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Presentación
“Actualización en medios internacionales de pago”
“Financiamientos internacionales”
Lic. Marcelo Santoro – Lic. Fabiana Berardo
Armstrong, 20 de julio de 2010
Nuevas Tendencias en el Comercio Internacional
Cambios en documentación
aduanera y bancaria
Incremento de
Barreras
Paraarancelarias
Solicitud de certificaciones bajo
normas de calidad
Acuerdos para
disminuir aranceles
Modificación en la
negociación de
instrumentos de
cobro y pago
Proliferación de
Tratados de Libre
Comercio
Aumento de Medidas de Seguridad en las
cadenas logísticas (medios de
transporte, almacenamiento y embalaje)
OPERACIÓN DE COMERCIO EXTERIOR
Operatoria Comercial
Operatoria Bancaria
Operatoria Aduanera
Operatoria Logística
Elección de los medios y términos de pago
•
•
•
•
Situación de los mercados y costos
Control del transporte y el seguro
Regulaciones de los gobiernos
Riesgos que cada parte acepte
OPERATORIA BANCARIA - EXPORTACIÓN
Por Comunicación “A” 3473 del BCRA, los cobros por
exportaciones de bienes y servicios deben ser liquidados en el
mercado único y libre de cambios en los plazos establecidos por
tipo de producto (Resolución SICM 120/2003), contados a partir de
la fecha del cumplido de embarque.
Varían entre 60 y 360 días corridos según el producto.
El producido de la liquidación de cambio de exportaciones debe ser
acreditado en una cuenta corriente o en caja de ahorro en pesos
en una entidad financiera.
Los exportadores dispondrán de 120 días hábiles para la efectiva
liquidación de las divisas por exportaciones (Com. “A” 4361)
OPERATORIA BANCARIA – IMPORTACIÓN
Según la Comunicación “A” 3859 del BCRA, las importaciones de
bienes pueden pagarse en su totalidad
- anticipadamente
- al contado
- o con pago diferido.
La Com. “A” 4605 estableció que la NACIONALIZACIÓN de los
bienes debe demostrarse:
-Dentro de los 365 días de efectuado el pago anticipado, o
-Dentro de los 90 días de efectuado el pago a la vista.
Modalidades de Cobros y Pagos
Internacionales






