Financiación del Acceso Universal Albert Banal-Estanol Universitat Pompeu Fabra (Barcelona) City University London Congreso Internacional sobre el Acceso Universal a los Servicios Públicos de Energía Lima, 30 y 31 de Mayo de 2013 Plan Inversión prevista vs. inversión necesaria Cómo financiar la inversión adicional necesaria? El modelo APP, el mejor para la electrificación rural? Las principales fuentes de financiación Métodos, según tecnología y capacidad de pago En-red vs. fuera de red (y mini-red) Conclusiones Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Acceso universal a los servicios públicos de energía Acceso moderno a energía asequible y fiable: Reduce pobreza Mejora salud Incrementa productividad, competitividad y crecimiento Objetivo: Acceso universal mundial en 2030 Iniciativa “Sustainable energy for all” (Naciones Unidas) Inversiones mundiales necesarias? (OECD/IEA, 2011) Estimaciones alternativas en Bazilian et al. 2010 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Acceso: situación actual y proyección 1,300 millones de personas (20% de la población mundial) 84% en áreas rurales Albert Banal-Estanol Fuente: Energy for all, OECD/IEA, 2011 Financiación del Acceso Universal Situación actual de la inversión (2009) 1% and 3% de la ayuda bilateral y multilateral total <1% del la inversión total en capital de gobiernos y sector privado Fuente: Energy for all, OECD/IEA, 2011 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal inversión actual, la prevista y la necesaria, por fuente La inversión prevista: $13,000 m. anuales (hasta 2030) (el mayor incremento de la inversión en red es por parte del sector privado) (menos participación privada en la inversión fuera de red) La inversión necesaria: $48,000 m. anuales Fuente: Energy for all, OECD/IEA, 2011 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Inversión prevista y la necesaria, por tecnología La mayor parte de la inversión adicional necesaria: en mini-red y fuera de red (mini y fuera-red son mas adecuada para zonas rurales) (menos gastos de transmisión y distribución pero costes mas altos por MWh) Fuente: Energy for all, OECD/IEA, 2011 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Plan Inversión prevista vs. inversión necesaria Cómo financiar la inversión adicional necesaria? El modelo APP, el mejor para la electrificación rural? Las principales fuentes de financiación Métodos, según tecnología y capacidad de pago En-red vs. fuera de red (y mini-red) Conclusiones Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Principales fuentes (1): agencias bilaterales y multilaterales Fuentes: Instrumentos: Grupo del Banco Mundial, bancos regionales de desarrollo,… Agencias de los países de la OECD,… Créditos (comerciales y blandos), y subvenciones a gobiernos Prestamos al sector privado e instituciones financieras locales Organización de syndicates de bancos internacionales Seguros contra riesgos políticos Barreras para ampliaciones: Necesidad de reformas regulatorias y del sector financiero Necesidad de satisfacer múltiples criterios Incrementar la proporción dedicada al acceso universal Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Principales fuentes (2): gobiernos locales Fuentes: Instrumentos: Empresas de servicios públicos estatales Bancos de desarrollo locales Instituciones especiales (agencias de energía rural/fondos) Fondos canalizados a través de la empresa Donaciones y préstamos a través del banco de desarrollo Subsidios del gobierno (e.g. tarifas interconexión) Barreras para ampliaciones: Limites presupuestarios Limites de acción de la empresa para hacer frente a impagos Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Principales fuentes (3): sector privado Fuentes: Instrumentos: Bancos locales e internacionales, redes de microcrédito Empresas concesionarias y contratistas, fondos,… Acciones, deuda, mezzanine (hibrido), crédito al usuario a través del banco local (con garantías de banco de desarrollo o gobierno) Barreras para ampliaciones: Necesidad de proporcionar retorno a cambio de riesgo, resultando en tarifas más altas Riesgos regulatorios y políticos Falta de conocimiento sobre nuevas tecnologías por parte de bancos locales y redes de microcrédito Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Barreras a la financiación de