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DÍA DE ANALISTAS E INVERSORES 24 Octubre 2005 Aviso Legal •La información contenida en este documento ha sido proporcionada por Iberia. •Iberia no hace ninguna representación o garantía, expresa o tácita, acerca de la •precisión o exhaustividad de dicha información y nada de lo contenido en este •documento debe ser interpretado como una representación o promesa de Iberia. •En particular, esta presentación a analistas contiene afirmaciones a futuro e •in formación relativa a las actividades de Iberia que están basadas en estimaciones •del equipo gestor de Iberia y en hipótesis basadas en información disponible para • Iberia. •Dichas afirmaciones reflejan la visión actual de Iberia o de su equipo gestor •en relación al futuro. No constituyen garantías de los resultados futuros y están •sujetas a determinados riesgos, incertidumbres e hipótesis. Múltiples factores podrían •determinar que los resultados y logros efectivamente alcanzados en el futuro podrían • ser altamente diferentes de cualquiera resultados y logros a futuro contenidos • de forma explícita e implícita en dichas afirmaciones. •Se advierte a los analistas que no deben considerar seguras dichas afirmaciones •a futuro, que están referidas únicamente a la situación actual en el momento • de esta presentación. •Iberia no tiene intención, ni asume obligación alguna de actualizar las afirmaciones • a futuro contenidas en este documento. AÑO 2005: RESULTADOS Y PERSPECTIVAS RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Crecimiento Selectivo AKO PKT Doméstico + 1,7% +2,7% Otro Medio Radio Intern. + 33,6% +35,7% +1,0 p.p Europa + 2,0% +5,5% + 2,3 p.p Largo Radio + 7,2% +8,5% + 1,0 p.p + 5,3 % + 7,1 % Enero – Septiembre 05 Total C.O. + 0,7 p.p + 1,3 % p.p RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Evolución, Capacidad y Coeficiente de Ocupación 2001/2005 Oferta Coeficiente Ocupación 85 - 8,3 % + 24,5 % + 16,0 % Variación C.O. p.p. + 11,3 % + 8,6 80 + 5,5 75 + 3,1 70 + 5,5 65 60 Doméstico 2001 Internacional 2002 2003 Largo Radio 2004 Total 2005 (Ene-Sep) RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Mejora Significativa de la Ocupación 2005/2004 2005/2004 3 AKO-PKT (%) 7% 2,5 6% 2 5% 1,5 4% 3% 1 2% 1% 0,5 0% 0 T1 T3 T2 AKO PKT C.O. C.O. (pp) 8% RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Positiva Evolución de los Ingresos Unitarios 2005/2004 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% T1 T3 T2 Ing./AKO YIELD RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Ingresos Operativos Enero – Septiembre 2005/2004 Ingresos de Pasaje + 3,2 % Ingresos de Carga + 14,7 % Handling + 8,3 % Mantenimiento + 32,2 % Otros Ingresos Operativos - 28,6 % Total Ingresos Operativos +2,4% Ingreso / AKO -2,7% RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Costes Operativos Enero – Septiembre 2005/2004 Personal + 0,2% Comerciales - 27,4% Combustible + 30,8% Alquileres aviones + Amortizaciones + 3,4% Servicio a bordo - 9,8% Tasas Navegación +Derechos Tráfico Aéreo + 3,5% Total Costes Operativos +3,5% Coste / AKO Coste / AKO ex-fuel -1,7% -5,7% RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Evolución Costes Unitarios Enero-Septiembre 2005/2004 10 +24.2% 0 -4.8% Personal -10 Combustible -1.8% -1.7% Alquiler Aviones + Amortizaciones D. Tráfico + -1.7% -1.7% Resto Total -14.3% Tasas Naveg. -31.1% Servicio a Bordo -5.7% ex fuel -20 -30 Comercial RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Resultados Positivos Enero – Septiembre 2005/2004 Var. S/04 Ingresos Operativos 3.665 + 2,4 % Ebitdar 542 - 3,4 % Margen Ebitdar Operativo 14,8% EBIT 109 - 23,5 % Resultados A.I. 419 + 104,7 % Beneficio Neto 402 + 170,9 % M Euro - 0,9 p.p. RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Perspectivas 2005 En la segunda mitad del año el ingreso de pasaje unitario será positivo, dando lugar a que el mismo sea plano en el año. La tendencia de reducción de costes unitarios se mantendrá en el último trimestre del año, antes del impacto del combustible. Nuestro Cash Flow y posición de Balance mejorarán respecto al año pasado. Margen de EBITDAR Resultado de explotación ≥ 14% ~ 120 M Euro RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Plan Director 2003‐2005 Reducción de Costes Impacto en 2005 € M Plan Director 2005E Utilización de activos 35-45 9 Costes de personal 65-75 Pendiente Costes comerciales 100-110 9 40-50 9 110-120 9 Servicio a bordo Otros costes 350-400 100% Nota: Objetivos sobre el caso base 2005 RESULTADOS Y PERSPECTIVAS AÑO 2005 Objetivos del Plan Director 2003‐2005 Objetivos 2005 Coste unitario -10% -12% 2005 E -11,4% (ex fuel) Margen EBITDAR ~19% 18% a fuel constante ROE ~15% 20% a fuel constante El Plan se calculó con un precio de combustible de 24,5 US$/barril ENTORNO COMPETITIVO ENTORNO COMPETITIVO Penetración de Operadores de Bajo Coste en Europa El mercado España – Europa se sitúa en el segundo puesto 45% Asientos OBC (%) 40% 39,5% 35,5% 35% 31,3% 30% 26,6% 25% 20,4% 20% 15% 10% 5% 0% Reino Unido España Italia Alemania Francia Fuente: OAG-Max ENTORNO COMPETITIVO Evolución cuota de mercado España‐Europa Iberia mantiene su cuota de mercado en España-Europa 70 60 50 40 34.7 34.5 30 31.9 31.4 19.2 20 10 32.2 29.4 23.6 14.3 6.6 10.1 6.5 0 2000 2001 