento interno y regulatorio y la introducción de las mejores prácticas
internacionales y de la industria, en lo que respecta a la administración de los riesgos financieros. El área
de Riesgos Financieros de Helm Comisionista se apoya en los lineamientos y políticas de Gerencia de
Riesgos del Banco a fin de realizar el seguimiento a las políticas y límites establecidos a la firma.
El objetivo del proceso de administración de riesgo financiero es identificar, medir y administrar la
relación riesgo/rentabilidad, dentro de los límites de tolerancia al riesgo establecido, asegurando que
estas actividades se realicen con los debidos resguardos.
Por otra parte, Helm Comisionista cuenta con un conjunto de herramientas que le permiten monitorear
los principales riesgo financieros que surgen de las actividades sensibles o relacionadas con tipos de
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cambios, tasas de Interés, indicadores vinculados a la inflación, actividades de trading propietario o
vinculadas con clientes (de market making). Los riesgos de mercado, liquidez y contraparte se
encuentran regulados en la política de riesgo financieros de la matriz (CorpBanca) y su monitoreo es
permanente. En términos generales Helm Comisionista se refiere al “riesgo de mercado” como el riesgo
de posibles pérdidas producto de movimientos inesperados en las tasa de interés, tipos de cambio, spread
crediticios presentes en instrumentos financieros y derivados (riesgo de contraparte), y precio de
acciones.
Los negocios y transacciones de negociación se llevan a cabo de acuerdo con políticas establecidas,
límites aprobados, pautas, controles de procedimientos y facultades delegadas en forma clara, y en
cumplimiento de leyes y regulaciones relevantes.
A su vez el “riesgo de liquidez de fondeo” definido como la imposibilidad de cumplir oportunamente
con las obligaciones contractuales se encuentra normado por principios los que contemplan: que se
equilibre entre los objetivos estratégicos de liquidez con los objetivos corporativos de rentabilidad,
diseñando e implementando estrategias de inversión y financiamiento competitivas, en relación a los
competidores relevantes; que se diseñen políticas, límites, y procedimientos de acuerdo con la regulación
bancaria, normativa interna y concordancia con los objetivos de negocio estratégicos de Helm
Comisionista; que se establezca un robusto marco de gestión del riesgo de liquidez que garantice que la
entidad mantiene liquidez suficiente, incluido un fondo de activos líquidos de alta calidad y libres de
cargas, con la que pueda hacer frente a una serie de eventos generadores de tensiones, incluidos los que
ocasionan la pérdida o el deterioro de fuentes de financiación, tanto garantizadas como no garantizadas;
que se establezca con claridad una tolerancia al riesgo de liquidez adecuada a su estrategia de negocio y
a su tamaño en el sistema financiero.
Durante 2015, la Gerencia de Riesgos Financiero del Banco de la cual depende el área de riesgo de
Helm Comisionista continuó en su proceso homologación de políticas, metodologías y modelos y
límites de acuerdo con la política global de Casa Matriz.
b. Revelación de la gestión de riesgo de mercado
En cumplimiento de las revelaciones requeridas en el capítulo XXI, relacionada con los requisitos
mínimos de administración de riesgos de las operaciones de tesorería, a continuación se indican los
criterios, políticas y procedimientos utilizados para la evaluación, administración, medición y control de
riesgos.
Información cualitativa
Helm Comisionista cuenta con un marco de gestión de riesgos de mercado que tiene por objeto la
optimización del capital (maximizando la rentabilidad para un determinado apetito de riesgo), basados
en la regulación de las normas básicas para la gestión de los riesgos de mercado y liquidez estipulados en
el capítulo XXI de la circular básica contable y financiera 100 de 1995, que requiere la implementación
de un Sistema de Administración de Riesgos de Mercado (SARM), así como la implementación del
Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL), a través de la definición de un marco de
control para identificar, medir, controlar y monitorear, entre otros, la exposición a los riesgos de liquidez
y de mercado inherente a sus actividades en los mercados financieros.
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Para cada mercado en el que se opera, se establece el perfil de riesgo alineado con la estrategia de Helm
Comisionista, a través de una estructura de límites que soporta todas las actividades de negocios
principales y del propio balance de la entidad. De esta forma, se define el nivel de riesgo que está
dispuesto a asumir.
En función de la finalidad de riesgo, las actividades se segmentan de la siguiente forma:
a) Negociación: Bajo este epígrafe se incluye la actividad de servicios financieros a clientes y la
actividad de compra-venta y posicionamiento en productos de renta fija, Money market y divisas
principalmente.
b) Gestión de balance y Liquidez: El riesgo de interés y liquidez surge debido a los desfases existentes
en los vencimientos y depreciación de todos los activos y pasivos.
Productos en los que se permite actuar:
Helm Comisionista Colombia tiene aprobación para operar en los siguientes productos y mercados:
Operaciones de Money Market:
Operaciones Repo y simultáneas activas y pasivas en moneda legal
Préstamo temporal de valores.
Mercado de Renta Fija:
Deuda Pública
Deuda Privada.
 Todos aquellos que se encuentren autorizados en el registro nacional de valores.
Instrumentos Derivados y otros
Compra y Venta de Divisas
Futuros
 Y todos aquellos productos que se encuentren autorizados para operar en materia cambiaria y
productos derivados en Colombia.
Procedimientos para medir, analizar, monitorear, controlar y administrar los riesgos:
Los riesgos financieros que se derivan de las operaciones contratadas en los nuevos productos son:
Riesgo Financiero. Se entiende como riesgo financiero el conjunto de riesgos de mercado y de liquidez
de las posiciones del libro de tesorería y del libro de balance de la entidad.
