O o` Or m - Banco Central del Uruguay

Gratado S.A.
Dictamen de tos Auditores dirigido a tos
Señores del Directorio correspondiente a tos
estados contables del ejercicio anual
finalizado el 30 de abril de 1999
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Contenido
Dictamen de los Auditores Independientes
3
Estado de Situación Patrimonial al 30 de abril de 1999 4
Estado de Resultados correspondiente al ejercicio anual finalizado
el 30 de abril de 1999
6
Anexo 1 - Cuadro de bienes de Uso - Amortizaciones
correspondiente al ejercicio anual finalizado el 30
de abril de 1999
7
Anexo 2 - Estado de Evolución del Patrimonio correspondiente
al ejercicio anual finalizado el 30 de abril de 1999
8
Anexo 3 - Estado de Origen y Aplicación de Fondos correspondiente
al ejercicio anual finalizado el 30 de abril de 1999
9
Notas a los Estados Contables correspondientes al ejercicio anual
finalizado el 30 de abril de 1999
10
2
K/j WW1
,
U
L
KPMG Uruguay Ltda.
Casilla de Correo 646
11.000 Montevideo
Uruguay
Edificio Torre Libertad
Plaza de Cagancha 1335 - Piso 7
11.100 Montevideo
Uruguay
Teléfono 902 45 46
Telefax 598(2) 902 13 37
E-mail: [email protected]
Dictamen de los Auditores Independientes
Señores
del Directorio de
GRALADO S.A.
Hemos examinado el Estado de Situación Patrimonial de GRALADO S.A. al 30 de abril de
1999, el Estado de Resultados correspondiente al ejercicio anual terminado en esa fecha, los
Anexos y las Notas Explicativas (páginas 4 a 14). Toda la información incluida en los
referidos estados contables representa las afirmaciones de la dirección de GRALADO S.A..
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables a base de
nuestro examen.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas.
Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad
razonable acerca de si los estados contables están libres de errores significativos. Una auditoría
incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que respalda los importes y las
revelaciones en los estados contables y evaluar tanto las normas contables utilizadas y las
estimaciones significativas efectuadas por la dirección, como la presentación de los estados
contables en su conjunto. Consideramos que nuestro examen ofrece una base razonable para
nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados contables antes mencionados presentan razonablemente, en
todos sus aspectos importantes, la situación patrimonial de GRALADO S.A. al 30 de abril de
1999, los resultados de sus operaciones y el origen y aplicación de fondos por el ejercicio anual
terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables adecuadas.
Montevideo, 29 de junio de 1999
KPMG U
Timbre en
Cr. Mrio Amelotti
C.J. y P.P.U. 39.444
original
/
NENE
KPMG Uruguay Ltda. Miembro de a
Sociedad Suiza, KPMG International
3
Gralado S.A.
Estado de Situación Patrimonial al 30 de abril de 1999
Pesós Uruguayos
ACTIVO (Notas 2, 3 y 4)
Activo Corriente
DISPONIBILIDADES (Nota 3.2)
Caja 'y bancos
1.772.134
INVERSIONES TEMPORARIAS (Nota 3.3)
Depósitos bancarios
3.013.310
CREDITOS POR VENTAS (Nota 3.2)
Deudores simples plaza
Documentos a cobrar
Previsión para deudores incobrables
OTROS CREDITOS (Nota 3.2)
Anticipos de proveedores
Deudores por gastos comunes y fondo de promoción
Diversos
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
BIENES DE USO (Notas 3.4 y 5)
Valores originales y reexpresados
Menos: Amortizaciones acumuladas
CREDITOS POR VENTAS A LARGO PLAZO (Nota 3.2)
Documentos a cobrar
11.983.672
2.783.120
14.766.792
(1.463.783)
13.303.009
114.736
3.203.482
2.194.240
5.512.458
*JIIM11
284.189.159
(38.140.508)
246.048.651
136.070
Total Activo No Corriente
246.184.721
TOTAL ACTIVO
269.785.632
Los anexos 1 a 3 y las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integral de los estados contables.
4
Gralado S.A.