OBC 2002 2003 Regulares 2004 Resto Ene-Ago 05 ENTORNO COMPETITIVO Evolución cuota de mercado Madrid‐Europa Iberia ha ganado cuota de mercado y mantiene más del 50% del tráfico regular tradicional 100 90 88,4 89,1 87,6 87,9 86,1 81,7 80 70 60 50 40 30 20 10 6,2 7,1 6,3 8,0 7,9 10,1 0 2000 2001 OBC 2002 Regulares 2003 Resto 2004 Ene-Ago 05 ENTORNO COMPETITIVO Evolución cuota de mercado Barcelona‐Europa Principales retos y oportunidades para IBERIA en 2006‐08 Los OBC ya tienen más del 40% de cuota 80 72,8 71,2 70 62,7 57,5 60 49,5 50 38,1 40 41,4 28,8 30 18,8 20 10 45,4 10,3 11,3 0 2000 2001 2002 OBC 2003 Regulares 2004 Resto Ene-Ago 05 ENTORNO COMPETITIVO Continúa el crecimiento de Operadores de Bajo Coste en 2005 Total España-Europa Crecimiento del mercado (AENA) Ene-Sep variación vs 2004 7,0 1,7 Cuotas de mercado Iberia AENA 9,9 -0,2 MIDT'S 36,7 -0,6 MIDT'S Business 45,1 0,4 Operadores Bajo Coste (AENA) 29,8 4,6 AEA + Otras Regulares (AENA) 19,2 -1,0 Charter (AENA) 41,2 -3,3 ENTORNO COMPETITIVO Barcelona – Europa: mejor comportamiento Ene-Sep Crecimiento del mercado (AENA) 10,6 variación vs 2004 -9,7 Cuotas de mercado Iberia AENA 15,9 -2,2 MIDT'S 28,7 -1,6 MIDT'S Business 31,9 -3,0 Operadores Bajo Coste (AENA) 41,1 3,3 AEA + Otras Regulares (AENA) 29,2 -1,2 Charter (AENA) 13,8 0,1 ENTORNO COMPETITIVO Madrid – Europa: mejor comportamiento Ene-Sep Crecimiento del mercado (AENA) 11,5 variación vs 2004 6,4 Cuotas de mercado Iberia AENA 41,6 -1,9 MIDT'S 37,9 0,4 MIDT'S Business 52,6 1,6 Operadores Bajo Coste (AENA) 10,1 1,8 AEA + Otras Regulares (AENA) 40,0 -2,5 Charter (AENA) 8,3 2,6 ENTORNO COMPETITIVO Evolución operativa de Iberia en Europa Total España-Europa Crecimiento AKO (%) Ene-Mar Abr-Jun Jul-Sep 2,4 2,6 1,2 AENA 3,8 4,2 4,4 C.O. (%) 60,1 69,9 78,5 Variación C.O. (p.p.) 1,1 0,8 4,9 Mejora de la evolución del ingreso de pasaje unitario en el tercer trimestre ENTORNO COMPETITIVO Evolución del ingreso unitario en Europa Ingreso/AKO 14% 10% 6% 2% -2% -6% -10% -14% -18% 2001 2002 2003 Iberia 2004 Total AEA 1H 2005 Acumulado ENTORNO COMPETITIVO Crecimiento del mercado doméstico (%) Ene-Jun Jul-Sep Crecimiento del mercado 9,9 15,0 Cuota de mercado Iberia 53,2 48,9 Variación vs 2004 (p.p.) -2,5 -1,5 Comportamiento operativo Iberia Crecimiento AKO 2,5 0,2 C.O. 71,6 76,7 Variación C.O. (p.p.) -0,5 2,9 El aumento de capacidad ha añadido presión adicional a los ingresos unitarios Sólido crecimiento y mejora significativa del coeficiente de ocupación durante el verano ENTORNO COMPETITIVO Latinoamérica: La diferencia con los principales competidores continúa aumentando Cuota de mercado Europa – América Latina 25 % 20 % 15 % 10 % 5% 0% IB 1998 AF 1999 LH 2000 2001 BA 2002 KLM 2003 2004 Varig La cuota de mercado de Iberia es mayor que la de AF+KLM desde junio 2004 Ene-Ago 2005 AF + KLM ENTORNO COMPETITIVO En Business la situación es incluso mejor Cuota de mercado business Europa – América Latina 25 % 20 % 15 % 10 % 5% 0% 1999 1998 IB AF 2000 LH 2001 BA 2002 Varig 2003 2004 KLM Ene-Ago 2005 AF + KLM ENTORNO COMPETITIVO Evolución de la capacidad de Iberia en América Latina El liderazgo en frecuencias ha mejorado la oferta de Iberia a sus Clientes Evolución Frecuencias Europa/América Latina 25 % 20 % 15 % 10 % 5% 0% IB 2002 AF+KLM 2003 LH 2004 AZ RG 2005 BA TP ENTORNO COMPETITIVO Evolución pasajeros business Largo Radio Lanzamiento nueva Business Plus 20 % 15 % 10 % 5% 0% Ene Feb Mar Cupones business Abr May Jun Jul Resto Ago Sep (estimado) ENTORNO COMPETITIVO Liderazgo sostenible en el mercado Europa ‐ América Latina (%) Ene-Sep variación/2004 Crecimiento del mercado 4,3 Cuota de mercado Iberia 17,5 + 0,6 p.p. Cuota de mercado business 18,9 + 0,0 p.p. Comportamiento operativo Iberia Crecimiento AKO 7,3 C.O. 83,2 + 0,9 p.p. PLAN DIRECTOR 2006 ‐ 2008 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Principales retos y oportunidades para IBERIA en 2006‐08 Corto y Medio Radio Creciente presión competitiva: Operadores de bajo coste Desarrollo de Infraestructuras: Aeropuertos y ferrocarril Línea Aérea Largo Radio Mejora de la posición de Madrid como hub hacia Latinoamérica Crecimiento del tráfico en el mercado EuropaLatinoamérica Renovación de concursos de handling Otros Negocios Oportunidades de crecimiento en mantenimiento PLAN DIRECTOR 2006-2008 Objetivos Priorizar rentabilidad frente a crecimiento Optimizar el uso de los recursos Incrementar la calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 El nuevo Plan Director se sustenta en cuatro pilares Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de la Productividad de los Recursos Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Las iniciativas del Plan Director permitirán mantener la rentabilidad 600 MM/Euros de margen adicional en 2008 (1) M€ 700 91 600 68 500 142 400 163 300 301 M Euros de reducción de costes 200 126 100 Revisión de la Red Mejora de ingresos Aumento de productividad de los recursos Reducción de gastos unitarios de personal Reducción de otros gastos (1) Sobre caso base 2008 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de la Productividad de los Recursos Reducción de Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 La respuesta de Iberia ante el entorno Entorno competitivo Crecimiento selectivo Alto precio del