Riesgo de Mercado. Se entiende por “riesgo de mercado” al riesgo de pérdida (posibilidades de pérdida)
que surge de movimientos inesperados en las tasa de interés, tipos de cambio, spread crediticios
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presentes en instrumentos financieros y derivados (riesgo de contraparte), precios de commodities y
acciones.
Riesgo de liquidez financiación o estructural.
Refleja los desfases entre el grado de exigibilidad de las operaciones de pasivo y activo. En este caso, el
riesgo de liquidez relevante es el riesgo de que una entidad no tenga activos líquidos suficientes para
hacer frente a los compromisos exigidos en un momento determinado, originándose un desequilibrio
financiero o una situación de estado de liquidez.
Este tipo de riesgo está relacionado con la gestión de activos y pasivos, que requiere, entre otros
aspectos, el dominio de la estructura de flujos de los activos y pasivos, así como riesgos y compromisos
contingentes; la elaboración de proyecciones de flujos y perspectivas de crecimiento de los mismos.
Responsabilidades y Reportes de Seguimiento y control de riesgos
El área de Riesgos financieros de Helm Comisionista es responsable de la medición y monitoreo de los
Riesgos Financieros, elabora un seguimiento diario a los límites internos definidos y autorizados por la
Junta Directiva, a través de un informe diario en el que se informa la evolución y seguimiento a los
consumos de límites así como las posibles señales de alerta. Este informe es dirigido a la alta Dirección,
así como a área de negocios y a Riesgos Financieros de Casa Matriz.
Los niveles de exposición por riesgo para los instrumentos financieros se basan en la gestión del riesgo
de las posiciones del balance que representan el conjunto de acciones y procedimientos diseñados para
medir, analizar y gestionar los riesgos financieros de Helm Comisionista, centrándose específicamente
en la observación de dos riesgos: riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, a fin de proteger el margen
financiero, el capital y gestionar el riesgo de liquidez y así mismo dar cumplimiento con los preceptos
normativos locales e internacionales.
Los principios que rigen la gestión de riesgo de mercado Helm Comisionista son:
Los negocios y transacciones de negociación se deben llevar a cabo de acuerdo con políticas
establecidas, límites aprobados, pautas, controles de procedimientos y facultades delegadas en forma
clara, y en cumplimiento de leyes y regulaciones relevantes.
La estructura organizacional debe asegurar una efectiva segregación de funciones, de modo que las
actividades de trading, monitoreo, contabilidad, medición y administración del riesgo sean realizadas e
informadas en forma independiente, y en base a un control por oposición.
La negociación de nuevos productos y la participación en nuevos mercados se puede llevar a cabo
sólo después que:
Sea aprobado por cada una de las áreas involucradas en el proceso.
Se realice una completa evaluación de la actividad para determinar si ésta se encuentra dentro de la
tolerancia de riesgo en general y dentro del objetivo comercial especifico del Helm Comisionista.
Se establezcan los debidos controles y límites sobre dicha actividad.
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Los límites de riesgo de mercado y productos se presentan en los diferentes Comités.
Los límites, términos y condiciones estipuladas en las autorizaciones son monitoreados diariamente y
los excesos se comunican a más tardar el día siguiente.
Las posiciones de negociación se valorizan diariamente a valor mercado y deben ser operadas a tasa
de mercado.
El área de negocio es responsable por las ganancias y pérdidas generadas por la actividad de trading, el
manejo de posiciones dentro de los límites aprobados y de explicar al comité de riesgos sobre cualquier
exceso de estos y sus correspondientes términos y condiciones establecidos en las hojas de control de
límites.
Estructura Organizacional para la administración de riesgo de Mercado y liquidez.
Se ha establecido una estructura organizacional para monitorear, controlar y gestionar los riesgos de
mercados, de acuerdo a los siguientes principios:
El monitoreo y control de riesgo los hacen instancias independientes a las que realizan la gestión,
alineando de forma correcta los incentivos.
La gestión debe realizarse de manera ágil, dentro del marco permitido por las políticas, normativas y
regulación vigente.
La alta dirección debe fijar los lineamientos de apetito por riesgo.
La alta dirección debe ser informada periódicamente del nivel de riesgos asumidos, de las
contingencias y de los excesos de límites ocurridos.
Para garantizar la agilidad en la gestión y la comunicación de los niveles de riesgos asumidos a la alta
dirección, se ha establecido una estructura de comités, que se describe brevemente a continuación:
Comité de Inversiones: Reunión de revisión de la coyuntura financiera y últimos movimientos de
los mercados. Permite revisar la pertinencia de las posiciones, y detectar tempranamente la
configuración de escenarios con impactos negativos en resultados. Adicionalmente, se realiza un
seguimiento del desempeño de las estrategias ejecutadas en cada uno de los portafolios.
Comité de Riesgos : Comité donde se analiza la coyuntura económica y financiera y se comunica a
la alta dirección los niveles de riesgo de mercado asumidos, a través de la presentación de los índices de
riesgo financieros, consumo de límites y los resultados de las pruebas de tensión, se reúne una vez al
mes.
Junta Directiva. Se comunican los niveles de riesgo de mercado asumido, a través de la
presentación de los índices de riesgo financieros, consumo de límites y los resultados de las pruebas de
tensión, este informe se realiza mensualmente.
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Medición, control y seguimiento
1. Riesgo de Mercado – Libro de negociación:
El libro de negociación consta de instrumentos financieros que se encuentran asignados a diversos
portafolios, según la estrategia que cada uno esté desarrollando.