energía renovable (Encuesta a entidades financieras, UNEP, 2012) Acceso fácil al mercado Riesgos políticos y regulatorios Fuente: UNEP, 2012 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Cómo financiar la inversión adicional necesaria? “Hogares high-expenditure”: gasto > $5.5 por mes en energía para iluminación “Hogares low-expenditure”: gasto < $5.5 En cada grupo hay 50% de los hogares mundiales sin electricidad (IFC) Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Financiación adicional necesaria (1): on-grid Hogares de higher-expenditure: Inversión privada, en contratos de concesión o junto con empresa pública Mediante créditos y con garantías de bancos multilaterales de desarrollo Mezclando generación con transmisión y distribución (Argentina, Chile, Guatemala, WB 2009) Importante: ser capaz de cobrar tarifas que den suficiente rentabilidad Alternativa: mediante mandato empresa servicios públicos Hogares de lower-expenditure: Financiamiento público explicito puede ser necesario, con subsidios públicos o inversión en capital (Vietnam) Subsidios cruzados entre negocios/hogares de high expenditure y los de lower expenditure (ESKOM, Suráfrica) Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Caso de éxito: Vietnam El programa de electrificación rural de Vietnam: Presupuesto del gobierno central: Parte del coste de conexión, dependiendo de localización y fondos disponibles Préstamos: Coste compartido por los gobiernos locales y comunidades Consumidores urbanos sujetos a una sobrecarga para respaldar redes rurales Contribuciones de clientes: Incluso en tiempos de escasez, fondos estuvieron disponibles Subsidios cruzados: < 50% en 1990s, 77% en 2001 y 96% en 2009 Todas la fuentes posibles y con diferentes métodos Muchas cooperativas y comunidades tomaron prestado de bancos comerciales Donantes internacionales: Agencias internacionales y ONGs (e.g. fondo del gobierno de Japón) Estas fuentes se fueron incrementando en el tiempo Fuente: http://energyaccess.gnesd.org/ Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Financiación adicional necesaria (2): mini-red Hogares de higher-expenditure: Usualmente financiado por programas gubernamentales (China, Sri Lanka, Mali, WB 2008) Inversión privada si es posible recuperar costes y aplicar margen Sino, subastas de concesiones, con subvenciones sobre resultados (Senegal), y créditos/subvenciones de agencias Financiación al usuario también puede ser necesaria Hogares de lower-expenditure: Cooperativas respaldadas por el gobierno Préstamos de agencias a condiciones favorables Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Caso de éxito: Nicaragua Proyecto de electrificación rural fuera red (PERZA) Pago por resultado (output-based) a proveedores de: Pueblos conectados con mini-redes (mini-hydro) servicios de electricidad de fuera-red Servicio de microcrédito y desarrollo de negocios para Hacer frente problemas de liquidez de usuarios rurales Incrementar el potencial de usos productivos Fuente: WB 2005 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Financiación adicional necesaria (3): fuera-red Hogares de higher-expenditure: Menos atractivas para el sector privado Aumentar la capacidad de distribuidores de sistemas de energía solar para ofrecer financiación a usuarios (Filipinas) Fondos públicos o créditos blandos para respaldar crédito de redes de micro-financiación, cooperativas o bancos locales Hogares de lower-expenditure: Contrato de servicio de instalación y mantenimiento de sistemas de energía solar fotovoltaica a edificios públicos y Derecho exclusivo a prestar servicios a hogares y negocios, ofreciendo un subsidio para cada sistema instalado (Zambia) Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Caso de éxito: Bolivia Decentralized Infrastructure for Rural Transformation Programa: medium-term service contracts (MSCs) Provisión de servicio sostenible y control del gobierno Mínima exposición de riesgo por parte de proveedores Funcionamiento: Instalación de sistemas solares individuales En aéreas extremamente remotas Licitan máximo numero de usuarios por nivel de subsidio dado Indicadores bien definidos y ambiciosos, y price caps Resultados: Incremento de un 25 por ciento en el numero de usuarios Respaldo por parte del gobierno y de los proveedores Fuente: WB 2008 