Estado de Situación Patrimonial al 30 de abril de 1999
Pesos Uruguayos
PASIVO (Notas 2, 3 y 4)
Pasivo Corriente
DEUDAS COMERCIALES (Nota 3.5)
Proveedores de plaza
DEUDAS FINANCIERAS (Notas 3.5 y 6)
Obligaciones
Otros préstamos
DEUDAS DIVERSAS (Nota 3.5)
Retribuciones al personal y cargas sociales
Acreedores fiscales
Otras deudas
1.510.136
15.210.228
20.748.764
35.958.992
1.195.089
6.317.959
1.492.244
9.005.292
Total Pasivo Corriente
46.474.420
Pasivo No Corriente
DEUDAS FINANCIERAS A LARGO PLAZO (Notas 3.5 y 6)
Otros préstamos
Obligaciones
30.899.625
34.684.412
65.584.037
DEUDAS DIVERSAS A LARGO PLAZO (Nota 3.5)
Otras deudas
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO (Notas 3 y 7)
APORTES DE PROPIETARIOS
Capital
Aportes a capitalizar
Reexpresión contable
GANANCIAS RETENIDAS
Reservas
Reexpresión contable
Resultados de ejercicios anteriores
Resultado del ejercicio
Reexpresión contable
230.094
65.814.131
112.288.551
12.816.000
7.682.259
20.778.798
41.277.057
2.563.200
605.748
64.632.668
17.403.990
31.014.418
TOTAL PATRIMONIO
116.220.024
157.497.081
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
269.785.632
Los anexos 1 a 3 y las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integral de los estados contables.
5
Gralado S.A.
Estado de Resultados correspondiente al ejercicio anual
finalizado el 30 de abril de 1999
Pesos Uruguayos
(Notas 2 y 3)
INGRESOS OPERATIVOS
Arrendamientos y otros
75.935.606
INGRESOS OPERATIVOS NETOS
75.935.606
COSTO DE LOS SERVICIOS PRESTADOS
(20.777.863)
RESULTADO BRUTO
GASTOS DE ADMINTSTRACION
Retribuciones, cargas sociales y honorarios
profesionales
IVA Costos
Gastos de mantenimiento
Pérdida por deudores incobrables
Diversos
55.157.743
(5.319.464)
(1.604.851)
(1.209.549)
(575.603)
(2.120.389)
RESULTADO OPERATIVO
RESULTADOS DIVERSOS
Gastos, comunes y de promoción
Recuperación gastos comunes y de promoción
Otros ingresos
(10.829.856)
44.327.887
(12.566.647)
12.566.647
2.486.843
2.486.843
RESULTADOS FINANCIEROS
Resultados financieros y por tenencia
(18.713.932)
IMPUESTO A LA RENTA
(10.696.808)
RESULTADO NETO
Los anexos 1 a 3 y las notas 1 a 8 que se acompañan forman parte integral de los estados contables.
17.403.990
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Gralado S.A.
Anexo 2
Estado de Evolución del Patrimonio correspondiente al ejercicio
anual finalizado el 30 de abril de 1999
Pesos Uruguayos
Capital
Social
Aportes y
compromisos
a capitalizar
Ajustes
al
Capital
Resultados
Reservas Acumulados
Patrimonio
Total
SALDOS INICIALES
Aportes de propietarios
Acciones en circulación
Primas de emisión
Ganancias retenidas
Reserva legal
Resultados no asignados
Reexpresiones contables
SUB-TOTAL
12.816.000
2.563.200
12.816.000
7.682.259
MODIFIC. AL SALDO INICIAL (Nota 3.6)
Reexpresión del saldo inicial
SALDOS INIC. MODIFICADOS
12.816.000
7.682.259
7.682.259
12.816.000
2.563.200
72.657.668
52.351.571
20.885.709
613.956
72.657.668
30.851.906
20.885.709
3.177.156
103.509.574
148.070.698
(106.911)
(8.208)
(267.406)
(382.525)
7.682.259 20.778.798 3.168.948 103.242.168
147.688.173
DISTRIBUCON DE UTILIDADES
Dividendos en efectivo (Nota 8)
Reexpresiones contables
(8.025.000)
429.918
(8.025.000)
429.918
RESULTADO DEL EJERCICIO
17.403.990
17.403.990
9.808.908
9.808.908
SUB. TOTAL
SALDOS FINALES
Aportes de propietarios
Acciones en circulación
Primas de emisión
Ganancias retenidas
Reserva legal
Resultados no asignados
Reexpresiones contables
TOTALES
12.816.000
12.816.000
7.682.259
7.682.259
2.563.200
12.816.000
7.682.259
20.778.798
605.748
82.036.658
31.014.418
20.778.798
3.168.948
113.051.076
2.563.200
82.036.658
52.398.964
157.497.081
Gralado S.A.
ANEXO 3
Estado de Origen y Aplicación de Fondos correspondiente al
ejercicio anual finalizado el 30 de abril de 1999
Pesos Uruguayos en moneda de-cierre
(Nota 2.4)
1.
2.
3.
4.