combustible Reajuste de la red Priorizar rentabilidad frente a crecimiento PLAN DIRECTOR 2006-2008 La presión competitiva continuará durante el horizonte del Plan Corto y Medio Radio Aumento de la competencia en Madrid, Barcelona y rutas periféricas desde otras provincias Incremento de capacidad en Madrid y Barcelona Apertura del aeropuerto de Ciudad Real Consolidación de Low Cost Carriers en el mercado español Tren de alta velocidad: Madrid-Barcelona y Madrid-Málaga Largo Radio Incrementos de capacidad en Europa – Latinoamérica por compañías punto a punto PLAN DIRECTOR 2006-2008 Capacidad prevista % 08/05 Acumulado 15 % 10 % Doméstico -17,6% 5% 0% Medio Radio +0,7% -5 % Largo Radio +13,0% -10 % Total +2,8% -15 % -20 % 2006 P Doméstico Largo Radio 2007 P 2008 P Medio Radio Total PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de capacidad en 2006 Doméstico 0% Medio Radio - 0,6 % Largo Radio + 10,7 % Total + 4,7 % Efecto de la densificación Corto y Medio Radio + 4,6 % Largo Radio + 1,6 % Total + 3,1 % PLAN DIRECTOR 2006-2008 El peso del Largo Radio se incrementará Reforzando la ventaja competitiva de Iberia en el mercado latinoamericano 2004 2006 E 23% 51 % Doméstico 18% 21% 54% 26% 2008 E 56% 25% Medio Radio 26% Largo Radio PLAN DIRECTOR 2006-2008 Impacto en corto y medio radio 20 % 15 % 15,1 % 12,0 % 10 % 1,5% - 2,5% 5% 0% -5 % -10 % -15 % -7,8 % -12,4 % 2002-2005 Crecimiento AKO -10,1 % 2005-2008 Escenario de continuidad 2005-2008 Plan Director Variación ingreso unitario PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Mejora de los Ingresos y de la Calidad Revisión y Optimización de la Red PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de la Productividad de los Recursos Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mejora de los ingresos Línea Aérea Potenciación del servicio para los clientes de mayor valor - Plan de calidad - Mejora del mix en largo radio: Business Plus Reconfiguración de asientos y optimización del espacio Nuevo modelo de gestión de ingresos Nueva terminal Mantenimiento Incremento de la actividad para terceros en productos de alto valor añadido PLAN DIRECTOR 2006-2008 Plan de Calidad El Plan Director contempla un conjunto de medidas para asegurar un servicio diferenciado Mejora de la calidad del servicio a bordo Automatización de procesos Atención personalizada en conexiones Simplificación: Documento único de acceso al avión Información, facturación/embarque, entretenimiento Mejora de salas VIP PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mejora del mix en largo radio: Business Plus Totalmente implementada en primavera 2006, 80% a finales de 2005 Oportunidad de mejorar: Mix de tráfico en el largo radio Cuota de mercado de business en Latinoamérica PLAN DIRECTOR 2006-2008 Iberia ha mejorado su cuota de mercado en Europa – América Latina así como el load factor Cuota de mercado de IB en Europa-América Latina LF en Largo Radio 20 % 100 % 18 % 16 % 17,2 15,9 80 % 74,8 77,9 82,1 2003 2004 16,3 60 % 15,2 16,0 14 % 40 % 12 % 20 % 10 % 0% 2000 77,8 81,1 2001 2002 2003 2004 2000 2001 2002 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mejora del mix en largo radio: Business Plus Incremento de cuota en business Europa-América Latina Cuota de mercado EuropaAmérica Latina 2004 25 % 20 % 20 % 18,4 20,2 18,8 17,9 17,2 18,8 18 % 17,5 15 % 16 % 13 11,6 10 % 7,6 14 % 6,8 5% 13,9 12 % 0% e Ib r ia +K F A LM sa tish s n y a ri B rwa tf h Lu Ai Cuota total +6 p.p. de cuota de mercado Cuota business 10 % 16 Impacto de la introducción de la Business Intercontinental y del aumento de oferta 11,4 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Fuente: DDR PLAN DIRECTOR 2006-2008 Objetivos de la nueva Business Plus en largo radio Objetivos 2008 + 2,5 pp de cuota en clase business (1) + 5 pp de load factor (1) 19 M Euros adicionales de ingresos (1) Sobre estimado 05 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Nuevas herramientas de gestión de ingresos (I) Pasaje Nuevo sistema de gestión de espacio por O/D en lugar del sistema actual por tramo-segmento Nuevo modelo de optimización de gestión de ingresos punto a punto Carga Implantación de un sistema de 'yield management' PLAN DIRECTOR 2006-2008 Nuevas herramientas de gestión de ingresos (II) Puesta en marcha de un nuevo sistema de gestión de ingresos por origen/destino Nuevo modelo de optimización de ingresos punto a punto Mejorará el equilibrio entre tráficos de red y punto a punto Específico para adaptarse al comportamiento de la demanda con las nuevas estructuras tarifarias (modelo Low Cost) 1,8% de mejora de margen PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reconfiguración de la Flota de Corto y Medio Radio Segunda Fase de la reconfiguración de los asientos y optimización del espacio Asientos de nueva generación 3 lavabos en todos los aviones y un pitch de entre 28” y 30”en turista Mantenimiento de la distancia en business Mejora del confort PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reconfiguración de la Flota de Corto y Medio Radio 200 200 194 A pesar de la densificación llevada a cabo, la flota de Iberia está todavía un 18% por debajo de otros operadores 180 171 162 160 141 140 132 120 A-319 Configuración actual A-320 A-321 Configuración futura PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reconfiguración de la Flota de Corto y Medio Radio Objetivo 2008: + 5 % de asientos Inversión estimada de 33 M Euros 20 M Euro adicionales en ingresos de pasaje PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mantenimiento: Incremento de la actividad para terceros Incremento de la producción de mantenimiento para terceros en los segmentos de mayor valor añadido Nuevas licencias para revisión de motores Nueva línea de componentes PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mantenimiento: Incremento de la actividad para terceros El objetivo es duplicar la facturación a terceros M€ 350 300 TCMA 04-08: 25% 250 298 200 150 100 154 122 50 0 2004 E 2005 E 2008 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mantenimiento: Incremento de la actividad para terceros Aumento de ingresos M € % 08/05 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Motores Componentes M. en Línea Revisión Aviones Otros PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Flota Incremento de la Productividad de los Recursos Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Evolución de la flota a lo largo del Plan Flota total a final de año Largo radio Nº Aviones C y M radio 200 152 148 150 30 31 139 31 100 132 31 122 117 50 108 101 2007 2008 0 2005 2006 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Evolución de la flota a lo largo del Plan El Plan ha aprovechado la flexibilidad de Iberia en la gestión de su flota para abordar el nuevo marco de producción Nº de aviones 180 160 154 154 152 152 158 158 157 157 162 162 148 140 148 Flota necesaria para el PD 139 139 50 0 Flota comprometida + Flota no comprometida (wet + otros) 2004 Real 2005 E 2006 P 2007 P 132 132 2008 P PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de la utilización % 08 - 04 HB/día 16 13,7 14,0 14,0 14,0 Largo Radio + 2,2 % 9,6 9,8 9,9 Total + 8,8 % 13,3 12 9,1 9,5 8 8,1 4 2004 8,5 8,5 2005 E 2006 P 8,6 2007 P 8,7 2008 P Corto y Medio Radio + 7,4 % PLAN DIRECTOR 2006-2008 Homogeneización de la flota de Corto y Medio Radio 120 100 80 60 40 20 0 2005 Flota Boeing 2006 2007 Familia A 320 2008 Wet PLAN DIRECTOR 2006-2008 Homogeneización de la flota de Largo Radio 35 30 25 20 15 10 5 0 2004 B 747 2005 2006 A 340 (300 + 600) 2007 2008 Wet PLAN DIRECTOR 2006-2008 Impacto positivo de la renovación y homogeneización de flota Reducción de costes: Flota de corto y medio radio Combustible -19% Mantenimiento -23% Tripulaciones técnicas 19M Euros de ahorro anual por comunalidad Ahorro en alquileres en relación al contrato anterior Reducción de un 7,3% en el coste por asiento PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Flota Personal Incremento de la Productividad de los Recursos Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Aumento de productividad de la plantilla Reducción de la plantilla de vuelo Número de empleados 7.000 -15,2 % -10,7 % 6.258 5.391 -203 5.000 -664 -13,8 % 3.000 -867 1.000 2005 E Reducción de Tripulantes Técnicos Reducción de TCPs 2008 P PLAN DIRECTOR 2006-2008 Mejora de la productividad en el Colectivo de Vuelo Incremento de los días de actividad Aumento límites de horas de vuelo Multilicencia de tripulaciones: corto y largo radio PLAN DIRECTOR 2006-2008 Aumento de productividad de la plantilla Reducción neta de plantilla de tierra Número de empleados 20.000 -13,5 % -4,9 % -15,4 % 18.042 16.745 -501 15.000 % s/plantilla total del área 10.000 -658 -138 1.298 tierra (7,2 %, sin aeropuertos 11,1 %) 5.000 0 2005 E Transporte Negocios Resto Plantilla total de tierra PLAN DIRECTOR 2006-2008 Aumento de productividad de la plantilla Reducción neta total de plantilla: 2.164 24.300 Número de empleados -9 % 22.136 2005 2008 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Incremento de productividad AKO/Empleado Miles 2900 + 19,3 % 2700 2500 Coste Personal /AKO – 10% 2300 2100 1900 2004 2005 E 2006 P 2007 P 2008 P PLAN DIRECTOR 2006-2008 Los mayores ahorros de costes por reducción de plantilla se producirán en 2008 Dotación para el ERE 280 M Euros en 2005 Impacto anual 122 M Euros en 2008 Periodo de recuperación 2,5 años PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red PLAN DIRECTOR 2006-2008 Flota Personal Incremento de la Productividad de los Recursos Mejora de los Ingresos y de la Calidad Cambio de procesos Reducción del Ccoste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Cambio de procesos y nuevas herramientas El uso del autocheck-in seguirá aumentando significativamente PAX (m) Pasajeros facturados a través de autocheck-in 8 – 10 Mill. Gran capacidad de crecimiento 4 Extensión a los pasajeros no Schengen europeos 3 2 1 241,6 885,5 1.037 2004 2005 (Ene-Jul) Incorporación de la autofacturación de equipaje 546,2 0 2002 (May-Dic) 2003 P 2008 Ahorro de 5 M Euro en 2008 Cambio de procesos y nuevas herramientas Objetivo: Duplicar la venta a través de canales directos 37,0 % 40 30 18,5 % 20 10 0 2004 2008 Escenario objetivo Reducción de la fuerza de ventas en 500 personas PLAN DIRECTOR 2006-2008 Cambio de procesos y nuevas herramientas Plan de reconversión del área de mantenimiento Reorganización de actividades y funciones Subcontratación o eliminación de las tareas de menor cualificación y valor añadido Concentración de personal más cualificado en tareas de mayor