El riesgo de mercado de estos instrumentos radica principalmente en que se valoran a valor justo
(entendiendo como valor justo el precio a los que se podrían liquidar los instrumentos), por lo que los
cambios en las condiciones de mercado impactan directamente en su valor, generando un riesgo
importante sobre los resultados lo que incluso podría afectar la solvencia de Helm Comisionista
Monitoreo y Límites de Sensibilidades y Nocionales
La medición de sensibilidades de tasa de interés y monedas corresponde a una de las principales
herramientas de monitoreo de riesgo de mercado en el libro de negociación, porque permite desglosar,
entender e informar las posiciones direccionales a las que se expone el Helm Comisionista.
Por otro lado, el riesgo cambiario es controlado a través de límites de nocionales.
La siguiente gráfica revela la evolución de la posición neta de divisas USD/COP.
Monitoreo y Límites de Valor en Riesgo según modelo interno.
La metodología de Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés) corresponde a la principal herramienta
de control de riesgo de mercado en el libro de negociación. Su atractivo radica en que permite obtener
una medición estadística de máxima pérdida esperada, para Helm Comisionista se toma como base el var
regulatorio y se escala a un día.
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
A continuación se muestra el VAR interno de Helm Comisionista del año 2015:
2. Riesgo de Liquidez:
Helm Comisionista, tiene implementado el Sistema de Administración de Riesgos de Liquidez (SARL)
que permite identificar, medir, controlar y monitorear este riesgo, según lo establece el capítulo VI,
reglas relativas al sistema de administración del riesgo de liquidez, de la circular básica contable y
financiera 100 de 1995.
Los principios sobre los cuales se realiza la administración del riesgo de liquidez son:
Equilibrar los objetivos estratégicos de liquidez con los objetivos corporativos de rentabilidad,
diseñando e implementando estrategias de inversión y financiamiento competitivas, en relación a
nuestros competidores relevantes.
Diseño de políticas, límites, y procedimientos de acuerdo con la regulación SFC, normativa interna y
concordancia con los objetivos de negocio estratégicos de Helm Comisionista.
Establecer un robusto marco de gestión del riesgo de liquidez que garantice que la entidad mantiene
liquidez suficiente, incluido un colchón de activos líquidos de alta calidad y libres de cargas, con la que
pueda hacer frente a una serie de eventos generadores de tensiones, incluidos los que ocasionan la
pérdida o el deterioro de fuentes de financiación, tanto garantizadas como no garantizadas.
Establecer con claridad una tolerancia al riesgo de liquidez adecuada a su estrategia de negocio y a su
tamaño en el sistema financiero.
Helm Comisionista gestiona de forma activa sus posiciones y riesgos de liquidez intradía a fin de
cumplir puntualmente con sus obligaciones de pago y liquidación, tanto en circunstancias normales
como situaciones de tensión, contribuyendo así al fluido funcionamiento de los sistemas de pagos y
liquidación.
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Para dar cumplimiento a los objetivos de la gestión del riesgo de liquidez, la estructura de monitoreo y
control de riesgo de liquidez se centra principalmente en los siguientes focos:
Descalce de vencimientos de corto plazo
Capacidad de cobertura a través del uso de activos líquidos
Seguimiento a los activos líquidos de alta calidad
Medición y seguimiento – Riesgo de liquidez.
La correcta estimación del descalce de vencimientos del balance depende de la capacidad de predicción
de los flujos de efectivo, por lo que el modelamiento de las distintas partidas del balance es una actividad
fundamental en la cuantificación del riesgo de liquidez, permitiendo gestionar adecuadamente el riesgo
de acuerdo a los objetivos estratégicos, niveles de tolerancia al riesgo, y cumplimiento de la normativa
local.
A través de mediciones diarias, monitorea la liquidez suficiente que cubre los ratios determinado por la
Superintendencia Financiera de Colombia, el Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) para el horizonte de
siete (7) días y treinta (30) días calendario, el cual siempre debe ser igual o superior a cero (0).
El modelo de comportamiento de las partidas del balance se encuentra documentadas acorde con las
políticas internas definidas en el manual de riesgos financieros.
El seguimiento y monitoreo diario a la liquidez de Helm Comisionista se basa en las siguientes
mediciones y se utilizado el modelo regulatorio:

Medición de GAPS con control a la liquidez en plazos de siete (7) y (30) días.
El limite interno de IRL no debe puede ser inferior a COP 200 Millones.
El siguiente cuadro, relaciona los resultados de seguimiento a los límites mencionados. De otra
parte se incluye el monitorio permanente al modelo regulatorio, ver cuadro.
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Monitoreo y Límite de Requerimientos Mínimos de Cobertura de Liquidez
Con el fin de resguardar la capacidad de pago de Helm Comisionista ante eventos de iliquidez, se ha
establecido una cartera mínima de instrumentos que permitan generar flujos de efectivos rápidamente, ya
sea a través de su liquidación o porque se puedan utilizar como respaldo para nuevas fuentes de
financiamiento, es decir activos líquidos de alta calidad.
El ratio de Activos líquidos de alta calidad según la norma no puede ser inferior al 70% de los activos
líquidos totales, para Helm Comisionista no puedes ser inferior al 75%.
La composición de los activos líquidos del 2015 se relaciona a continuación:
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Información Cuantitativa
A continuación los valores máximo, mínimos y promedio del portafolio de recursos propios durante el
año 2015.
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
 Composición del portafolio Renta Fija:
 Limites Recursos Propios: Se ha dado cumplimento a los límites al cierre de Diciembre -2015.
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y al 1 de enero de 2014
(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Control interno
Para garantizar el control interno a fin de prevenir prácticas indebidas, la Administración del Helm
Comisionista viene estableciendo lo siguiente:
Claves individuales y personalizadas de registro de operaciones en los sistemas transaccionales y en
el sistema de registro de operaciones de tesorería.
