La demanda sigue firme, la producción reacciona luego de 8 años

Informe sobre el Mercado del Gas Natural1
Año 2015: La demanda sigue firme, la producción reacciona luego de 8 años.
1) Introducción
El año 2015 marcó un punto de inflexión en la producción de gas natural.
Resultado de medidas tomadas por la administración anterior para estimular la
producción local del producto más importante en la matriz energética argentina, la
producción de gas natural mostró un crecimiento luego de ocho años de caídas
consecutivas.
La demanda de gas natural continuó mostrándose al alza. La fuerte dependencia
de este energético tanto como insumo para el sector eléctrico, como para los
sectores industrial y residencial, mantuvo la demanda en aumento.
En este contexto, las importaciones de gas natural continúan representando un
volumen considerable de la oferta interna, aunque el contexto internacional del
precio del petróleo bajo, hizo caer fuertemente el costo asociado a dichas compras
al exterior.
1
Balbina Griffa – Leandro Marcó
1
2) Demanda de Gas Natural
Durante el año 2015, la demanda de gas natural continuó creciendo. Así, cerró
el
año
incremento
con
un
del
3%
Demanda de gas natural - en MMm3
50.000
45.000
anual,
dinámica
que
40.000
2015:
+3%
anual
35.000
coincide
con
la
tasa
30.000
25.000
promedio de crecimiento
20.000
15.000
de los últimos diez años.
10.000
5.000
0
La matriz energética de
nuestro
país
Fuente: ENARGAS
nos
muestra que el gas natural representa el energético más importante para nuestra
economía. Los tres sectores que marcan el ritmo de la demanda de gas natural en
nuestro
país
son,
las
Demanda de gas natural por tipo de usuario
2%
centrales eléctricas (34%), la
7%
Residencial
24%
industria
(29%)
y
Comercial
el
residencial (24%).
Entes Of iciales
Industria
3%
34%
1%
Centrales Eléctricas/3
GNC
Para visualizar cómo podría
evolucionar la demanda de
SDB
29%
Fuente: ENARGAS
GN podemos recurrir a los principales determinantes de cada segmento de
consumo.
2
La demanda de los hogares responde en forma directa a la temperatura o a
la incorporación de nuevos usuarios, lo segundo por el momento no es una
variable determinante, con lo cual solo un invierno muy frío podría mover la aguja.
Claro que este posible impulso, podría ser más que compensado por la potencial
retracción del consumo producto del incremento del precio y los incentivos al
ahorro recientemente impulsados para dichos usuarios.
Respecto de la industria y las centrales eléctricas, el ritmo de su demanda
en general se encuentra marcado por el nivel de actividad económica. Aunque, en
nuestra
coyuntura
el
2.000.000
nivel de demanda
1.600.000
insatisfecha puede
1.200.000
en
particular,
jugar un rol clave.
Los
grandes
usuarios, sean las
Centrales
o
las
Demanda de gas natural mensual - en miles de m3
Año 2015
1.800.000
1.400.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15
Residencial
Comercial
Entes Oficiales
Industria
Centrales eléctricas
GNC
Fuente: ENARGAS
Industrias, en los meses de invierno cuando los hogares se apoderan de la oferta
de gas, por opción u obligación reducen la utilización de gas natural y lo
remplazan (si pueden) por otro energético. Ahora, si hubiese más gas natural
disponible, seguramente demandarían más de dicho energético. En otras
palabras, al existir dicha demanda insatisfecha, habrá un incremento de demanda
por el solo hecho que haya más gas disponible.
3
3) Oferta de Gas Natural
Por el lado de la oferta de gas natural, la producción nacional2 en el año 2015
mostró un cambio de tendencia respecto a los últimos ocho años. Así, la
producción
Producción de Gas Natural 2000-2015
60.000
verificó
12%
10%
50.000
un
crecimiento
del
8%
6%
40.000
3,4% alcanzando los
4%
30.000
2%
42.900 MMm3 año.
0%
20.000
10.000
-2%
Var. % anual
-4%
-6%
MMm3
0
Cuando observamos
la
apertura
por
-8%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: Ministerio de Energía y Minería
empresas,
encontramos que el gran impulsor de este crecimiento es YPF. La producción total
se incrementó en 1.400 MM m3, siendo que la producción de la empresa de
bandera nacional lo hizo en 1.200 MM m3.
Con este desempeño YPF alcanzó una participación del 30% en la producción
de gas natural, afianzándose como la empresa líder del mercado.
2
Las series de "Producción" y "Gas recibido por el sistema de transporte" si bien permiten analizar las variaciones de la
oferta y el consumo a través del tiempo, no pueden compararse en forma directa para calcular la necesidad de importación.
La producción es un valor mayor a la producción disponible para consumo final, la cual se encuentra determinada también
por otros factores como la reinyección, el consumo en yacimiento, el venteo y el retenido en planta.
4
Mientras tanto, Total, la segunda empresa más grande del mercado continuó
Producción de Gas Natural por principales empresas
Año 2015
YPF S.A.
reduciendo
su
nivel
de
producción y Pan Amercian
25%
30%
TOTAL AUSTRAL S.A.
Energy (la tercera empresa
PAN AMERICAN ENERGY
6%
PETROBRAS ARGENTINA
S.A.
RESTO
13%
más grande) incrementó su
aporte en 760 MMm3.
26%
Fuente: Ministerio de Energía y Minería.
Las mejoras visualizadas en
la producción nacional, probablemente sean resultado de medidas que se han
tomado en el sector para estimular la producción de dicho energético3.
En este contexto, el sector gasífero continúa dependiendo fuertemente de las
importaciones, en el 2015 representaron el 21% de la oferta interna. Sin embargo,
el
valor
de
las
importaciones de gas
natural
descendió
sensiblemente durante
dicho
merma
período.
del
La
valor
importado se explica
principalmente por la fuerte baja del precio internacional del petróleo que hizo
desmoronar los precios del energético bajo estudio, así como también, por una
3
Programa de Estímulo a la Inyección Excedente de Gas Natural y Programa de Estímulo a la
Inyección de Gas Natural para Empresas con Inyección Reducida.
5
pequeña reducción en las cantidades importadas. Así es como, importando un
volumen similar al verificado en el año 2013, se desembolsó prácticamente un
40% menos de divisas respecto de aquel período. Claramente, este factor
exógeno representó un fuerte alivio sobre la demanda de divisas con dicho fin.
Importaciones de gas natural
14.000
7.000
Importación en MMUSD (eje derecho)
12.000
Importación en MMm3
6.000
10.000
5.000
8.000
4.000
6.000
3.000
4.000
2.000
2.000
1.000
0
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Fuente: Ministerio de Energía y Minería.
4) Consideraciones finales
Entre los desafíos que presenta el sector para el mediano plazo, se encuentra
lograr mantener el crecimiento de la producción que permita ir reduciendo la
dependencia de las importaciones.
Serán determinantes las medidas que tome la actual administración en pos de
ello, sea que decida continuar con los planes de estímulo a la producción de gas
natural o bien incorporar nuevas medidas, en un contexto de precios
internacionales bajos.
6
Por el lado de la demanda, habrá que esperar la reacción del consumo de los
hogares al incremento del precio de este energético, así como también el
desempeño de la actividad económica será clave para prever el incremento o no
de la demanda de los grandes usuarios.
Al analizar que puede pasar con la demanda, no podemos olvidar que este
sector tiene una porción de demanda insatisfecha. Así es como, el solo hecho que
haya más gas disponible, hará crecer el consumo de los usuarios que frente a las
restricciones de oferta quedaban fuera de este mercado.
7