PAGOS DIRECTOS:
Intercambio Compensado (Trueque)
Pagos en Efectivo
PAGOS INDIRECTOS:
Cartas de Crédito
Cobranza (Simple o Documentaria)
Ordenes de Pago
Cheques internacionales
Productos bancarios
Dentro del comercio internacional, las empresas necesitan del
servicio que brindan los bancos a través de los siguientes productos:
•TRANSFERENCIAS AL EXTERIOR
•ORDENES DE PAGO RECIBIDAS
•COBRANZAS SIMPLES
•COBRANZAS DOCUMENTARIAS
•CARTAS DE CREDITO STAND BY
•CARTAS DE CREDITO O CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
•FIANZAS
•AVALES
•GARANTIAS
Los productos bancarios indicados en rojo son medios de pago y los señalados
en negro constituyen garantías.
Las cartas de crédito stand-by pueden actuar como medios de pago o como
garantías indistintamente.
Medios Internacionales de Pago
Operatoria Bancaria
Normativa Local
Normativa Internacional
Banco Central de la
República Argentina
Cámara de Comercio
Internacional de París
Medios de pago
documentarios
Concepto de Divisa
Divisa:
Moneda internacionalmente aceptada entre dos países o partes comerciales
para materializar cobros y pagos derivados de sus relaciones económicas.
Principales divisas:
Dólares estadounidenses USD
Yenes JPY
Libras esterlinas GBP
Euros = moneda única para 16 integrantes de la Unión Europea EUR
Francos suizos CHF
Dólares canadienses CAD
Dólares australianos AUD
Divisas Convenio ALADI
Es un mecanismo implementado por los países pertenecientes a la ALADI
(Asociación Latinoamericana de Integración) para facilitar y promover el
comercio intra-regional. Consiste en efectuar operaciones de importación
y exportación mediante pagos con monedas de los países involucrados, sin
movimiento efectivo de divisas y compensándose saldos entre los
respectivos Bancos Centrales de cada país.
Países suscriptos:
Argentina
Perú
México
Paraguay
Brasil
Ecuador
Uruguay
Venezuela
Chile
Rep. Dominicana
Colombia
Bolivia
Su actividad principal es cubrir los pagos correspondientes a operaciones
vinculadas al comercio exterior que se efectúen entre importadores y
exportadores de estos países de sus respectivos Bancos Centrales miembros
Operatoria bancaria
SML – Sistema de moneda local
Mercadería
Exportador
argentino
Importador
brasileño
EXPORTACIÓN ARGENTINA
Pesos argentinos
Pesos
argentinos
Reales
COMPENSACIÓN USD
BCB
Pesos
argentinos
Reales
Reales
Pesos argentinos
BANCO
BRASILEÑO
Reales
IMPORTACIÓN ARGENTINA
Importador
argentino
Mercadería
Exportador
brasileño
Riesgos en las Operaciones de Comercio Internacional
Riesgo político / país
Riesgo performance
Riesgo comercial
Riesgo en el transporte
internacional
Riesgo oferta-precio
Riesgo de cambio
Riesgo documental y transaccional
Instrumentos de cobro y de pago
RELACION
EXPORTADOR - IMPORTADOR
CARTA DE CREDITO /
CRÉDITO DOCUMENTARIO
CCI-regula/
arbitra
COBRANZA SIMPLE /
COBRANZA
DOCUMENTARIA
TRANSFERENCIA /
ORDEN DE PAGO
INCREMENTO DE CONFIANZA ENTRE LAS
PARTES
ESQUEMA DE PRODUCTOS BASICOS
¿POR QUÉ NEGOCIO DOCUMENTARIO?
•Porque:
• Factura comercial
• Documento de transporte
• Certificado de origen
• Letra de cambio
Se negocian a través de los Bancos del Exportador
e Importador
Carta de crédito
COMMERCIAL
COMMERCIAL
INVOICE
INVOICE
Cobranza documentaria
Órdenes de Pago
No hay documentación de embarque por los Bancos,
sólo la transferencia
Operación bancaria
B/L
FACT
E
CARTA DE CRÉDITO /
COBRANZA
Empresa
Exportadora
Empresa Importadora
ORDEN DE PAGO
PACK
CERT
ORIG
Aduana del país importador
3
2
Exportador
Importador
1
1.1.- Despacho de Mercancí
Mercancías
Mercancí
Mercancía
2.2.- Enví
Envío de Documentos
Documentos
3.3.- Orden de Pago a favor
del Exportador
Pagos
Orden de Pago o Transferencia
Con esta modalidad se obtiene un servicio a un costo menor
y las instrucciones de pago se envían por vías ágiles y seguras
de comunicación entre los bancos (Telex y/o S.W.I.F.T.).
Es la modalidad utilizada cuando existe plena confianza entre
las partes, es la más económica y los bancos requieren
normalmente de 2 días hábiles para poner los fondos a
disposición del beneficiario.
Cobranza de Exportación
El término “Cobranza” (Collection) significa la tramitación por los Bancos
de documentos de acuerdo con instrucciones recibidas a fin de:
1- Obtener el pago y/o la aceptación
2- Entregar documentos contra pago y /o aceptación
3- Entregar los documentos según otros términos y condiciones
El término “documentos” (documents) hace referencia a documentos
financieros y/o a documentos comerciales:
1- La expresión “documentos financieros” (financial documents) significa
letras de cambio, pagarés, cheques, u otros instrumentos análogos
utilizados para obtener el pago.