Prohibición absoluta y expresa, además de imposibilidad técnica, para efectuar negociaciones a
través de líneas telefónicas diferentes a las existentes en el área de tesorería, las cuales cuentan en su
totalidad con un sistema permanente de grabación. Existe en el área de tesorería un dispositivo de
bloqueo de cualquier señal de teléfono móvil.
Control diario de precios de las operaciones, para garantizar que las mismas se realizan a precios de
mercado.
Límites de atribución por negociador, por monto, plazo y tasa.
Escucha permanente de grabaciones telefónicas, realizadas al azar por el back office, y de
seguimiento específico cuando alguna operación lo amerita, dejando acta escrita del procedimiento y sus
conclusiones.
Selección de personal rigurosa.
Declaración periódica de operaciones por cuenta propia.
Activos Financieros al Valor Razonable
Agencia de calificación crediticia utilizada:
Las agencias de calificación externa, designadas por el Grupo para determinar las ponderaciones de
riesgo aplicables a sus exposiciones son las siguientes: Standard&Poors, Moodys y Fitch. Las
exposiciones para las que se utilizan las calificaciones son aquellas correspondientes a los Soberanos
(Países. Instituciones Financieras. Corporativos/ Empresas).
De otra parte, las agencias de calificación interna deberán ser efectuadas por una sociedad
calificadora de valores autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia. O por una
sociedad calificadora de valores internacionalmente reconocida, tratándose de títulos emitidos por
entidades del exterior y colocados en el exterior.
En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad
calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los
últimos 3 meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra
calificación.
Exposiciones de crédito Calificadas:
De acuerdo a la política de inversión, todos los emisores deben tener una calificación crediticia
otorgada por una Calificadora reconocida.
Exposiciones de crédito No Calificadas:
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
Para el Riesgo de Contraparte, pueden existir entidades que no tengan calificación por una entidad
externa. No obstante se aplica la metodología interna, para la medición y control al otorgar este
Riesgo, que se encuentra descrita posteriormente.
Relación entre calificaciones crediticias internas y externas:
Las calificaciones externas deben ser efectuadas por una sociedad calificadora de valores autorizada
por la SFC, o por una sociedad calificadora de valores internacionalmente reconocida, tratándose de
títulos emitidos por entidades del exterior y colocados en el exterior.
En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad
calificadora, se debe tener en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los
últimos 3 meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra
calificación.
Proceso interno de calificación crediticia:
Dentro de las Políticas en la Administración de Riesgos de Crédito, está enfocado principalmente la
asignación del Riesgo emisor que se define como la posibilidad de que el emisor de un instrumento
financiero no pague el capital y/o intereses en tiempo y forma, o la pérdida de valor económico
asociado a la calidad crediticia del emisor. Riesgo de contraparte: Es la posibilidad de que la
contraparte no cumpla en tiempo y forma con las obligaciones de pago derivadas de la exposición
crediticia generados con ésta. Este incumplimiento puede darse en el momento de liquidar una
operación (riesgo de liquidación) o durante la vigencia de la operación (riesgo de pre-liquidación).
Descripción del proceso interno de asignación de calificaciones:
El Modelo de Gestión acompaña las políticas de Asignación de Casa Matriz y se distribuye en los
siguientes segmentos:
Riesgo País: Casa Matriz, de forma periódica analiza los países y clasifica de acuerdo a unas
categorías de riesgo, y los califican en función de los parámetros incorporados en el Modelo de
Rating correspondiente, dicho modelo se estructura en diferentes herramientas dependiendo del tipo
de país: desarrollados, emergentes y periféricos. La unidad de Riesgos recomendará los países que
se encuentran Calificados y Clasificados por Casa Matriz, para asumir riesgo en los mismos.
Instituciones Financieras: Se califica a este tipo de clientes de manera periódica, y mantiene un
seguimiento constante de la evolución de estos clientes en los mercados nacionales e
internacionales. Los ratings externos son un factor primordial en la asignación de ratings de
instituciones financieras.
Corporativa: Incluye la calificación de las exposiciones con grupos empresariales corporativos. En
el resultado, influyen tanto indicadores cualitativos (posicionamiento de negocio, flexibilidad
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(Cifras en miles de pesos colombianos - MCOP$)
financiera, etc.) como indicadores cuantitativos (tamaño del grupo por ventas, niveles de
endeudamiento, etc.). La calificación de estos clientes se realiza, de forma general, en el marco del
proceso de revisión anual de los riesgos, o de admisión de nuevas operaciones. Las unidades
proponentes del riesgo realizan la petición al área de riesgos quién evalúa el riesgo propuesta una
vez los Estamentos decisores se encargan de validarla en el momento de la decisión.
Empresas: En este segmento también se tienen en cuenta factores cuantitativos, derivados de la
información económico-financiera, y cualitativos, que se relacionan con la antigüedad de la
empresa, el sector, la calidad directiva. etc. Al igual que en el segmento Corporativo, la calificación
suele ir paralela al proceso de admisión.
Descripción de la naturaleza de la contraparte:
En los incisos anteriores, se describen los procesos tenidos en cuenta para cada una de las
contrapartes según su naturaleza (Institución Financiera, Gobierno, Empresas, Corporativa, Fondos
de inversión, etc.). Por su parte los Emisores deberán estar inscritos en el Registro Nacional de
Valores y Emisores.
Descripción de cualquier otra información utilizada para evaluar la calidad crediticia:
Es importante anotar que dentro de análisis se contemplan los presupuestos, estrategias de inversión,
limites internos y regulatorios. Aspectos como el seguimiento constante de los factores que afectan
las entidades en cuanto a .factores económicos Cambios en su estructura accionarial, bajas en
calificación etc.
