EMPRESA

NOTAS – RESUMEN DE CONTENIDOS (Tema 1)
ESTO NO SON APUNTES
EMPRESA
• Una empresa es una entidad jurídica constituida por
la aportación social (de los socios) de un capital con
el fin de realizar una actividad económica y obtener
un beneficio derivado del objeto social.
• La representación económica de la realidad
empresarial se consigue a través de las cuentas
anuales (Balance contable, Cuenta de Resultados –
PyG- y la Memoria)
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Tema 1
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EMPRESA
• El Balance contiene la información sobre los bienes y
derechos titularidad de la empresa (Activo) y las
deudas u obligaciones de la empresa (Pasivo)
• La Cuenta de Resultados permite conocer la
estructura de generación de beneficios
• La Memoria contiene información detallada sobre los
movimientos de las partidas del balance así como de
cualquier factor que afecte a la actividad económica
desarrollada
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BALANCE
Sistema Real o Económico
Activo Fijo (Af)
Sistema Financiero
Fondos Propios
Capital
Inmaterial
Reservas
Material
P y G
Financiero
Gtos. a distribuir
Activo Circulante
(Ac)
Acreedores LP
Ingresos distribuir
Provisiones
Deudas LP
IFT
Acreedores CP
Existencias
Proveedores
Deudas CP
HP
Deudores
Tesorería
Capitales
Permanentes
o Pasivo Fijo
Pasivo
Circulante
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CUENTA DE RESULTADOS
+ Importe neto de la cifra de negocio
- Consumo de mercaderías y materias primas – Otros gastos de explotación
(personal, gastos generales, …..)
= Resultado Bruto (EBITDA)
- Amortizaciones y Provisiones
= Resultado Económico de la Explotación (BAII)
+/- Resultado financiero
= Resultado Actividades Ordinarias
+/- Resultados extraordinarios
= Resultado antes de Impuestos (BAI)
- Impuesto sobre Sociedades
= Resultado del ejercicio
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FONDO DE MANIOBRA
• Fondo de Maniobra o Fondo de Rotación: diferencia
entre Activo Circulante y Pasivo Circulante (Pasivo
Exigible a corto plazo).
•
El FM también se define como el volumen de Activo
Circulante que se financia con Capitales
Permanentes (Fondos Propios + Deuda a largo
plazo).
FM = Ac – Pc = (Fondos Propios + Deudas l/p) - Af
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EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA
Inmovilizado e
inversiones l/p
Capitales
Permanentes
45.000 €
(FP + Deudas l/p)
47.000 €
Existencias
2.000 €
Tesorería
Proveedores
Créditos c/p
3.800 €
1.800 €
Deudores
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EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA
Inmovilizado e
inversiones l/p
Capitales
Permanentes
237.400 €
(FP + Deudas l/p)
317.000 €
Existencias
Deudores
79.300 €
Tesorería
Proveedores
Créditos c/p
85.800 €
6.200 €
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FONDO DE MANIOBRA
• El FM es necesario para no incurrir en problemas de
insolvencia (suspensión de pagos), es decir, la
posibilidad de no pagar las obligaciones asumidas
• Por tanto, es vital mantener un saldo positivo en el FM
• Sin embargo, no tiene que ser excesivo, puesto que se
incurre en determinados costes que pueden reducir la
rentabilidad de la empresa
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FONDO DE MANIOBRA
• Hay que mantener un FM adecuado a la actividad
empresarial por motivos de:
– Transacción: necesidad de efectivo para realizar los pagos
– Precaución: nivel superior al necesario “por si acaso”
– Especulación: aprovechamiento de oportunidades de inversión
• Hay que tener en cuenta:
– El ciclo de explotación (periodo medio de maduración)
– Los costes de inventario (existencias)
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CICLO DE EXPLOTACIÓN
• ACTIVO CIRCULANTE; Su inversión
depende de:
– De la inversión en activo fijo
– De la duración del ciclo de explotación, período
medio de maduración de la empresa o ciclo “dineromercancías-dinero”:
TESORERÍA – MATERIAS PRIMAS - MANO DE OBRA– GASTOS
DE PRODUCCIÓN - PRODUCTOS EN CURSO DE
FABRICACIÓN – PRODUCTOS TERMINADOS – CLIENTES –
TESORERÍA
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CICLO DE EXPLOTACIÓN
• Tiempo que transcurre desde que se invierte una unidad
monetaria en el proceso productivo hasta su
recuperación a través del cobro al cliente
• Comprende:
–
–
–
–
Periodo medio de aprovisionamiento
Periodo medio de fabricación o prestación servicio
Periodo medio de venta
Periodo medio de cobro
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PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN
Materias
primas
Proceso
elaboración
Productos
terminados
Cobro
PMM = PMa + PMp + PMv + PMc
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PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN
Valorados al precio de coste:
• Consumo anual de materias primas A
• Nivel medio de existencias de materias primas en almacén a
•
•
Valor de la producción anual P
Valor medio de los productos en curso de elaboración p
•
•
Volumen anual de ventas V
Nivel medio de existencias de productos terminados en almacén v
Valorados al precio de venta:
• Volumen anual de cobros C
• Deuda media que mantienen los clientes c
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PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN
•
na = A/a = nº veces que se consume, en un año, el stock de materias
primas
•
PMa = 365/na = 365 x a/A = nº días que se tarda en consumir el nivel
medio en stock de materias primas
•
np = P/p = nº veces que se renueva, en un año, el stock en curso de
fabricación
•
PMp = 365/np = 365 x p/P
•
nv = V/v = nº veces que se renuevan, en un año, las existencias de
productos terminados
•
PMv = 365/nv = 365 x v/V
•
nc = C/c = nº veces que, en un año, se renueva la deuda media de los
clientes
•
PMc = 365/nc = 365 x c/C
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PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN
PMM = 365 x a/A + p/P + v/V + c/C
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