2- La expresión “documentos comerciales” (commercial documents)
significa facturas, documentos de transporte u otros documentos
análogos que no sean documentos financieros.
Banco Remitente /
Remitting Bank
Banco Cobrador /
Collecting Bank
6
7
3
2
Exportador / Cedente
4
5
Importador / Librado
1
1.1.- Despacho de Mercancí
Mercancías
2.2.- Presentació
Presentación de Documentos
3.3.- Remisió
Remisión de documentos
Mercancí
Mercancía
4.4.- Pago de la Exportació
Exportación
5.5.- Entrega de documentos
7.7.- Pago al Exportador
6.6.- Remisió
Remisión del Pago
Documentos
Pagos
Cobranza de Exportación
La Cobranza no garantiza el cobro, únicamente que el
acceso a los documentos será contra cumplimiento de las
instrucciones.
Si no hay pago o aceptación el exportador continuará siendo
el propietario de la mercancía, pero:
- La mercancía se encuentra en el país de destino
- Posibilidad de subasta en la aduana
- Costes de almacenamiento en aduana
- Posibilidad de pérdida, daño o robo
- Dificultades para encontrar un segundo comprador
- Reexpedición costosa
Cobranza de Exportación
1) Entrega de documentos contra aceptación:
El pago es diferido
Garantiza que el acceso a los documentos será contra aceptación
del efecto (letra de cambio / draft).
Si el importador acepta el efecto tendrá acceso a la mercancía.
El pago por el importador dependerá de su voluntad de cumplir con
sus deudas.
2) Entrega de documentos contra pago:
El pago es a la vista
Garantiza que el acceso a los documentos será contra pago.
Si el importador paga tendrá acceso a la mercancía, por lo tanto
ofrece mayores garantías para el exportador que la entrega contra
aceptación.
Cobranza de Exportación
Los Bancos sólo están autorizados a actuar según las
instrucciones recibidas y conforme a las mencionadas reglas.
Se rigen por la Brochure UCP 522 de la CCI del 1/1/1996
También hay Comentarios sobre Reglas Uniformes relativas a las
Cobranzas - Publicación 550 de la C.C.I. –
Los Bancos no son responsables del buen resultado de la
gestión de cobro iniciada por cuenta del cedente (exportador).
Cartas de crédito / Créditos Documentarios
Es el título comercial mediante el cual el emisor (Banco del importador) actuando por cuenta y orden de su cliente
(el importador) se compromete a pagar a la vista y/o a plazo por intermedio del Banco del exportador al
beneficiario (exportador) una determinada suma de dinero, sujeto al cumplimiento de las condiciones y términos
especificados en el mismo.
2
1
10
3
6
7
5
Exportador
8
9
Importador
4
1.1.- Solicitud de Apertura de L/C
4.4.- Despacho de Mercancí
Mercancías
8.8.- Pago de la Exportació
Exportación
9.- Entrega de documentos
5.5.- Presentació
Presentación de Documentos 9.2.2.- Apertura de L/C
6.6.- Pago al Exportador
10.10.- Reembolso
3.3.- Aviso y Confirmació
Confirmación de L/C
7.7.- Remisió
Remisión de documentos
Documentos
Mercancí
Mercancía
L/C
Pagos
Cartas de crédito / Créditos Documentarios
Consideraciones:
• Obliga a todas las partes intervinientes
• Los Bancos negocian documentos y no mercaderías
• A partir del 01/07/2007 rige la Publicación UCP 600
• Pueden cobrarse a través de divisa libre o convenio (países ALADI)
• El importador debe estar calificado por su Banco
• Pueden ser confirmadas por el Banco del exportador
• 70% de los documentos presentados en primera instancia por carta de
crédito presentan discrepancias (a nivel mundial)
Cartas de crédito
Compromiso del Banco del exportador
Notificación: El banco notificador no adquiere ninguna
responsabilidad o compromiso de pago, aceptación o negociación
del crédito documentario, sino que solamente se limita a avisar,
entregar y/o transcribir el crédito. La responsabilidad de pago la
asume el banco emisor.
Confirmación: El banco confirmador, además de notificar el crédito
documentario, se compromete por cuenta y orden del banco emisor
u ordenante a pagar y/o atender libramientos al amparo del crédito
documentario, siempre y cuando se cumplan estrictamente los
términos y condiciones del mismo y la documentación sea
presentada dentro de la validez del crédito.
El banco confirmador asume el riesgo del Banco emisor (del Banco
y del país del Banco emisor) y suma su propia obligación a la del
Banco emisor.
Cartas de crédito
Partes de una Carta de Crédito
CRONOGRAMA
Fecha de Vencimiento
Fecha para embarque
Fecha para presentación de
documentos
GENERALIDADES
Descripción de mercadería
Nombre y domicilio de cada parte
DOCUMENTOS
Detalle de documentación de embarque y
financiera
DISPONIBILIDAD
¿Qué Banco negocia los documentos?
CONDICIONES ESPECIALES Estipulados por el Banco abridor
Ejemplo de carta de crédito