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Plan Inversión prevista vs. inversión necesaria Cómo financiar la inversión adicional necesaria? Las principales fuentes de financiación Métodos, según tecnología y capacidad de pago El modelo APP, el mejor para la electrificación rural? En-red vs. fuera de red (y mini-red) Conclusiones Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal El modelo APP/PPP Que son los asociaciones público-privadas (APP)? APP consiste en contratos a largo termino en el que el sector privado implementa y/o gestiona un servicio publico, como por ejemplo la distribución de la electricidad en una zona rural El privado asume riesgos (incluyendo comerciales), es mas que subcontratar porque el privado desarrolla, gestiona, opera y, a veces, financia El gobierno consigue: El sector privado consigue: Mayor inversión en infraestructura sin endeudarse inmediatamente Mejor gestión y eficiencia, y así mejor calidad y servicio a menor coste Oportunidades de negocio en nuevas áreas Objetivo: “Convertir un proyecto de la “lista de deseos” del gobierno en una oportunidad de negocio para el sector privado” Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Tipos de servicios públicos APP Fuente: World Bank Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal APP en infraestructura (PPIs) globales 400 180,000 350 160,000 Number of PPIs 120,000 250 100,000 200 80,000 150 60,000 100 40,000 50 20,000 0 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Financial Closure Source: World Banks’ Private Participation in Infrastructure (PPI) Project Database Total Investment (US$ Millions) 140,000 300 Numero de PPIs por región (1990 – 2010) 700 600 500 400 Energy Telecom 300 Transport Water and sewerage 200 100 0 East Asia and Pacific Europe and Central Asia Latin America Middle East and and the North Africa Caribbean South Asia Sub-Saharan Africa Source: World Banks’ Private Participation in Infrastructure (PPI) Project Database Inversión en PPIs por región (1990 – 2010) 300,000 250,000 200,000 Energy 150,000 Telecom Transport 100,000 Water and sewerage 50,000 0 East Asia and Pacific Europe and Central Asia Latin America Middle East and and the North Africa Caribbean South Asia Sub-Saharan Africa Source: World Banks’ Private Participation in Infrastructure (PPI) Project Database Estado de preparación para las APP en ALC Fuente: The Economist Intelligence Unit Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal APPs para inversión en red (toda la urbana y 30% de la población rural) Investigación de las agencias muestran que los APP son mas eficientes en el largo termino que proyectos públicos Algunos ejemplos (en África): BOT: Bujagali hydropower project (Uganda) Lease: Umeme distribution company (Uganda) Management contract: Electrogaz (Rwanda) Aun así, hay ejemplos de fracasos Proyectos BOT/BOO no realizados Management contracts que finalizan al cabo de 1 o 2 años.. Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal APP para inversión fuera de red y mini-red? (población rural) Financiación de los planes de electrificación rural: Que hacer cuando el presupuesto no es suficiente? (1) Organizaciones internacionales y/o (2) sector privado Las (1) condicionan ayuda a la presencia de (2), para: Históricamente, los países desarrollados con dinero publico Recientemente, Algeria and Marruecos también (deuda publica) Mejorar y profesionalizar el sector Incentivar inversión privada, compartiendo riesgos Desafíos de los contratos APP: Generar interés y valor añadido para todos los participantes Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Subsidios necesarios La electrificación fuera de red puede ser rentable … pero, en muchos otros, los subsidios son necesarios Población pobre y mas dispersa Requiere costes de inversión (e incluso de operación) prohibitivos Subsidios se pueden justificar en: … en algunos casos (e.g. solar en China, pico-hydro en Laos) Base a igualdad social con comunidades urbanas Bienestar a largo termino Aun así, los subsidios deben ser: Eficientes: enfocados en los proyectos mas eficientes Targeted: a consumidores pobres Efectivos: ser parte de un programa que funcione Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal La pirámide de capacidad de pago rural 2–3% pueden pagar por el servicio al