Sistema de administración y gestión de riesgo de crédito:
Para la Administración y Gestión Integral de Riesgo de Crédito y Contraparte, Helm Comisionista
de Bolsa actúa bajo los lineamientos y políticas generales del Grupo Corpbanca, basados en
principios de Casa Matriz Chile, la normatividad nacional y extranjera, Autorregulador del mercado
de Valores, Bolsa de Valores y la estrategia Corporativa.
Por tal razón la entidad ha diseñado e implementado un Sistema de Administración del Riesgo de
Contraparte (en adelante SARiC) que se encuentra alineado con la normatividad vigente en
particular con la circular externa 030 del 2013 y aprobado por la Junta Directiva, manteniendo una
estructura de control acorde con el tamaño, objeto social y actividades que realiza la Entidad.
El principal objetivo del SARiC es identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de contraparte
al que está expuesta la por la entidad en el desarrollo de sus operaciones, describiendo las políticas,
procesos, herramientas tecnológicas y disposiciones generales que enmarcan la gestión del riesgo.
La evaluación de riesgos consiste en la identificación y el análisis de los riesgos relevantes para la
consecución de los objetivos, constituyendo una base para determinar cómo se deben administrar los
mismos, dentro de principios conservadores, adecuado manejo de los riesgos inmersos en las
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operaciones y cumplimiento de las políticas de administración del Mercado de Valores,
propendiendo por la protección de los activos, bien sean de nuestros clientes o cuenta propia
apoyados en principios estratégicos del Grupo como son: Transparencia, Liquidez , Rentabilidad y
Seguridad.
Riesgo de crédito y contraparte:
El Riesgo de crédito se define como la posibilidad de incurrir en pérdidas y posterior consecuencia
de disminución del valor de los activos debido al incumplimiento de las obligaciones contraídas o un
deterioro en la calidad crediticia con un tercero. Dentro del riesgo de crédito podemos hablar de
riesgos de emisor y contraparte.
Riesgo de contraparte:
Se define como aquel que genera o puede generar la pérdida potencial por incumplimiento de la
contraparte, debido a una situación de iliquidez o insolvencia, falta de capacidad operativa. También
se entiende por riesgo de contraparte aquel que genera o puede generar, la pérdida por
incumplimiento de la contraparte debido a actuaciones impropias, ilegales o deshonestas. Esta
modalidad de riesgo de contraparte también se conoce como riesgo moral.
Riesgo de Emisor:
Aquel que genera o puede generar la pérdida por incumplimiento de las obligaciones dinerarias que
adquiere la Institución que emite el instrumento financiero.
Para administrar y mitigar este tipo de riesgo, se realiza un análisis cuantitativo y cualitativo de los
diferentes emisores y contrapartes, con el fin de establecer los cupos máximos de inversión.
Así mismo, los cupos de emisor son controlados de forma tal que se evita la realización de
operaciones que superen los límites crediticios previamente establecidos.
Dentro de la metodología aplicada permite asignar unos cupos y límites máximos de negociación o
de inversión a las contrapartes o emisores de tal forma que se controle la exposición máxima al
Riesgo de Contraparte, para esta asignación de cupos o límites la entidad evalúa diferentes aspectos
como son la solvencia, liquidez, solidez patrimonial, probabilidad de incumplimiento y diferentes
indicadores crediticios del deudor, así mismo se analiza el perfil de las operaciones y sus garantías.
El SARiC adoptado por la firma puede identificar, medir, controlar y monitorear de manera eficaz el
Riesgo de Contraparte en operaciones por cuenta propia o por cuenta de terceros a través de los
estudios de riesgo y controles de las contrapartes y emisores tanto locales como extranjero.
Los mecanismos de revisión de cupos, seguimiento y alertas, la compañía logra prever cualquier
cambio en el perfil de riesgo de los clientes y limitar las exposiciones al riesgo de contraparte antes
que el mismo se materialice.
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Las políticas, procedimientos y metodologías cuentan con la aprobación de la Junta Directiva, quien
hace seguimiento y se pronuncia sobre el perfil de riesgo de la entidad a través de los informes que
le proporcionan el Representante Legal y la Gerencia de Riesgo de Crédito.
La Gerencia de Riesgo de Crédito es la encargada entre otras cosas de: Proponer los parámetros de
exposición global e individual al riesgo de contraparte por tipo de operación, plazo y cliente para
aprobación del comité de riesgos, cuando se trate de contrapartes que tengan el carácter de
vinculadas o relacionadas, incluidas además aquellas personas que deban considerarse como una
sola contraparte o fuente de riesgo por sus vínculos patrimoniales o de responsabilidad entre ellos.
La administración del riesgo en Helm Comisionista se efectúa bajo la dirección de la
Vicepresidencia de Riesgos del Grupo Corpbanca.
Etapas de Identificación, Medición, Control y Monitoreo:
Dentro del Sistema de Administración de Riesgo de Contraparte se han identificado las siguientes
etapas que permiten anticiparnos a los diferentes riesgos de crédito mencionados anteriormente.

Identificación
En esta etapa se analiza el perfil de riesgo y la capacidad de pago de las contrapartes dependiendo su
clasificación (persona natural, jurídica o institución) y de acuerdo a la política aprobada se estable el
cupo correspondiente y su calificación de riesgo de acuerdo con los criterios cualitativos y
cuantitativos.
El análisis del perfil de riesgo de cada contraparte debe efectuarse de forma previa a la realización
de operaciones con la respectiva contraparte y debe actualizarse en el formato de vinculación.