valor añadido Racionalización de repuestos por la homogeneización de la flota El ingreso de explotación / empleado aumentará un 18% en 2008 Revisión de contratos con suministradores PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Personal Incremento de la Productividad de los Recursos Resto Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reducción de Costes Personal 68 M Euros Otros Costes 91 M Euros PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reducción de Costes Laborales Congelación salarial Transformación de retribución fijas a variables ligadas a la consecución de objetivos Nuevo sistema de devengo de antigüedad Nuevo sistema de progresión y promoción Nuevas condiciones para el personal de nuevo ingreso Otros beneficios sociales PLAN DIRECTOR 2006-2008 Pilares del nuevo Plan Director Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad PLAN DIRECTOR 2006-2008 Personal Incremento de la Productividad de los Recursos Resto de Costes Reducción del Coste de los Recursos PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reducción de costes comerciales en España y extranjero Implementación de un Modelo de Comisión Cero en España y Europa Extensión a otros mercados internacionales Ahorro estimado de 22 M Euros PLAN DIRECTOR 2006-2008 Evolución Costes Comerciales 13 % 11 % 11,3 % 9% 7% 5,5 % 5% 3,3 % 3% 2000 2004 2008 P PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reducción de los costes de alquiler de flota Mejores precios para las extensiones de los alquileres actuales Mejores precios y tipos de interés para las incorporaciones de flota Ahorro estimado de 18 M Euros PLAN DIRECTOR 2006-2008 Reducción de costes en carga Disminución de costes de alquiler de espacio a terceros en Europa Disminución de costes de cargueros Cierre de terminales de carga Ahorro estimado de 15 M Euros PLAN DIRECTOR 2006-2008 Las iniciativas del Plan requieren una inversión adicional de ~341 M € Inversión adicional requerida 2006-2008 (M €) Plan de bajas 280 (1) Densificación de la flota de C y MR 33 Implantación de nuevas herramientas de gestión de ingresos 11 Otras iniciativas 17 Total (1) Provisionado en 2005 341 PLAN DIRECTOR 2006-2008 Las iniciativas del Plan Director permitirán mantener la rentabilidad Revisión y Optimización de la Red Mejora de los Ingresos y de la Calidad +126 M € +163 M € 600 MM/Euros de margen adicional en 2008 Incremento de la Productividad de los Recursos -142 M € Reducción del Coste de los Recursos -159 M € PLAN DIRECTOR 2006-2008 Principales retos y oportunidades para IBERIA en 2006‐08 Objetivos del Plan Director 2008 E 50 US$/barril 40 US$/barril Margen de Ebitdar ≥16% ≥ 18% Alcanzar un ROE ~ 10% ~ 12% Reducción de costes unitarios (sin fuel) Con un tipo de cambio de 1,25 $/€ - 8/-10% nominal Hacia una mejor experiencia del cliente y una simplificación de procesos Madrid, 24 de octubre de 2005 Contenidos • Simplificación y accesibilidad para nuestros clientes • Nueva terminal de Madrid-Barajas: Perspectivas – Innovación del servicio en tierra – Rediseño operativo – Impacto del hub 88 La simplificación y facilidad de acceso nos acercan a nuestros clientes Permitiéndoles “fácilmente” decidir y organizar sus necesidades de viaje 89 89 Nuestros clientes evolucionan hacia el servicio “online” Casi el 40% de nuestros clientes utilizan Iberia.com 1.000.000 750.000 RESERVA 500.000 250.000 Ene F eb Mar Abr May J un J ul Ago Sep Oct Nov Dic Ene F eb Mar Abr May J un J ul Ago Sep Oct Nov Dic Ene F eb Mar Abr May J un J ul Ago Sep Oct Nov Dic Ene F eb Mar Abr May J un J ul Ago Sep Number of serv ices SERVICIO 2002 2003 2004 2005 Además de las reservas, nuestros servicios adicionales atraen a más clientes - Auto check-in online - Autogestión de su cuenta de puntos IB Plus - Reservas de billetes con cargo a puntos IB Plus - Acreditación de puntos 90 La utilización de Iberia.com es aún más significativo entre nuestros mejores clientes 71% de los clientes activos IB Plus están sincronizados en Iberia.com Evolución de FF 1.200.000 71% Clientes F 1.000.000 800.000 51% 600.000 400.000 31% 200.000 0 2003 * Enero-septiembre 2005 2004 FF 2005* FF Internet 91 Las tarjetas de embarque se pueden obtener a través de Iberia.com para todos nuestros destinos domésticos y Schengen Aceptación del producto por encima de las expectativas El 3% del total de pasajeros elige la facturación a través de Internet, estimándose que ascienda al 10% en 2006 92 Las máquinas de auto check-in amplían su funcionalidad, permitiendo facturar grupos de hasta 4 pasajeros El 7% de los clientes utilizan nuestras máquinas de auto check-in La estimación es del 15% para 2006 El billete electrónico alcanza el 67% del total de billetes emitidos y el 75 % en el mercado doméstico 93 El crecimiento de IBERIA PLUS nos permitirá alcanzar los 3,5 millones de miembros a finales de 2.007 La tasa anual de crecimiento es del 22% para nuevos miembros y de un 15% para miembros activos Evolución Altas clientes Iberia Plus 3500 3000 2500 Miles 2000 1500 1000 Canal de adhesión 50% I be r ia.co m /CRM 30% Folle t os 20% I be r ia Car ds 500 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 Casi 1 millón de miembros activos a través de Internet 94 Y seguimos mejorando nuestros productos básicos Los paquetes vacacionales ya están