contado Con microcrédito, o microleasing fee-for service, la base de clientes se puede extender Una garantía parcial de riesgo puede aumentar el crédito local Financiación del vendedor es otra opción! Fuente: WB 2008 Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Subsidios directos Basados en inversión Basados en la conexión: Respaldar los ingresos del proyecto para hacer de puente Por ejemplo, añadir un plus al precio por kWh para inversores/empresas En Indonesia, subsidios a las tarifas rurales hasta la media nacional Basados en operación: Subsidio por una vez basado en el numero de conexiones Para los inversores, empresas o consumidores Sistemas solares para hogares en Cambodia (US$ 100 por hogar) Basados en resultados (output-based): Subsidios al capital para la inversión inicial Otorgado a los inversores o a la empresa que desarrolla el proyecto Sistemas solares para hogares en las Filipinas (20-60% del coste) Respaldar los costes de operación pero no la inversión inicial Subsidios indirectos: Asistencia técnica, training and capacity building Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Criticas (Boubou et al. 2010) Creación de un mercado artificial: subsidios a oferta y demanda Riesgos difíciles de evitar: Problemas institucionales: Redacción de contratos Riesgos políticos y de moneda Dificultad de aceptar imprevistos en tanto tiempo Falta de un buen marco legal y regulatorio Dificultad para prever el nivel de compromiso del gobierno Habido pequeñas contribuciones financieras del sector privado: Proveedores de electricidad y equipamiento no entran Bancos nacionales e internacionales no toman riesgos Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Recomendaciones Movilizar tanto dinero publico como sea posible Utilizar créditos a términos favorables Antes de usar APPs, verificar criterios económicos: Área suficientemente grande? Integra grandes consumidores? Sino, contrato de servicios o management contracts pueden ser mejor soluciones Claves del éxito del modelo APP: Marco legal estable, que defina derechos y obligaciones de inversores Disciplina de pago del consumidor y respeto de los contratos Involucrar a los bancos locales Mejora de crédito o garantía (gobierno o organismos multilaterales) Regulación independiente, libre de interferencia arbitraria del gobierno Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Conclusiones Para llegar al servicio universal Nuevas tendencias: Mayor presencia del sector privado, en cooperación con el sector publico Nuevas oportunidades, relacionadas con el cambio climático La electrificación impulsada, más que por la oferta, por la demanda La gran pregunta no debería ser si la opción APP producirá Se requiere una gran inversión, principalmente en off-grid y mini-grid Todas las principales fuentes de financiación van a tener que ampliarse menos costes y mejor calidad de servicio que el sector publico? sino que debería ser: El sector publico es una alternativa viable? Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Alternativas: comunidades Comunidades juntan esfuerzos para obtener y gestionar servicios Ventajas y desventajas: (+) Involucrar comunidad local al proyecto, puestos de trabajo (+) Con objetivo de bienestar (-) Falta de conocimiento técnico y de gestión Ejemplos: Cooperativas rurales en Burkina Faso Mas común en Asia En muchos casos, se contrata a una empresa privada (más como un contrato de lease a largo termino estándar Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal Principales referencias OECD/IEA, 2011, Energy for all : financing access for the poor , special early excerpt of the World Energy Outlook 2011 , International Energy Agency, Paris. Bhattacharyya, 2013, Financing energy access and off-grid electrification: A review of status, options and challenges, Renewable and Sustainable Energy Reviews. UNEP, 2012, Financing renewable energy in developing countries: drivers and barriers for private finance in Sub-Saharan Africa, United Nations Environment Programme Finance Initiative, Geneva, Switzerland Boubou, Watchueng, aand Masse, 2010, Public-Private Partnership inrural electrification programs in Africa, CLUB ER. Quang Cu Tran, 2013, ASEAN Guideline on Off-grid Rural Electrification Approaches. Albert Banal-Estanol Financiación del Acceso Universal