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Etapas de Gestión de Riesgos de Contraparte
IDENTIFICACION
* Identificación perfiles de
Riesgo de las contrapartes
y creación de nuevos
productos.
* Análisis de las
operaciones identificando
aspectos claves reflejados
en aspectos cuantitativos y
cualitativos.
* Aprobación y definición
de lineas a través de los
módelos estadisticos.
CONTROL
MEDICION
* Medición del riesgo * Control de lineas y
de contraparte para
excesos
las diferentes
operaciones.
* Control de cambios
en la calidad
* Probalilidades de
crediticia de las
fallo e
contrapartes.
incumplimiento.
* Operaciones
aprobadas bajo
* Provisiones
atribuciones
Crediticias.
MONITOREO
* Seguimiento a los niveles
de exposición de las
contrapartes
* Reportes Gerenciales y
evaluación del riesgo a través
de monitoreo del riesgo de
contraparte (estructura,
caracteristicas, operaciones
aprobadas ).
Infraestructura de Gestión del R. de contraparte
POLITICAS
PROCEDIMIENTOS
ESTRUCTURA ORGANIZACIONALY
ORGANOS DE CONTROL
ELEMENTOS ó PILARES BASICOS DE ACTUACION SARiC
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INFRAESTRUCTURA
TECNOLOGICA
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
Medición
Dentro de la medición se encuentran identificados los clientes con apalancamiento, la Comisionista
contempla una serie de indicadores sobre el nivel de la cobertura entregada por el cliente. Se tienen
indicadores de apalancamiento y liquidación de posiciones para realizar un control a los emisores y
mantener un listado más ácido frente a la admisibilidad con respecto a renta variable y renta fija.
Para cada cliente que tenga operaciones de apalancamiento, se le va a calcular un VAR de
simulación histórica de manera mensual con el fin de tener un cálculo de exposición. Este
procedimiento será parte del proceso regular del sistema con el fin de tener mecanismos de acción
frente a escenarios críticos de mercado y tener posibilidades de revisar cupos y operaciones
puntuales para tomar correctivos de ser necesario.

Control
Se realizan controles diarios normativos e internos, que permiten establecer los niveles de
exposición al riesgo de contraparte y a los límites generales y especiales impuestos por la entidad, de
acuerdo con la estructura, características y operaciones autorizadas con cada contraparte.
Se cuenta con un esquema de garantías que son exigidos por el sistema de negociación de valores,
sistemas de registro de operaciones sobre valores, sistemas de compensación y liquidación de
operaciones y cámaras de riesgo central de contraparte, según corresponda.

Monitoreo
Seguimiento a límites de exposición diarios que son enviados a la alta gerencia con el fin de
informar su cumplimiento, los cuales con presentados a Comité y Junta Directiva mensualmente.
El área de riesgos de crédito realiza seguimiento a las contrapartes y su evolución crediticia en el
mercado, para ello cuenta con aprobaciones individuales en la toma de los diferentes productos.
Se efectúan llamados al margen internos los cuales se encuentran por debajo de lo exigido por la
Bolsa de Valores de Colombia, lo cual permite monitorear anticipadamente la exigencia de garantías
y realizar un ajuste ya sea con más títulos o en efectivo.
Información cuantitativa y cualitativa acerca del riesgo operacional y de seguridad
(1) Antecedentes Generales
Con base en los lineamientos generales definidos por el Comité de Basilea II, la normatividad local y los
lineamientos corporativos, Helm Comisionista estableció y mantiene directrices para una adecuada
administración del riesgo operativo.
En seguridad de la Información, y de acuerdo con lo dispuesto en la Circular Básica Jurídica en su título
I, Capítulo XII, sobre requerimientos mínimos de seguridad y calidad para la realización de Operaciones,
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numeral 3.1.19, se informa que tanto la administración como la Contraloría Interna (Auditoría) y la
Revisoría Fiscal, han realizado análisis sobre el cumplimiento de las obligaciones de seguridad y calidad
establecidas en esta norma, dándose a conocer los mismos al Comité de Auditoría de la entidad. De los
mismos se concluye que el modelo de seguridad de la información enmarca los principios de
confidencialidad, integridad y disponibilidad con los cuales se protege la información. La política está
basada en las Normas, Políticas y Procedimientos sobre seguridad de la información, las cuales están
publicadas en la Intranet y han sido divulgadas a toda la Organización.
Dentro de las funciones recurrentes se encuentra la aplicación de pruebas de vulnerabilidad y monitoreo
constante sobre la arquitectura tecnológica para mantener niveles mínimos de riesgo. La administración
de perfiles y usuarios de las aplicaciones utilizadas al interior de la Organización se encuentran
centralizadas y son gestionadas por la Gerencia de Riesgo Operacional y Seguridad. Las aplicaciones
cuentan con módulos de seguridad para la configuración de los perfiles de acceso de los usuarios y la
definición de los parámetros de la robustez de las claves.
(2) Sistema administración de riesgo operativo – SARO
Helm Comisionista estableció y mantiene directrices para una adecuada administración del riesgo
operativo, acogiendo las buenas prácticas para la gestión y supervisión de este riesgo las cuales se
resumen en los siguientes principios generales:
(1)
(2)
(3)
(4)
La Dirección de la Entidad deberá aprobar y revisar el marco de gestión.
El marco de gestión estará sujeto a revisiones de la Contraloría (Interna)
La gestión del riesgo operacional forma parte de las responsabilidades de la Alta Dirección.
Todo el personal de la organización es responsable de gestionar y controlar los riesgos tecnológicos
y operativos desde la actividad que realice.
