CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado)

Mercado de Energía Mayorista
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Administración de Riesgo Financiero en el
Mercado de Energía Mayorista (MEM)
Nuevas Resoluciones CREG
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Agenda
Administración de Riesgo Financiero en el
Mercado de Energía Mayorista (MEM)
CÁLCULO
CAPACIDAD DE
RESPALDO DE
OPERACIONES
EN EL
MERCADO
GARANTÍAS
MENSUALES AJUSTES
SEMANALES
PROCEDIMIENTO
DE LIMITACIÓN DE
SUMINISTRO
(PLS)
RETIRO DE
AGENTES
(comercializador
Independientes o
comercializadorgenerador)
Supervisión y Vigilancia a los Agentes del MEM (SSPD)
EJECUCIÓN
GARANTÍAS Y
PAGARES
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Administración del Riesgo Financiero en el MEM

Empresas obligadas a reportar semestralmente su información contable SUI.
• Información insumo para CROM
• Información pública
• http://www.sui.gov.co
• Corte diciembre aprobada por junta
• Corte junio no aprobada por junta

Auditorias periódicas a las empresas del MEM
• Información pública
• Sin periodicidad definida
• Seguimiento a planes de mejoramiento



Seguimiento a las publicaciones de PLS y a los agentes con mayor exposición en bolsa
Investigaciones y sanciones
Seguimiento a indicadores financieros
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Supervisión y Vigilancia
Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios
Seguimiento Indicadores Financieros de los agentes – Propuesta
en revisión por la CREG
Actualmente existe una nueva propuesta de medición desarrollada por ANDESCO que se encuentra en
revisión por la CREG y hace parte de la agenda regulatoria.
MODELO PROPUESTO
Categoría
Liquidez
Rentabilidad
Gestión
Solvencia
Endeudamiento
Indicador
Peso
Referente
Razón Corriente
5%
≥1
Flujo de caja sobre servicio a la deuda
15%
≥ 1.5
Margen Neto
5%
≥ 0%
Rentabilidad sobre patrimonio
5%
≥ 0%
Margen EBITDA
10%
≥ 15%
Variación EBITDA
10%
≥ 0%
Cubrimiento de gastos financieros
10%
≥3
Solvencia patrimonial
15%
≥ 40%
Concentración endeudamiento a corto plazo
10%
≤ 60%
Cobertura de deuda
15%
≤ 3.5
El objetivo de esta resolución desarrollar un modelo de medición de riesgo para que la SSPD cuente con
herramientas para identificar alertas tempranas que le permitan tomar acciones oportunas.
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Resolución CREG 034 de 2004 – Evalúa la gestión financiera, técnica y administrativa de la empresas de
servicios públicos.
CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado)
Cálculo del Patrimonio Transaccional (Pat)
+
+
+
+
+
+
+
-
Cod
Capital suscrito y pagado
Capital fiscal
Dividendos y participaciones decretados que figuren en el patrimonio
Reservas de ley
MIN (0, resultados acumulados de ejercicios anteriores +resultados del ejercicio)
Superávit por valorización
Prima en colocación de acciones
Cargos diferidos
Intangibles
Amortización de intangibles
Inversiones en empresas comercializadoras de Energía Eléctrica con Pata,n-1 Negativo
Plazo reporte Información Anual
Plazo reporte Info. 1er Sem.
5 abril
Ene
Feb
Mar
Cálculo realizado con info del 1er
semestre del año anterior
Abr
3204
3208
3220
322101
3225-3230
3240
321001
1910
1970
1975
Reportada
31 julio
May
Jun
Jul
Cálculo realizado con info anual (año
anterior)
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Cálculo realizado con info del 1er
semestre del año en curso
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Conceptos contables a utilizar:
CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado)
Cálculo del Valor en Riesgo (VaR)
Demanda No
regulada - CNB
Contratos de
Venta
QE1
Contratos de
compra para
Dda No
regulada
Cantidad de energía a comprar
en bolsa (en situaciones a
precios de escases)
VR1a,m,t = QE1a,m,t × PESCn − PCn
Max
[Generación,
ENFICC]
Valor en riesgo de Venta
× 2
QE2
Contratos
de Compra
Contratos de
Venta
Demanda No
regulada - CNB
Demanda
Regulada
Valor en riesgo de Compra
Cantidad de energía
a vender en bolsa
(en situaciones de
precios bajos)
VR2a,m,t = QE2a,m,t × PCn − Pminn
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El valor en riesgo (VaR) mide la posible pérdida máxima esperada durante un determinado periodo de tiempo.
× 2
CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado)
Calcula la capacidad de respaldo de los agentes. Se mide en kWh-mes . Solo aplica para
registro de fronteras y contratos del Mercado NO Regulado
Información pública: http://www.xm.com.co/Pages/Valores-CROM-Definitivos.aspx
Valor en
Riesgo actual
Patrimonio
Transaccional
CROM =
𝑃
∗2
Se actualiza mensualmente con
la información disponible a
partir del día 13 de cada mes
QER Vs CROM
kWh
𝑃𝐴𝑇 −𝑉𝑅
PAT
VR
VR
CROM
VR
VR considera el
riesgo sistémico
en el MEM
QER
mes 0
QER