disponibles en Iberia.com Cambios y actualización de reservas a principios de 2006 Nueva web Iberia Plus Empresa para pymes lanzada en Abril 2005 Más de 375.000 llamadas atendidas al año en el call center dedicado a clientes Oro y Platino 95 Preparados para la T4 96 Los problemas de Barajas hoy • Instalaciones anticuadas • Dificultad de acceso • Servicios de pasarela limitados • Terminales saturadas • Prácticas y procesos desfasados • Desventajas competitivas • Sin opciones de crecimiento 97 Aeropuerto de BARAJAS Terminal T4 T4S Satélite BHS link APM AST Nuevas pistas Pistas actuales Terminales actuales T1, T2, T3 98 La T4 presenta oportunidades relevantes para Iberia Aumento de capacidad • Capacidad para 35 MPax. Mejoras en la gestión del terminal • Mejora de la coordinación operador/Aeropuerto • Beneficios por la gestión de rampas y asignación de puertas de embarque • Optimización del espacio operativo Mejora del producto en tierra • Mejora de la experiencia del cliente business • Implantación de servicios de alto valor añadido Mejoras del proceso operativo • Mejora de procesos y tecnologías 99 La T4 libera la limitación de capacidad de las terminales actuales, así como las restricciones operativas, permitiendo el desarrollo y crecimiento de la red T 1,2,3 Datos clave Nueva Área Terminal (T4) T123 T4 T4 (todas las aerolíneas) Rampa Pasarelas 40 64 Posiciones remotas 150 40 Mostradores de facturación Edificio de la terminal Controles de seguridad Puertas de embarque Espacio para aparcamiento Acceso (sólo pasajeros) Transporte público T1: T2: T3: 170 94 8 APM (Automatic People Mover) AST (Airport Service Tunnel) Total 272 26 89 174 36 142 9.010 9.000 9 9 T4: T4S: Pasajeros Capacidad anual de pasajeros 25 M Pax T4S 23 MPax 12 MPax Total: 35 MPax Actualmente 40 M Pax 100 Iberia ha desarrollado un programa conjunto para el traslado a la nueva terminal T4 Grupos del proyecto de Iberia 98 grupos de trabajo conjuntos con AENA GP11 Gestión de Riesgos de la Transición Responsable: Dependencia directa Director DCNAT Proyectos Comité de Seguimiento Planes de contingencia en el NAT • Presidente: Fernando Conte P45. Plan de Contingencias operacionales en el NAT • Consejero Delegado: Ángel Mullor Parrondo Pruebas y Simulacros Operacionales P43.a Simulaciones Operacionales conjuntas de todas las Direcciones de Iberia y AENA Adaptación Plan Emergencias de la Compañía P44. Adaptación del plan de emergencias de la Compañía GP12 Migración Física • Director General Línea Aérea: E. Donaire Rodríguez Responsable: Dependencia directa Director DCNAT • Director Comercial Línea Aérea: M. López Colmenarejo Proyectos P51.a Migración y Traslado •Selecci ón del Modelo de Trasl ado •Plani fi cación del Traslado •C ontratación de servicios para el Traslado •Aju ste de Programaciones para el Traslado •Ejecuci ón del Traslado • Director de Relación con el Cliente: F. García Viejo Bueno • Director de Aeropuertos: F. Sarmentero Vidal GP13 Gestión de Incidencias D+1 • Director de Material: M. López Aguilar Responsable: Dependencia directa Director DCNAT • Director de Carga: A. Fuertes Suárez Proyectos • Director de Sistemas: A. Bugallo Siegel P52. Gestión de incidencias D+1 Implantación de una estru ctur a de seguimiento: - Defi nición de indicadores - Defi nición de sistemas de medi ción - Pr ocedimientos de respuesta - Mecanismos de Mejora • Director de RRHH: S. Turrión • Director Control y Administración: J. M. Fariza Batanero GP14 Espacios en el NAT • Director Coordinación NAT: L. García Ruíz Responsable: Carlos Valcárcel • Director de Comunicación: Luis Díaz Güell Proyectos P10a. Encaje y Lay-out de espacios de las Direcciones en el NAT P10b. Obras de adaptación de espacios P11. Encaje de fu nciones T123 en el Edificio 114 GP15 Impacto económico NAT Responsable: Julio Larrubia GP0 Gestión del Programa de la Transición Proyectos P54. Presupu esto de la Transición P55. Evaluación Impacto económico D+ 1 Responsable: Luís G. García 9Utilización de las nuevas infraestructuras como palancas de mejora (objetivos del Plan Director) Programa de la Transición de Air Nostrum/ One World Responsable: Luis García/Carlos Llorenç Proyectos GP17 P10.c Encaje de espacios en el NAT P43.b Pruebas y Simu lacros en el T4 P.51b Migración y Traslado Transferencia de la Carga a los operadores de Handling Responsable: Ricardo Martín Proyectos . P36. Resolución de la tr ansferencia de la carga P56.c Comunicación a Clientes Cargo GP1 Estrategia de desarrollo de Red GP2 Confección del Programa y revisión de los parámetros operativos y comerciales Responsable: José Bolorinos Cremades GP3 Nueva experiencia del Cliente y productos Tierra de Valor añadido •Habilitación de vuelos no Schengen en el NET P6. Confección del programa definitivo • Grupo Iberia + OW • YW Cliente Puente Aéreo Producto tierra genérico Encamin amientos Proceso de Pasajeros Branding y Señaléti ca específica e spe cífic a (P.15) Modelo de servicio difer enciado enc iado en NAT Soluciones Solucione s avanzadas de embarque (P19.a) Productos Producto s de valor añadi do: P16. Parking exclusivo e xclusivo de clientes client es P18. Fast-tracks Fast- tracks P21. Acondi Aco ndi cionamiento cio nam iento Salas VIP Encaminamientos E ncam inamient os Proceso de Pasajeros P15. Branding y Señalética