La gestión de riesgo operacional, cuenta con el apoyo de la Dirección y Administración de la Entidad,
contribuyendo con el impulso a nivel institucional de la cultura de riesgo operacional y los programas de
capacitación requeridos.
Junta Directiva, Representante Legal, Alta Dirección, Revisoría Fiscal, Contraloría (auditoría interna) y
las demás personas que prestan su servicios a la Comisionista, tienen la responsabilidad de asegurar el
cumplimiento de las normas internas y externas relacionadas con el Sistema de Administración del
Riesgo Operativo (SARO)
La Entidad dispone de:
(1) Planes de contingencia y de continuidad de negocio para mantener su operativa y reducir las
pérdidas en caso de interrupciones del negocio.
(2) Información suficiente para satisfacer las necesidades del Supervisor, Administración, Auditoría y
los partícipes del mercado.
(3) Estructura Organizacional compuesta por la Junta Directiva, el Comité de Riesgo Operacional,
Seguridad de la Información y Continuidad del Negocio, Comité de Riesgos Filiales,
Vicepresidencia de Riesgos y Gerencia de Riesgo Operacional y Seguridad.
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Se tiene establecida la metodología de identificación de riesgos operativos potenciales y ocurridos
(eventos) en los procesos de la Organización. Para los primeros, partiendo de la identificación y
documentación de los procesos de la entidad, así como de sus respectivos riesgos y controles y para los
segundos, mediante el registro detallado en la Base de Eventos. Los riesgos potenciales identificados y
sus controles son remitidos para validación de la Gerencia de Riesgo Operacional y Seguridad, previa
revisión con los responsables de los procesos. En el siguiente cuadro se resumen el número de riesgos
potenciales de la Entidad, por categorías de riesgo:
No. de
Riesgos
239 75%
15 5%
9 3%
4 1%
34 11%
7 2%
5 2%
5 2%
318 100%
CATEGORIA SUCESO
1 ERRORES
2 FRAUDE EXTERNO
3 FRAUDE INTERNO
4 TECNOLOGÍA
5 PRÁCTICAS COMERCIALES
6 DESASTRES
7 PROVEEDORES
8 RECURSOS HUMANOS
TOTAL RIESGOS
N°
Controles
303
22
13
4
39
7
5
5
398
En la etapa de medición, se han definido un conjunto de técnicas, cuantitativas y cualitativas, que se
combinan para realizar un diagnóstico (a partir de los riesgos identificados) y obtener una valoración a
través de la probabilidad de que ocurrencia y el impacto que la materialización del mismo pueda generar.
En la etapa de control y con el fin de gestionar adecuadamente los riesgos identificados, la Entidad ha
implementado controles que los mitigan así como la realización de pruebas necesarias para confirmar la
eficacia y eficiencia en la administración de la continuidad del negocio. La culminación de esta etapa
permite determinar el perfil de riesgo residual de Helm Comisionista.
En el siguiente gráfico se presenta el perfil de riesgo consolidado de la entidad:
MATRIZ DE CALIFICACIÓN DE RIESGOS
Alto
I
Medio
Alto
M
P
A
Medio
1
C
T
O
Medio
Bajo
27
Bajo
254
Baja
2
13
21
Media-Baja
Media
FRECUENCIA
106
Media-alta
Alta
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Con el fin de realizar un adecuado monitoreo a los riesgos, Helm Comisionista, realiza periódicamente:
(1) Evaluación de Proveedores que participan significativamente en procesos operativos de la Entidad.
(2) Monitoreo de los eventos ocurridos, con el fin de adicionar o ajustar controles o establecer medidas
mitigadoras adicionales, si aplica
(3) Seguimiento a los indicadores de riesgo operativo establecidos.
(4) Monitoreo del perfil de riesgo de la Entidad.
(3) Eventos por Riesgo Operativo.
Para el año 2015 Helm Comisionista Bolsa, presentó un registro total de 331 eventos, los cuales se asocian
a los siguientes factores de riesgo.
Eventos de Riesgo Operativo
Factores de Riesgo
Originado por el hardware (tecnología).
Originado por el recurso humano con vinculación directa.
Originado por el software (tecnología).
Originado por los procesos.
Originado por terceros.
Originado por las telecomunicaciones (tecnología).
Total general
2015
Total general
ene
feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
5
1
6
29 19 50 38 40 22 12 9 28 13 21 17
298
1 2
2 1 2
1
1
10
5
1 3 1
10
1
1
2
1 2 1
1
5
29 24 51 45 44 28 17 10 28 14 23 18
331
Durante el año 2015 se presentó un total de $295.747.097 COP Pérdidas netas por Riesgo Operativo.
Helm Comisionista - Pérdidas acumuladas 31-12-2015
Cifras en millones de pesos
350.00
295.75
300.00
272.13
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
22.09
0.20
0.62
0.70
Gastos Ejercicios
Anteriores Riesgo
Operativo
Intereses de
Sobregiro.
Ejecucion de
Procesos
Impuestos asumidos
Operaciones de
Bolsa
Total contable
(4) Seguridad de la información.
Helm Comisionista de Bolsa dio cumplimiento a la circular externa 052 del 25 de Octubre de 2007
expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia en la cual se establecen los requerimientos
mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de
distribución de productos y servicios.
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Helm Comisionista adoptó los lineamientos establecidos por el grupo Corpbanca, por lo cual la
administración de seguridad de la información es realizada por las áreas de tecnología y seguridad del
Grupo.