CAPITAL DE TRABAJO AL INICIO DEL
EJERCICIO (REEXPRESADO)
(27.261.536)
ORIGEN DE FONDOS
Resultado del ejercicio
Mas: Partidas que no representan egresos de fondos
Amortización bienes de uso
Fondos provenientes de operaciones
Disminución activos no corrientes
8.783.486
26.187.476
335.041
TOTAL ORIGEN DE FONDOS
26.522.517
APLICACION DE FONDOS
Aumento de bienes de uso
Distribución de dividendos
Disminución de pasivos no corrientes
454.665
7.595.082
14.084.743
TOTAL APLICACION DE FONDOS
22.134.490
AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO
17.403.990
4.388.027
S. CAPITAL DE TRABAJO (1+4)
(21873.509)
ANALISIS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO
AUMENTO (DISMINUCION) DE ACTIVOS CORRIENTES
Disponibilidades
Inversiones temporarias
Créditos por ventas
Otros créditos
TOTAL
(1.724.783)
(23.711.199)
2.439.580
2.225.547
(20.770.855)
(AUMENTO) DISMINUCION DE PASIVOS CORRIENTES
Deudas comerciales
Deudas'
euda financieras
Deudas diversas
TOTAL
88.867
25.900.812
(830.797)
25.158.882
AUMENTO DE CAPITAL DE TRABAJO
4.388.027
Gralado S.A.
Notas a los Estados Contables correspondientes al ejercicio
anual finalizado el 30 de abril de 1999
NOTA 1 - Información básica sobre la empresa
Naturaleza jurídica: Sociedad Anónima abierta.
Gralado S.A. es adjudicataria de la Licitación Internacional N° 32/89, cuyo objeto es la
construcción, explotación y mantenimiento de la Terminal de Omnibus de Montevideo y
Servicios Complementarios, por el régimen de concesión de obra pública por 20 años, y la
explotación del Centro Comercial, por el régimen de usufructo por 50 años.
El 16 de noviembre de 1994 fueron inaugurados la Terminal de Omnibus y el Centro
Comercial.
El 24 de febrero de 1995 fue modificado el Contrato de Concesión, elevándose a 30 años el
plazo ide la concesión de obra pública en lugar de los 20 años establecidos originalmente.
NOTA 2 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas
2.1
Bases de Preparación de los Estados Contables
Los estados contables se han preparado de acuerdo con normas contables adecuadas, aplicadas
en forma consistente con el ejercicio anterior y se presentan conforme con las disposiciones
sobre estados contables uniformes establecidas para las sociedades comerciales según el
artículo 1° del decreto 103/1991.
2.2
Criterio General de Valuación
Los activos están valuados a sus respectivos costos de adquisición reexpresados en moneda de
cierre o al valor neto de realización si éste es menor.
2.3
Concepto de Capital
Para la determinación de los resultados se adoptó el concepto de capital financiero.
2.4
Definición de Fondos
Para la preparación del Estado de Origen y Aplicación de Fondos, se definió como fondos al
Capital de Trabajo determinado éste por la diferencia entre activo y pasivo corriente.
2.5
Reexpresión a Moneda Constante
Los saldos de los estados contables incluyen los ajustes correspondientes, a fin de computar las
variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.
10
Gralado S.A.
Esta información contable se muestra bajo el punto de vista del poder adquisitivo general, por
lo que la utilidad sólo se reconoce después de mantener el poder adquisitivo general del
Patrimonio, según lo establecen las Normas Internacionales de Contabilidad N° 15 y 29.
A efectos de la reexpresión de la moneda a la fecha de cierre de los estados contables, se
utilizaron los coeficientes derivados del "Indice de Precios al por Mayor de Productos
Nacionales" (1PM) publicados por el Banco Central del Uruguay.
No se segregaron los componentes financieros implícitos de las cuentas de activos y pasivos
monetarios como así tampoco de las cuentas de resultados.
NOTA 3 - Criterios específicos de valuación
A continuación se detallan los criterios de valuación aplicados para los principales rubros:
3.1
Cuentas en Moneda Extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se contabilizaron por su equivalente en moneda
nacional en función de los tipos de cambio vigentes en el mercado a la fecha de concreción de
las transacciones.
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio interbancario
comprador billete vigente al cierre del ejercicio: 1 US$ = $ 11,135. Las diferencias de cambio
resultantes figuran en el rubro "Resultados Financieros y por Tenencia" del Estado de
Resultados.
3.2
Disponibilidades y Créditos
Las disponibilidades y los créditos han sido valuados a su valor nominal, deduciéndose de los
créditos la previsión para el riesgo de incobrables.
3.3
Inversiones Temporarias
Las inversiones temporarias se presentan por su valor nominal.
3.4
Bienes de Uso
Los bienes de uso figuran presentados a sus valores de adquisición, netos de amortizaciones,
reexpresados en moneda de cierre de acuerdo con la variación en el ¡PM. Las amortizaciones
de los bienes se calculan usando porcentajes fijos sobre los valores reexpresados al cierre del
ejercicio, estimados según la vida útil esperada para cada categoría, a partir del mes siguiente al
de su incorporación.
La Terminal de Omnibus de Montevideo y Servicios Complementarios, y el Centro Comercial
se amortizan de acuerdo con la duración de la concesión, en 30 y 50 años respectivamente, a
partir del l de diciembre de 1994.