Señalétic a específica espe cífica P17.a Defin Def in ición de requisitos del producto pro duc to de facturación convencional co nve nc ional y autofacturación aut ofac turació n P19.a Soluciones avanzadas avanz adas de embarque e mbarque P15. Branding y Señalética ge general neral genéricos dell P17a. Definición de requisitos ge néricos de producto pro ducto de facturación conven cional cio nal y autofacturación aut ofacturación Zonas atención cliente P20. Zo nas de atenc ió n al client e GP7 Sistemas y Comunicaciones NAT Proyectos P39a. Obras de Infraestructuras, instalaciones y equipos de telecomunicaciones en el NAT P39b. Aprovisionamiento de equipos Hardware y licencias de software P39c. Pruebas de nuevas instalaciones y equipos P40a. Adaptaciones de sistemas y reparametrizaciones P40b.Nuevas aplicaciones NAT P40c. Pruebas de nuevas aplicaciones y S.I. en el NAT P41. Adaptación de Interfases de integración interna (S.I. Iberia - S.I. Iberia) P42. Adaptación de Interfases de integración externa (S.I. Aena - S.I. Iberia) P50. Selección de personal eventual y permanente adicional para la operación y mantenimiento de sistemas Proyectos P13. P1 3. Preparaci ón de actividades de prevención Revisió n de los modelos modelo s – Revisión operat ivos de las Direcciones operativos Revisió n de los proyectos proy ectos – Revisión té cnico s y nuevos espacios de técnicos trabajo Bienvenido Sánchez Transporte Colectivo empleados Tierra Formación NAT P47b. P4 7b. Resol ución uc ión y presupuestación del Transporte Transpo rte colectivo c ole ctiv o para personal perso nal de T ierra Tierra P49. Recopilació Recopilación n de necesidades nec esidade s y presupuestación pre supuestac ión de la Formación NAT P22. Adaptación y mejora de procedimientos de handling - Pasajeros P23. Adaptación y mejora procedimientos de Rampa P25. Aprovisionamiento de equipos de Handling P26. Aprovisionamiento de equipos de transporte de carga P27. Planificación y ejecución de Pruebas técnicas de equipos de la D. Aeropuertos P36.a Resolución del transporte de la carga P50. Presupuestación y ejecución de la selección de personal eventual y permanente adicional P56. Comunicación a Clientes handling GP9 Gestión Operacional Línea Aérea Responsable: José Mª Bona Numancia Jose Mª Bona Numancia Actividades de prevención Responsable: Javier Martínez Proyectos P7. Resolución del proceso de Tripulaciones desde domicilio a Puerta de Embarque P8. Adaptación de la programación de tripulaciones técnicas y TCPs GP8 RRHH y Relaciones Laborales Responsable: F. Serrano Responsable: J. L. Quirós Cuevas Proyectos Modelo NAT de Handling de Pasajeros y Rampa Proyectos Cliente Business Iberia P32. Ubicación y dimensionamiento de oficinas y almacenes en rampa P33. Adaptación de procedimientos de mantenimiento en Rampa y carreteo de aviones P34. Aprovisionamiento de equipos Material P35. Pruebas técnicas de equipos P50. Presupuestación y ejecución de la selección de personal eventual y permanente adicional P56. Comunicación a Clientes Mantenimiento Aeronaves GP5 Responsable: Carmelo Alonso del Castillo Proyectos Proyectos P3a. Análisis alternativas de asignación de tráfico NET-SAT P3b. Valoración de los impactos operativos y comerciales de la asignación de tráficos elegida P3c. Parámetros finales de programación (Horas bloque, MCTs) P4. Flexibilización de condiciones operativas en el NAT Modelo NAT de Mantenimiento de Aeronaves GP4 Modelo NAT de Producción Línea Aérea Responsable: Pedro Barranco Responsable: Ramón Montero/Javier Núñez Proyectos P5. Desarrollo de Red y Consecución de slots - Lista de Vuelos (destinos, frecuencias, horarios) y consecución de slots - Resolución de códigos compartidos GP6 9En colaboración con las autoridades aeroportuarias GP16 Proyectos •Responsabilidad PROMINAT •Gestión del Programa por proyectos •Seguimiento de la Convergencia Técnica con Aena •Reporting al Comité de Seguimiento •Liderazgo en la resolución de problemas transversales GP10 Comunicación interna y externa Responsable: Ricardo Génova Responsable: L. Díaz Güell Proyectos J. F. Potrero Cruz Gestión de relaciones laborales P46. Ge Gest st ión de re relaciones laciones laborales lab or ales - Revisión de los modelos operativos NAT de las Direc cione s Direcciones P30.a Estudiar y desarrollar procedimientos e interfases entre el CIC y el CAP con los centros de control de AENA P30.b Adaptación de la gestión de Control de Red en el NAT - Adaptación de procedimientos de gestión de incidencias en Control de Red - Revisión de impacto NAT en puntualidad y regularidad P30.c Adaptación de la gestión de Control Operacional en el NAT Proyectos P48. Plan de Comunicación interna a empleados P56. Plan de Comunicación externa Relación Iberia-AENA Modelo de relación Iberia-AENA 9Dentro de los plazos establecidos De acuerdo con el programa de AENA, la apertura se realizará el 29 de enero de 2006 • 8 Grupos de Trabajo Conjunto Iberia- AENA 101 Contenidos • Nueva terminal de Madrid-Barajas: Perspectivas – Innovación del servicio en tierra – Rediseño operativo – Impacto del hub 102 T4: Catalizador para el cambio 9 Mejorar la satisfacción general del cliente 9 Mejora de los niveles competitivos comerciales en el nuevo entorno 9 Adaptar la oferta del servicio de la terminal a cada segmento