(5) Continuidad del Negocio
El Modelo de Gestión de Continuidad de Corpbanca Colombia, se encuentra definido a partir del
lineamiento sobre las mejores prácticas y estándares mundiales en Continuidad del Negocio que
propenden el fortaleciendo organizacional a partir de los siguientes puntos objetivo:
(1) Asegurar la prestación de los servicios financieros críticos a los clientes, minimizando el impacto
generado por un evento de desastre o interrupción mayor.
(2) Asegurar que Helm Comisionista esté preparado para responder a emergencias o disrupciones,
mitigar los impactos ocasionados y recuperarse en el menor tiempo posible.
(3) Minimizar las pérdidas económicas que pueda ocasionar la emergencia presentada.
(4) Proveer los mecanismos de comunicación internos y externos, que faciliten el desarrollo de los
planes.
(5) Coordinar los procesos y recursos asignados para lograr la recuperación del negocio.
(6) Asegurar que los planes sean viables, operativos y compatibles con las necesidades y prioridades
de Corpbanca Colombia.
Para el logro de estos objetivos, se llevaron a cabo durante 2015 mejoras en la definición de estrategias
para la Continuidad del negocio, se ejecutaron pruebas a los Planes de Continuidad y Contingencia de
los procesos definidos como críticos con resultados satisfactorios.
Dentro del marco de mejora continua, se actualizó el Análisis de Impacto al Negocio (BIA) y Análisis de
Riesgos de Continuidad del Negocio; se realizaron los ajustes sobre los Manuales de Gestión de
Continuidad del Negocio y los Planes de Recuperación de los procesos Críticos, se desarrolló el
seguimiento a los proveedores definidos como críticos, sus Planes de Continuidad y pruebas ejecutadas.
Adicional, se llevaron a cabo capacitaciones a todos los funcionarios e integrantes del Comité de Crisis
sobre los pilares de la Continuidad del Negocio de Corpbanca Colombia.
Información Sarlaft
i.
Antecedentes Generales
La Comisionista gestiona los riesgos relacionados con el lavado de activos y el financiamiento del
terrorismo, mediante la implementación del Sistema de Administración de Riesgos de Lavado de
Activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT), el cual se instrumenta a través de las etapas y
elementos contemplados en la normativa vigente, así mismo, cuenta con mecanismos que permiten
efectuar un adecuado conocimiento del cliente y del mercado, permite la identificación, análisis,
determinación y reporte de operaciones sospechosas.
Este sistema, promueve la aplicación de las políticas, normas y procedimientos, debidamente aprobada
por la Junta Directiva, con el fin de minimizar la exposición a que la Comisionista sea utilizada como
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instrumento o canal para movilizar recursos que provienen o se destinan hacia actividades ilícitas que se
asocian con estos delitos.
El modelo de riesgo permite identificar, medir, controlar y monitorear el riesgo de LA/FT, para los
factores de riesgo de clientes, productos, zonas, canales de distribución, y los riesgos asociados, (Riesgo
de reputación, legal, operativo y de contagio).
Con el fin de incentivar la cultura de Riesgo, los empleados de la Comisionista son capacitados sobre
políticas, procedimientos y mejores prácticas del SARLAFT, proceso que se lleva a cabo desde el
momento de su ingreso a la Organización en la inducción corporativa. Así mismo, se realiza formación
anual a todos los colaboradores como parte de la norma establecida por la SFC.
ii. Gestión de administración del riesgo de lavado de activos y de la financiación del terrorismo
La Comisionista, cuenta con un Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y
Financiación del Terrorismo, documentado en el Código de Ética SARLAFT, el Manual de
Procedimientos SARLAFT, y el Manual del Modelo de Riesgo, los cuales son aprobados por la Junta
Directiva y están de acuerdo a la normatividad vigente.
La Entidad cuenta con el Oficial de Cumplimiento y su suplente, los cuales fueron nombrados por la
Junta Directiva y posesionados ante la SFC, siendo los encargados de velar por el cumplimiento de las
políticas y procedimientos establecidos para la prevención contra el lavado de activos y la financiación
del terrorismo.
Como parte integral del Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo SARLAFT, se adelantaron las actividades de acuerdo con el plan de trabajo aprobado por la
Junta Directiva para el primer y segundo semestre del año. Este plan surgió del ejercicio de
identificación y medición de riesgos, e incluyó aspectos como la evaluación de los resultados del Modelo
SARLAFT, el monitoreo de las operaciones de clientes, el envío de los reportes a autoridades,
verificación de políticas documentales en la apertura de productos para todos los canales de vinculación,
capacitación de funcionarios, y seguimiento de alertas que emite el modelo de riesgo.
Adicionalmente, durante el año se efectuó el seguimiento de las señales de alerta reportadas por el
sistema de monitoreo automático y por los funcionarios de la Comisionista. De la misma forma, se
cumplió con todos los reportes de ley, en cuanto al manejo de listas vinculantes, se efectuó la
actualización de las mismas en el aplicativo que administra la vinculación de clientes, se prestó
colaboración con la respuesta de los requerimientos a los entes de control y vigilancia, incluyendo las
solicitudes efectuadas por la SFC.
Para el fortalecimiento del sistema de administración del riesgo de lavado de activos y financiamiento
del terrorismo, se acogieron las recomendaciones realizadas por los entes de control, y se efectuó gestión
en actualización y depuración de la base de datos de clientes.
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NOTA 29 – CONTROLES DE LEY
Helm Comisionista de Bolsa S.A. cumplió durante el 2015 con las políticas de inversión de su
reglamento y con los controles de ley conforme a lo establecido en el numeral 2.2.33 del capítulo IX
de la Circular Básica Contable y Financiera
NOTA 30 – HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han
ocurrido hechos relevantes que puedan afectar la interpretación de los presentes estados financieros.
*.*.*.*.*
110