DESTINATION: BSCHARBA
ORIGINATOR: BEXTVECAAXXX – BANCO EXTERIOR, CARACAS
27/ Sequence of Total:
1/1
40A/ Form of Documentary Credit:
IRREVOCABLE
20/ Documentary Credit Number 613499
31C/ Date of issue
10/04/12
31D/ Date and Place of Expiry
10/07/12 – Buenos Aires
FECHAS

50/ Applicant
Distribuidora Azul - Mercado Mayor – Edificio II –
Sector Plaza del Carmen – Caracas – Venezuela

59/Beneficiary

Mitre 480 – Buenos Aires - Argentina
Teléfono: 4341-2142
32B/ Currency Code Amount
USD 50.000,00
39A/ Percentage Credit Amt Tolerance: 0/0
41A/ Available with / by – Swift Add
Any Bank in Argentina -By acceptance
42C/ Drafts at…
30 dí
at…
días fecha B/L
42A/ Drawee Argentine Bank






Exportadora MS
DISPONIBILIDAD














43P/ Partial Shipments
Prohibidos
FECHAS
43T/ Transshipments
Prohibidos
44A/ On Board / Disp/
Buenos Aires - Argentina – 10/06/12
Disp/ Taking charge
44B/ For Transportation to
La Guaira, Venezuela
45A/ Descp of Goods and/or Services
Equipos de GNC
FOB Buenos Aires /Puerto de embarque
46A/ Documents Required:
Factura Comercial firmada en original y 3 copias
3/3 Conocimiento de embarque multimodal limpio a bordo, consignado a Banco
Exterior, Caracas. Marcado flete por cobrar
Certificado de origen: Original
Certificado de inspección: Original
Lista de empaque: Original
Copia de fax enviado a Brokers de Seguros S.A. – Fax Nro: 57308486 antes de
embarcar la mercancía a fin de asegurarla a favor de Banco Exterior.
Certificación emitida por el beneficiario haciendo constar el envío de copia de la
factura comercial, copia del certificado de origen, Copia del Certificado sanitario y
Copia de la lista de Empaque directamente al ordenante por courier (DHL) u otro
servicio courier.

47A Additional Conditions
– Documentos emitidos con anterioridad a la fecha de emisión de esta carta de crédito
no son permitidos.
– Todos los documentos deben indicar L/C N° 613499
– Sírvanse acusar recibo de esta carta de crédito, misma vía, indicando su y nuestra
referencia.
– Por cada juego de documentos presentados con discrepancias o enviados en
aprobación básica, descontaremos USD. 90,00 o su equivalente.
– Copia de documentos y original de certificado de origen debe ser enviado
directamente por courier al ordenante de la LC
– Campo 46A Add: - Copia de mensaje a los tomadores, avisando nombre de la nave,
puerto y fecha de embarque, cantidad y valor mercadería para los efectos de contratar
el seguro.









71B/ Charges Todos los gastos fuera de Venezuela son por cuenta del beneficiario
49/ Confirmation instructions: Confirm
53D/ Reimbursing Bank Convenio de pagos recíprocos Argentina-Venezuela Código
Nro. 59541900002351000
78/ Instrucs to Pay / Accpt / Negot Bank:
Los débitos con cargo a este crédito deberán ser notificados a nosotros con 5 días de
anticipación.
Todos los documentos deben ser enviados a nosotros vía courier.
Este crédito está sujeto a las reglas y usos uniformes – última versión – Revisión
2007 - Cámara de Comercio Internacional – Publicación 600. Reembolso Sujeto a la
ICC URR 725. Este swift es el instrumento operativo.
57D/ Advise through Bank
Banco Santander Rio S.A.
72/ Sender to Receiver Information
Favor avisar al beneficiario urgentemente.
Favor acusar recibo.
Medidas para cumplir sin equivocaciones
Revisar los documentos antes de presentarlos:
 Controlar en particular las fechas del certificado de inspección y
documento de seguro y las firmas del documento de transporte
 Asegurarse que la documentación sea original, tenga copias y
sea coherente con lo solicitado en la carta de crédito
Presentar oportunamente los documentos:
 Ajustarse al plazo, lugar y horario bancario para presentar los
documentos
Ejercer controles periódicos
Pedir al importador el adelanto de una copia por fax o mail.
•
•
•
•
Errores más frecuentes en la confección de documentos