Nueva cantidad de
energía en riesgo que
se va a introducir al
MEM
mes 60
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Capacidad de
Respaldo
Esquema de garantías
Garantías Bancarias Mensuales – Vigencia entidades nacionales
Cálculo
Proyección
16 días hábiles antes
del inicio del periodo
a cubrir
Cálculo
Proyección
Pago
Proyección
Mes a cubrir
Día 10 calendario
8 días hábiles después
cálculo proyección
Vigencia Garantía
FACTURA
Vencimiento
Día 10 calendario + 5 hábiles
Pago
Proyección
Mes a cubrir
5 días hábiles
después del
vencimiento
Vigencia Garantía
FACTURA
Julio
4 de junio
18 de junio
10 de agosto
Vencimiento
19 de agosto
25 de agosto
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El objetivo es garantizar las transacciones en el mercado de energía Mayorista. Se realiza una
proyección de éstas y se ajustan a medida que transcurre el mes de consumo proyectado.
Procedimiento de Limitación de Suministro y Retiro de Agentes
SI es comercializador independiente o
generador-comercializador…
Inicio PLS con corte a
usuarios
(RES 156-2011)
(RES 116-1998)
Día 0
Incumplimiento
Día 7mo
Retiro del MEM
*Días hábiles
Día 5to
Corte a
contratos de
venta
Día 15avo
Corte a usuarios
PLS bolsa de energía
Corte de 3 a 4 horas/día
(RES 001-2003)
(RES 116-1998)
SI incumplimiento es <> STN
y/o tiene contratos de Venta…
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PLS con retiro del MEM
Ejecución de Garantías y Diligenciamiento de Pagares
Una vez un agente incumple, el ASIC inicia las gestiones
de cartera, así:
Incumplimiento del
agente
Inicio
de
procedimientos
de
limitación
de
suministro
NO
ii.
Gestión de acuerdos de Pago
iii.
Inicio del proceso de ejecución de garantías
iv.
Diligenciamiento de Pagares, en el caso que la
Paga o
realiza
acuerdo de
pago?
SI
Inicio del proceso de
ejecución de garantías
ejecución de las garantías no sea suficiente para
cubrir la deuda dejada por el agente.
•
(Actualmente
se
encuentra
en
NO
proyecto
de
Las garantías
cubren toda
la deuda?
resolución una nueva alternativa que modifica el
actual proceder)
Diligenciamiento de
Pagares
FIN
SI
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Inicio de PLS
i.
Nuevas Resoluciones CREG
Cambios en la remuneración de comercialización de energía.
Resoluciones 180 y 191 de 2014 (En firme)
•
En el Costo variable de comercialización (C*i,j,m). se incluyen:
Costos financieros asociados al ciclo del efectivo: Para comercializadores deficitarios por el tiempo
requerido para el giro de los subsidios.
Costos por Riesgos de Cartera: considerando usuarios de áreas especiales*, usuarios tradicionales a
los que se les cortó el servicio.
Margen Operacional a usuarios regulados (Se define el máximo: 2,73% )
•
Adiciona una variable que remunera los costos asociados a la atención de usuarios regulados
(CvRi,j,m): incluyen remuneración por prestador de última instancia, costos por garantías por STR
y/o SDL.
Para el reconocimiento de estos costos, se deberán declarar ante la SSPD a más tardar el último día
hábil del mes m-1 con copia de la garantía bancaria constituida por el comercializador.
Prestador de última instancia:
Incluido en agenda regulatoria para 2do trim 2015
Menciona que los usuarios de barrios subnormales que no tengan prestador del servicio serán
atendidos por el prestador de última instancia.
*Áreas especiales: Definidas en el decreto 0111 de 2012 del Ministerio de Minas y Energía (Barrios Subnormales, Áreas rurales de menor desarrollo y
zonas de difícil gestión)
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En el Margen de comercialización (Cvm,j,i):
Nuevo esquema fiduciario para el otorgamiento de pagarés en el
Mercado de Energía – (Proyecto Resolución CREG 171 de 2014)
Agentes del MEM constituyan
como fideicomitentes un encargo
fiduciario que administre una
sociedad fiduciaria
Constituyentes
(Agentes del
MEM)
Fiduciaria otorga pagarés por
cuenta de los agentes del MEM
que resulten deudores por
incumplimientos
Sociedad
Fiduciaria
(Agentes del
MEM)
Suscriben contrato de
Encargo Fiduciario
Irrevocable
Beneficiarios
(Agentes,
Acreedores y XM)
INVITACIÓN
SIMPOSIO DE MERCADOS DE ENERGIA
Celebrar los veinte años del Mercado de Energía en
Colombia haciendo una reflexión de los logros y retos
tanto actuales como pasados, y proponiendo temas
innovadores que aporten a seguir avanzando.
• Reflexión sobre la evolución del mercado en estos 20 años.
Éxitos y retos
pendientes
• Elementos que estimulan la competencia en mercados eléctricos.
• Elementos que favorecen el desarrollo de mercados eléctricos
• Reflexiones hacia donde debería seguir avanzando el mercado de energía en
Colombia
Mayor información: [email protected]
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22 y 23 de Julio – Hotel Milla de Oro - Medellín