de cliente 9 Reforzar la estrategia de marca de Iberia en su hub principal 103 Calidad arquitectónica y diseño funcional 104 Casi el 100% de los vuelos con servicios de pasarela Terminal T123 Terminal T4 105 La T4 mejora los estándares comerciales frente a otros aeropuertos comparables a nivel mundial Tiempo mínimo de conexión corto radio-largo radio 90’ 90’ 85’ 60/70’ T4 Otros Heathrow aeropuertos BAW europeos* Aeropuertos norteamericanos* * Tamaño comparable Fuente: OAG 106 Los pasajeros del Puente Aéreo disfrutarán de un servicio rápido y exclusivo • Corta distancia desde facturación hasta puertas de embarque: 3-8 minutos Acceso a la Terminal • Fácil acceso desde la entrada a la Terminal hasta facturación y controles de seguridad Facturación Puertas de embarque 107 Areas y servicios exclusivos para los pasajeros del Puente Aéreo • Sala exclusiva con entorno agradable • Puertas de embarque preferenciales • Auto facturación y embarque • Flujo de equipaje diferenciado 108 Áreas preferentes para el servicio a nuestros mejores clientes Acceso a Terminal Área Business • Área de servicio exclusiva situada en el centro de la Terminal: – Acceso directo desde el aparcamiento – Mostradores propios de facturación Sala VIP Puertas de embarque – Mostrador de venta y servicio al cliente • Control de seguridad – Acceso directo al control de seguridad – Vía rápida • Salas VIP – 3 salas VIP más grandes situadas cerca de las áreas de embarque – Servicios de alto valor añadido 109 La T4 permitirá aumentar la auto facturación de pasajeros mejorando el nivel de servicio • Todos los mostradores de facturación “cualquier vuelo en cualquier mostrador” • Máquinas de auto facturación 9 20 con equipaje 9 28 sin equipaje 9 8 para Puente Aéreo • Objetivo de Auto facturación y facturación a través de Internet en 2008: 70% de tráfico Schengen. 110 Contenidos • Nueva terminal de Madrid-Barajas: Perspectivas – Innovación del servicio en tierra – Rediseño operativo – Impacto del hub 111 Iberia cambiará su modelo operativo en la T4 para aprovechar plenamente las ventajas de una “única” terminal • Los procesos aeroportuarios han sido adaptados para gestionar una mayor cantidad de operaciones • Los nuevos procesos han sido diseñados para aprovechar ventajas, reducir limitaciones y mejorar la coordinación con el operador aeroportuario Aviones Handling de Pasajeros Handling de Rampa Mantenimiento en línea 112 Contenidos • Nueva terminal de Madrid-Barajas: Perspectivas – Innovación del producto / servicio en tierra – Rediseño operativo – Impacto del hub 113 La T4 permitirá el desarrollo de la red según lo establecido en el Plan Director Capacidad Aeropuerto (mov./hora) 120 Estructura actual del aeropuerto de Barajas Llegadas Salidas MEX EZE BCN 30 GIG TFS GRU JNB JFK PMI ORD VGO XRY SCQ CCS PNA VIT 12 BCN ALC BIO VLC ZAZ VLC BIO OVD SCL MRS EAS BLQ PMI SVQ PNA VLC ALC LYS ORY BIO BJZ NCE BOG EAS OVD JFK ZRH VCE GRX LIS ARN OPO VGO BRU LHR AGP VLC LEI OVD FRA MUC BCN LPA LCG SVQ LHR FCO BCN PMI TLS ATH 78 VLC AGP MIA VLC BCN LEI SVQ LCG ORY SDR MJV SDQ AGP VLC SCQ SDR GVA REU DUS LIN TFN AMS BIO ALC IBZ SDR ORY LCG MAN NCE BIO AGP BCN 2005 LPA Nuevos slots Otoño 06 Slots adicionales E 2008 EAS HAJ OVD VLC LIS SCQ OPO AGP BLQ LPA SVQ FRA ALC MUC PNA PMI OPO HAV SDR LIM CMN MIA MEX LGW TFN GRX PMI TNG PNA VLC VGO BCN LHR SVQ GYE GVA LEN MRS TRN PSA AMS MXP LUX BIO ZRH LHR LGW LIS ZAZ EAS SCQ BRU ORY BHX CDG LYS MAH MLN BRU FCO LHR LCG TLS SXB XRY 0000 0540 0550 0600 0610 0620 0630 0640 0650 0700 0710 0720 0730 0740 0750 0800 0810 0820 0830 0840 0850 0900 0910 0920 0930 0940 0950 1000 1010 1020 1030 1040 1050 1100 1110 1120 1130 1140 1150 1200 1210 1220 1230 1240 1250 1300 1310 1320 1330 1340 1350 1400 1410 1420 1430 1440 1450 1500 1510 1520 1530 BIO SVQ REU ORY BRU GRX XRY OVD BJZ VGO LGW EAS LCG LIS TLS AGP BCN OPO BCN VLC NCE AMS MXP PMI BLQ LIS PSA TRN ARN SXB PMI SVQ PNA MAH BCN TFS LEN SDR SCQ ORD LCG ORY BCN XRY VLC AMS LHR JFK MAN NCE VIT ORY BIO PNA BHX AGP BCN LPA ALC TFN BRU BCN LCG ZRH LHR SVQ BCN SDR FCO MUC LEI TXL OPO EAS LYS CMN MRS AGP VCE BIO PNA DUS ZAZ SCQ MLN ZAZ PMI MJV CDG SDR EAS TFS TLS DUS MLN LGW VLC SDR LEI OVD CDG ORY HAJ GVA LHR BIO DUB VLC VGO LUX BCN AGP LIS LPA FUE MEX TLS FRA VIE SPC LPA FRA VGO EAS OPO TNG SVQ AGP GRX LIM SDQ VGO LGW VLC SDR LEI ALC LHR BCN ALC PMI TFS BOG MXP ACE IBZ BRU FCO CPH UIO OVD BIO LHR GVA MIA VLC BCN LHR 114 La expansión del aeropuerto de Barajas permitirá un gran desarrollo de la red de Iberia Optimización de horarios Ampliación de horarios • Mejora de la conectividad a través del rediseño del hub • Ajuste de los tiempos de salida punto a punto • Aumento del número de conexiones Impacto en la red • Adecuación de horarios para el tráfico origen/destino • Mejora de la conectividad 115 Rediseño del hub para Iberia en el aeropuerto de Barajas 50 Mejora en la definición de ventanas 40 30 20 10 0 -10 -20 Nuevas ventanas -30 -40 Nueva estructura 01:00 00:00 23:00 22:00 21:00 20:00 19:00 18:00 17:00 16:00 15:00 14:00 13:00 12:00 11:00 10:00 9:00 8:00 7:00 6:00 -50 Mejora en el horario doméstico Invierno 05 116 Conclusión: La T4 permitirá a Iberia mejorar su posición competitiva respecto a sus competidores de red europeos Londres Heathrow AMS CDG FRA MAD 117 Gracias por su atención