3.5
Deudas
Las deudas están presentadas a su valor nominal.
11
Gralado S.A.
3.6
Determinación del Patrimonio y de los Resultados del Ejercicio
El total del Patrimonio al inicio del ejercicio, que estaba expresado en moneda del 30 de abril
de 1998, fue reexpresado en moneda de cierre. Dicha reexpresión se expone en el renglón
"Reexpresión del saldo inicial" del Estado de Evolución del Patrimonio.
El capital y los aportes y compromisos a capitalizar se exponen por su valor nominal,
imputándose la reexpresión contable de estas partidas bajo "Ajustes al Capital". Las reservas se
presentan por su valor nominal presentándose por separado la reexpresión correspondiente. La
reexpresión de los resultados acumulados se imputa a la propia cuenta.
El resultado del ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999 se expone en moneda de cierre como
se indica en el apartado siguiente.
3.7
Determinación del Resultado
El resultado del ejercicio finalizado el 30 de abril de 1999 se obtuvo por diferencia entre los
patrimonios al inicio y al cierre, medidos ambos en moneda de poder adquisitivo de esa fecha,
y considerando las variaciones en el patrimonio que no provienen del resultado del ejercicio.
La Sociedad aplicó el principio de lo devengado para el reconocimiento de los ingresos y la
imputación de costos y gastos.
Los ingresos operativos representan el importe de las concesiones, arrendamientos y servicios
prestados a terceros.
La amortización de los bienes de uso es calculada a base de costos reexpresados en moneda de
cierre como se indica en el numeral 3.4 de esta Nota.
El gasto por impuesto a la renta corresponde a la estimación del importe a pagar por el
ejercicio.
El rubro "Resultados Financieros" comprende el resultado por exposición a la inflación, los
otros resultados por tenencia generados en el ejercicio y los resultados financieros.
Como se indica en la Nota 2.5, todos los ítems del estado de resultados se presentan
reexpresados en moneda de cierre.
NOTA 4 - Posición en Moneda Extranjera
Los saldos integrantes de la posición en Moneda Extranjera son los siguientes:
Dólares
Pesos
Estadounidenses
Uruguayos
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades
97.978
1.090.981
Inversiones temporarias
270.616
3.013.310
Créditos por ventas
147.376
1.641.032
Otros créditos
66.595
741.532
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
582.565
6.486.855
12
Gralado S.A.
AC1IVO NO CORRIENTE
Créditos por ventas a largo plazo
12.220
136.070
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
12.220
136.070
594.785
6.622.925
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Deudas financieras
Deudas diversas
(17.070)
(3.229.366)
(25.664)
(190.076)
(35.958.992)
(285.769)
TOTAL PASIVO CORRIENTE (3.272.100)
(36.434.837)
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas financieras
Deudás diversas
(5.889.900)
(20.664)
(65.584.037)
(230.094)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
(5.910.564)
(65.814.131)
TOTAL PASIVO
(9.182.664)
(102.248.968)
POSICION NETA
(8.7.879)
(26.043)
NOTA 5 - Bienes de Uso
El detalle de los bienes de uso se muestra, reexpresado en moneda de cierre en el Anexo 1.
NOTA 6 - Deudas Financieras
Corto Plazo
Importes en miles de
US$
Pesos
Uruguayos
Inter American Investment Corporation
Vto. 1999 a 2001
Intereses a pagar semestralmente
(LIBOR + 3,75 %)
Menos depósitos afectados al pago de la
deuda
Banco de Montevideo
Menos: Intereses a vencer
1.850
20.600
121
1.971
(908)
1.063
832
800
Largo Plazo
Importes en miles de
US$
Pesos
Uruguayos
2.775
30.900
1.342
21.942
2.775
30.900
(10.101)
11.841
2.775
30.900
9.265
(357)
8.908
13
Gralado S.A.
1.350
15.032
3
.115
Obligaciones
negociables (1)
Intereses a pagar
16
178
1.366
15.210
3.115
TOTAL
1.229
35.959
5.890
34.684
34.684
65.584
(1) Corresponde a emisión del 15/10/96 por US$ 4.500.000 con las siguientes condiciones:
PLAZO: 4 años
AMORTIZACION: Opcional para el inversor hasta 30% el segundo año (se amortizó
US$ 35.100, el resto se traslada al vto.), 30% el tercer año y 40% el cuarto año.
INTERES: Pagadero y reajustable semestralmente
TASA: LIBOR (6 meses) + 3,5%
NOTA 7- Patrimonio
En el Anexo 2 se presenta el Estado de Evolución del Patrimonio.
Nota 8— Dividendos en Efectivo
En Asamblea de Accionistas celebrada el 28 de agosto de 1998 se aprobó distribuir utilidades
por la suma de US$ 750.000.
-
14