1) No se cumple el calendario convenido (se retrasan los envíos o la
presentación de los documentos)
2) Los documentos indicados en la carta de crédito (en especial, la factura
comercial, el documento de transporte) no se extienden según lo contemplado
en la carta de crédito
3) Los certificados (en especial los de origen y el de inspección) no están
firmados en original por los entes emisores
4) La descripción de la mercadería en la factura comercial no coincide con la
descripción que figura en el crédito documentario
5) Los documentos que deben ser emitidos a la orden NO están debidamente
endosados (Conocimiento de embarque, Póliza de seguro)
6) Las letras de cambio (cuando estén contempladas en la carta de crédito)
NO se han presentado o no están correctamente giradas/libradas
7) El tipo y el número de documentos y sus copias NO coinciden con los
estipulados en el crédito documentario
8) Los documentos NO son coherentes entre sí (difiere descripción de
mercadería, fecha de embarque, condición de venta)
PRESENTACIÓN DE DOCUMENTOS
- ¿Cuál es el plazo previsto para la presentación de documentos?
- ¿Se podrá cumplir o habrá que solicitar prórroga al importador?
-
¡Importante!: Si en la carta de crédito NO figura un plazo
determinado, la presentación de documentos deberá efectuarse
dentro del período previsto por la Brochure 600, es decir, 21 días
corridos después de la fecha de embarque (si se trabaja con
documentos originales), pero en ningún caso después del
vencimiento de la carta de crédito.
-
Los Bancos tienen 5 días hábiles contados a partir del día
siguiente a la presentación para revisar la documentación.
Las Discrepancias pueden ser:
De forma o de Fondo
- De forma:
Errores en el tipeo de documentos, falta alguna copia, descripción no
textual de la mercadería, errores ortográficos (aceptados por ISBP –
Brochure 681).
- De fondo:
Crédito vencido, embarque tardío, descripción inexacta de las
mercaderías, distinta facturación.
La documentación si no puede ser arreglada se envía a
CONFORMIDAD del importador
(asegurarse de contar con la aceptación de discrepancias
POR ESCRITO).
Cartas de crédito de exportación
CONSIDERACIONES IMPORTANTES
(según las plazas de apertura de las Cartas de crédito)
Bancos de Asia = solicitan por lo general la emisión de letras de cambio
(aún cuando no se haya estipulado entre las partes)
En un 90% piden que la documentación sea revisada por ellos.
Bancos árabes - islámicos = solicitan que el buque que transporta la
mercadería no atraviesa aguas jurisdiccionales israelíes y establecer
antigüedad del buque
Bancos africanos = solicitan emisión de certificaciones visadas por
Consulados de sus respectivos países en Buenos Aires (demora de
varios días) e inspecciones de pre-embarque (Ej.: Nigeria)
Bancos latinoamericanos - VENEZUELA = solicitan certificados de
calidad según establecido por su respectivo Instituto
Bancos de Rusia = solicitan certificado de calidad según organismo
propio establecido con oficina en Buenos Aires
Importador
Exportador
ISBP 645 vs. ISBP 681
Publicación oficial de la Comisión Bancaria de la CCI
•Suprime párrafos de la antigua ISBP – ahora incluidos en UCP600
•No se espera para los próximos 5 años una revisión completa
•Explica cómo se aplica la UCP por los Bancos
•Las leyes mercantiles en algunos países pueden imponer prácticas
diferentes
Nuevos términos de negociación internacional
LOI = Letter of intent
CAD = Cash against documents – Cobranza a la vista
COD = Code = Código
PB = Performance Bond
POP = Proof of Products
POF = Proof of Funds
BCL = Bank Comfort Letter
Líneas de comercio exterior
PREFINANCIACION
DE EXPORTACIONES
FINANCIACION
DE EXPORTACIONES
FINANCIACION
DE IMPORTACIONES
CORTO PLAZO
FINANCIAMIENTOS
MEDIANO / LARGO PLAZO
FORFAITING /
FACTORING
EXPORTACION
IMPORTACION
EXPORT CREDIT AGENCIES
BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR
CORPORACION DE FOMENTO DE LA PRODUCCION
LINEAS FINANCIERAS
ESQUEMA DE UNA OPERACIÓN COMEX
Puerto de
Embarque
Puerto de
destino
90/180 días
90/180 días
Orden de compra
Exportador
Contrato de compra venta
Importador
Forfaiting (Descuento) de exportación
1
1
BANCO DEL
IMPORTADOR
BANCO DEL
EXPORTADOR
2
5
4
6
Exportador
Importador
3
1.- Apertura de L/C
2.- Confirmación de la L/C
3.- Despacho de Mercancías
4.- Presentación de Documentos
y Letra de cambio
5.-Aceptación de la
letra de cambio
6.- Compra sin recurso
de la letra de cambio
“Actualización en medios internacionales de pago”
Lic. Marcelo Santoro - Lic. Fabiana Berardo
Mail: [email protected]
Mail: [email protected]
Santander Río – Sucursal Cañada de Gómez
Gerente: Hugo A. Casalegno – Oficial de Empresas: Federico Paduan
Ocampo 954 – Cañada de Gómez – (03471) 42-3283
¡Muchas gracias!